金融營銷(第四版)課件：金融市場概述

金融營銷學(xué)金融市場概述2/37學(xué)習(xí)目標(biāo)認(rèn)識金融市場的定義和功能了解金融市場的類型與特征；我國金融市場基本格局。了解金融機(jī)構(gòu)的市場作用、其主要產(chǎn)品與服務(wù)的特點和形態(tài)3/40金融與金融營銷金融是國民生活中非常重要的事情，不但對國民經(jīng)濟(jì)有重要作用，而且和每個人的工作、生活密切相關(guān)。金融市場是建立在一定的規(guī)則、價格規(guī)律基礎(chǔ)上的特定的活動，它是和商品經(jīng)濟(jì)密切相連的。

金融營銷是金融市場中金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理行為。金融營銷的理論屬于金融學(xué)和市場營銷學(xué)為基礎(chǔ)的交叉學(xué)科。本章將主要介紹金融市場和金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的效能，以及金融市場交易的產(chǎn)品和相關(guān)服務(wù)。

4/40主要內(nèi)容第一節(jié)金融市場的定義、功能及特點第二節(jié)金融市場分類及其特征第三節(jié)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)及主要產(chǎn)品第四節(jié)金融營銷發(fā)展5/40第一節(jié)金融市場定義、功能與特點一、金融市場的定義金融：資金融通；是商品貨幣關(guān)系的必然產(chǎn)物金融市場：通過各種交易方式，促使金融產(chǎn)品供求雙方達(dá)成交易的場所金融產(chǎn)品：資金融通過程的各種載體，如貨幣、黃金、外匯、有價證券及其衍生品金融產(chǎn)品價格通過市場競爭產(chǎn)生市場重要性在于資產(chǎn)數(shù)量和質(zhì)量，而非地理位置6/40金融市場的廣義和狹義之分廣義：泛指資金供求雙方運用各種金融工具，通過各種途徑進(jìn)行的全部金融性交易活動，包括金融機(jī)構(gòu)與客戶之間，金融機(jī)構(gòu)之間，資金供求雙方之間，所有以貨幣為交易對象的金融活動，如存款，貸款，信托，租賃，保險，票據(jù)抵押與貼現(xiàn)，股票和債券買賣，黃金外匯交易等。狹義：一般限于以票據(jù)和有價證券為金融工具的融資活動，金融機(jī)構(gòu)間同業(yè)拆借以及黃金外匯交易等范圍。7/40二、金融市場的功能（一）金融市場的作用與要素生活與金融大學(xué)計算機(jī)系學(xué)生小李，發(fā)明設(shè)計了一種能清掃房屋、控制家用電器開關(guān)的機(jī)器人；他沒有錢去生產(chǎn)這個奇特的發(fā)明物。老張和他妻子是個殷實人家，靠多年積累退休時有了一筆不小的存款。

8/40老張和小李合作，由老張向小李提供資金，小李的機(jī)器人得以誕生出來。我們的經(jīng)濟(jì)社會將得到改善，人們有了更加清潔的住宅和汽車，智能化家庭電器管理節(jié)省了我們的時間，提高了生活質(zhì)量。我們可以想象小李和老張委托他們的代理人進(jìn)行資金匹配的合作活動，許許多多代理人組織在一起，就產(chǎn)生了叫做金融機(jī)構(gòu)的組織。它專門把那些擁有多余資金的人（老張們）轉(zhuǎn)移給缺乏資金的人（小李們）。

來自生活的金融行為9/40金融市場的要素一個完備的金融市場應(yīng)該包括三要素資金供應(yīng)者和資金需求者信用中介，即金融機(jī)構(gòu)信用工具，即金融產(chǎn)品10/48金融市場要素圖示資金

資金

資金貸款人——儲蓄存款人：1.家庭2.商業(yè)公司3.政府4.外國人借款人：1.商業(yè)公司2.政府3.家庭4.外國人金融市場資金資金金融中介11/40四大要素說

交易雙方交易對象交易中介產(chǎn)品價格12/40直接融資舉例三峽水電站需要巨額資金建造大壩和水電站及其電力輸送設(shè)施，它向儲蓄者發(fā)售了三峽債券和三峽股票來籌集資金。三峽債券是承諾在未來一定時間內(nèi)按期支付債券，自1997年以來先后發(fā)行了6期企業(yè)債券，共募集資金190億元。三峽股票是一種與出資人共同承擔(dān)收益和投資的承諾。它于2003年發(fā)行上市，發(fā)行23.26億A股，每股發(fā)行價格4.30元，募集資金100億元。

13/48間接融資為什么將資金從儲蓄者手中引導(dǎo)到使用者手中的融通對經(jīng)濟(jì)是如此重要？間接融資則是債權(quán)債務(wù)人通過中間結(jié)構(gòu)建立的融通資金，最大量和最常見的中介機(jī)構(gòu)就是銀行，此外還有典當(dāng)行、商業(yè)機(jī)構(gòu)的延期付款、票據(jù)貼現(xiàn)等。?14/48（二）金融市場的功能歸納為六大主要功能提升資金配置效率定價機(jī)制揭示價值政府宏觀調(diào)控場所金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險分散或轉(zhuǎn)移降低交易成本15/48三、金融市場的特點交易市場的虛擬性產(chǎn)品“價值”的普適性交易活動的延滯性交易動機(jī)的多樣性市場的競爭性注意：是與商品市場相比較的特點16/40第二節(jié)金融市場分類及特征金融市場分類按業(yè)務(wù)或產(chǎn)品劃分按產(chǎn)品交易順序劃分按交易內(nèi)容劃分按交易場所劃分按交割時間劃分按地域劃分我國金融市場體系及特征銀行主導(dǎo)地位不斷發(fā)展完善的多層次市場體系17/37一、金融市場分類（一）按業(yè)務(wù)或產(chǎn)品類型分類貨幣市場：1年以下短期資金交易資本市場：1年以上長期資金交易外匯市場：以不同貨幣計價的票據(jù)及有價證券的交易保險市場：原保險和再保險市場、人身保險和財產(chǎn)保險市場黃金市場：專門進(jìn)行黃金等貴金屬交易衍生金融品市場：金融期貨、金融遠(yuǎn)期、金融互換18/40一、金融市場分類（二）按產(chǎn)品交易順序的先后劃分發(fā)行市場：證券產(chǎn)品首次出售的市場，又稱一級市場。交易市場：證券產(chǎn)品在投資者之間轉(zhuǎn)手買賣交易的市場，又稱二級市場。一級市場與二級市場關(guān)系密切相互作用。19/40一、金融市場分類（三）按交易內(nèi)容不同劃分證劵市場：證券發(fā)行和流通的交易，以某種形式的資產(chǎn)或權(quán)益為內(nèi)容，以股票、債券、權(quán)證、合約等為形式。借貸市場：直接以貨幣作為交易對象，貨幣使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓，有償還回收性20/40借貸市場和股票市場

最普通的是銀行貸款形成的債務(wù)，通常要到銀行柜臺辦理手續(xù)，銀行根據(jù)借款人信用程度和信貸政策決定貸款金額、期限和利率。另一種債務(wù)是發(fā)債券，借款人承諾按期向此債務(wù)工具的持有者支付固定金額（利息支付），直至一個確定的日期（到期日）支付最后一筆金額。發(fā)行股票，例如普通股票，這是分享一個工商企業(yè)的凈收益（扣除費用和稅收后的收入）和資產(chǎn)權(quán)益的憑證。由于它沒有到期期限，因而被看作長期證券。借貸市場21/48一、金融市場分類（四）按交易是否有固定場所劃分有形市場交易所：證券買主和賣主（或其代理人）在交易所的一個中心地點見面并進(jìn)行交易。場外交易市場：美國和我國的場外交易市場無形市場網(wǎng)絡(luò)電傳、電報、電話22/40一、金融市場分類（五）按交易的交割時間劃分現(xiàn)貨市場期貨市場（六）按交易的地域范圍劃分國內(nèi)金融市場國際金融市場23/40二、我國金融市場體系及特點（一）金融體系中的銀行主導(dǎo)地位（二）多層次金融市場不斷發(fā)展并完善貨幣市場體系資本市場體系：一級市場、二級市場期貨市場：商品期貨市場、金融期貨市場同業(yè)拆借市場票據(jù)市場銀行間債券市場外匯市場黃金市場24/40第三節(jié)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)及主要產(chǎn)品非銀行金融機(jī)構(gòu)

金融體系中的金融機(jī)構(gòu)總覽25/40總覽1：中央銀行_政府職能部門是一國最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)——非商業(yè)性，在金融體系中居于主導(dǎo)地位。其職能包括：貨幣發(fā)行的銀行，對調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、穩(wěn)定幣值有重要作用。銀行的銀行，集中保管商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，并對其發(fā)放貸款，充當(dāng)最后貸款者，是全國票據(jù)清算中心，并監(jiān)督和管理全國的商業(yè)銀行。國家的銀行，國家貨幣政策的執(zhí)行者，代理國庫，代理發(fā)行政府債券，為政府籌集資金，代表政府參加國際金融活動。26/40總覽2：商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)儲蓄類

投資類

存款機(jī)構(gòu)

契約性儲蓄機(jī)構(gòu)

從個人和機(jī)構(gòu)接受存款并發(fā)放貸款的金融中介機(jī)構(gòu)。主要包括各種商業(yè)銀行、儲蓄貸款協(xié)會、互助儲蓄銀行、信用社等。資金運行特點是:資金來源期限較短,易變性強；資產(chǎn)的流動性至關(guān)重要；資產(chǎn)管理上著重于短期運用；通過“貸款--存款”的反復(fù)進(jìn)行,有貨幣創(chuàng)造能力。以合約為基礎(chǔ)按期、定量取得資金并進(jìn)行長期投資的金融中介機(jī)構(gòu)。主要包括各種保險公司和養(yǎng)老基金。資金運行特點是:資金來源由合約決定,相當(dāng)確定；可以精確地預(yù)計在未來年度中必須向受益者支付的資金規(guī)模及時間，因而資產(chǎn)的流動性不十分重要；資產(chǎn)管理上著重于長期運用；不具有貨幣創(chuàng)造能力。主要包括證券公司、基金、貨幣市場基金、信托公司、財務(wù)公司27/40一、商業(yè)銀行銀行是特殊性的企業(yè)銀行具有特殊利益。可以擁有較少的自有資本進(jìn)行經(jīng)營活動，賺取可觀的收益；從國家的干預(yù)和與國家政權(quán)的密切關(guān)系中得到的好處。銀行承擔(dān)著特殊風(fēng)險。即信用風(fēng)險、資產(chǎn)與負(fù)債失衡風(fēng)險、公眾信任風(fēng)險與競爭風(fēng)險。銀行發(fā)揮著特殊的作用。即對經(jīng)濟(jì)發(fā)展在資金上的支配性作用以及在國家對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)中的重要作用。28/40我國商業(yè)銀行主要產(chǎn)品類型及品種業(yè)務(wù)類型

產(chǎn)

品

品

種服務(wù)對象存款儲蓄存款(本外幣、活期定期、存款證明)個人存款(本外幣、活期、定期、約期、協(xié)議)企業(yè)貸款個人貸款(住房、汽車、大額消費)個人信用卡透支授信個人融資貸款(短期、長期、信用、擔(dān)保、質(zhì)押)企業(yè)銀行匯票承兌與貼現(xiàn)、商業(yè)匯票貼現(xiàn)企業(yè)匯兌境內(nèi)外匯款、借記卡、支票、自助存取匯個人網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行、短信銀行、ATM機(jī)個人銀行匯票、銀行本票、支票、匯款、托收承付企業(yè)國際結(jié)算、結(jié)售匯企業(yè)現(xiàn)金管理(含電子銀行)企業(yè)投資理財自有理財產(chǎn)品個人代理理財產(chǎn)品(信托、保險、基金、債券、貴金屬)個人外匯買賣個人、企業(yè)29/40二、保險公司保險的含義：保險是集合具有同類風(fēng)險的眾多單位和個人，以合理計算風(fēng)險分擔(dān)金的形式，向少數(shù)因該事故發(fā)生而受到經(jīng)濟(jì)損失的成員提供保險經(jīng)濟(jì)保障的一種行為。我國保險業(yè)發(fā)展：起步晚速度快資金來源：保費收入為主資金運用：存款、債券、基金、股票等保險產(chǎn)品：財產(chǎn)保險、人壽保險30/40三、證券公司從事資本市場證券發(fā)行、買賣以及相關(guān)業(yè)務(wù)的公司。主要業(yè)務(wù)股票發(fā)行承銷——承銷商證券交易中介——經(jīng)紀(jì)人代客理財——代理商自有資產(chǎn)管理客戶群：公司客戶、個人客戶主要交易產(chǎn)品：股票、債券、權(quán)證、咨詢服務(wù)31/40股票的特點不可償還性：無償還期限，買了不能退參與性：表達(dá)投資和管理意向、享有經(jīng)濟(jì)利益收益性：有權(quán)從公司領(lǐng)取股息或紅利，或通過低買高賣獲取價差收益流通性：可以在不同投資者之間交易，流通股票數(shù)量越大流動性越強價格波動及風(fēng)險性：價格影響因素復(fù)雜，波動具有不確定性，可能帶來較大損失，因此風(fēng)險性大32/40四、基金管理公司基金的含義：專指證券投資基金產(chǎn)品特點基于投資組合理念專業(yè)理財，風(fēng)險較小適合中小投資者種類：開放式和封閉式客戶渠道：證券營業(yè)部和商業(yè)銀行柜臺基金公司：管理運作基金的專業(yè)公司我國基金業(yè)發(fā)展晚但規(guī)模擴(kuò)展迅速33/40第四節(jié)金融營銷發(fā)展一、發(fā)達(dá)國家金融營銷的發(fā)展萌芽階段：1958年前“友好服務(wù)”階段：20世紀(jì)60年代金融創(chuàng)新與產(chǎn)品擴(kuò)展階段：20世紀(jì)70年代重視服務(wù)定位階段：20世紀(jì)80年代現(xiàn)代銀行營銷階段：20世紀(jì)90年代以來金融行業(yè)的營銷發(fā)展滯后其他行業(yè)34/40二、金融營銷在我國的發(fā)展排斥階段：20世紀(jì)50年代至80年代萌芽階段：20世紀(jì)80年代中期至90年代初步發(fā)展階段：20世紀(jì)90年代至今銀行服務(wù)理念的樹立金融產(chǎn)品不斷開發(fā)推廣分銷渠道拓寬利用多種有效的促銷手段迅速發(fā)展階段：2010前后至今35/40二、金融營銷在我國的發(fā)展迅速發(fā)展階段：2010前后至今各種各樣的互聯(lián)網(wǎng)工具、電信工具與有線電視終端等，被金融機(jī)構(gòu)用來展開營銷活動，有助于實現(xiàn)成本更低、效率更高、服務(wù)更貼心的經(jīng)營目標(biāo)。網(wǎng)絡(luò)金融營銷的模式大致分為四種自建網(wǎng)站模式第三方交易平臺模式專業(yè)網(wǎng)絡(luò)媒介營銷廣電通信營銷模式36/40三、我國金融營銷存在的問題觀念狹隘拘泥于“為客戶提供什么”,沒有轉(zhuǎn)到“客戶需要什么”。產(chǎn)品單一靠利差生存的狀況還沒有根本改變,真正有創(chuàng)新的產(chǎn)品很少。內(nèi)部組織健全營銷部門地位不明確,部門間不協(xié)調(diào),營銷管理不規(guī)范。營銷手段簡單產(chǎn)品開發(fā)缺乏深入的市場調(diào)研,品種還不能完全滿足客戶需要,促銷和宣傳不系統(tǒng),甚至流于形式。地區(qū)差別大東南沿海與中西部的差別37/40復(fù)習(xí)與思考1、如何理解金融市場具有“資源配置功能”？2、按交易標(biāo)的物的不用，如何劃分金融市場？3、與商品市場比較，金融市場有何特點？4、簡述金融市場的主要子市場的特點及其主要金融工具。5、國家要修建高速公路如何籌資？一個企業(yè)要擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，有什么途徑？6、試述主要商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍和主要產(chǎn)品，以及主要客戶群體。38/40講課完畢，謝謝大家！貨幣市場和資本市場

貨幣市場是短期債務(wù)工具（期限不超過1年）交易的市場，例如銀行同業(yè)拆借、外匯市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場、短期政府債券市場、回購協(xié)議市場等。隔夜拆借市場到期日只有24小時，堪為最短的期限。以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)是貨幣市場最主要的參與者。資本市場是長期證券市場，如股票和長期債券，股票是沒有期限的，長期債券可達(dá)30年之久。這類證券常常由保險公司和養(yǎng)老基金一類追求長期穩(wěn)定投資回報的金融機(jī)構(gòu)持有。資本市場和貨幣市場的主要區(qū)別

作用不同：資本市場上的資金大都用于企業(yè)的創(chuàng)建，更新，擴(kuò)充設(shè)備和存儲原料，或公共事業(yè)的興辦和財政平衡的保持。貨幣市場上的資金大多用于銀行或企業(yè)短期周轉(zhuǎn)，也是中央銀行運用貨幣工具調(diào)空宏觀環(huán)境的重要場所。

期限不同：資本市場的金融工具為1年以上，貨幣市場上交易的金融工具期限在1年以內(nèi)。

風(fēng)險度不同：資本市場上信用工具風(fēng)險較高，貨幣市場上信用工具風(fēng)險較小。貨幣市場證券比長期證券的交易要更廣泛，具有更大的流動性。短期債券的價格波動比較小，是一種安全的投資。

場外交易又稱“店頭交易”或“柜臺交易”，即證券投資者通過證券商的柜臺，或通過面談、電話、電報、電傳、電腦等方式直接進(jìn)行的證券交易。它通常是非集中交易的市場。其所以會存在場外交易市場，是因為證券交易所的上市條件較嚴(yán)格，而事實上相當(dāng)一部分證券是不符合這些條件的。我國的股票交易市場，在80年代只有場外交易市場，自上海、深圳兩家證券交易所成立后，股票交易開始集中在證券交易所市場內(nèi)進(jìn)行。我國《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定，股票交易必須在經(jīng)國家證券主管部門批準(zhǔn)可以進(jìn)行股票交易的證券交易場所進(jìn)行。但在這以后，場外交易并未能完全禁止。場外交易簡便、靈活，便利一些中小企業(yè)籌集資金，但由于我國股票市場不健全、不成熟，目前發(fā)展場外交易也存在著不少問題，主要有：沒有統(tǒng)一的法律法規(guī)，缺乏有效的監(jiān)管，投資者利益難以得到保障；一般沒有固定的集中統(tǒng)一的場所，組織性較差，在流動性和穩(wěn)定性方面都不如交易所內(nèi)交易，比較容易發(fā)生不正當(dāng)交易行為；一般采取議價方式個別成交，或按掛牌價格成交，因而，其價格只反映單一證券供需雙方的價格情況，不能反映整體市場狀況；股票在場外市場交易的公司，難以遵守有關(guān)上市公司信息披露規(guī)定，實施公開、公正和及時的信息披露。資料我國股票的場外交易①銀行間同業(yè)拆借市場各類金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金借貸活動形成的市場，包括銀和非銀行金融機(jī)構(gòu)。銀行間同業(yè)拆借市場的特點有：只允許經(jīng)批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入。融資期限較短。交易金額較大，且不需要擔(dān)?；虻盅?。交易手續(xù)簡便，一般通過電話洽談，由全國性資金清算網(wǎng)絡(luò)完成交割；利率由雙方協(xié)