【遼寧S科技有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題探究9100字（論文）】

遼寧S科技有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題研究目錄TOC\o"1-3"\h\u293311.緒論 1247801.1研究背景與意義 1165831.2研究方法與內(nèi)容 152022.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論概述 194482.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義 1246902.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類 2310122.2.1籌資風(fēng)險(xiǎn) 2213922.2.2投資風(fēng)險(xiǎn) 28822.2.3資金回收風(fēng)險(xiǎn) 2287452.2.4收益分配風(fēng)險(xiǎn) 2180402.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征 2305292.3.1綜合性 2283102.3.2客觀性 3165032.3.3不確定性 3257043.遼寧雙星公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 3103133.1遼寧雙星公司簡(jiǎn)介 362053.2遼寧雙星公司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀 3300923.2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)分析 3302883.2.2營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)分析 523993.2.3投資風(fēng)險(xiǎn)分析 5127473.2.4盈利能力分析 6283293.3遼寧雙星公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因 6176263.3.1籌資渠道不合理 6200573.3.2公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善 7139093.3.3投資風(fēng)險(xiǎn)管理不完善，投資過(guò)程不科學(xué) 7140553.3.4營(yíng)運(yùn)環(huán)節(jié)資本流動(dòng)性差 8311843.3.5外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境增加中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 8226984.完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施 994874.1完善內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè) 997184.1.1提高管理者和員工的素質(zhì) 9200144.1.2完善企業(yè)的組織機(jī)構(gòu) 9320414.2重視籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生和傳導(dǎo) 10163874.2.1把握宏觀的籌資環(huán)境 10297014.2.2確定合理的籌資結(jié)構(gòu)，以降低籌資風(fēng)險(xiǎn) 10241884.2.3拓寬籌資渠道 11222924.3投資過(guò)程要進(jìn)行科學(xué)管理 1189694.3.1加強(qiáng)投資項(xiàng)目的預(yù)測(cè)決策水平 11176344.3.2通過(guò)控制投資期限、投資品種來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn) 1164904.4合理調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 11195404.4.1企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要資本 11181634.4.2增強(qiáng)盈利能力，采取負(fù)債經(jīng)營(yíng) 12282595.總結(jié) 1231837參考文獻(xiàn) 131.緒論1.1研究背景與意義近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展迅猛，其創(chuàng)造的總產(chǎn)值和稅收在全國(guó)總數(shù)中占著很大比重，同時(shí)還提供了大量的就業(yè)崗位。但由于規(guī)模小、資金少等特點(diǎn)，其自身對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的抗性較弱。由于中小企業(yè)缺乏現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理念，現(xiàn)有金融體系的約束，中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系不健全市場(chǎng)信息的不對(duì)稱等因素導(dǎo)致融資相較大中型企業(yè)困難。自身和外界的因素導(dǎo)致許多中小企業(yè)因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不善而陷入困境，甚至倒閉。所以很有必要對(duì)我國(guó)中小企業(yè)目前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究和探討，針對(duì)中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并找出相應(yīng)的對(duì)策，會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。因此，本文以中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)研究對(duì)象，以遼寧雙星科技有限公司為案例，結(jié)合其在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上的問(wèn)題進(jìn)行具體分析，并提出解決措施，以希望對(duì)我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有一定的參考意義。1.2研究方法與內(nèi)容本文采用文獻(xiàn)研究法，通過(guò)對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的閱讀，了解中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)知識(shí)。調(diào)查法，理論聯(lián)系實(shí)際法，比較分析法，采用調(diào)查法可以真實(shí)的了解遼寧雙星公司的生存狀況，發(fā)現(xiàn)遼寧雙星公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的問(wèn)題，并解決問(wèn)題，本文以遼寧雙星公司為例，綜合通過(guò)理論聯(lián)系實(shí)際法和比較分析法可以切實(shí)的做到有的放矢，真正為遼寧雙星公司的發(fā)展做出有用的幫助。2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論概述2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)按照財(cái)務(wù)流程、內(nèi)容可以分為融資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和收入分配活動(dòng)。狹義上說(shuō)，金融風(fēng)險(xiǎn)是指融資的風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)融資運(yùn)作所造成的風(fēng)險(xiǎn)，即財(cái)務(wù)杠桿作用引起的附加風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中固有的風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。廣義的金融風(fēng)險(xiǎn)是指融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和收入分配。因?yàn)樵谄髽I(yè)活動(dòng)中存在各種不確定因素的影響，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)收入和收益會(huì)與預(yù)期效果偏離，有可能出現(xiàn)維持虧損或減少利潤(rùn)等現(xiàn)象。在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過(guò)程中，可能會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的損失或收益，從而導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的減少或增加。企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的復(fù)雜性，會(huì)影響著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，這些復(fù)雜的環(huán)境包括企業(yè)自身?xiàng)l件變化和社會(huì)外部環(huán)境，不同的影響因素會(huì)造成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的不一樣。造成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部因素主要有融資規(guī)模、融資策略、資金結(jié)構(gòu)不合理、融資方式、信用交易、融資順序不合理等因素。外部則主要以市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)、銀行利率、產(chǎn)品價(jià)格等。2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類基于財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容，本文將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為以下四類：籌資風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)受益分配風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)。2.2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)籌資方法分為所有者權(quán)益的籌集方法和負(fù)債資金的籌集方法。為了擴(kuò)大企業(yè)發(fā)展籌集資金以滿足在發(fā)展過(guò)程中企業(yè)對(duì)資金的需求。借款籌資的風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為企業(yè)能否隨時(shí)足額的還本付息。2.2.2投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是基于企業(yè)在投資的過(guò)程中，對(duì)投資項(xiàng)目的收益不確定性而造成的企業(yè)投資本金的虧損風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)的投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期的收益目的，可能會(huì)影響到企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，增加企業(yè)債務(wù)償還能力風(fēng)險(xiǎn)增加，繼而出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)。2.2.3資金回收風(fēng)險(xiǎn)資金回收包含主要包含兩個(gè)流程，一為在成品轉(zhuǎn)為銷售后的結(jié)算資金，二是結(jié)算資金向貨幣資金的轉(zhuǎn)化。在這兩個(gè)資金回收的流程中，均含有不確定因素，因此會(huì)增加企業(yè)的資金回收風(fēng)險(xiǎn)。2.2.4收益分配風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)在收益分配的過(guò)程中，對(duì)利益分配的不長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，在資金上沒(méi)有把握好影響了企業(yè)的后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。其次，收益分配金額的不合理也可能會(huì)影響企業(yè)管理層、員工的抵觸情緒產(chǎn)生，對(duì)工作不積極。收益分配對(duì)企業(yè)處理各方關(guān)系、企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展具有重要影響。2.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征2.3.1綜合性財(cái)務(wù)的概念具有系統(tǒng)性、綜合性的特點(diǎn)，因此在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素中也涉及到企業(yè)運(yùn)作的各環(huán)節(jié)，如企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)、外部環(huán)境等，這就決定了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合性特點(diǎn)。2.3.2客觀性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在每一個(gè)企業(yè)中，它不以人的意志為轉(zhuǎn)移，是客觀存在的。所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)無(wú)法避免的，企業(yè)只有坦誠(chéng)面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性，采用有力措施把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)減到最小。2.3.3不確定性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因受很多原因的影響，并且這些影響因素本身就存在著變化，這就決定了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生環(huán)境是一直在變化的，增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，企業(yè)無(wú)法隨時(shí)明確地掌握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。3.遼寧雙星公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析3.1遼寧雙星公司簡(jiǎn)介遼寧雙星科技有限公司成立在美麗的海濱城市大連，注冊(cè)資金200萬(wàn)，是一家致力于弱電智能化系統(tǒng)服務(wù)的方案解決提供商和產(chǎn)品供應(yīng)商，專業(yè)從事綜合布線、安防監(jiān)控、背景音樂(lè)與公共廣播、防盜報(bào)警、門禁一卡通、集團(tuán)電話和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等弱電系統(tǒng)工程服務(wù)；提供全方位的弱電設(shè)計(jì)、實(shí)施安裝和售后維保服務(wù)。公司自成立以來(lái)一直致力于智能化，信息化系統(tǒng)領(lǐng)域的服務(wù)。并為之提供優(yōu)質(zhì)的、具有核心技術(shù)的產(chǎn)品、全面的解決方案和系統(tǒng)集成服務(wù)；其系統(tǒng)涵蓋了視頻監(jiān)控，防盜報(bào)警，綜合布線，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)通信，電話網(wǎng)絡(luò)通信，停車場(chǎng)管理系統(tǒng)，樓宇對(duì)講，門禁一卡通，樓宇自動(dòng)化系統(tǒng)和信息自動(dòng)化等系統(tǒng)。3.2遼寧雙星公司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀3.2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)分析籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)無(wú)法償還到期借入資金的本息而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性。籌資風(fēng)險(xiǎn)主要受資本結(jié)構(gòu)和償債能力等因素影響。企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)兩個(gè)方面：第一，企業(yè)生產(chǎn)成本高，資金結(jié)構(gòu)不合理；第二，債務(wù)償還能力有限，債務(wù)到期卻無(wú)法償還。3.2.1.1償債能力分析即企業(yè)的債務(wù)償還能力。在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中主要體現(xiàn)在現(xiàn)金流動(dòng)率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率等方面。表4-1雙星公司2012年—2015年償債能力分析表單位：%2012年2013年2014年2015年流動(dòng)比率77812速動(dòng)比率45611行業(yè)均值80.687.1102102.6現(xiàn)金比率2.210.253.32.3行業(yè)均值1.91.64.511資產(chǎn)負(fù)債率542.25151.55150.46114.31行業(yè)均值58.25955462012年雙星公司的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到最高，在2013年—2015年中雖然有所下降，但是每年的資產(chǎn)負(fù)債率都超過(guò)了100%，且遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值，說(shuō)明公司的長(zhǎng)期償債能力不足，存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。3.2.1.2資本結(jié)構(gòu)分析資本結(jié)構(gòu)指企業(yè)資本在權(quán)益資金、借入資金的比例。（財(cái)務(wù)管理）企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況合理優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，有利于促使企業(yè)的資金成本達(dá)到最低，從而有效地管理籌資風(fēng)險(xiǎn)。表4-22012年—2015年雙星公司資本結(jié)構(gòu)分析表2012年2013年2014年2015年負(fù)債總額（億）5.015.065.254.75資產(chǎn)總額（億）0.92373.343.494.16流動(dòng)負(fù)債比重（%）95.2182.4182.2980.84長(zhǎng)期負(fù)債比重（%）4.7917.597.7119.16財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)-9.21.33根據(jù)表4-2可以看出：雙星公司負(fù)債規(guī)模非常大，公司已經(jīng)資不抵債，在2012年尤其突出。雖然在2014年－2015年的資產(chǎn)總額在逐漸增加，可明顯要少于負(fù)債總額的。因此，從財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng)來(lái)看，公司進(jìn)行舉債經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，如果負(fù)債過(guò)度資本結(jié)構(gòu)惡化將導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.2.2營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)分析營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在運(yùn)用資產(chǎn)獲取收益時(shí)，給企業(yè)帶來(lái)不利影響的可能性。企業(yè)營(yíng)運(yùn)的日常管理工作應(yīng)包括應(yīng)收賬款和存貨之間的結(jié)構(gòu)向合理化調(diào)整與優(yōu)化調(diào)整，在企業(yè)閑置的不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行處理，不斷優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，可以提高企業(yè)資金的流動(dòng)性，保證企業(yè)可控制的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)下，以最小的成本獲取最大的收益，不斷將營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)管理在較低水平。表4-32012年—2015年雙星公司資金回收分析表單位：次2012年2013年2014年2015年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率16.57.383.3610.71行業(yè)平均值6.46.49.04.9存貨周轉(zhuǎn)率4.074.843.519.76行業(yè)平均值3.73.74.64.0總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.910.230.110.18行業(yè)平均值0.90.80.90.32014年的存貨周轉(zhuǎn)率比2013年有所下降，在2015年存貨周轉(zhuǎn)率提高主要原因是公司加強(qiáng)了存貨周轉(zhuǎn)管理，積極處理滯銷、呆滯存貨，這說(shuō)明公司對(duì)存貨的管理仍需繼續(xù)加強(qiáng)。近四年雙星公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率很低，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同行業(yè)2015年行業(yè)平均水平1.5，說(shuō)明雙星公司經(jīng)營(yíng)狀況差，資金回收緩慢，供、產(chǎn)、銷轉(zhuǎn)換需要的周期長(zhǎng)。3.2.3投資風(fēng)險(xiǎn)分析投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在未來(lái)投資中為獲得不確定的收益，可能會(huì)遭受收益損失甚至本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是在企業(yè)投資的過(guò)程中表現(xiàn)出來(lái)的，即從企業(yè)作出投資決策到投資期結(jié)束這段時(shí)間內(nèi)，由于與投資有關(guān)的各種因素的變化，從而導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際投資收益與預(yù)期收益產(chǎn)生偏離。表4-4雙星公司2012年—2015年投資風(fēng)險(xiǎn)分析表2012年2013年2014年2015年經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)1.17-16.4-12.32.47總資產(chǎn)收益率（%）-32.7313.09-1.8717.35凈資產(chǎn)利潤(rùn)率（%）————行業(yè)平均值（%）1.00.95.55.1投資收益（萬(wàn)）—58.1——雙星公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)在2013年和2014年是以負(fù)數(shù)形式出現(xiàn)的，說(shuō)明這兩年公司的經(jīng)營(yíng)狀況是處于虧損狀態(tài)的，公司存在比較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。3.2.4盈利能力分析盈利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的，企業(yè)的任何決策效果都會(huì)通過(guò)企業(yè)的盈利結(jié)果得到有效的反饋。因此，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)評(píng)測(cè)、企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力方面進(jìn)行判斷，均以企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和銷售凈利潤(rùn)率作為反映公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)普遍使用的評(píng)判指標(biāo)。表4-52012年—2015年雙星企業(yè)盈利能力分析表單位：%2012年2013年2014年2015年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率-31.01-21.5213.88-52.14行業(yè)平均值13.012.810.06.3銷售凈利率-35.6157.90-16.4396.92銷售毛利率24.2221.6525.7514.35在2012年-2014年中主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率是上升的趨勢(shì)，在2014年由負(fù)轉(zhuǎn)正，超過(guò)了行業(yè)平均值；2015年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率又轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)，且是四年中的最低值，說(shuō)明公司目前的獲利的能力不足。3.3遼寧雙星公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因3.3.1籌資渠道不合理3.3.1.1籌資環(huán)境的不重視企業(yè)籌資環(huán)境決定者企業(yè)籌資成本大小。在籌資環(huán)境中，政府的宏觀調(diào)控政策有直接影響。以國(guó)家貨幣政策實(shí)施為例，緊縮性的貨幣政策會(huì)導(dǎo)致銀行減少放貸資金，縮小放貸規(guī)模，這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)籌資成本和風(fēng)險(xiǎn)增大。同樣，匯率也在一定程度上影響著企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。3.3.1.2籌資規(guī)模不科學(xué)企業(yè)的籌資結(jié)構(gòu)不合理會(huì)增加企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)負(fù)債越多，支付的成本利益也逐漸增多，如果企業(yè)的負(fù)債超過(guò)了企業(yè)所能償還的范圍，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不能按期進(jìn)行償還，這就是企業(yè)在籌資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中的不合理、不科學(xué)所導(dǎo)致的。企業(yè)籌資沒(méi)有考慮到自身的經(jīng)驗(yàn)狀況、償還能力，會(huì)增加企業(yè)現(xiàn)金流的壓力。3.3.1.3籌資渠道單一企業(yè)一旦發(fā)生籌資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、信用評(píng)估都會(huì)造成影響，會(huì)對(duì)企業(yè)的投資、其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都會(huì)造成影響。企業(yè)的籌資渠道單一，籌資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生會(huì)進(jìn)一步的擴(kuò)大籌資難度，對(duì)企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)難度加大，甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)利潤(rùn)分配[3]。3.3.2公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善3.3.2.1企業(yè)自身規(guī)模限制和領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)企業(yè)規(guī)模限制了企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)的完善，特別是中小企業(yè)，對(duì)一些機(jī)構(gòu)部門會(huì)采取融合、取消的方式，機(jī)構(gòu)的不完善會(huì)導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督力度不大。其次，作為企業(yè)發(fā)展策略的決策者，領(lǐng)導(dǎo)者的個(gè)人專業(yè)素養(yǎng)、投資喜好等對(duì)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)有較大的影響。3.3.2.2財(cái)務(wù)人員文化水平不高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理受企業(yè)財(cái)務(wù)人員影響較大。企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)影響著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的水平。高素質(zhì)的企業(yè)財(cái)務(wù)人員能按照財(cái)務(wù)報(bào)表制定的詳盡的財(cái)務(wù)計(jì)劃，對(duì)公司決策有著重要的作用。同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)人員的完善，可以起到內(nèi)部監(jiān)督，對(duì)建立完善的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系有較大的作用。3.3.2.3內(nèi)部管理制度不完善內(nèi)部管理既包括企業(yè)不同部分間的管理，也包括企業(yè)母公司與子公司間的資金使用、財(cái)政政策等，這些管理出現(xiàn)混亂就會(huì)造成資金使用率降低，導(dǎo)致資金流失。3.3.3投資風(fēng)險(xiǎn)管理不完善3.3.3.1盲目投資預(yù)測(cè)企業(yè)投資主要有對(duì)內(nèi)、對(duì)外兩部分。企業(yè)投資對(duì)企業(yè)的發(fā)展、擴(kuò)大有著較大的影響，因此在企業(yè)的投資中要對(duì)資金、項(xiàng)目的可行性進(jìn)行深入調(diào)研，以確保投資的效益預(yù)測(cè)。但是在目前的企業(yè)投資中，存在職責(zé)不明確、領(lǐng)導(dǎo)喜好等問(wèn)題，而且在投入資金預(yù)算中，對(duì)資金時(shí)長(zhǎng)沒(méi)有準(zhǔn)確的判斷，特別是一些大型項(xiàng)目，資金回收時(shí)間長(zhǎng)，這樣就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的資金投入風(fēng)險(xiǎn)加大。3.3.3.2投資項(xiàng)目集中在企業(yè)的擴(kuò)張階段，會(huì)投資項(xiàng)目會(huì)比較集中。同時(shí)，有些企業(yè)的投資有一定的集中性，如集中投資在一個(gè)行業(yè)等。這種集中性的投資會(huì)造成企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力減弱。3.3.4營(yíng)運(yùn)環(huán)節(jié)資本流動(dòng)性差3.3.4.1應(yīng)收賬款管理不當(dāng)增加壞賬市場(chǎng)環(huán)境一直在變化，為了擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，部分企業(yè)在銷售中過(guò)度使用信貸政策，忽略應(yīng)收賬款管理，導(dǎo)致應(yīng)收賬款一直延期，對(duì)應(yīng)收賬款也沒(méi)有采取必要的解決措施，讓企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題。應(yīng)收賬款的不重視，不僅會(huì)造成企業(yè)的現(xiàn)金流，甚至?xí)黾訅馁~風(fēng)險(xiǎn)，這就增加了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。3.3.4.2存貨兩極化機(jī)械化水平的提高、互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，增加了產(chǎn)品更新的速度。消費(fèi)者的消費(fèi)行為、愛(ài)好變動(dòng)性較大。這也導(dǎo)致了企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)品時(shí)對(duì)消費(fèi)者的購(gòu)買需求把握力度減弱。因此，在企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)品數(shù)量的兩極化，庫(kù)存過(guò)多或不足，都會(huì)增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。3.3.4.3現(xiàn)金流動(dòng)性差追求較高的利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的、也是企業(yè)投資的目的。因此，企業(yè)在投資過(guò)程中對(duì)利潤(rùn)較高的行業(yè)會(huì)有一定的偏好。利潤(rùn)高、也意味著風(fēng)險(xiǎn)高，將資金大量使用在高利潤(rùn)項(xiàng)目中，對(duì)主營(yíng)項(xiàng)目的資金使用有一定的限制。當(dāng)主營(yíng)項(xiàng)目出現(xiàn)現(xiàn)金缺口時(shí)，投資資金不能及時(shí)補(bǔ)助，會(huì)影響到主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，投資項(xiàng)目的資金也會(huì)有影響，不能達(dá)到預(yù)期的利潤(rùn)效果。3.3.5外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境增加中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)3.3.5.1經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜性隨著經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程加快，我國(guó)與國(guó)外間的經(jīng)濟(jì)合作更加密切。國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，國(guó)外企業(yè)的產(chǎn)品、文化對(duì)我國(guó)中小科技企業(yè)的發(fā)展有較大的沖擊。同時(shí)，國(guó)內(nèi)科技市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力逐漸加大，中小企業(yè)不僅要面臨自身企業(yè)發(fā)展的限制，如財(cái)力、科技技術(shù)等方面的不足，還要承受大型企業(yè)的沖擊，爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。因此，復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生有很大的影響。3.3.5.2金融市場(chǎng)的開(kāi)放增加金融風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)金融市場(chǎng)的逐漸開(kāi)放，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國(guó)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展有一定的促進(jìn)作用。金融市場(chǎng)擴(kuò)大、金融工具多樣化，企業(yè)投資形式增多。但也導(dǎo)致企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)增加。如利率變動(dòng)會(huì)產(chǎn)生企業(yè)支付利息增加、進(jìn)而引發(fā)投資項(xiàng)目的成本增加，增加了企業(yè)的資金負(fù)擔(dān)和償還風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)環(huán)境的變化具有不可預(yù)見(jiàn)性，中小企業(yè)自身資本不夠雄厚，領(lǐng)導(dǎo)者的市場(chǎng)全局性交于大企業(yè)有一定的差距，在適應(yīng)外部環(huán)境變化上有一定難度。這也導(dǎo)致在復(fù)雜的金融市場(chǎng)上，金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響后果會(huì)更為嚴(yán)重。4.完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施4.1完善內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)4.1.1提高管理者和員工的素質(zhì)提高企業(yè)管理者、員工的素質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，尤其是財(cái)務(wù)人員。財(cái)務(wù)部是內(nèi)部管理審核的核心，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、投資結(jié)構(gòu)的完善和發(fā)展有專業(yè)的認(rèn)識(shí)。因此，在財(cái)務(wù)人員的培養(yǎng)上首先要聘請(qǐng)專業(yè)財(cái)務(wù)人才，并不斷組織學(xué)習(xí)，提升他們的專業(yè)認(rèn)知。其次，在管理投資計(jì)劃上，領(lǐng)導(dǎo)者不能全憑個(gè)人喜好，對(duì)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)意見(jiàn)有一定的參考。領(lǐng)導(dǎo)者也要不斷提升自己的專業(yè)素養(yǎng)，在公司決策中要有全局性和前瞻性，增加風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，這樣才能降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。4.1.2完善企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系是降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要保障。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系的完善與部門機(jī)構(gòu)完善是息息相關(guān)的。對(duì)公司項(xiàng)目的發(fā)展、投資的考察，需要每個(gè)部門發(fā)揮各自的職責(zé)，以確保項(xiàng)目的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)體系的建立、完善中，要有一套完善的評(píng)估系統(tǒng)及反饋系統(tǒng)，當(dāng)可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素發(fā)生時(shí)，員工能及時(shí)的反饋出來(lái)并進(jìn)行處理，這樣才能在實(shí)際工作中保障財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低。4.2重視籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生和傳導(dǎo)4.2.1把握宏觀的籌資環(huán)境首先，提防利率的變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家的財(cái)政宏觀調(diào)控政策對(duì)企業(yè)直接影響有限，企業(yè)只能發(fā)揮主動(dòng)性積極適應(yīng)政策變化。例如，如果經(jīng)濟(jì)發(fā)展利率調(diào)整過(guò)緊，那企業(yè)在向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行籌資的過(guò)程中，需要對(duì)市場(chǎng)上的供需進(jìn)行嚴(yán)密的研究，依靠相關(guān)的政策，對(duì)財(cái)務(wù)決策進(jìn)行調(diào)整。當(dāng)利率較高，增加了企業(yè)成本時(shí)，對(duì)籌資要慎重，可以采取一些短期資金的借助緩解壓力；反之，成本較低時(shí)，則可進(jìn)行較大的籌資，拓展企業(yè)發(fā)展?？傊髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)要高于籌資利息，這樣才會(huì)有一定的利益。在考慮利率變化時(shí)，就需要企業(yè)對(duì)相關(guān)的政策保持敏感，掌握市場(chǎng)、國(guó)家政策的發(fā)展趨勢(shì)，做好預(yù)測(cè)，及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。其次，注意國(guó)際匯率變化。我國(guó)金融市場(chǎng)的完善，拓展了企業(yè)的籌資渠道和投資工具多元化。特別是電子商務(wù)的發(fā)展，我國(guó)企業(yè)的發(fā)展與國(guó)際市場(chǎng)緊密相關(guān)，匯率的變化對(duì)企業(yè)發(fā)展有著較大的影響，匯率降低，降低了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。因此，企業(yè)需要增加對(duì)國(guó)際匯率的變動(dòng)信息的整理，及時(shí)改變企業(yè)的貨幣供求以調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。企業(yè)要總結(jié)匯率變化的規(guī)律，逐漸提升自己的經(jīng)驗(yàn)，建立企業(yè)外匯管理體系，以減少匯率變動(dòng)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，在操作過(guò)程中，可以從債務(wù)幣種結(jié)構(gòu)優(yōu)化、組合，合理調(diào)整接待時(shí)間[4]。匯率的變動(dòng)也會(huì)增加企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)，在完善外匯體系時(shí)，將企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)也納入其中，對(duì)債務(wù)幣種結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整、企業(yè)債務(wù)最好不要集中在一種外幣上，這樣可以降低外匯帶了的風(fēng)險(xiǎn)。4.2.2確定合理的籌資結(jié)構(gòu)，以降低籌資風(fēng)險(xiǎn)正如上文分析，籌資風(fēng)險(xiǎn)是引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。特別是對(duì)中小企業(yè)而言，中小企業(yè)的資金有限，需要一個(gè)合理的融資結(jié)構(gòu)保證企業(yè)的發(fā)展、擴(kuò)大。因此，企業(yè)在籌資過(guò)程中，要合理的考慮到自身的償還能力及公司經(jīng)營(yíng)狀況，將籌資及利息的償還控制在企業(yè)發(fā)展的合理范圍內(nèi)。避免因不合理的債務(wù)問(wèn)題而導(dǎo)致企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)要盡可能做到籌資與需求的平衡。4.2.3拓寬籌資渠道籌資渠道單一限制了企業(yè)的籌資合理性發(fā)展。目前，銀行貸款是主要的融資方式。但是在銀行貸款中，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)有一定的要求，而且銀行融資在債務(wù)方面對(duì)企業(yè)有一定的償還壓力，增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。盡管近年來(lái)其他渠道的融資也有一定的發(fā)展，如民間貸款等，但是其管理的不規(guī)范和高額利息對(duì)企業(yè)的償還也有一定的要求。因此，拓寬籌資渠道是企業(yè)融資合理化的重要途徑。4.3投資過(guò)程要進(jìn)行科學(xué)管理4.3.1加強(qiáng)投資項(xiàng)目的預(yù)測(cè)決策水平在企業(yè)的投資項(xiàng)目前，要加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目的考察，收集相關(guān)項(xiàng)目信息，對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行整理、分析，依據(jù)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀對(duì)項(xiàng)目投資的可行性進(jìn)行分析，對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生的利潤(rùn)進(jìn)行合理性估計(jì)。結(jié)合多渠道的信息，加強(qiáng)的項(xiàng)目的預(yù)測(cè)。在不影響主營(yíng)項(xiàng)目的發(fā)展情況下，通過(guò)專業(yè)性評(píng)判及合理的預(yù)估方式，制定投資方案，以規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，獲取最大利潤(rùn)。4.3.2控制投資品種降低投資風(fēng)險(xiǎn)投資渠道集中會(huì)增加投資風(fēng)險(xiǎn)，因此在企業(yè)投資時(shí)要考慮到投資項(xiàng)目、行業(yè)的分散、組合?？山梃b學(xué)者們對(duì)資本資產(chǎn)定價(jià)模型分析方法，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行分析，通過(guò)投資項(xiàng)目對(duì)市場(chǎng)的平均水平的比較，對(duì)投資品種進(jìn)行分析，當(dāng)投資項(xiàng)目低于市場(chǎng)平均水平時(shí)，即可以判斷這個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)較小。4.4合理調(diào)整資本結(jié)構(gòu)4.4.1企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要資本在企業(yè)的發(fā)展、擴(kuò)大中，企業(yè)資金的使用在不同的方面對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)會(huì)產(chǎn)生影響，而主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展決定企業(yè)的償還債務(wù)能力、及應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。因此企業(yè)需要加強(qiáng)資本管理，特別是主營(yíng)業(yè)務(wù)的資本管理。這就要求財(cái)務(wù)人員對(duì)自己的工作負(fù)責(zé)，將每日資金流動(dòng)管理制定成表，做到每日出賬、入賬相符，保證現(xiàn)金的正常流動(dòng)。當(dāng)有大的出入或變動(dòng)時(shí)，要及時(shí)進(jìn)行反饋。在企業(yè)的投資上，需要根據(jù)企業(yè)的正常運(yùn)作資金流動(dòng)，保證現(xiàn)金流動(dòng)的合適性，以避免正常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)增大，對(duì)壞賬準(zhǔn)備有一定的預(yù)算范圍，保障企業(yè)的償還及時(shí)，避免因無(wú)法償還而增加企業(yè)壓力的情況[5]。4.4.2增強(qiáng)盈利能力采取負(fù)債經(jīng)營(yíng)盈利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的，也是企業(yè)自身發(fā)展得以保證的前提，是企業(yè)償還債務(wù)能力的保證。因此，適當(dāng)?shù)慕柚獠恳蛩?，增?qiáng)企業(yè)的盈利能力，對(duì)企業(yè)發(fā)展是有一定幫助的。比如增加籌資渠道，適當(dāng)負(fù)債等，通過(guò)增加資金的流動(dòng)，加強(qiáng)企業(yè)的投資項(xiàng)目、主營(yíng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)拓展等。但是，負(fù)債一定要有尺度，過(guò)高的負(fù)債會(huì)增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。當(dāng)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)低于債務(wù)利息時(shí)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是不利的。5.總結(jié)全球一體化進(jìn)程加快，讓市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的企業(yè)發(fā)展承受著機(jī)遇和挑戰(zhàn)。企業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)增多，金融市場(chǎng)的擴(kuò)大也增加了企業(yè)的籌資、投資渠道。但是，中小企業(yè)因其自身能力較弱，資金不夠雄厚，面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)處于弱勢(shì)。因此在面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也在增加。財(cái)務(wù)狀況是企業(yè)發(fā)展的直接顯示，企業(yè)面臨的激勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很大的影響。因此，如何規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是當(dāng)下企業(yè)、學(xué)者值得思考的問(wèn)題。本文通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義、特征進(jìn)行了整理。并以遼寧雙星財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為例，對(duì)遼寧雙星財(cái)務(wù)的現(xiàn)狀從籌資風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力四個(gè)方面進(jìn)行分析。本文認(rèn)為遼寧雙星企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是因其籌資渠道不合理、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善、投資風(fēng)險(xiǎn)管理不完善、營(yíng)運(yùn)資本流動(dòng)性差等