金融市場 第6版 課件 第 10 章 金融市場監(jiān)管

金融市場（第6版）高等職業(yè)教育教學改革特色教材·財經(jīng)通識課目錄CONTENTS第1章金融市場概述第2章同業(yè)拆借市場第3章票據(jù)市場第4章股票市場第5章債券市場第6章證券投資基金市場第7章證券投資分析第8章外匯市場與黃金市場第9章衍生金融工具市場第10章金融市場監(jiān)管10第10章金融市場監(jiān)管學習目標知識目標：了解金融市場監(jiān)管產(chǎn)生的原因、監(jiān)管的重要意義及我國金融市場的監(jiān)管體制。技能目標：能夠結(jié)合實際，分析各種監(jiān)管手段的運用。素質(zhì)目標：能夠堅持底線思維和系統(tǒng)觀念，統(tǒng)籌發(fā)展與安全；提高誠實守信、遵規(guī)守法的意識。通過本章學習，你應該達到以下目標：金融市場監(jiān)管概述10.110.1.1金融監(jiān)管的一般理由金融監(jiān)管（financialsupervision）是指為了經(jīng)濟金融體系的穩(wěn)定、有效運行和經(jīng)濟主體的共同利益，金融管理當局及其他監(jiān)督部門依據(jù)相關(guān)的金融法律、法規(guī)、準則或職責要求，以一定的法規(guī)程序，對金融機構(gòu)和其他金融活動的參與者實行監(jiān)督、檢查和協(xié)調(diào)。金融市場監(jiān)管概述10.110.1.1金融監(jiān)管的一般理由金融監(jiān)管的一般理由與因市場失靈而要求政府介入的一般理由可以說是一致的。這里我們介紹兩種主要觀點：主要觀點是：金融業(yè)是高風險行業(yè)，它的運行對社會經(jīng)濟體系的影響特別大，因此需要政府特別加以監(jiān)管。金融業(yè)是經(jīng)營貨幣、證券的特殊行業(yè)，其經(jīng)營以信用為基礎，而信用又包含了許多不確定性；由于信用與金融業(yè)務的連鎖性，金融風險的傳染性很強。解決這些風險都需要政府的監(jiān)管。信息不對稱在金融市場十分突出。從貸款人-銀行-存款人的關(guān)系鏈條看，就有可能出現(xiàn)貸款人把風險或損失轉(zhuǎn)嫁給銀行，銀行也有可能把所有的風險或損失不適當?shù)剞D(zhuǎn)嫁給存款人的情況，導致市場不公正。證券公司、保險公司與債權(quán)人之間也會出現(xiàn)類似狀況。對于這種狀況，金融機構(gòu)很難做到自律，債權(quán)人更無法控制，只有依靠政府監(jiān)管來解決。此外，信息不完全也是信息不對稱的重要問題，也會導致金融市場交易的不公正與效率損失。對此，也只有依靠政府的監(jiān)管。（1）金融風險理論（2）金融市場信息不對稱理論金融市場監(jiān)管概述10.110.1.2金融市場監(jiān)管的主體從理論上講，監(jiān)管屬于政府管制的范疇，是一種政府行為，但是也有一些經(jīng)濟學家不同意這種看法。從金融監(jiān)管的實踐來看，實施監(jiān)管的主體是多元化的。概括而言，監(jiān)管有兩類主體：第一類主體是有關(guān)的政府機構(gòu)，它們的權(quán)力由政府授予，負責制定并實施金融市場監(jiān)管方面的各種規(guī)章制度。第二類主體是各種非官方性質(zhì)的民間機構(gòu)或私人機構(gòu)，它們的權(quán)力來自其成員對機構(gòu)決策的普遍認可，出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象并不會造成法律后果，但可能會受到機構(gòu)的紀律處罰，如自律性監(jiān)管主體證券商協(xié)會對券商的自律監(jiān)管、證券交易所對上市公司的監(jiān)管等。一國的金融市場監(jiān)管主體是歷史和國情的產(chǎn)物，并不是固定不變的。中國金融市場的監(jiān)管主體也有兩類：一類是政府機構(gòu)，主要有中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局、中國證券監(jiān)督管理委員會等；另一類是自律性監(jiān)管機構(gòu)，主要有中國銀行間市場交易商協(xié)會和上海證券交易所、深圳證券交易所。金融市場監(jiān)管概述10.110.1.3金融市場監(jiān)管的對象及內(nèi)容金融市場監(jiān)管的對象及內(nèi)容是金融市場監(jiān)管的核心，也是在認識上分歧最大的一方面。絕大多數(shù)人認為政府應該對那些明顯損害他人利益和共同利益的金融犯罪行為實施干預，但是對諸如金融產(chǎn)品或金融服務的產(chǎn)量和價格是否實施政府控制、提供補貼或采取不同的稅收政策，對金融中介的各種活動是否進行監(jiān)督，是否給投資者或相關(guān)團體提供必要的信息以及規(guī)定營業(yè)廳的作息時間等，經(jīng)濟學家們的看法往往很不一致。部分學者認為政府對此必須進行干預，但也有學者認為這些問題應留給市場自身去解決。金融市場監(jiān)管概述10.110.1.3金融市場監(jiān)管的對象及內(nèi)容（1）對金融市場主體的監(jiān)管它是對金融市場交易者的監(jiān)管。如對證券發(fā)行人普遍實行強制信息公開制度，要求證券發(fā)行人提高內(nèi)部管理和財務狀況的透明度，全面、真實、及時地披露可能影響投資者判斷的有關(guān)資料，不得有任何隱瞞或重大遺漏，以便投資者對其投資風險和收益作出判斷；同時，也便于強化證券監(jiān)管機構(gòu)和社會公眾對發(fā)行人的監(jiān)督管理，有效地制止欺詐等違法、違規(guī)及不正當競爭行為。（2）對金融市場客體的監(jiān)管它是指對貨幣頭寸、票據(jù)、股票、債券、外匯、黃金等交易工具的發(fā)行與流通的監(jiān)管。如實施證券發(fā)行的審核制度、證券交易所和證券主管部門有關(guān)證券上市的規(guī)則、證券上市暫停和終止的規(guī)定；對金融工具的價格波動進行監(jiān)測，并采取有關(guān)制度（如漲跌停板制度等）避免金融市場過于頻繁地大幅波動等。由于不同國家和地區(qū)金融工具的種類和品種不同，監(jiān)管的內(nèi)容相應也不同。（3）對金融市場媒體的監(jiān)管它是指對金融機構(gòu)以及從事金融市場業(yè)務的律師事務所、會計師事務所以及資產(chǎn)評估機構(gòu)、投資咨詢機構(gòu)、證券信用評級機構(gòu)等的監(jiān)管。其主要是劃分不同媒體之間的交易方式和交易范圍，規(guī)范經(jīng)營行為，使之在特定的領(lǐng)域充分發(fā)揮作用。金融市場媒體一方面具有滿足市場多種需求、分散和減弱風險的功能；另一方面由于其所具有的信息優(yōu)勢和在交易中的特殊地位，有可能在金融市場上實行壟斷經(jīng)營或為追逐私利而擾亂金融秩序，因此有必要對其進行監(jiān)管。金融市場監(jiān)管概述10.110.1.4金融市場監(jiān)管的模式各國由于其金融市場發(fā)育程度不同、管理理念不同、法律及文化傳統(tǒng)不同，因此，在長期的金融市場監(jiān)管實踐中形成了各種不同的監(jiān)管模式，大體有三種：A（1）統(tǒng)一金融監(jiān)管模式B（2）分業(yè)金融監(jiān)管模式它是指由一個統(tǒng)一的金融市場監(jiān)管機構(gòu)來實施對金融市場的監(jiān)督和管理的監(jiān)管模式，一般由中央銀行或金融管理局負責。目前，世界上選擇此種監(jiān)管模式的國家主要有意大利（意大利銀行）、荷蘭（荷蘭銀行）、日本（日本金融廳）、新加坡（新加坡金融管理局）、印度（印度儲備銀行）等。日本和韓國在1996年才開始實行統(tǒng)一監(jiān)管，英國和澳大利亞在1997年金融體制改革后也選擇了統(tǒng)一監(jiān)管。它是根據(jù)金融行業(yè)的差別分別設立專職的監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管模式，就是在銀行、證券和保險三大行業(yè)內(nèi)分別設立一個專職的監(jiān)管機構(gòu)，負責各行業(yè)的審慎監(jiān)管和業(yè)務監(jiān)管。目前，分業(yè)金融監(jiān)管模式比較普遍，其中較為典型的國家有美國、德國、西班牙、葡萄牙等國家。2023年5月，國家金融監(jiān)督管理總局正式掛牌，“一行一總局一會”新格局加快形成，這是我國深化金融監(jiān)管體制改革、加強和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管、促進實現(xiàn)金融監(jiān)管全覆蓋的重大舉措。C（3）不完全統(tǒng)一金融監(jiān)管模式它是在金融業(yè)綜合經(jīng)營體制下，對完全統(tǒng)一和完全分業(yè)監(jiān)管的一種改造模式，主要分為牽頭監(jiān)管和“雙峰式”監(jiān)管。牽頭監(jiān)管是指在多重監(jiān)管主體之間建立及時磋商的協(xié)調(diào)機制，特別指定一個牽頭監(jiān)管機構(gòu)負責不同監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)工作的模式。巴西采用的是較典型的牽頭監(jiān)管模式?！半p峰式”監(jiān)管是指根據(jù)監(jiān)管目標設立兩類監(jiān)管機構(gòu)：一類負責對所有金融機構(gòu)進行審慎監(jiān)管，控制金融體系的系統(tǒng)風險；另一類則是對不同金融業(yè)務的經(jīng)營行為進行監(jiān)管。澳大利亞是此種監(jiān)管模式的代表。金融市場監(jiān)管概述10.110.1.5金融市場監(jiān)管的目標與原則（1）保持金融市場和金融體系的穩(wěn)定與安全。（2）維護金融市場上的投資者的利益，突出表現(xiàn)為保護存款人的利益。（3）營造平等的競爭環(huán)境，建立良好的市場秩序，促使金融業(yè)在平等競爭的基礎上提高效率，穩(wěn)健發(fā)展。（4）允許金融業(yè)創(chuàng)新，允許金融機構(gòu)為適應經(jīng)濟環(huán)境的變化而變化，以保持并不斷提高金融業(yè)的競爭力。（1）依法監(jiān)管原則（2）監(jiān)管主體獨立原則（3）穩(wěn)健運行與風險預防原則（4）內(nèi)控和外控相結(jié)合原則（5）母國和東道國共同監(jiān)管原則1）金融市場監(jiān)管的目標2）金融市場監(jiān)管的原則金融市場監(jiān)管概述10.110.1.6金融市場監(jiān)管的手段金融市場監(jiān)管的手段是監(jiān)管主體行使其職責、實現(xiàn)其金融市場監(jiān)管目標的工具。金融市場監(jiān)管的權(quán)威來自國家的政治權(quán)力或者公眾所認可的某種權(quán)力。金融市場監(jiān)管的效果和成本、金融產(chǎn)品和金融市場的特殊性、各國金融市場的發(fā)展水平和具體的監(jiān)管環(huán)境、監(jiān)管主體的層次和等級以及監(jiān)管目標實現(xiàn)的難易程度等都會影響監(jiān)管手段的選擇。金融市場監(jiān)管概述10.110.1.6金融市場監(jiān)管的手段法律手段1法律手段是指運用經(jīng)濟立法和司法來管理金融市場，即通過法律規(guī)范來約束金融市場行為，以法律形式維護金融市場良好的運行秩序。2經(jīng)濟手段經(jīng)濟手段是指政府以管理和調(diào)控金融市場為主要目的，采用利率政策、公開市場業(yè)務、稅收政策等手段間接調(diào)控金融市場運行和參與主體的行為。3行政手段行政手段是指依靠國家行政機關(guān)系統(tǒng)，通過命令、指令、規(guī)定、條例等對金融市場進行直接的干預和管理。4自律管理自律管理即自我約束、自我管理，通過自愿的方式以行業(yè)協(xié)會的形式組成管理機構(gòu)，制定共同遵守的行為規(guī)則和管理規(guī)章，以約束會員的經(jīng)營行為?；仡櫴澜鐨v史，金融市場監(jiān)管的必要性并非一開始就為人們所認識，人們對金融市場監(jiān)管的“需求”一向是對危機最為直接的反應。1929—1933年的世界經(jīng)濟危機與股市大崩潰，徹底扭轉(zhuǎn)了金融市場監(jiān)管的方向。市場機制的缺陷被實踐證明，“看不見的手”的神話被打破，完全放任自流已不能保證市場的穩(wěn)定運行，從此開始了嚴格廣泛的金融市場監(jiān)管，美國首先建立了分業(yè)、政府集中統(tǒng)一監(jiān)管的體制。下面以幾個主要國家為例，介紹國外對金融市場的監(jiān)管情況。外國金融市場監(jiān)管10.2外國金融市場監(jiān)管10.210.2.1美國的金融市場監(jiān)管制度從歷史上看，美國的金融市場監(jiān)管制度大致經(jīng)歷了以下四個時期：010203042007年次貸危機后金融監(jiān)管的改革1999年以后的混業(yè)經(jīng)營和混業(yè)監(jiān)管時期分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管時期（20世紀30年代至90年代末期）美國金融市場監(jiān)管制度的創(chuàng)建時期（1933年之前）外國金融市場監(jiān)管10.210.2.2英國的金融監(jiān)管制度英國的金融發(fā)展歷史十分悠久，金融監(jiān)管制度也比較健全。20世紀30年代大危機后，傳統(tǒng)上注重自律和習慣的英國也開始制定與金融市場相關(guān)的法規(guī)。在新體制下，英格蘭銀行、財政部和金融服務監(jiān)管局三者的分工更加明確：英格蘭銀行具體負責英國金融和貨幣體系的穩(wěn)定及基礎設施等方面的建設。財政部主要負責法規(guī)和制度的整體框架建設。金融服務監(jiān)管局的成立主要是為了加強對證券業(yè)的風險控制，對證券業(yè)的各種規(guī)則進行整改，提高金融市場的透明度。在財政部、英格蘭銀行和金融服務監(jiān)管局三者之間的關(guān)系上，財政部原則上干預金融服務監(jiān)管局和英格蘭銀行的具體事務，金融服務監(jiān)管局和英格蘭銀行必須向它報告潛在的問題及情況；如果金融服務監(jiān)管局制定的規(guī)則限制了市場競爭，財政部有權(quán)要求其改變規(guī)則。英國的金融監(jiān)管體制改革，減輕了多元化金融集團必須重復地向不同監(jiān)管機構(gòu)提交相同報告的負擔，降低了政府監(jiān)管的成本，提高了效率，有效地保護了金融服務用戶的利益，促進了英國金融市場的發(fā)展和國際化程度的提高。外國金融市場監(jiān)管10.210.2.3日本的金融監(jiān)管制度在促進金融市場發(fā)展和管理方面，日本在第二次世界大戰(zhàn)（以下簡稱“二戰(zhàn)”）后開始更多地借鑒美國的做法。日本1948年頒布的《證券交易法》就是以美國《1933年證券法》和《1934年證券交易法》為藍本的，是二戰(zhàn)后日本證券制度改革的一項中心內(nèi)容。這項改革尤其強調(diào)將證券的經(jīng)營業(yè)務集中于證券公司，嚴禁銀行和信托投資公司承購除政府債券和政府擔保債券以外的任何證券。2008年金融危機發(fā)生后，日本經(jīng)濟金融環(huán)境發(fā)生了重大變化。自2004年開始，日本金融廳就提出金融監(jiān)管重心要從“維持金融體系穩(wěn)定”轉(zhuǎn)向“激發(fā)金融體系活力”，從以規(guī)則為基礎轉(zhuǎn)向以原則為基礎。2007年，金融廳開始嘗試建立規(guī)則監(jiān)管和原則監(jiān)管相協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系，在監(jiān)管過程中尊重金融機構(gòu)的自主性，激發(fā)金融機構(gòu)的經(jīng)營積極性。2018年6月，金融廳發(fā)布了金融檢查和監(jiān)管的基本方針，取代了實施將近20年的檢查手冊。以原則為基礎的監(jiān)管方式重塑了政府監(jiān)管與市場約束的關(guān)系，將監(jiān)管重心轉(zhuǎn)向“實質(zhì)”“前瞻”“整體”，加深了金融機構(gòu)對重點問題的理解，建立具有整體并具實效的最低執(zhí)法標準，從而聚焦未來經(jīng)營的穩(wěn)健性。我國金融市場監(jiān)管10.310.3.1我國金融市場的監(jiān)管體制回顧我國歷次金融監(jiān)管制度變遷，大多是為應對國內(nèi)和國際金融形勢變化、學習借鑒海外金融監(jiān)管的實踐經(jīng)驗、結(jié)合國情作出的，以保障宏觀金融環(huán)境、金融機構(gòu)穩(wěn)定運行、金融消費者合法權(quán)益為目標的改革舉措。我國金融監(jiān)管體系改革歷程大致可以分為三個階段：一是計劃經(jīng)濟下的混業(yè)監(jiān)管（人民銀行“大一統(tǒng)”時期），二是市場經(jīng)濟逐步活躍后的分業(yè)監(jiān)管（“一行三會”時期），三是經(jīng)濟新常態(tài)下重回混業(yè)監(jiān)管（金穩(wěn)委成立、“一行兩會”時期）。2023年5月，國家金融監(jiān)督管理總局正式掛牌，標志著“一行一總局一會”（中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局、證監(jiān)會）新監(jiān)管格局正在加快形成?？梢钥闯鑫覈鹑诒O(jiān)管體系日臻完善，組織體系架構(gòu)更趨合理，監(jiān)管規(guī)則逐步健全，監(jiān)管決策機制更加高效，監(jiān)管方式方法更加科學合理，為金融安全的穩(wěn)定和社會經(jīng)濟的發(fā)展提供了重要支撐。我國金融市場監(jiān)管10.310.3.2我國的銀行業(yè)保險業(yè)的監(jiān)管（1）中國人民銀行對銀行業(yè)的監(jiān)管中國人民銀行是我國銀行業(yè)監(jiān)管的官方機構(gòu)，是國務院領(lǐng)導和管理全國金融事業(yè)的國家機關(guān)，是我國的中央銀行。《中國人民銀行法》第二條規(guī)定：“中國人民銀行是中華人民共和國的中央銀行。中國人民銀行在國務院的領(lǐng)導下，制定和實施貨幣政策，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理?！碑斍埃袊嗣胥y行對金融機構(gòu)進行監(jiān)管主要體現(xiàn)在以下方面：負責支付、清算、結(jié)算以及人民幣、征信等業(yè)務的監(jiān)管；承擔全國反洗錢和反恐怖融資工作的組織協(xié)調(diào)和監(jiān)督管理責任，負責涉嫌洗錢及恐怖活動的資金監(jiān)測。中國人民銀行及其分支機構(gòu)在對相關(guān)金融機構(gòu)檢查監(jiān)督、查處違法違規(guī)行為方面主要涉及的范圍包括：違反人民幣管理、征信管理、賬戶管理、商戶管理、清算管理以及反洗錢規(guī)定等方面的違規(guī)行為。（2）國家金融監(jiān)督管理總局對銀行業(yè)保險業(yè)的監(jiān)管國家金融監(jiān)督管理總局對銀行業(yè)機構(gòu)、保險業(yè)機構(gòu)、金融控股公司等實行穿透式監(jiān)管，建立除貨幣、支付、征信、反洗錢、外匯和證券期貨等領(lǐng)域之外的金融稽查體系。國家金融監(jiān)督管理總局及其分支機構(gòu)在對銀行保險等金融機構(gòu)檢查監(jiān)督、查處違法違規(guī)行為方面主要涉及的范圍包括：相關(guān)金融機構(gòu)在辦理貸款、保險及理財?shù)染唧w業(yè)務等方面的違規(guī)行為以及內(nèi)控管理、數(shù)據(jù)治理與報送、關(guān)聯(lián)交易、違規(guī)收費等方面的問題。我國金融市場監(jiān)管10.310.3.3我國的證券業(yè)監(jiān)管改革開放以來，隨著我國證券市場的發(fā)展，建立集中統(tǒng)一的市場監(jiān)管體制勢在必行。1992年10月，國務院證券委員會（以下簡稱國務院證券委）和中國證監(jiān)會宣告成立，標志著我國證券市場統(tǒng)一監(jiān)管體制開始形成。國務院證券委是國家對證券市場進行統(tǒng)一宏觀管理的機構(gòu)。中國證監(jiān)會是國務院證券委的監(jiān)管執(zhí)行機構(gòu)，依照法律、法規(guī)對證券市場進行監(jiān)管。國務院證券委和中國證監(jiān)會成立以后，其職權(quán)范圍隨著市場的發(fā)展逐步擴大。2023年3月，中共中央、國務院印發(fā)了《黨和國家機構(gòu)改革方案》。中國證券監(jiān)督管理委員會調(diào)整為國務院直屬機構(gòu)，依照法律、法規(guī)和國務院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場，維護證券期貨市場秩序，保障其合法運行。我國金融市場監(jiān)管10.310.3.3我國的證券業(yè)監(jiān)管當前，中國證監(jiān)會的主要職責是：（1）依法對證券業(yè)實行統(tǒng)一監(jiān)督管理，強化資本市場監(jiān)管職責。（2）研究擬訂證券期貨基金市場的方針政策、發(fā)展規(guī)劃。（3）監(jiān)管股票、可轉(zhuǎn)換債券、存托憑證和國務院確定由中國證券監(jiān)督管理委員會負責的其他權(quán)益類證券的發(fā)行、上市、交易、托管和結(jié)算，監(jiān)管證券、股權(quán)、私募及基礎設施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托等投資基金活動。（4）監(jiān)管公司（企業(yè)）債券、資產(chǎn)支持證券和國務院確定由中國證券監(jiān)督管理委員會負責的其他固定收益類證券在交易所市場的發(fā)行、上市、掛牌、交易、托管和結(jié)算等工作，監(jiān)管政府債券在交易所市場的上市交易活動，負責債券市場統(tǒng)一執(zhí)法工作。（5）監(jiān)管上市公司、非上市公眾公司、債券發(fā)行人及其按法律法規(guī)必須履行有關(guān)義務的股東、實際控制人、一致行動人等的證券市場行為。我國金融市場監(jiān)管10.310.3.3我國的證券業(yè)監(jiān)管（6）按分工監(jiān)管境內(nèi)期貨合約和標準化期權(quán)合約的上市、交易、結(jié)算和交割，依法對證券期貨基金經(jīng)營機構(gòu)開展的衍生品業(yè)務實施監(jiān)督管理。（7）監(jiān)管證券期貨交易所和國務院確定由中國證券監(jiān)督管理委員會負責的其他全國性證券交易場所，按規(guī)定管理證券期貨交易所和有關(guān)全國性證券交易場所的高級管理人員。（8）監(jiān)管證券期貨基金經(jīng)營機構(gòu)、證券登記結(jié)算公司、期貨結(jié)算機構(gòu)、證券金融公司、證券期貨投資咨詢機構(gòu)、證券資信評級機構(gòu)、基金托管機構(gòu)、基金服務機構(gòu)，制定有關(guān)機構(gòu)董事、監(jiān)事、高級管理人員及從業(yè)人員任職、執(zhí)業(yè)的管理辦法并組織實施。（9）監(jiān)管境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股票、存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券等證券及上市活動，監(jiān)管在境外上市的公司到境外發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和境內(nèi)證券期貨基金經(jīng)營機構(gòu)到境外設立分支機構(gòu)。監(jiān)管境外機構(gòu)到境內(nèi)設立證券期貨基金機構(gòu)及從事相關(guān)業(yè)務，境外企業(yè)到境內(nèi)交易所市場發(fā)行證券上市，合格境外投資者的境內(nèi)證券期貨投資行為。（10）監(jiān)管證券期貨基金市場信息傳播活動，負責證券期貨基金市場的統(tǒng)計與信息資源管理。我國金融市場監(jiān)管10.310.3.3我國的證券業(yè)監(jiān)管（11）與有關(guān)部門共同依法對會計師事務所、律師事務所以及從事資產(chǎn)評估、資信評級、財務顧問、信息技術(shù)系統(tǒng)服務等機構(gòu)從事證券服務業(yè)務實施備案管理和持續(xù)監(jiān)管。（12）負責證券期貨基金業(yè)的科技監(jiān)管，建立科技監(jiān)管體系，制定科技監(jiān)管政策，構(gòu)建監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺，開展科技應用和安全等風險監(jiān)測、分析、評價、預警、檢查、處置。（13）依法對證券期貨基金市場違法違規(guī)行為進行調(diào)查，采取相關(guān)措施或進行處罰。依法打擊非法證券期貨基金金融活動，組織風險監(jiān)測分析，依法處置或協(xié)調(diào)推動處置證券期貨基金市場風險。組織協(xié)調(diào)清理整頓各類交易場所，指導開展風險處置相關(guān)工作。（14）按照建立以中央金融管理部門地方派出機構(gòu)為主的地方金融監(jiān)管體制要求，指導和監(jiān)督與證券期貨基金相關(guān)的地方金融監(jiān)管工作，指導協(xié)調(diào)地方政府履行相關(guān)金融風險處置屬地責任。（15）開展證券期貨基金業(yè)的對外交流和國際合作。（16）完成黨中央、國務院交辦的其他任務。我國金融市場監(jiān)管10.310.3.4其他監(jiān)管主體1）國家外匯管理局（1）研究提出外匯管理體制改革和防范國際收支風險、促進國際收支平衡的政策建議；研究逐步推進人民幣資本項目可兌換、培育和發(fā)展外匯市場的政策措施，向中國人民銀行提供制訂人民幣匯率政策的建議和依據(jù)。（2）參與起草外匯管理有關(guān)法律法規(guī)和部門規(guī)章草案，發(fā)布與履行職責有關(guān)的規(guī)范性文件。（3）負責國際收支、對外債權(quán)債務的統(tǒng)計和監(jiān)測，按規(guī)定發(fā)布相關(guān)信息，承擔跨境資金流動監(jiān)測的有關(guān)工作。（4）負責全國外匯市場的監(jiān)督管理工作；承擔結(jié)售匯業(yè)務監(jiān)督管理的責任；培育和發(fā)展外匯市場。（5）負責依法監(jiān)督檢查經(jīng)常項目外匯收支的真實性、合法性；負責依法實施資本項目外匯管理，并根據(jù)人民幣資本項目可兌換進程不斷完善管理工作；規(guī)范境內(nèi)外外匯賬戶管理。（6）負責依法實施外匯監(jiān)督檢查，對違反外匯管理的行為進行處罰。（7）承擔國家外匯儲備、黃金儲備和其他外匯資產(chǎn)經(jīng)營管理的責任。（8）擬訂外匯管理信息化發(fā)展規(guī)劃和標準、規(guī)范并組織實施，依法與相關(guān)管理部門實施監(jiān)管信息共享。（9）參與有關(guān)國際金融活動。（10）承辦國務院及中國人民銀行交辦的其他事宜。2）自律性監(jiān)管機構(gòu)中國金融市場的自律性監(jiān)管機構(gòu)主要包括證券交易所、證券業(yè)協(xié)會和證券登記結(jié)算公司。根據(jù)1997年12月10日國務院證券委發(fā)布的《證券交易所管理辦法》，證券交易所的監(jiān)管職能包括對證券交易活動進行監(jiān)管，對會員以及上市公司進行管理。中國證券業(yè)協(xié)會正式成立于1991年8月28日，是實行會員制的社會團體法人，凡是依法設立并經(jīng)批準可以從事證券業(yè)務的證券經(jīng)營機構(gòu)，承認協(xié)會章程，遵守協(xié)會各項規(guī)則，均可申請加入?yún)f(xié)會。我國《證券法》規(guī)定，證券公司必須加入證券業(yè)協(xié)會。證券業(yè)協(xié)會的職責是：協(xié)助證券監(jiān)管機構(gòu)教育和組織會員執(zhí)行證券法規(guī)，依法維護會員的合法權(quán)益，監(jiān)管、檢查會員的行為等。中國證券登記結(jié)算有限責任公司是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務，不以營利為目的的法人。按照《證券登記結(jié)算管理辦法》，證券登記結(jié)算機構(gòu)實行行業(yè)自律管理。我國金融市場監(jiān)管10