帶狀皰疹疫苗市場分析2024

23/1/3023/4/1023/6/19 23/8/2823/11/624/1/15 23/1/3023/4/1023/6/19 23/8/2823/11/624/1/15走勢比較10%2%(6%)(14%)(22%)(30%)生物醫(yī)藥Ⅱ滬深300飛代理入場有望加大整個市場推廣力度；多個一線城市支持個人醫(yī)保苗市場規(guī)模有望達288億元，且兩款產(chǎn)品不會全取代的情況（二者接種年齡范圍、價格、副作用、有效性），相關(guān)標(biāo)的梳理：智飛生物、百克生物一、帶皰痛感為三大疼痛之一，疫苗出世提供有效預(yù)防手段 5 5 7 7 8 三、相關(guān)標(biāo)的梳理：智飛生物、百克生物 5 6 7 8 9 9 11 一、帶皰痛感為三大疼痛之一，疫苗出世提供有效預(yù)防（一）三大頂級疼痛之一，老年人發(fā)病率較高病。初次感染此病毒后，表現(xiàn)為水痘或隱匿性感染，此三大頂級疼痛之一，慢性病患者痛感更強。帶狀皰疹的典型特征是，沿身體單側(cè)體表神經(jīng)分布的相應(yīng)皮膚，出現(xiàn)帶狀成簇水泡，并伴有明顯的神經(jīng)痛。帶癌痛。根據(jù)TorcelPagnon等人的文章可得，對于慢性病患者（如糖尿病、心血管和呼），），PHN疼痛部位通常比皰疹區(qū)域有所擴大，疼痛性質(zhì)多樣，可為燒灼樣、電樣、針刺樣或撕裂樣中的一種疼痛為主，或多種疼痛并存。根據(jù)KAWAIK資料來源：九江市婦幼保健院，太平洋研究院整理版）》統(tǒng)計，我國≥50歲人群中，帶狀皰疹發(fā)病率為（2.9～5.8）/1000人年身患病率（3.94%～7.9%）略高于男性（2.86%～7.資料來源：美國CDC，太平洋研究院整理（注：縱坐標(biāo)單位：*/千人年）慢性病增加帶狀皰疹發(fā)病風(fēng)險，人口老齡化趨勢或催化發(fā)病率不斷提升。據(jù)衛(wèi)健委2019年統(tǒng)計，我國超1.8億老年人患慢性疾病，因慢性病導(dǎo)致的死亡控制更困難，增加醫(yī)療費用），慢阻肺患者患帶狀皰疹風(fēng)險增加41%（且），風(fēng)險增加29%，哮喘患者患帶狀皰疹風(fēng)險增加24感染新冠后會提高帶狀皰疹發(fā)病風(fēng)險。2022年3月，美國傳染病學(xué)會出版的《傳染病開放論壇》期刊發(fā)表的文章顯示，研究沒有感染新冠病毒的人高15如果他們因新冠住院，這（二）尚無特效藥，疫苗保護效力可觀鎮(zhèn)痛治療物資料來源：《中國帶狀皰疹診療專家共識》，太平洋研究院整理疹的治療面臨開始治療時間過晚、最佳的治療組合仍不確定等問題。因此，即使及時干預(yù)，仍有相當(dāng)一部分患者的療效不佳，多3）帶狀皰疹及其后遺癥治療成本稍高，日后，帶狀皰疹的發(fā)病率或2、國內(nèi)兩款疫苗保護效力可觀，多款國產(chǎn)在研疫苗儲備款疫苗對帶狀皰疹、后遺神經(jīng)痛的保護效果顯著，同時各有優(yōu)勢。百公司名稱接種人群////50-59歲:62.7%60-69歲:64.4%////接種后局部不/接種后全身不肌肉疼痛:53%vs13%(35%vs1/資料來源：各公司公告，各產(chǎn)品說明書，F(xiàn)rost&Sullivan，綠竹生物招股書，太平洋研究院整理（注：Shingrix不良反應(yīng)部分的括號內(nèi)為70歲以上人群、非括號為50-69歲人群）在研疫苗儲備方面，綠竹生物、中慧元通的重組帶狀皰疹疫苗（CHO細胞）研發(fā)公司名稱///資料來源：Chinadrugtrials，各公司公告，太平洋研究院整理公司名稱康希諾生物公示信息//40+///資料來源：Chinadrugtrials，各公司公告，太平洋研究院整理（三）目前疫苗接種意愿較低，疫苗推廣、接種成本為重要影響因素我們預(yù)估我國帶狀皰疹疫苗的接種意愿較低。69歲成年人的調(diào)查（共納入1672名50-69歲的受訪者。其中318名受訪者愿意接種疫苗，包括為自己(n=277;16.57%)、為伴侶(n=2322）我們預(yù)估全國接種意愿處于更低的位置。研究顯示，疫苗的接種意愿與受教育程度、家庭人均收入、年齡有關(guān)，老年人的收入越高，接種疫苗的意愿越強。上海作為我研究顯示，疫苗的推廣、接種成本為影響帶狀皰疹疫苗接種的重要因素：2）接種成本同樣重要。XinyueLu等人對我國調(diào)查顯示成本為影響接種的重要因素，如果將帶狀皰疹疫苗納入基本醫(yī)療保險，愿己(n=1208;72.25%)、為伴侶( 條件為自己接種的意愿資料來源：《LowwillingnesstovaccinateagainstherpeszosterinaChinesemetropolis》，太平洋研究院整理（一）初步具備帶狀皰疹疫苗付費能力，且該能力邊際改善1、參考HPV疫苗放量，我國家庭初步具備價HPV疫苗的售價為1298元/支（共接種3支）、進口四價疫苗798元/資料來源：各公司公告，太平洋研究院整理我們估計HPV主要的支付群體的年齡段為22-45歲品的購買用戶主要以26-45歲為主，我們認為帶狀資料來源：京東消費及產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院，太平洋研究院整理2、人均醫(yī)療保健意識提升，支出突破近五年高點療保健意識提升，據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的《2023年上2014-2020年，醫(yī)療健康的消費支出占比從13%增長至22%，消費中國醫(yī)療商業(yè)保險正加速發(fā)展，疫苗接種相關(guān)商業(yè)險有業(yè)醫(yī)療保險的市場規(guī)模為1404億元，而2021年已達到近4000億資料來源：BCG，太平洋研究院整理（二）智飛、百克入場強化公司端推廣能力，成本效益有望凸顯為政策端推廣筑基智飛生物以銷售能力見長，且與GSK達成了大額智飛生物以銷售能力見長，其代理業(yè)務(wù)始于與蘭州鑒于當(dāng)時國內(nèi)并無C群流腦病例的公開報道，且A群流腦單價疫苗此該新產(chǎn)品市場開發(fā)存在較大難度。但公司敏銳認識到，后廣泛宣傳工作，且2004年底安徽、“杰出貢獻獎”。半年還出現(xiàn)了供不應(yīng)求的旺銷局面，當(dāng)年銷售業(yè)績創(chuàng)歷史新高且至2018年公司代2011年，智飛代理默沙東的麻風(fēng)腮三聯(lián)疫苗和23價肺炎疫苗，此后年份陸續(xù)拓資料來源：智飛生物公告，太平洋研究院整理初步建立了行業(yè)領(lǐng)先的全天候市場營銷網(wǎng)絡(luò)。堅持直營為主，代理為輔的市場架構(gòu)，重視終公司冷鏈倉儲物流基地建成，并順利通過G構(gòu)建了國內(nèi)同行業(yè)規(guī)模最大、覆蓋最廣、深入最終端通過自建符合國家GSP要求的冷鏈系統(tǒng)，實現(xiàn)疫苗儲存、運輸無縫冷鏈，動監(jiān)測報警的冷藏車，保質(zhì)保量的將疫苗產(chǎn)品輸送到各縣級疾控中心。營銷網(wǎng)絡(luò)已可覆蓋全國打造出在行業(yè)內(nèi)人員規(guī)模最大、終端覆蓋最資料來源：智飛生物公告，太平洋研究院整理2023年10月8日，公司與GSK簽署協(xié)議，雙方主要就GSK研發(fā)生產(chǎn)力強；公司已經(jīng)形成了強勁的HPV銷售網(wǎng)絡(luò)，同時公司銷售以CSO為主，已與約80家CSO公司就帶狀皰疹疫苗展物的感維在國內(nèi)采用直銷模式，由公司自有營銷團隊制定市場售督導(dǎo)、市場醫(yī)學(xué)督導(dǎo)等，同時聘請專業(yè)市場服務(wù)商（CSO公司)廣活動。目前已在30個省、自治區(qū)、直轄市完成準(zhǔn)入，已與約80家長春高新集團有望為其銷售提供支持。值得一提的是百克的兄弟公生長激素營銷上一騎絕塵，而兒童生長激素和百克帶狀皰疹疫苗的營銷對象（全部都發(fā)現(xiàn)接種疫苗是預(yù)防帶狀皰疹和帶狀皰疹后資料來源：《AggregatehealthandeconomicburdenofherpeszosterintheUnitedStates:illustrativeexampleofapaincondition》，太平洋研究院整理帶狀皰疹疫苗的接種在日本同顯成本效益。根據(jù)L接種疫苗接種成本接種成本00資料來源：《Cost-effectivenessanalysisresultsforonemillionJapanese》，太平洋研究院整理），2）老齡化時代、后疫情時代，帶狀皰疹患病率升高，成本效益（三）以古鑒今：快速增長的帶皰苗藍海市場有望達成，推廣制度、報銷體系有待完善磨，帶狀皰疹的死亡率雖低于肺炎，但其疼痛程度較強。因此我們認為23價肺炎疫苗23價肺炎球菌多糖疫苗（惠益康）正式獲準(zhǔn)上市，填補了國內(nèi)空白。疫苗接種；結(jié)合沃森生物、民海生物的23價肺炎疫苗資料來源：中檢所，太平洋研究院整理復(fù)盤國內(nèi)23價肺炎疫苗放量過程，我們認為主要受益于以下兩方面：廠聯(lián)合推廣下，各廠商的23價肺炎疫苗銷售皆實現(xiàn)了地戶籍老人免費接種23價肺炎疫苗，此外，還有深圳、蘇由此，我們得出如下啟示：百克感維上市、智飛代理入場廣力度，且該階段競爭格局較好；同時，各地雖沒有報銷政策，但多地（特別是多個成年人的帶狀皰疹疫苗接種滲透率不斷提升，十年群、老年人群、疾病人群等）的保障和長期保障上2020年統(tǒng)計報告顯示，美國有34%資料來源：BCG，太平洋研究院整理（注：1.FI=Fullylnsured，保險公司承擔(dān)賠付風(fēng)險;ASO=AdministrativeServicesOnly，保險公司僅協(xié)助管理，不承擔(dān)賠付風(fēng)險）入環(huán)節(jié)也起著關(guān)鍵作用，美國ACIP推薦的疫苗必須被國家免疫保險覆蓋，同時也對其他相應(yīng)沒有進入推薦疫苗銷售形成影疫苗沒有進入免疫推薦，上市放量速度和銷售峰值遠不及沛兒系列）。豐富的疫苗接種點。在美國，大型醫(yī)院、衛(wèi)生機構(gòu)、藥房、流動疫苗村醫(yī)療診所、社區(qū)醫(yī)療中心和其他醫(yī)療機構(gòu)都可進行疫苗接種，場景豐（四）帶狀皰疹疫苗市場前路花開，2030年規(guī)模有望達288億疫苗推廣，已經(jīng)形成了國內(nèi)覆蓋最廣的銷售網(wǎng)絡(luò)，且?guī)畎?2020202120222023E2024E資料來源：公司公告，太平洋研究院整理（一）智飛生物：國產(chǎn)疫苗龍頭，自主與代理并舉公司成立于2002年，發(fā)展至今已經(jīng)形成了代理+自主雙輪驅(qū)動的模式。（1）代流腦系列產(chǎn)品，在國內(nèi)疫苗市場打穩(wěn)根基。資料來源：公司公告，太平洋研究院整理代理產(chǎn)品暫占公司主要收入。代理業(yè)務(wù)貢獻公司的主要收入，在HP對公司歷史股價復(fù)盤發(fā)現(xiàn)：公司在代理默沙東HPV疫苗和自主研發(fā)的新資料來源：Wind，公司公告，太平洋研究院整理（二）百克生物：國產(chǎn)首支帶皰疫苗鑄就增長新動力凍干鼻噴流感疫苗（國內(nèi)首個經(jīng)鼻給藥、無需注射的流感疫苗）、帶狀管線，其中鼻噴流感減毒活疫苗（液體制劑）、百白破（三組分）、全資料來源：Wind，公司公告，太平洋研究院整理水痘疫苗占據(jù)公司主要收入。水痘疫苗貢獻公司主要收入；狂犬疫苗競爭力較弱，且其生產(chǎn)線2018年下半年陸續(xù)進行對公司歷史股價復(fù)盤發(fā)現(xiàn)，公司上市后，由于疫情影響，疫苗銷售不及預(yù)期并計資料來源：Wind，公司公告，太平洋研究院整理