談金融與金融從業(yè)人員的職業(yè)道德

談金融與金融從業(yè)人員的職業(yè)道德摘要：總結和反思金融危機的誘發(fā)根源,是為了探尋人類能夠避免“經濟劫難”的對策良方，但專家學者們顯然不乏從制度缺失的層面來反思這場危機，而往往忽視在市場和政府雙失靈下診治金融危機的“倫理偏方”。金融危機背后所隱藏的“經濟人”偏執(zhí)、“自由”的扭曲與濫用、信用的漠視與踐踏、工具理性的無限度擴張等，反映出在經濟全球化趨勢下金融與道德的沖突無可避免。關鍵詞：金融危機、次貸危機、金融從業(yè)人員、道德[正文]2009年2月2日，溫總理在英國劍橋大學演講時說了一些耐人尋味的話：“道德缺失是導致這次金融危機的一個深層次原因。一些人見利忘義，損害公眾利益，喪失了道德底線?！钡赖?，作為一個哲學概念，跨越了經濟學、社會學、倫理學等多個學科的研究領域，而這一話題在當下頻頻被熱議，就是由于它從多層面對整個社會造成巨大沖擊。在各行各業(yè)中，往往是從事金融工作的人可以游走在道德的邊緣，特別是在金融創(chuàng)新的領域。因此現(xiàn)今在金融學研究中提升“道德”的地位也具有極大的重要性和緊迫性。一、道德是金融的隱形生產力金融業(yè)在國民經濟中處于牽一發(fā)而動全身的地位，關系到經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定。良好的金融體系是形成健康而富有活力的經濟體的必要條件，它實現(xiàn)了資金從儲蓄者向具有生產性投資機會的資金需求者手中的轉移。而金融領域也是道德活動的領域，也受其影響和制約，哪怕是再優(yōu)越再發(fā)達的金融體系，也離不開最基本的道德準則。首先，金融活動主體受其信奉的道德準則所支配，用于處理各種經濟關系和解決各類經濟矛盾。參與金融交易的人總要基于社會的道德環(huán)境，按照自己認定的某些倫理原則進行金融交易，以謀求其金融資產的理想配置，獲取收益。因此，道德應作為金融的內生變量發(fā)揮作用。其次，市場經濟中，主體間相互聯(lián)系形成一個環(huán)環(huán)相扣的編織網，然而道德便成為這個關系網的連接媒介之一，如果信用和道德的媒介發(fā)生變異或斷裂必然會對整個關系網產生連鎖性的破壞，貫穿于金融網絡之中的倫理準則在無形中確保著經濟運行的效率，整個金融體系發(fā)揮的一切作用無不建立在一條道德底線之上。因此，當人們在金融活動都自覺以道德為準則時，金融市場上的信息就更加真實可信，運行的成本就會大大降低，使得交易能有序進行，發(fā)展也會加速，那么金融市場地穩(wěn)定前行也就得以實現(xiàn)。二、金融與道德的不和諧之音1、金融從業(yè)人員的職業(yè)道德金融職業(yè)道德，就是金融從業(yè)者在從事金融活動中應該遵循的基本行為規(guī)范。它是由多層次要求構成的規(guī)范和意識，是金融活動的命脈。金融從業(yè)人員道德缺失會直接導致金融內部的腐敗，金融從業(yè)人員盲目的追求利益最大化會使得金融所具有的經濟調控作用失去平衡。近些年來網絡和計算機技術運用廣泛，金融從業(yè)人員憑借自身專業(yè)知識，利用金融業(yè)務的利息差、時間差、行際差等隱蔽手段謀取利潤的案件也已經屢見不鮮逐，如金融從業(yè)人員利用職務之便挪用巨額公款為個人進行股票交易、利用變更電腦數(shù)據(jù)貪污或挪用公款等。金融經管人員更是可以利用自身的職位之便惡性的發(fā)放貸款、收受賄賂等從而導致國家財產損失嚴重。而金融從業(yè)者之所以有道德問題，歸根結底可以說是經濟利益與道德價值的矛盾。西方人往往追究這一問題產生根源在于委托——代理關系的制度約束不健全以及約束不力，卻對于導致道德問題的人員品質、追求等方面因素卻并無絲毫責難，這是不正確的。

2、從華爾街精英看金融職業(yè)道德

美國是當今世界金融體系最發(fā)達的國家，那么以它為例，眾所周知，華爾街金融服務的操作和服務都極為復雜，需要精深的專業(yè)知識背景，缺乏金融專業(yè)知識的投資者根本無法通過自己的準確判斷來購買金融產品，因此人們購買的依據(jù)通常是對華爾街金融精英的充分信任?？墒墙涍^了重重疊疊的中間環(huán)節(jié)，被投資者和最終的投資者相互之間根本無法了解，投資者已全然不知在市場上買的究竟是一個什么樣的產品，市場價格也失去了傳遞風險的能力。此種情形下，希望就只有寄托在華爾街精英們的職業(yè)道德上了。

然而，資本對利潤無限追逐的本性，造成了華爾街精英們熱衷于金融創(chuàng)新，而花樣眾多的金融衍生品逐漸滋生了不可承受的道德風險。很多時候金融新工具的發(fā)明和金融從業(yè)人員對這些新發(fā)明的運用就是在試探法律的邊界，如果落在合法這一邊，結果就是偉大的創(chuàng)新；如果落在非法的那一邊，則可能使人鋃鐺入獄。而華爾街的金融精英們拿著上百萬上千萬的薪水，在市場持續(xù)火爆經濟高速發(fā)展的勢頭下，更是希望通過不斷的金融創(chuàng)新、加大交易量，從而產生源源不斷的利益。因為金融創(chuàng)新總是以規(guī)避和轉嫁風險的形式出現(xiàn)，過度的金融創(chuàng)新，帶來了虛擬經濟膨脹，導致信用投資破裂資金斷鏈。金融機構和相關從業(yè)人員職業(yè)道德的墮落，在他們拋棄了行業(yè)自律和道德規(guī)范時，市場交易所需的公開公正也就得不到任何保障，累積起來的道德風險無疑成了滋生金融危機的酵母。

三、金融危機是道德危機的表征

現(xiàn)如今，金融危機給全球帶來的影響已不再限于經濟領域，而是在更加廣闊的社會背景、更加復雜的社會結構和更加深刻的文化系統(tǒng)中影響著人們的道德信仰、生活信心和精神皈依。

可以說，次貸危機就是美式道德觀的一個因果報應。所謂次貸危機，即由于美國次級住房抵押貸款的還款人違約，由個人信用危機誘發(fā)的全球金融危機。此次危機的爆發(fā)固然與經濟周期率和資本主義的固有矛盾有關，但如果從道德的角度深層次審視這一經濟事件，就會發(fā)現(xiàn)從華爾街的貪婪、到美國令人咋舌的信貸消費模式、到美國國家的強權主義和世界經濟秩序的不合理以及美國對風險的高明轉嫁進而將世界拖下水，這一系列行為的背后無一不涉及巨大的利益、隱藏著深刻的道德因素。在《次貸危機真相》一書中美國房地產抵押貸款的業(yè)內人士理查德·比特納說到，“幾乎在每個環(huán)節(jié)中都充斥了謊言與虛假的評估”。不得不說，在危機中，人性貪欲的極度、人們手段的極致，以及個人道德的缺失和商業(yè)倫理的寡薄已經遠不是少數(shù)貪婪者的問題，而淪為一個社會和時代的問題。這種道德危機的集中體現(xiàn)便是現(xiàn)代社會從個人、機構到國家對誠信商業(yè)倫理的違背，對節(jié)制美德的冷落和拋棄，及其在金融危機發(fā)生和救市過程中對風險和責任的不斷轉嫁的損人利己行為。

次級貸款興起于上個世紀八、九十年代，1980、1982、1986年美國分別頒布了《存款機構解除管制與貨幣控制法案》、《可選擇按揭貸款交易平價法案》和《稅務改革法案》，為次級貸款鋪平了道路。1993年底，隨著利率的走高，標準類貸款數(shù)量收縮，為了彌補這個缺口，經紀商和貸款公司開始創(chuàng)造次級抵押貸款。剖析次貸危機的過程就可觀望見一幅各大利益集團連環(huán)欺詐的圖象:先是商業(yè)銀行給沒有還款能力，信用級別低的窮人提供了住房貸款，原因是貸給信用級別低的人利率可以很高，而貸給信用級別高的人利率卻較低;商業(yè)銀行把所有的房貸集中在一起，產生出了按揭證券，以高利率賣給投資銀行，這樣一來商業(yè)銀行從貸款風險的承擔者變成了貸款的過手人、經紀人;而投行將這些“有毒的”抵押貸款打包證券化則是為次級貸款插上騰飛的翅膀，這就為次級貸款提供了二級流通市場;與此同時為了讓投資者不心生疑惑，為次級債上了保險，保險公司在利益的誘導下，承保分擔了風險。令人驚訝的是就是這些不值錢的次級債卻被美國享譽世界的三大評級機構評成優(yōu)質證券，而向來號稱沒有制度漏洞的美國監(jiān)管成卻成為真空，這些機構的準確度、客觀性、透明度被利益吞噬得蕩然無存。在一系列完美組合中，有4萬億美元的次級債、600萬億的充滿“創(chuàng)新性”的金融衍生品賣到了全世界，造成了美國人民住房，全世界埋單的結果。金融工程真是魅力無窮，創(chuàng)造出來的產品令人眼花繚亂。引用電影《華爾街2：金錢永不眠》里Gekko先生的一句話：“Theygotallthesefancynamesfortrillionsofdollarsofcredit.CMOs、CDOs、SIVs、ABSes,Ihonestlythinkthere'smaybeonly75peopleintheworldwhoknowwhattheyare.”抵押貸款行業(yè)再也不是借款人和銀行雙向關系那么簡單的事情了，而是變成了一條將所有人都席卷進來的巨大的食物鏈，它