證券公司資產(chǎn)證券化管理規(guī)定

證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務管理規(guī)定第一章總則第一條為了規(guī)范證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務活動，保障投資者的合法權益，根據(jù)《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》和其他相關法律、行政法規(guī)，制定本規(guī)定。第二條本規(guī)定所稱資產(chǎn)證券化業(yè)務，是指以特定基礎資產(chǎn)或資產(chǎn)組合所產(chǎn)生的鈔票流為償付支持，通過結構化方式進行信用增級，在此基礎上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的業(yè)務活動。證券公司通過設立特殊目的載體開展資產(chǎn)證券化業(yè)務合用本規(guī)定。前款所稱特殊目的載體，是指證券公司為開展資產(chǎn)證券化業(yè)務專門設立的專項資產(chǎn)管理計劃（以下簡稱“專項計劃”）或者中國證監(jiān)會認可的其他特殊目的載體。第三條因專項計劃資產(chǎn)的管理、運用、處分或者其他情形而取得的財產(chǎn)，歸入專項計劃資產(chǎn)。因解決專項計劃事務所支出的費用、對第三人所負債務，以專項計劃資產(chǎn)承擔。專項計劃資產(chǎn)獨立于原始權益人、管理人、托管人及其他業(yè)務參與人的固有財產(chǎn)。原始權益人、管理人、托管人及其他業(yè)務參與機構因依法解散、被依法撤消或者宣告破產(chǎn)等因素進行清算的，專項計劃資產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。第四條管理人管理、運用和處分專項計劃資產(chǎn)所產(chǎn)生的債權，不得與原始權益人、管理人、托管人、資產(chǎn)支持證券投資者及其他業(yè)務參與機構的固有財產(chǎn)產(chǎn)生的債務相抵銷。管理人管理、運用和處分不同專項計劃資產(chǎn)所產(chǎn)生的債權債務，不得互相抵銷。第五條專項計劃資產(chǎn)應當由具有相關業(yè)務資格的商業(yè)銀行、中國證券登記結算有限責任公司、具有托管業(yè)務資格的證券公司或者中國證監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)托管機構托管。第六條資產(chǎn)支持證券可以按照規(guī)定在證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會機構間報價與轉讓系統(tǒng)、證券公司柜臺市場以及中國證監(jiān)會認可的其他交易場合進行轉讓。第七條證券公司通過設立專項計劃發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應當向中國證監(jiān)會提出申請并獲得批準。中國證監(jiān)會應當自受理申請之日起2個月內(nèi)，對上述申請作出批準或不予批準的書面決定。第二章專項計劃第八條本規(guī)定所稱基礎資產(chǎn)，是指符合法律法規(guī)，權屬明確，可以產(chǎn)生獨立、可預測的鈔票流的可特定化的財產(chǎn)權利或者財產(chǎn)?；A資產(chǎn)可以是單項財產(chǎn)權利或者財產(chǎn)，也可以是多項財產(chǎn)權利或者財產(chǎn)構成的資產(chǎn)組合。前款規(guī)定的財產(chǎn)權利或者財產(chǎn)，可以是公司應收款、信貸資產(chǎn)、信托受益權、基礎設施收益權等財產(chǎn)權利，商業(yè)物業(yè)等不動產(chǎn)財產(chǎn)，以及中國證監(jiān)會認可的其他財產(chǎn)或財產(chǎn)權利。第九條法律法規(guī)規(guī)定基礎資產(chǎn)轉讓應當辦理批準、登記手續(xù)的，應當依法辦理。法律法規(guī)沒有規(guī)定辦理登記或者暫時不具有辦理登記條件的，管理人應當采用有效措施，維護基礎資產(chǎn)安全?；A資產(chǎn)為債權的，應當按照有關法律規(guī)定將債權轉讓事項告知債務人。第十條基礎資產(chǎn)不得附帶抵押、質押等擔保承擔或者其他權利限制?？梢酝ㄟ^專項計劃相關安排，解除基礎資產(chǎn)相關擔保承擔和其他權利限制的除外。第十一條以基礎資產(chǎn)產(chǎn)生鈔票流循環(huán)購買新的同類基礎資產(chǎn)方式組成專項計劃資產(chǎn)的，專項計劃的法律文獻應當明確說明基礎資產(chǎn)的購買條件、購買規(guī)模、流動性風險以及風險控制措施?；A資產(chǎn)的規(guī)模、存續(xù)期限應當與資產(chǎn)支持證券的規(guī)模、存續(xù)期限相匹配。第十二條專項計劃的貨幣收支活動均應當通過專項計劃賬戶進行。第十三條資產(chǎn)支持證券是投資者享有專項計劃權益的證明，可以依法繼承、交易或轉讓。資產(chǎn)支持證券投資者不得主張分割專項計劃資產(chǎn)，不得規(guī)定專項計劃回購資產(chǎn)支持證券。資產(chǎn)支持證券投資者享有下列權利：（一）分享專項計劃收益；（二）按照認購協(xié)議及計劃說明書的約定參與分派清算后的專項計劃剩余資產(chǎn)；（三）獲得資產(chǎn)管理報告等專項計劃信息披露文獻，查閱或者復制專項計劃相關信息資料；（四）依法以交易、轉讓或質押等方式處置資產(chǎn)支持證券；（五）根據(jù)交易場合相關規(guī)則，通過回購進行融資；（六）認購協(xié)議或者計劃說明書約定的其他權利。第十四條專項計劃可以通過內(nèi)部或者外部信用增級方式提高資產(chǎn)支持證券信用等級。同一專項計劃發(fā)行的資產(chǎn)支持證券可以劃分為不同種類。同一種類的資產(chǎn)支持證券，享有同等權益，承擔同等風險。第十五條資產(chǎn)支持證券可以由取得中國證監(jiān)會核準的證券市場資信評級業(yè)務資格的資信評級機構（以下簡稱資信評級機構）進行初始評級和跟蹤評級。第十六條專項計劃的管理人以及資產(chǎn)支持證券的銷售機構應當采用下列措施，保障投資者的投資決定是在充足知悉資產(chǎn)支持證券風險收益特點的情形下作出的審慎決定：（一）了解投資者的財產(chǎn)與收入狀況、風險承受能力和投資偏好等，推薦與其風險承受能力相匹配的資產(chǎn)支持證券；（二）向投資者充足披露專項計劃的基礎資產(chǎn)情況、鈔票流預測情況以及對專項計劃的影響、交易協(xié)議重要內(nèi)容及資產(chǎn)支持證券的風險收益特點，告知投資資產(chǎn)支持證券的權利義務；（三）制作風險揭示書充足揭示投資風險，在接受投資者認購資金前應當保證投資者已經(jīng)知悉風險揭示書內(nèi)容并在風險揭示書上簽字。第十七條專項計劃應當開立資產(chǎn)支持證券募集專用賬戶，用于資產(chǎn)支持證券認購資金的接受、驗資與劃轉。管理人應當在專項計劃設立后5個工作日內(nèi)，將專項計劃的設立情況向住所地中國證監(jiān)會派出機構報告。第十八條發(fā)行期結束時，資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模未達成計劃說明書約定的最低發(fā)行規(guī)模，或者專項計劃未滿足計劃說明書約定的其他設立條件，專項計劃設立失敗。管理人應當自發(fā)行期結束之日起10個工作日內(nèi)，向投資者退還認購資金及利息。第十九條資產(chǎn)支持證券的登記、托管、轉讓、結算、代為兌付等事項應當遵守有關交易場合及相應登記結算機構的規(guī)定。證券公司可認為資產(chǎn)支持證券提供雙邊報價服務。第三章管理人及托管人第二十條管理人應當履行下列職責：（一）對相關交易主體和基礎資產(chǎn)進行全面的盡職調查；（二）在專項計劃存續(xù)期間，督促也許對專項計劃以及資產(chǎn)支持證券投資者的利益產(chǎn)生重大影響的原始權益人（以下簡稱特定原始權益人）以及為專項計劃提供服務的有關機構，履行法律規(guī)定或協(xié)議約定的義務；（三）辦理資產(chǎn)支持證券發(fā)行事宜；（四）按照約定及時將募集資金支付給原始權益人；（五）為資產(chǎn)支持證券投資者的利益管理專項計劃資產(chǎn)；（六）建立相對封閉、獨立的基礎資產(chǎn)鈔票流歸集機制，切實防范專項計劃資產(chǎn)被混同、挪用等風險；（七）監(jiān)督、檢查特定原始權益人連續(xù)經(jīng)營情況和基礎資產(chǎn)鈔票流狀況，出現(xiàn)重大異常情況的，管理人應當采用必要措施，維護專項計劃資產(chǎn)安全；（八）按照約定向資產(chǎn)支持證券投資者分派收益；（九）履行信息披露義務；（十）負責專項計劃的終止清算；（十一）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定以及計劃說明書約定的其他職責。第二十一條管理人不得有下列行為：（一）募集資金不入賬或者進行其他任何形式的賬外經(jīng)營；（二）超過計劃說明書約定的規(guī)模募集資金；（三）挪用專項計劃資產(chǎn)；（四）以專項計劃資產(chǎn)設定擔?；蛘咝纬善渌蛴胸搨?；（五）違反計劃說明書的約定以專項計劃資產(chǎn)對外投資；（六）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會嚴禁的其他行為。第二十二條管理人應當為專項計劃單獨記賬、獨立核算，不同的專項計劃在賬戶設立、資金劃撥、賬簿記錄等方面應當互相獨立。第二十三條管理人應當針對專項計劃存續(xù)期內(nèi)也許出現(xiàn)的重大風險，制訂切實可行的風險控制措施和風險處置預案。在風險發(fā)生時，管理人應當勤勉盡責地執(zhí)行風險處置預案，最大限度地保護資產(chǎn)支持證券投資者利益。第二十四條有下列情形之一的，管理人應當在計劃說明書中充足披露有關事項，并對也許存在的風險以及采用的風險防范措施予以說明：（一）管理人持有原始權益人5％以上的股份或出資份額；（二）原始權益人持有管理人5％以上的股份或出資份額；（三）管理人與原始權益人之間近三年存在承銷保薦、財務顧問等業(yè)務關系；（四）管理人與原始權益人之間存在其他重大利益關系。第二十五條管理人與原始權益人存在第二十四條所列情形，或者管理人以自有資金或者其管理的集合資產(chǎn)管理計劃、其他客戶資產(chǎn)、證券投資基金認購資產(chǎn)支持證券的，應當采用有效措施，防范也許產(chǎn)生的利益沖突。管理人以自有資金或其管理的集合資產(chǎn)管理計劃、其他客戶資產(chǎn)、證券投資基金認購資產(chǎn)支持證券的比例上限，由其按照有關規(guī)定和協(xié)議約定擬定。第二十六條專項計劃終止的，管理人應當按照計劃說明書的約定成立清算組，負責專項計劃資產(chǎn)的保管、清理、估價、變現(xiàn)和分派。管理人應當自專項計劃清算完畢之日起10個工作日內(nèi)，向托管人、資產(chǎn)支持證券投資者出具清算報告，并將清算結果報住所地中國證監(jiān)會派出機構備案。管理人應當聘請具有證券相關業(yè)務資格的會計師事務所對清算報告出具審計意見。第二十七條未經(jīng)中國證監(jiān)會批準，專項計劃不得變更管理人。管理人出現(xiàn)被取消資產(chǎn)管理業(yè)務資格、解散、被撤消或宣告破產(chǎn)以及其他不能繼續(xù)履行職責情形的，在依據(jù)計劃說明書或者其他相關法律文獻的約定選任符合本規(guī)定規(guī)定的新的管理人之前，由中國證監(jiān)會指定臨時管理人。計劃說明書應當對此作出相應約定。第二十八條管理人職責終止的，應當及時辦理檔案和職責移交手續(xù)。管理人完畢移交手續(xù)前，應當妥善保管專項計劃文獻和資料，維護資產(chǎn)支持證券投資者的合法權益。管理人應當自完畢移交手續(xù)之日起5個工作日內(nèi)，向住所地中國證監(jiān)會派出機構報告。第二十九條托管人辦理專項計劃的托管業(yè)務，應當履行下列職責：（一）安全保管專項計劃資產(chǎn)；（二）監(jiān)督管理人專項計劃的運作，發(fā)現(xiàn)管理人的管理指令違反計劃說明書或者托管協(xié)議約定的，應當規(guī)定改正；未能改正的，應當拒絕執(zhí)行并及時報告管理人住所地中國證監(jiān)會派出機構；（三）出具資產(chǎn)托管報告；（四）計劃說明書以及相關法律文獻約定的其他事項。第四章原始權益人第三十條原始權益人不得侵占、損害專項計劃資產(chǎn)，并應當履行下列職責：（一）依照法律、行政法規(guī)、公司章程和相關協(xié)議的規(guī)定或者約定移交基礎資產(chǎn)；（二）配合并支持管理人、托管人以及其他為資產(chǎn)證券化業(yè)務提供服務的機構履行職責；（三）專項計劃法律文獻約定的其他職責。第三十一條原始權益人向管理人等有關業(yè)務參與人所提交的文獻應當真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大漏掉；原始權益人應當保證基礎資產(chǎn)真實、合法、有效，不存在任何影響專項計劃設立的情形。第三十二條特定原始權益人還應當符合下列條件：（一）生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)、特定原始權益人公司章程或者公司、事業(yè)單位的內(nèi)部規(guī)章文獻的規(guī)定；（二）內(nèi)部控制制度健全；（三）具有連續(xù)經(jīng)營能力，無重大經(jīng)營風險、財務風險和法律風險；（四）最近三年未發(fā)生重大違約、虛假信息披露或者其他重大違法違規(guī)行為；（五）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。上述特定原始權益人，在專項計劃存續(xù)期間，應當維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動或者提供合理的支持，為基礎資產(chǎn)產(chǎn)生預期鈔票流提供必要的保障。發(fā)生重大事項也許損害資產(chǎn)支持證券投資者利益的，應當及時書面告知管理人。第五章設立申請第三十三條證券公司申請設立專項計劃、發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應當具有以下條件：（一）具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務資格；（二）最近1年未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰；（三）具有完善的合規(guī)、風控制度以及風險處置應對措施，能有效控制業(yè)務風險。證券公司申請設立專項計劃、發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應當按照本規(guī)定附件向中國證監(jiān)會提交申請文獻。第三十四條資產(chǎn)支持證券的投資者應當為合格投資者，合格投資者合計不得超過二百人。合格投資者的具體標準，由中國證券業(yè)協(xié)會另行規(guī)定。第三十五條資產(chǎn)支持證券在本規(guī)定第六條所列交易場合轉讓的，轉讓后資產(chǎn)支持證券的投資者應當為合格投資者，且合計不得超過二百人。第六章信息披露第三十六條管理人、托管人應當自每個會計年度結束之日起3個月內(nèi)，向資產(chǎn)支持證券投資者披露年度資產(chǎn)管理報告、年度托管報告。每次收益分派前，管理人應當向資產(chǎn)支持證券投資者進行信息披露。年度資產(chǎn)管理報告、年度托管報告應當由管理人報住所地中國證監(jiān)會派出機構備案。第三十七條年度資產(chǎn)管理報告應當至少涉及下列內(nèi)容：（一）基礎資產(chǎn)運營情況；（二）特定原始權益人、管理人、托管人等業(yè)務參與人的履約情況；（三）專項計劃賬戶資金收支情況；（四）需要對資產(chǎn)支持證券投資者報告的其他事項；（五）會計師事務所對專項計劃年度運營情況的審計意見。第三十八條年度托管報告應當至少涉及下列內(nèi)容：（一）專項計劃資產(chǎn)托管情況；（二）對管理人的監(jiān)督情況；（三）需要對資產(chǎn)支持證券投資者報告的其他事項。第三十九條專項計劃存續(xù)期間發(fā)生下列情形的，管理人應當及時向資產(chǎn)支持證券投資者披露，并向住所地中國證監(jiān)會派出機構報告：（一）未按計劃說明書約定分派收益；（二）資產(chǎn)支持證券信用等級發(fā)生不利調整；（三）基礎資產(chǎn)發(fā)生超過資產(chǎn)支持證券未償本金余額10％以上的損失；（四）基礎資產(chǎn)的運營情況或產(chǎn)生鈔票流的能力發(fā)生重大變化；（五）特定原始權益人、管理人、托管人或者基礎資產(chǎn)涉及法律糾紛，也許影響準時分派收益；（六）預計基礎資產(chǎn)鈔票流相比預期減少20%以上；（七）特定原始權益人、管理人、托管人等相關機構違反協(xié)議約定，對資產(chǎn)支持證券投資者利益產(chǎn)生不利影響；（八）特定原始權益人、管理人、托管人等相關機構的經(jīng)營情況發(fā)生重大變化，或者作出減資、合并、分立、解散、申請破產(chǎn)等決定，也許影響資產(chǎn)支持證券投資者利益；（九）管理人、托管人、資信評級機構等相關機構發(fā)生變更；（十）特定原始權益人、管理人、托管人等相關機構信用等級發(fā)生調整，影響資產(chǎn)支持證券投資者利益；（十一）也許對資產(chǎn)支持證券投資者利