資產(chǎn)管理公司未來發(fā)展運(yùn)營專項(xiàng)方案初稿

資產(chǎn)管理企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略探討(初稿)非金融資產(chǎn)管理企業(yè)資產(chǎn)管理(assetmanagement)，通常是指一個(gè)"受人之托，代人理財(cái)"信托業(yè)務(wù)。從這個(gè)意義上看，通常關(guān)鍵從事這類業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)或組織全部能夠稱為資產(chǎn)管理企業(yè)。通常情況下，商業(yè)銀行、投資銀行、證券企業(yè)等金融機(jī)構(gòu)全部經(jīng)過設(shè)置資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部或成立資產(chǎn)管理隸屬企業(yè)來進(jìn)行正常資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。它們屬于第一個(gè)類型資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)?；谶@種正常資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分散在商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)和證券經(jīng)紀(jì)企業(yè)等金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)之中。 企業(yè)定位以本身區(qū)位優(yōu)勢匯攏經(jīng)開區(qū)相關(guān)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)并以此為基石主動(dòng)向區(qū)外發(fā)展，經(jīng)過專業(yè)科學(xué)分析經(jīng)過重組、并購、剝離等方法盤活區(qū)內(nèi)閑置資產(chǎn)、不良資產(chǎn)、受托資產(chǎn)，提升資金流轉(zhuǎn)，兼容相關(guān)企業(yè)提供管理咨詢、投資咨詢等服務(wù)。優(yōu)勢我們即有國有企業(yè)背景，那么就應(yīng)該發(fā)揮國有優(yōu)勢。我們含有資源和信息兩大優(yōu)勢。作為國資委授權(quán)經(jīng)營主體，和國家國家和地方相關(guān)部門有著天然聯(lián)絡(luò)，行業(yè)信息靈通，而且能夠立即掌握資本市場動(dòng)態(tài)和需求。這種信息優(yōu)勢是一般事業(yè)投資企業(yè)無法比擬。山東翔宇資產(chǎn)管理股份營業(yè)范圍：委托從事抵押監(jiān)管，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管，企業(yè)資產(chǎn)管理及服務(wù)；倉儲(chǔ)；投資及理財(cái)信息服務(wù)、咨詢；互聯(lián)網(wǎng)金融信息咨詢；金融信息服務(wù)；信用風(fēng)險(xiǎn)評定和管理；信貸信息咨詢服務(wù)。上海迪揚(yáng)資產(chǎn)管理營業(yè)范圍：資產(chǎn)管理，財(cái)務(wù)咨詢，接收金融機(jī)構(gòu)委托從事金融信息技術(shù)外包，接收金融機(jī)構(gòu)委托從事金融業(yè)務(wù)步驟外包，接收金融機(jī)構(gòu)委托從事金融知識(shí)步驟外包，接收銀行委托提供信用卡繳款提醒通知專業(yè)服務(wù)及其它相關(guān)服務(wù)，電子設(shè)備、通信設(shè)備銷售和維護(hù)，自有設(shè)備租賃（不得從事金融租賃），計(jì)算機(jī)系統(tǒng)集成，計(jì)算機(jī)、軟件及輔助設(shè)備（除計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)安全專用產(chǎn)品）銷售。上海中瑋資產(chǎn)管理營業(yè)范圍：資產(chǎn)管理，股權(quán)投資管理，投資管理，企業(yè)管理咨詢、財(cái)務(wù)咨詢（不得從事代理記賬），實(shí)業(yè)投資，創(chuàng)業(yè)投資，市政工程，建筑設(shè)計(jì)，項(xiàng)目投資、投資咨詢、市場信息咨詢和調(diào)查，市場營銷策劃，電子商務(wù)（不得從事增值電信、金融業(yè)務(wù)），設(shè)計(jì)、制作各類廣告，家用電器、日用百貨、電子產(chǎn)品、辦公用具、食用農(nóng)產(chǎn)品銷售，從事貨物及技術(shù)進(jìn)出口業(yè)務(wù)。新疆啟道資產(chǎn)管理股份營業(yè)范圍：企業(yè)資產(chǎn)管理，商務(wù)信息咨詢服務(wù)，商業(yè)投資，礦業(yè)投資，農(nóng)業(yè)投資，房地產(chǎn)業(yè)投資。新疆極限資產(chǎn)管理股份：接收委托管理股權(quán)投資項(xiàng)目、參與股權(quán)投資、為非上市及已上市企業(yè)提供直接融資相關(guān)服務(wù)。新疆源升資產(chǎn)管理：高科技、新能源行業(yè)經(jīng)營管理，政府性城鎮(zhèn)項(xiàng)目建設(shè)，工程項(xiàng)目資產(chǎn)管理及咨詢，市政公用工程建設(shè)和管理，環(huán)境、科技工程建設(shè)和管理，安裝裝潢裝飾，園林綠化工程建設(shè)和經(jīng)營，道路工程建設(shè)及經(jīng)營管理，國有資產(chǎn)管理，酒店服務(wù)管理，實(shí)業(yè)投資。具體經(jīng)營范圍：收購并經(jīng)營區(qū)內(nèi)企業(yè)剝離不良資產(chǎn)；企業(yè)資產(chǎn)重組、并購及項(xiàng)目融資投資管理及咨詢；企業(yè)管理及咨詢；供給鏈管理及配套服務(wù)；受托或委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（不含金融資產(chǎn)）；項(xiàng)目投資；企業(yè)管理；財(cái)務(wù)及法律咨詢，資產(chǎn)及項(xiàng)目評定；企業(yè)不良資產(chǎn)分類不良資產(chǎn)包含已經(jīng)從企業(yè)賬面核銷資產(chǎn)和企業(yè)未核銷但已計(jì)提減值準(zhǔn)備各類資產(chǎn)，關(guān)鍵包含以下方面：

1、實(shí)物類不良資產(chǎn)。實(shí)物類不良資產(chǎn)關(guān)鍵是指因市價(jià)連續(xù)下跌、技術(shù)陳舊、長久閑置等原因造成可收回金額低于賬面價(jià)值設(shè)備、房屋建筑物和成本高于可變現(xiàn)凈值存貨、在建工程等含有實(shí)物形態(tài)不良資產(chǎn)。

2、債權(quán)類不良資產(chǎn)。債權(quán)類不良資產(chǎn)是指長久難以回收、估計(jì)可能產(chǎn)生壞賬損失應(yīng)收賬款、其它應(yīng)收款、擔(dān)保損失及其它不良債權(quán)。

3、股權(quán)類不良資產(chǎn)。股權(quán)類不良資產(chǎn)是指長久投資可收回金額低于其賬面價(jià)值長久股權(quán)投資損失。企業(yè)不良資產(chǎn)成因1、往來款項(xiàng)管理制度缺位往來款項(xiàng)關(guān)鍵包含應(yīng)收、應(yīng)付、預(yù)收、預(yù)付等。造成損失關(guān)鍵原因是企業(yè)未建立完善信用評價(jià)體系，盲目進(jìn)行賒銷。購貨單位拿到貨物后遲遲不付款，造成欠款時(shí)間過長，甚至無法收回應(yīng)收賬款。2、成本利潤不配比，存貨積壓或短缺且前，有企業(yè)財(cái)務(wù)不掌握企業(yè)實(shí)際發(fā)生成本，對已入庫物資，在領(lǐng)用時(shí)不辦理出庫手續(xù)，致使無對應(yīng)成本結(jié)轉(zhuǎn)，造成庫存材料盤虧，企業(yè)潛在虧損已存在；有企業(yè)存貨實(shí)際已發(fā)出銷售，但成本結(jié)轉(zhuǎn)不立即，造成企業(yè)庫存材料和利潤虛增；有企業(yè)因管理制度、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)等原因，在物資采購中存在盲目性，造成企業(yè)存貨大量積壓；還有企業(yè)因生產(chǎn)工藝、技術(shù)等問題。生產(chǎn)產(chǎn)品存在殘次品，或物資已毀損、報(bào)廢，但仍積壓在倉庫而未作技術(shù)評定量價(jià)，一樣虛增了物資價(jià)值，企業(yè)存在潛在虧損。3、投資管理制度不健全，投資無效益投資步驟中不良資產(chǎn)，產(chǎn)生根本原因是決議失誤。有企業(yè)投資較為盲目，決議制度不健全，甚至投資之前調(diào)研工作和投資可行性研究尚不完善，就已經(jīng)進(jìn)行了投資。而一旦發(fā)覺決議失誤，已不能立即挽回，這必將造成投資損失。企業(yè)不良資產(chǎn)處理(1)實(shí)物類不良資產(chǎn)處理a、公開拍賣公開拍賣是資產(chǎn)管理企業(yè)處理資產(chǎn)最常見方法之一,該方法能夠做到公開透明,符合市場化標(biāo)準(zhǔn),向全部意向購置人發(fā)出拍賣邀請,經(jīng)過公開競價(jià)方法轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。b、協(xié)議轉(zhuǎn)讓協(xié)議轉(zhuǎn)讓是對部分流動(dòng)性、通用性全部較弱實(shí)物資產(chǎn),經(jīng)過公開招標(biāo)方法進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。在難以出現(xiàn)兩個(gè)或兩個(gè)以上購置者,只有一個(gè)意向買受人情況下,通常適適用于協(xié)議轉(zhuǎn)讓。c、打包處理是指資產(chǎn)管理企業(yè)為了加緊不良資產(chǎn)處理進(jìn)度,對不良資產(chǎn)按某種標(biāo)準(zhǔn)分類后,組合成為不一樣資產(chǎn)包,該資產(chǎn)包內(nèi)現(xiàn)有處理回收可能性很好資產(chǎn),也有回收可能性較差資產(chǎn),然后經(jīng)過公開市場中拍賣、競標(biāo)等方法對外轉(zhuǎn)讓。d、租賃就是將資產(chǎn)管理企業(yè)持有部分含有經(jīng)過價(jià)值設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)經(jīng)過對外出租以收取租金方法取得收益,以盡最大可能實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)價(jià)值回收和國有資產(chǎn)保值增值。(2)債權(quán)類不良資產(chǎn)處理債權(quán)置換債權(quán)置換是債券持有些人作出決定賣出一個(gè)或多個(gè)現(xiàn)在所持有債券，以交換其它被認(rèn)為是相同或類似市場價(jià)值債權(quán)一個(gè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)手段。b、債務(wù)重組債務(wù)重組是指債權(quán)人在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難情況下，債權(quán)人根據(jù)其和債務(wù)人達(dá)成協(xié)議或法院裁定做出讓步事項(xiàng)。也就是說，只要修改了原定債務(wù)償還條件，即債務(wù)重組時(shí)確定債務(wù)償還條件不一樣于原協(xié)議，均為債務(wù)重組。債務(wù)重組關(guān)鍵方法有：以資清償債務(wù)、債務(wù)轉(zhuǎn)資本、修改償債條件(包含降低債務(wù)本金、降低利率、免去應(yīng)付未付利息等)c、債權(quán)轉(zhuǎn)讓債權(quán)轉(zhuǎn)讓是指不改變協(xié)議內(nèi)容協(xié)議轉(zhuǎn)讓，債權(quán)人經(jīng)過債權(quán)轉(zhuǎn)讓第三人簽訂協(xié)議將債權(quán)全部或部分轉(zhuǎn)移至第三人，由第三人替換原債權(quán)人成為原協(xié)議關(guān)系新債權(quán)人，原協(xié)議債權(quán)人因協(xié)議轉(zhuǎn)讓而喪失協(xié)議債權(quán)人權(quán)利，債權(quán)部分讓和第三人，第三人成為協(xié)議債權(quán)人加入到原協(xié)議關(guān)系之中，成為新債權(quán)人，協(xié)議中債權(quán)關(guān)系由一人變數(shù)人或由數(shù)人變更多人。新加入?yún)f(xié)議債權(quán)人和原債權(quán)人共同分享債權(quán)，并共享連帶債權(quán)。債權(quán)轉(zhuǎn)讓類型包含：支付轉(zhuǎn)讓型、債務(wù)重組型、非貨幣資產(chǎn)交換轉(zhuǎn)讓型等。d、以物抵債以物抵債是指當(dāng)債務(wù)人無力償還債務(wù)時(shí)，用實(shí)物來抵償債務(wù)一個(gè)手段。比如，假如資產(chǎn)管理企業(yè)需要某不良資產(chǎn)債務(wù)人抵押資產(chǎn)，能夠以較低價(jià)格購置債權(quán)人所持有債權(quán)，然后由債務(wù)人以物抵債。(3)股權(quán)類不良資產(chǎn)處理a、股權(quán)置換股權(quán)置換目標(biāo)通常在于引入戰(zhàn)略投資者或合作伙伴。通常股權(quán)置換不包含控股權(quán)變更。股權(quán)置換結(jié)果是：實(shí)現(xiàn)企業(yè)控股股東和戰(zhàn)略伙伴之間交叉持股，以建立利益關(guān)聯(lián)。b、股權(quán)轉(zhuǎn)讓/出售股權(quán)轉(zhuǎn)讓/出售，是指企業(yè)股東依法將自己股東權(quán)益有償轉(zhuǎn)讓給她人，使她人取得股權(quán)行為。c、股權(quán)租賃股權(quán)租賃是適合中小企業(yè)吞并收購一項(xiàng)金融工具，它是指包含租賃企業(yè)在內(nèi)各類投融資主體和主收購方合作收購企業(yè)不良股權(quán)資產(chǎn)一個(gè)方法。在收購?fù)瓿珊?，將所持股?quán)作為租賃標(biāo)物，經(jīng)過設(shè)定租賃期限和收益方法，逐步將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓和主收購方。融資租賃模式：注（待討論）：融資租賃：五條標(biāo)準(zhǔn)，符合一條就是融資租賃。租賃到期全部權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移；租賃期限大于設(shè)備折舊年限75％；租金支付額現(xiàn)值大于購置成本90％；承租人有廉價(jià)購置選擇權(quán)；承租人專用設(shè)備。1.以綜合專業(yè)技術(shù)團(tuán)體，對可控企業(yè)由管理，財(cái)務(wù)，戰(zhàn)略等方向優(yōu)化，考慮多業(yè)態(tài)企業(yè)合并，助推上下游產(chǎn)業(yè)鏈條形成，提升可控企業(yè)綜合價(jià)值。2.依據(jù)區(qū)內(nèi)政策方向性指導(dǎo)，制訂對應(yīng)配套資產(chǎn)包計(jì)劃。3.受托管理區(qū)內(nèi)小微企業(yè)，以管理費(fèi)為資產(chǎn)管理企業(yè)收入之一基礎(chǔ)運(yùn)作模式以下圖：企業(yè)自我增值可參考資本運(yùn)作模式價(jià)值判定:資本運(yùn)作起點(diǎn)判定企業(yè)市場價(jià)值,財(cái)務(wù)指標(biāo)當(dāng)然關(guān)鍵,但對于需要進(jìn)行資本運(yùn)作來達(dá)成價(jià)值增值企業(yè)來說,更關(guān)鍵是要評定其綜合價(jià)值,須利用綜合平衡卡評價(jià)資產(chǎn)管理企業(yè)投資企業(yè)，且企業(yè)內(nèi)部管理步驟和領(lǐng)導(dǎo)人素質(zhì)應(yīng)占有較大權(quán)重。平衡記分卡評定方法要求對企業(yè)四方面定量和定性指標(biāo)做出綜合評價(jià),這些指標(biāo)包含財(cái)務(wù)指標(biāo)、未來用戶需求、企業(yè)內(nèi)部步驟、企業(yè)學(xué)習(xí)能力和增加能力。我認(rèn)為對于資產(chǎn)管理企業(yè)所管資產(chǎn)關(guān)鍵關(guān)注應(yīng)有以下多個(gè)問題：企業(yè)有沒有繼續(xù)經(jīng)營機(jī)會(huì),即企業(yè)產(chǎn)品處于哪個(gè)壽命階段,市場是否已趨飽和?企業(yè)本身實(shí)力怎樣,資產(chǎn)情況老化還是情況良好,企業(yè)處于成長久還是衰退期?企業(yè)本身弱點(diǎn)能否應(yīng)對得了未來經(jīng)營環(huán)境改變?企業(yè)有沒有新投資機(jī)會(huì)并有沒有可能把握住它?這關(guān)鍵依據(jù)企業(yè)人才資源及創(chuàng)新能力,和本身資產(chǎn)情況及財(cái)務(wù)情況。企業(yè)再造:提升價(jià)值基礎(chǔ)經(jīng)過對投資企業(yè)價(jià)值評定和價(jià)值判定,根據(jù)資本經(jīng)營長遠(yuǎn)思緒,選擇一部分有條件企業(yè)進(jìn)行培育和再造,這是提升企業(yè)價(jià)值基礎(chǔ)工作。在企業(yè)培育過程中,不一樣企業(yè)有不一樣側(cè)關(guān)鍵,大致有兩項(xiàng)工作要著重注意：1.規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu),優(yōu)化內(nèi)部管理構(gòu)架。2.調(diào)整業(yè)務(wù)組合。利用波士頓矩陣(又稱“瘦狗理論”)對資產(chǎn)管理企業(yè)收購或托管企業(yè)進(jìn)行競爭力分析,能夠得出不一樣企業(yè)競爭地位結(jié)論，或得到企業(yè)優(yōu)勢業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，建造優(yōu)勢產(chǎn)品包已進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展。整合內(nèi)外部資源:資本運(yùn)作專題資產(chǎn)管理企業(yè)應(yīng)充足利用資本運(yùn)作工具,整合內(nèi)外資源。資本運(yùn)作歸根到底就是經(jīng)過資源整合和優(yōu)勢互補(bǔ),提升價(jià)值。資源整合包含內(nèi)部整合和外部整合,內(nèi)部資源整合往往和資產(chǎn)管理企業(yè)自有資產(chǎn)關(guān)聯(lián),可控性強(qiáng),成功率較高。外部資源整合可控性較弱,成功率較低,一旦成功對應(yīng)效果會(huì)愈加顯著。其方法也很多樣包含收購被收購、吞并被吞并、資產(chǎn)剝離、債務(wù)剝離,股權(quán)置換、債權(quán)置換、股權(quán)和債權(quán)置換等等，可選擇現(xiàn)有企業(yè)情況，選擇成本效益率相對較高方法運(yùn)作。培育上市企業(yè)或資產(chǎn)證券化:價(jià)值增值理想境界我們可將資產(chǎn)經(jīng)過一定組合和優(yōu)化后含有一定市場競爭力,在培育企業(yè)上市方面含有優(yōu)勢。能夠考慮以培育上市企業(yè)視角考慮其未來發(fā)展，可根據(jù)上市企業(yè)需求,剝離資產(chǎn),整合資源,培育企業(yè),達(dá)成上市企業(yè)收購標(biāo)準(zhǔn),經(jīng)過