新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞

新能源企業(yè)“出海”?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。隨著可持續(xù)發(fā)展的深入推進，全球?qū)π履茉串a(chǎn)品、服務(wù)和技術(shù)的需求顯著增長。中國在推動全球綠色低碳發(fā)展中扮演著重要角色，新能源產(chǎn)業(yè)不僅在國內(nèi)市場上取得了顯著成就，而且正通過積極布局國際市場提升能源產(chǎn)業(yè)國際化水平，為蔡忠銓畢馬威中國董事亞太區(qū)及中國能源及天然資源行業(yè)中國新能源企業(yè)在“出海”浪潮中，通過深化國際合作、優(yōu)化全球資源配置和提升跨國運營能力等開辟企業(yè)新發(fā)展空間，構(gòu)建企業(yè)“第二增長曲線”。在開拓海外市場中，中國新能源企業(yè)交出了靚麗的“答卷”，2023年電動載人汽車、鋰離子蓄電池和太陽能電池作為外貿(mào)“新三樣”蔡忠銓畢馬威中國董事亞太區(qū)及中國能源及天然資源行業(yè)東南亞各國通過制定新能源發(fā)展計劃和政策框架促進能源轉(zhuǎn)型，疊加新能源成本降低，新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿︼@現(xiàn)，吸引了眾多中國新能源企業(yè)的目光。東南亞與中國相鄰，具有地理位置優(yōu)勢，同時是“一帶一路”重要區(qū)域。國家發(fā)改委等部門發(fā)布的《關(guān)于推進共建“一帶一路”綠色發(fā)展的意見》提出，鼓勵太陽能發(fā)電、風(fēng)電等企業(yè)“走出去”，推動建成一批綠色能源最佳實踐項目。在政策支持和新能源產(chǎn)業(yè)自身競爭優(yōu)勢的驅(qū)動下，中國新能源企業(yè)在東南亞的廣闊市場上程中乘風(fēng)破浪，把握東南亞市場的無限商機，實現(xiàn)在東南亞市場長遠發(fā)展。畢馬威作為擁有全球網(wǎng)絡(luò)的專業(yè)服務(wù)機構(gòu)，在東南亞地區(qū)擁有深厚的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和豐富的市場經(jīng)驗，畢馬威中國與東南亞成員所保持緊密協(xié)作，致力于為中國新能源?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 2 2新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞海外市場正成為中國新能源企業(yè)尋求擴張和增長的重要抓手，為了更好地把握這一趨勢，畢馬威中國通過專業(yè)的市場洞察和深入的數(shù)據(jù)分析，推出《新能源企業(yè)“出海”系列報告》，揭示企業(yè)關(guān)注的海外區(qū)域在新能源領(lǐng)域的發(fā)展?jié)摿蜕虡I(yè)機會。本報告作為《新能源企業(yè)“出?！毕盗袌蟾妗烽_篇之作，旨在通過深入分析東南亞新能源市場的特點，為企業(yè)提供前瞻的市場洞察和戰(zhàn)略建議，幫助企業(yè)捕捉東南亞市場的成長機遇，書寫與東南亞綠色能源合作的新篇章。一方面，全球新能源市場需求高增和供應(yīng)鏈安全際市場。在全球推動可持續(xù)發(fā)展的進程中，對新能源產(chǎn)品、服務(wù)和技術(shù)的需求不斷攀升。據(jù)美國能新能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步和效率提升，新建光伏、風(fēng)電東南亞市場正有力吸引中國新能源企業(yè)?可再生能源部署正成為東盟地區(qū)剛需。預(yù)計2022-2025年東盟地區(qū)的潛在新增裝機量約有8,270MW。此外，長遠來看，在氫氨等清潔能源領(lǐng)域，東盟有?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。電裝機容量占比或發(fā)電量占比）均在30%以上，最高在70%左右，文萊、馬來西亞、菲律賓等資，到2030年，該地區(qū)平均每年的能源投資額可達千億美元以上，清潔能源份額占比最高可達?可再生能源已成為多數(shù)東盟成員國最便宜的電力來源。投資可能會成為未來中國新能源企業(yè)在東南亞布局的重心。新能源領(lǐng)域并購活動低迷，但在?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 4新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞一是東南亞國家能源轉(zhuǎn)型中政策的不明確性會潛在影響投資者的投資預(yù)期。多數(shù)東南亞國家煤電廠可能會影響項目的經(jīng)濟效益和投資回報。二是貿(mào)易政策不穩(wěn)定及面臨市場準(zhǔn)入壁壘。部分東南亞國面臨原材料價格波動、設(shè)備運輸風(fēng)險、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)差異和供應(yīng)鏈中斷等風(fēng)險。四是技術(shù)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)面臨融資難的挑戰(zhàn)。金融機構(gòu)對技術(shù)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險評估和信用評級體增加了技術(shù)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資難度。新能源企業(yè)應(yīng)對之策一是熟悉當(dāng)?shù)卣吲c法規(guī)差異，積極參與政策討二是多措并舉有效減少貿(mào)易壁壘影響。新的貿(mào)易保護手段負面影響大、潛在覆蓋面廣、規(guī)避措施有三是通過供應(yīng)鏈多元化和本土化雙輪驅(qū)動提升供應(yīng)鏈韌性。新能源企業(yè)需實施供應(yīng)鏈多元化策略，權(quán)融資和股權(quán)融資等多元化的融資策略來確保項目的順利進行和企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。8989外部環(huán)境驅(qū)動：全球新能源市場需求高增和供應(yīng)鏈安全困擾并存內(nèi)部環(huán)境驅(qū)動：競爭加劇下，企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢和政策鼓勵共促 2.1.3可再生能源已成為多數(shù)成員國最便宜的電力2.1.4部分成員國持續(xù)改進政策組合有望帶來營2.1.5越南、印尼等國有望成中企出海熱門目的地較大不確定性 綠地投資層面：中國企業(yè)加大在東南亞的綠地投資，產(chǎn)品通過東南亞銷往其他國家2.3.1光伏發(fā)電企業(yè)選擇東南亞作為“中轉(zhuǎn)站” ?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 6新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞 6新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞 東南亞國家新能源轉(zhuǎn)型困難大，且能源政策不明晰413.1.1東南亞國家能源轉(zhuǎn)型中遇到的挑戰(zhàn)不利于穩(wěn)定投資者預(yù)期413.1.2可再生能源監(jiān)管框架缺乏穩(wěn)定性和明確性42 3.2.1關(guān)稅等貿(mào)易政策面臨不確定性42 國內(nèi)金融市場不成熟，面臨融資難挑戰(zhàn)44 熟悉當(dāng)?shù)卣吲c法規(guī)差異，積極參與政策討論和制定.1持續(xù)監(jiān)測和分析目標(biāo)國家的能源政策變化464.1.2與當(dāng)?shù)卣?、行業(yè)協(xié)會等保持緊密溝通46 4.2.1實施市場多元化策略，提升產(chǎn)品和服務(wù)競爭力4.2.2全面實施本土化戰(zhàn)略，積極融入當(dāng)?shù)厥袌?.2.3前瞻性布局國際化戰(zhàn)略，未雨綢繆提 4.3.1供應(yīng)鏈多元化，減少對單一供應(yīng)商或原材料來.2供應(yīng)鏈本土化，提升供應(yīng)鏈管理效率 拓寬融資渠道，借助國際資本多元化籌資49?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 8新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞 8新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞業(yè)憑借多年來的自身技術(shù)突破、政策支持和市場需求，實現(xiàn)了指數(shù)級的增長，在產(chǎn)業(yè)鏈完備、技術(shù)領(lǐng)先、生產(chǎn)效能和成本控制等方面具有顯著優(yōu)勢。面對國內(nèi)外環(huán)境不確定性增強這一常態(tài)化背景，中國新能源企業(yè)正積極開拓海外 全球新能源市場需求高增企業(yè)乃至個人共同面對的緊迫課題。在全球推動可持續(xù)發(fā)展的進程中，對新能源風(fēng)能和太陽能等新能源所特有的間歇性和不穩(wěn)定性將推動全球儲能市場的快速發(fā)國際環(huán)境不確定性的常態(tài)化驅(qū)動企業(yè)的全球產(chǎn)業(yè)鏈布局國際環(huán)境的多變和逆全球化趨勢下的貿(mào)易壁壘增加促使中國新能源企業(yè)積極開展海外供應(yīng)鏈布局。近兩年來，歐美針對鋰電產(chǎn)業(yè)鏈如美國《通貨膨脹削減法案》、歐盟《新電池法》等。其中美國的《通貨膨脹削減法案》對希望在美國市場獲得新能源汽車政府補貼的車輛，提出了更為嚴格的應(yīng)商的碳足跡聲明、電池材料回收及信息披露等提補貼及市場準(zhǔn)入條件。提高響應(yīng)市場變化的靈活性。1全球儲能市場：經(jīng)濟性驅(qū)動儲能裝機量高增，新浪，2023年12月28日，/stock/ggyj/2023-12-28/detail-imzzpytv7608742.d.html?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。內(nèi)部環(huán)境驅(qū)動：競爭加劇下，企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢和政策鼓勵共促“出?！眱?nèi)部環(huán)境驅(qū)動：競爭加劇下，企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢和政策鼓勵共促“出海”國內(nèi)競爭激烈推動新能源企業(yè)開拓海外市場隨著新能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步和效率提升，新建光伏發(fā)電、風(fēng)電項目成本不斷下降。但是新能源電站項目的補貼逐步退坡，以及新能源電力源電站項目收益率下降。一方面，新能源電站項目補貼退坡。政府對新能源電站的支持從項目申報后的事前建設(shè)補貼轉(zhuǎn)為項目建成并網(wǎng)后的事后電價補貼，再到平價上網(wǎng)。根據(jù)《關(guān)于2021年新能源上網(wǎng)電價政策有關(guān)事項的通知》，2021年起，對新備案集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏項目中央財政不再補貼，實行平價上網(wǎng)。與此同時，相關(guān)部補行為的查處。2022年3月24日，國家發(fā)改委下括項目合規(guī)性、項目規(guī)模、項目電價、項目補貼資金等，嚴厲打擊發(fā)電騙補的另一方面，負電價的出現(xiàn)進一步降低電站收益靈活性資源提供合理的激勵，電力市場一度出現(xiàn)負電價。根據(jù)山電價。負電價反映了電力現(xiàn)貨市場在某些時段出現(xiàn)供大于求，意味著發(fā)電企業(yè)在銷售電力時，需要支付給電網(wǎng)企業(yè)或者電力用戶一降低了電站的收益。此外，國內(nèi)電站項目面臨著土地成本等非技術(shù)成本的上升，進一步壓縮了新能源電站的收益率。率下降，新能源電站設(shè)備制造商等新能源企?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 10新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞 10新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞高水平開放政策支持新能源企業(yè)“走出去”資資金支持和信貸支持等財稅金融政策扶持；提供多方面的公共服務(wù)，如組織委等四部門共同發(fā)布的《關(guān)于推進共建“一帶一路”綠色發(fā)展的意見》提出，鼓深化能源技術(shù)裝備領(lǐng)域合作，重點圍繞高效低成本可再生能源發(fā)電、先進核電、智能電網(wǎng)、氫能、儲能、二氧化碳捕集利用與封存等開展聯(lián)合研究及交流培訓(xùn)。新能源行業(yè)兼具技術(shù)與成本優(yōu)勢經(jīng)過多年發(fā)展，中國新能源企業(yè)已在例如鋰電、光伏和風(fēng)能等領(lǐng)域擁有可供對外輸出的技術(shù)實力。同時，我國新能源企業(yè)對下游客戶需運用自身優(yōu)勢技術(shù)換取海外市場份額，建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。光伏企業(yè)在技術(shù)我國企業(yè)能夠迅速開展規(guī)模化生產(chǎn)。?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞112本報告中東南亞國家指東南亞十一國，東盟國家指不包括東帝汶的東盟十國。?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 12 12新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞 2.1.1.可再生能源部署成為東盟地區(qū)剛需再生能源占比、增加可再生能源投資、探索氫和燃料電池等新能源技術(shù)，實現(xiàn)可再生能源到2025年在一次能源供應(yīng)總量中占比為23%、可再生能源發(fā)電裝機容量在裝機總?cè)萘恐姓紪|盟能源中心2023年9月公布的數(shù)據(jù)顯示（圖12021年東盟可再生能源占一次能源供應(yīng)總量比重達14.4%，約為0.96億噸油當(dāng)量，主要包括生物質(zhì)能（6.4%）、地?zé)崮茱L(fēng)能:0.1%太陽能:0.2%水力:2.4%地?zé)崮?3.4%生物質(zhì)能:6.4%數(shù)據(jù)來源：東盟能源中心，畢馬威分析為33.3%，略低于2021年的33.9%（圖2）。主要原因是化石燃料發(fā)電仍是東南亞地區(qū)的主3ASEANPLANOFACTIONFORENERGYCOOPERATION,APAEC,/wp-content/uploads/2023/04/ASEAN-Plan-of-Action-for-Energy-Cooperation-APAEC-2016-2025-Phase-II-2021-2025.pdf?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞13新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞13風(fēng)能:2.0%生物能:2.3%太陽能:7.8%其他:0.1%化石燃料可再生化石燃料可再生化石燃料可再生化石燃料可再生化石燃料可再生化石燃料可再生對比東盟能源發(fā)展目標(biāo)和實際情況不難發(fā)現(xiàn)，可再生能源部署需求較為迫切，尤其是太陽能、風(fēng)能發(fā)展?jié)摿^大（圖4）。預(yù)計2022-2025年東盟地區(qū)的潛在新增裝機量約有50,298MW，其中，太陽能和風(fēng)能的新增裝機容量合計占比近50%，分別有望達到16,281MW、8,270MW，而天然氣作為低碳化石能源，預(yù)計可新增裝機容（圖5）。?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 14 14新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞數(shù)據(jù)來源：東盟能源中心，畢馬威分析燃媒燃油天然氣水力太陽能風(fēng)能生物能地?zé)崮軈R總數(shù)據(jù)來源：東盟能源中心，畢馬威分析值得注意的是，東盟已探明的天然氣儲量正出現(xiàn)縮減，提高可再生能源占比對于維能源供應(yīng)安全意義重大。2022年東盟成員國的天然氣總儲量下降了4.9%，降至3.98萬億立方米，并且文萊、印度尼西亞等部分天然氣出口國開始更多考慮國內(nèi)需求而非出口4。結(jié)合第七版東盟能源展望來看5，如果沒有重大發(fā)現(xiàn)或增加現(xiàn)有生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施，預(yù)計東盟到2025年將成為天然氣的凈進口國。潔能源，尤其是在鋼鐵、化工、公路運輸、航運和航空等難以直接通過電氣化降碳推進相對較慢，但是該地區(qū)存在風(fēng)光資源較豐富的天然優(yōu)勢，并且是全球航運網(wǎng)絡(luò)存在綠氫制造成本高、氫終端應(yīng)用領(lǐng)域創(chuàng)新不足、儲運技術(shù)不完善等挑戰(zhàn)6。4東盟石油和天然氣行業(yè)現(xiàn)狀及新趨勢，國研網(wǎng)，2024年1月4日，/docview.aspx?version=integrated&docid=7347036&chnid=10235The7thASEANEnergyOutlook2020–2050,ACE,/publications/the-7th-asean-energy-outlook/6人民日報-全球氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢頭強勁，人民網(wǎng)，/rmrbwap/html/2024-制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載?？稍偕茉窗l(fā)展目標(biāo):可再生能源發(fā)展目標(biāo):?到2030年，水力發(fā)電和太陽能發(fā)電裝機容可再生能源發(fā)展目標(biāo):可再生能源發(fā)展目標(biāo):?到2030年，水力發(fā)電和太陽能發(fā)電裝機容?到2040年，水力發(fā)電和太陽能發(fā)電裝機容可再生能源發(fā)展目標(biāo):太陽能電站9個、風(fēng)電站1個，裝機容量分可再生能源發(fā)展目標(biāo):的可再生能源目標(biāo)；在足夠的國際支持下，實現(xiàn)?到2030年，無條件實現(xiàn)水電裝機容量占比可再生能源發(fā)展目標(biāo):?到2030年，增加至少5倍太陽能發(fā)電量，滿足3%左右的電力需求?2025-2030年，部署200兆瓦的儲能系統(tǒng)，新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞152.1.2.東盟各國積極出臺可再生能源發(fā)展規(guī)劃和支持政策?為不同類型的可再生能源和技術(shù)制定有吸引力的外商投資政策印度尼可再生能源發(fā)展目標(biāo):可再生能源發(fā)展目標(biāo):?到2030年建立一個低碳氫中心，到2050年再建立兩個氫中心?到2050年將生物質(zhì)和沼氣發(fā)電能力提高到可再生能源發(fā)展目標(biāo):可再生能源發(fā)展目標(biāo):可再生能源發(fā)展目標(biāo):可再生能源發(fā)展目標(biāo):，數(shù)據(jù)來源：公開資料，畢馬威分析?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。單位：億美元 16單位：億美元 16新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞根據(jù)國際能源署（IEA）數(shù)據(jù)7，東南亞面臨著增加能源部門總投資和增加清潔能源技術(shù)投資合作有望進一步加強。主要是太陽能、風(fēng)能和電網(wǎng)。到2030年，STEPS（既定政策情景，StatedPoliciesScenario）的能源投資平均每年將達到1,300億美元，清潔能源份額達到47%；SDS（可持0化石燃料太陽能和風(fēng)能--清潔能源份額（右軸）可再生能源終端用能其他低碳能源低排放燃料7SoutheastAsiaEnergyOutlook2022,IEA,/reports/southeast-asia-energy-outlook-2022/key-findings#abstract?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞172.1.3.可再生能源已成為多數(shù)成員國最便宜的電力來源從能源使用成本來看，世界范圍內(nèi)可再生能源的成本正在不斷降低，可再生能數(shù)東盟國家內(nèi)最便宜的電力來源（圖7）。 太陽能光伏煤炭時之間8，亟需借助可再生能源（風(fēng)能和太陽能為主）來降低總體成本。值得注意的是，也有部分國家長期為燃油和電力提供補貼，使得油價長期處于較低水平，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和居電均價約為0.048美元/千瓦時，商業(yè)用電均價約為0.131美元/較低水平9，而為了讓民眾面對真實的供電成本，馬來西亞政府已計劃開始削減電力補貼，8EnergyTransitioninASEAN,April2023,.sg/docs/default-source/other-publication/uk-singapore-asean-cop26-energy-transitions-report.pdf?sfvrsn=d069c504_29團友網(wǎng)()10馬國創(chuàng)新部門拼綠能電網(wǎng)升級經(jīng)費不足成挑戰(zhàn)，Reccessary，2023年12月14日，/zh-cn/news/my-regulation/malaysia-renewable-ambition-needs-grid-improvements?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 18 18新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞2.1.4.部分成員國持續(xù)改進政策組合有望帶來營商環(huán)境優(yōu)化東盟歷來重視經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展和綠色轉(zhuǎn)型，致力于實現(xiàn)低碳、環(huán)境資源高效利用和社會包容的經(jīng)濟發(fā)展。2020年11月，東盟正式發(fā)布《東盟全面復(fù)蘇框架》及其實施框架，致力于實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟韌性和可持續(xù)復(fù)蘇，綠色和可持續(xù)發(fā)展理念貫穿其中，多個東盟成在新能源領(lǐng)域，為了促進包括國際投資在內(nèi)的私人投資，部分東盟成員國采取了比其他發(fā)展中國家更為全面的政策手段，包括稅收優(yōu)惠、財政激勵、上網(wǎng)電價補貼、拍賣機制針對跨國投資者的所得稅減免期、土地保有權(quán)政策等，東盟有望成為跨國投資熱點區(qū)域之一（圖8）。0拍賣機制其他數(shù)據(jù)來源：聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議11，畢馬威分析上網(wǎng)電價補貼發(fā)展中國家發(fā)達國家財政激勵稅收優(yōu)惠11以世界氣候變化法數(shù)據(jù)庫（ClimateChangeLawsoftheWorlddatabase）為基礎(chǔ)，其他政策類型主要包括擔(dān)保計劃、商業(yè)便利化等。?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞19例如，泰國針對不同類型的可再生能源項目以及不同規(guī)模的項目新加坡在過去幾年間不斷通過可持續(xù)債券資助等舉措為綠色項目調(diào)動資金，包括可持續(xù)債券資助計劃、綠色投資計劃（GIP）、綠色和可持續(xù)性掛鉤貸款津貼計劃（設(shè)、運營向新加坡跨境送電的項目。外資持股投資激勵措施上網(wǎng)電價補貼公私合作征用部分重點政策YYYYYYYY決于具體的項目需求和情況YYYYYYYY陽能、風(fēng)能、水能、生物質(zhì)能）的FITs目前已被暫停，并且正在YNYN制了光伏發(fā)電的大規(guī)模部署YYYY異化的FITsYYYY期間享受長達三年的土地租金豁免資料來源：東盟投資報告2023，畢馬威分析值得注意的是，盡管大部分東盟國家都積極出臺了各項激勵政策，在的力度尤為可觀（表2但是受短期經(jīng)濟波動、政策調(diào)整、政策效果的滯后性等因素影響，可再生能源投資者實際感受到的投資吸引力可能相對有限。例如，菲律賓一次能源大量依賴但最終因為補貼配額飽和而放緩12。12菲律賓：可再生能源投資“新熱土”，中國儲能網(wǎng)，2023年9月18日，/20230918/c28d4100bd374682a10b59e48c6d5a66/c.html?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 20 20新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞中國與東盟在自然資源、生產(chǎn)能力和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上各有的水電、風(fēng)電、光伏發(fā)電、電網(wǎng)建設(shè)等新能源建設(shè)項目?；跂|盟較為良好的營商環(huán)境（表3雙方未來有望在循環(huán)經(jīng)濟、節(jié)能環(huán)保、綠色能源、可持續(xù)金融、應(yīng)對氣候變化等領(lǐng)域展開更多政策對話與交流合作。此外，根據(jù)中國貿(mào)促會日前發(fā)布的《東盟營商環(huán)境報告2022》13，受訪企業(yè)普遍認為新加坡、馬來西亞和泰國在東盟各成員中營商環(huán)境最好，而緬甸、柬埔寨、老撾的營商環(huán)境則有待改善，一定程度上反映出東盟各成員國營商環(huán)境水平參差不齊。不經(jīng)濟學(xué)人智庫全球營商環(huán)境排名瑞士洛桑管理學(xué)院世界貿(mào)易組織------------14-----13東盟營商環(huán)境報告2022，中國貿(mào)促會，2022年9月17日，/image/1273893138053726209/5407a46e336349a09838d466f7c6fc82.pdf14由于各機構(gòu)研究法不同，部分國家無排名數(shù)據(jù)?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞212.1.5.越南、印尼等國有望成中企“出海”熱門目的地當(dāng)前東盟各國發(fā)電裝機構(gòu)成差異較為明顯，可再生能源份額參差不齊。柬埔寨、緬甸、標(biāo)，但馬來西亞、菲律賓、泰國則距離目標(biāo)值35%還有一天然氣地?zé)崮芴柲芊蓊~柬埔寨— 6 ——— —印度尼—老撾—— —馬來西亞緬甸 — ——菲律賓—新加坡—————越南———數(shù)據(jù)來源：東盟能源中心，畢馬威分析?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 22 22新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞數(shù)字差異的背后，是各國國情的千差萬別，也意味著相關(guān)企業(yè)結(jié)合自身資源稟賦源轉(zhuǎn)型步伐。根據(jù)該國國家能源政策，2025年可再生能源發(fā)電比例將從2021年的14%提高風(fēng)電項目。此外，自2014年佐科·維多多總統(tǒng)上臺，印尼政府積極吸引外國投資以發(fā)展經(jīng)濟，出臺了外資開工廠可100%持股、企業(yè)自用的生產(chǎn)原材料等基本物資全部免征進口稅等西亞法律環(huán)境較為復(fù)雜、注冊公司手續(xù)較多，且存在較為嚴重的基礎(chǔ)設(shè)施滯后問題。這無疑律賓的年用電量將從2020年的82.5TWh增長到2030年的145.1TWh，年均復(fù)合增速約為5.8%。該國還具有傳統(tǒng)能源缺乏但可再生能源豐富的特點，為其新能源發(fā)展提供了天然助經(jīng)商或投資企業(yè)，最高可持有股權(quán)的100%，并放寬了可投資范圍，其中就包括可再生能源越南、老撾等國的可再生能源發(fā)展情況較為良好，也仍然存在持續(xù)擴大電力供給、優(yōu)化電力結(jié)構(gòu)的需求。以越南來說，截至2023年2月，正在越南開展投資的國家和地區(qū)有141個，注冊資本總額達或?qū)砀唠妰r，推高企業(yè)經(jīng)營成本，不利于持續(xù)吸引跨國企業(yè)來越的合作協(xié)議，與不相鄰的馬、新等國也達成了多國互換形望持續(xù)受東南亞整體經(jīng)濟增長驅(qū)動。但是，老撾新能源發(fā)電以水電為主，風(fēng)乏力，且存在電網(wǎng)建設(shè)明顯滯后、調(diào)配能力嚴重不足、棄水棄電浪費巨大等問題18。當(dāng)前老撾政府已逐漸意識到新能源的重要價值，正積極加強新能源領(lǐng)域的制度建設(shè)和規(guī)范引導(dǎo)，2023年9月23日，該國能源和礦業(yè)部已下令暫停風(fēng)能和太陽能項目、抽水蓄能和氫能15Philippinespowercapacityexpectedtogrowmorethantwofoldby2030,GlobalData，2021年4月16日16東盟特輯|菲律賓：可再生能源投資“新熱土”，南方能源觀察，2023年9月18日172023年越南外商直接投資報告，越南外商投資企業(yè)協(xié)會，2023年3月10日，.vn/o7t0LJL818中老積極推進能源互聯(lián)互通，中華人民共和國駐老撾人民民主共和國大使館，2022年3月10日，/xwdt/202203/t20220310__10650557.htm19VientianeTimes?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。貿(mào)易層面：光伏、風(fēng)力發(fā)電、氫氨等對東南亞出口向好，未來面臨貿(mào)易層面：光伏、風(fēng)力發(fā)電、氫氨等對東南亞出口向好，未來面臨較大不確定性新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞232.2.1.光伏出口遙遙領(lǐng)先，或面臨同質(zhì)化競爭和政策波動挑戰(zhàn)中國光伏企業(yè)依托國內(nèi)強大的研發(fā)與供應(yīng)鏈體系，正持續(xù)將海外市場從歐美拓展到東盟、中中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示20，2023年“新三樣”（新能源（圖9）。相較電池片、組件等，中國企業(yè)更傾向于出口硅片到東南亞國家，原因在于當(dāng)?shù)亟M裝低，且大部分組裝后的產(chǎn)品最終會運往美國市場，又會進一步節(jié)約關(guān)稅成本。而在歐洲美等其他海外市場，組裝成本優(yōu)勢并不明顯，中國企業(yè)則更傾向于出口組件等裝和使用的產(chǎn)品。-柬埔寨新加坡老撾菲律賓印度尼西亞緬甸泰國越南馬來西亞數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)，畢馬威分析 202023年“新三樣”產(chǎn)品合計出口增長29.9%，首次突破萬億元大關(guān)——中國外貿(mào)新引擎日益強勁，中華人民共和國海關(guān)總署，2024年4月24日，/customs/xwfb34/mtjj35/5644345/index.html?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。-數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)，畢馬威分析印度尼西亞-數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)，畢馬威分析印度尼西亞 24新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞港口”和“前置倉”。2019-2023年中國面向東南亞的出口金額年均增速約為12.5%，在2023年達到了246.75億?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞25達到696.21億元，前三大出口市場為荷蘭（194.57億元）、德國（69.76億元）、巴西(相比之下，中國面向東南亞的逆變器出口金額增長較慢，2019-2023年的年均增速約為近5年最高，主要受到2020年越南屋頂光伏搶裝熱潮帶動，結(jié)合行業(yè)機構(gòu)PV-tech的數(shù)據(jù)來，2020年越南屋頂光伏累計裝機量從上年的378MW增至9.58GW，增幅高達24谷，但是分國家來看，中國面向泰國、馬來西亞、菲律賓等國家出口額增速仍較為可-泰國馬來西亞菲律賓越南新加坡緬甸柬埔寨老撾文萊數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)，畢馬威分析光伏制造行業(yè)運行情況時，已明確表示中低端產(chǎn)能過剩風(fēng)險需高度關(guān)注22。這意味著，隨著東南亞日益成為中國光伏出口的重要市場，競爭也將日趨激烈，異化優(yōu)勢的企業(yè)更易獲得市場青睞。此外，中國企業(yè)在東南亞的市場布局呈現(xiàn)出不斷擴張、多元分散的趨勢，而不同出口國和地區(qū)的政策變化具有較高的不可控21越南現(xiàn)屋頂光伏“搶裝潮”，人民網(wǎng)，2021年1月18日，/zgnyb/html/2021-01/18/content_2030052.htm222023年9－10月全國光伏制造行業(yè)運行情況()，工信部，2023年12月12日，/gxsj/tjfx/dzxx/art/2023/art_3525982a17314cc6a42a0dc3e0de1fa2.html?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 26新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞2.2.2.風(fēng)能（風(fēng)電裝機）出口發(fā)展較快，海風(fēng)市場或有望是需求高地中國是全球領(lǐng)先的風(fēng)電裝備制造基地，根據(jù)中國可再生能源學(xué)會風(fēng)能專業(yè)委員會（CWEA）統(tǒng)計，截至2022年底，中國風(fēng)電機組出口五大洲49個國家，累計達到4,224臺，容量為澳大利亞埃塞俄比亞2018年9月，越南政府發(fā)布風(fēng)力支持制度（修訂版宣布對2021年11月1日陸上風(fēng)電項目給予8.5美分/千瓦時的補貼，對海上風(fēng)電項目給予9.8美分/千瓦時的補貼，并伴隨20年期限的購電協(xié)議，開啟了第一輪“搶裝”。同年，越南電7.02美分/千瓦時,海上風(fēng)電8.47美分/千瓦時；對于2023年投入運營的項目，定價分別為6.81美分/千瓦時和8.21美分/千瓦時。越南風(fēng)電裝機需求有望持續(xù)爆發(fā)，結(jié)合越南PowerDevelopmentPlan8(PDP8)設(shè)定的目標(biāo)來看，到2030年，陸上風(fēng)電的裝機容量將達到?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞27除2021年外，近五年中國面向東南亞的風(fēng)電機組出口金額相對有限，且98%以上是出口到越南市場，面向泰國、菲律賓、馬來西亞等國家的出口金額基本在十萬到百萬元級別（圖-總計越南占比數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)，畢馬威分析東南亞的海上風(fēng)能資源蘊藏量巨大，且尚未大規(guī)模開發(fā)，根據(jù)中國水電水利規(guī)劃設(shè)計總院與中，海上風(fēng)電發(fā)展空間較大。分區(qū)域來看，中南半島偏南部、馬來群島沿海地區(qū)的風(fēng)力資源相對較好，具有較高風(fēng)電發(fā)展?jié)摿Φ膰矣蟹坡少e、越南、泰國、緬甸等。不過，在風(fēng)電發(fā)展政策方面，越南出現(xiàn)了多次調(diào)整政策的情況，菲律賓直到近兩年才發(fā)布直接針對海上風(fēng)電的激勵政策，后續(xù)可能存在調(diào)整變化。中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)成熟度高，相關(guān)企業(yè)始終堅持自主創(chuàng)新,在全球范圍內(nèi)具有較為領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢，在進一步深入東南亞市場的過程中，通盤考慮市?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 28 28新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞2.2.3.儲能出口尚處初期東南亞儲能市場尚處在發(fā)展初期，公開資料顯示24，2022年全球新增投運新型儲能項目中，東南亞市場占比僅2%，主力市場包括馬來西亞、新加坡、越南、菲律賓、印度尼西亞024戶用儲能市場需求深度分析，中國儲能網(wǎng)，2023年10月20日，/20231020/69c31de744f24003bdbd3bba84551571/c.html?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞292019-2023年中國面向東南亞的蓄電池出口金額已逐年遞增至353.21億元，年均增速達-越南印度尼西亞馬來西亞泰國新加坡菲律賓老撾緬甸柬埔寨文萊數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)，畢馬威分析具體到不同細分市場來看，東南亞戶儲需求有望出現(xiàn)顯著增長，基于當(dāng)前相關(guān)買力相對較弱，品牌意識較弱，性價比高的品牌有望快速切入。主要用電穩(wěn)定，分布式屋頂光伏儲能必不可少；最后，部分東南亞國家出臺了相關(guān)屋頂表前電站大儲、獨立儲能等其他細分儲能市場成熟度仍較低，部分原因在于商業(yè)模式尚不完善和儲能建設(shè)成本較高，另外，東南亞國家普遍還沒有充分認識到儲能在電力系作用，相較可再生能源的發(fā)展速度，投資和政策支持偏保守25。例如，根據(jù)越南2.2.4.氫氨出口機會漸顯位于面向全球出口。有化石燃料資源和規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施的東盟成員國將開始生產(chǎn)和出口灰氫，并不斷擴大氫能基25東南亞“好風(fēng)光”呼喚儲能，南方能源觀察，2023年9月6日?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 30 30新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞儲存技術(shù)轉(zhuǎn)向藍氫的生產(chǎn)和出口26；2030年以后，在可再生能源的LCOE顯著下降，且可再 單；7月，派瑞氫能與馬來西亞沙拉越州能源局及馬來西亞國家石油公司下設(shè)氫能子公司簽訂了關(guān)于綠氫設(shè)備的組裝和供應(yīng)合作意向書。此外，我國已有部分氫能中下游裝備企業(yè)開始向東南亞出口氫能相關(guān)車株洲所等為馬來西亞氫能交通示范項目提供了氫能巴士、氫能列車等產(chǎn)品28。》》案例一畢馬威泰國為國內(nèi)新能源汽車新興企業(yè)的首次“出?！闭鼛啄?，中國新能源汽車車企積極調(diào)研海外市場，策略性尋求在海外設(shè)廠，而泰設(shè)廠和銷售地點之一。隨著環(huán)保和減碳意識提升，東南亞國家漸漸推廣綠色經(jīng)濟，泰國更對新能源汽車敞開大門，不斷加碼推出新的投資優(yōu)惠，政府除了鼓勵泰國當(dāng)?shù)厝速徺I新能源汽車，源汽車產(chǎn)業(yè)的重點制造基地。去年，一家國內(nèi)車企旗下的新能源汽車新興品牌計劃“出?！蓖顿Y，力求這要求企業(yè)掌握各國新能源汽車的銷售市場準(zhǔn)入和設(shè)廠的難易程度，尤其是在考慮成本的同時，如何策略性地最優(yōu)化海外銷售布局和投資設(shè)廠。在畢馬威中國的引薦下，該客戶在走訪泰國進行了實地考察之后，選擇聘用了畢馬威泰國的關(guān)稅及國際貿(mào)易團隊提供汽車認證服務(wù)，以將國內(nèi)生產(chǎn)的新能源汽車出口到泰國銷售。在了解客戶的目標(biāo)和需求后，當(dāng)?shù)貓F隊設(shè)計了一整套泰國市場認證準(zhǔn)入時間表，詳細列出每個執(zhí)行步驟威泰國按表操課，每周與客戶召開例行會議，報告認證項目的進度并統(tǒng)籌下一步行動計客戶與認證單位官員進行交流答疑，使得項目更容易推動。更重要的是，每當(dāng)認證項目出現(xiàn)瓶頸和困難時，在畢馬威泰國團隊的協(xié)助下，該客戶獲得了一份清晰、高效和詳細的認證計劃方案，按照每一步計劃完成認證，如期在泰國上市銷售新能源汽車。除此之外，在畢馬威關(guān)稅及國際貿(mào)易和投資團隊進一步就設(shè)廠事宜委任畢馬威泰國協(xié)助其保稅區(qū)資質(zhì)申請和屬地化認證項目，共同參與品牌的首次“出?！蓖顿Y項目落地，同時也向其供應(yīng)商推薦畢馬威法律26東盟氫能：經(jīng)濟前景、發(fā)展和應(yīng)用，東盟能源中心，2021年9月27272023年以來“電解槽出海”成績單，索比氫能網(wǎng)，2024年1月24日，/news/20240124/2541.html28“一帶一路”國家的綠色發(fā)展與氫能行動，維科網(wǎng)，2023年10月20日，/hydrogen/2023-10/ART-180826-8420-30613919.html?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。綠地投資層面：中國企業(yè)加大在東南亞的綠地投資，產(chǎn)品通過東南綠地投資層面：中國企業(yè)加大在東南亞的綠地投資，產(chǎn)品通過東南新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞31東盟是中國海外能源投資的主要目的地之一，2019-2023年能源相關(guān)綠地投資累計金額達5數(shù)據(jù)來源：TheAmericanEnterpriseInstitute，TheHeritageFoundation，畢馬威分析分國家來看，能源領(lǐng)域中企對柬埔寨、越南和老撾綠地投資累計金額位居前三（圖17）。50柬埔寨越南老撾馬來西亞緬甸數(shù)據(jù)來源：TheAmericanEnterpriseInstitute，TheHeritageFoundation，畢馬威分析?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 32 32新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞此外，隨著“一帶一路”倡議的深入推進和中國對外開放政策的不斷擴大，中極拓展國際市場，在傳統(tǒng)化石能源以及風(fēng)能光伏等可再生能源項目上通過對外承包工程方式“出海”參與多個國家的能源基礎(chǔ)設(shè)施，在全球能源領(lǐng)域中扮演了越來越重要的角色。2019-2023年中企在能源領(lǐng)域?qū)|南亞國家累計工程承包金額為128億美元，其中可再生能 0可再生能源燃煤天然氣燃油數(shù)據(jù)來源：TheAmericanEnterpriseInstitute，TheHeritageFoundation,畢馬威分析從國家來看，2029-2023年中企在能源領(lǐng)域?qū)υ侥?、印尼和老撾承包工程累計金額位居前三。越南是東南亞地區(qū)能源消費增長最快的國家之一，能源需求不斷增長，越南政風(fēng)能等可再生能源的支持力度，鼓勵外資參與能源項目投資。印尼政府發(fā)布“綜合投資與政源領(lǐng)域投資活躍。老撾政府積極推動能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化，大力發(fā)展水電、生物質(zhì)能等可再生能源，中國企業(yè)在老撾的能源項目投資主要集中在水電領(lǐng)域，包括瀾滄江-湄公河區(qū)域的水電?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞330越南印度尼西亞老撾泰國菲律賓柬埔寨馬來西亞緬甸數(shù)據(jù)來源：TheAmericanEnterpriseInstitute，TheHeritageFoundation,畢馬威分析中煤電項目幾乎消失，水電、風(fēng)電等可再生能源項目大幅增加。這也體現(xiàn)了中國的能源政策2.3.1.光伏發(fā)電企業(yè)選擇東南亞作為“中轉(zhuǎn)站”，全球產(chǎn)業(yè)鏈布局一步形成近年來，受美國對華發(fā)起兩輪“雙反”調(diào)查的影響，中國光伏產(chǎn)品直接面向美國“雙反+201+301”。具體來說，“雙反”是針對中國及中國臺灣晶體硅光伏電池征收的反傾銷和反補貼稅，不同企業(yè)的稅率經(jīng)每年復(fù)審決定；“201”關(guān)稅主要針對全球電池和而另一方面，美國政府為緩解國內(nèi)電力和油價緊張問題，于2022年6月初連續(xù)發(fā)布5道授權(quán)使用《國防生產(chǎn)法》聲明，宣布對柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南生產(chǎn)的太陽能組件實行24這使得越來越多的中國光伏企業(yè)選擇東南亞作為“中轉(zhuǎn)站”，通過在當(dāng)?shù)赝顿Y建廠、布置產(chǎn)馬來西亞、越南已成為光伏產(chǎn)品的主要出口國，自2017年以來分別占其貿(mào)易盈余的10%和29中企“一帶一路”綠色投資回望，中國網(wǎng)，2021年11月，/2021-11/05/content_77852957.htm30拜登宣布美國進入能源緊急狀態(tài)中國正加快這一體系建設(shè)，鳳凰網(wǎng)，2022年6月8日，/c/8Gfih57VfGg?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 34 34新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞建廠地點企業(yè)投資金額(美元）產(chǎn)能情況越南越南福斯特增資子公司用于太陽能電池封裝膠膜光伏組件以及高級合金帶材投資建設(shè)太陽能光伏組件、接線盒及消費電子連接器生產(chǎn)基地項目印度尼西亞印度尼西亞福萊特建設(shè)第一個光伏電池和組件生產(chǎn)基地馬來西亞馬來西亞福斯特目柬埔寨柬埔寨資料來源：北極星電力網(wǎng)，畢馬威分析不過值得注意的是，到2024年6月，美國對柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南四國的光伏產(chǎn)品關(guān)稅豁免期將結(jié)束，且根據(jù)美國商務(wù)部對四國發(fā)起的反規(guī)避調(diào)查結(jié)果來看31，從四國出口到規(guī)避了美國對中國光伏產(chǎn)品的反傾銷和反補貼征稅令。31關(guān)于美國光伏反規(guī)避調(diào)查終裁的解讀和分析，上海市錦天城律師事務(wù)所，2023年8月21日，/CN/10475/bc3e66cd4752fe23.aspx?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞35這意味著中國企業(yè)在東南亞地區(qū)的光伏產(chǎn)能未來可能面臨更為嚴格的原產(chǎn)地審查，有必要進一步擴大海外投資地范圍。另一方面，美國、部分歐洲國家都在采取措施促進制造以保護本土光伏企業(yè)發(fā)展，在一定程度上也吸引了中國企業(yè)去當(dāng)?shù)亟◤S（表6）。例如，美化項目，其中一項舉措是對光伏制造各環(huán)節(jié)進行不同程度的補貼；歐洲2023年3月發(fā)布《凈建廠地點企業(yè)產(chǎn)能情況俄亥俄州得克薩斯州德克薩斯州佛羅里達州TCL中環(huán)TCL中環(huán)資料來源：根據(jù)公開資料整理，畢馬威分析可以看出，在海外投資建廠是中企在光伏發(fā)電也有中企通過承包光伏項目幫助當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)電站助力能源轉(zhuǎn)型，例如中企承建的越南祿寧550總體來說，東南亞是中國光伏企業(yè)開展全球化產(chǎn)業(yè)鏈布局重要節(jié)點，未來產(chǎn)能中國光伏產(chǎn)業(yè)鏈的全球化布局有望更廣、更深，“出海”模式也將變?yōu)楫a(chǎn)品和工業(yè)能力雙向輸出。?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 36新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞2.3.2.風(fēng)力發(fā)電企業(yè)積極推動相關(guān)項目落地整機商與風(fēng)電開發(fā)企業(yè)相互合作，直接參與到東南亞的風(fēng)電項目招投標(biāo)中，具體實施方式正落地國家企業(yè)項目名稱裝機容量越南廣治維英風(fēng)電二期項目香化陸上風(fēng)電項目越南越南越南朔莊4號海上風(fēng)電項日老撾老撾 數(shù)據(jù)來源：北極星電力網(wǎng)，畢馬威分析?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞37目前風(fēng)電整機商與EPC企業(yè)、開發(fā)商的協(xié)同“出?！笔菄鴥?nèi)風(fēng)機“走出去”的重要途徑。風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈不僅包括核心的風(fēng)機整機，還涵蓋葉片、齒輪箱、軸承等部件。在國際化發(fā)展方面，領(lǐng)先的風(fēng)機制造商尚未公布在海外投資建廠的計劃，但在風(fēng)電部件已經(jīng)開始采取行動，通過在海外如巴西、德國等國家進行綠地投資，加速風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的全球2.3.3.儲能企業(yè)奔赴東南亞建廠儲能項目建設(shè)和電網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)、終端用能習(xí)慣等高度掛鉤，尤其是海外電站配儲、工商業(yè)儲能等市場的定制化需求較為明顯，因此，儲能企業(yè)“出?！睍r往往需要在充分理解當(dāng)?shù)仉娏Νh(huán)境、渠道資源、行業(yè)政策等的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)本地化。近年來，隨著中國儲能企企業(yè)名稱主要動作 年產(chǎn)6萬套模組Pack工廠開工建設(shè)馬來西亞馬來西亞越南越南儲能電池等越南建廠項目處于申報審批階段儲能電池等儲能電池數(shù)據(jù)來源：公開資料，畢馬威分析此外，中國儲能企業(yè)為了更好地融入東南亞各國的供應(yīng)鏈體系，還會選擇與當(dāng)在儲能、車載動力電池、電池回收等多個領(lǐng)域展?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 38 38新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞2.3.4.氫能（氨能）企業(yè)在東南亞開展多元化投資與合作近年來，中國氫能企業(yè)在東南亞地區(qū)積極推出多元化投資和合作策略，包括投資建設(shè)、越南、菲律賓、印尼等地區(qū)氫能項目發(fā)展32。在馬來西亞，中國電建所屬中國水電（馬來西亞）有限公司與馬來西亞士馬勒可再生能源有限公司簽署了馬來西亞霹靂州漂浮光伏發(fā)電制綠氫及儲氫一體化項目EPC總承包合同，建成后將成為馬來西亞首個大規(guī)模利用漂浮光伏發(fā)電的綠氫生產(chǎn)項目33。在泰國，明陽氫能與泰國液化天然氣經(jīng)銷商IBCLNG有限公司計劃合32國富氫能新加坡簽約，共建東南亞氫能市場新發(fā)展，國際氫能網(wǎng)，2023年8月7日，/html/h2-2427381.shtml33中國電建簽署馬來西亞霹靂州漂浮光伏發(fā)電制綠氫及儲氫一體化項目，中國對外承包工程商會，2023年11月30日，/CICA/info/2311300900461134中企助力“一帶一路”綠色發(fā)展明陽氫能簽約泰國首個商業(yè)綠氫項目，央廣網(wǎng)，2024年1月29日，/techgd/20240129/t20240129_526575681.shtml?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞39 除綠地投資外，中國新能源企業(yè)還以并購的形式“出?！睎|南亞市場。據(jù)不完全統(tǒng)計，2019-2023年，中國光伏和儲能類企業(yè)對東南亞市場的并購交易活動為8起，顯示并購活動低迷。在這些并購交易中，新加坡和印度尼西亞成為熱門投資地點（表9）。收購方標(biāo)的方標(biāo)的方所在國家交易金額賽道TCL中環(huán)太陽能電池板TCL中環(huán)太陽能電池板JointStockCoStake)Stake)數(shù)據(jù)來源：CVsource，Merge亞布局的重心。新能源領(lǐng)域并購活動低迷，但在推動市場拓展和資源整合方面仍然發(fā)揮著重?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 40新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞41海外市場將成為中國新能源企業(yè)發(fā)展的重要增量市場，中國企業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展已經(jīng)不再僅依靠成本優(yōu)勢，而是具備了技術(shù)輸出的實力。面對這一重要機遇期，中國企業(yè)應(yīng)把握時機“向外看”，積極布局海外。但機遇往往伴隨挑戰(zhàn)，中國有志“出海”東南亞的新能源企業(yè)應(yīng)進一步理解海外市場貿(mào)易壁壘、 東南亞國家煤電廠占比仍然較大、電力市場化水平低、創(chuàng)新技術(shù)水平低等導(dǎo)致東南亞能源轉(zhuǎn)型面臨挑戰(zhàn)。東南亞不同國家間的政策和法規(guī)差異較大，并且能源政策可能會發(fā)生變化，如補貼政策的調(diào)整或取消等可能會影響項目的經(jīng)濟效益和投資回報。3.1.1.東南亞國家能源轉(zhuǎn)型中政策的不明確性會潛在影響投資者的投資預(yù)期東南亞各國致力于發(fā)展新能源，實現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型的目標(biāo)，并且風(fēng)能開發(fā)潛力巨大。雖然東南亞國家發(fā)展新能源的愿望強烈，但目前東南亞國家嚴重依賴煤電等化石能源，煤電廠建立時間較短，煤電廠如何安全退出和改造以及處理煤電廠是部分東南亞國家面臨的重大挑戰(zhàn)。印尼佐科·維多多總統(tǒng)于2021年宣布2023年以后不再新建煤電廠，但是2022年頒布的一項總統(tǒng)令（PR112/2022）淡化了對暫停和逐步淘汰煤電廠的承諾，該法令允許為自備燃煤電廠（僅服務(wù)于工廠或工業(yè)園區(qū)，并不接入更和被列為國家戰(zhàn)略項目的電廠頒發(fā)建設(shè)許可證新煤電廠，前提是這些項目承諾限制排放量35。越南本應(yīng)該在2021年出臺《2021-2030年階段和至2050年遠景展望國家電力發(fā)展規(guī)劃》35印尼政策漏洞阻礙可再生能源發(fā)展，中外對話，2022年11月23日，/zh/4/92400/36中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈助力東盟綠色低碳轉(zhuǎn)型，國際風(fēng)力發(fā)電網(wǎng)，2022年8月3日，/html/wind-2420094.shtml?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 42 42新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞3.1.2.可再生能源監(jiān)管框架缺乏穩(wěn)定性和明確性國家能源政策受經(jīng)濟形勢、政策優(yōu)先級、國際資金流動以及國際能源市場變化等多種因素的影響存在一定的波動。根據(jù)IEA的調(diào)研，部分東南亞國家可再生能源的回報機制和電價水平存在的不確定性影響了對清潔能源項目的風(fēng)險判斷和資本成本37，進而削弱了可再生能源投越南政府為了促進太陽能發(fā)電的發(fā)展，曾在2017年對地面光伏項目提供了高達9.35美分/千進行調(diào)整，從2017年的9.35美分/千瓦時下降到2020年的7.09美5.02美分/千瓦時，對大型光伏電站項目的財務(wù)可行性產(chǎn)生一定影響。同樣，印尼適用于可再生能源項目的監(jiān)管政策過去幾年頻繁變動。印尼擁有世開發(fā)地?zé)崮茉?，但地?zé)嵫a貼價格自2008年以來已被修改超過5次38。另外，印尼于2022年9策時需要清晰的政策指引和可預(yù)測的市場環(huán)境，這種不確定性可能對投資者信心產(chǎn)生負面影 部分東南亞國家可能存在較高的市場準(zhǔn)入壁壘，以及包括反傾銷、反補貼等貿(mào)易保護措施，這可能會限制中國新能源產(chǎn)品和技術(shù)的進入。3.2.1.關(guān)稅等貿(mào)易政策面臨不確定性美國是全球光伏產(chǎn)品重要的進口國，對自中國進口的光伏產(chǎn)品征收高額的反傾銷與反補貼稅設(shè)廠，生產(chǎn)的光伏產(chǎn)品通過東南亞以較低稅率出口至美國。但是，美國商務(wù)部發(fā)現(xiàn)一光伏企業(yè)通過在東南亞組裝產(chǎn)品來規(guī)避高額關(guān)稅越南、馬來西亞和泰國的光伏產(chǎn)品進行調(diào)查，2022年6月做出對來自上述四國光伏產(chǎn)品兩年（終止日期為2024年6月）不征收反傾銷反補貼稅的決定。雖然美國暫時豁免了對自東南亞四國進口的光伏產(chǎn)品不征收“雙反”稅，但是美國對東南亞的光伏貿(mào)易政策并國內(nèi)仍存在不同的聲音。2023年5月，美國參眾兩院通過了取消對東南亞四國光伏豁免的決政府出于國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢尚不明顯、產(chǎn)業(yè)鏈不完整等考慮否決了此項決議39。37SoutheastAsiaEnergyOutlook2022,IEA,May2022,/reports/southeast-asia-energy-outlook-202238東盟國家新能源發(fā)展的機遇和挑戰(zhàn)播，中國網(wǎng)，2022年12月6日，/opinion2020/2022-12/06/content_78553678.shtml39美國太陽能制造商還沒準(zhǔn)備好，拜登決定繼續(xù)對東南亞四國豁免關(guān)稅，界面新聞，2023年5月17日，/rain/a/20230517A0A2DF00?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出海”系列之揚帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞43與此同時，美國通過《通脹削減法案》《美國國其中《通脹削減法案》對組件、電池和硅片等光伏全產(chǎn)業(yè)鏈進行長達十年的補貼，以及對《美國國家創(chuàng)新路徑》把先進太陽能、先進電池等列為清潔能源創(chuàng)新優(yōu)先領(lǐng)域進行支持。美國對東南亞光伏產(chǎn)品兩年豁免期即將到期，豁免期結(jié)束臨較大的不確定性，疊加美國本土光伏產(chǎn)業(yè)鏈日趨完積極吸引外國新能源企業(yè)投資設(shè)廠，推進本地新能源國家為了扶持本土新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對在其市場上占優(yōu)勢的等貿(mào)易調(diào)查。3.2.2.面臨市場準(zhǔn)入壁壘在投資許可方面，以印尼為例，外國投資者需要向印尼投資文件以獲得投資許可。在環(huán)境許可方面，新能源項目通常需要通過環(huán)境影響評估（EIA以目在投入商業(yè)運營前，需要獲得商業(yè)運營許可，以馬來西亞為例，企業(yè)需要從能源委員會（ST）獲得發(fā)電許可，以確保發(fā)電設(shè)施符合國家標(biāo)準(zhǔn)和安全要求。上述許可過程可能會受到當(dāng)?shù)卣?、法?guī)、審批程序的復(fù)雜性以及對外國投資者的態(tài)度等因素的影響，進而?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 44 44新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞 近年來我國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，尤其是在光伏發(fā)電、風(fēng)能、新能源汽車和儲能國已經(jīng)建立起了包括上游原材料的開采、加工，關(guān)鍵部件的生產(chǎn)、組裝以及最終產(chǎn)品的制造和銷售在內(nèi)的完整的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈。盡管我國新能源產(chǎn)業(yè)鏈相對完整，但在“出海”過程中仍面臨原材料價格波動、設(shè)備運輸風(fēng)險、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)差異和供應(yīng)鏈中斷等風(fēng)險。首先，原材料價格波動對新能源產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈帶來挑戰(zhàn)。新能源產(chǎn)業(yè)對鋰、鈷等關(guān)鍵原材料依賴性較大，原材料價格的波動會直接影響生產(chǎn)成本。全球供應(yīng)鏈的任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，例如采礦國的政策變動、供應(yīng)鏈本地化要求等都可能導(dǎo)致原材料供應(yīng)緊張和價格上漲。其次，設(shè)備運輸風(fēng)險是新能源產(chǎn)業(yè)鏈“出?！边^程中需要關(guān)注的問題。我國新能源供應(yīng)鏈完整，部分企業(yè)在海外投資設(shè)廠會把國內(nèi)的相關(guān)產(chǎn)品運輸出去，新能源設(shè)備體積大、重量重，運輸過程可能能源項目進度延誤，增加項目成本，影響企業(yè)效益。此外，供應(yīng)鏈中斷也是新能源產(chǎn)業(yè)鏈源設(shè)備的制造和交付。作為新能源體系中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一，其在海外市場的推廣和應(yīng)用需要大量的前期投資。這些投資涵蓋了從技術(shù)研發(fā)到設(shè)備采購、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等多個方面，對資金的需求極為迫切。然南亞國家股票市場和債券市場規(guī)模較小，證券市場流動性不足，以及多數(shù)東南亞國家傳統(tǒng)的融資渠道如銀行貸款和債券發(fā)行等可能存在諸多限制。當(dāng)?shù)亟鹑谑袌霾怀墒?，貸款利率相對較高，2023年底泰國的商業(yè)銀行貸款利率為7.2%，印尼本幣盧比的投資貸款利率為8.8%，同期我國企業(yè)平均貸款利率為3.5%。儲能技術(shù)作為一種相對較新的技術(shù)，其風(fēng)險評估和信用評級體系尚不完善，這進一步增加了金融機構(gòu)在提供融態(tài)度，金融機構(gòu)在評估儲能項目的可行性和回報時，可能會因為缺乏足夠的?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞45?2024畢馬威華振會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計師事務(wù)所，是與英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全球性組織中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。 46新能源企業(yè)“出?！毕盗兄畵P帆東南亞 中國企業(yè)在東南亞面臨的政策風(fēng)險主要來自于政治環(huán)境和政策的不穩(wěn)定。為了應(yīng)對這些風(fēng)4.1.1.持續(xù)監(jiān)測和分析目標(biāo)國家的能源政策變化東南亞各國能源政策各異，為企業(yè)“出海