金融學知識點歸納

金融學知識點歸納口

第一章貨幣與貨幣制度口

一、貨幣的起源

1.貨幣的起源與發(fā)展

1貨幣產(chǎn)生于交換P2

根據(jù)馬克思的價值學說，貨幣產(chǎn)生于商品交換，是商品交換的必然產(chǎn)物，要說清楚貨幣

的產(chǎn)生與發(fā)展，首先必須追溯到商品交換商品交換必須具備兩個前提條件:分工與私有制;

2價值形式的發(fā)展與貨幣的起源P3

1簡單的、偶然的價值形式及其特征P3

2擴大的價值形式P3-P4

3一般價值形式P4

4貨幣價值形式

2.貨幣的形態(tài)及其演變

1）貨幣的理想條件及各種形態(tài)P6

1貨幣的理想條件P5

2貨幣形態(tài)：指貨幣的存在形式，指貨幣是用什么材料制作的;一一6

實物貨幣一一貨幣最古老的形態(tài)

特征：作為貨幣和作為商品的價值相等；

金屬貨幣

特征：普遍可接受、價值穩(wěn)定、價大量小，攜帶方便、耐久性、均質(zhì)可分

信用貨幣P6

一般而言，信用貨幣作為一般的交換媒介，須有兩個條件：人們對此貨幣的信心；貨幣

發(fā)行的立法保障；

目前世界幾乎所有國家的貨幣都采用信用貨幣的形態(tài)；

電子貨幣一一最新的貨幣形態(tài)P8

是信用貨幣與電腦、現(xiàn)代通信技術相結(jié)合的一種最新貨幣形態(tài),它通過電子計算機運

用電子信號對信用貨幣實施儲存、轉(zhuǎn)賬、購買和支付；

代用貨幣

代用貨幣，通常作為可流通的金屬貨幣的收據(jù)，一般指由政府或銀行發(fā)行的紙幣或銀行

券,代替金屬貨幣參加到流通領域中;其特點是可與所代替的貴金屬自由兌換；

代用貨幣，其本身價值低于其代表的貨幣的價值；通常是政府或銀行所發(fā)行的紙幣；可

自由兌換金條、銀條或金幣、銀幣；

3貨幣形態(tài)的演變

從黃金到黃金為基礎的代用幣再到完全的信用貨幣，這是貨幣進化史上的第一次飛躍;

電子貨幣的出現(xiàn),是貨幣形態(tài)的第二次飛躍;

貨幣形式演變歷程中的這兩次飛躍體現(xiàn)了貨幣從有形到無形、從國家信用到社會信用

的發(fā)展；

二、貨幣的本質(zhì)與職能Pio

1.貨幣的本質(zhì)

貨幣是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物是固定充當一般等價物的特殊商品；

1貨幣作為一般等價物，可以和一切商品相交換；

2由于貨幣是固定充當一般等價物的特殊商品，商品生產(chǎn)者必須把自己生產(chǎn)的商品換成

貨幣，他的勞動才算得到了社會的承認，他才可以用貨幣購買自己所需要的其他商品，以維

持和擴大再生產(chǎn)；

3作為一般等價物,貨幣是財富的象征；

2.貨幣的職能P11-P14

1價值職能

2流通手段、

3儲藏手段、

4支付手段、

5世界貨幣

三、貨幣制度

1.貨幣制度的構(gòu)成要素P14-P17

規(guī)定貨幣單位、確定貨幣材料、規(guī)定流通中的貨幣結(jié)構(gòu)、對貨幣法定支付償還能力的規(guī)定、

貨幣鑄造與貨幣發(fā)行的規(guī)定、貨幣發(fā)行準備制度的規(guī)定；

2.貨幣制度的演變P17-P22

銀本位幣、金銀復本位幣、金本位幣、不兌現(xiàn)的貨幣制度；

3.區(qū)域貨幣制度P22

4.國際貨幣制度及其演變JP23-P27

1國際金本位幣

2布雷頓森林體系

3牙買加體系

牙買加協(xié)定于1978年4月1日起生效，成為新的國際貨幣制度；

主要內(nèi)容：1、浮動匯率制度合法化2、黃金非貨幣化3、提高特別提款權(quán)的國際儲備

地位4、擴大對發(fā)展中國家的資金融通5、增加會員國的基金份額

牙買加體系的評價：

1積極作用

國際間的經(jīng)濟交往繼續(xù)得到迅速發(fā)展;

各國的政策自主性得到加強，各國開放宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定運行得到了進一步保障;

經(jīng)受了多次各種因素帶來的沖擊，始終顯示了比較強的適應能力；

2消極作用

匯率變動劇烈；

各國國際收支狀況并沒有得到很好的調(diào)節(jié)；

內(nèi)外均衡的沖突依然存在，并且由于大規(guī)模國際資金流動的存在而表現(xiàn)得日益復雜，政

府對開放宏觀經(jīng)濟進行調(diào)控的困難加大了；

5.我國的貨幣制度一一中國的人民幣制度補

1人民幣制度的建立

2人民幣制度的基本內(nèi)容

1我國法定貨幣是人民幣；

2人民幣是我國唯一的合法通貨；

3,人民幣制度是一種不兌現(xiàn)的信用貨幣制度；

4,人民幣的發(fā)行實行高度集中統(tǒng)一和經(jīng)濟發(fā)行原則；

5,人民幣是一種管理貨幣,實施嚴格的管理制度；

6人民幣是獨立自主的貨幣;

第二章信用與經(jīng)濟0

一、信用概述

1.信用的定義與本質(zhì)P31

1有條件的借貸行為--以還本和付息為條件

2特殊的價值運動--商品讓渡與貨幣讓渡在時間、空間上不統(tǒng)一,沒有進行等

價交換,只有價值單方面的轉(zhuǎn)移；

3債權(quán)債務關系--體現(xiàn)了一種現(xiàn)代經(jīng)濟關系

2.信用的構(gòu)成要素與特征

1信用的構(gòu)成要素P32

信用主體、信用客體、信用內(nèi)容、信用工具、信用條件

2信用特征

1暫時性：使用權(quán)轉(zhuǎn)移,所有權(quán)未轉(zhuǎn)移

2償還性：不同于捐贈，需要償還；

3收益性：以利息的形式得到價值補償,形成債權(quán)人的收益；

4風險性：債權(quán)人承受本金和利息不能收回,或不能全部收回的風險

3.信用的產(chǎn)生與發(fā)展P33

1信用的產(chǎn)生和發(fā)展的前提條件P33

2.信用在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用P36

1信用的積極作用：現(xiàn)代信用擴大了投資規(guī)模、現(xiàn)代信用提高了消費總效用、

現(xiàn)代信用節(jié)省流通費用和流通時間、現(xiàn)代信用促進了社會資金利潤率的平均化

2信用對經(jīng)濟的消極影響：信用風險、經(jīng)濟泡沫

二、現(xiàn)代信用形式P38-P50

1.商業(yè)信用的含義、特征及優(yōu)缺點P37-P38

2.銀行信用的含義、特征及優(yōu)缺點P38-P40

商業(yè)信用與銀行信用的比較P40

3.國家信用的含義,特點及作用P41-P42

4.消費信用的含義、形式、特點、作用P43-P45

5.民間信用的含義、特點、作用P45-P47

6.國際信用的含義P48

1國際信用的主要形式P48-P50

出口信貸、國際商業(yè)銀行貸款、政府貸款、國際金融機構(gòu)貸款、國際資本市場貸

款、國外直接投資

三、信用風險與危機補

1.信用風險：授信者在信用活動中提供信用的本金與收益遭受損失的可能性程

度；

2.信用危機：信用過度擴張,引發(fā)通貨膨脹和經(jīng)濟動蕩,進而影響信用體系的信譽,

導致其各環(huán)節(jié)發(fā)生崩潰的現(xiàn)象；

銀行自身過度增加信用和信用管理不善,個別銀行發(fā)生支付困難而導致整個

金融體系發(fā)生危機的情況；經(jīng)濟危機而導致信用危機，當發(fā)生時，大量商品積壓，

大批企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)不靈難以償還債務,導致信用崩潰；

3信用危機表現(xiàn)

1銀行信用危機：

1存款人從銀行大量提取存款；

2銀行資金呆滯；

3大批借款人破產(chǎn)導致強制性清理部分銀行信用；

4借貸資金極其缺乏和利率急劇提高；

5大批銀行相繼倒閉；

2證券市場危機：

1有價證券行市急劇跌落；

2有價證券發(fā)行量銳減；

3）貨幣流通危機:

1現(xiàn)貨幣饑荒;大量存款變現(xiàn)困難;

2對黃金的需求激增；

4信用風險的類型

1違約風險：債務人由于種種原因不能按期還本付息,不履行債務契約的風險;

借款人經(jīng)營風險越大，信用風險越大,風險的高低與收益高低正相關

2市場風險：利率波動造成證券價格下跌的風險；

市場利率上漲導致債券價格下跌;期限長,對利率波動敏感,市場風險越大；

3收入風險：實際收入低于預期收入的風險；

4購買力風險：未預期的高通脹所帶來的風險;實際通脹率高于預期,無論是獲

得利息還是收回本金時所具有的購買力都會低于最初投資時預期；

5避免風險原則

1對稱原則；資產(chǎn)與負債的償還期應保持高度的對稱關系，無論資產(chǎn)還是負債

都要有適當?shù)钠谙迾?gòu)成；

2資產(chǎn)分散原則；投資時,應注意選擇多種類型的證券和放款,盡量避免將資金

集中于某種證券或某種放款；

3信用保證原則；要求受信人以相應的有價證券或?qū)嵨镔Y產(chǎn)作為抵押或者由第

三者承諾在受信人不能清償債務時承擔履約的責任;

第三章利息與利息率口

一、利息與利息率概述

1.利息的定義與本質(zhì)P54

1利息報酬論

認為利息是一種報酬,在古典經(jīng)濟學中是頗有影響的一種理論,最先由配第提出，

后來在洛克的著作中也有涉及；

2資本生產(chǎn)力論

認為資本具有生產(chǎn)力，利息是資本生產(chǎn)力的產(chǎn)物;這種理論最先由薩伊提出，受到

不少庸俗經(jīng)濟學家的推崇；

3節(jié)欲論

認為利息應該作為資本家節(jié)欲行為的報酬，這是由西尼爾提出，在資本主義社會

廣為流傳的一種理論；

4靈活偏好論

認為利息是“在一特定時期以內(nèi)，人們放棄貨幣周轉(zhuǎn)靈活性的報酬”，這是著名資

產(chǎn)階級經(jīng)濟學家凱恩斯提出的理論

2.利息與收益的一般形態(tài)P56

任何有收益的事物，不論它是否是一筆貸放出去的貨幣金額,甚至也不論它是

否是一筆資本，都可以通過收益與利率的對比而倒過來算出它相當于多大的資本

金額;這習慣地稱之為“資本化”；

收益=本金?利率B=pr

例如,我們知道一筆貸款1年的利息收益是50元而市場年平均利率為5%時,

那么就可以知道本金為：50元+=1000元；

3.利率的定義及其種類一一58

1利率的定義

利息與生息資本在數(shù)量上的比例關系，即一定時期內(nèi)利息額同貸出資本額的比

率；

1短期利率與長期利率

短期利率：借貸期限為1年或1年以內(nèi)

長期利率：借貸期限在1年以上

2年利率、月利率與日利率

年利率=月利率X12,年利率以百分數(shù)%表示

月利率=日利率又30,月利率以千分數(shù)％。表示

年利率=日利率又360,日利率以萬分數(shù)表示

我國：習慣上將年利率、月利率、日利率均以“厘”作單位，如稱年息5厘,

即為5%；月息4厘，即為%;日息3厘，即為％;

2利率的種類P58-P61

1市場利率、官定利率、公定利率——58

2存款利率、貸款利率—59

3固定利率、浮動利率—60

4基準利率、非基準利率——60

（5）名義利率、實際利率-61

3利率體系

在一個經(jīng)濟運行機體中存在的各種利息率及其之間的相互關系的總和，主要

包括利率結(jié)構(gòu)和各種利率間的傳導機制；

二、利率的計算

1.單利與復利P63

1）單利：本生利，利不生利

2）單利的計算公式

利息I=Prn

本利和S=pl+r+n

S一終值P一現(xiàn)值I一利息i一利率n一時期

2.復利：本生利，利也生利--63

1復利的計算公式

本息和S=PX1+rn

利息I=S-P

3.現(xiàn)值與終值

1到期收益率：一一66

如果票面金額為1000元的兩年期債券,第一年支付60元利息，第二年支付50元

利息,現(xiàn)在的市場價格為950元,求該債券的到期收益率為多少

60,50,1000

950=,+,+,,

(1+r)(1+r)2(1+r)2

Y=r=5.5%

TM

4.收益的資本化

任何有收益的事物,不論它是否是一筆貸放出去的貨幣金額,甚至也不論它

是否是一筆資本,都可以通過收益與利率的對比而倒過來算出它相當于多大的資

本金額;這習慣地稱之為“資本化”；

B=P?r

例如,我們知道一筆貸款1年的利息收益是50元,而市場年平均利率為5%時，

那么就可以知道本金為：50元+=1000元;

三、利率的決定I

1.馬克思利率決定理論

利率是利潤的一部分

0<利息率<平均利潤率

2.西方利率決定理論

1古典利率理論---69

利率是對人們放棄現(xiàn)時消費,即儲蓄的一種補償,因此：儲蓄是利率的增函數(shù)

S=Sr

投資水平取決與投資報酬率和利率的比較:投資是利率的減函數(shù)I=Ir

2可貸資金理論一一71

“利率作為借貸資金的價格,取決于金融市場的資金供求關系利率取決于

可貸資金的供求平衡”；

可貸資金供給：同一時期的社會儲蓄流量與貨幣供給的變動，

即：SL=S+△Ms

SL的具體來源：

1、儲蓄量、隨利率上升

2、MS增加額

3、實際資本的流入

可貸資金需求：某一時期內(nèi)投資流量和人們希望保存的貨幣余額，

即：DL=I+AMD

DL具體包括：

1、企業(yè)投資

2、政府彌補財政赤字的貨幣需求

3、微觀主體對貨幣需求的增加

3凱恩斯流動性偏好理論一一69

1凱恩斯對古典利率理論的批評：

①將利息看成是等待或延期消費的補償是錯誤的,利息是喪失流動性的報酬

購買債券；

②儲蓄和投資曲線不能得出均衡利率水平，因為他們都是和實際收入相關的，

不可能獨立變動；

2流動性偏好理論的特點：利率的決定與實際經(jīng)濟變量無關,是純粹的貨幣現(xiàn)象;

利率的變動使貨幣供求而不是儲蓄一投資趨于均衡,但它的變動會影響到投資及

實際收入水平；是一種短期利率理論；

4IS-LM模型與決定利率的因素分析

3.影響利率波動的主要因素——72

四、利率的作用于中國的利率市場化

1.利率對儲蓄和消費的引導作用一一74

2.利率對投資公司的影響作用一一76

3.利率對經(jīng)濟核算的影響作用一一76

4.利率對通貨膨脹的影響作用一一76

5.利率對調(diào)節(jié)經(jīng)濟的作用一一76

1聚集社會閑散資金

2優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

3調(diào)節(jié)貨幣流通

4平衡國際收支

6.我國的利率市場化改革——77

1中國實行利率市場化的原因

2利率市場化需要的外部條件

3中國利率市場化進程

五、習題答案

1、假定現(xiàn)有一個投資項目，投資期為十年，總投資額為1000萬，市場利率為10%

且長期不變;企劃部提供了兩個投資方案,方案甲是第一年集中投資550萬，以后

九年每年只需投資50萬；方案乙是每年平均投資100萬;試問哪種方案更好

550+--------+----------+…+---------

方案甲：投資現(xiàn)值=(1+10%)(1+10%)2(1+10%)9

方案乙：投資現(xiàn)值=

100+100100…+1°°

(1+10%)(1+10%)2(1+10%)9

2、某公司為籌集資金,公開發(fā)行5年期附息債券;債券面額為100元,票面利率

為4%,每年按票面利率支付一次利息；如果此時市場利率利率為3覽試以市場利

率為貼現(xiàn)率計算該債券的理論價格；

-________+__________+?,,+__________+__________

(1+3%)(1+3%)2(1+3%)5(1+3%)5

第四章外匯與匯率制度口

一、外匯與匯率P84

1.外匯的定義和特征

一國貨幣通過匯兌活動換成另一國貨幣的實踐過程,通過這種活動來清償國

際間的債權(quán)債務關系.

以外幣表示的,用于國際結(jié)算的一種支付手段.

1.范圍：

其他外匯資,特別提款權(quán)SDR,歐洲貨幣單位,外幣有價證券,外幣支付憑證:票

據(jù),存款憑證,外國貨幣

2.特征：--85

外幣性、可兌換性、可償性P85

3分類——86

1根據(jù)外匯的來源與用途不同：

貿(mào)易外匯：來源于或用于進出口貿(mào)易的外匯

非貿(mào)易外匯：如勞務外匯、僑匯和捐贈外匯等

金融外匯：金融資產(chǎn)外匯，例如銀行同業(yè)間買賣的外匯

2按照外匯進行兌換時的受限制程度

自由兌換外匯

有限自由兌換外匯：未經(jīng)貨幣發(fā)行國批準,不能自由兌換

記賬外匯：也稱清算外匯或協(xié)定外匯,在簽訂有清算協(xié)定的國家之間使用

3按照外匯匯率的市場走勢的不同

2.匯率

1匯率標價方法一一88

1.直接標價方法

2.間接標價方法

2匯率制度的分類一一89

1.基本匯率和交叉匯率

2固定匯率與浮動匯率

3.即期匯率和遠期匯率

3匯率的決定一一90

1金本位制下的匯率決定論

2購買力平價理論

3利率平價理論

二、匯率制度

1.金本位體系下的固定匯率制度一一93

2.布雷森體系下的固定匯率制度一一94

3.浮動匯率制—94

4其他匯率制度

5.固定匯率制與浮動匯率制的比較一一95

金本位制下的固定匯率制布雷頓森林體系下的固定匯率制

以鑄幣平價作為匯率決定的基以黃金平價作為匯率決定的基礎

礎

通過布雷頓森林協(xié)定人為制度的

自發(fā)形成的

通過外匯干預、管制和國內(nèi)經(jīng)濟政策來維持固

自身“雙掛鉤”保證固定匯率定比價

穩(wěn)定的固定匯率制可調(diào)整的盯住匯率制

6.匯率波動對經(jīng)濟的影響p97

第五章金融中介機構(gòu)口

金融中介機構(gòu)概述P102

1.金融中介機構(gòu)含義對資金供給者吸收資金,再將資金對資金需求者融通

的媒介結(jié)構(gòu)

2.銀行的起源

①出現(xiàn)了貨幣兌換業(yè)和兌換商隨著商業(yè)的發(fā)展，商品交換范圍不斷擴大，同

時由于不同地區(qū)使用的貨幣不一樣,需要兌換各種貨幣業(yè)務

②增加了貨幣保管和收付業(yè)務由于貨幣兌換業(yè)演變成貨幣經(jīng)營業(yè)

③兼營貨幣保管、收付、結(jié)算、放貸等業(yè)務貨幣兌換業(yè)發(fā)展為商業(yè)銀行

2.金融中介機構(gòu)產(chǎn)生與發(fā)展

①早期的商業(yè)銀行存、高利貸、匯

②現(xiàn)代金融中介機構(gòu)高利貸終結(jié)

③金融機構(gòu)的多元化發(fā)展金融機構(gòu)體系P103

3.金融中介機構(gòu)的特點和分類

⑴特點

①金融資產(chǎn)比率高

②資產(chǎn)與資本的比率高

③高風險

④政府嚴格監(jiān)管

⑤盈利性與安全性并存

⑵分類

①按金融機構(gòu)的主要業(yè)務類別劃分為銀行類金融機構(gòu)和非銀行金融機構(gòu)

②按金融機構(gòu)的業(yè)務性質(zhì)劃分為商業(yè)性金融機構(gòu)和政策性金融機構(gòu)

③按照是否能夠接受公眾存款劃分為存款性金融機構(gòu)和非存款性金融機構(gòu)

二西方國家的金融機構(gòu)體系

1.間接金融機構(gòu)——106

1存款類金融機構(gòu)商業(yè)銀行、儲蓄機構(gòu)和信用合作社

特點：貸款與證券投資

2契約類金融機構(gòu)一一107

①保險公司

②養(yǎng)老基金

3投資類金融機構(gòu)一一108

①證券投資基金

②貨幣市場共同基金

③金融公司

2.直接金融機構(gòu)——109

①投資銀行證券承銷、證券交易、公司并購和項目融資

②證券公司證券經(jīng)銷商、證券營銷商、證券承銷商

③證券交易所

3.政策性金融機構(gòu)

特點：有政府的財力支持和信用保證、不以追求利潤最大化為目的和具有特殊的

融資機制、具有特別的業(yè)務領域；

按照業(yè)務領域和服務對象劃分

①經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構(gòu)

②農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)

③進出口政策性金融機構(gòu)

④住房政策性金融機構(gòu)

三中國的金融中介機構(gòu)間接

⑴中國人民銀行一一113

⑵政策性銀行一一113

①國家開發(fā)銀行

②中國進出口銀行

③中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

⑶商業(yè)銀行——114

①大型國有控股商業(yè)銀行中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設

銀行和中國郵政儲蓄銀行

②股份制商業(yè)銀行

③城市商業(yè)銀行

④農(nóng)村商業(yè)銀行

⑤民營銀行

⑷非銀行金融機構(gòu)----117

證券機構(gòu)----117

證券投資基金一一118

保險機構(gòu)一一118

信托公司----118

金融租賃公司——119

財務公司----119

證券交易所——120

第六章商業(yè)銀行口

一、商業(yè)銀行概述

1.商業(yè)銀行的發(fā)展一一125

傳統(tǒng)商業(yè)銀行和綜合商業(yè)銀行

2.商業(yè)銀行性質(zhì)-126

①商業(yè)銀行是企業(yè)

②商業(yè)銀行是特殊的企業(yè)-金融企業(yè)

③商業(yè)銀行是特殊的銀行

3.商業(yè)銀行的職能T27

信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造和金融服務

4.商業(yè)銀行的類型一一128

職能分工型商業(yè)銀行、全能型商業(yè)銀行

5、商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)一一129

單一銀行制、分支行制、持股公司制和連鎖銀行制

二商業(yè)銀行的主要業(yè)務

1.商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表

2.負債業(yè)務銀行資本、存款業(yè)務和借款業(yè)務一一132

3.資產(chǎn)業(yè)務現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款業(yè)務、貼現(xiàn)業(yè)務和證券投資業(yè)務一一135

4.中間業(yè)務和表外業(yè)務中間業(yè)務、表外業(yè)務--138

5.商業(yè)銀行創(chuàng)新——141

①商業(yè)銀行負債業(yè)務創(chuàng)新

可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶、貨幣市場存款賬戶、自動轉(zhuǎn)換服務賬戶、協(xié)定賬戶

和大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

②商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務創(chuàng)新

貸款買賣、項目融資、投資銀行業(yè)務和資產(chǎn)證券化

三商業(yè)銀行經(jīng)營管理

⑴商業(yè)銀行經(jīng)營管理的原則一一146

安全性、流動性、盈利性

⑵商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論一一147

①資產(chǎn)管理理論

商業(yè)性貸款理論、轉(zhuǎn)移、預期收入理論

②負債管理理論

③資產(chǎn)負債綜合理論

流動性、風險控制、資產(chǎn)與負債對稱等問題

第七章金融市場口

聲金融市場概述

⑴金融市場構(gòu)成要素一一P157

主體、客體、中介、價格

⑵功能

集中和配置資金功能、分散和轉(zhuǎn)移分險、降低交易成本、價格發(fā)現(xiàn)、提供

流動性、經(jīng)濟調(diào)節(jié)

⑶分類

①按交易的金融工具期限分為貨幣市場和資本市場

②按金融交易的方式可以分為直接金融市場和間接金融市場

③按交割期限分為現(xiàn)貨市場和期貨市場

④按交易功能分為一級市場和二級市場

二直接融資和間接融資

⑴直接融資特征以及直接融資的優(yōu)勢和局限性一一P162

直接性、分散性、信譽上的差異性較大、部分不可逆行和相對較強的自

主性

⑵間接融資的特征以及間接融資的優(yōu)點和局限性一一P163

間接性、相對集中性、信譽差異性較小、主動性掌握在金融中介手中

三金融工具

⑴概念和特征P164T65

⑵分類P165T66

⑶貨幣金融工具

票據(jù)匯票、本票、支票

信用證、信用卡、國庫券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

⑷資本金融工具

股票特征、分類Pl70T71

中長期債券P173-176

證券投資基金特征、分類P176T79

金融衍生工具P179-180

四貨幣市場短期資金市場P182T83

⑴同行拆借市場

特點融資期限短、參與者是商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)、利率較低

類型頭寸拆借、同行借貸

方式要求拆入的銀行直接與另一家商業(yè)銀行接觸并進行交易、通過經(jīng)紀人從中

介媒介，促進借貸雙方面議成功和通過代理銀行溝通成交

利率拆進和拆出利率

⑵票據(jù)市場P184

①商業(yè)本票市場

②商業(yè)匯票票據(jù)承兌-銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，票據(jù)流通一票據(jù)背

書轉(zhuǎn)讓和貼現(xiàn)

貼現(xiàn)利息=票面金額貼現(xiàn)率貼現(xiàn)天麴360

貼現(xiàn)額=票面金額-貼現(xiàn)利息

例題：某企業(yè)持有一張100萬元的銀行承兌匯票請求貼現(xiàn)，時間為某年5月

20日，于該年8月20日到期，當時貼現(xiàn)率為我則有：

貼現(xiàn)利息=10000009690/360=25500元

⑶大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場P186

⑷國庫券市場一P188

五資本市場

⑴股票市場

①股票一級市場

股票發(fā)行的方式私募和公募、條件、程序P190-191

股票發(fā)行價格平價、溢價、折價、方法市盈率法、凈資產(chǎn)倍率法、現(xiàn)金流

折現(xiàn)法和競價確定法

②股票二級市場

兩大類場內(nèi)交易場所和場外交易場所、程序和交易價格P196

⑵債券市場

①債券一級市場

基本條件、信用評級、發(fā)行要素確定P200-202

②債券二級市場

條件和程序、價格及收益率收益率=年平均收益額/投資額100%

六金融衍生產(chǎn)品市場

⑴金融衍生產(chǎn)品交易的特點P204

⑵金融遠期市場

⑶金融期貨市場

期貨交易方式開倉和平倉、保證金制度、每日結(jié)算制度及限倉和大戶報告

制度

金融期貨簡介外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨

⑷金融期權(quán)市場

分類、盈利分析P208

⑸金融交換市場

互換定義和種類P209

第八章貨幣供求與均衡口

-貨幣需求

⑴貨幣需求理論一P217

馬克思的貨幣必要性量理論

古典貨幣需求理論費雪方程式、劍橋方程式

⑵凱恩斯貨幣需求理論P219

交易動機、預防動機、投機動機

⑶費里德曼貨幣需求理論P220

總財富、財富構(gòu)成、貨幣和其他資產(chǎn)的預期收益

⑷影響貨幣需求的因素分析一P221-222

二貨幣供給

⑴貨幣供給的層次劃分一P223-224

⑵貨幣的形成機制一P224-225

⑶信用創(chuàng)造

商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造

△D=△D=AL+AR

受敷J&SS

侵過派生后特效導霞

法定存質(zhì)港口金率

派生倍數(shù)K=AD/AR=l/rd

三商業(yè)銀行與貨幣供給

⑴影響存款派生倍數(shù)的其他因素

①現(xiàn)金漏損

②銀行持有超額準備金

③部分活期存款轉(zhuǎn)為定期存款

④綜合考慮

商IE銀行與貨幣供給

iii.定期準備率CrQ

D=-----------------------------

rd+e-Fg+/7工

部分活期存款轉(zhuǎn)為定期存急.

上為是期存mD百活期存的比皿

r?為定期存救法走港備金率一

定期存斂淮各率與存敖總額成應比.

”.因此，派生乘數(shù)可以修正為

衣3=_______?_______

J\R弓+。+2+彳1

四中央銀行與貨幣供給

五貨幣乘數(shù)

貨幣乘數(shù)

:畝=m?B奏布,石僖前

L________________________________________________________.

m=工

B_=<7+Z>

Ms=C+D-U+R

B=C+R

m：貨市乘數(shù)：C=源逸中現(xiàn)金；

B=基硒貨而，R=育北銀行淮商金存領:

Mfc:荒而供給里D=曬讓田行SSMH在赦

r貨幣乘數(shù)__

:把上式中分子、分母均除:以口*貝吐成

通受存轂比：其大小取

決于房民.企業(yè)的持市

fr^,即口彳T*?.

m=—..—

CR

方十萬淮畜-存效比:由法定本

音率Rd和超凝準備率Re

這兩個比率決

/致的大小，再加1上兩■構(gòu)血其大小主一

取決于有克;貨而銀行彳亍

荃礎堯市，即決定為.」*一：――

五貨幣供給的內(nèi)生性和外生性

I

五.貨幣供給夕卜生論與內(nèi)生論

（二）貨幣供給升生去g在餡毋捱

m昌所介砧里■電量走鋁年貨幣供給外生置量?典改代在

其覘點■淳垂償士至美有二

1.奈:市的生產(chǎn)《中市供應的來源）對私人企業(yè)來說足可望：

而不可及的-：

z.先法金京不蔭荃癡黃而福是從由月藪B菜碗，從京通;

上誦,都是:&中央銀行資產(chǎn)西債業(yè)務決定的.只委控$4住;

每年新檔貧皺的致星,食市fit縊的段閘門就可以把車.：

五一貨幣供給外生論與內(nèi)生論

C三）堂■市供蛉內(nèi)生論的立論隹?攝

1.從實質(zhì)上看費市供紿弄不完全由中央銀行自主決定,在:

很大程度上是中央銀行激動地適應公眾羨市壬會的轉(zhuǎn)果，：

______________________________________________________________________________I

Z.貨市證康量至姜金一不要空:余庶李再蓬京因京W■而西;

白行史化的內(nèi)生變量，它主要由銀行和在21fc的行為所決定：

而不是由中央銀行所決定.：

六、課后習題及答案

1.但設某一商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表如下：

某商業(yè)銀行的費產(chǎn)負債表單位：元

資產(chǎn)負俸

準幫金10000存軟-現(xiàn)金50000

貸款40000

(假定存款客戶不提現(xiàn)，不轉(zhuǎn)存定期存款)

a、此時存款貨幣擴張倍數(shù)是多少？存款貨而總量又是多少？

b、如果中央銀行將法定存款準備金率確定為10%,該銀行擁有

的超額準備金是多少？

c、在法定存款準備金率為10%情況下，如果該銀行把10%的存

款作為超額準備金，存款貨幣和存款乘數(shù)會有變化嗎？

d、在法定存款準備金率為10%情況下，該銀行不保留超額準備

金，存款貨幣和存款乘數(shù)會怎樣變化？

e、在法定存款準備金率為10%情況下，該銀行不保留超額準備

金，中央銀行向該銀行出偌20000元政府債券并長期持有，請問

存款貨幣和存款乘數(shù)會怎樣變化？

公式匯總

存款貨而擴張倍數(shù)K

=經(jīng)過派生后存款總額AD/原始存款AR=1/(rd+c+e+rt*t)

Q為法定存款準備金率：c為現(xiàn)金漏根率：

e為超額準備金率；氣為定期存款法定準備金率；

t為定期存款Dt占活期存款D的比例。

經(jīng)過派生后存款總額AD=原始存款AR+派生存款AL

派生存款AL,同時也是銀行的新增貸款總額，

法定準備金率”=法定準備金/活期存款，

超額準備金率e=超額準備金/活期存款，

己知：活期存款為原始存款\R=50000.準備金=10000.

a、存款貨幣擴張倍數(shù)K=AD/AR=1/(ra+c+e+rt*t)

Q為法定存款準備金率；c為現(xiàn)金漏操率；

e為超額準備金率；Q為定期存款法定準備金率：

t為定期存款6占活期存款D的比例.

由于假定存款客戶不提現(xiàn)，不轉(zhuǎn)存定期存款，

所以，c=0,t=0＞得出：

存款貨而擴張倍數(shù)K=AD/AR=1/(3+e),

法定準各金率％=法定準缶金/活期存款，

超額準備金率e=超額準備金/活期存款.

準備金=法定準備金+超領準備金，

因此，Qa=(法定準備金+超額準備金)/活期存款

=10000/50000=20%,

存款貨幣擴張倍數(shù)K=AD/AR=1/(Q+e)=1/20%=5,

存款貨幣總量9=AR/(Q*e)-50000/20%250000

己知：活期存款為原始存款AR=50000,準備金=10000,

b、如果中央依行將法定存款準備金率確定為10%,該銀行擁有

的超額準備金是多少？

如果法定存款準備金率Q=10%,由以上rd+e=20%,

得出，超額準備金率e=20%—Q=20%-10%=10%,

超額準備金=活期存髀超額準備金率e=50000*10%=5000

c、在法定存款準備金率為10%情況下，如果該銀行把10%的存

款作為超額準備金，存款貨幣和存款乘數(shù)會有變化嗎？

如果：法定存款準備金率Q=10%，

銀行把10%的存款作為超領準備金，則，超額準備金率e=10%

于是，Q+e=20%,與問題b的情況一樣，

因此，存款貨幣和存款乘數(shù)沒有變化。

己知：活期存款為原始存款AR=50000,準備金=10000,

d、在法定存款準備金率為10%情況下，該銀行不保留超額準備

金，存款貨幣和存款乘數(shù)會怎樣變化？

如果法定存款準備金率10%,該銀行不保留超額準備金，

Mile—0,rd—10%,

存款貨幣擴張倍數(shù)K=AD/AR=1/(rd+e)=1/10%=10,

存款貨而總量AD=AR/(rd+e)=50000/10%=500000,

存款貨市和存款乘數(shù)為原來的兩倍。

己知：活期存款為原始存款AR=50000,準備金=10000,

e、在法定存款準備金率為10%情況下，該俁行不保留超額準備金,

中央銀行向該銀行出售20000元政府債券并長期持有，請問存款貨

幣和存款乘數(shù)會怎樣變化？

中央銀行向該銀行出售20000元政府債券并長期持有，

導致原始存款50000中，該銀行能夠貸放的資金量減少20000,

則能用于信用創(chuàng)造的原始存款AR,為50000-20000=30000,

如果法定存款準備金率Q=10%.

該銀行不保留超額準備金，則超額準備金率e=0,

能用于信用創(chuàng)造的原始存款AR'30000的擴張倍數(shù)仍為1/4=10,

則存款擊幣總量AD=AR=30000/10%=300000,

存款貨幣擴張倍數(shù)K

=經(jīng)過派生后存款總額AD/原始存款AR

=300000/50000=6.

存款貨幣和存款乘數(shù)都會縮小。

2.假設銀行體系準備金為15000億元，公眾持有現(xiàn)金為500億元。

中央銀行法定活期存款準備金率為10%,法定定期存款準備金

率為5%,流通中通貨比率為20%,定期存款比率為40%,商業(yè)

銀行的超額準備率為18%。

a、貨市乘數(shù)是多少？b、狹義貨市供應量M1是多少？

相關公式：

貨幣供給量Ms=流通中現(xiàn)金C+商業(yè)銀行活期存款D

基礎貨幣B二流通中現(xiàn)金C+商業(yè)銀行準備金存款R

貨幣供給量Ms=貨幣乘數(shù)m,基礎貨幣B

通貨-存款比C/D=流通中現(xiàn)金C/商業(yè)銀行活期存款D

準備-存款比RZD=法定準備率Q+超額準備率e+rjt

一+一

DD

a、貨幣乘數(shù)是多少？

b、狹義貨幣供應量M1是多少？

法定活期存款準備率口=10%，

超額準備金率e=18%,

流通中通貨比率C/D=20%,

定期存款法定準備金率八=5%,

定期存款占活期存款的比例t=40%,

a、貨而乘數(shù)01=(C/D+1)I(C/D+rd+e+rt*t)

=(1+0,2)/<0,1+0,05*0.4+0.18+0.2)=2.4

b、狹義貨節(jié)供應量Ml=流通中的現(xiàn)金+活期存款總額

基礎貨幣B=流通中現(xiàn)金C+商業(yè)銀行準備金存款R

=500+15000=15500(億元)

Ml=貨而乘數(shù)ui?基礎貨r|jB=2.4*15500=37200(億元)

第九章通貨膨脹與通貨緊縮口

一、通貨膨脹概述

1.通貨膨脹的定義及要點三點一一238

2.通貨膨脹的分類一一239

1按程度分：爬行式；溫和式、奔騰式

2按表現(xiàn)形式分：公開型通貨膨脹；隱蔽型通貨膨脹

3.通貨膨脹的度量一一240

1消費價格指數(shù)CPI

2生產(chǎn)者價格指數(shù)PPI

3國民生產(chǎn)總值平減指數(shù)CNP

二、通貨膨脹成因

1.需求拉上型通貨膨脹一一242

1引發(fā)因素

1財政赤字

2消費需求膨脹

3投資需求膨脹

4信用膨脹

2治理對策

1緊縮性貨幣政策

2緊縮性財政政策

2.成本推進的通貨膨脹一一243

1因素

1工資成本推進型通貨膨脹

2利潤推進型通貨膨脹

2對策

1工資管制

2利潤管制

3.供求混合型通貨膨脹一一244

拉中有推，推中有拉

4.結(jié)構(gòu)型通貨膨脹一一244

1需求結(jié)構(gòu)移動型通貨膨脹

2部門差異型通貨膨脹

3斯堪的納小國通貨膨脹

4瓶頸制約型的通貨膨脹

三、通貨膨脹的經(jīng)濟效應

1.強制儲蓄效應一一247

1政府儲蓄

2企業(yè)儲蓄

3家庭儲蓄

2.收入分配效應--248

1工薪階層、退休人員、社會保險金領取者

是主要受害者，他們名義收入的上升一般慢于物價水平的上漲；

2對企業(yè)雇員、雇主的實際收入的影響不同；

工會力量強大的雇員可盡早收益；具有壟斷地位的廠商可盡早收益；

3政府

既是受益者又是受害者，因為在累進稅率和稅率固定的情況下，物價上漲引起名

義所得增加，使應納稅額的增加高于名義所得增加,政府受益;通貨膨脹迫使政府

增加支出，政府受害；

3.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應一一248

對債務人有利,對債權(quán)人不利

1實物資產(chǎn)一一通貨膨脹對實物資產(chǎn)持有者的影響取決于其持有的實物資產(chǎn)

的價格上漲與通貨膨脹率之間是否一致

2金融資產(chǎn)一一面值和收益會隨著物價上漲而貶值

4.比價的變動與不同經(jīng)濟集團利益的調(diào)整一一249

1價格包括

1每種商品或服務的價格一一收費標準

2整體價格水平一一不同時間點所有價格的總體的比較

2兩種價格變動幅度不同,導致其生產(chǎn)商、提供商所獲利益水平變動幅度不同;

5.通貨膨脹與經(jīng)濟增長一一249

1促進論

2促退論

3中性論

6.惡性通貨膨脹與社會經(jīng)濟危機一一249

1惡性通貨膨脹使正常的生產(chǎn)經(jīng)營難以進行

2引起突發(fā)性的商品搶購和擠兌銀行的風潮

3最嚴重的惡性通貨膨脹會危及貨幣流通本身

7.通貨膨脹與事業(yè)的替代關系一一250

1斜率為負的菲利普斯曲線

1菲利普斯曲線說明，通貨膨脹和失業(yè)之間存在一種替代關系；失業(yè)率越低，通

貨膨脹率越高;反之亦然；

2政策含義：要想使失業(yè)率保持在較低的水平,就必須忍受較高的通貨膨脹率,

要使價格保持穩(wěn)定,就必須人少較高的失業(yè)率

，二者不可兼得；

2垂直的的菲利普斯曲線

1長期菲利普斯曲線是一條垂直線,表明失業(yè)率與通貨膨脹率之間不存在交替

關系；

2政策含義：引起通貨膨脹為代價的擴張性財政政策與貨幣政策并不能減少失

業(yè),這就是宏觀經(jīng)濟政策的長期無效性；

3向上傾斜的菲利普斯曲線

1滯脹：經(jīng)濟停滯伴隨通貨膨脹,高通貨膨脹伴隨高失業(yè)率;菲利普斯曲線不斷

右移，長期看來其斜率為正；

2政