《自然壟斷理論》課件

第四章自然壟斷理論自然壟斷產(chǎn)業(yè)的特征及其動(dòng)態(tài)性馬歇爾困境與可選解決方案自然壟斷產(chǎn)業(yè)定價(jià)問題投資回報(bào)率管制和A-J效應(yīng)國(guó)有企業(yè)問題1編輯課件ppt第四章自然壟斷理論自然壟斷產(chǎn)業(yè)的特征及其動(dòng)態(tài)性1編輯課件p一、自然壟斷產(chǎn)業(yè)的特征及其動(dòng)態(tài)性兩個(gè)基本概念規(guī)模經(jīng)濟(jì)：隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，平均成本逐步下降的趨勢(shì)C(λQ)<λC(Q)范圍經(jīng)濟(jì)：一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)多種產(chǎn)品的成本小于多個(gè)企業(yè)分別生產(chǎn)各種產(chǎn)品的成本C(Q1,Q2)<C(Q1)+C(Q2),2編輯課件ppt一、自然壟斷產(chǎn)業(yè)的特征及其動(dòng)態(tài)性兩個(gè)基本概念2編輯課件ppt自然壟斷的定義如果在所有相關(guān)產(chǎn)出范圍內(nèi)，成本函數(shù)都具有嚴(yán)格劣加性，則該產(chǎn)業(yè)被稱為自然壟斷產(chǎn)業(yè)描述性表述：面對(duì)一定規(guī)模的市場(chǎng)需求，與兩家或更多的企業(yè)相比，某單個(gè)企業(yè)能夠以更低的成本供應(yīng)市場(chǎng)成本函數(shù)的嚴(yán)格劣加性如果對(duì)任意產(chǎn)出向量y1,y2,…，0<yi<y,∑yi=y,有C(y)<∑C(yi),則稱成本函數(shù)C在產(chǎn)出水平y(tǒng)具有嚴(yán)格劣加性含義：全部產(chǎn)出y由單個(gè)企業(yè)生產(chǎn)的成本低于分別有幾家企業(yè)生產(chǎn)的成本3編輯課件ppt自然壟斷的定義如果在所有相關(guān)產(chǎn)出范圍內(nèi)，成本函數(shù)都具有嚴(yán)格劣自然壟斷的定義：成本函數(shù)是劣加性的例：對(duì)所有產(chǎn)出來說，長(zhǎng)期平均成本下降的單個(gè)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本劣加=規(guī)模經(jīng)濟(jì)？QPLRMCLRACD4編輯課件ppt自然壟斷的定義：成本函數(shù)是劣加性的例：對(duì)所有產(chǎn)出來說，長(zhǎng)期平單一產(chǎn)品生產(chǎn)：自然壟斷與規(guī)模經(jīng)濟(jì)Q’QPAC產(chǎn)量在Q’以前具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)D1D2D3Q*需求在Q*以前具有成本劣加性結(jié)論：規(guī)模經(jīng)濟(jì)性僅是自然壟斷的充分條件2Q’AC2兩個(gè)企業(yè)生產(chǎn)時(shí)的最小平均成本函數(shù)5編輯課件ppt單一產(chǎn)品生產(chǎn)：自然壟斷與規(guī)模經(jīng)濟(jì)Q’QPAC產(chǎn)量在Q’以前具多產(chǎn)品生產(chǎn)：規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)與自然壟斷在多產(chǎn)品條件下，規(guī)模經(jīng)濟(jì)的好處可能被范圍不經(jīng)濟(jì)所抵消例如成本函數(shù)具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，而范圍不經(jīng)濟(jì)，無處是劣加的結(jié)論：在多產(chǎn)品條件下規(guī)模經(jīng)濟(jì)甚至不再是自然壟斷的充分條件6編輯課件ppt多產(chǎn)品生產(chǎn)：規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)與自然壟斷在多產(chǎn)品條件下，規(guī)模可維持自然壟斷與不可維持自然壟斷Q’QPACDQ0P’P0AC2在AC上升段，在位企業(yè)以價(jià)格等于平均成本供應(yīng)所有需求，該自然壟斷定義為不可維持的為什么？∵潛在進(jìn)入者有動(dòng)力進(jìn)入該市場(chǎng)并生產(chǎn)總產(chǎn)出的一個(gè)份額，盡管這將增加行業(yè)總成本進(jìn)入者預(yù)期在為企業(yè)在進(jìn)入發(fā)生后一段時(shí)期保持價(jià)格不變且供應(yīng)余下產(chǎn)出，則可以高于P’低于P0的價(jià)格提供Q’而獲利可維持自然壟斷的范圍？7編輯課件ppt可維持自然壟斷與不可維持自然壟斷Q’QPACDQ0P’P0A自然壟斷的動(dòng)態(tài)性產(chǎn)業(yè)的自然壟斷特性是永久的嗎？何時(shí)自然壟斷產(chǎn)業(yè)不再具有自然壟斷性？哪些因素發(fā)生變化會(huì)導(dǎo)致自然壟斷特性消失？8編輯課件ppt自然壟斷的動(dòng)態(tài)性產(chǎn)業(yè)的自然壟斷特性是永久的嗎？8編輯課件pp1）需求變化：D’自然壟斷的粗略判別法：當(dāng)企業(yè)最小有效規(guī)模Q’近似等于或大于社會(huì)合意價(jià)格(P)時(shí)的市場(chǎng)需求Q’ACDQPP9編輯課件ppt1）需求變化：D’自然壟斷的粗略判別法：當(dāng)企業(yè)最小有效規(guī)模Q2）成本函數(shù)發(fā)生變化固定成本下降Q’Q’’導(dǎo)致最小有效規(guī)模下降平均成本下降導(dǎo)致社會(huì)合意價(jià)格下降10編輯課件ppt2）成本函數(shù)發(fā)生變化固定成本下降Q’Q’’導(dǎo)致最小有效規(guī)模下2）成本函數(shù)發(fā)生變化平均變動(dòng)成本增加需求缺乏彈性，自然壟斷不再需求富有彈性，自然壟斷依然11編輯課件ppt2）成本函數(shù)發(fā)生變化平均變動(dòng)成本增加需求缺乏彈性，自然壟斷不成本函數(shù)由什么因素決定？最有效的生產(chǎn)技術(shù)技術(shù)創(chuàng)新是固定成本下降移動(dòng)通信設(shè)備當(dāng)前投入要素的價(jià)格影響變動(dòng)成本結(jié)論：技術(shù)進(jìn)步或要素價(jià)格變化可能導(dǎo)致成本函數(shù)發(fā)生變化，而成本函數(shù)的變化可能從兩方面影響產(chǎn)業(yè)的自然壟斷性：有效企業(yè)規(guī)模和社會(huì)合意產(chǎn)出自然壟斷動(dòng)態(tài)性的政策含義：當(dāng)自然壟斷性消失時(shí)，仍然維持管制會(huì)導(dǎo)致社會(huì)福利損失。管制政策應(yīng)對(duì)隨市場(chǎng)變化和技術(shù)進(jìn)步做出及時(shí)響應(yīng)12編輯課件ppt成本函數(shù)由什么因素決定？最有效的生產(chǎn)技術(shù)結(jié)論：自然壟斷動(dòng)態(tài)性二、馬歇爾困境和可選擇方案13編輯課件ppt二、馬歇爾困境和可選擇方案13編輯課件ppt可選擇的解決方案AsssumptionsNeedtocorrecttheinefficiency“Ideal”=maximizestotalwelfare私有+管制：資源配置效率控制價(jià)格：設(shè)定價(jià)格體系或限制定價(jià)范圍控制數(shù)量：普遍服務(wù)義務(wù)，最高產(chǎn)量限制控制進(jìn)入：例如供電經(jīng)營(yíng)許可證控制質(zhì)量：最低服務(wù)水平，安全性標(biāo)準(zhǔn)國(guó)有化：全面管制（管理），包括投資直接以公共利益最大化為目標(biāo)14編輯課件ppt可選擇的解決方案Asssumptions14編輯課件ppt傳統(tǒng)管制的出發(fā)點(diǎn)：以價(jià)格管制為例完全信息管制者了解被管制企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)、成本和需求信息管制的重點(diǎn)：在給定的成本函數(shù)、需求特性和財(cái)務(wù)約束下的次優(yōu)定價(jià)而非最小成本激勵(lì)15編輯課件ppt傳統(tǒng)管制的出發(fā)點(diǎn)：以價(jià)格管制為例完全信息15編輯課件ppt三、自然壟斷產(chǎn)業(yè)的定價(jià)問題理想條件下（完全信息）的定價(jià)問題定價(jià)目標(biāo)：社會(huì)福利最大化定價(jià)方法：線性定價(jià)：線性邊際/平均成本定價(jià)非線性定價(jià)：兩部制定價(jià)，拉姆齊價(jià)格16編輯課件ppt三、自然壟斷產(chǎn)業(yè)的定價(jià)問題理想條件下（完全信息）的定價(jià)問題1Problems:Efficiency:Totalbenefit<TotalCost(?)Incentives:Subsidy=>noincentivetocontrolcostsDistribution:non-buyerssubsidizingbuyers壟斷企業(yè)虧損1。線性邊際成本定價(jià)P*=MC：效率價(jià)格問題：價(jià)格低于平均成本，存在虧損QPLRMCLRACD要使廠商持續(xù)運(yùn)行，需要補(bǔ)貼Q*17編輯課件pptProblems:壟斷企業(yè)虧損1。線性邊際成本定價(jià)P*=MC2.線性平均成本定價(jià)：使總收益=總成本

——廠商運(yùn)行的基本條件QPLRMCLRACDP0=AC：?jiǎn)栴}：偏離效率價(jià)格，存在福利損失Q0P*=MCQ*福利損失如何消除福利損失，又使企業(yè)可以自我發(fā)展？thesecond-bestresult18編輯課件ppt2.線性平均成本定價(jià)：使總收益=總成本

——廠商運(yùn)行的基本條3.兩部制定價(jià)：?jiǎn)我划a(chǎn)品自然壟斷兩部制定價(jià)：

固定費(fèi)用：與消費(fèi)量無關(guān)使用費(fèi)：與消費(fèi)量相關(guān)例如：市話每月座機(jī)費(fèi)25元使用費(fèi)：0.10元/秒定價(jià)方法：使用費(fèi)的單位價(jià)格等于邊際成本，設(shè)此時(shí)企業(yè)虧損額估計(jì)為K，則使K在所有消費(fèi)者中分?jǐn)偅缬脩魯?shù)為N，則固定費(fèi)用為K/N企業(yè)虧損KP*=MCQPLRMCLRACDQ*優(yōu)點(diǎn)：既能得到一個(gè)效率價(jià)格，又使廠商總收益=總成本19編輯課件ppt3.兩部制定價(jià)：?jiǎn)我划a(chǎn)品自然壟斷兩部制定價(jià)：例如：市話定價(jià)方兩部制定價(jià)：?jiǎn)栴}固定費(fèi)用可能將部分消費(fèi)者逐出市場(chǎng)必須在由于固定費(fèi)用上升逐出消費(fèi)者與單位價(jià)格高于邊際成本損失的消費(fèi)者進(jìn)行平衡固定費(fèi)用平攤的不公平性解決辦法：分段式累退價(jià)格20編輯課件ppt兩部制定價(jià)：?jiǎn)栴}固定費(fèi)用可能將部分消費(fèi)者逐出市場(chǎng)20編輯課件本地電話服務(wù)多段式累退價(jià)格解釋之一：公用事業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特征。解釋之二：下降的區(qū)間價(jià)格可以視為“自選”的兩段式價(jià)格。具有較高意愿支付固定費(fèi)用的消費(fèi)者支付較低的單位價(jià)格。21編輯課件ppt本地電話服務(wù)多段式累退價(jià)格解釋之一：公用事業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特征。4.拉姆齊定價(jià)：復(fù)合產(chǎn)品自然壟斷本質(zhì)：既滿足總收益=總成本的約束，又滿足福利損失最小的線性價(jià)格例：生產(chǎn)兩個(gè)產(chǎn)品的廠商，C=1800+20X+20Y給定兩種產(chǎn)品的需求（需求彼此獨(dú)立）X=100-PxY=120-2Py如何定價(jià)？分析：兩種產(chǎn)品的邊際成本都是20元，剛好彌補(bǔ)可變成本，但不能彌補(bǔ)1800元的固定成本。怎么辦？22編輯課件ppt4.拉姆齊定價(jià)：復(fù)合產(chǎn)品自然壟斷本質(zhì)：分析：兩種產(chǎn)品的邊際成方法1：按同一比例提高價(jià)格，使之超過邊際成本，直到總成本被收回PQXY208036.147.863.9總收益=總成本的價(jià)格Y對(duì)固定成本的貢獻(xiàn)CDFEX對(duì)固定成本的貢獻(xiàn)CJKECDFE+CJKE=1800CDFEJHK有福利損失嗎？Y：DFH=260元X：JKH=130元總福利損失390元如何減小福利損失？存在的問題：Y對(duì)固定成本貢獻(xiàn)小而福利損失大：價(jià)格彈性不同23編輯課件ppt方法1：按同一比例提高價(jià)格，使之超過邊際成本，直到總成本被收方法2：拉姆齊定價(jià)-福利損失最小化基本原則：在總收入=總成本的約束下使社會(huì)福利損失最小即：minDWLs.t.TR=TCmin0.5*(80-X)*(PX-20)+0.5*(80-Y)*(PY-20)s.t.PX*X+PY*Y=1800+20*X+20*YQ2080pxyPXY拉姆齊定價(jià)原則：凈損失最小化的價(jià)格與需求彈性成反比24編輯課件ppt方法2：拉姆齊定價(jià)-福利損失最小化基本原則：min0.5*算法：產(chǎn)量從價(jià)格等于邊際成本處同比例減少，直到總成本被收回PQXY2080603040X的福利損失200Y的福利損失100總福利損失300元減少90元以此計(jì)算的拉姆齊價(jià)格為：Py=30，Px=40此時(shí)產(chǎn)量分別為：Y=60，X=60；

y=1,x=0.6725編輯課件ppt算法：產(chǎn)量從價(jià)格等于邊際成本處同比例減少，直到總成本被收回P幾種定價(jià)方法比較26編輯課件ppt幾種定價(jià)方法比較26編輯課件ppt5.列伯－賣加特建議Assumptions:Monopolistknowscosts&demandperfectlyRegulatorknowsonlydemandMonopolistsobjective=profitmaximization管制者如何誘導(dǎo)企業(yè)效率定價(jià)？L-MProposal:MonopolistchoosespriceRegulatorsubsidizesthefirm:Subsidy=CS(P)Thefirmappropriatesthetotaleconomicsurplus!27編輯課件ppt5.列伯－賣加特建議Assumptions:27編輯課件p28編輯課件ppt28編輯課件ppt結(jié)論：管制者通過補(bǔ)貼改變了廠商的決策。解決了信息不對(duì)稱問題，經(jīng)濟(jì)上有效率，但是分配效應(yīng)要不得壟斷者侵占了總的經(jīng)濟(jì)剩余。糾正方法：L-M建議特許權(quán)競(jìng)標(biāo)計(jì)劃管制機(jī)構(gòu)拍賣壟斷經(jīng)營(yíng)的特許權(quán)L-M建議不是完美的解決方案，刺激激勵(lì)機(jī)制的研究29編輯課件ppt結(jié)論：管制者通過補(bǔ)貼改變了廠商的決策。29編輯課件ppt四、投資回報(bào)率管制：傳統(tǒng)價(jià)格管制模式Rate-of-returnregulation,Costofserviceregulation,Cost-plusregulation基本出發(fā)點(diǎn)：通過限制價(jià)格使被管制企業(yè)只能得到公平的投資回報(bào)率。平均成本定價(jià)實(shí)質(zhì)：價(jià)格審批+不定期調(diào)整公司改變費(fèi)率要得到管制者的批準(zhǔn)30編輯課件ppt四、投資回報(bào)率管制：傳統(tǒng)價(jià)格管制模式Rate-of-retu1.模型31編輯課件ppt1.模型31編輯課件ppt回報(bào)率管制三要素允許的回報(bào)率水平r關(guān)系到壟斷企業(yè)的投資激勵(lì)回報(bào)率基數(shù)RB關(guān)系到投資收益總量費(fèi)率結(jié)構(gòu)（對(duì)多產(chǎn)品）涉及不同消費(fèi)集團(tuán)/產(chǎn)品間的價(jià)格歧視，即公式左端的pi32編輯課件ppt回報(bào)率管制三要素允許的回報(bào)率水平r32編輯課件ppt加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC設(shè)企業(yè)資產(chǎn)V是由企業(yè)負(fù)債D和企業(yè)自有資本E構(gòu)成的，合理利潤(rùn)率應(yīng)該由企業(yè)的債務(wù)成本rd和產(chǎn)權(quán)融資成本re構(gòu)成33編輯課件ppt加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC設(shè)企業(yè)資產(chǎn)V是由企業(yè)負(fù)債D和企業(yè)自有實(shí)踐中的投資回報(bào)率管制：

價(jià)格審批+不定期調(diào)整34編輯課件ppt實(shí)踐中的投資回報(bào)率管制：

價(jià)格審批+不定期調(diào)整34編輯課件p2.回報(bào)率管制下的企業(yè)行為？管制成本監(jiān)審35編輯課件ppt2.回報(bào)率管制下的企業(yè)行為？管制成本監(jiān)審35編輯課件pptA-J效應(yīng)1962年阿弗契和約翰遜的研究表明：回報(bào)率管制會(huì)誘使廠商過度投資.只考慮最簡(jiǎn)單的情況（只有資本投入）：Firmchoosesamountofcapital,K,產(chǎn)量Q=f(K)收益函數(shù)：R(q)=R(f(K))Costsares×K,Otherexpenditures=0s：資本成本（利息率）ProfitsΠ=R(f(K))-sKUnderrateofreturnregulation:R=rK（cost=0）∴Π=(r-s)K36編輯課件pptA-J效應(yīng)1962年阿弗契和約翰遜的研究表明：回報(bào)率管制會(huì)(r-s)KA-Jeffects最大效率點(diǎn)資本投入量回報(bào)率管制下過高的資本投入不受管制時(shí)的利潤(rùn)曲線當(dāng)r>s,企業(yè)傾向于增加資本投入37編輯課件ppt(r-s)KA-Jeffects最大效率點(diǎn)資本投入量回報(bào)率A-J效應(yīng)：理論模型假定一個(gè)單一產(chǎn)品的壟斷企業(yè)運(yùn)用勞動(dòng)力和資本這兩種投入要素。企業(yè)利潤(rùn)等于企業(yè)收入減去投人要素（勞動(dòng)力和資本）成本：其中：π為利潤(rùn)；R為收入函數(shù)；K為資本數(shù)量；L為勞動(dòng)力數(shù)量；ω為勞動(dòng)力價(jià)格；s為資本價(jià)格；r為政府規(guī)定的利潤(rùn)率在A—J模型中，一個(gè)關(guān)鍵的假設(shè)是r>s38編輯課件pptA-J效應(yīng)：理論模型假定一個(gè)單一產(chǎn)品的壟斷企業(yè)運(yùn)用勞動(dòng)力和資設(shè)使利潤(rùn)函數(shù)最大化的目標(biāo)函數(shù)為H，運(yùn)用拉格朗日乘數(shù)方法可得下式：利用極值條件可推導(dǎo)出：令這意味著在企業(yè)看來，似乎資本成本是，比現(xiàn)實(shí)的資本成本s更為便宜。

39編輯課件ppt設(shè)使利潤(rùn)函數(shù)最大化的目標(biāo)函數(shù)為H，運(yùn)用拉格朗日乘數(shù)方法可得下A—J效應(yīng)和最小生產(chǎn)成本40編輯課件pptA—J效應(yīng)和最小生產(chǎn)成本40編輯課件ppt美國(guó)管制實(shí)踐：R=cost+r*RB成本費(fèi)用:公司被要求提供詳細(xì)的成本費(fèi)用清單哪些是合理的費(fèi)用？有時(shí)候，過多的費(fèi)用是不被允許的。例如，CA核電站，僅僅20%的成本是允許的（公司本來可以采用花費(fèi)較少的其它技術(shù)）。RB:usuallyoriginalcostofcapital.r:establishedinratehearingsandprecedent(c.10.5%)加權(quán)平均資本成本法：WACC41編輯課件ppt美國(guó)管制實(shí)踐：R=cost+r*RB成本費(fèi)用:公司被要求提供管制實(shí)踐-美國(guó)（續(xù)）電力公司改變費(fèi)率（或受規(guī)制的費(fèi)率結(jié)構(gòu)）要得到管制者的批準(zhǔn)。如果電力公司想提高費(fèi)率（理由是成本的增加，例如，由于通貨膨脹），要在州公共事業(yè)委員會(huì)（PUC）舉行費(fèi)率聽證會(huì)。如果回報(bào)率過高（由于成本的下降，效率提高等），則消費(fèi)者和委員會(huì)可能舉行聽證會(huì)來決定降低費(fèi)率聯(lián)邦能源規(guī)制委員會(huì)（FERC）參與規(guī)制州際輸電和制定國(guó)家政策42編輯課件ppt管制實(shí)踐-美國(guó)（續(xù)）電力公司改變費(fèi)率（或受規(guī)制的費(fèi)率結(jié)構(gòu)）要3.費(fèi)率結(jié)構(gòu)管制RateStructure?

針對(duì)不同產(chǎn)品或不同用戶如何定價(jià)？?例如:壟斷的電力公司有兩類用戶：居民用戶x和大工業(yè)用戶y，通常居民用戶的電壓較低，工業(yè)用戶電壓較高。設(shè)成本函數(shù)為

?Cx=700+20X,Cy=600+20Y,Cxy=1050+20X+20Y需求函數(shù)：Px=100-x;Py=60-0.5y很顯然，x和y連帶的產(chǎn)品是劣加的。如何給這兩種產(chǎn)品定價(jià)？——這就是費(fèi)率結(jié)構(gòu)問題Thisisessentiallyanissueabouthow

thefixedcostsofamonopolyshouldberecovered.?

一種方法是全成本轉(zhuǎn)移定價(jià)FullyDistributedCostPricing(FDC)即公用事業(yè)的成本全部分?jǐn)偨o消費(fèi)者如何給這兩種產(chǎn)品定價(jià)？43編輯課件ppt3.費(fèi)率結(jié)構(gòu)管制RateStructure?針對(duì)不同產(chǎn)品拉姆齊價(jià)格？產(chǎn)量？福利損失？PQXY2080702530X的福利損失50Y的福利損失25總福利損失75元拉姆齊價(jià)格為：Py=25，Px=30此時(shí)產(chǎn)量分別為：Y=70，X(居民)對(duì)固定成本的貢獻(xiàn)700,Y(工業(yè))對(duì)固定成本的貢獻(xiàn)350承擔(dān)了固定成本的67%44編輯課件ppt拉姆齊價(jià)格？產(chǎn)量？福利損失？PQXY2080702530X的費(fèi)率結(jié)構(gòu)管制的關(guān)鍵非法歧視：是否存在交叉補(bǔ)貼獨(dú)立平均成本檢驗(yàn)

(SAAC):分別計(jì)算單獨(dú)生產(chǎn)x和y的平均成本，每種產(chǎn)品的價(jià)格應(yīng)該低于此成本，否則消費(fèi)者會(huì)選擇自己提供這種產(chǎn)品，也稱為無補(bǔ)貼檢驗(yàn)。平均增量成本檢驗(yàn)

(AIC):產(chǎn)品x的平均增量成本AICx=聯(lián)合生產(chǎn)x和y的成本-單獨(dú)生產(chǎn)y的成本.X產(chǎn)品的價(jià)格必須大于等于此成本上例居民和工業(yè)用戶的拉姆齊電價(jià)存在交叉補(bǔ)貼嗎？如果要求居民用戶承擔(dān)75%的固定成本，居民和工業(yè)電價(jià)分別是多少？這個(gè)電價(jià)是免補(bǔ)貼價(jià)格嗎？AICx=450/x+20=26.4AICy=350/y+20=25Py=25，Px=30Cx=700+20X,Cy=600+20Y,Cxy=1050+20X+20Y45編輯課件ppt費(fèi)率結(jié)構(gòu)管制的關(guān)鍵非法歧視：是否存在交叉補(bǔ)貼AICx=450居民用戶承擔(dān)75%固定成本時(shí)的電價(jià)聯(lián)合生產(chǎn)的固定成本為1050居民用戶分擔(dān)75%×1050=787.5工業(yè)用戶分擔(dān)25%×1050=262.5則居民電的平均成本ACx=787.5/x+20工業(yè)電的平均成本ACy=262.5/y+20令A(yù)Cx=Px=100-x→x=68.5，Px=31.5ACy=Py=60-0.5y→y=72.8，Py=23.6可證明這種價(jià)格未通過免補(bǔ)貼檢驗(yàn)SAAC：Pxa=30.2<Px=31.5×，Pya=28.2>Py=23.6√AICx=26.6<Px=31.5√

；AICy=24.8>Py=23.6×Cx=700+20X,Cy=600+20Y,Cxy=1050+20X+20Y46編輯課件ppt居民用戶承擔(dān)75%固定成本時(shí)的電價(jià)聯(lián)合生產(chǎn)的固定成本為105高峰負(fù)荷定價(jià)電力需求特征：實(shí)時(shí)波動(dòng)日負(fù)荷曲線、周、季度、年負(fù)荷曲線19世紀(jì)40年代，法國(guó)國(guó)家電力公司（EdF）首先提出47編輯課件ppt高峰負(fù)荷定價(jià)電力需求特征：實(shí)時(shí)波動(dòng)19世紀(jì)40年代，法國(guó)國(guó)家電力生產(chǎn)成本電力不能儲(chǔ)存，電力供給能力由高峰負(fù)荷決定滿足不同類型需求的發(fā)電機(jī)組成本不同基荷機(jī)組：低運(yùn)行成本、高固定成本峰荷機(jī)組：高運(yùn)行成本、低固定成本結(jié)果：不同負(fù)荷下電力系統(tǒng)短期邊際成本不同→峰谷分時(shí)電價(jià)峰荷機(jī)組年運(yùn)行時(shí)間可能很短48編輯課件ppt電力生產(chǎn)成本電力不能儲(chǔ)存，電力供給能力由高峰負(fù)荷決定48編輯電力系統(tǒng)短期邊際成本曲線49編輯課件ppt電力系統(tǒng)短期邊際成本曲線49編輯課件ppt高峰負(fù)荷定價(jià)模型：

低谷價(jià)格，高峰價(jià)格+即增加一單位生產(chǎn)能力的成本KK*DH’確定最優(yōu)生產(chǎn)能力P效率定價(jià)的問題：高峰需求者支付全部容量成本，而低谷消費(fèi)者只支付邊際運(yùn)行成本。50編輯課件ppt高峰負(fù)荷定價(jià)模型：

低谷價(jià)格，高峰價(jià)格+KK*DH’確高峰負(fù)荷定價(jià)：移動(dòng)高峰51編輯課件ppt高峰負(fù)荷定價(jià)：移動(dòng)高峰51編輯課件ppt4.管制滯后管制者能做到使公司的收益率總是等于r嗎？實(shí)際的價(jià)格穩(wěn)定期：管制價(jià)格一旦確定將保持不變，直到下一次企業(yè)/消費(fèi)者提請(qǐng)價(jià)格變動(dòng)——管制滯后管制滯后的概念：當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化后，管制價(jià)格不會(huì)馬上發(fā)生變化，這種現(xiàn)象稱為管制滯后管制滯后對(duì)企業(yè)的意義企業(yè)實(shí)際收益率可以高于r企業(yè)通常只在某種因素導(dǎo)致成本上漲時(shí)提請(qǐng)價(jià)格上調(diào)管制的結(jié)果：自然壟斷產(chǎn)品的價(jià)格通?？偸怯欣谏a(chǎn)者如果價(jià)格三年一審效果會(huì)不同嗎？52編輯課件ppt4.管制滯后管制者能做到使公司的收益率總是等于r嗎？管制的結(jié)5.投資回報(bào)率管制的弊端過度投資，沒有降低成本的動(dòng)力存在無效率:–

Outputinefficiency–Inputchoiceinefficiency–Xinefficiencyininputquantities–Over-timerateofproductivitygrowthofutilitieslow.ROR的優(yōu)點(diǎn)？53編輯課件ppt5.投資回報(bào)率管制的弊端過度投資，沒有降低成本的動(dòng)力ROR的案例：中國(guó)電價(jià)管制第一階段（1985-1995）：還本付息電價(jià)

以個(gè)別成本為基礎(chǔ)的定價(jià)目的：調(diào)動(dòng)社會(huì)各方面投資辦電（發(fā)電）的積極性，解決電力不足問題結(jié)果：“一廠一價(jià)、一機(jī)一價(jià)”，電價(jià)節(jié)節(jié)攀升第二階段：經(jīng)營(yíng)期電價(jià)

按社會(huì)平均先進(jìn)成本定價(jià)，同時(shí)統(tǒng)一規(guī)范了電力企業(yè)的資本金收益率水平54編輯課件ppt案例：中國(guó)電價(jià)管制第一階段（1985-1995）：還本付息五、國(guó)有企業(yè)問題企業(yè)管理模型私有企業(yè)模型國(guó)有企業(yè)模型我國(guó)國(guó)有企業(yè)問題55編輯課件ppt五、國(guó)有企業(yè)問題企業(yè)管理模型55編輯課件ppt1、企業(yè)管理模型研究企業(yè)的行為特征企業(yè)的構(gòu)成（利益攸關(guān)者）：所有者：股東→投資回報(bào)最大化經(jīng)營(yíng)者：經(jīng)理人→個(gè)人效益最大化職工：→個(gè)人效益最大化企業(yè)運(yùn)作的目標(biāo)：所有者利益最大化為什么利潤(rùn)最大化是普遍接受的說法？

一個(gè)良好的治理結(jié)構(gòu)可以使所有者、經(jīng)營(yíng)者、職工的目標(biāo)統(tǒng)一起來

56編輯課件ppt1、企業(yè)管理模型研究企業(yè)的行為特征為什么利潤(rùn)最大化是一個(gè)良好1、企業(yè)管理模型（續(xù)）現(xiàn)代企業(yè)的兩大特征所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的分離私有企業(yè)：所有權(quán)-眾多股東；經(jīng)營(yíng)權(quán)-職業(yè)經(jīng)理人國(guó)有企業(yè)：所有權(quán)-相關(guān)政治權(quán)限的人民大眾/納稅人；控制權(quán)-選出的官員/政府指定的管理者問題：經(jīng)營(yíng)者是否最大化所有者利益？對(duì)管理者行為的不完全監(jiān)督——委托-代理問題信息不對(duì)稱，完全監(jiān)督成本太高57編輯課件ppt1、企業(yè)管理模型（續(xù)）現(xiàn)代企業(yè)的兩大特征57編輯課件ppt1、企業(yè)管理模型（續(xù)）企業(yè)管理模型：描述具有上述特征的組織是如何行動(dòng)的核心假設(shè)所有者目標(biāo)：建立一套激勵(lì)與約束機(jī)制來引導(dǎo)管理者按他們的最大利益行動(dòng)管理人員：在所有者設(shè)立的激勵(lì)與約束條件下，使自己的效用最大化管理者效用：收入（+）、非貨幣利益（+）、努力（-）在沒有受到完全監(jiān)督的情況下，管理人員的行為特征：可能選擇比保證所有者利益最大化條件下更少的努力和更多的非貨幣利益私有企業(yè)與國(guó)有企業(yè)在基本假設(shè)方面是一樣的，兩者的差異在于：（1）所有者利益，（2）引導(dǎo)管理者正確行動(dòng)的有效機(jī)制。

A-J效應(yīng)58編輯課件ppt1、企業(yè)管理模型（續(xù)）企業(yè)管理模型：描述具有上述特征的組織是2、私有企業(yè)模型所有者利益：利潤(rùn)最大化目標(biāo)特征：易于度量，易于考核激勵(lì)與約束機(jī)制管理者收入與企業(yè)利潤(rùn)掛鉤經(jīng)理人市場(chǎng)：作為經(jīng)理人的價(jià)值與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤解雇威脅來自所有者來自資本市場(chǎng)：收購(gòu)?fù){在這些機(jī)制下，管理者行為近似一個(gè)利潤(rùn)最大化者哪些約束力強(qiáng)？哪些約束力弱？59編輯課件ppt2、私有企業(yè)模型所有者利益：利潤(rùn)最大化哪些約束力強(qiáng)？59編輯3、國(guó)有企業(yè)模型國(guó)有化的悠久歷史古羅馬：供水、武器制造古希臘：礦產(chǎn)中國(guó)秦朝：鹽、鐵各國(guó)郵政全面國(guó)有化：計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制教訓(xùn)多多：無論是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)國(guó)家還是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的國(guó)有企業(yè)大都被低效率困擾，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)國(guó)家更是面臨低增長(zhǎng)60編輯課件ppt3、國(guó)有企業(yè)模型國(guó)有化的悠久歷史60編輯課件ppt各國(guó)國(guó)有企業(yè)數(shù)、規(guī)模和領(lǐng)域比較*是指按包括中央和地方國(guó)有企業(yè)在內(nèi)的全部國(guó)有企業(yè)計(jì)算的數(shù)據(jù)。

61編輯課件ppt各國(guó)國(guó)有企業(yè)數(shù)、規(guī)模和領(lǐng)域比較*是指按包括中央和地方國(guó)有企國(guó)有化的理由實(shí)現(xiàn)收入再分配目標(biāo)保證充足投資防止壟斷勢(shì)力降低管制成本保證產(chǎn)業(yè)安全（基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)往往關(guān)系一國(guó)/地區(qū)的經(jīng)濟(jì)命脈）保證宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性多目標(biāo)影響效率62編輯課件ppt國(guó)有化的理由實(shí)現(xiàn)收入再分配目標(biāo)多目標(biāo)62編輯課件ppt國(guó)有企業(yè)的類型特殊法人企業(yè)：由政府全額出資并明確其法人地位，由國(guó)家通過專門的法規(guī)和政策來規(guī)范，不受公司法規(guī)范

被賦予強(qiáng)制性社會(huì)公共目標(biāo)，沒有經(jīng)濟(jì)性目標(biāo)，其作用是直接提供公共服務(wù)，需要由公共財(cái)政給予補(bǔ)貼才能維持其正常運(yùn)行國(guó)防設(shè)施、城市公交等國(guó)有獨(dú)資公司由政府全額出資，受公司法規(guī)范。以社會(huì)公共目標(biāo)為主，經(jīng)濟(jì)目標(biāo)居次

典型的自然壟斷企業(yè)和資源類企業(yè)，如鐵路、自來水、電力、機(jī)場(chǎng)等國(guó)有控股公司（中國(guó)）由政府出資控股，受公司法規(guī)范；兼具社會(huì)公共目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，以經(jīng)濟(jì)目標(biāo)支撐社會(huì)公共目標(biāo)。國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)，如電子、汽車、醫(yī)藥63編輯課件ppt國(guó)有企業(yè)的類型特殊法人企業(yè)：63編輯課件ppt各國(guó)國(guó)有企業(yè)目標(biāo)和治理模式

新加坡64編輯課件ppt各國(guó)國(guó)有企業(yè)目標(biāo)和治理模式新加坡64編輯課件ppt所有者利益：社會(huì)福利最大化（公共目標(biāo)）/國(guó)有資產(chǎn)保值增值目標(biāo)特征？但是，當(dāng)選官員和選民通常憑借可覺察價(jià)值評(píng)判業(yè)績(jī)?nèi)鐑r(jià)格、產(chǎn)出屬性如質(zhì)量、可靠性；激勵(lì)與約束機(jī)制收入與業(yè)績(jī)掛鉤？業(yè)績(jī)?nèi)绾魏饬浚拷?jīng)理人市場(chǎng)？解雇威脅：收購(gòu)?fù){？破產(chǎn)？結(jié)論：？國(guó)有企業(yè)模型不同類型國(guó)有企業(yè)效率不同65編輯課件ppt所有者利益：國(guó)有企業(yè)模型不同類型國(guó)有65編輯課件ppt國(guó)有企業(yè)模型-續(xù)西方：管理人員追求政治支持最大化通過提高政治支持來提高個(gè)人收入及增長(zhǎng)工作任期引論國(guó)有管理者更傾向于提高國(guó)有企業(yè)產(chǎn)出的可覺察價(jià)值相對(duì)于私有壟斷企業(yè)，國(guó)有壟斷企業(yè)定價(jià)更低低價(jià)格可以贏得消費(fèi)者的選票但是，如果管制約束是有力的，私有壟斷企業(yè)也可能產(chǎn)生更低價(jià)格定價(jià)上更少價(jià)格歧視——差別待遇可能減少政治支持為什么在我國(guó)有些國(guó)有壟斷品價(jià)格低有些價(jià)格高？66編輯課件ppt國(guó)有企業(yè)模型-續(xù)西方：管理人員追求政治支持最大化為什么在我國(guó)壟斷產(chǎn)業(yè)國(guó)有企業(yè)與私有企業(yè)

（受管制）的比較結(jié)論：？私有（管制）國(guó)有管理者行為價(jià)格價(jià)格歧視投資資本市場(chǎng)約束67編輯課件ppt壟斷產(chǎn)業(yè)國(guó)有企業(yè)與私有企業(yè)

（受管制）的比較結(jié)論：？私有（管USElectricityPricesbyownershipform,2000我國(guó)68編輯課件pptUSElectricityPricesbyowner法國(guó)政府經(jīng)驗(yàn)20世紀(jì)90年代開始，法國(guó)出現(xiàn)了不少國(guó)有企業(yè)的丑聞，虧損嚴(yán)重，原因：政府的股東職責(zé)不明確國(guó)有企業(yè)管理者不清楚政府對(duì)企業(yè)的目標(biāo)要求國(guó)有企業(yè)治理糟糕政府對(duì)企業(yè)過多干涉69編輯課件ppt法國(guó)政府經(jīng)驗(yàn)20世紀(jì)90年代開始，法國(guó)出現(xiàn)了不少國(guó)有企業(yè)國(guó)有企業(yè)改革：國(guó)際趨勢(shì)20世紀(jì)90年代以來各國(guó)國(guó)