船舶評估-市場比較法

中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司二00六年十二月二十九日中海海盛2006年第三次臨時股東大會公司關(guān)于控股子公司中海海盛香港船務(wù)有限公司或其下屬公司收購四艘油輪及將其改造為四艘化學品運輸船的議案受董事會委托，我向股東大會提交公司關(guān)于控股子公司中海海盛香港船務(wù)有限公司或其下屬公司收購四艘油輪及將其改造為四艘化學根據(jù)公司“十一五”發(fā)展規(guī)劃，公司將逐步發(fā)展化學品運輸船隊。2006年12月11日，經(jīng)友好協(xié)商，中海(海南)海盛船務(wù)股份有有限公司(以下簡稱“乙方”)與關(guān)聯(lián)方中海發(fā)展(香港)航運有限公同》,乙方或其下屬公司收購關(guān)聯(lián)方甲方下屬公司所擁有的四艘油輪的收購價格為人民幣6,020萬元，四艘油輪收購價格合計為人民幣24,080萬元。四艘油輪購入后，將被改造為四艘化學品運輸船，以開中海發(fā)展(香港)航運有限公司是公司控股股東中國海運(集團)總公司的控股子公司中海發(fā)展股份有限公司的全資控股子公司，是公司的關(guān)聯(lián)方，此項交易構(gòu)成了公司的關(guān)聯(lián)交易。2006年12月11日，公司第五屆董事會第十三次(臨時)會議審議通過了《關(guān)于公司控股子公司中海海盛香港船務(wù)有限公司或其下屬公司收購四艘油輪及將其改造為四艘化學品運輸船的議案》。在董事會對此項關(guān)聯(lián)交易議案表決過程中，王大雄、姚作芝、談偉鑫3名關(guān)聯(lián)董事回避表決。其余6名非關(guān)聯(lián)董事同意5票，反對0票，棄權(quán)1票。非關(guān)聯(lián)董事唐生君董事投了棄權(quán)票，棄權(quán)的理由：收購及改造后，致使中海海盛香港船務(wù)有限公司的資產(chǎn)負債率高達97.37%,財務(wù)風險巨大。公司3名獨立董事對此項關(guān)聯(lián)交易發(fā)表了獨立意見。此項關(guān)聯(lián)交易尚須獲得股東大會的批準，與該關(guān)聯(lián)交易有利害關(guān)系的關(guān)聯(lián)人將放棄在股東大會上對該議案的投票權(quán)。1、中海發(fā)展(香港)航運有限公司情況介紹公司名稱：中海發(fā)展(香港)航運有限公司注冊地址：香港德輔道中141號中保集團大廈6樓602-605室公司股東：中海發(fā)展股份有限公司持有中海發(fā)展(香港)航運有限公司100%的股權(quán)；中海發(fā)展股份有限公司是中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司控股股東中國海運(集團)總公司的控股子公司。董事會主席：吳中校經(jīng)營范圍：航運、船舶租賃、投資、貿(mào)易、代理等注冊資本：50萬美元擬出售的四艘油輪的資產(chǎn)占有方為四家單船公司，均為中海發(fā)展(香港)航運有限公司下屬的單船全資子公司，具體名稱如公司名稱：中海海盛香港船務(wù)有限公司公司股東：中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司持有中海海盛香港船務(wù)有限公司100%的股權(quán)。董事會主席：李明昌經(jīng)營范圍：航運、投資、貿(mào)易、代理注冊資本：100萬港幣截止2006年10月31日，該公司總資產(chǎn)為人民幣1353萬元，凈資產(chǎn)為人民幣719萬元，主營業(yè)務(wù)收入為人民幣1463萬元，凈利潤為人民幣615萬元。中海海盛香港船務(wù)有限公司計劃在國外設(shè)立四個單船全資子公司，分別受讓四艘油輪。設(shè)立單船公司需有關(guān)主管機關(guān)批準，如果未能獲得批準，將由中海海盛香港船務(wù)有限公司一家公司受讓四艘船舶。產(chǎn)占有方為四家單船公司，均為中海發(fā)展(香港)航運有限公司下屬有限公司擬轉(zhuǎn)讓“建設(shè)33”輪等四艘油輪項目資產(chǎn)評估報告書(中通評估基準日：2006年8月31日資產(chǎn)評估結(jié)果匯總表單位：港幣萬元賬面價值調(diào)整后賬面值評估價值增減值A(chǔ)CD=C-BE=(C-B)/B×100%固定資產(chǎn)123.363.013.695.14其中：船舶223.363.013.695.14資產(chǎn)總計323,363.013,695.14固定資產(chǎn)——船舶清查評估明細表單位：港幣元船舶名稱帳面價值帳面值評估值增值率原值凈值原值凈值原值成新率凈值47,805,420.2747,805,420.2758,407.52348,775,089.1848,775,089.1858,407.52350,216,872.6650,216,872.6658,407,52349,881,307.4649,881,307.4658,407,523四艘油輪購入后，將被改造為四艘化學品運輸船。預計每艘船的改造費用不超過人民幣500萬元，四艘船的改造費用不超過人民幣2000萬元。改造后，上述船舶將開展化學品運輸業(yè)務(wù)。(一)合同的主要條款1、合同簽署方是中海海盛香港船務(wù)有限公司(乙方)和中海發(fā)展(香港)航運有限公司(甲方)。2、合同簽署日期：2006年12月11日艘油輪，均為9000噸級成品油輪，船齡：11年，船籍港：香港。4、交易價格：每艘油輪的收購價格為人民幣6,020萬元，四艘油輪收購價格合計為人民幣24,080萬元。以美金交易，匯率以船舶5、交易結(jié)算方式：合同生效后五個工作日內(nèi)，乙方需支付船款之5%,即相當于人民幣12,040,000元的美元作為定金，匯率以付款當日為準，以銀行匯票或電匯形式付至甲方指定的銀行帳戶。乙方需將剩余的95%船款計人民幣228,760,000元及其自船舶正式交接之日起至付款日的利息(利率按中海發(fā)展股份有限公司從中國境內(nèi)商業(yè)銀行獲得的同等貸款條件按日計算利息。)于2007年3月30日前匯至甲方指定的銀行帳戶，并將銀行付款憑證傳真給甲方。6、交船期限：合同生效后至2007年3月30日。具體交付日由甲8、合同生效條件：本合同經(jīng)雙方授權(quán)代表簽字蓋章并獲得中海海10、其他重要條款：乙方可以用乙方的四個全資單船子公司名義(二)定價政策：交易雙方參考船舶的評估價格，經(jīng)友好協(xié)商，按照市場價確定船(三)資金來源由于中海海盛香港船務(wù)有限公司自有資金有限，購船所需資金將主要通過銀行借款籌集。(四)效益分析四艘油輪購入后，將進行特涂改造和設(shè)備升級，改造成化學品運輸船開展經(jīng)營。按照目前的市場水平進行測算，本項目整體內(nèi)部收益率為8%。五、進行關(guān)聯(lián)交易的目的以及本次關(guān)聯(lián)交易對公司的影響關(guān)聯(lián)交易的目的：通過購買油輪并進行特涂改造和設(shè)備升級，將其改造為化學品運輸船，可以以較低的改造成本增加公司化學品船舶運力，擴大并發(fā)展公司化學品運輸業(yè)務(wù)，符合公對公司的影響：購買四艘油輪所需的資金主要通過銀行借款籌集，將會增加公司的財務(wù)費用并提高公司的資產(chǎn)負債率。上述購買并改造后的四艘化學品船舶投入使用后，可以增加化學品船舶運力，提高公司在化學品運輸上的持續(xù)經(jīng)營能力，獲得較好的收入，從而提高六、獨立董事意見此項關(guān)聯(lián)交易提案已經(jīng)公司所有獨立董事事前書面認可，并經(jīng)依法召開的公司董事會審議、表決，審議和表決程序合法、合規(guī)。此項關(guān)聯(lián)交易公平合理，定價公允，有利于公司發(fā)展化學品運輸業(yè)務(wù)，符合公司和全體股東的利益，沒有損害中小股東和其他非關(guān)聯(lián)股東的利同意按規(guī)定程序?qū)⒋隧椬h案提交股東大會審議。七、本次議案須經(jīng)參加表決的非關(guān)聯(lián)股東所持表決權(quán)的三分之二附件：中海發(fā)展(香港)航運有限公司擬轉(zhuǎn)讓“建設(shè)33”輪等四艘油輪項目資產(chǎn)評估報告書(中通評報字【2006】60號)。中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司二00六年十二月二十九日中海發(fā)展(香港)航運有限公司擬轉(zhuǎn)讓“建設(shè)33”輪等四艘油輪項目中通評報字【2006】60號中通誠資產(chǎn)評估有限公司二〇〇六年九月二十一日中海發(fā)展(香港)航運有限公司擬轉(zhuǎn)讓“建設(shè)33”輪等四艘油輪項目資產(chǎn)評估報告書中通評報字【2006】60號中通誠資產(chǎn)評估有限公司接受中海發(fā)展股份有限公司的委托，根據(jù)國家有關(guān)資產(chǎn)評估的規(guī)定，本著獨立、客觀、公正、科學的原則，實施了必要的評估程序，為滿足中海發(fā)展(香港)航運有限公司擬轉(zhuǎn)讓“建設(shè)33”輪等四艘油輪的需要，采用市場比較法對委估船舶進行了評估工作，現(xiàn)將資產(chǎn)評估情一、委托方與資產(chǎn)占有方簡介注冊地址：上海市浦東新區(qū)源深路168號經(jīng)營范圍：沿海、遠洋、長江貨物運輸、船舶租賃、貨物代理、代運業(yè)務(wù)；船舶買賣、集裝箱修造、船舶配件、備件代購代銷、船舶技術(shù)咨詢和轉(zhuǎn)讓?；I建：國際旅客運輸(憑許可證內(nèi)容登記經(jīng)營范圍后方可經(jīng)營)。中海發(fā)展原名為上海海興輪船股份有限公司，由上海海運(集團)公司于一九九四年五月重組而成，并于同年十一月在香港聯(lián)合交易所有限公司掛牌司全部股份轉(zhuǎn)讓給中國海運(集團)總公司，上海海興輪船股份有限公司亦更名為中海發(fā)展股份有限公司。公司注冊地址為上海市源深路168號。1998年6月，公司向股東配售新股4.96億股，增資后公司注冊資本29.76億元，實收資本29.76億元。2002年5月，公司增發(fā)社會公眾股(A股)新股3.5億股，增發(fā)后公司總股本33.26億股，其中，境內(nèi)國有法人股16.8億股，境外上市外資股(H股)12.96億股，社會公眾股(A股)3.5億股。2005年12月8權(quán)分置改革方案》。根據(jù)方案要求，中國海運(集團)總公司作為公司唯一的10股支付2.9股股票。中國海運(集團)總公司支付給公司流通A股股東的股份總數(shù)為10,150萬股。對價股票上市流通日2005年12月30日。在該股改方案實施后，中海集團從原持股份數(shù)16.8億股變更為15.785億股，從原股權(quán)比例50.51%變更為47.46%。中海發(fā)展(香港)航運有限公司是中海發(fā)展的控股子公司，注冊資本50萬美元，中海發(fā)展擁有其99%的股份。2001年12月31限公司與中海發(fā)展達成信托協(xié)議，將其擁有的中海發(fā)展(香港)航運有限公司1%的股份以信托的形式轉(zhuǎn)給中海發(fā)展，因此，中海發(fā)展實質(zhì)上擁有中海發(fā)展(香港)航運有限公司100%的收益權(quán)。本次資產(chǎn)評估的資產(chǎn)占有方共四家，均為中海發(fā)展(香港)航運有限公司DESVOEUXROADCENTRAL,HONGKONG公司類型：有限公司2.BOCHUANSHIPPINGS.ADESVOEUXROADCENTRAL,HONGKONG.公司類型：有限公司3.MEICHUANSHIPPINGS.ADESVOEUXROADCENTRAL,HONGKONG.公司類型：有限公司4.XICHUANSHIPPINGS.A二、評估目的由于中海發(fā)展(香港)航運有限公司擬轉(zhuǎn)讓“建設(shè)33”輪等四艘油輪，為了解上述船舶資產(chǎn)的價值狀況，需要對該經(jīng)濟行為所涉及的資產(chǎn)進行評估，納入本次資產(chǎn)評估范圍內(nèi)的資產(chǎn)為“建設(shè)33”輪等四艘油輪，委估資產(chǎn)值119,385,035.98港元，賬面凈值47,805,420.27港元；BOCHUANSHIPPINGS.A所屬“建設(shè)34”輪賬面原值120,463,824.62港元，賬面凈值50,216,872.66港元；XICHUANSHIPPINGS.A所屬“建設(shè)36”輪賬面原值119,143,538.41港元，賬面凈值納入評估范圍的資產(chǎn)與業(yè)務(wù)約定書確定的評估范圍一致。四、評估基準日本項目資產(chǎn)評估基準日是2006年8月31日。評估基準日是根據(jù)本次經(jīng)濟行為和評估目的的具體要求確定的。本次評(一)主要法律法規(guī)依據(jù)(1991年11月16日國務(wù)院第91號令);2.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會令第12號《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理3.國務(wù)院辦公廳《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財政部關(guān)于改革國有資產(chǎn)評估行政管理方式加強資產(chǎn)評估監(jiān)督管理工作意見的通知》(國辦發(fā)[2001]102財政部第14號令),5.財政部《關(guān)于印發(fā)<資產(chǎn)評估報告基本內(nèi)容與格式的暫行規(guī)定〉的通知》及其附件(財評字[1999]91號);6.財政部《關(guān)于印發(fā)〈資產(chǎn)評估準則——基本準則〉和《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則——基本準則〉的通知》及其附件(財企[2004]20號);7.中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布的《資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見(試行)》(中評協(xié)[1996]03號)。中海發(fā)展股份有限公司《中海發(fā)展董事對轉(zhuǎn)讓“建設(shè)33-36”四艘船的3.《老舊運輸船舶管理規(guī)定》(中華人民共和國交通部令2006年第84.船舶設(shè)計說明、材料設(shè)備清單以及技術(shù)規(guī)范資料；5.船檢報告、船舶修理及設(shè)備更新改造記錄；6.船舶操作人員對船舶技術(shù)狀況及使用情況介紹；7.現(xiàn)場勘察記錄；8.船舶歷史營運資料；9.航運市場二手船價格信息資料。七、評估方法根據(jù)此次評估的目的及資產(chǎn)的特點，采用市場比較法進行評估。市場比較法是指利用市場上同樣或類似資產(chǎn)的近期交易價格，經(jīng)過直接比較或類比分析以估測資產(chǎn)價值的方法。它是根據(jù)替代原則，采用比較和類比的思路及其方法判斷資產(chǎn)價值的評估技術(shù)規(guī)程。因為任何一個正常的投資者在購置某項資產(chǎn)時，他所愿意支付的價格不會高于市場上具有相同用途的替代品的現(xiàn)行市價。對于船舶資產(chǎn)來說，市場比較法是通過對二手船市場的詢價，選擇若干艘與被評估船舶相同類型、主要技術(shù)參數(shù)相似、使用時間相近、近期交易的二手船作參照物，通過被評估船舶與每個參照物的分析比較，確定噸位、使用時間、交易時間、交易條件、其他因素以及建造國調(diào)整系數(shù)，最后由若干個參照物計算出的被評估船舶的價格進行算術(shù)平均，確定被評估船舶的評估值。其計算用公式表達如下：tP一被評估船舶的評估值；qi-第i個參照物的交易價格；nli—第i個參照物的噸位調(diào)整系數(shù)；n2i—第i個參照物的使用時間調(diào)整系數(shù)；n3i—第i個參照物的交易時間調(diào)整系數(shù)；n5i-第i個參照物的其他因素調(diào)整系數(shù)；1.船舶市場交易參照物及價格的確定通過市場調(diào)查，在現(xiàn)行交易市場上選擇幾艘與評估對象相同或間并已經(jīng)成交的同類船舶2.調(diào)整系數(shù)的確定噸位調(diào)整系數(shù)是指船舶噸位的大小對船舶交易價格的影響，按單位載重噸船價變化幅度計算。對于不同噸位的船舶，單位載重噸船價變化幅度是不噸位范圍內(nèi)船齡相近的同類型船舶單位噸價基本相近，經(jīng)過對所選參照物技當船舶市場處在正常情況下，二手船船齡的長短直接影響船舶的市場價格。按照經(jīng)驗數(shù)據(jù)及近期對委估船舶類似船型的二手船交易價格的分析，確定參照物船舶的使用時間調(diào)整系數(shù)。(3)交易時間調(diào)整系數(shù)榮興旺時期，船舶市場二手船供不應求，船價看好，反之船價較低。因此應根據(jù)二手船交易時的航運市場的景氣情況及前景預測情況，來確定交易時間交易條件主要是指交易批量、交易動機、交船地點、付款方式以及有無其它附加交易條件及交易時船舶的實際狀況等對船舶價格的影響，來確定交其他因素主要是指船舶技術(shù)狀況和主要設(shè)備的差異。船舶技術(shù)狀況包括船舶是否發(fā)生過海損、船舶的日常保養(yǎng)和維護等；船舶主要設(shè)備的差異主要(6)建造國調(diào)整系數(shù)船舶建造國的技術(shù)先進程度不同、建造成本的差異，都將影響到船舶的使用壽命，從而影響二手船舶的成交價格，根據(jù)國際船市行情及各國船價的3.評估值的確定根據(jù)參照物的各要素情況確定各調(diào)整系數(shù)，計算調(diào)整后價格，調(diào)整后價本次資產(chǎn)評估工作于2006年9月11日開始，2006年9月21日出具正本階段的主要工作是：經(jīng)評估機構(gòu)與委托方洽談后，接受委托方的資產(chǎn)評估項目委托。在充分溝通的前提下，確定評估目的、評估范圍和對象、選評估人員根據(jù)資產(chǎn)評估的有關(guān)原則和規(guī)定，指導資產(chǎn)占有方清查資產(chǎn)與收集資料，然后對評估范圍內(nèi)的資產(chǎn)進行核實與產(chǎn)權(quán)鑒定，并對收集的資料1.根據(jù)評估機構(gòu)進行資產(chǎn)評估工作的需要，向資產(chǎn)占有方提供資產(chǎn)評2.收集資產(chǎn)評估所需文件資料；3.聽取資產(chǎn)占有方有關(guān)人員對企業(yè)情況以及委估資產(chǎn)歷史和現(xiàn)狀的介4.對資產(chǎn)占有方填報的資產(chǎn)評估申報表與企業(yè)有關(guān)財務(wù)記錄數(shù)據(jù)進行核對，根據(jù)資產(chǎn)評估申報表的內(nèi)容與資產(chǎn)管理人員進行交談，了解資產(chǎn)的經(jīng)2.根據(jù)評估人員對資產(chǎn)的初步評估結(jié)果進行評估結(jié)果匯總、評估結(jié)論3.確認評估工作中沒有發(fā)生重復和漏評的情況，并根據(jù)匯總分析情4.根據(jù)評估工作情況，撰寫資產(chǎn)評估報告書、評估說明，并進行三級向委托方提交評估報告初稿，與委托方交換意見后，向委托方提交正式在評估基準日2006年8月31的“建設(shè)33”輪等四艘油輪賬面原值480,003,715.35港元，賬面凈值基準日2006年8月311.0233),折合人民幣239,073,673.14元，資產(chǎn)評估值較調(diào)整后賬面值增值36,951,402.43港元，折合人民評估基準日：2006年8月31日賬面價值調(diào)整后賬面值評估價值增減值增值率%ABCD=C-BE=(C-B)/B×100%固定資產(chǎn)119,667.8719,667.8723,363.013,695.14其中：船舶219,667.8719,667.8723,363.013,695.14資產(chǎn)總計319,667.8719,667.8723,363.03,695.14十、評估結(jié)論成立條件1.本評估結(jié)論是根據(jù)上述原則、依據(jù)、前提、方法、程序得出的，并5.本評估結(jié)論是本機構(gòu)出具的，受本機構(gòu)評估人員的執(zhí)業(yè)水平和職業(yè)十一、特別事項說明1.委估船舶目前均處于正常運營狀態(tài)，大部分船舶均在境外運營，由于條件限制，評估人員未能對所有船舶進行現(xiàn)場勘察，僅對“建設(shè)35”輪進行了現(xiàn)場勘察。對未進行現(xiàn)場勘察的船舶，我們通過與資產(chǎn)占有方船舶管理部門進行溝通，了解委估船舶的現(xiàn)實狀況，并填寫“船舶技術(shù)狀況調(diào)查表”,以此為依據(jù)確定資產(chǎn)的價值。3.委估船舶的燃料油未列入本次評估范圍，交易雙方需單獨考慮。因為根據(jù)行業(yè)慣例，船舶采用市場比較法評估時只是對其市場價值進行評估。4.船舶作為特殊資產(chǎn)，對安全性要求較高，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，需定期或不定期由專門的檢驗部門進行檢驗，但限于檢測手段、檢測費用及評估人員的能力，我們未對船舶進行專門的技術(shù)檢測，故評估機構(gòu)對評估基準日1.評估基準日后，在評估結(jié)果有效期內(nèi)，若資產(chǎn)數(shù)量發(fā)生變化，應根據(jù)本報告的評估方法進行相應評估和調(diào)整；若資產(chǎn)價格標準發(fā)生變化，并對資產(chǎn)評估價值產(chǎn)生明顯影響時，委托方應及時聘請評估機構(gòu)重新確定評估價2.評估機構(gòu)對評估基準日后被評估船舶可能出現(xiàn)的一切有關(guān)安全性問1.本評估結(jié)果是反映評估對象在本次評估目的下，根據(jù)公開市場原則確定的現(xiàn)行價格，沒有考慮已承擔的抵押、擔保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的價格等對評估價值的影響，也未考慮國家宏觀經(jīng)濟政策發(fā)生變化以及遇有自然力和其他不可抗力對資產(chǎn)價格的影響。當前述條件以及評估2.由委托方和資產(chǎn)占有方管理層和其他人員提供的與評估相關(guān)的所有3.本公司對委托方和資產(chǎn)占有方提供的有關(guān)經(jīng)濟行為文件、營業(yè)執(zhí)照、產(chǎn)權(quán)證明文件、會計憑證等資料進行獨立審查，但不對上述資料的真實5.根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定，本評估結(jié)論的使用有效期為一年，從資產(chǎn)評估基準日2006年8月31日起，至2007年8月30日使用有效；6.本評估報告書評估結(jié)論僅供委托方為評估目的使用和送交財產(chǎn)評估主管機關(guān)審查使用。評估報告書的使用權(quán)歸委托方所有，未經(jīng)委托方許可，本評估報告書提出日期為：2006年9月21日。評估機構(gòu)法定代表人：中國注冊資產(chǎn)評估師：中國注冊資產(chǎn)評估師：二〇〇六年九月二十一日資產(chǎn)評估報告書備查文件六、資產(chǎn)占有方委托函八、資產(chǎn)評估機構(gòu)資格證書復印件十一、資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)約定書船舶評估技術(shù)說明此次委估的資產(chǎn)為中海發(fā)展(香港)航運有限公司擬轉(zhuǎn)讓的“建設(shè)33”輪等四艘油輪，均為韓國大東船廠于1995年建造的姊妹船。船舶的滿載排水量B&W6L35MC型柴油發(fā)動機，額定功率為3,356千瓦，營運航速為13節(jié)，適航區(qū)域為無限。船舶主尺度為：總長115米、型寬18.2米、型深10.7米，2.船舶及船用產(chǎn)品價格信息交流網(wǎng)編制的《價格信息動態(tài)》;3.《老舊運輸船舶管理規(guī)定》(中華人民共和國交通部令2006年第8號);6.船舶操作人員對船舶技術(shù)狀況及使用情況介紹；8.船舶歷史營運資料；9.航運市場二手船價格信息資料。1.根據(jù)評估目的，制訂資產(chǎn)評估工作方案；2.指導資產(chǎn)占有單位清查資產(chǎn)，填報評估基準日(2006年8月31日)的機器設(shè)備評估清查登記表，準備相關(guān)資料；3.檢查、鑒定、核實資產(chǎn)，驗證相關(guān)資料；4.填寫資產(chǎn)評估工作底稿5.選擇評估方法，進行評定估算；6.整理匯總、編寫船舶評估說明及案例。根據(jù)此次評估的目的及資產(chǎn)的特點，采用市場比較法進行評估。市場比較法是指利用市場上同樣或類似資產(chǎn)的近期交易價格，經(jīng)過直接比較或類比分析以估測資產(chǎn)價值的方法。它是根據(jù)替代原則，采用比較和類比的思路及其方法判斷資產(chǎn)價值的評估技術(shù)規(guī)程。因為任何一個正常的投資者在購置某項資產(chǎn)時，他所愿意支付的價格不會高于市場上具有相同用途的替代品的現(xiàn)行市價。對于船舶資產(chǎn)來說，市場比較法是通過對二手船市場的詢價，選擇若干艘與被評估船舶相同類型、主要技術(shù)參數(shù)相似、使用時間相近、近期交易的二手船作參照物，通過被評估船舶與每個參照物的分析比較，確定噸位、使用時間、交易時間、交易條件、其他因素以及建造國調(diào)整系數(shù)，最后由若干個參照物計算出的被評估船舶的價格進行算術(shù)平均，確定被評估船舶的評估值。其計算用公式表達如下：t2.調(diào)整系數(shù)的確定當船舶市場處在正常情況時，二手船船齡的長短直接影響船舶的市場價格。按照經(jīng)驗數(shù)據(jù)及近期對委估船舶相同船型的二手船交易價格的分析，確定參照物船舶的使用時間調(diào)整系數(shù)。(3)交易時間調(diào)整系數(shù)榮興旺時期，船舶市場二手船供不應求，船價看好，反之船價較低。因此應其他因素主要是指船舶技術(shù)狀況和主要設(shè)備的差異。船舶技術(shù)狀況包括船舶是否發(fā)生過海損、船舶的日常保養(yǎng)和維護等；船舶主要設(shè)備的差異主要是指主機的制造商及額定功率的差異?；鶞嗜?006年8月31日的評估結(jié)果如下表：評估基準日：2006年8月31日賬面價值調(diào)整后賬面值評估價值增減值增值率%ABCD=C-BE=(C-B)/B×100%固定資產(chǎn)19,667.8719,667.8723,363.03,695.14其中：船舶219,667.8719,667.8723,363.03,695.14資產(chǎn)總計319,667.8719,667.8723,363.03,695.14主要由于委估船舶是1995年購置的，而近年來航運市場持續(xù)興旺，新船和二手船的價格不斷上漲；此外，該公司的油輪財務(wù)折舊年限為22年，小于該船的經(jīng)濟使用年限。上述兩方面因素導致委估船舶的評估凈值較賬面凈值有一總長115米滿載排水量11,785噸1.船舶市場交易參照物及價格的確定通過市場調(diào)查，在現(xiàn)行交易市場上選擇幾艘與評估對象相同或類似的船舶作為參照物?，F(xiàn)根據(jù)國際航運市場的交易情況，選取情況與本次評估船舶用參照物船舶各要素明細表參照物編號123船舶類型雙殼油輪雙殼油輪雙殼油輪制造廠家YugoslaviaAdmiralteyskiy,RusFukuoka,Jpr建造時間載重噸9.93918,055t9,312t主機制造商M/EB&WM/EB&WM/EMitsubishi交易時間2006.092006.012006.07交易情況正常正常正常交易價格680萬美元700萬美元700萬美元2.調(diào)整系數(shù)的確定(1)噸位調(diào)整系數(shù)根據(jù)對國際、國內(nèi)船舶市場二手船舶的船價水平統(tǒng)計情況，載重噸在8000t-10000t船齡相近的雙殼油輪單位噸價基本相近，經(jīng)過對所選參照物技術(shù)上的分析和經(jīng)濟上的比較后，按照載重噸的比值來確定噸位調(diào)整系數(shù)。則噸位調(diào)整系數(shù)計算公式為：參照物的噸位調(diào)整系數(shù)=被評估船舶載重噸數(shù)÷參照物的載重噸數(shù)。各參照物的噸位調(diào)整系數(shù)如下：參照物編號23載重噸9,939t8,055t9,312t噸位調(diào)整系數(shù)0.90540.9664(2)使用時間調(diào)整系數(shù)根據(jù)對近期油輪市場交易價格的分析，該船型使用10-20年的大多二手船多使用1年，其市場成交價一般降低約1.7%。以此計算各參照物船舶的使用時間調(diào)整系數(shù)，計算公式如下：參照物的使用時間調(diào)整系數(shù)=1÷(1-1.7%)各參照物的使用時間調(diào)整系數(shù)如下：(被評估船舶建成日期一參照物建成日期)參照物編號123建造時間使用時間調(diào)整系數(shù)0.9663二手船舶市場的價格要受貨物運價的影響，此次選定的參照物的交易時間均為2006年，根據(jù)對油輪市場成交價格及市場運價的分析，2006年1月至8月，載重噸在8000-10000噸的雙殼油輪的二手船價格平均上漲2%。因此各參照物時間調(diào)整系數(shù)如下表：參照物編號23交易時間2006.092006.012006.07交易時間調(diào)整系數(shù)0.9975(4)交易條件調(diào)整系數(shù)條件與被評估船舶的交易條件基本相同，故交易條件調(diào)整系數(shù)均取1。(5)其他因素調(diào)整系數(shù)委估船舶和選取的參照物均未發(fā)生過海損，保養(yǎng)維護情況正常，此外，其主機均為世界先進制造廠家生產(chǎn)。因此其他因素調(diào)整系數(shù)均取1。(6)建造國調(diào)整系數(shù)水平大體相當，因此建造國調(diào)整系數(shù)均取1。3.評估值的確定法確定最終評估值為751萬美元。計算過程見下表：參照物編號123船舶類型雙殼油輪雙殼油輪雙殼油輪制造廠家YugoslaviaAdmiralteyskiy,RusFukuoka,Jpn建造時間載重噸9,939t8,055t9,312t主機制造商M/EB&WM/EB&WM/EMitsubishi交易時間2006.092006.012006.07交易情況正常正常正常交易價格680萬美元700萬美元700萬美元噸位調(diào)整系數(shù)0.90540.9664使用時間調(diào)整系數(shù)0.96630.9975交易時間調(diào)整系數(shù)交易條件調(diào)整系數(shù)其他因素調(diào)整系數(shù)建造國調(diào)整系數(shù)調(diào)整后價值692萬美元771萬美元791萬美元評估價值751萬美元對美元的外匯牌價，折算成1美元兌7.7773港元，則“建設(shè)35”輪的評估值=評估基準日：2006年8月31日金額單位：港幣萬元調(diào)整后帳面值評估價值增減值增值率ABCD=C-BE=(C-B)/B×100%流動資產(chǎn)1長期投資2固定資產(chǎn)319,667.8719,667.8723,363.013,695.14其中：在建工程4建筑物5設(shè)備619,667.8719,667.8723,363.013,695.14無形資產(chǎn)7其中：土地使用權(quán)8其它資產(chǎn)9資產(chǎn)總計19,667.8719,667.8723,363.013,695.14流動負債長期負債負債總計凈資產(chǎn)19,667.8719,667.8723,363.013,695.14評估機構(gòu)：中通誠資產(chǎn)評估有限公司項目負責人：固定資產(chǎn)清查評估匯總表評估基準日：2006年8月31日金額單位：港幣元編號科目名稱帳面價值調(diào)整后帳面價值評估價值增值額增值率%原值凈值原值凈值原值凈值原值凈值原值凈值1房屋建筑物類合計1固定資產(chǎn)—房屋建筑物2固定資產(chǎn)—構(gòu)筑物及其他輔助設(shè)施3固定資產(chǎn)—管道及溝槽52設(shè)備類合計-480,003,715.35一1固定資產(chǎn)—機器設(shè)備-480,003,715.35222固定資產(chǎn)—車輛固定資產(chǎn)—電子設(shè)備33工程物資54在建工程合計1在建工程—土建工程2在建工程—設(shè)備安裝工程5固定資產(chǎn)清理6待處理固定資產(chǎn)凈損失5固定資產(chǎn)合計480,003,715.35480,003,715.35233,630,092.00-100.00%資產(chǎn)占有單位填表人：丁兆軍評估人員：方煒、張樸生固定資產(chǎn)船舶清查評估明細表評估基準日：2006年8月31日表5-4-1金額單位：港幣元序號船舶名稱船舶類型建造廠家建成日期投運日期帳面價值帳面值評估值增值率備注原值凈值原值凈值原值成新率凈值1建設(shè)9000噸級成品油輪2建設(shè)9000噸級成品油輪3建設(shè)9000噸級成品油輪4建設(shè)9000噸級成品油輪中海海盛2006年第三次臨時股東大會公司關(guān)于股改費用沖減資本公積金的議案受董事會委托，我向股東大會提交關(guān)于公司股改費用沖減資今年上半年，在公司股東和董、監(jiān)事的大力支持下，公司周密部署、努力克服各種困難，圓滿完成了公司股權(quán)分置改革工作，原非流通股也自2006年4月24日起正式變更為有限售條件的流通股。為完成股改工作，公司聘請了保薦機構(gòu)及財務(wù)、法律顧問，開展了信息披露、公關(guān)宣傳等工作，發(fā)生了一些相關(guān)費根據(jù)財政部會計司《關(guān)于上市公司股改費用會計處理的復函》(財會便[2006]10號)的有關(guān)規(guī)定，公司擬將公司股權(quán)分置本次議案須經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的二分之一以上通附件：財政部會計司《關(guān)于上市公司股改費用會計處理的復中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司二00六年十二月二十九日財政部會計司關(guān)于上市公司股改費用會計處理的復函貴部來函(會計部函[2006]7號)收悉，經(jīng)認真研究，我司同意貴部意見，上市公司承擔的股權(quán)分置改革相關(guān)費用直接沖減資二00六年二月八日中海海盛2006年第三次臨時股東大會公司關(guān)于追加資金建造兩艘5.7萬噸級散貨運輸船的議案受董事會委托，我向股東大會提交公司關(guān)于追加資金建造兩艘5.7萬噸級散貨運輸船的議案，請審議。2003年，中海(海南)海盛船務(wù)股份有限公司(以下簡稱“公司”)四屆五次董事會及2003年第一次臨時股東大會審議通過了關(guān)于建造兩艘5.7萬噸級散貨運輸船的議案；2003年7月19在?？谑泻炗喠恕?7300載重噸級散貨船建造合同(賣方工程編船重工建造兩艘57300載重噸級散貨船。每艘散貨船合同價格為1848萬美元，兩艘船舶合計3696萬美元。公司已按照原合同約兩艘船舶應分別于2005年12月31日、2006年4月30日交船，但兩艘船舶未能在原合同規(guī)定的期限內(nèi)交船。對于這種情況的發(fā)生，渤船重工解釋為，因其有國家要求的某種特殊產(chǎn)品建造任公司(買方)與渤船重工(賣方)經(jīng)友好協(xié)商，并考慮到目前的市場與2003年相比已發(fā)生很大的變化，國內(nèi)、國際船舶的建造成本和價格均已大幅上升，而渤船重工又是因有國家要求的某種特殊產(chǎn)品建造任務(wù)而不能履行原合同，2006年10月25日，公司與渤船重工本著互諒互讓的原則，簽署了《關(guān)于<57300載重噸級散貨船建造合同(賣方工程編號：BH409-5.BH409-6)>補充協(xié)資金委托渤船重工建造兩艘57300載重噸級散貨船，每艘散貨船合同價格由1848萬美元增加至2260萬美元，兩艘船舶合計4520公司追加資金委托渤船重工建造兩艘57300載重噸級散貨船2006年9月21日，公司第五屆董事會第十一次(臨時)會議審議通過了關(guān)于追加資金建造兩艘5.7萬噸級散貨運輸船的議案。董事會授權(quán)公司經(jīng)營班子盡快按照董事會確定的對所建船舶的要求，與渤船重工談判并簽署建船有關(guān)協(xié)議，按要求披露后再提交股東大會審議。該次會議8名董事對此議案進行表決，其中8票同意，0票反對，0票棄權(quán)。二、交易對方：渤船重工情況介紹名稱：渤海船舶重工有限責任公司企業(yè)性質(zhì)：有限責任公司注冊地址及主要辦公地址：遼寧省葫蘆島市龍港區(qū)錦葫路132號注冊資本：人民幣147920萬元稅務(wù)登記證號碼：國稅字211403120760100號主營業(yè)務(wù)：船舶制造，出口企業(yè)自產(chǎn)的民用船舶及配件，金屬結(jié)構(gòu)，進口本企業(yè)生產(chǎn)科研所需原輔材料、機械設(shè)備、儀器儀主要股東：中國船舶重工集團公司船型：鋼質(zhì)船體，載重量為57300噸的