中級經(jīng)濟師考試金融專業(yè)知識與實務真題匯編5（含答案）

中級經(jīng)濟師考試金融專業(yè)知識與實務真題匯編5

一、單項選擇題

1.在金本位制下，匯率的決定基礎從現(xiàn)象上看就是（）。

A,各國單位貨幣所具有的價值量

B,各國單位貨幣的含金量V

C.各國單位貨幣的面值

D.各國單位貨幣的法定購買力

解析：本題考查金本位制下匯率的決定基礎。在金本位制下，各國以金幣作為

本位貨幣，黃金是價值的“天然實體”，單位金幣都有含金量，黃金可以自由

輸出和輸入。這種貨幣制度下匯率的決定基礎，從本質上是各國單位貨幣所具

有的價值量；從現(xiàn)象上看是各國單位貨幣的含金量。

2.我國證券期貨市場的主管機關是（）。

A.中國證券監(jiān)督管理委員會V

B,中國人民銀行

C.中國證券業(yè)協(xié)會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

解析：本題考查我國證券期貨市場的主管部門。1998年9月，國務院進一步明

確中國證券監(jiān)督管理委員會是全國證券期貨市場的主管機關。

3.對我國期貨結算機構進行監(jiān)管的金融監(jiān)管機構是（）。

A.中國人民銀行

B.中國證監(jiān)會V

C.中國銀保監(jiān)會

D.中國證券業(yè)協(xié)會

解析：本題考查中國證監(jiān)會。中國證監(jiān)會監(jiān)管證券期貨經(jīng)營機構、證券投資基

金管理公司、證券登記結算有限責任公司、期貨結算機構、證券期貨投資咨詢

機構、證券資信評級機構。

4.商業(yè)銀行在資產(chǎn)負債綜合管理中，致力于實現(xiàn)資產(chǎn)與負債在期限上的匹配。

這是商業(yè)銀行進行（）管理的舉措。

A.信用風險

B.市場風險

C,操作風險

D.流動性風險V

解析：流動性風險管理的主要著眼點是：①保持資產(chǎn)的流動性；②保持負債的

流動性；③進行資產(chǎn)和負債流動性的綜合管理，實現(xiàn)資產(chǎn)與負債在期限或流動

性上的匹配。

5.期權費減去內在價值后剩余的部分是指（）。

A.期權的內涵價值

B.期權的合約價值

C.期權的執(zhí)行價值

D.期權的時間價值V

解析：本題考查期權的時間價值。期權的時間價值即期權費減去內在價值后剩

余的部分。

6.在我國，負責對期貨市場進行監(jiān)管的機構是（）。

A.中國人民銀行

B.中國銀行業(yè)協(xié)會

C.中國證券監(jiān)督管理委員J

D.中國銀行保險監(jiān)督管理委員會

解析：中國證券監(jiān)督管理委員會（簡稱“中國證監(jiān)會”）垂直領導全國證券期

貨監(jiān)管機構，對證券期貨市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)管，選項C正確。

7.風險評估、信息與溝通和監(jiān)控屬于（）。

A.企業(yè)目標

B.風險管理的要素V

C.內部控制

D.企業(yè)層級

解析：本題考查全面風險管理的架構。全面風險管理包括三個維度一一企業(yè)目

標、風險管理的要素、企業(yè)層級。風險管理的要素包括內部環(huán)境、目標設定、

事件識別、風險評估、風險對策、控制活動、信息與溝通和監(jiān)控八個要素。

8.股票有（）之分。

A.普通股和優(yōu)先股V

B.一般股和優(yōu)先股

C.普通股和特殊股

D.一般股和特殊股

解析：股票有普通股和優(yōu)先股之分。

9.凱恩斯主義認為貨幣政策傳導變量為（）。

A.貨幣供應量

B.利率J

C.超額存款準備金

D.基礎貨幣

解析：凱恩斯的貨幣需求函數(shù)非常重視利率的主導作用。凱恩斯認為，利率的

變動直接影響就業(yè)和國民收入的變動，最終必然影響貨幣需求量。因此，凱恩

斯主義認為貨幣政策傳導變量應是利率。

10.假定我國某年未清償外債余額為1000億元人民幣，當年國民生產(chǎn)總值為

100000億元人民幣，兩者之比為1%。這一比率是我國該年的（）。

A.短期債務率

B.償債率

C.債務率

D.負債率V

解析：本題考查負債率的概念。負債率是指當年未清償外債余額與當年國民生

產(chǎn)總值的比率。

11.負責收購和處置中國農(nóng)業(yè)銀行剝離出來的不良資產(chǎn)，專職回收、搞活，以化

解潛在風險的資產(chǎn)管理公司是（）。

A.中國信達資產(chǎn)管理公司

B,中國華融資產(chǎn)管理公司

C.中國長城資產(chǎn)管理公司J

D.中國東方資產(chǎn)管理公司

解析：本題考查我國的金融資產(chǎn)管理公司。國務院于1999年批準組建了中國信

達資產(chǎn)管理公司、中國華融資產(chǎn)管理公司、中國長城資產(chǎn)管理公司和中國東方

資產(chǎn)管理公司，分別收購和處置從中國建設銀行、中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀

行和中國銀行剝離出來的不良資產(chǎn)，專責回收、搞活，以化解潛在風險。

12.人民幣普通股票賬戶又稱為（）。

A.基金賬戶

B.A股賬戶V

C.B股賬戶

D.人民幣特種股票賬戶

解析：我國股票市場上可交易的股票包括：A股和B股，A股即人民幣普通股。

13.某單位在經(jīng)營過程中，既有借入資產(chǎn)，也有貸出資金，貸出資金采用固定利

率而借入資金采用浮動利率。最近利率一直在上升，則（）。

A.該單位可以從利率不匹配中獲益

B.該單位的利息收益會不斷減少V

C.該單位會面臨流動性風險

D.該單位會面臨投資風險

解析：本題考查利率風險。在貨幣資金借貸中，利率是借方的成本，貸方的收

益。本題中，該單位貸出資金采用固定利率，當利率上升時，利息收益固定不

變。但是，該單位借入資金采用浮動利率，當利率上升時，利息成本不斷增

加。所以，該單位的總利息收益會不斷減少。

14.以下不屬于全面風險管理三個維度的是（）。

A.企業(yè)目標

B.風險管理的要素

C.企業(yè)層級

D.風險管理的目標V

解析：COSO在《企業(yè)風險管理一一整合框架》文件中認為：全面風險管理是三

個維度的立體系統(tǒng)。這三個維度分別是：企業(yè)目標、風險管理的要素和企業(yè)層

級。

15.中國證監(jiān)會規(guī)定，基金資產(chǎn)（）以上投資于其他基金份額的為基金中基

金。

A.60%

B.70%

C.80%V

D.90%

解析：根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，基金資產(chǎn)80%以上投資于其他

基金份額的為基金中基金。

16.金融衍生品市場中允許進行保證金交易，這意味著投資者可以從事幾倍甚至

幾十倍于自身擁有資金的交易，放大了交易的收益和損失。這體現(xiàn)了金融衍生

品（）的特征。

A,杠桿性V

B.定價復雜

C.高風險性

D.全球化程度高

解析：“投資者可以從事幾倍甚至幾十倍于自身擁有資金的交易”，這體現(xiàn)了

金融衍生品的杠桿性的特征。

17.巴塞爾協(xié)議m要求商業(yè)銀行設立“資本防護緩沖資金”，其總額不得低于銀

行風險資產(chǎn)的（）。

A.1.5%

B.2.6%

C.2.5%J

D.3.0%

解析：巴塞爾協(xié)議III要求商業(yè)銀行設立“資本防護緩沖資金”，其總額不得低

于銀行風險資產(chǎn)的2.5%。

18.根據(jù)信托設立目的的不同，信托可以分為（）。

A.民事信托和商事信托

B.自益信托和他益信托

C.私益信托和公益信托7

D.單一信托和集合信托

解析：本題考查信托的分類。根據(jù)受托人身份的不同，信托可分為民事信托和

商事信托。根據(jù)信托利益歸屬的不同，信托可以分為自益信托和他益信托。根

據(jù)信托設立目的的不同，信托可以分為私益信托和公益信托。根據(jù)受托人人數(shù)

的不同，信托可分為單一信托與集合信托。

19.根據(jù)《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》，在我國衡量資產(chǎn)安全性的指標為信用

風險的相關指標，其中全部關聯(lián)度不應高于（）。

A.60%

B.50%V

C.40%

D.55%

解析：本題考查商業(yè)銀行的全部關聯(lián)度。根據(jù)《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指

標》，我國商業(yè)銀行的全部關聯(lián)度，就是全部關聯(lián)授信與資本凈額之比，不應

高于50%。

20.根據(jù)我國商業(yè)銀行的貸款五級分類，下列不屬于不良貸款的是（）。

A.關注類貸款J

B.次級類貸款

C.損失類貸款

D.可疑類貸款

解析：目前采用的貸款五級分類方法，是根據(jù)風險發(fā)生的可能性，將貸款劃分

為正常、關注、次級、可疑、損失五個等級。不良貸款是五級分類的后三類，

即次級類貸款、可疑類貸款和損失類貸款。

21.商業(yè)銀行通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟措施將風險轉移給其

他經(jīng)濟主體，這種策略選擇是指（）。

A.風險預防

B.風險分散

C.風險轉移V

D.風險抑制

解析：本題考查風險轉移的概念。風險轉移是指商業(yè)銀行通過購買某種金融產(chǎn)

品或采取其他合法的經(jīng)濟措施將風險轉移給其他經(jīng)濟主體的一種策略選擇。

22.既是基金的出資人，又是基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人.這是

指（）。

A.基金監(jiān)管機構

B.基金份額持有人V

C.基金管理人

D.基金托管人

解析：本題考查基金份額持有人的概念?；鸱蓊~持有人即基金投資者，是基

金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人。

23.當未來需要賣出現(xiàn)貨資產(chǎn)，擔心未來價格下跌降低資產(chǎn)收益時，可以

（）O

A.買入看漲期權

B.賣出看跌期權

C.賣出看漲期權

D.買入看跌期權V

解析：本題考查利用期權為現(xiàn)貨資產(chǎn)套期保值。當未來需要賣出現(xiàn)貨資產(chǎn)，擔

心未來價格下跌降低資產(chǎn)收益時，可以買入看跌期權進行套期保值。

24.投資銀行進行股票承銷時，在不同的承銷方式中承擔著不同的責任和風險。

在以下承銷方式中，投資銀行與發(fā)行人之間純粹是代理關系，投資銀行為推銷

證券而收取代理手續(xù)費的是（）。

A.包銷

B.盡力推銷V

C.混合推銷

D.余額包銷

解析：包銷即投資銀行按議定價格直接從發(fā)行者手中購進將要發(fā)行的全部證

券，然后再出售給投資者。采用這種銷售方式，承銷商要承擔銷售和價格的全

部風險，如果證券沒有全部銷售出去，承銷商只能自己“吃進”。代銷也稱為

盡力推銷，即承銷商只作為發(fā)行公司的證券銷售代理人，按照規(guī)定的發(fā)行條件

盡力推銷證券，發(fā)行結束后未售出的證券退還給發(fā)行人，承銷商不承擔發(fā)行風

險。采用這種方式時，投資銀行與發(fā)行人之間純粹是代理關系，投資銀行為推

銷證券而收取代理手續(xù)費。余額包銷通常發(fā)生在股東行使其優(yōu)先認股權時，即

需要在融資的上市公司增發(fā)新股前，向現(xiàn)有股東按其目前所持有股份的比例提

供優(yōu)先認股權，在股東按優(yōu)先認股權認購股份后若還有余額，承銷商有義務全

部買進這部分剩余股票，然后再轉售給投資公眾。

25.以下關于商業(yè)銀行組織制度的說法錯誤的是（）。

A.單一銀行制度可以防范銀行的集中和壟斷，但是限制了競爭

B.分支銀行制度會加速銀行的壟斷與集中，而且管理難度大

C.持股公司制度是規(guī)避法律限制開設分支行的一種策略，但是易于形成壟斷

D.連鎖銀行制度中被控制的銀行的經(jīng)營政策與業(yè)務要受到控股方的控制且在法

律上失去其獨立性V

解析：本題考查商業(yè)銀行組織制度。連鎖銀行制度中被控制的銀行的經(jīng)營政策

與業(yè)務要受到控股方的控制，在法律上并不失去其獨立性。

26.可用于治理通貨膨脹的貨幣政策措施是（）。

A,提高法定存款準備金率V

B.降低利率

C.降低再貼現(xiàn)率

D.公開市場上買入政府債券

解析：本題考查治理通貨膨脹的貨幣政策。治理通貨膨脹需要采用緊縮性的貨

幣政策。緊縮性的貨幣政策措施主要包括：（1）提高法定存款準備金率；

（2）提高再貸款率、再貼現(xiàn)率；（3）公開市場賣出業(yè)務；（4）直接提高利

率。

27.劍橋方程式從用貨幣形式保有資產(chǎn)存量的角度研究貨幣需求，重視存量貨幣

占收入的比例，又被稱為（）。

A.現(xiàn)金交易說

B.現(xiàn)金余額說V

C.國際借貸說

D.流動性偏好說

解析：對費雪方程式有人稱之為“現(xiàn)金交易說”，而劍橋方程式則稱為“現(xiàn)金

余額說”，選項B正確。

28.國家和民間股份混合所有的資本結構，采用這種中央銀行資本結構的國家是

（）

A.中國

B.日本J

C.英國

D.俄羅斯

解析：采用中央銀行資本結構的國家有日本、墨西哥、巴基斯坦、比利時、卡

塔爾等。

29.某公司打算運用3個月期的S&P500股價指數(shù)期貨為其價值500萬美元的股

票組合套期保值，該組合的B值為1.6,當時的期貨價格為400,則該公司應

賣出的期貨合約的數(shù)量為（）。

A.30

B.40V

C.50

D.90

解析：本題考查金融期貨的套期保值。注意：S&P500標準普爾500是一個包含

500種股票的指數(shù)。所以，一份該期貨合約的價值為：500X400=20（萬美

元），所以根據(jù)最佳套期保值需要的期貨數(shù)量為：N=PX（VS/VF）=1.6X

（500/20）=40（份）□

30.全面解釋利率期限結構的理論是（）。

A.預期理論

B.分割市場理論

C.流動性溢價理論V

D.流動性偏好理論

解析：目前主要有三種理論解釋利率的期限結構，即預期理論、分割市場理論

和流動性溢價理論。其中，預期理論、分割市場理論都能解釋另外一種理論所

無法解釋的經(jīng)驗事實，而流動性溢價理論是將它們結合起來，因此，能全面解

釋利率期限結構。

31.在我國融資租賃實務中，租金的計算大多采用的計算方法是（）。

A.等額年金法V

B.浮動利率租金計算法

C.成本回收法

D.附加率法

解析：租金的計算方法很多種，常見的有年金法、附加率法、成本回收法、浮

動利率租金計算法、不規(guī)則租金計算法等。在我國融資租賃實務中，租金的計

算大多采用等額年金法，選項A正確。

32.石油危機、資源枯竭等造成原材料、能源價格上升，從而導致一般物價水平

上漲，這種情形屬于()。

A.需求拉上型通貨膨脹

B.成本推進型通貨膨脹V

C.結構型通貨膨脹

D.隱蔽型通貨膨脹

解析：“成本推進論”認為，通貨膨脹的根源并非總需求過度，而是由總供給

方面生產(chǎn)成本上升引起。在通常情況下，商品的價格是以生產(chǎn)成本為基礎加上

一定的利潤構成的，因此，生產(chǎn)成本的上升必然導致物價水平的上升，選項B

正確。

33.某公司擬進行股票投資，計劃購買A、B、C三種股票，并設計了甲、乙兩種

投資組合，A、B、C三種股票的B系數(shù)分別為1.5、1.0和0.5o甲種投資

組合中.A、B、C三種股票的投資比重分別為20%、30%和50%。乙種投資組

合中，A、B、C三種股票的投資比重分別為50%、30%和20%。同期市場上所

有股票的平均收益率為8%,無風險收益率為4%。A股票的預期收益率是

()O

A.6%

B.8%

C.10%V

D.12%

解析：A股票預期收益率：E(ri)=[E(rM)-ri]3i+rf=l.5X(8%~4%)

+4%=10%,選項C正確。

34.金融機構在辦理轉賬服務、匯兌和代客支付等業(yè)務時，其所承擔的職能是

()O

A.信用中介

B.支付中介V

C.創(chuàng)造信用工具

D.將貨幣收入轉化為資本

解析：支付中介指金融機構在為客戶開立存款賬戶吸收存款的基礎上，通過辦

理存款在賬戶上的資金轉移、代理客戶支付以及在存款的基礎上為客戶兌付現(xiàn)

款等。

35.短期融資券的最長期限為（）天。

A.30

B.60

C.90

D.365V

解析：本題考查短期融資券市場。短期融資券的期限不超過365天。

36.不同牽頭部門對混業(yè)經(jīng)營的金融機構可能采取的監(jiān)管思路、監(jiān)管側重各不相

同，造成不同的監(jiān)管成本。這屬于以下哪種金融監(jiān)管機制的缺陷（）

A.機構監(jiān)管

B.系統(tǒng)監(jiān)管

C.功能監(jiān)管V

D.目標監(jiān)管

解析：本題考查功能監(jiān)管。功能監(jiān)管可能產(chǎn)生的問題包括混業(yè)經(jīng)營的金融機構

（尤其是金融控股公司）的不同類型的業(yè)務受到不同監(jiān)管機構的監(jiān)管，但公司

作為一個整體，還缺少必要的監(jiān)管。同時，一個金融機構通常由一個監(jiān)管部門

作為主要監(jiān)管機構牽頭監(jiān)管，不同牽頭部門對混業(yè)經(jīng)營的金融機構可能采取的

監(jiān)管思路、監(jiān)管側重各不相同，造成不同的監(jiān)管成本。

37.關于股票基金與單一股票區(qū)別的說法錯誤的是（）。

A.股票基金份額凈值在每一交易日要計算若干次V

B.股票基金份額凈值是由其持有的證券價格復合而成的

C.股票基金份額凈值不會受買賣數(shù)量多少的影響

D.股票基金投資風險低于單一股票投資風險

解析：股票基金凈值的計算每天只進行一次，因此每一交易日股票基金只有一

個價格。

38.商業(yè)銀行信貸業(yè)務與投資銀行業(yè)務領域的界限（）。

A.逐漸清晰

B.大大強化

C.日益融合V

D.保持不變

解析：在商業(yè)銀行信貸業(yè)務和投資銀行業(yè)務日益融合的條件下，嚴格的金融機

構分類已成為困難的事情。

39.關于金融租賃公司設立條件，下列描述中不正確的是（）。

A.建立了與業(yè)務經(jīng)營和監(jiān)管要求相適應的信息科技架構

B.注冊資本為一次性實繳貨幣資本，最低限額為1億元人民幣或等值的可自由

兌換貨幣

C.有符合任職資格條件的董事、高級管理人員，并且從業(yè)人員中具有金融或融

資租賃工作經(jīng)歷3年以上的人員應當不低于總人數(shù)的40%V

D.建立了有效的公司治理、內部控制和風險管理體系

解析：有符合任職資格條件的董事、高級管理人員。并且從業(yè)人員中具有金融

或融資租賃工作經(jīng)歷3年以上的人員應當不低于總人數(shù)的50%。

40.根據(jù)費雪方程式，如果一國貨幣流通的平均數(shù)量為150,平均價格水平為

2,商品和服務的交易總量為300。則該國的貨幣流通速度是（）。

A.0.25

B.1.00

C.4.00V

D.5.00

解析：費雪提出了著名的“交易方程式”，也被稱為費雪方程式，即：MV=PT,

PT2x3OO_

~W-so--,選項c正確。

41.我國對保險公司償付能力監(jiān)管使用的是（）。

A.最高償付能力原則

B.合理償付能力原則

C.最低償付能力原則J

D.國際償付能力原則

解析：我國目前對保險公司償付能力的監(jiān)管標準使用的是最低償付能力原則。

42.按照我國現(xiàn)行監(jiān)管要求，村鎮(zhèn)銀行應（）商業(yè)銀行作為主要發(fā)起銀行。

A.沒有

B.至少有一家J

C.至少有兩家

D.全部為

解析：按照我國現(xiàn)行監(jiān)管要求，村鎮(zhèn)銀行應至少有一家符合監(jiān)管條件、管理規(guī)

范、經(jīng)營效益好的商業(yè)銀行作為主要發(fā)起銀行。

43.按照商業(yè)銀行的利潤構成。證券交易差錯收入應計入（）。

A.投資收益

B.營業(yè)利潤

C.利息收益

D.營業(yè)外收支凈額V

解析：證券交易差錯收入屬于營業(yè)外收支凈額中的營業(yè)外收入，選項D正確。

44.作為金融中介機構，商業(yè)銀行的經(jīng)營對象是（）。

A.內控和風險

B,信貸和風險

C,貨幣和信用J

D.資產(chǎn)和負債

解析：商業(yè)銀行是以貨幣和信用為經(jīng)營對象的金融中介機構。商業(yè)銀行的一切

活動都可以用經(jīng)營與管理兩種性質不同的工作內容加以概括。

45.根據(jù)2016年修訂后的《證券賬戶業(yè)務指南》，一個投資者在同一市場最多

可以申請開立的B股賬戶數(shù)量為（）個。

A.1V

B.2

C.3

D.5

解析：本題考查開立證券賬戶的相關規(guī)定。根據(jù)2016年修訂后的《證券賬戶業(yè)

務指南》，一個投資者只能申請開立一個一碼通賬戶；一個投資者在同一市場

最多可以申請開立3個A股賬戶、封閉式基金賬戶，只能申請開立1個信用賬

戶、B股賬戶。

46.以本國貨幣表示外國貨幣的價格，這種匯率稱為（）。

A.本幣匯率

B.外匯匯率V

C.即期匯率

D.遠期匯率

解析：以本國貨幣表示外國貨幣的價格，稱為外匯匯率。

47.下列選項中，不屬于金融風險管理中市場風險的評估方法的是（）。

A.概率法

B.Zeta法V

C.VaR法

D.靈敏度法

解析：本題考查金融風險管理的流程。市場風險的評估方法主要有風險累積與

聚集法、概率法、靈敏度法、波動性法、風險價值法（VaR法）、極限測試法

和情景分析法。

48.市場利率作為中介目標的缺點是（）。

A,可測性差V

B.真實性差

C,可控性差

D.適應性差

解析：在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，由于利率具有復雜性、易變性、利率調整的時滯

性，特別是真實利率所具有不易測量的性質，使得利率難以成為理想的中介目

標。

49.在金融機構行業(yè)自律組織中，中國銀行業(yè)協(xié)會及其業(yè)務接受（）及其派出

機構的指導和監(jiān)督。

A.中國銀保監(jiān)會V

B.中國證監(jiān)會

C,中國人民銀行

D.國務院

解析：本題考查金融機構行業(yè)自律組織。中國銀行業(yè)協(xié)會及其業(yè)務接受中國銀

行保險監(jiān)督管理委員會及其派出機構的指導和監(jiān)督。

50.下列商業(yè)銀行組織制度中，最有利于防止銀行集中和壟斷的是（）。

A.持股公司制度

B.單一銀行制度J

C.連鎖銀行制度

D.分支銀行制度

解析：單一銀行制度防止銀行的集中和壟斷，但限制了競爭，選項B正確。

51.撥備覆蓋率為（）。

A.貸款損失準備與不良貸款余額之比V

B,貸款損失準備與各項貸款余額之比

C.各項貸款余額與貸款損失準備之比

D.不良貸款余額與貸款損失準備之比

解析：本題考查貸款撥備率的公式。撥備覆蓋率=貸款損失準備+不良貸款余

額。

52.某遠期利率協(xié)議的表示是3X9,則名義貸款期限為（）。

A.3個月

B.6個月V

C.9個月

D,27個月

解析：本題考查遠期利率協(xié)議的交割。遠期利率協(xié)議的表示通常是交割日X到

期日.如3X9的遠期利率協(xié)議表示距離交割日為3個月，距離到期日為9個

月，因此名義貸款期限為6個月。

53.某證券的B值是1.5,同期市場上投資組合的實際收益率比預期收益率高

10%,則該證券的實際收益率比預期收益率高（）。

A.5%

B.10%

C.15%V

D.20%

解析：P值提供了一個衡量證券的實際收益率對市場投資組合的實際收益率的

敏感度的比例指標，如果市場投資組合的實際收益率比預期收益率大Y%,則

證券i的實際收益率比預期大BiXY%。故本題中，該證券的實際收益率比預

期收益率高1.5X10%=15%o

54.假設某投資者認為某一股票的價格在以后的3個月中將發(fā)生重大變化，該股

票的現(xiàn)行市場價值為69美元，該投資者可以通過同時購買到期期限為3個月，

執(zhí)行價格為70美元的一個看漲期權和一個看跌期權來進行套利。假定看漲期權

的成本為4美元，看跌期權的成本為3美元。如果股票價格保持69美元不變，

則該策略可獲利（）美元。

A.6

B.-6J

C.7

D.-7

解析：如果股票價格保持69美元不變，則該策略的成本為6美元（初始投資7

美元，此時看漲期權到期價值為0,看跌期權到期價值為1美元）。

55.當一國國際收支出現(xiàn)巨額順差、國內通貨膨脹嚴重時，可行的政策選擇是

（）O

A.松的財政貨幣政策和本幣貶值

B.松的財政貨幣政策和本幣升值-J

C.緊的財政貨幣政策和本幣貶值

D.緊的財政貨幣政策和本幣升值

解析：國際收支順差時，可以采用松的貨幣政策、松的財政政策和本幣法定升

值或升值，選項B正確。

56.我國債券市場中，以下不屬于交易所市場的交易品種的是（）。

A.質押式回購

B.融資融券

C.遠期交易V

D.現(xiàn)券交易

解析：交易所債券市場的交易品種主要有現(xiàn)券交易、質押式回購和融資融券。

遠期交易屬于銀行間市場的交易品種。

57.典型的間接融資的金融機構是（）。

A.保險公司

B.投資基金

C,投資銀行

D.商業(yè)銀行V

解析：按照融資方式的不同，金融機構可以分為直接金融機構和間接金融機

構。其中，間接金融機構是指它一方面以債務人的身份從資金盈余者的手中籌

集資金，另一方面又以債權人的身份向資金短缺者提供資金，以間接融資為特

征的金融機構。商業(yè)銀行是最典型的間接金融機構。

58.中國外匯交易中心于2015年2月16日在（）推出標準化人民幣外匯掉期

交易。

A.國家外匯管理局

B.中國人民銀行

C,中國外匯交易中心

D.銀行間外匯市場V

解析：從交易量和市場流動性等方面看，外匯掉期市場已具備推出標準化交易

功能的市場條件，中國外匯交易中心于2015年2月16日在銀行間外匯市場推

出標準化人民幣外匯掉期交易。這不僅為銀行間外匯掉期市場提供了一種嶄新

的成交渠道，而且標志著銀行間外匯市場產(chǎn)品和交易機制不斷創(chuàng)新，有助于促

進我國銀行間外匯衍生品市場健康發(fā)展。

59.某離岸金融中心將離岸金融業(yè)務與國內金融業(yè)務分開，對居民的存放業(yè)務與

對非居民的業(yè)務分開，該中心屬于（）。

A.倫敦型中心

B.紐約型中心V

C.開曼型中心

D.避稅港型中心

解析：在紐約型中心，對居民的存放業(yè)務與對非居民的業(yè)務分開，離岸金融業(yè)

務與國內金融業(yè)務分開。

60.個人向使館出售土地應記入（）。

A,經(jīng)常賬戶

B.收入賬戶

C.資本賬戶V

D.錯誤與遺漏賬戶

解析：根據(jù)《國際收支和國際投資頭寸手冊（第六版）》，國際收支平衡表所

包括的賬戶有：經(jīng)常賬戶、資本賬戶、金融賬戶、誤差與遺漏凈額。其中，資

本賬戶顯示的是居民與非居民之間非生產(chǎn)非金融資產(chǎn)和資本轉移的貸方分錄及

借方分錄。它記錄非生產(chǎn)非金融資產(chǎn)的取得和處置，如向使館出售的土地、資

本轉移等，也就是一方提供用于資本目的的資源，但該方?jīng)]有得到任何直接經(jīng)

濟價值回報。

二、多項選擇題

61.首次公開發(fā)行股票的相對估值法主要有（）。

A.P/E（市盈率）倍數(shù)估值法V

B.P/B（市凈率）倍數(shù)估值法J

C.EV/EBIT（企業(yè)價值與利息、所得稅前收益）倍數(shù)估值法J

D.EV/EBITDA（企業(yè)價值與利息、所得稅、折舊、攤銷前收益）倍數(shù)估值法V

E.DDM模型（股利折算模型）

解析：本題考查相對估值法。相對估值法采用比率指標進行比較，其結果一般

都是倍數(shù)。主要有：P/E（市盈率）倍數(shù)估值法；P/B（市凈率）倍數(shù)估值

法；EV/EBIT（企業(yè)價值與利息、所得稅前收益）倍數(shù)法估值法；EV/EBITDA

（企業(yè)價值與利息、所得稅、折舊、攤銷前收益）倍數(shù)估值法；EV/EBITDAR

（企業(yè)價值與利息、所得稅、折舊、攤銷、租金前收益）倍數(shù)估值法等。E選

項是絕對估值法。

62.中央銀行是管理金融的銀行，其職責主要表現(xiàn)在（）。

A.制定實施貨幣政策V

B.頒布各種金融法規(guī)J

C.管理境外金融市場

D.管理境內金融市場V

E.發(fā)行貨幣

解析：中央銀行是管理金融的銀行：（1）制定和實施貨幣政策，在穩(wěn)定貨幣的

前提下促進經(jīng)濟增長。（2）制定和頒布各種金融法規(guī)、金融業(yè)務規(guī)章。（3）

管理境內金融市場。

63.在中央銀行的資本構成中，采用全部資本均為國家所有的資本結構的國家有

（）O

A.英國J

B.日本

C.美國

D.中國J

E.俄羅斯7

解析：中央銀行的資本構成中，全部資本為國家所有的資本結構的國家有英

國、法國、德國、加拿大、中國、印度、俄羅斯、印度尼西亞等，選項ADE正

確。

64.與傳統(tǒng)的定期存單相比，大額可轉讓定期存單的特點有（）。

A,不記名并可轉讓流通V

B.面額不固定且為大額

C.不可提前支取V

D.利率一般高于同期限的定期存款利率V

E.利率是固定的

解析：本題考查大額可轉讓定期存單的特點。與傳統(tǒng)定期存單相比，大額可轉

讓定期存單具有以下特點：①傳統(tǒng)定期存單記名且不可流通轉讓，大額可轉讓定

期存單不記名且可在市場上流通并轉讓。②傳統(tǒng)定期存單的金額是不固定的，

由存款人意愿決定;大額可轉讓定期存單一般面額固定且較大。③傳統(tǒng)定期存單

可提前支取，但會損失一些利息收入;大額可轉讓定期存單不可提前支取，只能

在二級市場上流通轉讓。④定期存款依照期限長短有不同的固定利率；大額可轉

讓定期存單的利率既有固定的，也有浮動的，一般高于同期限的傳統(tǒng)定期存款

利軋

65.我國國債目前的發(fā)行方式有（）。

A.行政分配方式

B.余額包銷方式

C.詢價推銷方式

D.承購包銷方式J

E.公開招標方式V

解析：目前我國憑證式國債發(fā)行完全采用承購包銷的方式，記賬式國債的發(fā)行

完全采用公開招標方式.選項DE正確。

66.下列職能中，屬于綜合類證券公司職能的有（）。

A.承銷政府債券V

B.組織監(jiān)督證券交易

C.代理買賣有價證券V

D.充當企業(yè)財務顧問V

E.辦理證券資金清算

解析：證券公司的主要職能：推銷政府債券、企業(yè)債券和股票，代理買賣和自

營買賣已上市流通的各類有價證券，參與企業(yè)收購、兼并，充當企業(yè)財務顧問

等。綜合類證券公司可以從事證券承銷、經(jīng)紀、自營三種業(yè)務。選項ACD正

確。

67.關于我國金融市場的描述，正確的有（）o

A.大額可轉讓定期存單市場起源于英國

B.我國的債券市場首先從國債市場產(chǎn)生并發(fā)展V

C.1996年全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場正式建立V

D.我國的回購市場從國債回購開始V

E.我國1994年對外匯管理體制進行了重大改革V

解析：選項A,大額可轉讓定期存單市場起源于美國。

68.下列關于水平價差套利的描述中。正確的有（）。

A.利用相同標的資產(chǎn)、相同協(xié)議價格、不同期限的期權價格之間的差異來賺取

無風險利潤V

B.利用相同標的資產(chǎn)、相同期限、不同協(xié)議價格的期權價格之間的差異來賺取

無風險利潤

C,利用相同協(xié)議價格、相同期限、不同標的資產(chǎn)的期權價格之間的差異來賺取

無風險利潤

D.歐式期權可以在有效期結束前的任何時間執(zhí)行

E.歐式期權只能在有效期結束時執(zhí)行V

解析：水平價差套利是利用相同標的資產(chǎn)、相同協(xié)議價格、不同期限的看漲期

權或看跌期權價格之間的差異來賺取無風險利潤。一般說來，雖然歐式期權只

能在有效期結束時執(zhí)行，但期限較長的期權價格仍應高于期限較短的期權，否

則就存在無風險套利機會。

69.下列金融機構中，由中國證券監(jiān)督管理委員會負責監(jiān)督管理的有（）。

A.保險公司

B.證券期貨經(jīng)營機構J

C.期貨結算機構J

D.信用合作社

E.證券投資基金管理公司J

解析：依據(jù)有關法律法規(guī)，中國證券監(jiān)督管理委員會在對證券市場實施監(jiān)督管

理中履行下列職責：監(jiān)管證券期貨經(jīng)營機構、證券投資基金管理公司、證券登

記結算公司、期貨結算機構、證券期貨投資咨詢機構、證券資信評級機構，審

批基金托管機構的資格并監(jiān)管其基金托管業(yè)務，制定有關機構高級管理人員任

職資格的管理辦法并組織實施，指導中國證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會開展證券期貨從

業(yè)人員資格管理工作。

70.金融機構的職能有（）。

A.制定金融政策

B.促進資金融通V

C.便利支付結算V

D.降低交易成本和風險-J

E.減少信息成本J

解析：金融機構的職能包括促進資金融通、便利支付結算、降低交易成本和風

險、減少信息成本、反映和調節(jié)經(jīng)濟活動。

71.投資銀行發(fā)揮其資金供求媒介的職能作用，主要體現(xiàn)在（）。

A.風險中介V

B.期限中介V

C.流動性中介V

D.流通中介

E.信息中介J

解析：投資銀行發(fā)揮資金供求媒介的職能主要體現(xiàn)在期限中介、風險中介、信

息中介和流動性中介，選項ABCE正確。

72.緊縮性的貨幣政策措施有（）。

A.提高法定存款準備金率V

B.提高再貼現(xiàn)率V

C,直接提高利率V

D.公開市場買入業(yè)務

E.公開市場賣出業(yè)務V

解析：緊縮性的貨幣政策主要有以下措施：（1）提高法定存款準備金率。

（2）提高再貸款、再貼現(xiàn)率。（3）公開市場賣出業(yè)務。（4）直接提高利率。

73.下列關于商業(yè)銀行總分行的說法中，正確的有（）。

A,是所有商業(yè)銀行都實行的制度

B.加速壟斷與集中V

C.易于實現(xiàn)規(guī)模效應V

D.抵御風險能力差

E.內部層級多.管理難度大V

解析：本題考查商業(yè)銀行制度。商業(yè)銀行分支銀行制度又稱為總分行制，其兼

有優(yōu)、缺點，優(yōu)點：（1）規(guī)模效益高；（2）競爭力強；（3）易于監(jiān)管。缺

點：（1）加速銀行的壟斷與集中；（2）管理難度大。選項A的說法過于絕

對。選項D屬于單一銀行制度的特點。

74.根據(jù)國際收支不均衡產(chǎn)生的原因，國際收支不均衡可以分為（）o

A,收入性不均衡V

B.經(jīng)常賬戶不均衡

C.貨幣性不均衡V

D.結構性不均衡J

E,周期性不均衡V

解析：本題考查國際收支不均衡的類型。根據(jù)產(chǎn)生的原因，國際收支不均衡分

為收入性不均衡、貨幣性不均衡、周期性不均衡與結構性不均衡。

75.根據(jù)利率的風險結構理論，到期期限相同的債券，其利率水平不同的原因在

于（）不同。

A.違約風險V

B.流動性J

C.所得稅J

D.期限結構

E,收益率曲線

解析：到期期限相同的債券利率不同是由三個原因引起：違約風險、流動性和

所得稅。

76.下列各項中.屬于商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理基本原理的有（）。

A.規(guī)模對稱原理-J

B.結構對稱原理-J

C.速度對稱原理J

D.目標互補原理J

E.匯率管理原理

解析：商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的基本原理包括規(guī)模對稱原理、結構對稱原理、

速度對稱原理、目標互補原理、利率管理原理和比例管理原理，選項ABCD正

確。

77.匯率制度選擇的“經(jīng)濟論”認為，一國匯率制度的選擇取決于（）。

A.經(jīng)濟開放程度V

B.對外經(jīng)濟、政治、軍事等諸方面聯(lián)系的特征

C.相對的通貨膨脹率V

D.國內金融市場的發(fā)達程度及其與國際金融市場的一體化程度V

E.進出口貿(mào)易的商品結構和地域分布V

解析：本題考查影響匯率制度選擇的主要因素。匯率制度選擇的“經(jīng)濟論”認

為，一國匯率制度的選擇取決于：（1）經(jīng)濟開放程度；（2）經(jīng)濟規(guī)模；（3）

進出口貿(mào)易的商品結構和地域分布；（4）國內金融市場的發(fā)達程度及其與國際

金融市場的一體化程度；（5）相對的通貨膨脹率。

78.根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》和有關規(guī)定，中國人民銀行的主要

職責有（）。

A,承擔最后貸款人的職責V

B.依法制定和執(zhí)行貨幣政策J

C.負責制定和實施人民幣匯率政策7

D.對銀行業(yè)金融機構實行并表監(jiān)督管理

E.發(fā)行人民幣，管理人民幣流通V

解析：選項D不屬于中國人民銀行的主要職責。

79.以下選項中，（）不是銀行的中間業(yè)務。

A.吸收存款J

B.發(fā)放貸款V

C,提供咨詢

D.代理買賣債券

E.支付結算業(yè)務

解析：中間業(yè)務是指不構成銀行表內資產(chǎn)、表內負債，形成銀行非利息收入的

業(yè)務，包括收取服務費或代客買賣差價業(yè)務，如理財業(yè)務、咨詢顧問、基金和

債券的代理買賣、代客買賣資金產(chǎn)品、代理收費、托管、支付結算等。

80.關于貨幣互換與利率互換的比較，以下說法正確的有（）。

A.貨幣互換只涉及一種貨幣

B.利率互換涉及兩種貨幣

C,利率互換不交換本金J

D,貨幣互換雙方常交換本金V

E.兩種互換在結構和運作機制上相似J

解析：本題考查金融互換。利率互換只涉及一種貨幣，貨幣互換要涉及兩種貨

幣。選項A、B錯誤。

三、不定項選擇題

81.2005年7月21日，在主動性、可控性、漸進性原則指導下，人民幣匯率形

成機制改革啟動，開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有

管理的浮動匯率制度。兩年來先后推出了一系列改革措施，外匯市場基礎設施

建設取得重大進展，人民幣匯率彈性逐步擴大，并形成雙向波動的格局，呈現(xiàn)

穩(wěn)中有升的態(tài)勢。2005年匯改以來截至2012年7月200,人民幣五年來已對

美元升值25.05%,實際有效匯率升值20.28%。匯率變動的間接經(jīng)濟影響是

（）O

A.影響國際收支

B.影響經(jīng)濟增長V

C.影響外匯儲備

D.影響產(chǎn)業(yè)競爭力和產(chǎn)業(yè)結構V

解析：匯率變動的間接經(jīng)濟影響是影響經(jīng)濟增長和影響產(chǎn)業(yè)競爭力和產(chǎn)業(yè)結

構。

82.2005年7月210,在主動性、可控性、漸進性原則指導下，人民幣匯率形

成機制改革啟動，開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有

管理的浮動匯率制度。兩年來先后推出了一系列改革措施，外匯市場基礎設施

建設取得重大進展，人民幣匯率彈性逐步擴大，并形成雙向波動的格局，呈現(xiàn)

穩(wěn)中有升的態(tài)勢。2005年匯改以來截至2012年7月20日，人民幣五年來已對

美元升值25.05%,實際有效匯率升值20.28%0匯率浮動凸顯匯率風險管理

的重要性。在人民幣匯率預期升值的情況下，如果進口商采取提前或延期結匯

方法管理匯率風險，那么正確的操作是（）。

A.提前付匯

B.提前收匯

C.延期付匯V

D.延期收匯

解析：匯率風險的管理方法之一，是提前或推遲收付外幣，即當預測到匯率正

朝著不利于或有利于自己的方向變動時，外幣債權人提前或推遲收入外幣，外

幣債務人提前或推遲償付外幣。由于進口商需要以外幣進行支付，在人民幣升

值的預期之下，延期付匯可以用更少量的人民幣支付等額外幣。

83.2005年7月21日，在主動性、可控性、漸進性原則指導下，人民幣匯率形

成機制改革啟動，開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有

管理的浮動匯率制度。兩年來先后推出了一系列改革措施，外匯市場基礎設施

建設取得重大進展，人民幣匯率彈性逐步擴大，并形成雙向波動的格局，呈現(xiàn)

穩(wěn)中有升的態(tài)勢。2005年匯改以來截至2012年7月20日，人民幣五年來已對

美元升值25.05%,實際有效匯率升值20.28%。匯率變動的直接經(jīng)濟影響是

()O

A.影響國際收支J

B.影響經(jīng)濟增長

C.影響外匯儲備J

D.影響產(chǎn)業(yè)競爭力和產(chǎn)業(yè)機構

解析：匯率變動的直接經(jīng)濟影響是影響國際收支和影響外匯儲備。

84.2005年7月21日，在主動性、可控性、漸進性原則指導下，人民幣匯率形

成機制改革啟動，開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有

管理的浮動匯率制度。兩年來先后推出了一系列改革措施，外匯市場基礎設施

建設取得重大進展，人民幣匯率彈性逐步擴大，并形成雙向波動的格局，呈現(xiàn)

穩(wěn)中有升的態(tài)勢。2005年匯改以來截至2012年7月20日，人民幣五年來已對

美元升值25.05%,實際有效匯率升值20.28%。以下因素中導致人民幣匯率

升值的是()。

A.國際收支持續(xù)雙順差V

B.通貨膨脹率比美國高

C.外匯儲備快速增長J

D.取消出口退稅

解析：進入21世紀，由于經(jīng)濟持續(xù)快速增長，國際收支雙順差，外匯儲備快速

增長，人民幣面臨升值壓力。根據(jù)購買力平價理論，如果一個國家的物價水平

與其他國家的物價水平相比相對上漲，即該國相對通貨膨脹，則該國貨幣對其

他國家貨幣貶值。

85.2017年，中國人民銀行加大了宏觀金融調控的力度，靈活運用貨幣政策工

具：①運用公開市場操作，2017年累計發(fā)行中央銀行票據(jù)4.07萬億元，其中

對商業(yè)銀行定向發(fā)行的3年期中央銀行票據(jù)5550億元；②適時運用存款準備金

率工具，年內共上調人民幣存款準備金率10次；③年內6次上調金融機構人民

幣存貸款基準利率。2017年對商業(yè)銀行定向發(fā)行3年期中央銀行票據(jù)的目的是

（）O

A,鼓勵信貸增長較快的商業(yè)銀行

B.遏制貨幣信貸過快增長7

C,加大放松銀行體系流動性

D.回籠基礎貨幣V

解析：中央銀行通過發(fā)行中央銀行票據(jù)可以回籠基礎貨幣，起到緊縮信用的作

用。從中央銀行''年內共上調人民幣存款準備金率10次；年內6次上調金融機

構人民幣存貸款基準利率”可見中央銀行遏制貨幣信貸過快增長的決心。

86.2017年，中國人民銀行加大了宏觀金融調控的力度，靈活運用貨幣政策工

具：①運用公開市場操作，2017年累計發(fā)行中央銀行票據(jù)4.07萬億元，其中

對商業(yè)銀行定向發(fā)行的3年期中央銀行票據(jù)5550億元；②適時運用存款準備金

率工具，年內共上調人民幣存款準備金率10次；③年內6次上調金融機構人民

幣存貸款基準利率。存款準備金率上調后，貨幣乘數(shù)（）。

A.上升

B,下降V

C.波動增大

D.不變

解析：根據(jù)存款創(chuàng)造原理，貨幣乘數(shù)隨法定存款準備金率做反向變化，即法定

存款準備金率高，貨幣乘數(shù)則小，銀行原始存款創(chuàng)造的派生存款也少；反之則

相反。

87.2017年，中國人民銀行加大了宏觀金融調控的力度，靈活運用貨幣政策工

具：①運用公開市場操作，2017年累計發(fā)行中央銀行票據(jù)4.07萬億元，其中

對商業(yè)銀行定向發(fā)行的3年期中央銀行票據(jù)5550億元；②適時運用存款準備金

率工具，年內共上調人民幣存款準備金率10次；③年內6次上調金融機構人民

幣存貸款基準利率。我國中央銀行2017年頻繁使用存款準備金率工具，其主要

目的是（）。

A.促使人民幣升值

B.對商業(yè)銀行施加強制影響力J

C.抵制通貨膨脹

D.實施緊縮的貨幣政策J

解析：從中央銀行''年內共上調人民幣存款準備金率10次；年內6次上調金融

機構人民幣存貸款基準利率”，明顯可見中央銀行是在實行緊縮性的貨幣政

策。同時，法定存款準備金率是最猛烈的一個工具，由此可見中央銀行是要對

商業(yè)銀行的行為進行強制性的影響。

88.2017年，中國人民銀行加大了宏觀金融調控的力度，靈活運用貨幣政策工

具：①運用公開市場操作，2017年累計發(fā)行中央銀行票據(jù)4.07萬億元，其中

對商業(yè)銀行定向發(fā)行的3年期中央銀行票據(jù)5550億元；②適時運用存款準備金

率工具，年內共上調人民幣存款準備金率10次；③年內6次上調金融機構人民

幣存貸款基準利率。我國中央銀行公開市場業(yè)務債券交易品種除了發(fā)行中央銀

行票據(jù)外，還有（）。

A.外匯交易

B.現(xiàn)券交易V

C.回購交易V

D.黃金交易

解析：從交易品種看，中國人民銀行公開市場業(yè)務債券交易主要包括回購交

易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)。

89.A股份有限公司首次公開發(fā)行人民幣普通股（A股）的申請獲中國證券監(jiān)督

管理委員會核準許可。本次新股發(fā)行規(guī)模為16億股，發(fā)行的保薦機構為甲子證

券股份有限公司和乙丑證券股份有限公司。本次發(fā)行采用向戰(zhàn)略投資者定向配

售、網(wǎng)下向詢價對象詢價配售與網(wǎng)上資金申購發(fā)行相結合的方式進行。參加本

次網(wǎng)下初步詢價的機構投資者共70家，其中68家提供了有效報價。最終股票

發(fā)行價定為5.40元/股。首次公開發(fā)行股票在（）億股以上的，可以向戰(zhàn)

略投資者配售股票。

A.1

B.3

C.4V

D.6

解析：本題考查首次公開發(fā)行股票定價。首次公開發(fā)行股票在4億股以上的，

可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。

90.A股份有限公司首次公開發(fā)行人民幣普通股（A股）的申請獲中國證券監(jiān)督

管理委員會核準許可。本次新股發(fā)行規(guī)模為16億股，發(fā)行的保薦機構為甲子證

券股份有限公司和乙丑證券股份有限公司。本次發(fā)行采用向戰(zhàn)略投資者定向配

售、網(wǎng)下向詢價對象詢價配售與網(wǎng)上資金申購發(fā)行相結合的方式進行。參加本

次網(wǎng)下初步詢價的機構投資者共70家，其中68家提供了有效報價。最終股票

發(fā)行價定為5.40元/股。網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過150倍的，回撥后網(wǎng)

下發(fā)行比例不超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的（）。

A.10%V

B.20%

C.30%

D.40%

解析：本題考查首次公開發(fā)行股票定價。網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過150倍

的，回撥后網(wǎng)下發(fā)行比例不超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的10%。

91.A股份有限公司首次公開發(fā)行人民幣普通股（A股）的申請獲中國證券監(jiān)督

管理委員會核準許可。本次新股發(fā)行規(guī)模為16億股，發(fā)行的保薦機構為甲子證

券股份有限公司和乙丑證券股份有限公司。本次發(fā)行采用向戰(zhàn)略投資者定向配

售、網(wǎng)下向詢價對象詢價配售與網(wǎng)上資金申購發(fā)行相結合的方式進行。參加本

次網(wǎng)下初步詢價的機構投資者共70家，其中68家提供了有效報價。最終股票

發(fā)行價定為5.40元/股。該公司首次公開發(fā)行A股，在股票發(fā)行審核制度

中，（）是一種市場化的股票首次公開發(fā)行監(jiān)管核準制度。

A.審批制

B.核準制

C.注冊制J

D.定額制

解析：本題考查股票發(fā)行監(jiān)管核準制度。注冊制又稱備案制或存檔制，是一種

市場化的股票首次公開發(fā)行監(jiān)管核準制度。

92.A股份有限公司首次公開發(fā)行人民幣普通股（A股）的申請獲中國證券監(jiān)督

管理委員會核準許可。本次新股發(fā)行規(guī)模為16億股，發(fā)行的保薦機構為甲子證

券股份有限公司和乙丑證券股份有限公司。本次發(fā)行采用向戰(zhàn)略投資者定向配

售、網(wǎng)下向詢價對象詢價配售與網(wǎng)上資金申購發(fā)行相結合的方式進行。參加本

次網(wǎng)下初步詢價的機構投資者共70家，其中68家提供了有效報價。最終股票

發(fā)行價定為5.40元/股。根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，網(wǎng)下初始發(fā)行

比例不低于（）。

A.8.0億股

B.9.6億股

C.11.2億股J

D.12.8億股以下

解析：本題考查首次公開發(fā)行股票定價。首次公開發(fā)行股票后總股本4億股

（含）以下的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的60%；發(fā)行

后總股本超過4億股的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的

70%。16X7O%=11.2（億股）。

93.根據(jù)國家外匯管理局公布的《2010年中國國際收支報告》，2010年我國貨

物貿(mào)易順差2542億美元，服務貿(mào)易逆差221億美元，收入項目順差304億美

元，經(jīng)常轉移項目順差429億美元，資本項目順差46億美元，直接投資順差

1249億美元，證券投資順差240億關元，其他投資順差724億美元，凈錯誤與

遺漏一597億美元。剔除匯率、資產(chǎn)價格等估值因素影響，計入凈錯誤與遺

漏，我國新增國際儲備資產(chǎn)（）億美元。

A.5313

B.4884

C.2457

D.4716V

解析：我國新增國際儲備資產(chǎn)=3054+2259-597=4716（億美元）。

94.根據(jù)國家外匯管理局公布的《2010年中國國際收支報告》，2010年我國貨

物貿(mào)易順差2542億美元，服務貿(mào)易逆差221億美元，收入項目順差304億美

元，經(jīng)常轉移項目順差429億美元，資本項目順差46億美元，直接投資順差

1249億美元，證券投資順差240億關元，其他投資順差724億美元，凈錯誤與

遺漏一597億美元。下列做法中，屬于我國為調節(jié)國際收支順差而采取的措施

是（）。

A.限制附加值低的直接投資流入J

B.降低對出口的激勵范圍和力度V

C.放寬對企業(yè)對外直接投資的外匯管制V

D.放寬對國外投機性的熱錢流入

解析：調節(jié)我國國際收支順差的政策包括：①逐步放寬和取消經(jīng)常項目下的外

匯管制。②逐步放寬資本項目下的外匯管制。③對國外投資性的熱錢流入采取

密切監(jiān)控的高壓政策。

95.根據(jù)國家外匯管理局公布的《2010年中國國際收支報告》，2010年我國貨

物貿(mào)易順