CPP薄膜行業(yè)研究：環(huán)保與性能的融合可持續(xù)發(fā)展的綠色選擇 頭豹詞條報告系列

原材料業(yè)/原材料2：中國知網(wǎng)岳德茂主編.印…原材料業(yè)/原材料2：中國知網(wǎng)岳德茂主編.印…CPP薄膜行業(yè)研究：環(huán)保與性能的融合，可持續(xù)發(fā)展的綠色選擇頭豹詞條報告系列 顧陳顧睿祺等2人2024-04-09未經(jīng)平臺授權(quán)，禁止轉(zhuǎn)載版權(quán)有問題？點此投訴制造業(yè)/橡膠和塑料制品業(yè)/塑料制品業(yè)/塑料薄膜制造行業(yè)定義行業(yè)定義CPP薄膜又被稱作流延聚丙烯薄膜,是由流延方法制得…AI訪談競爭格局當(dāng)前中國CPP薄膜公司60%以上成立于華東或華南地…AI訪談數(shù)據(jù)圖表行業(yè)特征CPP薄膜原材料供應(yīng)豐富，但高端料仍依賴進口，導(dǎo)…AI訪談行業(yè)分類CPP薄膜即流延聚丙烯薄膜，稱未拉伸聚丙烯薄膜…AI訪談行業(yè)規(guī)模CPP薄膜行業(yè)規(guī)模評級報告1篇AI訪談SIZE數(shù)據(jù)CPP薄膜行業(yè)目前已達到5個階段AI訪談CPP薄膜行業(yè)相關(guān)政策5篇AI訪談產(chǎn)業(yè)鏈分析中游分析下游分析上游分析政策梳理發(fā)展歷程AI訪談?wù)疚膹腃PP薄膜的制作方法、分類和特點出發(fā)，分析其原料價格、市場競爭和產(chǎn)能供需狀況。當(dāng)前中國CPP薄膜市場規(guī)模變化原因包括產(chǎn)能供給過剩和金屬化薄膜包裝的附加值凸顯。未來，CPP薄膜將向功能化方向發(fā)展，高阻隔性、防腐抗菌性、保鮮性和耐熱性成為價值提升點。同時，CPP薄膜不斷致力于從源頭上開展綠色產(chǎn)品設(shè)計，摘要開發(fā)輕量化、環(huán)?；⑸鷳B(tài)化的薄膜新材料成為發(fā)展重點。預(yù)計2024年中國CPP薄膜市場規(guī)模達331.41億元，同比回升1.92%。CPP薄膜行業(yè)定義[1]CPP薄膜又被稱作流延聚丙烯薄膜,是由流延方法制得的未拉伸聚丙烯薄膜；是一種非定向的聚丙烯薄膜。CPP薄膜按其原材料分類分為均聚CPP和共聚CPP,按用途又可分為通用CPP、鍍鋁CPP、蒸煮CPP等。CPP薄膜的特點具有優(yōu)異的透明性,平整度好,同時又具備耐高溫的特點,具有一定抗刮度又不失柔韌性,熱封性好。均聚CPP具有窄范圍的熱封溫度和較大的脆性，適合作為單層包裝膜使用。而共聚CPP則具有平衡的性能，適合作為復(fù)合膜的內(nèi)層材料。目前主要采用共擠制造CPP，可以充分利用各種聚丙烯特性進行組合，使得CPP的性能更加全面。通用復(fù)合型是常見的CPP材料之一，具有高透明性、高挺度、高滑爽性，低熱封溫度和高熱封強度。其薄膜規(guī)格可在20～120μm之間調(diào)整，可直接用于產(chǎn)品包裝，但是主要仍作為復(fù)合膜的熱封層使用。1：1：https://webvpn1.ji…通用CPP（GCPP）薄膜鍍鋁級CPP（MCPP）薄膜通用CPP（GCPP）薄膜鍍鋁級CPP（MCPP）薄膜CPP薄膜分類蒸煮級CPP（RCPP）薄膜1：http://taishanyong…CPP薄膜行業(yè)分類[2]CPP薄膜即流延聚丙烯薄膜，稱未拉伸聚丙烯薄膜，按用途不同可分為通用CPP（GGCPP）薄膜、鍍鋁級CPP（MetalizeCPP，簡稱MCPP）薄膜和蒸等。CPP薄膜行業(yè)按用途分類GCPP薄膜具有透明度高、挺度好、摩擦系數(shù)低、低熱封溫度和高熱封強度等特點，一般用做復(fù)合軟包裝的熱封層，與印刷好的BOPP薄膜復(fù)合中部印刷。目前，GCPP薄膜已廣泛用做食品、日用品等復(fù)合包裝的熱封層材料物資行情。MCPP薄膜采用鍍鋁級專用的聚丙烯原料在嚴(yán)格的工藝條件下經(jīng)流延加工而成，是一種適于用真空蒸鍍等工藝生產(chǎn)鍍鋁CPP（簡稱VMCPP）的薄膜印刷聯(lián)盟。VMCPP與印刷好的BOPP、BOPET等薄膜復(fù)合后，可用于包裝茶葉、話梅、餅干、油炸類香脆食品、方便面、榨菜等產(chǎn)品中部印刷。優(yōu)質(zhì)的MCPP薄膜由三層組成，面層為電暈處理層，采用適合鍍金屬的專用原料，對蒸鍍金屬具有極佳的附著強度，以保證VMCPP薄膜的復(fù)合強度及光亮度；中間層是專為適應(yīng)高溫蒸鍍而設(shè)計的均聚PP，用以提高薄膜的剛性及可加工性；內(nèi)層是既能提供較低熱封溫度、高熱封強度，又能控制小分子析出的專用原料中國中部。RCPP薄膜分為半蒸煮型和高溫蒸煮型兩種，可分別耐120℃和135℃條件下的蒸煮殺菌印刷聯(lián)盟。中國一般生產(chǎn)可耐121℃的中溫,30min以下蒸煮殺菌條件的蒸煮膜,稱為半蒸煮膜。耐120℃條件下蒸煮殺菌的RCPP薄膜多采用國產(chǎn)二元共聚物生產(chǎn)，價格較低；耐135℃條件下蒸煮殺菌的RCPP薄膜采用耐高溫的進口嵌段共聚丙烯專用料制成，價格較高設(shè)備耗材。RCPP薄膜可應(yīng)用于蒸煮包裝、無菌包裝等領(lǐng)域，可用做海鮮類、肉類、熟食類、湯料類食品的包裝，同時可用做農(nóng)藥、乳油類產(chǎn)品的包裝，其典型復(fù)合結(jié)構(gòu)為PET//BOPA//Al//RCPP中部印刷。2：廣東省臺山市永達包裝2：廣東省臺山市永達包裝…CPP薄膜行業(yè)特征[3]1：http://www.cppia.…1：http://www.cppia.…裝復(fù)合膜為主，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。新能源汽車領(lǐng)域聚丙烯膜產(chǎn)能增長慢，設(shè)備主要依賴進口，且高性能薄膜生產(chǎn)難度大，僅有少數(shù)企業(yè)可穩(wěn)定量產(chǎn)。相比之下，食品包裝膜產(chǎn)能過剩。2022年中國聚丙烯產(chǎn)能利用率為1原料主導(dǎo)成本價格目前國內(nèi)用于CPP膜生產(chǎn)的專用料發(fā)展進程相對緩慢，進口依賴度較高。檔次薄膜的開發(fā)與發(fā)展。在原材料方面，早期品種相對單一，僅由上海石油化工有限公司和北京燕山石油化工有限公司生產(chǎn)。當(dāng)時用于復(fù)合膜熱封層的半蒸煮膜和鍍鋁膜高溫蒸煮膜樹脂相對缺乏。到目前為止，均聚、二元和三元材料表現(xiàn)良好，上海石化二元材料成為受歡迎的產(chǎn)品。整體上看原材料供應(yīng)已經(jīng)相當(dāng)豐富和充足，仍有部分專用料需要依靠進口。CPP薄膜原料與成品差價不明顯，市場壓力較大。2市場競爭充分，產(chǎn)品同質(zhì)化程度高CPP薄膜投資成本低，吸引眾多企業(yè)生產(chǎn)，市場準(zhǔn)入門檻低CPP薄膜具有透明性好、光澤度高、挺度好、阻濕性好、耐熱性能優(yōu)良、易于熱封等特點，生產(chǎn)成本低，中小企業(yè)以生產(chǎn)較為低端的復(fù)合膜為主，產(chǎn)品豐富度低。且CPP薄膜的主要原材料是聚丙烯（PP）等塑料顆粒，大部分企業(yè)在原材料選擇上趨同，使用相似的配方和添加劑。使得生產(chǎn)出的CPP薄膜產(chǎn)品在成分和性能上相近，難以通過原材料差異化來形成產(chǎn)品特色。3低端CPP薄膜產(chǎn)能高，市場供過于求CPP薄膜現(xiàn)呈現(xiàn)出產(chǎn)能過剩，供過于求的局面，而應(yīng)用于新能源等領(lǐng)域的高端薄膜主要由國外市場占據(jù)應(yīng)用于新能源汽車領(lǐng)域的電工聚丙烯膜行業(yè)產(chǎn)能增長較慢，主要設(shè)備均產(chǎn)自德國、日本等國，新產(chǎn)能建設(shè)周期均在24至40個月。此外，新能源車用薄膜的性能要求較高，業(yè)內(nèi)只有少數(shù)企業(yè)可以穩(wěn)定量產(chǎn)新能源車用薄膜。與此同時，對于食品包裝領(lǐng)域的包裝膜，產(chǎn)能卻高于需求量，2022年中國聚丙烯產(chǎn)量2,668萬噸，產(chǎn)能達到3,487萬噸，平均產(chǎn)能利用率在82.80%。2：浙江大東南股份有限公2：浙江大東南股份有限公…CPP薄膜發(fā)展歷程[4]從20世紀(jì)60年代開始，在塑料包裝行業(yè)的快速發(fā)展背景下，CPP薄膜開始出現(xiàn)并應(yīng)用于食品包裝、醫(yī)療用品等領(lǐng)域。當(dāng)時的CPP薄膜主要采用涂布工藝生產(chǎn)；到20世紀(jì)70年代，隨著技術(shù)進步，CPP薄膜開始采用熔體流延工藝進行生產(chǎn)，這種工藝使得CPP薄膜具有更好的平整度和透明度，并提高生產(chǎn)效率。20世紀(jì)80年代：隨著市場需求的增加，CPP薄膜行業(yè)迅速發(fā)展。在這一時期，CPP薄膜開始應(yīng)用于更多領(lǐng)域，如電子產(chǎn)品、冷凍食品包裝等。20世紀(jì)90年代：隨著環(huán)保意識的提高，CPP薄膜行業(yè)開始注重可持續(xù)發(fā)展。新型環(huán)保材料和生產(chǎn)工藝得到應(yīng)用，使得CPP薄膜的生產(chǎn)更加環(huán)保和節(jié)能。21世紀(jì)以來：隨著科技的不斷進步和市場需求的不斷變化，CPP薄膜行業(yè)持續(xù)創(chuàng)新。新型功能性CPP薄膜涌現(xiàn)，如防靜電CPP薄膜、高阻隔CPP薄膜等，滿足不同領(lǐng)域?qū)Πb材料的特殊要求。但隨著產(chǎn)能增加，現(xiàn)在CPP薄膜面臨著供過于求的局面。萌芽期1960~1989從20世紀(jì)60年代開始，在塑料包裝行業(yè)的快速發(fā)展背景下，CPP薄膜開始出現(xiàn)并應(yīng)用于食品包裝、醫(yī)療用品等領(lǐng)域。當(dāng)時的CPP薄膜主要采用涂布工藝生產(chǎn)；到20世紀(jì)70年代，隨著技術(shù)進步，CPP薄膜開始采用熔體流延工藝進行生產(chǎn)，這種工藝使得CPP薄膜具有更好的平整度和透明度，并提高生產(chǎn)效率。到20世紀(jì)80年代：隨著市場需求的增加，CPP薄膜行業(yè)迅速發(fā)展。在這一時期，CPP薄膜開始應(yīng)用于更多領(lǐng)域，如電子產(chǎn)品、冷凍食品包裝等。中國于20世紀(jì)80年代開始引進國外的單層聚丙烯流涎膜（CPP）生產(chǎn)設(shè)備，開始投入生產(chǎn)CPP薄膜，但生產(chǎn)線數(shù)量隨著塑料包裝行業(yè)的興起，CPP薄膜首先出現(xiàn)于國外用于包裝。中國于80年代開始引進國外的生產(chǎn)設(shè)備進行生產(chǎn)。此時CPP薄膜在技術(shù)上還有很大的不確定性，產(chǎn)業(yè)集中度不高，產(chǎn)能較低。啟動期1990~199920世紀(jì)90年代：隨著環(huán)保意識的提高，CPP薄膜行業(yè)開始注重可持續(xù)發(fā)展。新型環(huán)保材料和生產(chǎn)工藝得到應(yīng)用，使得CPP薄膜的生產(chǎn)更加環(huán)保和節(jié)能。中國從德國、日本、意大利、奧地利等國引進多層共聚流延膜生產(chǎn)線，是中國流延膜工業(yè)的主力軍。據(jù)統(tǒng)計，到2000年全國發(fā)展到34個工廠，45條生產(chǎn)線，年產(chǎn)能力13.2萬噸，10年增長3.6倍。進入21世紀(jì)，CPP技術(shù)創(chuàng)新取得突破性進展，寬幅、高速、多層共擠生產(chǎn)線以及電腦控制技術(shù)廣泛應(yīng)用；CPP設(shè)備國產(chǎn)化和原材料國產(chǎn)化逐步成熟；CPP項目投資與生產(chǎn)成本大幅降低，使產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴大，并吸引大批競爭者加入。高速發(fā)展期2000~20062000年之后，流涎設(shè)備制造技術(shù)實現(xiàn)突破性進展，設(shè)備廠家從最初的模仿部件制造發(fā)展到整套裝置全部國產(chǎn)化，包裝產(chǎn)業(yè)鏈下游對流涎聚丙烯薄膜需求逐步上升。與發(fā)達國家相比，中國CPP薄膜不管在生產(chǎn)工藝還是生產(chǎn)設(shè)備方面，均達到國際先進水平，尤其是生產(chǎn)設(shè)備更是取得長足進步，主要技術(shù)難點均已被攻克。據(jù)到2006年末統(tǒng)計，中國CPP薄膜引進生產(chǎn)線超過77條，產(chǎn)能超過39萬噸；國產(chǎn)線超過150條，產(chǎn)能超過26萬噸，合計產(chǎn)能超過65萬噸。CPP薄膜生產(chǎn)技術(shù)趨于成熟，生產(chǎn)能力強。成熟期2007~2017中國流延膜產(chǎn)業(yè)經(jīng)過幾十年來積累，已經(jīng)有長足發(fā)展，多層共擠流延膜主要技術(shù)均已攻克，國產(chǎn)流延膜設(shè)備國際競爭力日益增強。產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能與市場需求穩(wěn)定。市場增長率不高，產(chǎn)業(yè)特點及競爭格局清晰穩(wěn)定，企業(yè)盈利能力下降。震蕩期2018~20232018年起新征“環(huán)保稅”，這對塑料包裝行業(yè)有較大的打擊。同時，中國企業(yè)的產(chǎn)品雷同現(xiàn)象較為嚴(yán)重，同類低中檔產(chǎn)品的設(shè)備產(chǎn)能增加高于需求增加，市場相對疲軟，抑制薄膜產(chǎn)量的擴大和價格的上揚。另外，近兩年，其競爭產(chǎn)品多層共擠吹膜市場正處于成長階段，部分品種的CPP薄膜受到其競爭與沖擊。CPP薄膜產(chǎn)能不斷增加，但是市場需求卻與其不匹配，造成產(chǎn)能過剩的情況。2018-2022年CPP行業(yè)產(chǎn)能利用率維持在5-6成，五年內(nèi)平均產(chǎn)能利用率約56.06%。[4]1：http://www.chenqi…2：晨強控股公司公告CPP薄膜產(chǎn)業(yè)鏈分析[5]CPP薄膜的產(chǎn)業(yè)鏈上游是原材料及生產(chǎn)設(shè)備，當(dāng)前中國的各大企業(yè)注重新材料的發(fā)展和研究，原材料從最開始的全部依賴于進口到如今可以自主生產(chǎn)部分原料。中游為CPP薄膜生產(chǎn)商制造商，其代表有湖北慧獅與浙江大東南有限公司等；下游為經(jīng)銷商、包裝行業(yè)企業(yè)，涉及食品，藥品等多個領(lǐng)域的企業(yè)。關(guān)于CPP薄膜產(chǎn)業(yè)鏈有以下三個研究觀點：1.聚丙烯原料對CPP薄膜性能起決定性作用，且中國聚丙烯產(chǎn)量持續(xù)增長。聚丙烯作為CPP薄膜生產(chǎn)的核心原料，其質(zhì)量和特性直接影響著CPP薄膜的性能表現(xiàn)。隨著中國聚丙烯產(chǎn)量的逐年攀升，CPP薄膜行業(yè)獲得穩(wěn)定的原料供應(yīng)，為行業(yè)的持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。2.中國CPP薄膜生產(chǎn)企業(yè)依賴進口設(shè)備，但產(chǎn)能規(guī)模大，且市場中國石化集團北京燕山石油化工有限公司需求結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定。盡管中國CPP薄膜生產(chǎn)企業(yè)在設(shè)備方面依賴進口，但本土企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)模龐大，能夠滿足全球市場的需求。同時，CPP薄膜的市場需求結(jié)構(gòu)保持相對穩(wěn)定，各需求領(lǐng)域的占比變動幅度較小，為行業(yè)的發(fā)展中國石化集團北京燕山石油化工有限公司提供穩(wěn)定的市場環(huán)境。3.CPP鍍鋁膜具有盈利潛力，企業(yè)實現(xiàn)前向一體化發(fā)展，反映市場對環(huán)保材料的需求。CPP鍍鋁膜因其優(yōu)越的性能和市場需求，展現(xiàn)出良好的盈利潛力。具備生產(chǎn)能力的企業(yè)紛紛實現(xiàn)前向一體化發(fā)展，減少基材外銷，自建鍍鋁生產(chǎn)線并完成銷售。這一趨勢不僅提升企業(yè)的盈利能力，反映市場對環(huán)保材料的日益增長的需求。上產(chǎn)業(yè)鏈上游上生產(chǎn)制造端原材料及生產(chǎn)設(shè)備上游廠商中國石化上海石油化工股份有限公司查看全部東華能源股份有限公司查看全部產(chǎn)業(yè)鏈上游說明CPP薄膜行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游的重要構(gòu)成包括聚丙烯原料、添加劑、催化劑等。1.聚丙烯原料是CPP薄膜生產(chǎn)的主要原材料，直接決定CPP薄膜產(chǎn)品性能優(yōu)劣。根據(jù)中國塑料加工工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，截止到2022年11月份，中國聚丙烯產(chǎn)量在2,668萬噸，同比增長149萬噸。而CPP薄膜通常采用三層共擠流延膜結(jié)構(gòu)，三層分別是熱封層、芯層和電暈層。熱封層是薄膜的關(guān)鍵部分，需進行熱封合加工。為滿足熱封合的要求，熱封層材料必須具備較低的熱封溫度和出色的開口性能。因此，在該層中，主要采用聚丙烯的三元或二元共聚物，上述材料占據(jù)薄膜總重量的20%。而芯層，作為薄膜的核心，決定薄膜的整體機械性能。在該層中，主要使用均聚聚丙烯，其比重占到薄膜總重量的60%至70%，從而確保薄膜的強度和穩(wěn)定性。2.CPP薄膜的生產(chǎn)成本受多個因素影響，其中原材料價格波動和生產(chǎn)工藝為主要因素。目前，部分特殊類型的聚丙烯原料，如鍍鋁層PP樹脂、高溫蒸煮膜用PP樹脂以及低溫?zé)岱庥玫娜簿劬郾┑龋捎诩夹g(shù)原因仍需進口。從2013年到2022年8月，聚丙烯的價格呈現(xiàn)出明顯的波動，價格區(qū)間在每噸6,200元至12,800元之間。另一個影響CPP薄膜生產(chǎn)成本的因素是聚丙烯的生產(chǎn)工藝。中國的主流聚丙烯生產(chǎn)工藝是傳統(tǒng)的油制法，因此聚丙烯價格很大程度上受原油價格波動的影響，原油與聚丙烯的價格聯(lián)動性在71.57%。2023年下半年以來，受OPEC+限產(chǎn)挺價的影響，國際原油價格持續(xù)上漲，聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)承壓。截至2023年底，油制、煤制、MTP制、PDH制聚丙烯分別虧損1515元/噸、340元/噸、730元/噸、1000元/噸。中產(chǎn)業(yè)鏈中游中青島凱姆拓塑膠工業(yè)有限公司天津星達塑料包裝有限公司嘉美食品包裝（滁州）股份有限公司查看全部青島凱姆拓塑膠工業(yè)有限公司天津星達塑料包裝有限公司嘉美食品包裝（滁州）股份有限公司查看全部品牌端CPP薄膜生產(chǎn)商制造商中游廠商浙江大東南股份有限公司查看全部產(chǎn)業(yè)鏈中游說明CPP薄膜行業(yè)的中游環(huán)節(jié)包括薄膜的生產(chǎn)和復(fù)合加工。主要構(gòu)成為聚丙烯樹脂生產(chǎn)商、薄膜生產(chǎn)商和薄膜復(fù)合加工企業(yè)。1.中國CPP薄膜生產(chǎn)企業(yè)依賴進口設(shè)備，但本土企業(yè)產(chǎn)能規(guī)模大。中國的CPP生產(chǎn)設(shè)備主要依賴國際進口，尤其是從德國、奧地利和日本等國引進高端設(shè)備。目前，中國本土涵蓋星達塑料、慧獅塑業(yè)、大東南股份、紫藤包裝、凱姆拓塑膠、江虹包裝等上百家CPP生產(chǎn)企業(yè)，這些企業(yè)的產(chǎn)能普遍超過兩萬噸。整體而言，中國的CPP行業(yè)具有雄厚的生產(chǎn)基礎(chǔ)。截至目前，中國擁有190條CPP薄膜生產(chǎn)線，其中國產(chǎn)線達119條，總體生產(chǎn)能力超過20萬噸。值得關(guān)注的是，引入的進口生產(chǎn)線數(shù)量接近70條，其生產(chǎn)能力達30萬噸，將整體生產(chǎn)能力推升至50萬噸的水平。這表明中國CPP行業(yè)在技術(shù)設(shè)備引進和本土產(chǎn)能開發(fā)方面取得顯著的進展，為未來的行業(yè)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。2.當(dāng)前在中國CPP薄膜產(chǎn)能供給過剩的背景下，中國CPP薄膜產(chǎn)品盈利空間持續(xù)壓縮。作為PP下游的CPP產(chǎn)品，因中國產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，多年處于虧損狀態(tài)。2018-2023年中國CPP薄膜均價CAGR為-3.94%，價格高低差達2,000元以上。而為突破當(dāng)前CPP薄膜行業(yè)盈利空間持續(xù)壓縮的困境，并提升產(chǎn)品的附加值，眾多企業(yè)紛紛將目光投向新產(chǎn)品開發(fā)和CPP薄膜性能的提升。通過深入研發(fā)差異化產(chǎn)品，并積極進行市場推廣，如打造高阻隔性、易直線撕裂、耐蒸煮以及可生物降解的CPP薄膜等，以此來提升產(chǎn)品的盈利能力。下產(chǎn)業(yè)鏈下游渠道端及終端客戶經(jīng)銷商、包裝行業(yè)企業(yè)渠道端宏全食品包裝（清新）有限公司蘇州宏星食品包裝有限公司產(chǎn)業(yè)鏈下游說明1：https://finance.sin…3：1：https://finance.sin…3：https://zshq.zuiyo…4：新浪財經(jīng)食品包裝、醫(yī)療包裝、冷鮮食品包裝等。1.當(dāng)前CPP薄膜市場需求結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，各主要需求領(lǐng)域的占比變動幅度較小，一般在3%以內(nèi)。在2022年，CPP薄膜的主要需求領(lǐng)域仍然保持相對穩(wěn)定的份額分配。具體來看，2022年，食品包裝仍然占據(jù)CPP薄膜需求結(jié)構(gòu)的首要位置，占比約為57.60%。盡管相較于2021年略有下降，但幅度僅為0.4個百分點。與此同時，2022年鍍鋁基材的需求占比提升1個百分點，達到約16%。藥品包裝的需求占比有所增長，約為15.70%，較2021年上升0.7個百分點。預(yù)計未來，隨著醫(yī)藥包裝需求的可能增加，藥品等醫(yī)療包裝領(lǐng)域的出口需求或?qū)⒊掷m(xù)上升。其他下游需求領(lǐng)域則整體未出現(xiàn)較大變化，占比2.當(dāng)前新建鍍鋁生產(chǎn)線實現(xiàn)自產(chǎn)CPP鍍鋁膜并完成銷售，實現(xiàn)前向一體化發(fā)展，反映市場對環(huán)保材料的需求及下游盈利潛力。當(dāng)前具備CPP鍍鋁基材生產(chǎn)能力的CPP企業(yè)認(rèn)識到，鍍鋁膜的盈利潛力要好于普通CPP薄膜，鍍鋁膜的價格較普通CPP復(fù)合膜平均高出300元/噸左右。而且自產(chǎn)自用基材更有利于確保鍍鋁膜產(chǎn)品的穩(wěn)定性。因此，近年來，這類企業(yè)紛紛減少基材的外銷，選擇新建鍍鋁生產(chǎn)線以自產(chǎn)CPP鍍鋁膜并將其銷售，實現(xiàn)CPP企業(yè)的前向一體化發(fā)展戰(zhàn)略，中國平均外銷基材的比例從原來的60%降低至30%。該現(xiàn)象反映市場對環(huán)保材料的需求不斷增加，以及下游行業(yè)的盈利潛力。未來CPP薄膜將從源頭上開展綠色產(chǎn)品設(shè)計，加大研發(fā)投入的力度，預(yù)計未來五年累計研發(fā)投入超過10億元，開發(fā)出輕量化、環(huán)保化、生態(tài)化的薄膜新材料，為包裝印刷業(yè)提供低碳、環(huán)保的環(huán)境友好型材料。中游企業(yè)將利用技術(shù)和生產(chǎn)優(yōu)勢進行橫向產(chǎn)品拓展，將新增超過50條功能涂布生產(chǎn)線和30條覆膜生產(chǎn)線，并向下游如功能涂布、覆膜、包裝及印刷等領(lǐng)域延伸發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。2：2：http://vip.stock.fin…CPP薄膜行業(yè)規(guī)模2023年中國CPP薄膜市場規(guī)模達325.17億元，同比減少5.69%。當(dāng)前中國CPP薄膜產(chǎn)能供給過剩，行業(yè)整體開工率偏低；且受上游聚丙烯價格震蕩走高影響，中游CPP薄膜企業(yè)生產(chǎn)端持續(xù)承壓。未來CPP薄膜產(chǎn)品將逐漸轉(zhuǎn)向以綠色、環(huán)保、可持續(xù)改性和多功能性的方向轉(zhuǎn)型，生產(chǎn)模式由規(guī)?；?qū)I(yè)化分工發(fā)展，產(chǎn)品附加值從而提升。預(yù)計2028年中國CPP薄膜市場規(guī)模達357.6億元，2024-2028年中國CPP薄膜市場規(guī)模CAGR達當(dāng)前中國CPP薄膜市場規(guī)模變化原因如下：1.CPP薄膜產(chǎn)能供給過剩，整體價格走低。過去五年中國CPP薄膜平均產(chǎn)能利用率僅為56.06%。而2022年中國CPP普通膜華東市場主流價格運行在10,200-11,700元/噸，高低價差1,500元/噸。2022年中國CPP華東市場普通復(fù)合膜均價約10,846元/噸，較2021年均價下跌758元/噸，跌幅在6.53%；較2018年均價下跌1,664元/噸，跌幅在13.30%。CPP行業(yè)面臨顯著的供需矛盾，導(dǎo)致部分企業(yè)生產(chǎn)能力未能充分利用，主要依據(jù)訂單來進行生產(chǎn)，規(guī)模效益低下。2.(鍍鋁CPP薄膜)阻隔包裝和裝飾的金屬化薄膜可與BOPP、BOPA等基材復(fù)合用作高檔包裝，在消費升級的背景下，附加值凸顯。當(dāng)前采用金屬化薄膜包裝的產(chǎn)品，其銷售價格較同類產(chǎn)品平均提高20%以上。鍍鋁CPP薄膜通過真空鍍鋁工藝在CPP薄膜表面形成一層極薄的金屬鋁層，從而賦予薄膜優(yōu)異的阻隔性能和金屬光澤，整體提升包裝的外觀質(zhì)感和檔次。同時疊加上游三元共聚等高端CPP薄膜專用料價格上漲影響，鍍鋁級CPP薄膜年初開盤價格整體保持在1,0000元至11,000元區(qū)間，上漲態(tài)勢顯著。預(yù)計2024年中國CPP薄膜市場規(guī)模達331.41億元，同比回升1.92%。未來中國CPP薄膜市場規(guī)模呈緩慢增長趨勢原因如下：1.未來CPP薄膜向功能化方向發(fā)展，高阻隔性、防腐抗菌性、保鮮性和耐熱性成為價值提升點。高阻隔性的實現(xiàn)通過采用先進的共擠技術(shù)和多層結(jié)構(gòu)設(shè)計，CPP薄膜可以實現(xiàn)對氧氣、水蒸氣等氣體的優(yōu)異阻隔效果，氧氣透過率可以降低至原有的1/10甚至更低，使得包裝內(nèi)的食品保持更長時間的新鮮度和口感。防腐抗菌性通過在薄膜中添加特定的防腐劑或抗菌劑，可賦予CPP薄膜抑制細(xì)菌、霉菌等微生物生長的能力，在相同的儲存條件下，其保質(zhì)期可以延長30%以上，在醫(yī)療、衛(wèi)生等領(lǐng)域具有極高應(yīng)用價值。2023年全球醫(yī)用包裝薄膜市場收入突破70億美元，CAGR達7%。2.CPP薄膜不斷致力于從源頭上開展綠色產(chǎn)品設(shè)計，開發(fā)輕量化、環(huán)保化、生態(tài)化的薄膜新材料成為發(fā)展重點。根據(jù)《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》，企業(yè)在生產(chǎn)過程中使用無毒無害、低毒低害、低（無）揮發(fā)性有機物（VOCs）含量等環(huán)境友好型原料成為共識。例如，采用EVOH樹脂作為中間阻隔層，加入4％的茂金屬POE改善CPP薄膜各層的粘結(jié)效果，以提高環(huán)保性能。具體而言，該薄膜的使用壽命平均延長20%，使用過程中減少20%的廢棄物產(chǎn)生，綠色循環(huán)效益顯著。CPP薄膜行業(yè)規(guī)模4星評級CPP薄膜行業(yè)規(guī)模數(shù)據(jù)來源：中國包裝聯(lián)合會，大東南公司公告CPP薄膜政策梳理[6]政策名稱頒布主體生效日期影響《“十四五”生物經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》國家發(fā)展改革委員會2022-058政策內(nèi)容在生物環(huán)保領(lǐng)域，推廣應(yīng)用生物可降解材料制品，重點在日用制品、農(nóng)業(yè)地膜、包裝材料、紡織材料等領(lǐng)域應(yīng)用示范，推動降低生產(chǎn)成本和提升產(chǎn)品性能，積極開拓生物材料制品市場。政策解讀該方案包裝材料宣傳倡導(dǎo)綠色包裝，通過生物創(chuàng)新向綠色發(fā)展，CPP薄膜通常采用聚丙烯材料制成，這種材料可回收再利用，符合其發(fā)展趨勢，可增加市場需求。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《塑料加工業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)意見》中國塑料加工工業(yè)協(xié)會2021-079政策內(nèi)容堅持“功能化、輕量化、精密化、生態(tài)化、智能化”技術(shù)進步方向；大力開發(fā)適用于不同行業(yè)、具備不同功能的薄膜等塑料制品；以智能制造為主攻方向推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革和優(yōu)化升級。政策解讀該方案鼓勵塑料薄膜向更多功能，應(yīng)用于更多行業(yè)的開發(fā)，CPP薄膜廣泛應(yīng)用于多個領(lǐng)域之中，功能廣泛，對該行業(yè)有利。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《關(guān)于加快中國包裝產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的指導(dǎo)意見》工業(yè)和信息化部、商務(wù)部2016-129政策內(nèi)容包裝工業(yè)是與國計民生密切相關(guān)的服務(wù)型制造業(yè)，在國民經(jīng)濟與社會發(fā)展中具有舉足輕重的作用，“十三五”期間中國將進一步提升包裝產(chǎn)業(yè)的核心競爭力，實現(xiàn)由“包裝大國”向“包裝強國”的改變。該政策指出要提升包裝產(chǎn)業(yè)的核心競爭力，提升包裝行業(yè)的市場地位，實現(xiàn)由“包裝大國”向“包裝強政策解讀國”的改變說明更要注重技術(shù)創(chuàng)新。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《推動輕工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》工業(yè)和信息化部2022-06-9政策內(nèi)容旨在促進輕工業(yè)轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展。政策的核心目標(biāo)是構(gòu)建具有更強創(chuàng)新力、更高附加值、更加可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)代輕工產(chǎn)業(yè)體系，實現(xiàn)輕工業(yè)由大到強的跨越。政策解讀該政策強調(diào)了輕工業(yè)在國民經(jīng)濟中的重要地位，特別是在滿足人民日益增長的美好生活需要方面的重要作用。政策的實施將有助于推動輕工業(yè)的數(shù)字化、綠色化轉(zhuǎn)型，提升產(chǎn)品質(zhì)量和品牌價值，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，增強輕工業(yè)的國際競爭力。同時，政策還注重提升輕工業(yè)的綠色發(fā)展水平，推動產(chǎn)業(yè)向更加環(huán)保、低碳的方向發(fā)展，以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《“十四五”城鎮(zhèn)污水處理及資源化利用發(fā)展規(guī)劃》環(huán)保部2021-06-9政策內(nèi)容旨在提升城鎮(zhèn)污水收集處理效能，加快推進污水資源化利用，提高設(shè)施運行維護水平。規(guī)劃提出了“十四五”時期的發(fā)展目標(biāo)、重點建設(shè)任務(wù)、設(shè)施運行維護要求以及保障措施，以指導(dǎo)各地有序開展相關(guān)工作。政策解讀該規(guī)劃突出了污水處理及資源化利用在城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施中的核心作用，特別是在改善城鎮(zhèn)人居環(huán)境、推進生態(tài)文明建設(shè)方面的重要性。規(guī)劃的實施將有助于緩解水資源短缺問題，提高水資源利用效率，促進城鎮(zhèn)高質(zhì)量發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展。此外，規(guī)劃還強調(diào)了系統(tǒng)推進水環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進水城融合發(fā)展，以及建立協(xié)同管理平臺，提高運行水平，確保污水處理及資源化利用的安全和效率。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策[6]1：.c…2：http://www.mofco…3：https://www.china…4：國家發(fā)展改革委[7]1：中國塑料加工工業(yè)協(xié)會CPP薄膜競爭格局當(dāng)前中國CPP薄膜公司60%以上成立于華東或華南地區(qū)，其產(chǎn)能占比在87%左右。從技術(shù)來看，CPP薄膜市場如今面臨著產(chǎn)品同質(zhì)化程度高的困境，CPP行業(yè)仍需開發(fā)新的需求領(lǐng)域或深耕當(dāng)下細(xì)分需求領(lǐng)域，研發(fā)差異化產(chǎn)品，由低價競爭市場轉(zhuǎn)移至技術(shù)競爭市場。CPP市場集中度不高，中小企業(yè)居多：第一梯隊有浙江大東南股份有限公司、湖北慧獅塑業(yè)股份公司、富思特新型包裝材料股份公司；第二梯隊有汕頭麗峰塑料薄膜公司、江蘇中達新材料集團股份有限公司等。當(dāng)前中國CPP薄膜市場競爭格局形成原因如下：1.中國CPP薄膜制造企業(yè)低生產(chǎn)門檻，企業(yè)供給產(chǎn)能整體過剩。當(dāng)前中國CPP薄膜年產(chǎn)量超過300萬噸，而行業(yè)整體產(chǎn)能利用率僅有56.06%。當(dāng)前CPP薄膜的生產(chǎn)技術(shù)相對成熟，生產(chǎn)工藝流程較為簡單。且主要原材料為聚丙烯（PP）等塑料顆粒，該類原材料在市場上供給量大，相對容易獲取，2022年中國聚丙烯產(chǎn)量2,668萬噸，產(chǎn)能達到3,487萬噸，為CPP薄膜產(chǎn)能的10倍以上。進而CPP薄膜生產(chǎn)門檻不斷降低，中小企業(yè)大量涌入，產(chǎn)能過剩。2.頭部企業(yè)技術(shù)積累時間較長，逐漸擁有技術(shù)和專利優(yōu)勢。以大東南為例，年均新增專利達5件以上，研發(fā)人員占比逼近15%，在行業(yè)內(nèi)創(chuàng)新積累速度較快。且CPP薄膜產(chǎn)能達2.2-2.5萬噸，規(guī)模效益顯著。在產(chǎn)學(xué)研合作方面，已建成運營省級研究院——鋰電池隔膜研究院(含膜檢測中心)并與浙江大學(xué)合作建成“高分子材料實驗室”，促進學(xué)術(shù)成果快速轉(zhuǎn)化，競爭新優(yōu)勢不斷形成。未來隨著中國CPP薄膜產(chǎn)能結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，大量中小企業(yè)面臨市場出清的風(fēng)險。同時隨著CPP薄膜向多功能化、環(huán)?；较虬l(fā)展，頭部企業(yè)競爭優(yōu)勢將更加明顯，市場集中度有望提高。未來市場競爭格局變化原因如下：1.應(yīng)用于動力及儲能等領(lǐng)域的高端功能性的CPP薄膜需求旺盛，附加值高，頭部企業(yè)掌握該類客戶資源。目前軟包CPP專用料已工業(yè)化生產(chǎn)CPP薄膜和鋁塑膜3萬余平。CPP鋁塑膜性能已達到或部分超過進口產(chǎn)品，實現(xiàn)國產(chǎn)化突破。未來將不斷應(yīng)用在動力及儲能等高附加值領(lǐng)域。以大東南為例，已完成《易揭CPP薄膜研發(fā)》項目立項，研發(fā)積累不斷賦能CPP薄膜性能，盈利空間擴大。2023年大東南CPP薄膜毛利率同比增加0.91%，而其他近似產(chǎn)品毛利率水平均出現(xiàn)下跌。2.CPP薄膜行業(yè)正朝高端化、綠色化、智能化的方向發(fā)展，相關(guān)設(shè)備投入加大，中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營承壓，面臨市場出清。2022年大東南機器設(shè)備增加額達557.2萬元，其深耕高端新材料領(lǐng)域，引進全球最先進的生產(chǎn)設(shè)備，大部分為自動化大型設(shè)備，以積極開展高性能、差異化產(chǎn)品的研發(fā)。該類高端CPP薄膜產(chǎn)品具有更高的阻隔性能、更強的機械強度和更優(yōu)的印刷適應(yīng)性，通過ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證、歐盟RoHS指令，能夠滿足食品、醫(yī)藥、電子產(chǎn)品等高端領(lǐng)域的包裝需求。由于上述生產(chǎn)趨勢，導(dǎo)致企業(yè)需更頻繁地投資購置新設(shè)備，中小CPP薄膜企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率已高于60%，財務(wù)杠桿風(fēng)險提高。[10]上市公司速覽浙江大東南股份有限公司(002263)佛山佛塑科技集團股份有限公司(000973)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)-6.6億元-21.47-12.4億元-2.2621.78滄州明珠塑料股份有限公司(002108)廣東德冠薄膜新材料股份有限公司(001378)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)-19.9億元-4.8915.75-12.9云南恩捷新材料股份有限公司(002812)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)-90.9億元-2.0140.34[8]1：https://www.qcc.c…2：企查查[9]1：https://www.qcc.c…2：企查查[10]1：https://www.qcc.c…2：企查查CPP薄膜代表企業(yè)分析 1浙江大東南股份有限公司【002263】公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊資本187836.01萬人民幣企業(yè)總部紹興市行業(yè)化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)法人駱平統(tǒng)一社會信用代碼91330000720085639T企業(yè)類型其他股份有限公司(上市)成立時間2000-06-08品牌名稱浙江大東南股份有限公司股票類型A股經(jīng)營范圍塑料薄膜、塑料制品、鋰電池離子隔離膜的生產(chǎn)、銷售，光學(xué)薄膜、鋰離子電池及其材料等…查看更多財務(wù)數(shù)據(jù)分析財務(wù)指標(biāo)201420152016201720182019202020212022銷售現(xiàn)金流/營業(yè)收入0.91.0310.951.13資產(chǎn)負(fù)債率(%)25.691428.545629.720733.13743.251811.15211.43610.5768.21710.013營業(yè)總收入同比增長(%)23.3524-2.14855.847410.292839.756212.081-8.30310.908-5.346-19.948歸屬凈利潤同比增長(%)-22.433232.1936-1312.92-205.8024107.0627應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)28.24941.971753.408552.586234.619423212233流動比率流動比率1.13380.97970.94761.27121.27883.7594.6795.9818.6486.856每股經(jīng)營現(xiàn)金流每股經(jīng)營現(xiàn)金流(元)毛利率(%)流動負(fù)債/總負(fù)債(%)速動比率0.06070.2590.05690.02440.13740.110.1750.0960.0650.012-0.54854.668710.7616.69179.075612.7068-21.7--90.419293.08392.343385.702692.446573.51277.88179.78975.47480.7620.50360.62220.55380.87221.13053.0093.9875.0737.0885.866攤薄總資產(chǎn)收益率(%)-0.2437-0.0901-4.6997-15.79040.99411.8976.7758.572.2880.235營業(yè)總收入滾動營業(yè)總收入滾動-13.4219-16.538657.9405-11.963-8.99753.2192環(huán)比增長(%)環(huán)比增長(%)扣非凈利潤滾動-184.356-5375.91-1076.66-4984.66-12498.711.0809環(huán)比增長(%)環(huán)比增長(%)加權(quán)凈資產(chǎn)收益201470160.460.54-6.53-23.131.832.74率(%)率(%)基本每股收益0.020.02-0.1-0.30.020.030.090.130.040.0037(元)凈利率(%)-0.9346-0.3866凈利率(%)-0.9346-0.3866-20.2329-54.85412.4293.657911.724914.53474.27482.1763總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.26080.2330.23230.28790.40930.5190.5780.590.5350.108歸屬凈利潤滾動環(huán)比增長(%)397.17884117.0544-1784.0877-4482.24091210.690714.419每股公積金(元)每股公積金(元)1.98991.8940.4470.4470.43290.43250.43250.43250.43250.4325存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)95.212988.241877.842966.024846.150339496683營業(yè)總收入(元)營業(yè)總收入(元)9.18億8.98億9.51億10.49億14.65億16.46億15.09億16.74億15.84億3.23億每股未分配利潤(元)0.23930.2121-0.0102-0.3124-0.291-0.2667-0.1725-0.043-0.007-0.0032稀釋每股收益稀釋每股收益(元)0.020.02-0.1-0.30.020.030.090.130.040.0037歸屬凈利潤(元)扣非每股收益(元)1157.58萬1530.25萬-185607784.16-567593106.644008.76萬6019.88萬1.77億2.43億6772.15萬-0.14-0.13-0.1-0.36-0.060.030.090.130.030.0022經(jīng)營現(xiàn)金流/營業(yè)收入0.06070.2590.05690.02440.13740.110.1750.0960.0650.012競爭優(yōu)勢浙江大東南股份有限公司位于西施故里——浙江省諸暨市經(jīng)濟開發(fā)區(qū),公司是一家由諸暨市水務(wù)集團控股,經(jīng)浙江省人民政府證券委員會批準(zhǔn)成立的股份制企業(yè),于2008年7月正式在深圳證券交易所上市。從上市至今,公司實施兩次增發(fā)及一次并購配套募資,成功募集資金超23億元,借助資本市場做大做強。公司下屬四個分公司兩個分廠,浙江大東南萬象科技公司、綠海新能源公司、杭州大東南新材料公司、寧波大東南萬象科技公司、EVA分廠、電子膜分廠。一個省級研究院——鋰電池隔膜研究院(含膜檢測中心),大東南浙江大學(xué)“高分子材料實驗室”)。企業(yè)占地總面積近624畝,總資產(chǎn)超25億。浙江大東南股份有限公司系技術(shù)企業(yè),主要生產(chǎn)設(shè)備從全球先進的制造廠商引進,是中國生產(chǎn)裝備先進、產(chǎn)能前列的企業(yè)之一，是中國多功能包裝材料全面走向現(xiàn)代化、國際化的開拓者之一。公司主要從事塑料薄膜產(chǎn)品及新材料領(lǐng)域的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,產(chǎn)品包括BOPET膜、CPP膜、BOPP電容膜、光學(xué)膜等產(chǎn)品。其中BOPET四條線產(chǎn)能9萬噸,另有光學(xué)膜產(chǎn)能5萬噸,BOPET規(guī)模躋身中國前列;CPP薄膜產(chǎn)能2.2-2.5萬噸;BOPP電容膜產(chǎn)能1.8萬噸。公司獲得國家發(fā)明專利、實用新穎專利42項,國家重點產(chǎn)業(yè)振興和技術(shù)改造項目1項,并且是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的起草單位。公司已融入中國長三角經(jīng)濟區(qū)域,已在杭州北大門余杭開發(fā)區(qū)建立BOPET多功能新型包裝材料基地;在東海之濱寧波港口建立具有先進水平的高科技電容絕緣材料生產(chǎn)線基地。杭州、寧波、諸暨多地子公司與母公司協(xié)同發(fā)展,取長補短,助力業(yè)績穩(wěn)步增長。公司曾先后授予“中美經(jīng)濟合作組織中國首席企業(yè)”、“中國民營企業(yè)500強”、“中國制造業(yè)500強企業(yè)”、“國家重點技術(shù)企業(yè)”?！熬G海”商標(biāo)被認(rèn)定為中國馳名商標(biāo),“西施”牌榮獲中國名牌稱號。企業(yè)先后被推薦為中國企業(yè)聯(lián)合會企業(yè)家協(xié)會副會長單位、中國包裝聯(lián)合會副會長單位、塑料包裝委員會副會長單位等。公司確定