培訓(xùn)教材期貨基礎(chǔ)知識

培訓(xùn)內(nèi)容期貨概念介紹期貨市場介紹期貨投資交易培訓(xùn)內(nèi)容記住要點有考試培訓(xùn)要求區(qū)別期貨交易現(xiàn)貨交易交易對象不同標準化合約實物商品或金融產(chǎn)品交割目的不同轉(zhuǎn)移風險或追求風險收益獲得或讓渡商品所有權(quán)即期現(xiàn)貨交易遠期現(xiàn)貨交易期貨交易區(qū)別期貨交易遠期現(xiàn)貨交易交易對象不同標準化合約非標準化合約交易，由雙方協(xié)商達成合約的主要內(nèi)容交收方式不同對沖平倉或到期交割了結(jié)實物交收方式面臨風險不同以保證金制度為基礎(chǔ)，實行每日無負債結(jié)算制度，風險較小存在交易與交收的時間差，違約行為常有發(fā)生，加之合同不易轉(zhuǎn)讓，導(dǎo)致風險較大。

交易所介紹滬深300指數(shù)交易流程開戶交易結(jié)算交割開戶流程交易指令內(nèi)容品種及合約月份、交易方向、數(shù)量、價格、開平倉等常用交易指令市價指令、限價指令、停止限價指令、止損指令、觸價指令、限時指令、長效指令、套利指令、取消指令指令下達方式書面下單電話下單網(wǎng)上下單交易類型交易策略套期保值套期保值套利交易套利交易套利交易投機交易交易策略結(jié)算結(jié)算：根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割貨款和其他有關(guān)款項進行計算和劃撥。國內(nèi)實行分級結(jié)算制度：交易所對結(jié)算會員進行結(jié)算結(jié)算會員對交易會員進行結(jié)算會員對客戶進行結(jié)算每日結(jié)算交割實物交割交易雙方在交割日將合約所記載商品的所有權(quán)按規(guī)定進行轉(zhuǎn)移、了解未平倉合約的過程；集中交割方式

（上海及大連黃大豆為代表）第一交割日買方申報意向，賣方交標準倉單第二交割日交易所分配標準倉單，即：交割配對第三交割日買方交款、取單，賣方收款第四交割日賣方交增值稅專用發(fā)票第五交割日滾動交割方式第一日賣方申報交割或者賣方申報意向

閉市后，交易所進行交割配對第三日交收日，買方提交貨款，領(lǐng)取倉單，辦理交割手續(xù)；現(xiàn)金交割交易雙方在交割日對合約盈虧以現(xiàn)金方式進行結(jié)算的過程期權(quán)期權(quán)的現(xiàn)狀期權(quán)合約行使時限行權(quán)價格標的資產(chǎn)合約類型看跌期權(quán)合約乘數(shù)歐式期權(quán)中式期權(quán)美式期權(quán)看漲期權(quán)期權(quán)合約期權(quán)要素看漲期權(quán)看跌期權(quán)看漲看跌〔認購認沽〕歐式、美式、中式期權(quán)交易出售方購置方權(quán)利金期權(quán)合約行權(quán)不行權(quán)購置方賺取市場價格與執(zhí)行價格和權(quán)利金的差額購置方損失權(quán)利金

市場價格8000盈虧平衡點8050-100050盈虧85009000P8500

市場價格8000盈虧平衡點8050-50盈虧900050045°執(zhí)行價格：8000期權(quán)費：508000900010002000400050004000

市場價格盈虧平衡點7940-608000盈虧最大盈利7940執(zhí)行價格：8000期權(quán)費：60800090007000-4000

市場價格盈虧平衡點7940-800060盈虧最大虧損7940買賣看漲期權(quán)期權(quán)的損益分析期權(quán)期貨交易物不同一種買賣的權(quán)利，在約定的期限內(nèi)可以行權(quán)買入或賣出標的資產(chǎn)標準的期貨合約履約保證不同在期權(quán)交易中，買方最大的風險限于已經(jīng)支付的權(quán)利金，故不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險,因而必須繳納保證金作為履約擔保。在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。盈虧的特點不同買方的收益隨市場價格的波動而波動,其最大虧損只限于購買期權(quán)的權(quán)利金;賣方的虧損隨