談金融與金融從業(yè)人員的職業(yè)道德

談金融與金融從業(yè)人員的職業(yè)道德摘要：總結(jié)和反思金融危機(jī)的誘發(fā)根源,是為了探尋人類能夠避免“經(jīng)濟(jì)劫難”的對(duì)策良方，但專家學(xué)者們顯然不乏從制度缺失的層面來(lái)反思這場(chǎng)危機(jī)，而往往忽視在市場(chǎng)和政府雙失靈下診治金融危機(jī)的“倫理偏方”。金融危機(jī)背后所隱藏的“經(jīng)濟(jì)人”偏執(zhí)、“自由”的扭曲與濫用、信用的漠視與踐踏、工具理性的無(wú)限度擴(kuò)張等，反映出在經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)下金融與道德的沖突無(wú)可避免。關(guān)鍵詞：金融危機(jī)、次貸危機(jī)、金融從業(yè)人員、道德[正文]2009年2月2日，溫總理在英國(guó)劍橋大學(xué)演講時(shí)說(shuō)了一些耐人尋味的話：“道德缺失是導(dǎo)致這次金融危機(jī)的一個(gè)深層次原因。一些人見(jiàn)利忘義，損害公眾利益，喪失了道德底線?！钡赖?，作為一個(gè)哲學(xué)概念，跨越了經(jīng)濟(jì)學(xué)、社會(huì)學(xué)、倫理學(xué)等多個(gè)學(xué)科的研究領(lǐng)域，而這一話題在當(dāng)下頻頻被熱議，就是由于它從多層面對(duì)整個(gè)社會(huì)造成巨大沖擊。在各行各業(yè)中，往往是從事金融工作的人可以游走在道德的邊緣，特別是在金融創(chuàng)新的領(lǐng)域。因此現(xiàn)今在金融學(xué)研究中提升“道德”的地位也具有極大的重要性和緊迫性。一、道德是金融的隱形生產(chǎn)力金融業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中處于牽一發(fā)而動(dòng)全身的地位，關(guān)系到經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定。良好的金融體系是形成健康而富有活力的經(jīng)濟(jì)體的必要條件，它實(shí)現(xiàn)了資金從儲(chǔ)蓄者向具有生產(chǎn)性投資機(jī)會(huì)的資金需求者手中的轉(zhuǎn)移。而金融領(lǐng)域也是道德活動(dòng)的領(lǐng)域，也受其影響和制約，哪怕是再優(yōu)越再發(fā)達(dá)的金融體系，也離不開最基本的道德準(zhǔn)則。首先，金融活動(dòng)主體受其信奉的道德準(zhǔn)則所支配，用于處理各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系和解決各類經(jīng)濟(jì)矛盾。參與金融交易的人總要基于社會(huì)的道德環(huán)境，按照自己認(rèn)定的某些倫理原則進(jìn)行金融交易，以謀求其金融資產(chǎn)的理想配置，獲取收益。因此，道德應(yīng)作為金融的內(nèi)生變量發(fā)揮作用。其次，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，主體間相互聯(lián)系形成一個(gè)環(huán)環(huán)相扣的編織網(wǎng)，然而道德便成為這個(gè)關(guān)系網(wǎng)的連接媒介之一，如果信用和道德的媒介發(fā)生變異或斷裂必然會(huì)對(duì)整個(gè)關(guān)系網(wǎng)產(chǎn)生連鎖性的破壞，貫穿于金融網(wǎng)絡(luò)之中的倫理準(zhǔn)則在無(wú)形中確保著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率，整個(gè)金融體系發(fā)揮的一切作用無(wú)不建立在一條道德底線之上。因此，當(dāng)人們?cè)诮鹑诨顒?dòng)都自覺(jué)以道德為準(zhǔn)則時(shí)，金融市場(chǎng)上的信息就更加真實(shí)可信，運(yùn)行的成本就會(huì)大大降低，使得交易能有序進(jìn)行，發(fā)展也會(huì)加速，那么金融市場(chǎng)地穩(wěn)定前行也就得以實(shí)現(xiàn)。二、金融與道德的不和諧之音1、金融從業(yè)人員的職業(yè)道德金融職業(yè)道德，就是金融從業(yè)者在從事金融活動(dòng)中應(yīng)該遵循的基本行為規(guī)范。它是由多層次要求構(gòu)成的規(guī)范和意識(shí)，是金融活動(dòng)的命脈。金融從業(yè)人員道德缺失會(huì)直接導(dǎo)致金融內(nèi)部的腐敗，金融從業(yè)人員盲目的追求利益最大化會(huì)使得金融所具有的經(jīng)濟(jì)調(diào)控作用失去平衡。近些年來(lái)網(wǎng)絡(luò)和計(jì)算機(jī)技術(shù)運(yùn)用廣泛，金融從業(yè)人員憑借自身專業(yè)知識(shí)，利用金融業(yè)務(wù)的利息差、時(shí)間差、行際差等隱蔽手段謀取利潤(rùn)的案件也已經(jīng)屢見(jiàn)不鮮逐，如金融從業(yè)人員利用職務(wù)之便挪用巨額公款為個(gè)人進(jìn)行股票交易、利用變更電腦數(shù)據(jù)貪污或挪用公款等。金融經(jīng)管人員更是可以利用自身的職位之便惡性的發(fā)放貸款、收受賄賂等從而導(dǎo)致國(guó)家財(cái)產(chǎn)損失嚴(yán)重。而金融從業(yè)者之所以有道德問(wèn)題，歸根結(jié)底可以說(shuō)是經(jīng)濟(jì)利益與道德價(jià)值的矛盾。西方人往往追究這一問(wèn)題產(chǎn)生根源在于委托——代理關(guān)系的制度約束不健全以及約束不力，卻對(duì)于導(dǎo)致道德問(wèn)題的人員品質(zhì)、追求等方面因素卻并無(wú)絲毫責(zé)難，這是不正確的。

2、從華爾街精英看金融職業(yè)道德

美國(guó)是當(dāng)今世界金融體系最發(fā)達(dá)的國(guó)家，那么以它為例，眾所周知，華爾街金融服務(wù)的操作和服務(wù)都極為復(fù)雜，需要精深的專業(yè)知識(shí)背景，缺乏金融專業(yè)知識(shí)的投資者根本無(wú)法通過(guò)自己的準(zhǔn)確判斷來(lái)購(gòu)買金融產(chǎn)品，因此人們購(gòu)買的依據(jù)通常是對(duì)華爾街金融精英的充分信任?？墒墙?jīng)過(guò)了重重疊疊的中間環(huán)節(jié)，被投資者和最終的投資者相互之間根本無(wú)法了解，投資者已全然不知在市場(chǎng)上買的究竟是一個(gè)什么樣的產(chǎn)品，市場(chǎng)價(jià)格也失去了傳遞風(fēng)險(xiǎn)的能力。此種情形下，希望就只有寄托在華爾街精英們的職業(yè)道德上了。

然而，資本對(duì)利潤(rùn)無(wú)限追逐的本性，造成了華爾街精英們熱衷于金融創(chuàng)新，而花樣眾多的金融衍生品逐漸滋生了不可承受的道德風(fēng)險(xiǎn)。很多時(shí)候金融新工具的發(fā)明和金融從業(yè)人員對(duì)這些新發(fā)明的運(yùn)用就是在試探法律的邊界，如果落在合法這一邊，結(jié)果就是偉大的創(chuàng)新；如果落在非法的那一邊，則可能使人鋃鐺入獄。而華爾街的金融精英們拿著上百萬(wàn)上千萬(wàn)的薪水，在市場(chǎng)持續(xù)火爆經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的勢(shì)頭下，更是希望通過(guò)不斷的金融創(chuàng)新、加大交易量，從而產(chǎn)生源源不斷的利益。因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新總是以規(guī)避和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的形式出現(xiàn)，過(guò)度的金融創(chuàng)新，帶來(lái)了虛擬經(jīng)濟(jì)膨脹，導(dǎo)致信用投資破裂資金斷鏈。金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)從業(yè)人員職業(yè)道德的墮落，在他們拋棄了行業(yè)自律和道德規(guī)范時(shí)，市場(chǎng)交易所需的公開公正也就得不到任何保障，累積起來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑成了滋生金融危機(jī)的酵母。

三、金融危機(jī)是道德危機(jī)的表征

現(xiàn)如今，金融危機(jī)給全球帶來(lái)的影響已不再限于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，而是在更加廣闊的社會(huì)背景、更加復(fù)雜的社會(huì)結(jié)構(gòu)和更加深刻的文化系統(tǒng)中影響著人們的道德信仰、生活信心和精神皈依。

可以說(shuō)，次貸危機(jī)就是美式道德觀的一個(gè)因果報(bào)應(yīng)。所謂次貸危機(jī)，即由于美國(guó)次級(jí)住房抵押貸款的還款人違約，由個(gè)人信用危機(jī)誘發(fā)的全球金融危機(jī)。此次危機(jī)的爆發(fā)固然與經(jīng)濟(jì)周期率和資本主義的固有矛盾有關(guān)，但如果從道德的角度深層次審視這一經(jīng)濟(jì)事件，就會(huì)發(fā)現(xiàn)從華爾街的貪婪、到美國(guó)令人咋舌的信貸消費(fèi)模式、到美國(guó)國(guó)家的強(qiáng)權(quán)主義和世界經(jīng)濟(jì)秩序的不合理以及美國(guó)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的高明轉(zhuǎn)嫁進(jìn)而將世界拖下水，這一系列行為的背后無(wú)一不涉及巨大的利益、隱藏著深刻的道德因素。在《次貸危機(jī)真相》一書中美國(guó)房地產(chǎn)抵押貸款的業(yè)內(nèi)人士理查德·比特納說(shuō)到，“幾乎在每個(gè)環(huán)節(jié)中都充斥了謊言與虛假的評(píng)估”。不得不說(shuō)，在危機(jī)中，人性貪欲的極度、人們手段的極致，以及個(gè)人道德的缺失和商業(yè)倫理的寡薄已經(jīng)遠(yuǎn)不是少數(shù)貪婪者的問(wèn)題，而淪為一個(gè)社會(huì)和時(shí)代的問(wèn)題。這種道德危機(jī)的集中體現(xiàn)便是現(xiàn)代社會(huì)從個(gè)人、機(jī)構(gòu)到國(guó)家對(duì)誠(chéng)信商業(yè)倫理的違背，對(duì)節(jié)制美德的冷落和拋棄，及其在金融危機(jī)發(fā)生和救市過(guò)程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的不斷轉(zhuǎn)嫁的損人利己行為。

次級(jí)貸款興起于上個(gè)世紀(jì)八、九十年代，1980、1982、1986年美國(guó)分別頒布了《存款機(jī)構(gòu)解除管制與貨幣控制法案》、《可選擇按揭貸款交易平價(jià)法案》和《稅務(wù)改革法案》，為次級(jí)貸款鋪平了道路。1993年底，隨著利率的走高，標(biāo)準(zhǔn)類貸款數(shù)量收縮，為了彌補(bǔ)這個(gè)缺口，經(jīng)紀(jì)商和貸款公司開始創(chuàng)造次級(jí)抵押貸款。剖析次貸危機(jī)的過(guò)程就可觀望見(jiàn)一幅各大利益集團(tuán)連環(huán)欺詐的圖象:先是商業(yè)銀行給沒(méi)有還款能力，信用級(jí)別低的窮人提供了住房貸款，原因是貸給信用級(jí)別低的人利率可以很高，而貸給信用級(jí)別高的人利率卻較低;商業(yè)銀行把所有的房貸集中在一起，產(chǎn)生出了按揭證券，以高利率賣給投資銀行，這樣一來(lái)商業(yè)銀行從貸款風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者變成了貸款的過(guò)手人、經(jīng)紀(jì)人;而投行將這些“有毒的”抵押貸款打包證券化則是為次級(jí)貸款插上騰飛的翅膀，這就為次級(jí)貸款提供了二級(jí)流通市場(chǎng);與此同時(shí)為了讓投資者不心生疑惑，為次級(jí)債上了保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司在利益的誘導(dǎo)下，承保分擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)。令人驚訝的是就是這些不值錢的次級(jí)債卻被美國(guó)享譽(yù)世界的三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)成優(yōu)質(zhì)證券，而向來(lái)號(hào)稱沒(méi)有制度漏洞的美國(guó)監(jiān)管成卻成為真空，這些機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)確度、客觀性、透明度被利益吞噬得蕩然無(wú)存。在一系列完美組合中，有4萬(wàn)億美元的次級(jí)債、600萬(wàn)億的充滿“創(chuàng)新性”的金融衍生品賣到了全世界，造成了美國(guó)人民住房，全世界埋單的結(jié)果。金融工程真是魅力無(wú)窮，創(chuàng)造出來(lái)的產(chǎn)品令人眼花繚亂。引用電影《華爾街2：金錢永不眠》里Gekko先生的一句話：“Theygotallthesefancynamesfortrillionsofdollarsofcredit.CMOs、CDOs、SIVs、ABSes,Ihonestlythinkthere'smaybeonly75peopleintheworldwhoknowwhattheyare.”抵押貸款行業(yè)再也不是借款人和銀行雙向關(guān)系那么簡(jiǎn)單的事情了，而是變成了一條將所有人都席卷進(jìn)來(lái)的巨大的食物鏈，它