2024年一季度基金持倉分析

證券研究報(bào)告截至4月22日晚，偏股型基金（普通股票型基金+混合型開放基金股混合型、平衡混合型、靈活配置型）2024年一季報(bào)基本全部披露完第一，總體規(guī)模上升、股混型基金規(guī)模環(huán)比基本持平。截至一季度末，全第三，偏股型基金倉位環(huán)比下降。一季度偏股型基金股票倉一季度食品飲料、醫(yī)藥生物、電子持倉占比居前，分別為12.3%、10.和9.7%，去年四季度分別為12.3%、13.2%和11.第五，有色金屬、通信、電氣設(shè)備、家用電器和公用事業(yè)行業(yè)增配幅度居等板塊一季度持股占比分別上漲1.4%、1.02.7%、1.5%、1.4%、0.4%和0.42、關(guān)注被錯(cuò)殺中小盤股機(jī)會(huì)——3、當(dāng)前可適度增加配置的防御屬性——股前10、前20、前50、前100占基金所有重倉股總市值的比重分別為122 1 1 3 4 42.2板塊持股結(jié)構(gòu)：主板占比上升、雙創(chuàng)占比下 5 6 9 93.2持倉個(gè)股變動(dòng)：寧德時(shí)代加倉規(guī)模居前、藥明康德 11 12 13 1 2 2 3 3 4 5 5 6 7 8 8 9 11350000300000250000200000150000100000500000份額（億份）資產(chǎn)凈值（億元）2020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q122份額(億份)份額占比(%)FOF基金0漲幅居前，環(huán)比分別上升18.7%和10.7%，2023Q4基金市場規(guī)模概況2024Q1基金市場規(guī)模變化情況份額(億份)份額變化FOF基金0033100000800006000040000200000股票型基金債券型基金混合型基金2020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q11300001200001100001000009000080000700006000000000200000000000070000006000044本篇報(bào)告后文重點(diǎn)以偏股型基金（wind開放式基金股票型中的普通股票型+混基金資產(chǎn)凈值的比例僅為13%，但其持倉股票市值占到所有開放式基金持倉股票市2.1股票倉位：總體倉位環(huán)比下降2024年一季度偏股型基金股票倉位環(huán)比小幅下降偏股型基金股票倉位86%82%78%74%70%2020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1552.2板塊持股結(jié)構(gòu)：主板占比上升、雙創(chuàng)占比下降66140001200010000800060004000200002023Q4持股市值2024Q1持股市值31882789主板創(chuàng)業(yè)板科創(chuàng)板北證板塊的基金倉位有所調(diào)減。具體數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)如下：休閑服務(wù)（0.5%）和建筑材料（0.5個(gè)百分點(diǎn)。77持股市值(億元)食品飲料88有色金屬通信電氣設(shè)備家用電器公用事業(yè)銀行交通運(yùn)輸采掘輕工制造汽車有色金屬通信電氣設(shè)備家用電器公用事業(yè)銀行交通運(yùn)輸采掘輕工制造汽車持倉占比變動(dòng)持倉市值變化(億元，右)0.8%0.4%0.0%3002000-1000.0%-0.5%-1.0%-1.5%-2.0%-2.5%-3.0%持倉占比變動(dòng)持倉市值變化(億元，右)建筑裝飾機(jī)械設(shè)備房地產(chǎn)農(nóng)林牧漁非銀金融化工國防軍工計(jì)算機(jī)醫(yī)藥生物0-100-200-300-400-500-60099食品飲料醫(yī)藥生物電氣設(shè)備有色金屬化工機(jī)械設(shè)備汽車家用電器通信計(jì)算機(jī)公用事業(yè)銀行交通運(yùn)輸國防軍工采掘農(nóng)林牧漁輕工制造傳媒房地產(chǎn)紡織服裝非銀金融建筑材料休閑服務(wù)鋼鐵建筑裝飾商業(yè)貿(mào)易綜合食品飲料醫(yī)藥生物電氣設(shè)備有色金屬化工機(jī)械設(shè)備汽車家用電器通信計(jì)算機(jī)公用事業(yè)銀行交通運(yùn)輸國防軍工采掘農(nóng)林牧漁輕工制造傳媒房地產(chǎn)紡織服裝非銀金融建筑材料休閑服務(wù)鋼鐵建筑裝飾商業(yè)貿(mào)易綜合5%0%-5%-10%持股占比▲相對標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置重倉股，其中貴州茅臺(tái)為基金持股總市值最高的股票。金數(shù)值(億元)金凈值比(%)持股市值占基金股票投資市值比食品飲料食品飲料食品飲料騰訊控股食品飲料食品飲料但基金持股市值環(huán)比出現(xiàn)較大幅度的下滑。寧德時(shí)代紫金礦業(yè)美的集團(tuán)北方華創(chuàng)中國海洋石油中際旭創(chuàng)滬電股份五糧液海爾智家陽光電源中國移動(dòng)山西汾酒寧德時(shí)代紫金礦業(yè)美的集團(tuán)北方華創(chuàng)中國海洋石油中際旭創(chuàng)滬電股份五糧液海爾智家陽光電源中國移動(dòng)山西汾酒古井貢酒中微公司瀘州老窖騰訊控股恒瑞醫(yī)藥邁瑞醫(yī)療立訊精密貴州茅臺(tái)50-50-150持股市值變化（億元）持股占流通市值比變化（%，右）420-23.2持倉個(gè)股變動(dòng)：寧德時(shí)代加倉規(guī)模居前、藥明康德大幅減倉一季度基金持倉市值增加124億元。而藥明康德持0060402064515049353534寧德時(shí)代紫金礦業(yè)美的集團(tuán)洛陽鉬業(yè)北方華創(chuàng)中國海洋石油中際旭創(chuàng)美團(tuán)-W滬電股份五糧液20052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024 20052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024 0-40-80-120-160-200-60-60-56-54-51-51-46-40-37藥明康德貴州茅臺(tái)立訊精密三花智控藥明生物智飛生物寶信軟件海康威視愛爾眼科卓勝微2024年一季度基金重倉個(gè)股集中度小幅回升。我們統(tǒng)計(jì)了所有基金持有的重倉從變化趨勢來看，2016年以來基金個(gè)股集中度整體基金重倉股占重倉持股總市值比重前10占比前20占比前50占比前100占比80%60%40%20%0%200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023202432002800240020008004000重倉持股個(gè)數(shù)本人具有中國證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并注冊為證券分析師，以勤勉的職業(yè)態(tài)報(bào)告清晰準(zhǔn)確地反映了本人的研究觀點(diǎn)。本人不曾因，不因，也將不會(huì)因本報(bào)告中的具體推薦意見或觀點(diǎn)而直接或