廣東堅(jiān)朗五金制品股份有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)淺析

PAGE摘要隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展以及法律法規(guī)的逐步規(guī)范，上市公司所面臨的問(wèn)題也愈加繁復(fù)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的不確定性日益加劇并衍生各種問(wèn)題，也就是公司所存在的各式各樣的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)已然成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量。然而，中小企業(yè)的發(fā)展是不穩(wěn)定的，很多中小企業(yè)無(wú)法理解環(huán)境和政策的變化，自身的經(jīng)營(yíng)管理也不過(guò)關(guān)，面臨著很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文從廣東堅(jiān)朗五金企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀出發(fā)，深入分析了堅(jiān)朗五金內(nèi)部籌資結(jié)構(gòu)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)，存貨管理，管理制度等方面存在的問(wèn)題，進(jìn)而提出了諸如擴(kuò)寬籌資方式，完善應(yīng)收帳款風(fēng)險(xiǎn)控制，加強(qiáng)存貨管理，學(xué)習(xí)現(xiàn)代化企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)的建議，讓公司能有效防范其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)管理

AbstractWiththedevelopmentofChina'smarketeconomyandthegradualstandardizationoflawsandregulations,theproblemsfacedbylistedcompaniesarebecomingmoreandmorecomplex.Theuncertaintyinbusinessactivitiesisincreasingandvariousproblemsarederived,thatis,allkindsofrisksofcompanies.Inrecentyears,domesticsmallandmedium-sizedenterpriseshavebecomethebackboneofChina'seconomicdevelopment.However,thedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprisesisnotstable.Manysmallandmedium-sizedenterprisesareunabletounderstandthechangesofenvironmentandpolicies,andtheirownbusinessmanagementisalsonotqualified.Theyarefacinggreatfinancialrisks.BasedonthecurrentsituationoffinancialrisksinGuangdongJianlanghardwareenterprises,thispaperanalyzestheproblemsexistingintheinternalfinancingstructure,accountsreceivableturnover,inventorymanagementandmanagementsystemofJianlanghardware,andthenputsforwardsuggestionssuchasbroadeningthefinancingmethod,improvingtheriskcontrolsystemofaccountsreceivable,strengtheninginventorymanagement,andlearningtheexperienceofmodernenterprisemanagement,sothatthecompanycaneffectivelypreventFinancialrisk.Keywords:riskmanagementfinancialriskbusinessmanagement

目錄一、引言……………1二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述…………1（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)含義…………………1（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)…………………2（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型…………………2三、廣東堅(jiān)朗五金企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀………2（一）廣東堅(jiān)朗五金企業(yè)簡(jiǎn)介………2（二）廣東堅(jiān)朗五金企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)分析…………………3四、廣東堅(jiān)朗五金公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)……7（一）籌資結(jié)構(gòu)不合理………………7（二）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率偏低…………7（三）存貨周轉(zhuǎn)率低，存貨管理不善………………8（四）管理模式有待完善……………9五、廣東堅(jiān)朗五金企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的建議………………9（一）調(diào)整籌資結(jié)構(gòu)減少企業(yè)負(fù)債………………9（二）加強(qiáng)資金管理避免壞賬損失………………10（三）建立監(jiān)管體系促進(jìn)存貨流通………………11（四）大刀闊斧改革邁向現(xiàn)代管理………………12六、總結(jié)……………12參考文獻(xiàn)……………13致謝……………………14PAGE15PAGE1廣東堅(jiān)朗五金制品股份有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)淺析一、引言伴隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日趨成熟，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的作用越來(lái)越重要，它對(duì)于國(guó)民收入的增加、就業(yè)崗位的創(chuàng)造、社會(huì)秩序的安定都起著相當(dāng)重要的作用，中小企業(yè)在橫向上遍布城鎮(zhèn)鄉(xiāng)村各片地域，縱向上涉及到我國(guó)的各行各業(yè)，充分的利用我國(guó)的自然資源，市場(chǎng)資源，人力資源，科技資源，對(duì)調(diào)整我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也做出了卓越貢獻(xiàn)，同時(shí)也對(duì)其他企業(yè)起到了鞭策作用，促進(jìn)了行業(yè)的發(fā)展。是盤(pán)活我國(guó)經(jīng)濟(jì)，增加國(guó)民就業(yè)，改善民生，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的重要載體，中小企業(yè)自我調(diào)節(jié)能力強(qiáng)，對(duì)于市場(chǎng)的嗅覺(jué)相當(dāng)敏銳，是我國(guó)政策考量的重要參照。但中小企業(yè)的自身缺點(diǎn)也很明顯，中小企業(yè)基礎(chǔ)薄弱，扛打擊能力差，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)幾乎沒(méi)有抵抗能力。但我國(guó)的快速發(fā)展也讓一些中小企業(yè)掌握不住擴(kuò)張的速度，很多中小企業(yè)一味的融資擴(kuò)張?jiān)噲D搶占市場(chǎng)，導(dǎo)致資金出現(xiàn)無(wú)法周轉(zhuǎn)，無(wú)法償還債務(wù)等問(wèn)題，管理的羸弱，決策上的短視往往讓中小企業(yè)對(duì)自身所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有充分的認(rèn)知，從而導(dǎo)致財(cái)政危機(jī)的爆發(fā)。本文從廣東堅(jiān)朗五金有限公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀出發(fā)，以小見(jiàn)大，深入分析了堅(jiān)朗五金內(nèi)部的投資結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)負(fù)債，庫(kù)存積壓，管理不善等問(wèn)題，著重討論我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，研究中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，目的在于通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的若干問(wèn)題的研究，探討解決的措施，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論概述（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)含義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)破產(chǎn)的可能性和企業(yè)因借款而產(chǎn)生的利潤(rùn)的可變性。企業(yè)在融資、投資和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中都承擔(dān)著一定的風(fēng)險(xiǎn)。由于負(fù)債方式、期限、資金使用方式等不同，企業(yè)面臨的償債壓力，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度也不同。因此，融資決策除了要對(duì)所需資金量進(jìn)行規(guī)劃，適當(dāng)籌集所需資金外，還必須正確權(quán)衡不同融資方式的風(fēng)險(xiǎn)程度，提出規(guī)避和防范風(fēng)險(xiǎn)的措施。（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是每一個(gè)企業(yè)都必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)都存在，并且無(wú)處不在。良好的財(cái)務(wù)狀況也不能說(shuō)明該企業(yè)不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，它也不受企業(yè)決策者主觀判斷的影響，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是無(wú)法回避的，是具有客觀必然性的。并且，由于財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于企業(yè)的所有行為，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)以一種隱蔽的形態(tài)分散在企業(yè)的所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，它存在不確定性。不過(guò)正如危機(jī)一詞有兩面性一樣，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也并非是一種純粹的負(fù)面因素，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失固然無(wú)法預(yù)知，但是同時(shí)只要處理得當(dāng)，它也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)收益，收益和損失是共存的，企業(yè)也可以在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中獲取新的機(jī)遇。（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型籌資風(fēng)險(xiǎn)指的是在環(huán)境變化中企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性，有可能使得企業(yè)的資金利潤(rùn)率低于借款利息率。投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)投入一定資金后，因市場(chǎng)需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，供、產(chǎn)、銷各個(gè)環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性。存貨管理風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)為了保證正常生產(chǎn)而留下的一部分庫(kù)存，但無(wú)法判斷最佳庫(kù)存量的不確定性。三、廣東堅(jiān)朗五金企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀（一）廣東堅(jiān)朗五金企業(yè)簡(jiǎn)介廣東堅(jiān)朗五金是從事建筑相關(guān)產(chǎn)品研究、制造和銷售的專業(yè)公司，始終致力于提供高品質(zhì)的建筑相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)咨詢。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，堅(jiān)朗已成為建筑領(lǐng)域的著名品牌，并于2016年3月在深圳證券交易所中小板成功上市，股票簡(jiǎn)稱“堅(jiān)朗五金”，股票代碼“002791”成為國(guó)內(nèi)大型建筑五金上市企業(yè)。（二）廣東堅(jiān)朗五金企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)分析1.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)表1廣東堅(jiān)朗五金有限公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與相關(guān)數(shù)據(jù)單位：元項(xiàng)目2016年2017年2018年凈利潤(rùn)-23，575，617.3212，894，335.98-35，212，058.36利息52，103，626.9323，959，879.6323，940，722.77所得稅費(fèi)用53，031，873.250.000.00利潤(rùn)總額-22，575，617.3213，894，335.98-32，212，058.36息稅前利潤(rùn)-12，440，117.1442，854，215.61-34，271，335.59財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)0.852.650.95財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是指普通股每股稅后利潤(rùn)變動(dòng)率相對(duì)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)，也叫財(cái)務(wù)杠桿程度，財(cái)務(wù)杠桿程度通常用來(lái)反映財(cái)務(wù)杠桿的大小和作用程度以及評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。從數(shù)據(jù)上看，堅(jiān)朗五金的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)趨勢(shì)不穩(wěn)定，波動(dòng)較大，2016年和2018年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)低于行業(yè)平均財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（1.03）。2.資產(chǎn)負(fù)債率表2廣東堅(jiān)朗五金有限公司資產(chǎn)負(fù)債率分析表項(xiàng)目2016年2017年2018年平均資產(chǎn)負(fù)債率61.4237%74.0303%83.0966%76.8502%表3同行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率分析表項(xiàng)目鏗西五金有限公司楷科五金有限公司上海建橋五金有限公司資產(chǎn)負(fù)債率62.543%42.41%53.21%籌集資金是公司發(fā)展自身實(shí)力，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，維持日常運(yùn)作的重要手段。從表2中可以得知堅(jiān)朗五金2016至2018年的的資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率反映了公司的綜合償債能力。資產(chǎn)負(fù)債率越高，公司償債能力越差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。相反，償債能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。3.企業(yè)投資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀表4廣東堅(jiān)朗五金有限公司取得借款單位：元2016年2017年2018年短期借款16,592,375.0037，280，000.0039，600，000.00長(zhǎng)期借款8,213,623.00250，000.002，150，000.00取得的借款總額24,805,998.0037，530，000.0041，750，000.00企業(yè)產(chǎn)生借款需求時(shí)存在著兩種借款方式，分別是短期借款和長(zhǎng)期借款。短期借款只核算本金，而長(zhǎng)期借款科目既核算借款的本金，也核算利息費(fèi)用的調(diào)整。一般來(lái)說(shuō)，需要平衡兩種借款方式，避免短期借款過(guò)多造成的重利息和長(zhǎng)期借款過(guò)多造成的籌資風(fēng)險(xiǎn)等缺點(diǎn)。表5廣東堅(jiān)朗五金有限公司的籌資方式表單位：元項(xiàng)目2016年2017年2018年發(fā)行股票3,137,030.007,257,321.006,643,162.00直接投資1,470,000.003,420,540.002,337,000.00銀行借款24,805,998.0037，530，000.0041，750，000.00籌資方式是指可供企業(yè)在籌措資金時(shí)選用的具體籌資形式。一定的籌資方式可能只適用于某一特定的籌資渠道，但是同一渠道的資金往往可采用不同的方式取得，同一籌資方式又往往適用于不同的籌資渠道。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)需要多樣的籌資方式以規(guī)避單一借款方式所可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4.現(xiàn)金流量分析表6廣東堅(jiān)朗五金有限公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量表單位：元項(xiàng)目2016年2017年2018年銷售商品、提供勞務(wù)得到的現(xiàn)金84，728，634.4495，512，295.2040，874，000.00收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金19，963，725.493，809，089.4515，089，000.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入94，692，359.9395，321，384.6555，963，000.00購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金61，923，866.3775，147，599.5635，168，000.00支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金3，175，618.172，337，730.062，068，500.00支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金8，558，743.758，569，330.1613，147，000.00支付的各項(xiàng)稅費(fèi)8，698，311.982，419，769.442，258，770.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)79，356，540.2785，474，429.2252，642，000.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~17，335，819.6612，846，955.4312，321，300.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要由公司銷售產(chǎn)品、提供服務(wù)、購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品、接受服務(wù)、納稅等活動(dòng)構(gòu)成，評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否足以清償負(fù)債，在沒(méi)有外部融資的情況下支付股息和進(jìn)行外國(guó)投資。5.存貨周轉(zhuǎn)率表7廣東堅(jiān)朗五金有限公司的存貨周轉(zhuǎn)率表單位：次項(xiàng)目2016年2017年2018年行業(yè)平均存貨周轉(zhuǎn)率9.209112.558512.267215.3449存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)成本與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動(dòng)性及存貨資金占用量是否合理，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)連續(xù)性的同時(shí)，提高資金的使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。表8廣東堅(jiān)朗五金有限公司的庫(kù)存商品變化表單位：元項(xiàng)目2016年2017年2018年庫(kù)存商品23，580，002.5121，555，751.1819，647，040.166.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率表9廣東堅(jiān)朗五金有限公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率表單位：次項(xiàng)目2016年2017年2018年行業(yè)平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率9.285812.91788.472914.2255應(yīng)收賬款是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)除存貨外的另一重要項(xiàng)目。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賒銷凈收入與平均應(yīng)收賬款余額之比。它是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及管理效率的指標(biāo)。堅(jiān)朗五金的應(yīng)收賬款低于行業(yè)平均水準(zhǔn)。表10廣東堅(jiān)朗五金有限公司計(jì)提壞帳準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款單位：元應(yīng)收賬款內(nèi)容賬面余額壞賬金額計(jì)提比例(%)理由寮步電化廠4，608，595.624，608，595.62100.00債務(wù)人財(cái)務(wù)狀況惡化潘金化工有限公司3，798，609.873，798，609.87100.00債務(wù)人財(cái)務(wù)狀況惡化機(jī)可電力公司2，531，521.122，531，521.12100.00債務(wù)人財(cái)務(wù)狀況惡化覃鑫五金2，542，423.122，542，423.12100.00債務(wù)人財(cái)務(wù)狀況惡化表11廣東堅(jiān)朗五金有限公司的壞賬比率單位：百分比項(xiàng)目2016年2017年2018年行業(yè)平均壞賬比率7.24%6.46%18.24%5.21%壞賬是指由于債務(wù)人破產(chǎn)、解散以及其他各種原因而使應(yīng)收賬款無(wú)法收回所造成的損失。壞賬會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的應(yīng)收賬款減少，企業(yè)利潤(rùn)受到損害，影響企業(yè)的資金流動(dòng)。四、廣東堅(jiān)朗五金公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分為兩種，一種是內(nèi)部原因，一種則是外部原因。但不同的原因所產(chǎn)生的后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)也不盡相同，基于以上事實(shí)，本人會(huì)結(jié)合所學(xué)知識(shí)以廣東堅(jiān)朗五金企業(yè)為例，分析廣東堅(jiān)朗五金產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素，由淺至深的探討本文的課題——財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（一）籌資結(jié)構(gòu)不合理籌集資金是公司發(fā)展自身實(shí)力，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，維持日常運(yùn)作的重要手段。但是廣東堅(jiān)朗五金公司在籌資上存在著一些不可忽視的問(wèn)題。一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越高，如表1所示，廣東堅(jiān)朗五金公司除了2017年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)相對(duì)正常外，公司2016和2018年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)都小于1，這可能是因?yàn)閺V東堅(jiān)朗五金公司的息稅前利潤(rùn)小于利息支出，這樣會(huì)導(dǎo)致公司的收支失衡，無(wú)法調(diào)整到正常水平。廣東堅(jiān)朗五金公司經(jīng)營(yíng)狀況并不良好，處于長(zhǎng)期的虧損狀態(tài)，堅(jiān)朗五金存在較為嚴(yán)重的籌資風(fēng)險(xiǎn)。究其原因，一是廣東堅(jiān)朗五金負(fù)債過(guò)多。公司若想從外部籌集資金，主要依靠股權(quán)籌資和債權(quán)籌資這兩種籌資方式。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，債務(wù)籌資的風(fēng)險(xiǎn)在于債務(wù)本身的優(yōu)先權(quán)益，因?yàn)閭鶆?wù)籌資有者還款期限和利率等諸多限制。對(duì)于負(fù)債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，還本付息的資金最終來(lái)源于企業(yè)的收入。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的利潤(rùn)沒(méi)有達(dá)到預(yù)期，導(dǎo)致長(zhǎng)期虧損的話，企業(yè)將無(wú)法按時(shí)償還債務(wù)本息，這將給企業(yè)帶來(lái)償債壓力。負(fù)債過(guò)多的公司財(cái)務(wù)杠桿率較高，從而影響股東收益，增加股東收益的變化幅度。所以，企業(yè)的負(fù)債比重越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。從表2與表3的數(shù)據(jù)上看，廣東堅(jiān)朗五金有限公司2016年至2018年資產(chǎn)負(fù)債率呈上升趨勢(shì)，表明堅(jiān)朗五金的償債能力下降。與同行業(yè)相比，廣東堅(jiān)朗五金公司的資產(chǎn)負(fù)債率也是相對(duì)較高的，這會(huì)導(dǎo)致廣東堅(jiān)朗五金公司對(duì)宏觀環(huán)境的影響沒(méi)有什么抵抗力，企業(yè)的資金成本會(huì)隨著市場(chǎng)利率的高低上下波動(dòng)，影響公司的財(cái)務(wù)安全。若財(cái)政政策和貨幣政策緊縮的話，貸款利率提高，貨幣的供給量減少，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)籌資成本增加，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本也會(huì)更沉重，目前堅(jiān)朗五金就存在著這種籌資風(fēng)險(xiǎn)。二是負(fù)債籌資方式不合理。通常來(lái)講，企業(yè)最好是平衡兩種短期借款和長(zhǎng)期借款兩種借款方式，但堅(jiān)朗五金的籌資方式并不平衡，如圖5所示，廣東堅(jiān)朗五金公司更偏重短期借款，所以說(shuō)公司籌資方式比較單一。短期借款審批程序較為復(fù)雜，且單次籌借到的金額較少，還款時(shí)間緊迫，大量的短期借款會(huì)讓企業(yè)還款壓力大幅上升。（二）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率偏低構(gòu)建一個(gè)企業(yè)是離不開(kāi)資金的，往往是先有資金后有企業(yè)，可見(jiàn)資金對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是多么的重要，無(wú)論企業(yè)大小都要對(duì)資金加強(qiáng)管理。在堅(jiān)朗五金中公司對(duì)于應(yīng)收賬款的管理能力欠優(yōu)，從圖7中我們可得知堅(jiān)朗五金的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是低于行業(yè)平均水準(zhǔn)的，造成這種現(xiàn)象的原因有多個(gè)方面。首先，從數(shù)據(jù)上分析可得知，堅(jiān)朗五金應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不足很大程度上是因?yàn)閴馁~過(guò)多，從表11我們可得知堅(jiān)朗五金的壞賬比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水準(zhǔn)，2018年甚至超出了行業(yè)平均水準(zhǔn)的三倍以上，這種壞賬損失顯然是不合理的，過(guò)多的壞賬導(dǎo)致企業(yè)的應(yīng)收賬款減少，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也被拉低。其次，在現(xiàn)金管理方面。我們首先要考慮對(duì)當(dāng)前資金擁有量的問(wèn)題，倘若我們手里有過(guò)多的現(xiàn)金，那么就會(huì)使資金得不到很好的利用，造成機(jī)會(huì)成本上升。反之，如果企業(yè)手里的現(xiàn)金過(guò)少，那么會(huì)造成短缺成本上升。除此之外，現(xiàn)金管理還會(huì)影響管理成本。在這個(gè)問(wèn)題上，堅(jiān)朗五金持有的現(xiàn)金比例在0.1左右，是一個(gè)偏低的數(shù)值，一般理想的現(xiàn)金持有比例在0.2左右，因此堅(jiān)朗五金也存在一定的短缺成本上升風(fēng)險(xiǎn)。（三）存貨周轉(zhuǎn)率低，存貨管理不善存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與存貨平均余額的比值。反映存貨周轉(zhuǎn)速度，具體作用為判斷存貨的流動(dòng)性和存貨資金的比例是否合理，是否能保證在企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)連續(xù)性的同時(shí)，提高資金使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力的指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力分析中最重要的指標(biāo)之一，在企業(yè)管理決策中經(jīng)常被使用。從表7我們發(fā)現(xiàn)，廣東堅(jiān)朗五金有限公司的存貨周轉(zhuǎn)率在10以下，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水準(zhǔn)15。較低的存貨周轉(zhuǎn)率會(huì)導(dǎo)致存貨的流動(dòng)性下降，影響企業(yè)利潤(rùn)。如果堅(jiān)朗五金繼續(xù)任由事態(tài)發(fā)展，存貨周轉(zhuǎn)率會(huì)越來(lái)越低，因?yàn)槠髽I(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度如果太慢的話，其銷售能力會(huì)變差，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的資金需要更多的花在存貨管理上，加劇企業(yè)管理負(fù)擔(dān)。一般來(lái)說(shuō)，存貨周轉(zhuǎn)率低，原因主要有三個(gè)：第一，使用的存貨計(jì)價(jià)方法不合理，導(dǎo)致存貨偏高、存貨周轉(zhuǎn)率低，有些企業(yè)喜歡采用后進(jìn)先出法進(jìn)行存貨核算，這樣可能導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)率增加。第二，由于行業(yè)的的不同，其周期性和季節(jié)性也不盡相同，管理不當(dāng)?shù)脑挄?huì)出現(xiàn)季節(jié)性，周期性的產(chǎn)品滯銷，滯銷的產(chǎn)品將直接導(dǎo)致平均庫(kù)存管理費(fèi)用的增加，降低存貨周轉(zhuǎn)率。第三，企業(yè)自身銷售政策的調(diào)整會(huì)影響銷售成本和庫(kù)存的平均余額，從而影響存貨周轉(zhuǎn)率。（四）管理模式有待完善廣東堅(jiān)朗五金有限公司的股權(quán)由同一家人牢牢把持，董事長(zhǎng)掌握著堅(jiān)朗五金的絕大多數(shù)股份，并擁有實(shí)際上的絕對(duì)表決權(quán)。我國(guó)的中小企業(yè)多數(shù)都存在著家族式管理，老板獨(dú)攬大權(quán)，企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)法分離，導(dǎo)致很多中小企業(yè)都是一言堂，決策上獨(dú)斷專行，往往因?yàn)槔习鍌€(gè)人的眼光有限使得企業(yè)內(nèi)部的管理松懈，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在暗中不停的滋生。同時(shí)，堅(jiān)朗五金的管理體制還非常的不健全，缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理制度，缺少實(shí)用型企業(yè)管理人才。企業(yè)的人才引進(jìn)和使用機(jī)制不完善，企業(yè)管理模式落后。此外，還存在著規(guī)劃不到位、執(zhí)行不規(guī)范、生產(chǎn)、質(zhì)量、財(cái)務(wù)等計(jì)劃?rùn)z查調(diào)整等問(wèn)題。它直接影響到企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效益，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展?jié)摿Σ蛔恪?jiān)朗五金在17年曾經(jīng)短暫進(jìn)入盈利期，但又在18年遭遇財(cái)政赤字，這就是管理結(jié)構(gòu)的疏松造成企業(yè)發(fā)展后勁不足的影響。五、廣東堅(jiān)朗五金企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的建議（一）調(diào)整籌資結(jié)構(gòu)減少企業(yè)負(fù)債廣東堅(jiān)朗五金2018年的負(fù)債率已經(jīng)超過(guò)了80%，這種情況下企業(yè)需要減少借債，收縮支出，避免不必要的開(kāi)銷，在這種危險(xiǎn)的情況下，企業(yè)可能需要考慮放棄一些虧損嚴(yán)重的項(xiàng)目，減少一些短期很難見(jiàn)效的投資，以此緩解資金壓力。控制借款額度，完善管理制度。減少短期借款的比重，盡量采用長(zhǎng)期借款以平衡利息，減少還貸壓力。在處理對(duì)外借款的過(guò)程中，我們要先計(jì)劃好自己能承受的最高額度，其次還要仔細(xì)分析自身的經(jīng)營(yíng)狀況，確保事后能及時(shí)的償還欠款。然后就是我們自己要考慮是否愿意承擔(dān)這么大風(fēng)險(xiǎn)的再做決定，這樣會(huì)很有效的減少風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。另外，企業(yè)需要建立科學(xué)有效的負(fù)債約束機(jī)制。一方面，要限制企業(yè)的任意負(fù)債，避免因缺乏相應(yīng)的發(fā)展規(guī)劃而導(dǎo)致的短視行為，避免企業(yè)只求急速擴(kuò)張卻忽視了盈利能力或者生產(chǎn)效率，避免企業(yè)陷入臃腫又毫無(wú)效率的惡性循環(huán)；另一方面，由于業(yè)績(jī)的提升可以獲得更高的職位和薪資，企業(yè)決策者會(huì)毫不猶豫地大量借款以擴(kuò)大生產(chǎn)能力，這將導(dǎo)致企業(yè)債務(wù)的不斷增長(zhǎng)和企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的不斷擴(kuò)大。因此，消除不同層次企業(yè)形成的股權(quán)差異也是一項(xiàng)重要任務(wù)。此外，廣東堅(jiān)朗五金企業(yè)還必須積極提升融資模式，樹(shù)立創(chuàng)新意識(shí)。要在充分調(diào)查的基礎(chǔ)上敢于嘗試新型的，創(chuàng)新的融資方式，充分利用好每一筆資金，要充實(shí)公司的信用形象，通過(guò)樹(shù)立自身的良好形象充實(shí)公司的融資信譽(yù)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)公司的融資能力。此外，融資償還能力和可成長(zhǎng)性的特質(zhì)也是中小企業(yè)的一種特點(diǎn)或是優(yōu)點(diǎn)，創(chuàng)新能力也體現(xiàn)在此。把新的融資方式與中小企業(yè)的特點(diǎn)有機(jī)融合起來(lái)，或許能夠增加中小企業(yè)的生存能力，讓中小企業(yè)能夠可持續(xù)發(fā)展，這將會(huì)是一種創(chuàng)新的融資方式。一般來(lái)說(shuō)，證券市場(chǎng)是尋找更多融資渠道的核心，因?yàn)樗梢愿纳坪捅O(jiān)督證券交易，協(xié)調(diào)相關(guān)小公司直接準(zhǔn)備資金。（二）加強(qiáng)資金管理避免壞賬損失在應(yīng)收賬款管理上，企業(yè)要做的一是控制賒銷額度，完善管理制度，先計(jì)劃好自己愿意賒銷的最高額度，再仔細(xì)調(diào)查賒銷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，最后做出決策，減少風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。二是時(shí)常關(guān)注應(yīng)收賬款的賬齡問(wèn)題。若公司在賬齡問(wèn)題上不重視，事后可能會(huì)影響應(yīng)收賬款的收現(xiàn)速度，給企業(yè)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。三是對(duì)壞賬的處理要得當(dāng)。對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的壞賬，首先要嚴(yán)格審批其損失，其次在后期也要時(shí)常關(guān)注未收回的應(yīng)收賬款的動(dòng)向。企業(yè)要時(shí)常關(guān)注應(yīng)收賬款的賬齡問(wèn)題。這是很多企業(yè)常常忽略的問(wèn)題，舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)就是甲公司欠乙公司30萬(wàn)，若乙公司在賬齡問(wèn)題上不重視，事后可能會(huì)影響應(yīng)收賬款的收現(xiàn)速度，給企業(yè)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)壞賬的處理要得當(dāng)。對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的壞賬，首先要嚴(yán)格審批其損失，其次在后期也要時(shí)常關(guān)注未收回的應(yīng)收賬款的動(dòng)向。在現(xiàn)金管理方面，企業(yè)要記錄好每一筆現(xiàn)金的流出和流入，做到與實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流同時(shí)進(jìn)行，這樣不僅可以使現(xiàn)金用途更明確還可以使現(xiàn)金流動(dòng)的余額減少。對(duì)于企業(yè)的應(yīng)收款在收款時(shí)間上要縮短，這樣可以減少風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。企業(yè)要控制好支票的進(jìn)賬、轉(zhuǎn)賬、支出各環(huán)節(jié)之間的時(shí)間，防止有時(shí)候企業(yè)已開(kāi)出支票但未進(jìn)入對(duì)方賬戶，造成這筆錢(qián)被重復(fù)使用的現(xiàn)象。（三）建立監(jiān)管體系促進(jìn)存貨流通廣東堅(jiān)朗五金公司流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨占比較大，需要企業(yè)撥出一定的空間用于儲(chǔ)存，而且大部分流動(dòng)資金也被這批存貨困住，這是受存貨流動(dòng)性差的性質(zhì)所影響的，存貨的管理費(fèi)會(huì)讓費(fèi)用上升，相對(duì)的影響公司的利潤(rùn)，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，存貨還受到市場(chǎng)和內(nèi)部管理因素的影響，若市場(chǎng)價(jià)下跌或者存放期間出現(xiàn)了損耗，這一部分的損失自然也算在公司賬下。因此，堅(jiān)朗需要建立自己的監(jiān)管體系，管理產(chǎn)品庫(kù)存，防止腐敗與重復(fù)浪費(fèi)行為的發(fā)生。從內(nèi)部管理來(lái)看，堅(jiān)朗的問(wèn)題在于沒(méi)有建立健全一套嚴(yán)謹(jǐn)又高效率的管理體制，導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)率嚴(yán)重低于行業(yè)平均水準(zhǔn)。從采購(gòu)環(huán)節(jié)來(lái)看，采購(gòu)人員應(yīng)及時(shí)通報(bào)所下的訂單防止訂單重復(fù)，管理人員也要及時(shí)統(tǒng)計(jì)進(jìn)貨的頻率和數(shù)量，防止采購(gòu)人員為了省時(shí)省力一次定下大量訂單，加劇存儲(chǔ)壓力和存儲(chǔ)費(fèi)用。物料標(biāo)記系統(tǒng)要完善，避免重復(fù)統(tǒng)計(jì)或是統(tǒng)計(jì)缺漏。制定出合理的生產(chǎn)與銷售計(jì)劃，在生產(chǎn)效率不變的前提下減少原材的耗用。如果公司的管理體制完善健全，權(quán)力和職責(zé)清晰分明，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)以及財(cái)務(wù)狀況肯定會(huì)興興向榮。目前，廣東堅(jiān)朗五金有限公司的管理人員對(duì)內(nèi)部控制認(rèn)識(shí)不足、實(shí)施內(nèi)部控制的相關(guān)人員也不夠?qū)I(yè)。因此，建立并完善內(nèi)部控制制度是堅(jiān)朗五金公司目前需要考慮進(jìn)去的重要環(huán)節(jié)。為此，堅(jiān)朗五金可邀請(qǐng)專業(yè)部門(mén)和人才進(jìn)駐堅(jiān)朗五金，讓他們進(jìn)行內(nèi)部控制監(jiān)督評(píng)價(jià)，提出建議，讓管理人員學(xué)習(xí)到更專業(yè)的管理知識(shí)，更好的對(duì)各內(nèi)部控制環(huán)節(jié)不斷改進(jìn)控制。與此同時(shí)，內(nèi)部控制制度要更加規(guī)范，專業(yè)，也要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)員工的教育，讓他們了解企業(yè)的內(nèi)部控制制度，對(duì)企業(yè)干部給予一些激勵(lì)，使其產(chǎn)生內(nèi)部控制制度的建設(shè)積極性。同時(shí)也要注重權(quán)職分離，一些相互關(guān)聯(lián)的崗位需要安排不同的管理人員，不能夠一人獨(dú)攬。建立好授權(quán)界限，各組織的職責(zé)和權(quán)限必須經(jīng)過(guò)授權(quán)才能行使，監(jiān)督權(quán)力的范圍要明確，避免企業(yè)部門(mén)之間相互扯皮，同時(shí)又確保部門(mén)之間能夠互相監(jiān)督。經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)要分開(kāi)進(jìn)行，每個(gè)環(huán)節(jié)都要分清，統(tǒng)計(jì)，防止舞弊行為。公司內(nèi)部要建立嚴(yán)格而又不冗長(zhǎng)的管理制度，嚴(yán)格控制相關(guān)管理人員對(duì)實(shí)物資產(chǎn)的接觸，如限制現(xiàn)金的獲取額，加強(qiáng)對(duì)存貨獲取行為的申報(bào)流程的控制，減少不必要的財(cái)產(chǎn)損失，另外還需要進(jìn)行定期的檢查財(cái)產(chǎn)，確保賬目的真實(shí)性，保證其與實(shí)際情況一致。（四）大刀闊斧改革邁向現(xiàn)代管理廣東堅(jiān)朗五金的管理者要以身作則，從自身做起，提高自身的知識(shí)水平，學(xué)習(xí)借鑒國(guó)內(nèi)外的優(yōu)秀管理經(jīng)驗(yàn)，不斷地自我反思總結(jié)，確保財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，防止違法亂紀(jì)的現(xiàn)象發(fā)生。其次，應(yīng)為財(cái)務(wù)管理人員提供職業(yè)培訓(xùn)的渠道，鼓勵(lì)財(cái)務(wù)管理人員自主學(xué)習(xí)，或從外部聘請(qǐng)優(yōu)秀教授為職工進(jìn)行深造演講，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)水平，高水平的財(cái)務(wù)管理人員有利于健全公司的財(cái)務(wù)管理制度。最后，建立管理制度上的激勵(lì)和約束機(jī)制，提升財(cái)務(wù)管理人員的工作熱情和進(jìn)步動(dòng)力，一方面可以提高財(cái)務(wù)管理人員的待遇，留住企業(yè)內(nèi)部的高級(jí)人才，另一方面建立績(jī)效考核制度，通過(guò)多勞多得的制度激發(fā)財(cái)務(wù)人員的工作積極性。企業(yè)若要找到產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，建立符合企業(yè)的投資決策機(jī)制就顯得至關(guān)重要，需要通過(guò)科學(xué)的判斷以降低決策風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目投資程序上應(yīng)該不斷提高要求，要實(shí)現(xiàn)不斷規(guī)范化，要在項(xiàng)目投資的預(yù)算上要仔細(xì)認(rèn)真，可以采用一些分析方法，從而做好項(xiàng)目投資上的第一步，在制定合理的策略，避免不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，再來(lái)，在投資決策上，要充分考慮各種因素，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。構(gòu)建企業(yè)高效財(cái)務(wù)管理運(yùn)行體系可以幫助企業(yè)脫離家長(zhǎng)制的傳統(tǒng)模式，更加高效地優(yōu)化管理，確保內(nèi)部資金的安全流動(dòng)。建立完善財(cái)務(wù)管理績(jī)效評(píng)價(jià)的相關(guān)體系。其中，績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)又分為定量指標(biāo)和定性指標(biāo)。定量指標(biāo)除了基本指標(biāo)外，還可以視情況設(shè)定個(gè)性化的指標(biāo)；定性指標(biāo)則包括實(shí)際業(yè)績(jī)、管理水平、創(chuàng)新能力等等，從生產(chǎn)管理過(guò)程中的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行有標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)判，并最終反映在財(cái)務(wù)管理績(jī)效評(píng)估報(bào)告上。一個(gè)健全的，良好的，科學(xué)的，合理的財(cái)務(wù)管