企業(yè)如何有效規(guī)避財務融資風險分析

引言在國家經(jīng)濟不斷發(fā)展的背景下，企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中，會面臨更多的挑戰(zhàn)和機遇。因此，企業(yè)要想在發(fā)展的過程中，準確地把握這些機遇并有效地解決面臨的各種問題，就必須擁有完善且科學的管理體制，且要伴隨著企業(yè)的不斷發(fā)展提高管理工作的水平。而且還要有效辨別出企業(yè)面臨的財務風險，并根據(jù)風險問題的類型及時做出應對措施，這在提升企業(yè)的綜合能力以及市場競爭能力等方面有著不可忽視的作用。企業(yè)在開展日常經(jīng)營活動時，會受到內(nèi)外部因素的影響，致使企業(yè)容易產(chǎn)生一定的財務風險。這些風險的出現(xiàn)會導致企業(yè)失去經(jīng)營能力，并給投資者帶來一定的經(jīng)濟損失。除此之外，企業(yè)在日常經(jīng)營的過程中受到財務風險的影響后，在后續(xù)工作中還極易面臨投資風險、融資風險等多種風險問題。一、企業(yè)財務融資風險的主要表現(xiàn)形式就具體情況來看，隨著社會經(jīng)濟體系的不斷完善，企業(yè)所面臨的市場競爭壓力也變得越來越大，為此，企業(yè)若想在提升自身市場核心競爭能力的同時，確保自身經(jīng)營發(fā)展活動的順利開展，就需要加強對財務融資活動的重視。但是，在企業(yè)開展財務融資活動的過程中，會有一定概率產(chǎn)生融資風險，一旦融資風險出現(xiàn)，就會對企業(yè)健康發(fā)展造成不良影響?；诖耍髽I(yè)需在落實財務融資活動的過程中，對財務融資風險的主要表現(xiàn)形式進行深入探究，在有效規(guī)避財務融資風險問題的同時，為企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展目標的實現(xiàn)提供良好保障。（一）內(nèi)部融資融資是企業(yè)財務管理工作的主要手段之一，在企業(yè)開展日常經(jīng)營活動的過程中，會產(chǎn)生大量的資金支出，所以，為了能夠保證企業(yè)日常經(jīng)營工作的順利開展，必須有大量的資金保障。從融資的相關(guān)理論來看，內(nèi)部融資的基本含義就是企業(yè)利用自有資金進行融資，而融資就是將企業(yè)運營中的收益、預留資金以及資產(chǎn)折舊等方面的資金進行一定的融合工作。但是從內(nèi)部融資開展的實際情況來看，企業(yè)日常運營中的成本資金投資獲取的收益，難以在短期運營中收回，而這種現(xiàn)象的發(fā)生極有可能導致施工項目資金鏈出現(xiàn)斷裂現(xiàn)象，在沒有資金保障的情況下，后續(xù)工作自然也就無法開展，從而會對其他項目建設(shè)工作的開展產(chǎn)生一定的阻礙[1]。發(fā)生這類情況時，企業(yè)需要開展一些外部融資相關(guān)活動，以此為其自身的生產(chǎn)經(jīng)營工作提供充足的資金，促使相關(guān)項目建設(shè)工作得以順利開展，進而保障企業(yè)的正常運行。如若外部融資活動開展不夠及時，那么必然會導致企業(yè)項目建設(shè)工作停滯，進而給企業(yè)造成更大的經(jīng)濟損失。（二）外部融資外部融資的本質(zhì)就是企業(yè)在內(nèi)部融資難以滿足自身發(fā)展的實際需求時的情況下，在經(jīng)濟市場上尋求資金注入的方式，具體形式有發(fā)行股票、債券、向銀行借貸等幾種主要形式[2]。例如，部分企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，遇到了一些困難、瓶頸，且無法通過銀行借貸的形式獲得一定的資金注入，那么在這個時候，相關(guān)企業(yè)的管理層人員就會改變自身的融資方向，進而將目光轉(zhuǎn)向了風險較高的民間借貸上，這種利用民間借貸的方式雖然能夠在短期獲得大量的資金注入，并在一定程度上緩解企業(yè)發(fā)展過程中的資金壓力，但是，民間借貸組織缺乏相應的監(jiān)管制度，因此存在著較多的不穩(wěn)定因素，往往在緩解企業(yè)自身資金壓力的過程中，給企業(yè)的發(fā)展帶來其他方面的財務風險。（三）直接融資與間接融資相結(jié)合顧名思義，所謂的直接融資，其本質(zhì)就是各企業(yè)間不利用任何媒介就可以直接開展的合資、借貸等融資活動，其與間接融資活動存在的本質(zhì)區(qū)別就是，在開展融資活動時有無利用外界媒介[3]。因此，間接融資活動的含義就顯而易見了，其具體內(nèi)容就是借助外界媒介開展項目融資、借貸等融資活動。這兩種類型的融資活動在企業(yè)發(fā)展的過程中各有利弊，在很多時候，有些企業(yè)會采用兩者相互結(jié)合的方式開展融資活動。從企業(yè)發(fā)展的角度出發(fā)，其在選擇融資類型的時候，應該立足于自身的實際情況，對融資類型予以慎重選擇，并且要根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營發(fā)展的優(yōu)劣勢，選擇出最符合自身具體發(fā)展需求的融資類型，來開展進一步的融資活動。（四）債務與股權(quán)融資從融資方式的類型來看，企業(yè)開展的債權(quán)與股權(quán)融資活動都是直接融資方式的一種，將其劃分為股權(quán)融資與債權(quán)融資，主要是因為投資者與企業(yè)在實際產(chǎn)權(quán)上的關(guān)系。分開來說，債權(quán)融資的本意就是企業(yè)通過增加自身負債金額的這一手段獲取外部資金，具體的資金獲取手段有發(fā)行債券、銀行與民間借貸等幾種主要形式[4]。而股權(quán)融資則是企業(yè)通過一定的方式增加所有者利益，以此來獲取更多的外部資金，其主要的實現(xiàn)方式有增值擴充股票、發(fā)行新股票等幾種主要形式。以這兩種方式開展具體的融資活動時，稍有不慎就會給企業(yè)的發(fā)展帶來嚴重的財務風險。因此，企業(yè)在開展融資活動的過程中，一定要做到從實際情況出發(fā)，在最大程度上將面臨融資風險的概率降至最低。二、企業(yè)財務融資風險的主要成因（一）企業(yè)資產(chǎn)流動性充足的資金能夠保障企業(yè)開展經(jīng)營活動的穩(wěn)定性，這也是企業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)，從本質(zhì)上來看，企業(yè)資產(chǎn)流動性的含義，就是企業(yè)將自身的資產(chǎn)直接轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金購買力，其與企業(yè)發(fā)展成效、市場能力有著密切的聯(lián)系。假設(shè)企業(yè)自身資產(chǎn)不具備較高的流動性，極有可能給企業(yè)帶來一些財務融資方面的風險。從實際情況來看，企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展狀況與自身資產(chǎn)的流動性是成正比存在的，如若企業(yè)在發(fā)展的過程中，出現(xiàn)產(chǎn)品積壓或市場占額萎縮的現(xiàn)象，企業(yè)的支付能力也會相對降低，這表明企業(yè)資金的流動性變?nèi)酢钠髽I(yè)財務管理的角度來說，未對現(xiàn)金預收賬款制定嚴格的規(guī)章制度，或發(fā)生不能及時收回賬款的現(xiàn)象，很容易對企業(yè)的支付能力產(chǎn)生影響，從而使企業(yè)面臨一些財務融資風險。（二）融資決策的科學性企業(yè)融資決策可以分為融資方式選擇時的決策、規(guī)模的決策等多種主要決策活動。這些決策活動與企業(yè)的運轉(zhuǎn)有著十分密切的聯(lián)系。因此，企業(yè)在開展融資決策相關(guān)工作時，必須對企業(yè)自身的實際發(fā)展情況和內(nèi)部資產(chǎn)情況予以充分考慮，相對來說，資本規(guī)模較大的企業(yè)可以開展一些較大規(guī)模的融資活動，相反，資本規(guī)模較小的企業(yè)，也應該選擇較小規(guī)模的融資活動。如果企業(yè)在開展融資活動時，未能從自身的實際發(fā)展情況出發(fā)，就很可能會減少企業(yè)的經(jīng)營收益，并增加企業(yè)面臨財務融資風險的概率。三、防范財務融資風險的有效措施（一）緊跟時代，建立科學管理體系當今社會，時代經(jīng)濟環(huán)境更加多元化，企業(yè)必須以時代發(fā)展形勢為基礎(chǔ)，建立健全全面預算管理體系，并在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的過程中，構(gòu)建完善的發(fā)展戰(zhàn)略導向機制，以企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標為重要指導，明確企業(yè)日后的發(fā)展規(guī)劃，并將相關(guān)理念貫徹到各項生產(chǎn)經(jīng)營工作中，爭取達到全體員工共同參與的效果，進而實現(xiàn)對企業(yè)自身全面預算管理的嚴格監(jiān)控。另外，企業(yè)的管理層人員要認清企業(yè)發(fā)展的狀況，樹立管理工作與戰(zhàn)略發(fā)展相融合的經(jīng)營發(fā)展思想觀念，并將這一思想觀念貫穿到日常工作中去，合理分配企業(yè)的人才資源，促使企業(yè)各部門與各員工的工作積極性得到充分發(fā)揮。（二）控制資金的籌集風險，降低企業(yè)財務風險在當前市場經(jīng)濟的時代背景下，企業(yè)維持自身的運營發(fā)展時，要將自身的資產(chǎn)負債比例控制在合理的水平內(nèi)，這就需要企業(yè)在日常經(jīng)營活動中，不斷地拓展自身的籌資融資渠道，以此來保障企業(yè)在運行發(fā)展過程中的充足資金[5]。這樣，一旦企業(yè)在開展某一項目時出現(xiàn)資金不足的情況，不僅可以通過內(nèi)部手段進行資金籌集，還可以采用適當?shù)耐獠咳谫Y等方式，對項目資金予以及時補充，進而有效避免資金鏈斷裂等問題的出現(xiàn)。此外，對一些建筑企業(yè)而言，若想提高資金的利用率，減少資金浪費，則可以在工程結(jié)束時及時開展結(jié)算工作，并在最短的時間獲得相應的結(jié)款。（三）加強投資項目成本的控制在當前社會環(huán)境下，任何企業(yè)開展的經(jīng)營活動，都是為了在項目建設(shè)中獲得一定的利潤，只有在收益充足的前提下，才能夠提升企業(yè)經(jīng)營活動的質(zhì)量，并為企業(yè)贏得更多的經(jīng)濟利益。因此，企業(yè)在開展日常經(jīng)營活動時，要結(jié)合自身的實際情況，開展有效的成本控制管理工作，在相關(guān)工程項目施工前，都要做好相應的投資成本規(guī)劃。另外，在相關(guān)工程項目的施工階段，企業(yè)可以組建專業(yè)的成本控制小組，對項目的每一個環(huán)節(jié)都要開展精細的管理工作，在最大限度上實現(xiàn)成本控制的最終目標。而且在項目建設(shè)階段，要根據(jù)項目施工成本的規(guī)劃方案，對項目成本支出進行嚴格管控，建立專業(yè)的監(jiān)督小組，對各成本控制小組進行有效的監(jiān)督，看其是否按照相關(guān)方案進行成本控制工作，以此對各小組的成本控制工作落實情況予以全面了解與掌握，減少財務成本管理的各種問題，為企業(yè)財務管理、項目施工等有關(guān)工作的順利開展奠定堅實的基礎(chǔ)。（四）組織結(jié)構(gòu)的重組，全程控制納稅風險相關(guān)企業(yè)在不斷發(fā)展的過程中，要想將全面預算管理體系的作用充分發(fā)揮出來，并在相關(guān)工作中得到有效實施，就必須對自身的組織結(jié)構(gòu)進行科學優(yōu)化，使其能夠更好地順應時代發(fā)展趨勢。從企業(yè)管理層的角度來說，其內(nèi)部的最高管理層人員，應該全面落實預算目標設(shè)定、預算管理工作開展等相關(guān)制度的編訂工作，并在預算管理過程中與各方面開展協(xié)調(diào)溝通工作[6]。從制度的推行角度來說，企業(yè)要緊隨時代發(fā)展的步伐，選用具有多元化的預算編制方式，對各階段的預算目標進行精細劃分，并將相關(guān)制度落實到企業(yè)的各個部門及個人。（五）全面提升企業(yè)資金的使用效率結(jié)合實際情況來看，企業(yè)在現(xiàn)代化發(fā)展過程中，若想全面規(guī)避財務融資帶來的風險問題，就需要在貫徹企業(yè)價值最大化這一發(fā)展原則的基礎(chǔ)上，對資金風險、報酬之間存在的關(guān)系進行深入探究，并以此從本質(zhì)上提升企業(yè)財務資金的實際利用率。為此，企業(yè)需通過以下幾點工作的開展，提升自身的資金使用率：1.通過提升應收款項以及貨物周轉(zhuǎn)率的方式，降低資金外部占用現(xiàn)象的出現(xiàn)概率，從而進一步確保企業(yè)內(nèi)部資金回流的效率。2.在正確認識“無息借款”的基礎(chǔ)上，將“無息借款”具有的價值全面發(fā)揮出來，并在落實某一具體業(yè)務前，做好資金結(jié)算周期的規(guī)劃工作，從而在有效延長“無息借款”周期的基礎(chǔ)上，為企業(yè)資金使用效率的提升，提供更為充分的保障。3.企業(yè)需針對自身融資、貸款的時間進行綜合研究，并以融資、貸款時間為基礎(chǔ)，科學規(guī)劃償還周期，從而在有效避免企業(yè)出現(xiàn)中大額資金支出現(xiàn)象的同時，全面提升企業(yè)資金的使用效率。除此之外，企業(yè)在落實財務融資活動時，不僅需要科學解讀、應用，我國在企業(yè)財務融資現(xiàn)有的政策制度方面，還需做好融資項目的考察工作，在有效避免盲目選擇融資項目等負面現(xiàn)象出現(xiàn)的同時，也能夠減少企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的資金浪費現(xiàn)象，以防對企業(yè)融資產(chǎn)生不良影響。而且企業(yè)還應全面提升自身資金調(diào)配的科學性，并以此為基礎(chǔ)在最大限度上，降低財務融資活動的開展成本，最終確保企業(yè)能夠有效規(guī)避財務融資風險，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展目標的實現(xiàn)奠定堅實的基礎(chǔ)。（六）慎重選擇融資方式現(xiàn)階段，常見的企業(yè)財務融資方式主要有債務融資和股權(quán)融資兩大類。為此，企業(yè)在落實財務融資活動時，若想從本質(zhì)上規(guī)避財務融資風險問題的出現(xiàn)，就需以企業(yè)自身的實際發(fā)展情況為基礎(chǔ)，科學的選擇財務融資活動開展的方式以及財務融資項目，進而在最大限度上避免財務融資風險問題的同時，確保企業(yè)發(fā)展的健康性。結(jié)合實際情況來看，伴隨著我國在企業(yè)財務融資方面扶持力度的不斷提升，以及金融工具種類的不斷增加，企業(yè)開展的財務融資活動愈發(fā)多元化。在當前社會，債券融資、銀行貸款等均屬于企業(yè)財務融資活動中較為常見的融資方式，不同的融資方式所產(chǎn)生的收益也是大不相同的，這也就導致了不同類型的融資方式，給企業(yè)帶來的財務融資風險問題存在著較大的差異性?？偟膩碚f，企業(yè)在開展財務融資活動時，首先需針對融資項目所具有的回報率與成本率等方面進行深入探究，并在綜合考慮企業(yè)自身財務狀況、現(xiàn)金流等方面內(nèi)容的基礎(chǔ)上，進一步確保自身財務融資方式選擇的科學性與合理性，最終通過全面提升企業(yè)財務融資資金回收率的方式，確保企業(yè)能夠更加有效的規(guī)避財務融資