交易策略課件

2024/4/18交易策略縱向分散投資策略（補(bǔ)倉(cāng)）

投資組合雖然在一定程度上能夠降低風(fēng)險(xiǎn)，但投資者的資金和時(shí)間有限。可以選擇一兩種值得價(jià)值投資的股票，根據(jù)價(jià)格在以后較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的不同變動(dòng)情況投入資金，以縱向的投資分散化代替橫向的多元化。縱向分散投資策略（補(bǔ)倉(cāng)）1、買(mǎi)入證券后，如果價(jià)格不升反降，可以考慮進(jìn)一步買(mǎi)入證券，以降低（中和）投資成本?？v向分散投資策略

入市買(mǎi)入3手股票，成本價(jià)為10元/股?？纱撕髢r(jià)格未升反降，跌至8元/股。為了補(bǔ)救，投資者再次買(mǎi)了2手，這時(shí)平均買(mǎi)入價(jià)為9.2元/股。

分析

如果此后市價(jià)反彈，只要升到9.2元便可止虧。如果沒(méi)有補(bǔ)倉(cāng)，市價(jià)必須反彈到10元時(shí)才可避免損失?？v向分散投資策略

“金字塔”式交易策略

2、買(mǎi)入證券后，市價(jià)變動(dòng)正如所料，投資者已經(jīng)獲利?？梢钥紤]金字塔式的交易策略，采用逐次遞減方式增加買(mǎi)入量。金字塔式交易策略例題

投資者預(yù)期某股票價(jià)格將上升，入市買(mǎi)入5手，價(jià)格為20元/股。此后價(jià)格上升到22元，為了進(jìn)一步利用價(jià)格的有利變化，再次入市買(mǎi)入4手，這時(shí)9手的平均成本價(jià)為20.89元。此后市價(jià)再上升，依次買(mǎi)入3手、2手、1手。如遇價(jià)格回落，可考慮賣出。你學(xué)會(huì)了嗎？

金字塔式交易策略解析買(mǎi)入價(jià)數(shù)量平均成本價(jià)28×22.6726××22.2924×××21.6722××××20.8920×××××20.00金字塔式策略的解析

采用金字塔式買(mǎi)入，平均價(jià)雖然有所上升，但升幅遠(yuǎn)小于市價(jià)的升幅。市價(jià)回落時(shí)，持有的股票不致受到嚴(yán)重威脅，投資者可以有充裕的時(shí)間賣出股票并取得相當(dāng)利潤(rùn)。限制損失滾動(dòng)利潤(rùn)策略（止損）

入市后為預(yù)防價(jià)格反向走得很深，將損失限定在一個(gè)數(shù)額，同時(shí)為了獲得價(jià)格有利變化時(shí)的利潤(rùn)，可以采取止損指令。止損策略示例某投機(jī)者決定做小麥期貨合約，確定其可以容忍的最大損失為每蒲式耳4美分。他以6.80美元/蒲式耳買(mǎi)入1張小麥合約，并向其經(jīng)紀(jì)人下達(dá)一個(gè)止損指令，價(jià)格為6.76美元。如果市價(jià)下跌，一旦達(dá)到6.76美元，場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人立即將其合約平倉(cāng)賣出。如果價(jià)格上升，該指令失效。止損指令的設(shè)置

1、買(mǎi)入止損指令高于市價(jià)，賣出止損指令低于市價(jià)；2、止損指令設(shè)定的價(jià)格不能太接近于市價(jià)，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉(cāng)。也不能離市價(jià)太遠(yuǎn)，避免遭受不必要的損失。止損指令

設(shè)定價(jià)格的改變

適時(shí)改變止損指令中設(shè)定的價(jià)格，既可以限制損失，又可以讓利潤(rùn)不斷滾動(dòng)，充分利用市場(chǎng)價(jià)格的有利變動(dòng)。止損指令例題承上例，某投機(jī)者以6.80美元/蒲式耳買(mǎi)入1張小麥合約，成交后下達(dá)價(jià)格為6.76美元的止損指令。在價(jià)格上升到7美元時(shí)下達(dá)一份新的止