金融理財(cái)工具及其運(yùn)用1

金融理財(cái)工具及其運(yùn)用2024/3/29金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]授課大綱常見(jiàn)的金融理財(cái)工具惠普計(jì)算器（HP12C）的使用EXCEL的使用金拐棍理財(cái)資訊平臺(tái)的使用金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]一.常見(jiàn)的金融理財(cái)工具復(fù)利與年金表財(cái)務(wù)計(jì)算器EXCEL專(zhuān)業(yè)理財(cái)軟件3金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]復(fù)利與年金表優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單缺點(diǎn)：不夠精確財(cái)務(wù)計(jì)算器優(yōu)點(diǎn)：便于攜帶和演示缺點(diǎn)：需要掌握其操作方法才能靈活使用EXCEL優(yōu)點(diǎn)：使用成本低缺點(diǎn)：有局限性，需要有電腦才能操作專(zhuān)業(yè)理財(cái)軟件優(yōu)點(diǎn)：易于使用、功能強(qiáng)大、全面考量缺點(diǎn)：內(nèi)容缺乏彈性金融理財(cái)工具的特點(diǎn)及比較4金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]金融理財(cái)工具在理財(cái)中的作用進(jìn)行精確的量化測(cè)算規(guī)范理財(cái)師的操作流程（專(zhuān)業(yè)軟件）為理財(cái)規(guī)劃提供強(qiáng)大信息支持（專(zhuān)業(yè)軟件）提供全面的規(guī)劃報(bào)告（專(zhuān)業(yè)軟件）提高理財(cái)師的工作效率是重要的輔助工具，但不能代替理財(cái)師進(jìn)行專(zhuān)業(yè)判斷、綜合分析及提供最優(yōu)解決方案5金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]查表法示例

n/r2%3%4%5%6%7%8%9%10%11.0201.0301.0401.0501.0601.0701.0801.0901.10021.0401.0611.0821.1031.1241.1451.1661.1881.21031.0611.0931.1251.1581.1911.2251.2601.2951.33141.0821.1261.1701.2161.2621.3111.3601.4121.46451.1041.1591.2171.2761.3381.4031.4691.5391.61161.1261.1941.2651.3401.4191.5011.5871.6771.77271.1491.2301.3161.4071.5041.6061.7141.8281.94981.1721.2671.3691.4771.5941.7181.8511.9932.14491.1951.3051.4231.5511.6891.8381.9992.1722.358101.2191.3441.4801.6291.7911.9672.1592.3672.594111.2431.3841.5391.7101.8982.1052.3322.5802.853121.2681.4261.6011.7962.0122.2522.5182.8133.138131.2941.4691.6651.8862.1332.4102.7203.0663.452141.3191.5131.7321.9802.2612.5792.9373.3423.797151.3461.5581.8012.0792.3972.7593.1723.6424.177復(fù)利終值表你的客戶(hù)投資了10,000元，如果年投資報(bào)酬率為5%，投資期限為10年，那么10年后一共可收：10,000元×1.629=16,290元金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)計(jì)算器目前經(jīng)FPSBChina認(rèn)可的AFPTM與CFP?資格認(rèn)證考試專(zhuān)用財(cái)務(wù)計(jì)算器包括：惠普HP12C和HP10BII德州儀器TIBAIIPLUS卡西歐CASIOFC200V和FC100V在貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算上，由于幾種產(chǎn)品功能大同小異，本講義主要介紹HP12C。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]HP12C財(cái)務(wù)計(jì)算器金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]HP10BII財(cái)務(wù)計(jì)算器金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]TIBAIIPLUS

財(cái)務(wù)計(jì)算器金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]CASIOFC200V

財(cái)務(wù)計(jì)算器金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]EXCEL金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]理財(cái)軟件金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]二.惠普計(jì)算器（HP12C）的使用基本設(shè)定和四則運(yùn)算財(cái)務(wù)計(jì)算功能貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算統(tǒng)計(jì)功能金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.1基本設(shè)定和四則運(yùn)算HP12C計(jì)算器的基本設(shè)定數(shù)據(jù)的重新設(shè)置和清空內(nèi)存單元的運(yùn)用小數(shù)位數(shù)的設(shè)置一般四則和函數(shù)運(yùn)算（RPN模式）金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.1.1HP12C計(jì)算器的基本設(shè)定

主要功能按鍵：都印在鍵上，如按左下方ON鍵，可開(kāi)機(jī)關(guān)機(jī)。貨幣時(shí)間價(jià)值的鍵上代號(hào)：n為期數(shù)，i為利率，PV為現(xiàn)值，PMT為年金，F(xiàn)V為終值。次要功能按鍵：按f鍵后，執(zhí)行寫(xiě)在按鍵上方的次要功能，如NPV，IRR；按g鍵后，執(zhí)行寫(xiě)在按鍵下方的次要功能，如

DYS，BEG，END。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.1.2數(shù)據(jù)的重新設(shè)置和清空

一般計(jì)算重新設(shè)置按Clx鍵，顯示0.0000，退出到主界面。PV、FV、n、i、PMT這五個(gè)貨幣時(shí)間價(jià)值功能鍵中會(huì)存有上次運(yùn)算的結(jié)果，通過(guò)關(guān)機(jī)或Clx鍵無(wú)法清除其中數(shù)據(jù)。正確的清空方法是按fCLEARFIN鍵。對(duì)于統(tǒng)計(jì)功能數(shù)據(jù)和堆棧存儲(chǔ)器內(nèi)存的清除，按fCLEAR

鍵。清除編程保存的所有數(shù)據(jù)，按fCLEARPRGM鍵。如果需要清空所有數(shù)據(jù)直接按fCLEARREG鍵即可如果需要清空所有數(shù)據(jù)，包括恢復(fù)所有計(jì)算器的設(shè)置，可以先關(guān)機(jī)，再按住-，再按一下ON，將顯示PrError按任意鍵清除，可理解為計(jì)算器的“格式化”。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.1.3內(nèi)存單元的運(yùn)用

用STO鍵保存的數(shù)據(jù)從0-9，.0-.9共20組。按10STO3相當(dāng)于將10這個(gè)數(shù)字儲(chǔ)存在3這個(gè)內(nèi)存單元內(nèi)。用RCL鍵調(diào)出內(nèi)存單元中的數(shù)據(jù)。按RCL3代表將內(nèi)存單元3中的數(shù)據(jù)調(diào)出。RCL鍵可以直接結(jié)合運(yùn)算符號(hào)進(jìn)行計(jì)算。如20RCL3+得到30。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.1.4小數(shù)位數(shù)的設(shè)置

小數(shù)位數(shù)的設(shè)置：不設(shè)置時(shí)初始值為兩位小數(shù)，更改設(shè)置時(shí)，如要改為四位小數(shù)，按f4即可。考試時(shí)最好設(shè)為4位小數(shù)，輸入PV或FV時(shí)可以萬(wàn)元計(jì)，得出PMT時(shí)小數(shù)點(diǎn)4位，答案可以精確到元。小數(shù)位數(shù)設(shè)置將保持有效，不會(huì)因退出或重新開(kāi)機(jī)而改變，要重新設(shè)置才會(huì)改變。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.1.5一般四則和函數(shù)運(yùn)算（RPN模式）

鍵入第一個(gè)數(shù)字后按ENTER鍵入第二個(gè)數(shù)字后按計(jì)算類(lèi)型符號(hào)鍵立即可以得到答案。數(shù)學(xué)函數(shù)計(jì)算先輸入數(shù)字，再輸入該函數(shù)所代表的符號(hào)。如e4應(yīng)先按4再按g

ex。23應(yīng)按2ENTER3ｙX。應(yīng)按3g。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]一般四則和函數(shù)運(yùn)算（RPN模式）例題1：計(jì)算按鍵：3ENTER4×，5ENTER6×，+，7÷，得到6。例題2：計(jì)算按鍵：2ENTER，5ENTER12÷，ｙx，得到1.3348。

金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.2財(cái)務(wù)計(jì)算功能貨幣時(shí)間價(jià)值的輸入順序現(xiàn)金流量正負(fù)號(hào)的決定付款和復(fù)利計(jì)算設(shè)置財(cái)務(wù)計(jì)算器的運(yùn)用原則金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.2.1貨幣時(shí)間價(jià)值的輸入順序可以按照計(jì)算器的順序，由左至右，按n、i、PV、PMT、FV的順序輸入。按題目出現(xiàn)的順序輸入時(shí)，沒(méi)有用到的TVM功能鍵要輸入0，才能確保把上次輸入的數(shù)據(jù)覆蓋掉?；蛘?，在輸入各個(gè)變量的數(shù)據(jù)之前，按fCLEARFIN鍵清空以前的數(shù)據(jù)。若熟悉EXCEL財(cái)務(wù)函數(shù)設(shè)置，可按照EXCEL財(cái)務(wù)函數(shù)的順序輸入：i、n、PMT、PV、FV。以財(cái)務(wù)計(jì)算器做貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算時(shí)，n、i、PV、PMT、FV的輸入順序并不會(huì)影響計(jì)算結(jié)果。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.2.2現(xiàn)金流量正負(fù)號(hào)的決定輸入負(fù)數(shù)時(shí)，先輸入數(shù)字再按CHS，如要輸入-5，則先輸入5，再按CHS鍵?，F(xiàn)金流出記為負(fù)數(shù)，現(xiàn)金流入記為正數(shù)。在一個(gè)TVM（貨幣時(shí)間價(jià)值）算式中，現(xiàn)金流一定有負(fù)有正，否則求i與n會(huì)出現(xiàn)Error提示，無(wú)法計(jì)算出正確答案。絕大多數(shù)情況下，利率i和期數(shù)n都為正數(shù)。PV、FV、PMT要看題目的意思來(lái)決定正負(fù)符號(hào)。CF函數(shù)中一樣要以現(xiàn)金流入或流出來(lái)決定每期CF的正負(fù)號(hào)，第一期通常是初始投資，為負(fù)數(shù)。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.2.3付款和復(fù)利計(jì)算設(shè)置計(jì)算每月付款額PMT時(shí)，就按gi和gn計(jì)算每年付款額PMT時(shí)，就按i和n計(jì)算其他期限付款額PMT時(shí)，相應(yīng)輸入PMT和與PMT期限相匹配的i和n即可金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.2.4財(cái)務(wù)計(jì)算器的運(yùn)用原則-1n期數(shù)、i利率、PV現(xiàn)值、PMT年金、FV終值，是運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算貨幣時(shí)間價(jià)值問(wèn)題的五大變量。只要輸入任何四個(gè)變量，就可以求出剩下的一個(gè)變量。輸入時(shí)，數(shù)字在前，變量鍵或功能鍵（如PV鍵）在后。輸出答案時(shí)按下待求的變量鍵（如FV鍵），即可求出答案。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]財(cái)務(wù)計(jì)算器的運(yùn)用原則-2輸入數(shù)字時(shí)，如投資、存款、生活費(fèi)用支出、房貸本息支出都是現(xiàn)金流出，輸入符號(hào)為負(fù)；收入、贖回投資、借入本金都是現(xiàn)金流入，輸入符號(hào)為正。期數(shù)以月計(jì)算時(shí)，要輸入月利率，年金部分也要輸入月現(xiàn)金流量。期數(shù)以年計(jì)算時(shí)，要輸入年利率，年金部分也要輸入年現(xiàn)金流量。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]財(cái)務(wù)計(jì)算器的運(yùn)用原則-3在解決貨幣時(shí)間價(jià)值問(wèn)題時(shí)，最好先畫(huà)出現(xiàn)金流量時(shí)間圖。把理財(cái)目標(biāo)當(dāng)作基準(zhǔn)點(diǎn)，基準(zhǔn)點(diǎn)之前我們通過(guò)累積資產(chǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)，是用現(xiàn)值（比如現(xiàn)有資產(chǎn)）或年金（比如每期儲(chǔ)蓄）來(lái)求復(fù)利終值或年金終值?；鶞?zhǔn)點(diǎn)之后可以理解為先借貸來(lái)實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)，之后再分期攤還，是用終值（比如預(yù)留遺產(chǎn)額）或年金（比如每期學(xué)費(fèi)、每期生活費(fèi)、每期房貸）來(lái)求復(fù)利現(xiàn)值或年金現(xiàn)值。如果前段現(xiàn)值與年金所累計(jì)的資產(chǎn)，等于后段終值與年金所算出的負(fù)債之時(shí)，就是理財(cái)目標(biāo)可以實(shí)現(xiàn)的時(shí)間點(diǎn)。而折現(xiàn)率的高低，則是決定何時(shí)資產(chǎn)會(huì)等于負(fù)債的關(guān)鍵因素。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.3貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算

現(xiàn)值、終值的計(jì)算年金計(jì)算名義年利率與有效年利率換算房貸利息與本金計(jì)算退休規(guī)劃教育金規(guī)劃不規(guī)則現(xiàn)金流計(jì)算日期鍵的用法債券計(jì)算金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.3.1現(xiàn)值、終值的計(jì)算投資期間現(xiàn)值PV點(diǎn)對(duì)點(diǎn)中間沒(méi)有任何現(xiàn)金流終值FV現(xiàn)金流量時(shí)間圖金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]例題：由現(xiàn)值求終值投資100元，年報(bào)酬率為8%，問(wèn)這項(xiàng)投資10年后一共可以累積多少錢(qián)？10n8i100CHSPV0PMTFV，得到215.8925。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]例題：由終值求現(xiàn)值面值為100元的零息債券，到期收益率為6%，還有10年到期，該債券當(dāng)前的價(jià)格應(yīng)該是多少錢(qián)？10n6i0PMT100FVPV，得到-55.8395。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]年金現(xiàn)金流量時(shí)間圖投資期間年金終值每期金額每期金額每期金額各期等額各期連續(xù)2.3.2年金計(jì)算金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]年金現(xiàn)金流量時(shí)間圖投資期間(比如貸款期間)每期金額年金現(xiàn)值金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]期初年金與期末年金現(xiàn)金流量發(fā)生在每期期末，稱(chēng)為期末年金現(xiàn)金流量發(fā)生在每期期初，稱(chēng)為期初年金比如，保費(fèi)、生活費(fèi)和房租一般都是在期初支出比如，期末將本月結(jié)余的儲(chǔ)蓄存入定期定額基金投資，每月月末繳交房貸本息等求期初年金終值系數(shù),則查表時(shí)期數(shù)要加1期，系數(shù)-1求期初年金現(xiàn)值系數(shù),則查表時(shí)期數(shù)要減1期，系數(shù)+1查普通年金表金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]期初年金與期末年金的設(shè)置系統(tǒng)默認(rèn)設(shè)置為期末年金。期初年金模式：按g再按BEG，此時(shí)計(jì)算器的顯示屏上會(huì)出現(xiàn)小字顯示的BEGIN。按g再按END，顯示屏上的BEGIN會(huì)消失，計(jì)算器又恢復(fù)到期末年金的模式。在理財(cái)規(guī)劃方面，生活費(fèi)、房租與保險(xiǎn)費(fèi)通常假設(shè)發(fā)生在期初。收入的取得、每期房貸本息的支出、利用儲(chǔ)蓄來(lái)投資等等，通常都假設(shè)發(fā)生在期末。若試題中特別注明發(fā)生在期初或期末，則以試題中注明的條件為準(zhǔn)。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]例題1：已知現(xiàn)值、市場(chǎng)利率、時(shí)間，

求每期支付PMT

你的客戶(hù)向銀行貸款100萬(wàn)元，房貸利率是6.5%，期限20年，每月本息平均攤還，問(wèn)他的月供額是多少?20gn6.5gi100PV0FVPMT，得到=-0.7456，即每月本利攤還額為7,456元。若他打算將10年后的貸款本金余額控制為40萬(wàn)元，那么每月的月供又應(yīng)該是多少?10gn6.5gi100PV40CHSFVPMT，得到-0.8980，即每月本利攤還額為8,980元。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]例題2：已知每期支付、市場(chǎng)利率、時(shí)間，求現(xiàn)值你的客戶(hù)月收入為5,000元，其中30%計(jì)劃用來(lái)繳房貸。如果銀行提供的期限20年的房貸年利率為6.5%，他一共可向銀行貸多少錢(qián)？20gn6.5gi5,000ENTER0.3×CHSPMT0FVPV，得到201,187.5064。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]例題3：已知每期支付、市場(chǎng)利率、現(xiàn)值，求時(shí)間假設(shè)他向銀行貸21萬(wàn)元，并將還款上限提高至收入的40%，則幾年可以還清貸款？6.5gi210,000PV5,000ENTER0.4×CHSPMT0FVn12÷，得到13。因此，13年后可以還清。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]例題4：簡(jiǎn)單復(fù)合題：已知現(xiàn)值、終值、

利率、時(shí)間，求每期支付PMT假如你的客戶(hù)希望用10年時(shí)間積累50萬(wàn)元的退休金，他目前有資產(chǎn)10萬(wàn)元，假設(shè)年投資報(bào)酬率為10%，要達(dá)到該退休目標(biāo)，每月還應(yīng)定期定額投資多少錢(qián)？10gn10gi10CHSPV50FVPMT，得到-0.1119。因此，每月定期定額的投資額應(yīng)達(dá)1,119元才能實(shí)現(xiàn)其退休目標(biāo)。STO1，儲(chǔ)存?zhèn)溆谩＝鹑诶碡?cái)工具及其運(yùn)用[1]例題4（續(xù)）若你的客戶(hù)還有一個(gè)目標(biāo)是5年后送兒子出國(guó)留學(xué)，初步估算，需要準(zhǔn)備40萬(wàn)元。那么為了實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)目標(biāo)，他每月應(yīng)定期定額投資的總額是多少？假設(shè)現(xiàn)有資產(chǎn)完全配置在退休目標(biāo)上，留學(xué)金的準(zhǔn)備完全靠定期定額的月儲(chǔ)蓄。5gn10gi0PV40FVPMT，得到-0.5165，（為兒子的教育支出需每月儲(chǔ)蓄5,165元）RCL1+，得到-0.6284。因此，實(shí)現(xiàn)兩個(gè)目標(biāo)，前五年的月投資額5,165+1,119=6,284元，后五年的月投資額1,119元。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]例題5：由終值、現(xiàn)值、等額支付

與投資報(bào)酬率，求投資期限你的客戶(hù)現(xiàn)有資產(chǎn)10萬(wàn)元，月投資額為1,000元，如果年名義投資報(bào)酬率為8%，幾年后可以積累50萬(wàn)元的資產(chǎn)用于退休？8gi10CHSPV0.1CHSPMT50FVn，12÷，得到12。在計(jì)算i或n時(shí)，以萬(wàn)元為單位輸入，并不會(huì)影響答案的正確性，卻可以節(jié)省輸入時(shí)間。若算出的答案為11.4年，而有11年與12年可供選擇時(shí)，還是要無(wú)條件舍去11年而選擇12年后可退休。

金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]例題6：由終值、現(xiàn)值、等額支付

與期限，求投資報(bào)酬率你客戶(hù)的目標(biāo)是通過(guò)6年積累100萬(wàn)元的退休金，現(xiàn)有資產(chǎn)10萬(wàn)元，每月的儲(chǔ)蓄額為1萬(wàn)元，那么為實(shí)現(xiàn)這個(gè)退休目標(biāo)，應(yīng)該投資一個(gè)年名義報(bào)酬率為多少的產(chǎn)品或產(chǎn)品組合？6gn10CHSPV1CHSPMT100FVi12×，得到5.7938。因此，投資于年名義報(bào)酬率5.8%的產(chǎn)品即可如期達(dá)成此理財(cái)目標(biāo)。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]例題7：由終值與年金，求現(xiàn)值某附息債券，票面金額為100元，票面利率8%，到期收益率6%，期限10年，每半年付息一次，那么當(dāng)前價(jià)格是多少？10ENTER2×n6ENTER2÷i100ENTER0.08×，2÷PMT，（注意PMT為債券利息的流入，為正數(shù)）100FVPV，得到-114.8775。即債券現(xiàn)價(jià)為114.88元。由于買(mǎi)入債券是現(xiàn)金流出，故結(jié)果為負(fù)數(shù)。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]例題8：由年金求終值每月投資1,000元，年投資報(bào)酬率為6%，則10年后的本息和是多少？10gn6gi0PV1,000CHSPMTFV，得到163,879.3468，即本利和為163,879元。計(jì)算年金問(wèn)題時(shí)，若題目指明為年投資，用年數(shù)及年報(bào)酬率計(jì)算，若題目指明為月投資，一定要用月數(shù)及月報(bào)酬率計(jì)算。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.3.3名義年利率換算為有效年利率同樣的名義年利率，如果復(fù)利次數(shù)不同，有效年利率也不同。名義年利率12%，按季復(fù)利，有效年利率為多少？fCLEARFIN4n12ENTER4÷i100CHSPVFV100-，得到有效年利率12.5509%。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]有效年利率換算為名義年利率有效年利率12.55%，按季復(fù)利，名義年利率多少？fCLEARFIN4n100CHSPV12.55ENTER100+FVi4×，得到名義年利率11.9992%。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.3.4房貸利息與本金的計(jì)算先用PMT鍵算出每期本利攤還額，再用AMORT函數(shù)，按期數(shù)fAMORT

計(jì)算某一期或某幾期還款中所還利息按x><y，得到本金部分RCLPV，得到貸款余額金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]例題1：房貸利息與本金的計(jì)算你的客戶(hù)有一筆為期3年的信用貸款，金額5萬(wàn)元，貸款年利率7.2%，每月本利平均攤還。則前25期償付本金總額及利息總額各為多少？3gn，7.2gi，50,000PV，0FV，PMT，得到-1,548.4311，每月平均攤還1,548元。25fAMORT，得到=-5,145.9550（前25期中累計(jì)償付的利息）按x><y，得到-33,564.8225（前25期中累計(jì)償付本金）RCLPV，得到16,435.1775（前25次還款后貸款本金余額）金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]房貸利息與本金的計(jì)算請(qǐng)計(jì)算他第25次付款中的本金、利息、貸款本金余額。3gn，7.2gi，50,000PV，0FV，PMT，得到-1,548.4311，每月平均攤還1548元。24fAMORT，1fAMORT，得到-107.2581（第25次還款利息額），按x><y，得到-1,441.1730（第25次還款的本金額），RCLPV，得到16,435.1775（第25次還款后貸款本金余額）。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]例題2：買(mǎi)房規(guī)劃你的客戶(hù)現(xiàn)有資產(chǎn)10萬(wàn)元，可用來(lái)定期定額投資的年儲(chǔ)蓄為2萬(wàn)元，假設(shè)年投資報(bào)酬率為6%，期限20年的房貸年利率為6.5%。如果他打算3年后買(mǎi)房，請(qǐng)你幫他計(jì)算一下，以他的資金實(shí)力，屆時(shí)可購(gòu)買(mǎi)價(jià)值多少錢(qián)的房子?3n，6i，10CHSPV，2CHSPMT，F(xiàn)V，得到18.2774（3年后他可積累18.28萬(wàn)元的首付款），用STO1，可以把這個(gè)結(jié)果儲(chǔ)存到內(nèi)存單元1中，以便用于稍后的計(jì)算。20n，6.5i，2CHSPMT，0FV，PV，得到22.0370（這說(shuō)明他有能力償還22.04萬(wàn)元的貸款）。RCL1+，得到40.3144，即他屆時(shí)可購(gòu)買(mǎi)價(jià)值40.3萬(wàn)元的房子。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]例題3：換房規(guī)劃你的客戶(hù)現(xiàn)有的房產(chǎn)價(jià)值120萬(wàn)元，房貸月繳本息3,000元，房貸年利率6.5%，還有10年才能還清。他準(zhǔn)備賣(mài)掉舊房，購(gòu)買(mǎi)一個(gè)價(jià)值140萬(wàn)元的新房。請(qǐng)你幫他計(jì)算一下，為了購(gòu)買(mǎi)新房，還要向銀行貸多少錢(qián)？如果每月仍還3,000元，新房的房貸還需要多久才能夠還清？首先計(jì)算舊房的剩余房貸：10gn，6.5gi，3,000CHSPMT，0FV，PV，得到264,205.4992。再計(jì)算出售舊房可收回的現(xiàn)金（這將作為購(gòu)買(mǎi)新房的首付款）：1,200,000ENTER264,205.4992-，得到935,794.5008。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]換房規(guī)劃最后計(jì)算購(gòu)買(mǎi)新房所需要的房貸額：1,400,000ENTER935,794.5008-，得到464,205.4992，即還需要向銀行申請(qǐng)貸款464,205.4992元。計(jì)算還清房貸的時(shí)間：6.5gi464,205.4992PV3,000CHSPMT0FVn12÷，得到28.1667年，即還需要28年零2個(gè)月才能夠還清。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.3.5退休規(guī)劃你的客戶(hù)打算30年后退休，退休后每年開(kāi)銷(xiāo)的現(xiàn)值為5萬(wàn)元，退休后預(yù)計(jì)余壽20年。假設(shè)年通貨膨脹率為3%，年投資報(bào)酬率在其工作期間為8%，在其退休后為5%。假設(shè)他現(xiàn)有資產(chǎn)5萬(wàn)元，那么每年還應(yīng)該儲(chǔ)蓄多少錢(qián)才能實(shí)現(xiàn)退休目標(biāo)？第一，計(jì)算退休當(dāng)年所需要的生活費(fèi)：30n，3i（通貨膨脹率），5CHSPV，0PMT，F(xiàn)V，得到12.1363。這說(shuō)明由于通貨膨脹的存在，30年后需要12.14萬(wàn)元才能保持現(xiàn)在開(kāi)銷(xiāo)5萬(wàn)元的生活水準(zhǔn)。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]退休規(guī)劃第二，計(jì)算退休后20年所需生活費(fèi)在其退休當(dāng)年年初的現(xiàn)值。這其實(shí)是一個(gè)典型的增長(zhǎng)型年金，為了簡(jiǎn)化，我們把它處理成一個(gè)普通年金進(jìn)行計(jì)算。gBEG，20n5ENTER3-i（扣除通貨膨脹率的影響）12.1363CHSPMT0FVPV，得到202.4148。注意：1）退休后支出為期初年金，用BEG，2）這里以實(shí)際報(bào)酬率而不是名義報(bào)酬率為折現(xiàn)率，算出所需退休金總額一共為202.41萬(wàn)元。只有當(dāng)年金的增長(zhǎng)率（這里指通貨膨脹率）較小時(shí)，一般認(rèn)為在5%以下（含5%），才能用這個(gè)近似方法計(jì)算。第三，計(jì)算為了實(shí)現(xiàn)退休目標(biāo)所需要的儲(chǔ)蓄額。gEND，30n，8i，5CHSPV，202.4148FV，PMT，得到-1.3427，即每年至少還應(yīng)該儲(chǔ)蓄13,427元。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.3.6教育金規(guī)劃

—?jiǎng)⒗牙训睦硐雱⒗牙褱?zhǔn)備到賈府幫工，為孫子五年后上學(xué)籌集學(xué)費(fèi)。她每年從工錢(qián)中拿出5塊大洋存入日升昌，年利率為10％。在孫子六年的學(xué)習(xí)中，每年需交納學(xué)費(fèi)10塊大洋。假如劉姥姥五年后不再工作，這筆錢(qián)是否能供她孫子上完小學(xué)？如果不夠，她還需要再繼續(xù)工作幾年？如果劉姥姥每年多存1塊大洋（每年6塊），情況又會(huì)怎樣？金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]教育金規(guī)劃

—?jiǎng)⒗牙训睦硐雽O子的學(xué)費(fèi)總需求：gBEG（學(xué)費(fèi)支出是典型的期初年金），6n，10i，10CHSPMT，0FV，PV，得到47.9079。劉姥姥的資金總供給：gEND，5n，10i，0PV，5CHSPMT，F(xiàn)V，得到30.5255。不能完成目標(biāo)，資金缺口=17.3824。解決方案1（目標(biāo)基準(zhǔn)點(diǎn)法）：提高每年定期定額的投資額gEND，5n，10i，0PV，47.9079FV，PMT，得到-7.8472。解決方案2（目標(biāo)現(xiàn)值法）：增加工作期限學(xué)費(fèi)總需求的現(xiàn)值:gEND，5n，10i，0PMT，47.9079FV，PV，得到29.7470。劉姥姥的總工作年限：gEND，10i，29.7470PV，5CHSPMT，0FV，n，得到10，所以還需要繼續(xù)工作5年。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.3.7不規(guī)則現(xiàn)金流的計(jì)算

—CF函數(shù)輸入數(shù)字后按gCF0，可輸入期初的現(xiàn)金流量，由于期初一般都是把錢(qián)拿出去投資，所以，通常要輸入負(fù)數(shù)。輸入數(shù)字后按gCFj，輸入第一期的現(xiàn)金流量。然后按這種方法再輸入下一個(gè)現(xiàn)金流量。如果連續(xù)出現(xiàn)等額的現(xiàn)金流，可在輸入現(xiàn)金流后，再輸入數(shù)字并按gNj，代表該現(xiàn)金流量金額連續(xù)出現(xiàn)的次數(shù)，如從第一期到第五期現(xiàn)金流量相同，則輸入5gNj。如有現(xiàn)金流入，如年金收入、投資獲得凈利或獲得借款，輸入正數(shù)。如有現(xiàn)金流出，如繳保費(fèi)、成本投入，則輸入負(fù)數(shù)。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]NPV和IRR的計(jì)算將所有的現(xiàn)金流量都輸入完畢后，算凈現(xiàn)值時(shí)用NPV鍵，算內(nèi)部報(bào)酬率時(shí)用IRR鍵。一般情況下，NPV>0時(shí)，表示該投資方案可行。在比較幾個(gè)具有相同NPV的投資項(xiàng)目時(shí)，選擇具有較高IRR的項(xiàng)目。求NPV前，還應(yīng)先輸入i=應(yīng)有的投資報(bào)酬率。然后按fNPV可得出凈現(xiàn)值的金額。按fIRR鍵時(shí)，可得出內(nèi)部報(bào)酬率的值。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]例題1：計(jì)算項(xiàng)目投資的NPV和IRR如果你的客戶(hù)開(kāi)店的成本（當(dāng)年投資當(dāng)年投產(chǎn)）為170萬(wàn)元，每年年末取得收益12萬(wàn)元，第10年末取得收益后轉(zhuǎn)讓出資，出讓價(jià)為220萬(wàn)元。假設(shè)貼現(xiàn)率為8%，計(jì)算他的NPV和IRR。fCLEARREG按170CHSgCF0（表示期初投入成本170萬(wàn)元）12gCFj，9gNj（表示收益現(xiàn)金流12萬(wàn)連續(xù)出現(xiàn)了9次）232gCFj8ifNPV得出12.4235，因?yàn)镹PV>0，說(shuō)明這個(gè)項(xiàng)目是可行的。按fIRR得到8.9952，IRR=8.9952%>投資成本（貼現(xiàn)率）8%，表示該項(xiàng)目可行。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]例題2：計(jì)算定期領(lǐng)回儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的年投資

報(bào)酬率躉繳100萬(wàn)元，第5、10、15年年末各領(lǐng)回10萬(wàn)元，第20年年末一次性領(lǐng)回100萬(wàn)元。fCLEARREG按100CHSgCF0按0gCFj，4gNj按10gCFj按0gCFj，4gNj按10gCFj按0gCFj，4gNj按10gCFj按0gCFj，4gNj按100gCFj按fIRR=1.5085該儲(chǔ)蓄保單的年報(bào)酬率為1.51%。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.3.8日期鍵的用法首先設(shè)定日期格式，按g

M.DY鍵設(shè)定為月日年的顯示和輸入格式。相隔天數(shù)計(jì)算 例如要求解2005年12月25日和2006年2月12日相隔幾天: 1.按g

M.DY鍵（如以前設(shè)定過(guò)則無(wú)需此步）； 2.輸入12.252005，ENTER； 3.輸入2.122006，按g

DYS得到49。在計(jì)算利息時(shí)需要算持有存款或債券的天數(shù)，若已知購(gòu)入日與贖回日，就可以算出兩者相隔的天數(shù)。這是這個(gè)功能鍵的主要用途。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]日期鍵的用法計(jì)算未來(lái)或過(guò)去日期 例如要求解2006年2月12日前50天是哪一日： 1.按g

M.DY鍵（如以前設(shè)定過(guò)則無(wú)需此步） 2.輸入2.122006，ENTER 3.輸入50CHS，按g

DATE顯示為12,24,20056，表示2005年12月24日，星期六。在計(jì)算利息時(shí)需要算持有存款或債券的天數(shù)，若已知購(gòu)入與贖回相隔的天數(shù)與購(gòu)入日，也可以算出贖回日。這是這個(gè)功能鍵的主要用途。上述用法均以按月日年模式（gM.DY）為例。也可以用日月年模式，以gD.MY調(diào)用，屏幕上小字顯示D.MY。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.3.9債券（BOND）價(jià)格計(jì)算HP12C默認(rèn)債券年付息2次，計(jì)息基礎(chǔ)為ACT（實(shí)際天數(shù)）?？蛻?hù)在2005年1月30日買(mǎi)入一種債券，債券到期收益率為5%，票面利率為6%，半年付息，到期日為2010年1月30日。試計(jì)算買(mǎi)入價(jià)格。輸入債券到期收益率：5i輸入債券票面利率：6PMT確定日期輸入模式：gM.DY輸入債券買(mǎi)入日：1.302005ENTER輸入債券到期日：1.302010按fPRICE，得出104.3760，為現(xiàn)在購(gòu)買(mǎi)債券的價(jià)格。（再按＋得到包括應(yīng)計(jì)利息AI在內(nèi)的債券支付總價(jià)，本例AI=0）金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]債券（BOND）到期收益率計(jì)算上題中，假設(shè)已知債券買(mǎi)入價(jià)格為105元，那么，債券的到期收益率是多少？輸入債券購(gòu)買(mǎi)價(jià)（不包括AI）：105PV輸入債券的票面利率：6PMT確定日期輸入模式：gM.DY輸入債券買(mǎi)入日：1.302005ENTER輸入債券到期日：1.302010按fYTM，得出4.8615即債券的到期收益率YTM為4.86%。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.4統(tǒng)計(jì)功能均值與標(biāo)準(zhǔn)差參考資料：一元線性回歸分析金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.4.1均值與標(biāo)準(zhǔn)差均值：各變量的平均數(shù)，計(jì)算方法有算術(shù)平均值、幾何平均值等等。標(biāo)準(zhǔn)差：用于反映所有變量值與均值的平均差異。樣本標(biāo)準(zhǔn)差總體標(biāo)準(zhǔn)差金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]計(jì)算一個(gè)數(shù)列的均值和標(biāo)準(zhǔn)差：55Σ+（輸入X1）顯示1.0000;54Σ+（輸入X2）顯示2.0000;同樣方式把其它數(shù)據(jù)輸入完畢，X3=51、X4=55、X5=53、X6=53、X7=54、X8=52;按g，得到均值53.3750;按gs得到1.4079，代表該數(shù)列的樣本標(biāo)準(zhǔn)差;按gΣ+，再按gs，得到1.3170，代表該數(shù)列的總體標(biāo)準(zhǔn)差σ。如果算兩個(gè)數(shù)列的均值和標(biāo)準(zhǔn)差，先輸入Y數(shù)據(jù)，按ENTER后，再輸入X數(shù)據(jù)，再按Σ+。計(jì)算一個(gè)數(shù)列的均值和標(biāo)準(zhǔn)差金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]2.4.2參考資料：一元線性回歸分析將所有Y資料與x資料輸入，如：Y1ENTERX1Σ+Y2ENTERX2Σ+……按g和gs取得平均值與標(biāo)準(zhǔn)差；一元線性回歸方程：Y=a+bX;由X預(yù)測(cè)Y：輸入X值g得出Y預(yù)測(cè)值；由Y預(yù)測(cè)X：輸入Y值g得出X預(yù)測(cè)值；得出預(yù)測(cè)值后，按x><y得出X與Y的相關(guān)系數(shù)。計(jì)算常量系數(shù)a（縱截距）并保存：按0g得出a，STO7；計(jì)算回歸系數(shù)b（斜率）：按1g得出a、b之和，RCL7–，得出b。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]例題：身高和體重之間的回歸關(guān)系（一） 12345678910體重（kg）65,52,60,48,59,75,85,70,68,72–Y身高（cm）170,165,168,155,173,180,185,171,167,176–XfCLEARΣ，65ENTER170Σ+；52ENTER165Σ+；…；72ENTER176Σ+。g得到171.0000，即平均身高， x><y，得到65.4000，即平均體重。gs得到8.3267，即身高的樣本標(biāo)準(zhǔn)差。 x><y，得到11.0574，即體重的樣本標(biāo)準(zhǔn)差。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]例題：身高和體重之間的回歸關(guān)系（二）0g得到-139.0327，即縱截距；x><y，得到0.9003，即相關(guān)系數(shù)。0gSTO7，1g，RCL7–，得到1.1955，即回歸系數(shù)。Y=a+bX=-139.0327+1.1955X，為一元線性回歸式。被解釋變量為Y，解釋變量為X，若輸入順序相反將得出錯(cuò)誤的結(jié)果。由身高預(yù)測(cè)體重，160g為52.2494，即預(yù)計(jì)身高160cm者的體重為52.25kg。由體重預(yù)測(cè)身高，50g為158.1185，即預(yù)計(jì)體重50kg者的身高為158.12cm。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]三.EXCEL的使用EXCEL使用注意事項(xiàng)如何使用EXCELEXCEL常用財(cái)務(wù)函數(shù)72金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]3.1EXCEL使用注意事項(xiàng)按順序輸入RATE、NPER、PMT、PV、FV、TYPE。RATE輸入：例如：10％，應(yīng)輸入0.1或10%，與計(jì)算器輸入10i不同。TYPE：1為期初，0為期末，如為0，可缺省。輸入數(shù)字時(shí)，如投資、存款、生活費(fèi)用支出、房貸本息支出都是現(xiàn)金流出，輸入負(fù)號(hào)；收入、贖回投資、借入本金都是現(xiàn)金流入，輸入正號(hào)。只要輸入任何四個(gè)變量，就可以求出第五個(gè)變量。73金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]3.2如何使用EXCEL74步驟1打開(kāi)EXCEL金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]步驟2在菜單中選擇【插入】功能

在下拉菜單中選擇【函數(shù)】75金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]步驟3出現(xiàn)插入函數(shù)對(duì)話框，在選

擇類(lèi)別框中選擇【財(cái)務(wù)】76金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]步驟4在財(cái)務(wù)函數(shù)中選擇需要用的終值、

現(xiàn)值或年金等函數(shù)（如FV函數(shù)）77金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]步驟5依照對(duì)話框的提示，輸入RATE、NPER、

PMT、PV、TYPE的數(shù)據(jù)，確定后在保存

格將得到終值FV的結(jié)果78金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]步驟6也可以在保存格先輸入數(shù)據(jù)，在FV

函數(shù)輸入保存格編號(hào)來(lái)求終值的結(jié)果79金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]3.3.1EXCEL常用財(cái)務(wù)函數(shù)

—PV與FVPV現(xiàn)值函數(shù)PV（Rate，Nper，PMT，F(xiàn)V，0/1）Rate為折現(xiàn)率Nper為期數(shù)PMT為年金FV為終值0代表期末年金1代表期初年金FV終值函數(shù)FV（Rate，Nper，PMT，PV，0/1）Rate為投資報(bào)酬率Nper為期數(shù)PMT為年金PV為現(xiàn)值0代表期末年金1代表期初年金80金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]練習(xí)：FV函數(shù)問(wèn)題1：現(xiàn)在有20萬(wàn)元，如果投資到基金，每年賺10%。請(qǐng)問(wèn)：5年后會(huì)得到多少錢(qián)？解：FV(10%，5，0，-20，0)=32.2萬(wàn)元問(wèn)題2：如果現(xiàn)在不投入，但每年年底投入5萬(wàn)元，假設(shè)報(bào)酬率是10%。請(qǐng)問(wèn)：5年后會(huì)有多少錢(qián)?解：FV(10%，5，-5，0，0)=30.5萬(wàn)元問(wèn)題3：如果整筆投入與每年年底投入同時(shí)進(jìn)行。假設(shè)上述條件不變，請(qǐng)問(wèn)：5年后可累積多少錢(qián)?解：FV(10%，5，-5，-20，0)=62.7萬(wàn)元81金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]3.3.2EXCEL常用財(cái)務(wù)函數(shù)

—PMT與PPMTPMT年金函數(shù)PMT（Rate，Nper，PV，F(xiàn)V，0/1）Rate為折現(xiàn)率或貸款利率Nper為期數(shù)PV為現(xiàn)值FV為終值0代表期末年金1代表期初年金PPMT本利平均攤還本金函數(shù)（計(jì)算某期的本金償還額）PPMT（Rate，Per，Nper，PV，F(xiàn)V，0/1）Rate為折現(xiàn)率或貸款利率Per為第幾期Nper為期數(shù)PV為期初貸款總額FV為期末貸款余額0代表期末年金1代表期初年金82金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]練習(xí)：PV函數(shù)與PMT函數(shù)問(wèn)題1：小寶希望5年后購(gòu)買(mǎi)一輛30萬(wàn)元的轎車(chē)，如果能每年維持10%的投資報(bào)酬率。請(qǐng)問(wèn)：現(xiàn)在應(yīng)單筆存多少錢(qián)？每年底或每月底存多少錢(qián)？解：?jiǎn)喂P：PV(10%，5，0，30，0)=-18.63萬(wàn)元每年：PMT(10%，5，0，30，0)=-4.91萬(wàn)元每月：PMT(10%/12，5×12，0，30，0)=-0.3874萬(wàn)元問(wèn)題2：有一張還有5年到期的債券，票面利率為5%，每半年付息一次，面值100元，當(dāng)前市場(chǎng)利率為4%。請(qǐng)問(wèn)這只債券的市價(jià)是多少？解：PV(4%/2，5×2，100×5%/2，100，0)=104.49元83金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]3.3.3EXCEL常用財(cái)務(wù)函數(shù)

—IPMT與ISPMTIPMT本利平均攤還利息函（計(jì)算某期支付的利息額）IPMT（Rate，Per，Nper，PV，F(xiàn)V，0/1）Rate為折現(xiàn)率或貸款利率Per為第幾期Nper為期數(shù)PV為期初貸款總額FV為期末貸款余額0代表期末年金1代表期初年金ISPMT本金平均攤還利息函數(shù)（計(jì)算某期支付的利息額）ISPMT（Rate，Per-1，Nper，PV）Rate為折現(xiàn)率或貸款利率Per為第幾期Nper為總期數(shù)PV為期初貸款總額84金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]練習(xí)：貸款本利計(jì)算問(wèn)題：貸款30萬(wàn)元，利率6%，20年還清，本利平均攤還月供額是多少？第100期本金與利息各是多少？如果采用本金平均攤還，第100期本金與利息各是多少？R=6%/12=0.5%，N=12×20=240本利平均攤還法月供額：PMT(0.5%，240，300,000，0，0)=-2,149.3元第100期本金：PPMT(0.5%，100，240，300,000，0，0)=-1,063.9元第100期利息：IPMT(0.5%，100，240，300,000，0，0)=-1,085.4元本金平均攤還法每期本金：300,000/240=1,250元第100期利息：ISPMT(0.5%，99，240，300,000)=-881元85金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]3.3.4EXCEL常用財(cái)務(wù)函數(shù)

—NPER與RATE

NPER期數(shù)函數(shù)NPER（Rate，PMT，PV，F(xiàn)V，0/1）Rate為折現(xiàn)率或貸款利率PMT為年金PV為現(xiàn)值FV為終值0代表期末年金1代表期初年金RATE利率函數(shù)RATE（Nper，PMT，PV，F(xiàn)V，0/1）Nper為期數(shù)PMT為年金PV為現(xiàn)值FV為終值0代表期末年金1代表期初年金86金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]練習(xí)：NPER函數(shù)與RATE函數(shù)問(wèn)題1：現(xiàn)有資產(chǎn)20萬(wàn)元，年投資1萬(wàn)元，報(bào)酬率8%，幾年后可以累計(jì)100萬(wàn)元退休金?解：NPER(8%，-1，-20，100，0)=16.13年問(wèn)題2：現(xiàn)有資產(chǎn)20萬(wàn)元，每年可投資6萬(wàn)元，理財(cái)目標(biāo)為10年累積資產(chǎn)100萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)該理財(cái)目標(biāo)應(yīng)有的報(bào)酬率是少？解：RATE(10，-6，-20，100，0)=3.73%87金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]3.3.5EXCEL常用財(cái)務(wù)函數(shù)

—IRR與NPV內(nèi)部回報(bào)率(IRR)：它是指使凈現(xiàn)值等于0的貼現(xiàn)率，是收支平衡時(shí)的報(bào)酬率。

對(duì)于一個(gè)投資項(xiàng)目，如果IRR>r，表明該項(xiàng)目財(cái)務(wù)上具備可行性；相反地，如果IRR<r，表明該項(xiàng)目財(cái)務(wù)上不具備可行性。其中r表示融資成本。88金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]IRR與NPV財(cái)務(wù)函數(shù)說(shuō)明IRR內(nèi)部報(bào)酬率函數(shù)IRR（投資CF0，現(xiàn)金流量數(shù)列C1，C2，…，Cn）現(xiàn)金流量為正數(shù)，表示當(dāng)期有現(xiàn)金流入，如為負(fù)數(shù)，表示當(dāng)期有現(xiàn)金流出。在退休規(guī)劃中，工作期現(xiàn)金流如果設(shè)定為正數(shù)，則退休期為負(fù)數(shù)。計(jì)算出的IRR即為實(shí)現(xiàn)退休規(guī)劃所需的報(bào)酬率。NPV凈現(xiàn)值函數(shù)NPV（R，投資CF0，現(xiàn)金流量數(shù)列C1，C2，…，Cn）現(xiàn)金流量為正數(shù)，表示當(dāng)期有現(xiàn)金流入，若為負(fù)數(shù)，表示當(dāng)期有現(xiàn)金流出。NPV通常用于比較兩個(gè)投資方案何者劃算。NPV愈高者愈劃算。89金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]IRR內(nèi)部報(bào)酬率的計(jì)算90金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]NPV凈現(xiàn)值的計(jì)算EXCEL表格計(jì)算NPV數(shù)值×(1+折現(xiàn)率)=財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算的NPV數(shù)值91金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]四.金拐棍理財(cái)資訊平臺(tái)的使用簡(jiǎn)介基本功能金融計(jì)算器92金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]4.1簡(jiǎn)介金拐棍理財(cái)資訊平臺(tái)是一款為金融理財(cái)師量身打造的專(zhuān)業(yè)理財(cái)軟件，是以支持理財(cái)師展業(yè)為核心，集理財(cái)規(guī)劃、資產(chǎn)管理、金融客戶(hù)管理、金融工具及信息資訊五大系統(tǒng)為一體的一站式服務(wù)平臺(tái)。金拐棍理財(cái)資訊平臺(tái)金融工具理財(cái)規(guī)劃資產(chǎn)管理資訊中心金融客戶(hù)管理金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]金拐棍理財(cái)資訊平臺(tái)的使用第一步：安裝并在線注冊(cè)第二步：?jiǎn)?dòng)程序第三步：用預(yù)設(shè)的用戶(hù)名（郵箱）及密碼登錄94金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]金融客戶(hù)管理資產(chǎn)管理理財(cái)規(guī)劃資訊中心提供金融客戶(hù)的查詢(xún)、篩選、創(chuàng)建活動(dòng)等管理功能。提供投資規(guī)劃、投資組合管理和模擬投資等資產(chǎn)管理功能。提供全方位金融理財(cái)解決方案，并能自動(dòng)生成專(zhuān)業(yè)的理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書(shū)。提供金融產(chǎn)品信息、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、財(cái)經(jīng)資訊、法律法規(guī)，以及教育移民等與理財(cái)師業(yè)務(wù)切實(shí)相關(guān)的信息。金融工具提供便捷實(shí)用的金融工具，如金融產(chǎn)品的篩選、診斷和比較、金融計(jì)算器等。4.2基本功能95金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]資訊中心展示金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]4.3金融計(jì)算器金融計(jì)算器的基本操作貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算器利率轉(zhuǎn)換房貸攤銷(xiāo)現(xiàn)金流計(jì)算器日期轉(zhuǎn)換債券計(jì)算器統(tǒng)計(jì)計(jì)算器金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]金融工具-金融計(jì)算器金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]4.3.1金融計(jì)算器的基本操作頁(yè)面基本介紹計(jì)算器列表數(shù)據(jù)錄入和結(jié)果顯示區(qū)域記筆記已保存數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)區(qū)域以圖或表的形式展示相關(guān)計(jì)算結(jié)果小數(shù)位數(shù)設(shè)置清空金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]金融計(jì)算器的基本操作（1）計(jì)算器列表：用于不同功能計(jì)算器的便捷切換數(shù)據(jù)錄入和結(jié)果顯示：可以在輸入框直接錄入數(shù)據(jù)，也可以通過(guò)輸入框右側(cè)的小鍵盤(pán)“”進(jìn)行數(shù)據(jù)錄入或?qū)⒂?jì)算后的結(jié)果進(jìn)行錄入。結(jié)果展示：點(diǎn)擊變量右側(cè)的“”可以得到相應(yīng)變量的計(jì)算結(jié)果。保存：點(diǎn)擊“”，可將相應(yīng)計(jì)算器所有輸入變量和結(jié)果變量保存至右側(cè)“歷史”。例如：金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]金融計(jì)算器的基本操作（2）數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和調(diào)用：歷史：存儲(chǔ)已保存的數(shù)據(jù)。歷史數(shù)據(jù)不因軟件關(guān)閉或升級(jí)而改變，但若重裝或卸載軟件，歷史數(shù)據(jù)將被清空。調(diào)用：方式一：可以拖動(dòng)“歷史”區(qū)域的“”圖標(biāo)，直接將數(shù)據(jù)拖拽至左側(cè)輸入框；方式二：點(diǎn)擊相應(yīng)計(jì)算器的序號(hào)，如“”，將所有數(shù)據(jù)整體還原至左側(cè)。方式一：方式二：金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]重置：如果想清空輸入?yún)^(qū)域的所有數(shù)據(jù)，點(diǎn)擊“”。筆記：用于記錄與相應(yīng)計(jì)算器有關(guān)的事項(xiàng)。圖表：圖：通過(guò)柱狀現(xiàn)金流量圖更形象的展示與計(jì)算結(jié)果相關(guān)的數(shù)據(jù)，便于理解。表：與計(jì)算結(jié)果相關(guān)的數(shù)據(jù)，如房貸攤銷(xiāo)表。小數(shù)位數(shù)設(shè)置系統(tǒng)初始默認(rèn)為2位小數(shù)。通過(guò)點(diǎn)擊“”，進(jìn)行小數(shù)位數(shù)的設(shè)置，該設(shè)置為全局設(shè)置，不會(huì)因不同計(jì)算器間的切換或關(guān)閉軟件而改變。清空點(diǎn)擊“”，清空筆記或歷史。金融計(jì)算器的基本操作（3）金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]4.3.2貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算器該計(jì)算器用于解決規(guī)則現(xiàn)金流的貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算問(wèn)題。貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算的相關(guān)變量基本變量：擴(kuò)展變量：

點(diǎn)擊“”可見(jiàn)擴(kuò)展變量金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]注意事項(xiàng)變量的輸入順序：變量的輸入順序不影響最后的計(jì)算結(jié)果。輸入n、I、PV、PMT和FV中的任意4個(gè)變量，點(diǎn)擊剩下一個(gè)變量后面的等號(hào)，可計(jì)算該變量。現(xiàn)金流的方向：注意現(xiàn)金流入和流出的方向，現(xiàn)金流入為“+”，現(xiàn)金流出為“-”。期初與期末年金的設(shè)置：通過(guò)選擇年金模式進(jìn)行設(shè)置。系統(tǒng)默認(rèn)為期末年金。關(guān)于增長(zhǎng)型年金的計(jì)算：已知利率i和年金增長(zhǎng)率g（g≠0），可進(jìn)行增長(zhǎng)型年金的相關(guān)計(jì)算。系統(tǒng)默認(rèn)g=0。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]付款和復(fù)利計(jì)算設(shè)置P/Y表示每年付款次數(shù)，C/Y表示每年復(fù)利次數(shù)。P/Y與C/Y默認(rèn)值均設(shè)定為1，表示每年付款一次，每年計(jì)算復(fù)利一次。當(dāng)P/Y=C/Y時(shí)，建議將P/Y與C/Y均設(shè)定為1。這樣計(jì)算每月付款額（PMT）時(shí)，就輸入I÷12（月利率），n

12（月數(shù)）的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算。如果是半年計(jì)算復(fù)利一次，同時(shí)半年付息一次的話，就輸入I÷2（半年的利率），n

2（半年計(jì)的期數(shù)）的數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)計(jì)算。此類(lèi)計(jì)算可通過(guò)輸入框后的小鍵盤(pán)“”計(jì)算實(shí)現(xiàn)。當(dāng)P/Y≠C/Y時(shí)，例如：如果是每月付款一次，每半年計(jì)算復(fù)利一次，則應(yīng)設(shè)定P/Y=12，C/Y=2，可解決“加拿大按揭”類(lèi)型問(wèn)題。金融理財(cái)工具及其運(yùn)用[1]例題1：由現(xiàn)值求終值軟件操作提示：將題目中已知信息輸入軟件，點(diǎn)擊FV右側(cè)的等號(hào)得到計(jì)算結(jié)果。其中，考慮到按