2024年大學(xué)試題(財(cái)經(jīng)商貿(mào))-金融學(xué)筆試參考題庫(kù)含答案

“人人文庫(kù)”水印下載源文件后可一鍵去除，請(qǐng)放心下載！（圖片大小可任意調(diào)節(jié)）2024年大學(xué)試題(財(cái)經(jīng)商貿(mào))-金融學(xué)筆試參考題庫(kù)含答案“人人文庫(kù)”水印下載源文件后可一鍵去除，請(qǐng)放心下載！第1卷一.參考題庫(kù)(共75題)1.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)主要有（）A、中央銀行掌握主動(dòng)性B、可以進(jìn)行微調(diào)C、可逆向操作D、可連續(xù)操作E、操作迅速，見效快2.貨幣供給調(diào)控機(jī)制的主體有（）A、中央銀行B、商業(yè)銀行C、非銀行經(jīng)濟(jì)部分D、基礎(chǔ)貨幣E、貨幣乘數(shù)3.下列屬于選擇性政策工具的有（）。A、消費(fèi)信用控制B、優(yōu)惠利率C、證券市場(chǎng)信用控制4.證券投資的基本面分析包括哪些方面？5.商業(yè)銀行吸收的存款不能完全用于放款或投資，必須將一定比例存入中央銀行，這一業(yè)務(wù)被稱為（）。A、信貸業(yè)務(wù)B、存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)C、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)D、國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)6.金融期貨合約的特點(diǎn)。7.由于金融業(yè)在一國(guó)經(jīng)濟(jì)中的特殊地位，防范金融風(fēng)險(xiǎn)就有了特別重要的意義，它已成為各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行金融監(jiān)管的一個(gè)重要目標(biāo)。8.拆入資金最長(zhǎng)期限為一年的金融工具有（）A、外商獨(dú)資銀行B、外國(guó)銀行分行C、城市信用合作社D、農(nóng)村信用合社E、中外合資銀行9.中央銀行貨幣政策的主要特點(diǎn)是（）。A、影響面廣B、具有良好的可調(diào)性C、執(zhí)行手段以經(jīng)濟(jì)手段為主D、具有可測(cè)性E、具有時(shí)滯性10.影響我國(guó)貨幣需求的因素有（）A、收入B、物價(jià)水平C、股票收益率D、債券收益率E、其他金融資產(chǎn)收益率11.近幾十年來(lái)，投資基金迅速發(fā)展的原因是什么？對(duì)于我國(guó)近些年來(lái)投資基金的較快發(fā)展，你有多少了解？12.商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)大體上可以分為三類：（）。13.各種利率并存條件下起決定作用的利率是實(shí)際利率（）14.一般而言，貨幣層次的變化具有以下（）特點(diǎn)。A、金融產(chǎn)品創(chuàng)新速度越慢，重新修訂貨幣層次的必要性就越小B、金融產(chǎn)品越豐富，貨幣層次就越多C、金融產(chǎn)品創(chuàng)新速度越快，重新修訂貨幣層次的必要性就越大15.證券交易所是公眾均能進(jìn)入從事證券公開交易的場(chǎng)所（）16.商業(yè)票據(jù)的簽發(fā)由（）完成A、債務(wù)人B、債權(quán)人C、擔(dān)保人D、中介人17.利率水平的變動(dòng)只能影響社會(huì)總供求的總體水平，要調(diào)整總供求的結(jié)構(gòu)和趨向，需要（）A、適當(dāng)?shù)睦仕紹、靈活地利率聯(lián)動(dòng)機(jī)制C、市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制D、合理的利率結(jié)構(gòu)18.下列哪些期限適合發(fā)放消費(fèi)信貸（）A、15-20年B、20-25年C、25-30年D、30年E、35-40年19.公募和私募各自的含義及特點(diǎn)是什么？20.一國(guó)國(guó)際收支順差會(huì)使（）A、外國(guó)對(duì)該國(guó)貨幣需求減少，該國(guó)貨幣貶值B、外國(guó)對(duì)該國(guó)貨幣需求減少，該國(guó)貨幣升值C、外國(guó)對(duì)該國(guó)貨幣需求增加，該國(guó)貨幣貶值D、外國(guó)對(duì)該國(guó)貨幣需求增加，該國(guó)貨幣升值21.中央銀行的貨幣發(fā)行，是通過(guò)（）投入市場(chǎng)，從而形成流通中的貨幣A、收購(gòu)黃金外匯B、再貼現(xiàn)C、再貸款D、購(gòu)買有價(jià)證券22.下列有關(guān)證券流通市場(chǎng)的組織方式的說(shuō)法，正確的有（）A、場(chǎng)外交易是指在證券交易所以外進(jìn)行的交易B、場(chǎng)外交易是二級(jí)市場(chǎng)的基礎(chǔ)與主體C、證券交易所在二級(jí)市場(chǎng)上處于核心地位23.債券上需要載明的要素有（）A、發(fā)行機(jī)構(gòu)B、面值C、利率D、付息期E、償還期24.中國(guó)期貨交易所會(huì)員應(yīng)盡義務(wù)有（）A、遵守交易所的章程B、按照規(guī)定繳納的各種費(fèi)用C、接受交易所監(jiān)督管理D、從事交易所規(guī)定的交易E、按照交易所交易規(guī)則行使申訴權(quán)25.同業(yè)拆借市場(chǎng)利率是（）A、基準(zhǔn)利率B、優(yōu)惠利率C、市場(chǎng)利率D、法定利率26.證券投資者的預(yù)期收益具有較大的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)很大（）27.貨幣的時(shí)間價(jià)值是指當(dāng)前所持有的一定量貨幣比未來(lái)獲得等量貨幣具有（）的價(jià)值A(chǔ)、更低B、更高C、無(wú)法確定D、不變28.在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，為擴(kuò)張信用，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中央銀行可實(shí)行的信用調(diào)節(jié)手段有（）。A、降低存款準(zhǔn)備金率B、提高存款準(zhǔn)備金率C、降低再貼現(xiàn)率D、大量買進(jìn)有價(jià)證券E、大量拋售有價(jià)證券29.金融（）的趨勢(shì)為人們創(chuàng)造性地解決金融風(fēng)險(xiǎn)提供了空間。A、證券化B、全球化C、自由化D、工程化30.你是否了解我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司產(chǎn)生的背景？它在處理國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)方面采取了哪些措施？31.債券的票面年收益與票面金額的比率為（）A、現(xiàn)時(shí)收益率B、名義收益率C、平均收益率D、持有期收益率32.以復(fù)利計(jì)息，考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，對(duì)（）A、貸出者有利B、貸出者無(wú)益C、貸入者有利D、貸出者沒(méi)有影響33.試述你對(duì)我國(guó)治理通貨膨脹的認(rèn)識(shí)。34.貨幣乘數(shù)越大，創(chuàng)造的貨幣存款額就越少，反之亦然。35.貨幣供給調(diào)控機(jī)制組成的三個(gè)層次是（）A、調(diào)控主體B、基本因素C、若干金融變量D、中央銀行E、基礎(chǔ)貨幣36.我國(guó)綜合類證券公司可從事證券（）業(yè)務(wù)A、承銷、經(jīng)紀(jì)B、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)C、承銷、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)D、承銷、經(jīng)紀(jì)、咨詢37.影響我國(guó)貨幣需求的因素有哪些？38.衡量生產(chǎn)一體化的主要指標(biāo)有（）。A、海外分支機(jī)構(gòu)出口額B、海外分支機(jī)構(gòu)的銷售額C、國(guó)際直接投資額D、跨國(guó)公司海外分支機(jī)構(gòu)的生產(chǎn)值39.中央銀行接受商業(yè)銀行的有價(jià)證券作為抵押物而向商業(yè)銀行提供的貸款被稱為（）A、抵押貸款B、再貼現(xiàn)C、再抵押貸款D、信用放款40.中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)設(shè)立于（）A、1990年B、1992年C、1998年D、1999年41.下列描述屬于貨幣市場(chǎng)特點(diǎn)的有（）。A、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低B、交易期限短C、流動(dòng)性強(qiáng)42.試述現(xiàn)階段我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成。43.簡(jiǎn)述貨幣互換產(chǎn)生的原因。44.首家民族證券公司——上海平準(zhǔn)股票公司成立的時(shí)間是（）A、1889年B、1892年C、1887年D、1882年45.如何運(yùn)用貨幣政策與財(cái)政政策的配合解決“米德沖突”？46.中央銀行金融監(jiān)管的目標(biāo)是什么？47.一般性貨幣政策工具中，最靈活的、最常用的貨幣政策工具（）。48.試述我國(guó)傳統(tǒng)的貨幣量測(cè)定方法“1：8”的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)法。49.下列屬于特殊結(jié)算成員的是（）A、人民銀行B、財(cái)政部C、工商銀行D、政策性銀行E、交易所50.治理通貨膨脹通常要采取緊縮性貨幣政策，其主要手段包括（）。A、提高再貼現(xiàn)率B、通過(guò)公開市場(chǎng)出售政府債券C、提高法定存款準(zhǔn)備金率D、提高存貸款利率51.央銀行的公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)都是在二級(jí)市場(chǎng)而并非一級(jí)證券市場(chǎng)進(jìn)行的（）52.普通股具有的權(quán)利有（）A、優(yōu)先分配權(quán)B、優(yōu)先求償權(quán)C、表決權(quán)D、選舉權(quán)E、被選舉權(quán)53.票據(jù)市場(chǎng)快速發(fā)展原因是什么？54.中央銀行作為“最終貸款者”的角色，其重要意義何在？55.股票與債券的聯(lián)系和區(qū)別有哪些？56.若一國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于總供給大于總需求的狀態(tài)，則該國(guó)市場(chǎng)為（）?A、均衡市場(chǎng)B、賣方市場(chǎng)C、買方市場(chǎng)57.金融衍生工具市場(chǎng)最早具有的、最基本的功能是（）A、風(fēng)險(xiǎn)管理B、價(jià)格發(fā)現(xiàn)C、投資獲利D、杠桿效應(yīng)58.假定中國(guó)人民銀行某年公布的貨幣供應(yīng)量數(shù)據(jù)為：?jiǎn)挝唬簝|元? （一）各項(xiàng)存款：113650???????????? 企業(yè)存款：38038? 企業(yè)結(jié)算賬戶存款：32356? 企業(yè)定期存款：5682?? 機(jī)關(guān)部隊(duì)團(tuán)體存款：5759???????? 城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款：63243???????? 其他存款：6610?? （二）金融債券：330? （三）流通中現(xiàn)金：23894?? （四）對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)負(fù)債：3910? 請(qǐng)依據(jù)上述資料計(jì)算M0、M1、M2層次的貨幣供應(yīng)量各是多少？59.國(guó)際資本流動(dòng)，無(wú)論對(duì)任何國(guó)家的經(jīng)濟(jì)，影響都是多渠道、多方面的。試就所學(xué)知識(shí)，重新論證我國(guó)利用外資的方針以及對(duì)利用外資的管理。60.金融互換合約產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是什么？61.在一個(gè)開放的市場(chǎng)機(jī)制下，商業(yè)信用是現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)。62.社會(huì)融資活動(dòng)順暢進(jìn)行的關(guān)鍵是（）A、較低的融資交易成本B、融資風(fēng)險(xiǎn)小C、融資速度快D、融資數(shù)量大63.試說(shuō)明國(guó)際上金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)如何？64.我國(guó)在幾個(gè)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)中的活動(dòng)狀況？65.直接投資的主要方式有（）。A、收購(gòu)或合并國(guó)外企業(yè)B、利用直接投資的利潤(rùn)在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行再投資C、在國(guó)外開辦獨(dú)資企業(yè)D、東道國(guó)與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合資開辦企業(yè)E、對(duì)國(guó)外企業(yè)進(jìn)行一定比例的股權(quán)投資66.商業(yè)票據(jù)的基本特征是（）A、是有價(jià)證券B、具有法定的式樣C、具有法定的內(nèi)容D、是一種無(wú)因票據(jù)E、可轉(zhuǎn)讓流通67.為什么在宏觀調(diào)控中必須配合運(yùn)用貨幣政策和財(cái)政政策？試結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況進(jìn)行分析。68.貨幣充當(dāng)一般等價(jià)物的特征是（）A、是表現(xiàn)一切商品價(jià)值的工具B、是衡量商品價(jià)值的工具C、是實(shí)現(xiàn)商品價(jià)值的工具D、必須是有形的物體E、具有直接同一切商品相交換的能力69.中央銀行所要實(shí)現(xiàn)的特定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)有（）A、防止通貨膨脹B、防止金融危機(jī)C、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展D、保障充分就業(yè)E、平衡國(guó)際收支70.衡量投資收益高低的尺度是（）A、利息B、本金C、存款D、貸款71.匯率標(biāo)價(jià)方法涉及的是（）A、硬幣的問(wèn)題B、軟幣的問(wèn)題C、國(guó)際本位貨幣問(wèn)題D、本國(guó)貨幣和外國(guó)貨幣的問(wèn)題72.在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，國(guó)民經(jīng)濟(jì)一般被劃分為幾個(gè)部門？73.我國(guó)中央銀行人民幣發(fā)行業(yè)務(wù)的第一步工作是（）。A、現(xiàn)金調(diào)撥B、存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)C、發(fā)行基金調(diào)撥D、信貸業(yè)務(wù)74.國(guó)際收支平衡表的編制原則是什么？75.按通貨膨脹的成因可將其分為（）A、需求拉動(dòng)型通貨膨脹B、成本推動(dòng)通貨膨脹C、公開性通貨膨脹D、隱蔽性通貨膨脹E、結(jié)構(gòu)性通貨膨脹第2卷一.參考題庫(kù)(共75題)1.一個(gè)2年后可獲得$40，000?，要求收益率為5%的投資機(jī)會(huì)，其現(xiàn)值是（）A、$35281.28B、$42563.21C、$36281.18D、$31588.882.下列可以作為貨幣替代物的非貨幣金融資產(chǎn)的是（）A、現(xiàn)金B(yǎng)、黃金C、首飾D、股票3.商業(yè)銀行等金機(jī)構(gòu)管理利率風(fēng)險(xiǎn)是利用（）A、遠(yuǎn)期利率協(xié)議B、股票價(jià)格指數(shù)C、市盈率D、期費(fèi)4.人們?cè)谧C券市場(chǎng)上進(jìn)行債權(quán)融資的交易行為是一種與商業(yè)銀行信貸融資不同的直接融資行為。5.“劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象”產(chǎn)生的貨幣制度背景是（）A、銀本位B、平行本位C、雙本位D、金本位6.試述商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的組成7.關(guān)于名義利率和實(shí)際利率的說(shuō)法正確的是（）A、名義利率包含了通貨膨脹的利率B、名義利率扣除了通貨膨脹率即可視為實(shí)際利率C、名義利率對(duì)經(jīng)濟(jì)起實(shí)質(zhì)性影響D、通脹率高于名義利率時(shí)，實(shí)際利率為負(fù)E、通脹率低于名義利率時(shí)，實(shí)際利率煥8.中央銀行的活動(dòng)特點(diǎn)是（）A、不以盈利為目的B、不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù)C、制定貨幣政策D、享有國(guó)家賦予的種種特權(quán)E、所有活動(dòng)以政府利益為出發(fā)點(diǎn)9.什么是國(guó)際收支的失衡？失衡是否一定是壞事？國(guó)際收支中有許多項(xiàng)目，每個(gè)項(xiàng)目都有是順差還是逆差的問(wèn)題，是否順差就是好，逆差就是不好？10.典型的金本位制具有哪些特點(diǎn)？它在歷史上對(duì)資本主義的發(fā)展起了什么作用？為什么？11.在儲(chǔ)蓄存款中，將上一期按本金計(jì)算出來(lái)的利息額并入本金，再一并計(jì)算利息的方法是（）A、單利計(jì)息法B、復(fù)利計(jì)息法C、現(xiàn)值D、終值12.試述信用的基本職能。13.交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）A、執(zhí)行委員會(huì)B、交易委員會(huì)C、結(jié)算委員會(huì)D、股東大會(huì)14.資產(chǎn)配置策略的主要內(nèi)容有哪些？15.應(yīng)如何綜合治理通貨膨脹？16.金融遠(yuǎn)期合約的結(jié)算方式是（）A、每次結(jié)算B、到期結(jié)算C、次日結(jié)算D、第三日結(jié)算17.試述利率杠桿的功能。18.名義貨幣與實(shí)際貨幣的需求關(guān)系是（）A、前者是后者的構(gòu)成B、前者是后者的基礎(chǔ)C、后者是通過(guò)將前者某一具有代表性的物價(jià)指數(shù)水平減后者得到的D、前者未考慮通貨膨脹因素，而后者剔除了通貨膨脹因素以后得到的E、后者是前者的總括19.當(dāng)債券市價(jià)高于面值時(shí)，債券的到期收益率（）息票率。A、大于B、等于C、高于D、低于20.利用信用卡透支屬于（）A、商業(yè)信用B、銀行信用C、國(guó)家信用D、消費(fèi)信用21.從微觀角度看，決定和影響貨幣需求的主要因素是（）A、金融資產(chǎn)及其收益率B、貨幣流通速度C、心理D、習(xí)慣E、收入水平及收入的分配結(jié)構(gòu)22.貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度職能時(shí)必須是現(xiàn)實(shí)的而且是足值的貨幣（）23.對(duì)通貨膨脹進(jìn)行補(bǔ)償?shù)睦适牵ǎ〢、基準(zhǔn)利率B、官定利率C、實(shí)際利率D、名義利率24.2005年的外匯體制改革與1994年的外匯體制改革相比，最大的不同是哪一條（）A、以市場(chǎng)供求關(guān)系為基礎(chǔ)B、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)C、有管理的浮動(dòng)匯率制度25.中央銀行以（）手段實(shí)行貨幣緊縮政策A、提高存款準(zhǔn)備率B、降低貼現(xiàn)率C、在市場(chǎng)上銷售債券D、在市場(chǎng)上買進(jìn)債券E、降低存款準(zhǔn)備率26.論述我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)高速發(fā)展的動(dòng)因。27.溢價(jià)債券說(shuō)法正確的是（）A、到期收益率=本期收益率=息票率B、到期收益率＜本期收益率＜息票率C、到期收益率＞本期收益率＞息票率D、到期收益率≥本期收益率≥息票率28.國(guó)際資本的流入會(huì)給貨幣均衡帶來(lái)哪些沖擊？29.請(qǐng)列出金融市場(chǎng)分類表30.試述金融創(chuàng)新的主要包括的內(nèi)容。31.試述西方經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)通貨膨脹成因的解釋。32.如何全面、科學(xué)地表述貨幣“質(zhì)”的規(guī)定性？33.試述國(guó)際貨幣制度改革及前景。34.形成一個(gè)國(guó)家或地區(qū)金融結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)性條件主要有（）。A、商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度B、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的商品化和貨幣化程度C、文化、傳統(tǒng)、習(xí)俗與偏好D、信用關(guān)系的發(fā)展程度E、經(jīng)濟(jì)主體行為的理性化程度35.與直接融資相比，間接融資的優(yōu)點(diǎn)在于（）A、靈活便利B、分散投資C、安全性高D、具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)E、籌資成本低36.不會(huì)引起通貨膨脹的是（）A、銀行信用膨脹B、財(cái)政赤字C、經(jīng)常項(xiàng)目順差D、資本項(xiàng)目逆差37.投資風(fēng)險(xiǎn)最大的市場(chǎng)是（）A、借貸市場(chǎng)B、貼現(xiàn)市場(chǎng)C、債券市場(chǎng)D、股票市場(chǎng)38.試分析商品經(jīng)濟(jì)是信用存在的基礎(chǔ)。39.簡(jiǎn)述通貨膨脹及其效應(yīng)40.優(yōu)先股的權(quán)利表現(xiàn)在（）A、領(lǐng)取股息優(yōu)先B、債權(quán)清算優(yōu)先C、認(rèn)購(gòu)新股優(yōu)先D、決策管理優(yōu)先41.錢、貨幣、通貨、現(xiàn)金是一回事嗎？42.最后貸款者指是的（）A、中央銀行B、中國(guó)銀行C、建設(shè)銀行D、交通銀行43.在正常情況下，市場(chǎng)利率與貨幣需求成（）?A、正相關(guān)B、負(fù)相關(guān)C、正負(fù)相關(guān)都可能D、不相關(guān)44.交易所實(shí)行（）A、兩級(jí)托管體制B、三級(jí)托管體制C、國(guó)家干預(yù)體制D、自由體制45.貨幣執(zhí)行儲(chǔ)藏手段職能時(shí)，可以是觀念上的貨幣，但必須是足值的（）46.貸款的安全性原則是指（）A、所有貸款有抵押品作擔(dān)保B、非信用貸款的可靠程度C、放出去的款容易收回D、放款到期能如數(shù)收回本息47.試述中央銀行在支付體系中的作用。48.國(guó)際金融市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有獨(dú)特的作用表現(xiàn)在（）。A、調(diào)劑各國(guó)資金余缺B、調(diào)節(jié)國(guó)際收支C、提供國(guó)際融資渠道D、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展E、有利于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)49.比較外匯與本幣的異同。一國(guó)居民持有的外匯在本國(guó)境內(nèi)是否具有貨幣的各種職能？50.世界各國(guó)金融監(jiān)管的一般目標(biāo)是（）。A、建立和維護(hù)一個(gè)穩(wěn)定、健全和高效的金融體系B、保證金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)健康的發(fā)展C、保護(hù)金融活動(dòng)各方特別是存款人利益D、維護(hù)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展51.利息的計(jì)算方法有（）A、單利法B、復(fù)利法C、現(xiàn)值法D、終值法E、到期收益率52.下列哪些表達(dá)符合古典學(xué)派的儲(chǔ)蓄投資理論（）A、工資和價(jià)格的自由伸縮可以自動(dòng)地達(dá)到充分就業(yè)B、社會(huì)存在一個(gè)不受任何貨幣數(shù)量變動(dòng)影響的單一利率水平使經(jīng)濟(jì)體系處于充分就業(yè)的均衡狀態(tài)C、當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的儲(chǔ)蓄等于投資時(shí)，整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)達(dá)到均衡狀態(tài)D、利率決定于儲(chǔ)蓄與投資的相互作用E、發(fā)現(xiàn)了預(yù)期通貨膨脹與利率之間的關(guān)系53.銀行券實(shí)質(zhì)上是銀行開出的票據(jù)（）54.試述金融市場(chǎng)的功能、作用。55.簡(jiǎn)述存款保險(xiǎn)制度的主要內(nèi)容。56.現(xiàn)代信用貨幣創(chuàng)造機(jī)制徹底突破了貴金屬供給數(shù)量的限制并極大地節(jié)約了社會(huì)流通費(fèi)用。這對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大意義應(yīng)如何分析？57.什么是通貨緊縮，它如何分類？58.國(guó)際金融市場(chǎng)按照市場(chǎng)功能的不同，可以分為（）。A、國(guó)際貨幣市場(chǎng)B、國(guó)際黃金市場(chǎng)C、國(guó)際資本*市場(chǎng)D、國(guó)際外匯市場(chǎng)59.金融市場(chǎng)由哪些要素構(gòu)成？它們各自的特點(diǎn)如何？60.什么是貨幣量層次劃分？我國(guó)劃分的標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容如何？61.對(duì)于存款保險(xiǎn)制度，贊成者認(rèn)為是保持銀行體系穩(wěn)定的關(guān)鍵性制度，國(guó)家必須給予財(cái)力支持，反對(duì)者認(rèn)為這一制度是道德風(fēng)險(xiǎn)的根源，不利于銀行體系的健康運(yùn)作與發(fā)展。對(duì)這樣對(duì)立的見解，你的判斷是什么？62.信用按地域劃分可分為（）A、銀行信用B、國(guó)內(nèi)信用C、國(guó)際信用D、商業(yè)信用E、消費(fèi)信用63.中文的“金融”與英文的finance有何異同？為什么對(duì)一些學(xué)術(shù)概念往往有不同的理解和不同的使用方法？應(yīng)如何面對(duì)這樣的現(xiàn)實(shí)？64.英格蘭銀行的建立標(biāo)志著現(xiàn)代銀行業(yè)的興起和高利貸的壟斷地位被打破?，F(xiàn)代銀行的形成途徑主要包括由原有的高利貸銀行轉(zhuǎn)變形成按股份制形式設(shè)立65.貨幣市場(chǎng)的主要特征是（）A、交易期限短B、流動(dòng)性弱C、安全性高D、交易額小E、交易額大66.下列屬于凱恩斯學(xué)派的貨幣需求理論的觀點(diǎn)是（）A、人們持有貨幣的目的僅僅是為了交易B、用流動(dòng)性偏好來(lái)解釋人們持有現(xiàn)金余額的心理動(dòng)機(jī)C、強(qiáng)調(diào)利率的重要性D、將貨幣需要量與名義國(guó)民收入和金融市場(chǎng)利率聯(lián)系在一起E、貨幣流通速度在短期內(nèi)是相當(dāng)穩(wěn)定的67.貸款承諾降低了商業(yè)票據(jù)發(fā)行人的（）A、交易期限風(fēng)險(xiǎn)B、交易金額風(fēng)險(xiǎn)C、交易對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)68.屬于銀行信用特點(diǎn)的是（）A、自發(fā)性和非計(jì)劃性B、非自發(fā)性C、控制性D、計(jì)劃性69.（）容易存在折價(jià)現(xiàn)象。A、封閉式基金B(yǎng)、開放式基金C、對(duì)沖基金D、共同基金70.物價(jià)上漲都是由通貨膨脹引起的（）71.通貨膨脹的各種效應(yīng)包括（）。A、收入分配效應(yīng)B、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)C、引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)D、強(qiáng)制儲(chǔ)蓄效應(yīng)E、產(chǎn)出效應(yīng)72.人民幣貨幣制度的特點(diǎn)是（）。A、目前人民幣匯率實(shí)行單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制B、人民幣是我國(guó)法定計(jì)價(jià)、結(jié)算的貨幣單位C、人民幣采用現(xiàn)金和存款貨幣兩種形式73.下列哪些屬于基礎(chǔ)貨幣的投放渠道（）。A、央行購(gòu)買外匯、黃金B(yǎng)、央行購(gòu)買政府債券C、央行向商業(yè)銀行提供再貸款和再貼現(xiàn)D、央行購(gòu)買金融債券74.在證券交易所以外進(jìn)行交易的市場(chǎng)是（）A、證券交易所B、貨幣市場(chǎng)C、金融市場(chǎng)D、柜臺(tái)市場(chǎng)75.認(rèn)為利率總是在零和平均利率之間波動(dòng)的利率決定理論是（）A、傳統(tǒng)貨幣決定理論B、凱恩斯利率決定理論C、可貸資金理論D、馬克思的利率決定理論第1卷參考答案一.參考題庫(kù)1.參考答案：A,B,C,D2.參考答案：A,B,C3.參考答案：A,B,C4.參考答案：宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分分析和公司分析。5.參考答案：B6.參考答案： 期貨合約的商品品種、數(shù)量、質(zhì)量、等級(jí)、交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)等條款都是既定的，是標(biāo)準(zhǔn)化的，唯一的變量是價(jià)格。 期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價(jià)格又是在交易所的交易廳里通過(guò)公開競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生的；國(guó)外大多采用公開叫價(jià)方式，而我國(guó)均采用電腦交易。期貨合約的履行由交易所擔(dān)保，不允許私下交易。期貨合約可通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)了結(jié)履行責(zé)任。7.參考答案：正確8.參考答案：A,C,D,E9.參考答案：A,B,C,D,E10.參考答案：A,B,C,D,E11.參考答案：（1）投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度。投資基金集中投資者的資金，由基金托管人委托職業(yè)經(jīng)理人員管理，專門從事證券投資活動(dòng)。投資基金之所以獲得如此迅速的發(fā)展，與一系列復(fù)雜的因素如金融市場(chǎng)發(fā)展程度、金融風(fēng)險(xiǎn)程度、社會(huì)專業(yè)化分工程度等等有關(guān)。在金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)、專業(yè)化分工程度不高的社會(huì)中，因?yàn)榻灰灼贩N少，交易技術(shù)簡(jiǎn)單，證券投資者即便不是專業(yè)人士，也可以應(yīng)付自如，甚至取得不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。但隨著證券市場(chǎng)品種增加，交易的復(fù)雜程度提高，專營(yíng)此道的專業(yè)人士與其他人相比，在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面的差距越來(lái)越大。將個(gè)人不多的資金委托給專門的投資管理人集中運(yùn)作，也可以實(shí)現(xiàn)投資分散化和降低風(fēng)險(xiǎn)的效果。此外，各國(guó)養(yǎng)老金制度的建立和發(fā)展，也為集合式基金運(yùn)作模式的發(fā)展起到了巨大的推進(jìn)作用。（2）證券投資基金在我國(guó)發(fā)展的時(shí)間還比較短，但在證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的大力扶植下，在短短幾年里獲得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。2004年6月1日，我國(guó)《基金法》正式實(shí)施，以法律形式確認(rèn)了證券投資基金在資本的市場(chǎng)及社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位和作用，證券投資基金進(jìn)入嶄新發(fā)展階段，呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：①基金規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，開放式基金后來(lái)居上，逐漸成為基金設(shè)立的主流形式。1998-2001年9月是我國(guó)封閉式基金的發(fā)展階段，2001年9月，我國(guó)第一支開放式基金誕生，此后我國(guó)基金業(yè)進(jìn)入開放式基金發(fā)展階段。自2006年開始，隨著我國(guó)早期發(fā)售的封閉式基金到期日的逐步臨近，陸續(xù)有到期封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式基金。到2007年底，已有20多只封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式基金。截止到2007年底，我國(guó)共有證券投資基金345只，凈值總額合計(jì)約為3.28萬(wàn)億元，占我國(guó)股票流通市值的35%左右。其中310只開放式基金，占全部基金凈值總額的92%。②基金產(chǎn)品差異化日益明顯，基金的投資風(fēng)格也趨于多樣化?；甬a(chǎn)品除股票型基金外，債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、保本基金、指數(shù)基金等紛紛問(wèn)世。在投資風(fēng)格方面，除傳統(tǒng)的成長(zhǎng)型基金、混合型基金外，還有收益型基金、價(jià)值型基金等。③我國(guó)基金業(yè)發(fā)展迅速，對(duì)外開放步伐加快。截至2007年末，我國(guó)已有基金管理公司59家，其中中外合資基金管理公司28家，且2007年出現(xiàn)了第一家管理基金規(guī)模超過(guò)千億元的基金公司。在基金管理公司數(shù)量不斷增加的同時(shí)，其業(yè)務(wù)范圍也有所擴(kuò)大。此外，2006年中國(guó)基金業(yè)也開始了國(guó)際化航程，目前獲得合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格的國(guó)內(nèi)基金管理公司已可以通過(guò)募集基金投資國(guó)際市場(chǎng)，即QDII基金。12.參考答案：負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)13.參考答案：錯(cuò)誤14.參考答案：A,B,C15.參考答案：錯(cuò)誤16.參考答案：A17.參考答案：A,B,C,D18.參考答案：A,B19.參考答案： 公募是向社會(huì)公眾，即普通投資者公開募集資金的募集方式；特點(diǎn)：監(jiān)管相對(duì)寬松，基金運(yùn)作上有相當(dāng)高的自由度，較少受監(jiān)管部門的限制或約束，投資更具靈活，而公募對(duì)基金管理人有嚴(yán)格的要求。 私募指的是私下或直接向特定群體募集資金的方式；特點(diǎn)：收益豐厚、高風(fēng)險(xiǎn)、可以提供全方面的增值服務(wù)。20.參考答案：D21.參考答案：A,B,C,D22.參考答案：A,B,C23.參考答案：A,B,C,D,E24.參考答案：A,B,C,D,E25.參考答案：C26.參考答案：正確27.參考答案：B28.參考答案：A,C,D29.參考答案：D30.參考答案： （1）我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司的成立背景如下： 90年代以來(lái)，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期波動(dòng)以及國(guó)有企業(yè)各種改革方案的不斷探索，中國(guó)四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行在資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張的同時(shí)，不良貸款增長(zhǎng)很快。銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)成為影響我國(guó)金融體系穩(wěn)定和發(fā)展的重大隱患。在吸取1997年亞洲一些國(guó)家化解金融危機(jī)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，從提高入世后中國(guó)銀行業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，中國(guó)政府決定成立四家金融資產(chǎn)管理公司，專門負(fù)責(zé)收購(gòu)、管理和處置國(guó)有獨(dú)資銀行的不良貸款，以進(jìn)一步防范和化解銀行風(fēng)險(xiǎn)。1999年，信達(dá)、長(zhǎng)城、東方、華融四家資產(chǎn)管理公司相繼成立。中國(guó)成立金融資產(chǎn)管理公司的目的有三個(gè)： 一是防范和化解銀行風(fēng)險(xiǎn)； 二是促進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革，推動(dòng)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)； 三是最大限度地減少損失，降低處理歷史遺留問(wèn)題的成本。 （2）金融資產(chǎn)管理公司在處理國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)方面采取的措施： 金融資產(chǎn)管理公司由政府出資設(shè)立。為了有效地集中處理銀行不良資產(chǎn)，允許金融資產(chǎn)管理公司采用多種投資手段，并被賦予一些銀行所不具有的權(quán)力，如自主決定豁免貸款企業(yè)部分本息的權(quán)力等。 資產(chǎn)管理公司對(duì)從四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行剝離過(guò)來(lái)的不良債權(quán)的處理方法在不斷探索之中。目前采取的方法主要有： ①債轉(zhuǎn)股； ②將債權(quán)公開拍賣； ③將債權(quán)直接出售給第三方。 其中，“債轉(zhuǎn)股”是重要的方法。所謂“債轉(zhuǎn)股”，就是將商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)換為資產(chǎn)管理公司對(duì)企業(yè)的股權(quán)?！皞D(zhuǎn)股”后，資產(chǎn)管理公司將通過(guò)對(duì)企業(yè)的持股或控股，派員參加企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，參與企業(yè)重大決策，改善公司的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)狀況，實(shí)現(xiàn)股權(quán)的保值和增值。31.參考答案：B32.參考答案：A33.參考答案：治理通貨膨脹是一個(gè)十分復(fù)雜的問(wèn)題，不僅造成通貨膨脹的原因及其影響是多方面的，而且其治理的過(guò)程也必然會(huì)牽涉到社會(huì)生活的方方面面，影響到各個(gè)產(chǎn)業(yè)部門、各個(gè)企業(yè)、社會(huì)各階層和個(gè)人的既得利益，因此不可能有十全十美的治理對(duì)策。尤其是我國(guó)通貨膨脹的治理，必須從我國(guó)是一個(gè)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的發(fā)展中的社會(huì)主義國(guó)家這一特殊的國(guó)情出發(fā)，認(rèn)真分析通貨膨脹的成因。既要從宏觀經(jīng)濟(jì)整體出發(fā)，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)的較快增長(zhǎng)和總供給的不斷增長(zhǎng)，解決因產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率提高而出現(xiàn)的失業(yè)率提高問(wèn)題，又要適度控制流通中的貨幣總量和總需求，防止經(jīng)濟(jì)過(guò)熱導(dǎo)致通貨膨脹升溫；既要通過(guò)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革，整頓經(jīng)濟(jì)秩序等綜合治理措施，消除通貨膨脹的環(huán)境因素，又要根據(jù)具體原因，采取一些針對(duì)性較強(qiáng)的有力措施。在這一正確思想的指導(dǎo)下，20世紀(jì)90年代后期，我國(guó)政府終于成功地控制了通貨膨脹并實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的“軟著陸”，為我國(guó)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下通過(guò)間接調(diào)控體系，正確地解決宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控問(wèn)題，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的發(fā)展取得了有益的經(jīng)驗(yàn)。34.參考答案：錯(cuò)誤35.參考答案：A,B,C36.參考答案：A37.參考答案：社會(huì)商品與勞務(wù)的可供給量；社會(huì)供求結(jié)構(gòu)的變動(dòng)；一般物價(jià)水平；收入分配結(jié)構(gòu)；貨幣流通速度；信息發(fā)達(dá)程度；人口數(shù)量、人口密集程度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)關(guān)系及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、社會(huì)分工、交通運(yùn)輸狀況等；收入水平，物價(jià)水平及變動(dòng)；市場(chǎng)利率和金融資產(chǎn)收益率；心理習(xí)慣偏好等因素。38.參考答案：A,B,C,D39.參考答案：A40.參考答案：C41.參考答案：A,B,C42.參考答案：目前，中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系是以中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)為領(lǐng)導(dǎo)，以商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工協(xié)作的多種金融機(jī)構(gòu)體系格局。43.參考答案：貨幣互換的主要原因是雙方在各自國(guó)家中的金融市場(chǎng)上具有比較優(yōu)勢(shì)。雙方就可以利用各自的比較優(yōu)勢(shì)借款，然后通過(guò)互換得到自己想要的資金，并通過(guò)分享互換收益降低籌資成本。44.參考答案：D45.參考答案： （1）所謂“米德沖突”，是指在固定匯率制下，由于一國(guó)政府不能運(yùn)用調(diào)整匯率的支出轉(zhuǎn)換政策，只能采用支出調(diào)整政策，因此，內(nèi)外均衡目標(biāo)在對(duì)支出調(diào)整政策的要求上就可能存在矛盾，這種矛盾即為“米德沖突”。 （2）“米德沖突”最有可能發(fā)生在經(jīng)常項(xiàng)目順差與國(guó)內(nèi)通貨膨脹并存，或經(jīng)常項(xiàng)目逆差與國(guó)內(nèi)失業(yè)并存的情況下。 （3）運(yùn)用貨幣政策與財(cái)政政策的配合可解決“米德沖突”。財(cái)政政策通常對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的作用較大，而貨幣政策則對(duì)國(guó)際收支的作用較大，因此，應(yīng)該分配給財(cái)政政策以穩(wěn)定國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的任務(wù)，分配給貨幣政策以穩(wěn)定國(guó)際收支的任務(wù)，或者根據(jù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)與國(guó)際收支的不同情況，將二者適當(dāng)?shù)卮钆洌酝瑫r(shí)實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)與國(guó)際收支的均衡（見下表）。 46.參考答案：維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定，保護(hù)存款人、投資者和其他社會(huì)公眾的利益，維護(hù)公眾對(duì)金融體制的信心，促進(jìn)金融體系公平、有效競(jìng)爭(zhēng)，提高金融體系的運(yùn)行效率。47.參考答案：公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)48.參考答案： （1）所謂“1：8”的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，其含義是：每8元零售商品供應(yīng)需要1元人民幣實(shí)現(xiàn)其流通。符合這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，說(shuō)明貨幣流通正常；不符合這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，如1：7、1：6等等，則說(shuō)明貨幣供給超過(guò)了需求。 （2）這一經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的理論依據(jù)是馬克思的貨幣需要量公式。在馬克思的公式中，決定貨幣需求的是待銷售的商品價(jià)格總額。在我國(guó)集中計(jì)劃體制下，在流通領(lǐng)域的主要是消費(fèi)資料，在統(tǒng)計(jì)口徑上近似地可指社會(huì)商品零售總額。所以這個(gè)總額就是馬克思貨幣需要量公式中的商品價(jià)格總額并與現(xiàn)金數(shù)量加以比較。 （3）選取對(duì)貨幣運(yùn)動(dòng)有決定意義的社會(huì)商品零售總額指數(shù)與現(xiàn)金這個(gè)實(shí)現(xiàn)商品零售運(yùn)動(dòng)主要工具的存量，把兩者的年序數(shù)列加以對(duì)比，并找出一個(gè)適當(dāng)?shù)谋壤鳛槎攘繕?biāo)準(zhǔn)，在方法上是成立的。所以，用“1：8”經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析我國(guó)60、70年代的貨幣流通狀況起到一定的作用，且簡(jiǎn)便易行。 （4）“1：8”經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)必須在當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)體制、運(yùn)作機(jī)制以及相應(yīng)的政策法規(guī)都高度穩(wěn)定的嚴(yán)格約束條件下才能真正起到作用，隨著我國(guó)改革開放的不斷深化，各種相關(guān)因素發(fā)生了很大的變化，這一經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)也逐漸失去其實(shí)用價(jià)值和應(yīng)有的意義。49.參考答案：A,B,D,E50.參考答案：A,B,C,D51.參考答案：錯(cuò)誤52.參考答案：C,D,E53.參考答案：票據(jù)市場(chǎng)具有融通短期資金、實(shí)現(xiàn)債權(quán)流通、反映市場(chǎng)信息及傳導(dǎo)貨幣政策等多種功能。54.參考答案： 最后貸款人一詞是巴奈霍特于1837年在其《倫巴街》一書中首次提出的，意指在商業(yè)銀行發(fā)生資金困難而無(wú)法從其他銀行或金融市場(chǎng)籌措時(shí)，向中央銀行融資是最后的辦法，中央銀行對(duì)其提供資金支持則是承擔(dān)最后貸款人的角色，否則便是發(fā)生困難銀行的破產(chǎn)倒閉。在19世紀(jì)中葉前后，連續(xù)不斷的經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩和金融危機(jī)使人們認(rèn)識(shí)到，金融恐慌或支付鏈條的中斷是觸發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的導(dǎo)火線，而要避免或減輕金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，應(yīng)該讓中央銀行承擔(dān)最后貸款者的責(zé)任。最后貸款人可以發(fā)揮以下作用： （1）當(dāng)商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難、出現(xiàn)支付危機(jī)時(shí)，中央銀行為其提供全力支持，以防銀行擠提風(fēng)潮的擴(kuò)大導(dǎo)致支付鏈條中斷以至引起金融恐慌甚或整個(gè)銀行業(yè)的崩潰； （2）為商業(yè)銀行辦理資金融通，使其在同業(yè)拆借方式之外，增加銀行資金頭寸短期調(diào)劑的渠道，提供最終保障； （3）中央銀行通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供多種資金支持方式，調(diào)節(jié)銀行信用和貨幣供應(yīng)量，傳遞和實(shí)施金融調(diào)控的意圖。中央銀行作為最后貸款人對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)融通資金，主要采取為這些機(jī)構(gòu)辦理票據(jù)再貼現(xiàn)、再抵押的方式，在特別需要時(shí)，也采取直接提供貸款的方式。中央銀行根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)政策和金融政策的需要，可以主動(dòng)采取降低或提高再貼現(xiàn)率和貸款利率的措施，以調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的信用規(guī)模。 “最后貸款人”的角色確立了中央銀行在金融體系中的核心和主導(dǎo)地位，確定了中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施金融監(jiān)督管理的必然性與必要性。盡管隨著金融體系與制度的發(fā)展，有些國(guó)家對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理不是由中央銀行一家承擔(dān)而是與另外專設(shè)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同分工負(fù)責(zé)，但中央銀行作為最后貸款人及由此決定的中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)督管理的基本屬性并未改變，而且還在不斷增強(qiáng)。55.參考答案： 公司債券與股票均屬于公司獲得經(jīng)營(yíng)所需資金的方式，同時(shí)也都是社會(huì)投資人的投資對(duì)象，因此，二者在經(jīng)濟(jì)功能上有共同之處： （1）對(duì)于發(fā)行者來(lái)說(shuō)，它們都是籌資手段，都可以由此獲得所需要的資金，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)都是投資工具，都可以由此把貨幣投放到自己認(rèn)為最有利可圖之處，并按期獲得收益； （2）它們都是虛擬資本，本身沒(méi)有價(jià)值，卻因能帶來(lái)一定的收益而具有價(jià)格； （3）它們的價(jià)格形成都具有特殊性，通常它們的市場(chǎng)價(jià)格都與其券面額或票面額不一； （4）它們都具有一定的流動(dòng)性，都可以通過(guò)買賣實(shí)行轉(zhuǎn)讓。公司債券與股票有著以下顯著區(qū)別： A.股票與債券的性質(zhì)不同。 B.持有者的權(quán)利和責(zé)任不同。 C.股票與債券的投資收益不同。 D.股票與債券的期限不同。 E.股票與債券的風(fēng)險(xiǎn)程度不同。56.參考答案：C57.參考答案：B58.參考答案： 1.M0=現(xiàn)金=23894億元 2.M1=M0+企業(yè)結(jié)算賬戶存款+機(jī)關(guān)、部隊(duì)團(tuán)體存款=23894億元+32356億元+5759億元=62009億元 3.M2=M1+城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款+企業(yè)單位定期存款=62009億元+63243億元+5682億元=130934億元59.參考答案： （1）外資，是與本國(guó)資本相對(duì)而言的，即在本國(guó)境內(nèi)使用，但所有權(quán)屬于外國(guó)人（包括外國(guó)法人和自然人）的資本。利用外資的形式多種多樣，其中最主要的有外國(guó)直接投資、對(duì)外借款、發(fā)行債券和股票上市融資四種。 多年來(lái)的鼓勵(lì)利用外資政策，對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活水平的提高起到了重要促進(jìn)作用。它有利于彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)建設(shè)資金的不足，有利于引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，有利于吸收先進(jìn)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，有利于創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)和增加國(guó)家財(cái)稅收入。實(shí)踐也已充分證明，利用外資對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速、健康、穩(wěn)定發(fā)展發(fā)揮了不可替代的作用。 但是，隨著開放型經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，對(duì)外資的特殊照顧逐漸成為一種政策的扭曲，這種扭曲產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)也逐步顯現(xiàn)。面對(duì)這些負(fù)面效應(yīng)，必須進(jìn)行糾正和調(diào)整。 （2）目前，我國(guó)在利用外資上，給予外資種種優(yōu)惠，有國(guó)家政策明文規(guī)定的，也有各級(jí)政府私下承諾和直接表現(xiàn)出來(lái)的。雖然程度和方法有所不同，但其類型主要有稅收優(yōu)惠、土地優(yōu)惠、財(cái)政扶持、特殊規(guī)定、特殊服務(wù)等。這就使得外資企業(yè)在國(guó)內(nèi)享受著超國(guó)民待遇。超國(guó)民待遇的核心是各種稅收減免，同時(shí)也包括在操作層面所給予的各種特殊照顧。 （3）由于各級(jí)地方政府部門在主觀和客觀上都對(duì)外資有強(qiáng)烈的偏好，其扭曲的心態(tài)和政策，對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了負(fù)面影響： 首先，外資對(duì)內(nèi)資產(chǎn)生了很大的擠出效應(yīng)。外商投資企業(yè)享受的超國(guó)民待遇使其投資與運(yùn)營(yíng)成本大大低于國(guó)內(nèi)同類企業(yè)，利潤(rùn)明顯高于國(guó)內(nèi)企業(yè)。這使得外商投資企業(yè)有實(shí)力在我國(guó)實(shí)行低成本擴(kuò)張，并通過(guò)低價(jià)收購(gòu)、低價(jià)銷售等手段打壓排擠國(guó)內(nèi)企業(yè)。外資憑借其超國(guó)民待遇，在競(jìng)爭(zhēng)中占有先機(jī)。外資挾政策優(yōu)勢(shì)對(duì)內(nèi)資企業(yè)形成了“擠出效應(yīng)”，使得內(nèi)資企業(yè)尚未參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，就輸在了起跑線上。 其次，內(nèi)資企業(yè)外資化。外資在國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中享有“稅負(fù)從輕、優(yōu)惠從寬、手續(xù)從簡(jiǎn)”等超國(guó)民待遇，對(duì)內(nèi)資的流向產(chǎn)生了不合理的引導(dǎo)，促使一部分內(nèi)資外逃，以“外資”的身份重新流回國(guó)內(nèi)，享受稅收優(yōu)惠。當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)境外設(shè)立特殊目的公司，通過(guò)境外融資和返程投資，這些企業(yè)都可以進(jìn)行外資登記，享受外資企業(yè)稅收待遇。事實(shí)上，目前一些內(nèi)資企業(yè)獲取“利潤(rùn)”的最好辦法，就是進(jìn)行“合資”或者想方設(shè)法變成“外資”，因?yàn)閮?nèi)外資企業(yè)的稅率差異比有些行業(yè)的平均利潤(rùn)率還要高。 第三，誘發(fā)資本投機(jī)，導(dǎo)致假外資、返程投資大量出現(xiàn)。在大量?jī)?yōu)惠政策的催生下，“假外資”、“假合資”和“返程投資”的現(xiàn)象不斷增加。這樣一是造成財(cái)政收入減少和公共利益損失。虛假外資導(dǎo)致中央和地方稅收減少，土地批租收入大量流失，并人為加大了企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作成本，其實(shí)質(zhì)是以犧牲國(guó)家和公眾利益為代價(jià)，換取少數(shù)人的政治利益和經(jīng)濟(jì)利益。二是虛假外資會(huì)引發(fā)一系列外匯不法活動(dòng)，如過(guò)渡性資本外逃、非法外匯交易等，不利于金融穩(wěn)定。三是在境內(nèi)資本通過(guò)造假實(shí)現(xiàn)外資化的同時(shí)，也預(yù)設(shè)了在外匯形勢(shì)逆轉(zhuǎn)時(shí)大量外逃的合法渠道，從而給國(guó)際收支平衡增加了不確定因素。四是虛假外資使利用外資統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)大量失真，誤導(dǎo)宏觀經(jīng)濟(jì)決策。 第四，資本項(xiàng)目外匯大量順差，導(dǎo)致國(guó)際收支不平衡。利用外資政策的扭曲和外資的快速增長(zhǎng)，使得我國(guó)資本項(xiàng)目下出現(xiàn)大量順差。資本項(xiàng)目的順差也直接加劇了外匯儲(chǔ)備的快速增長(zhǎng)。2006年10月底，國(guó)家外匯儲(chǔ)備已突破一萬(wàn)億美元，超過(guò)日本位居世界第一。巨額的外匯儲(chǔ)備迫使中央銀行增加基礎(chǔ)貨幣投放，嚴(yán)重削弱了中央銀行宏觀調(diào)控政策的有效實(shí)施。外資的大量涌入，也給人民幣帶來(lái)了較大的升值壓力。這些都給我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健運(yùn)行帶來(lái)較大隱患。 （4）引進(jìn)外資是一把雙刃劍。外資流入能補(bǔ)充國(guó)內(nèi)資金不足，引進(jìn)先進(jìn)管理理念和技術(shù)，推動(dòng)中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的形成和發(fā)展。然而，當(dāng)前對(duì)外資的超國(guó)民待遇造成的負(fù)面影響已凸顯出來(lái)，必須調(diào)整相關(guān)政策，加強(qiáng)對(duì)外資的管理： 首先，統(tǒng)一中外企業(yè)的稅收。國(guó)家應(yīng)盡快建立中外商投資企業(yè)統(tǒng)一的所得稅制度，統(tǒng)一計(jì)稅的法律依據(jù)和稅率，營(yíng)造公平的稅收環(huán)境。但考慮到政策的連續(xù)性和法律法規(guī)的嚴(yán)肅性，涉外企業(yè)的超國(guó)民待遇，在稅制并軌后仍將在一定時(shí)期內(nèi)保留和存在。因此，建議新稅法采用新老企業(yè)區(qū)別對(duì)待的辦法。對(duì)于新稅制實(shí)行之前設(shè)立的涉外企業(yè)可以仍然沿用過(guò)去的老政策，過(guò)去承諾和簽訂的協(xié)議要繼續(xù)執(zhí)行到期滿；對(duì)于一些在新稅法頒布執(zhí)行后設(shè)立的屬于高新技術(shù)領(lǐng)域或其他能夠填補(bǔ)國(guó)內(nèi)行業(yè)空白的企業(yè)，或者在國(guó)家鼓勵(lì)投資地區(qū)設(shè)立的企業(yè)，國(guó)家仍將通過(guò)制定特惠目錄的方式來(lái)對(duì)這部分企業(yè)實(shí)施稅收減免優(yōu)惠；對(duì)于國(guó)家限制類產(chǎn)業(yè)、項(xiàng)目在新稅法中應(yīng)予以明確，并運(yùn)用稅收杠桿進(jìn)行限制。 其次，改變政府干預(yù)市場(chǎng)的行為。政府在招商引資中必須完成“硬指標(biāo)”，是產(chǎn)生中外商投資企業(yè)不公平市場(chǎng)環(huán)境的主要原因。因此，政府應(yīng)把握好市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下自身的定位，成為市場(chǎng)規(guī)則的維護(hù)者而不是破壞者。應(yīng)盡快取消外商投資企業(yè)的超國(guó)民待遇，改變地方政府將引資作為政績(jī)考核依據(jù)的做法，創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。同時(shí)，政府要把工作重點(diǎn)放在加強(qiáng)管理，規(guī)范外資引進(jìn)上。在招商引資過(guò)程中，從注重“量多”向注重“質(zhì)優(yōu)”轉(zhuǎn)變，從以優(yōu)惠政策引資的模式向以完善的投資環(huán)境引資方向發(fā)展。 再次，加大監(jiān)管力度，通過(guò)政策手段加強(qiáng)對(duì)外資流入的正確引導(dǎo)和科學(xué)管理。一是完善金融市場(chǎng)和投資融資體制，疏通融資渠道，促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資渠道轉(zhuǎn)化，避免因融資難而盲目引資的不合理資金配置狀況。二是推進(jìn)利率、匯率體制改革，加強(qiáng)本外幣利率政策、利率政策與匯率政策間的協(xié)調(diào)，充分發(fā)揮價(jià)格杠桿調(diào)控跨境資本流動(dòng)的作用。三是進(jìn)一步完善外商投資外匯管理。把好投資資金流入登記和結(jié)匯管理關(guān)口，重點(diǎn)監(jiān)控出資人與匯款人不一致的資金流入；加強(qiáng)對(duì)資本金結(jié)匯后人民幣流向的跟蹤檢查，嚴(yán)厲打擊外商投資企業(yè)套匯充作資本金等違法行為。四是建立實(shí)時(shí)跨境資本流入流出監(jiān)測(cè)體系，密切關(guān)注外匯資金流入變化，提高外匯收支管理的有效性。 最后，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家對(duì)外資的區(qū)域性優(yōu)惠大都集中在各種問(wèn)題區(qū)域，如落后地區(qū)、蕭條地區(qū)等。自改革開放以來(lái)，中國(guó)對(duì)外資實(shí)行的區(qū)域性優(yōu)惠政策恰好相反，過(guò)去主要集中在相對(duì)發(fā)達(dá)、增長(zhǎng)迅速的東部地區(qū)。自20世紀(jì)90年代以來(lái)，這種向東部?jī)A斜的區(qū)域性優(yōu)惠政策雖有較大改變，但目前東部地區(qū)在對(duì)外開放和利用外資方面實(shí)際獲得的優(yōu)惠仍要遠(yuǎn)高于中西部地區(qū)。其結(jié)果是國(guó)家的外資政策在較大程度上加劇了地區(qū)差距的擴(kuò)大趨勢(shì)。 為促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，當(dāng)前必須對(duì)東西部采取不同的利用外資政策，一方面提高東部地區(qū)利用外資的門檻，另一方面對(duì)東部資金向西部轉(zhuǎn)移給予信貸、稅收、財(cái)政貼息、土地供應(yīng)等方面的優(yōu)惠，積極引導(dǎo)外資投向中西部和東北地區(qū)。 總之，應(yīng)該統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)發(fā)展和對(duì)外開放，妥善處理好利用外資與國(guó)際收支平衡、利用外資與用好國(guó)內(nèi)資金之間的關(guān)系，促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化，切實(shí)提高利用外資的質(zhì)量。60.參考答案：比較優(yōu)勢(shì)理論。61.參考答案：正確62.參考答案：A63.參考答案：90年代以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)的一體化進(jìn)程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營(yíng)。國(guó)際金融市場(chǎng)新的發(fā)展趨勢(shì)，迫使各國(guó)金融監(jiān)管范圍、監(jiān)管手段、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管模式、監(jiān)管體系等發(fā)生了一系列重大變化，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：金融監(jiān)管范圍不斷擴(kuò)大；金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化、監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化；金融監(jiān)管模式日益趨同；金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢(shì)；以市場(chǎng)約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在形成；金融監(jiān)管的國(guó)際合作不斷加強(qiáng)。64.參考答案： （1）我國(guó)與國(guó)際清算銀行的往來(lái) 中國(guó)人民銀行早于1984年就開始在國(guó)際清算銀行存款，并與其建立了正式業(yè)務(wù)聯(lián)系，以后每年中國(guó)都派有代表團(tuán)出席該行的年會(huì)。1994年克羅克特就任國(guó)際清算銀行總經(jīng)理之后，積極推進(jìn)該行的國(guó)際化進(jìn)程。他首先擴(kuò)大了中央銀行行長(zhǎng)例會(huì)的規(guī)模，有選擇地邀請(qǐng)非股東中央銀行行長(zhǎng)出席會(huì)議。隨著中國(guó)在亞洲的經(jīng)濟(jì)地位不斷提升，中國(guó)人民銀行也多次受邀派代表參會(huì)，進(jìn)一步增加了中國(guó)中央銀行與國(guó)際清算銀行及各國(guó)中央銀行的交往。1995年1月，時(shí)任國(guó)務(wù)院副總理、中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)的朱镕基同志在訪問(wèn)瑞土期間曾正式訪問(wèn)了國(guó)際清算銀行，為增強(qiáng)雙方的進(jìn)一步合作奠定了基礎(chǔ)。1996年7月8日，國(guó)際清算銀行董事會(huì)通過(guò)決議，批準(zhǔn)向中國(guó)、新加坡和香港特區(qū)等9個(gè)國(guó)家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局出售股份，當(dāng)年9月，中國(guó)中央銀行正式加入國(guó)際清算銀行。 近年來(lái)，中國(guó)每年派代表參加國(guó)際清算銀行召開的中央銀行行長(zhǎng)例會(huì)以及一些專門委員會(huì)的各種會(huì)議，及時(shí)了解世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和國(guó)際金融熱點(diǎn)問(wèn)題，適時(shí)宣傳中國(guó)改革開放的政策和成就。這些會(huì)議也為我國(guó)開展雙邊和多邊交流提供了很好的平臺(tái)。同時(shí)，由于中國(guó)人民銀行與國(guó)際清算銀行雙方高層往來(lái)頻繁，及時(shí)就重大問(wèn)題交換意見，有力地推動(dòng)了雙方友好關(guān)系的發(fā)展。 （2）我國(guó)與國(guó)際貨幣基金組織的往來(lái) 中國(guó)是IMF的創(chuàng)始國(guó)之一，但在1980以前，中國(guó)在IMF的席位一直被臺(tái)灣當(dāng)局占據(jù)。1971年我國(guó)恢復(fù)了在聯(lián)合國(guó)的合法席位，在聯(lián)合國(guó)各專門機(jī)構(gòu)的合法席位也相繼得到恢復(fù)。經(jīng)積極交涉，1980年4月17日，IMF執(zhí)行董事會(huì)通過(guò)決議，恢復(fù)了中國(guó)的合法席位，之后，我國(guó)在IMF的份額由原來(lái)的5.5億特別提款權(quán)增加到1983年23.9億特別提款權(quán)。1992年在第9次份額總檢中，我國(guó)的份額再增至33.852億特別提款權(quán)，占基金總份額的2.35％，位列第11位。2001年2月5日，IMF理事會(huì)通過(guò)決議將我國(guó)的份額增加至63.692億特別提款權(quán)（約合83億美元），我國(guó)在IMF的份額也從11位上升到第8位。自1980年以來(lái)，我國(guó)與IMF建立了良好的合作關(guān)系，我國(guó)與IMF的各種業(yè)務(wù)往來(lái)也在不斷增加。雙方的合作主要有以下方面： ①IMF通過(guò)提供貸款支持我國(guó)國(guó)際收支的改善。如1980年，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)失衡，通貨膨脹加劇，國(guó)際收支逆差擴(kuò)大，為此，IMF向我國(guó)提供了4.5億特別提款權(quán)的第一檔信貸和3.05億特別提款權(quán)的信托基金貸款。兩種貸款我國(guó)分別于1983年和1990年全部還清。又如1986年，我國(guó)再次向IMF借入5.97725億特別提款權(quán)的第一檔信貸，促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，該借款亦于1991年還清。 ②IMF通過(guò)提供多次技術(shù)援助與人員培訓(xùn)，幫助我國(guó)提高管理技術(shù)水平。在IMF的援助下，我國(guó)已在建立外債管理指標(biāo)與統(tǒng)一監(jiān)測(cè)制度，改進(jìn)國(guó)際收支編制方法，加強(qiáng)中央銀行作用，推進(jìn)稅制改革及完善稅收管理等方面，取得了明顯的進(jìn)步。 ③我國(guó)也定期與IMF磋商與交流。例如：向IMF提供本國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)字，介紹我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和政策意向，讓世界進(jìn)一步了解中國(guó)；1980年11月、1986年11月和1990年1月，我國(guó)先后與IMF舉辦大型學(xué)術(shù)研討會(huì)，1997年9月還在中國(guó)香港特別行政區(qū)召開了IMF和世界銀行的年會(huì)，這些會(huì)議就各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)管理和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，IMF的地位、作用及其改革，以及中國(guó)銀行業(yè)務(wù)、防范金融危機(jī)等重要問(wèn)題進(jìn)行了討論，產(chǎn)生了積極影響。 ④我國(guó)按IMF要求進(jìn)一步改善投資環(huán)境，并參與IMF的實(shí)際救援工作。1994年我國(guó)推出了匯制改革與貨幣自由兌換的措施，并于1996年實(shí)現(xiàn)了貨幣在經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換。1997年?yáng)|南亞發(fā)生貨幣危機(jī)后，我國(guó)從大局出發(fā)，堅(jiān)持了人民幣匯率不貶值的政策，并積極參與了在IMF框架下對(duì)亞洲金融危機(jī)的資金援助計(jì)劃。這些舉措受到了IMF及其他成員國(guó)的普遍贊揚(yáng)。 （3）我國(guó)與世界銀行集團(tuán)的往來(lái) ①與世界銀行的往來(lái) 中國(guó)是世界銀行的創(chuàng)始國(guó)之一，新中國(guó)成立后，中國(guó)在世界銀行的席位長(zhǎng)期為臺(tái)灣當(dāng)局所占據(jù)。1980年5月15日，中國(guó)在世界銀行和所屬國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)及國(guó)際金融公司的合法席位得到恢復(fù)。1980年9月3日，該行理事會(huì)通過(guò)投票，同意將中國(guó)在該行的股份從原7500股增加到12000股。 我國(guó)在世界銀行有投票權(quán)。在世界銀行的執(zhí)行董事會(huì)中，我國(guó)單獨(dú)派有一名董事。我國(guó)從1981年起開始向該行借款。此后，我國(guó)與世界銀行的合作逐步展開、擴(kuò)大，世界銀行通過(guò)提供期限較長(zhǎng)的項(xiàng)目貸款，推動(dòng)了我國(guó)交通運(yùn)輸、行業(yè)改造、能源、農(nóng)業(yè)等國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)以及金融、文衛(wèi)環(huán)保等事業(yè)的發(fā)展，同時(shí)還通過(guò)本身的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，為我國(guó)培訓(xùn)了大批了解世界銀行業(yè)務(wù)、熟悉專業(yè)知識(shí)的管理人才。 目前，我國(guó)向世界銀行認(rèn)購(gòu)了44799股的股份，占該行總股份的2.87％，位居第六。至2000年底，我國(guó)共獲得世界銀行貸款約345億美元，分別用于230個(gè)建設(shè)項(xiàng)目。 ②與國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)的往來(lái) 1980年5月15日，中國(guó)在該協(xié)會(huì)的席位也得到恢復(fù)，在協(xié)會(huì)中享有投票權(quán)。國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)主要向我國(guó)提供長(zhǎng)期低息貸款，用于我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)與完善。 ③與國(guó)際金融公司的往來(lái) 1980年5月15日，中國(guó)在該公司的席位也得到恢復(fù)。我國(guó)按規(guī)定認(rèn)繳股金并享有投票權(quán)。目前，我國(guó)與國(guó)際金融公司的業(yè)務(wù)往來(lái)日益密切。從1987年該公司開始向我國(guó)中外合資企業(yè)提供融資開始，援助的范圍不斷擴(kuò)大，現(xiàn)已涉及到包括中外合資企業(yè)、集體企業(yè)（含鄉(xiāng)鎮(zhèn)）、私營(yíng)企業(yè)及實(shí)行股份制的企業(yè)等，為我國(guó)這些企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的提高及我國(guó)多種所有制經(jīng)濟(jì)成分的發(fā)展，做出了一定的貢獻(xiàn)。 （4）我國(guó)與亞洲開發(fā)銀行的往來(lái) 1966年亞行創(chuàng)建時(shí)，臺(tái)灣當(dāng)局以中國(guó)名義參加。1971年中國(guó)在聯(lián)合國(guó)的合法席位恢復(fù)后，臺(tái)灣當(dāng)局已不再向該行借款。1986年2月17日，亞行理事會(huì)通過(guò)了接納中國(guó)加入該行的第176號(hào)決議，同年3月10日中國(guó)成為亞行正式成員國(guó)，臺(tái)灣當(dāng)局以“中國(guó)臺(tái)北”名義留在該行。中國(guó)認(rèn)繳股本11.4萬(wàn)股，約值13億美元，占該行股本總額的7％，是亞行的第三大認(rèn)股國(guó)。在1987年亞行年會(huì)上，我國(guó)當(dāng)選為亞行董事國(guó)，并于同年7月正式在亞行設(shè)立執(zhí)董辦公室。我國(guó)成為亞行成員國(guó)后，雙方的合作發(fā)展很快，而且在許多領(lǐng)域取得了較好的效果。亞行主要通過(guò)向我國(guó)提供有關(guān)信貸業(yè)務(wù)，對(duì)我國(guó)的工業(yè)、環(huán)保、扶貧、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的發(fā)展予以支持，貸款金額已超過(guò)30億美元。亞行也通過(guò)有關(guān)技術(shù)援助，對(duì)我國(guó)在制定可行性報(bào)告、人員的技術(shù)培訓(xùn)及聘請(qǐng)咨詢專家等方面，發(fā)揮了應(yīng)有的作用。我國(guó)除了在信貸方面與亞行進(jìn)行合作外，還多次與亞行聯(lián)合舉辦經(jīng)濟(jì)研討會(huì)，開展有關(guān)學(xué)術(shù)交流活動(dòng)，如加入亞行后第4年，成功舉辦具有重要意義的亞行理事會(huì)第22屆年會(huì)，增進(jìn)了我國(guó)與亞行成員國(guó)之間的相互了解、友誼與合作。1991年12月我國(guó)在北京舉辦了亞行第7次圓桌會(huì)議，題為“消除貧困的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策”，廣泛地討論了消除貧困的問(wèn)題，加強(qiáng)了消除貧困政策的制定與經(jīng)驗(yàn)交流工作。此外，我國(guó)也應(yīng)亞行邀請(qǐng)，派遣人員到國(guó)外參加研討會(huì)或接受短期培訓(xùn)，我國(guó)有關(guān)人員也由此進(jìn)一步了解了國(guó)際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況、其他國(guó)家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)以及亞行的業(yè)務(wù)狀況，同時(shí)也提高了自身的素質(zhì)與技術(shù)操作水平。65.參考答案：A,B,C,D,E66.參考答案：A,B,C,D,E67.參考答案： （1）財(cái)政政策與貨幣政策是政府進(jìn)行宏觀調(diào)控的兩大需求管理政策。國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控，在于推動(dòng)總供給與總需求從失衡回復(fù)均衡。就短期均衡來(lái)說(shuō)，關(guān)鍵是調(diào)節(jié)短期內(nèi)易于調(diào)節(jié)的總需求。 由于市場(chǎng)需求的載體是貨幣，所以需求管理政策的運(yùn)作離不開對(duì)貨幣供給的調(diào)節(jié)——貨幣政策是這樣，財(cái)政政策也是這樣。這就是它們兩者應(yīng)該配合，也可能配合的基礎(chǔ)。 20世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)和“凱恩斯革命”推出了宏觀經(jīng)濟(jì)干預(yù)政策。由于金融體系擴(kuò)張乏力，才把財(cái)政政策推到反危機(jī)政策的首位。進(jìn)入20世紀(jì)40年代以后，長(zhǎng)期的蕭條局面暫時(shí)被戰(zhàn)爭(zhēng)帶來(lái)的繁榮所代替。有效需求不足不再是主要矛盾，應(yīng)付巨額的預(yù)算赤字和嚴(yán)重的通貨膨脹反而成為迫切的要求。在這一新形勢(shì)下，凱恩斯主義者進(jìn)而提出“補(bǔ)償性財(cái)政貨幣政策”，即根據(jù)經(jīng)濟(jì)的冷熱，交替實(shí)行緊縮和擴(kuò)張政策。后凱恩斯學(xué)派的代表人物薩繆爾森強(qiáng)調(diào)需要注意的緊迫問(wèn)題，并根據(jù)財(cái)政政策與貨幣政策各自適用性的特點(diǎn)，或采用松財(cái)政政策與緊貨幣政策的搭配，或采用緊財(cái)政政策與松貨幣政策的搭配。當(dāng)然，特定的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也會(huì)要求“雙松”或“雙緊”。 財(cái)政政策與貨幣政策需要配合，需要搭配實(shí)施，是由于它們各有所長(zhǎng)又各有所短。在經(jīng)濟(jì)蕭條的形勢(shì)下，要想通過(guò)擴(kuò)張的宏觀經(jīng)濟(jì)政策克服需求不足，以促使經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)熱，貨幣政策不如財(cái)政政策。在經(jīng)濟(jì)過(guò)冷的形勢(shì)下，商業(yè)銀行缺乏擴(kuò)大信貸業(yè)務(wù)的積極性，廠商缺乏擴(kuò)大投資支出的積極性，消費(fèi)者也同樣缺乏擴(kuò)大消費(fèi)支出的積極性。不僅他們的行為意向與貨幣當(dāng)局不必一致，而且也不聽命于貨幣當(dāng)局。所以，即使中央銀行執(zhí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，也不易收到擴(kuò)張的實(shí)際效果。財(cái)政政策則不同，財(cái)政擴(kuò)大投資是私人廠商無(wú)須自己冒投資風(fēng)險(xiǎn)卻可以獲得維持乃至擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)的好機(jī)會(huì)。投資支出以及帶動(dòng)的消費(fèi)支出，再加上增加財(cái)政性社會(huì)保障和社會(huì)福利支出所直接引出的消費(fèi)支出，對(duì)于扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的頹勢(shì)往往起到關(guān)鍵的作用。 可是在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的形勢(shì)下，要想通過(guò)緊縮的宏觀經(jīng)濟(jì)政策抑制需求過(guò)旺，以克服通貨膨脹和虛假繁榮，財(cái)政政策不如貨幣政策。中央銀行在抑制貨幣供給增長(zhǎng)方面的作用是強(qiáng)有力的，既有很多可以運(yùn)用的工具，又對(duì)創(chuàng)造存款貨幣的商業(yè)銀行能夠起到強(qiáng)有力的制約作用。這就會(huì)進(jìn)而制約投資支出和消費(fèi)支出，并會(huì)程度不同地使通貨膨脹受到抑制。而財(cái)政政策，要緊縮就有很大的難度。對(duì)所有國(guó)家來(lái)說(shuō)，財(cái)政支出有極強(qiáng)的剛性，不僅難以絕對(duì)壓縮，甚至壓縮增幅也并非易事。稅收和支出政策的調(diào)整均需通過(guò)立法程序，而增稅和減少福利支出這類問(wèn)題，是很難獲準(zhǔn)通過(guò)的。 總之，不管是貨幣政策還是財(cái)政政策，在用其積極有利一面時(shí)，總會(huì)伴隨著不可避免的消極作用。相互搭配使用，可能使副作用有所緩解。 （2）就我國(guó)的宏觀政策搭配而言，我國(guó)處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，國(guó)家可以采取的宏觀調(diào)控政策主要是財(cái)政政策和貨幣政策。在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期，要根據(jù)具體國(guó)情合理選擇和運(yùn)用兩大政策，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控。 自加世紀(jì)80年代起，我國(guó)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)存在明顯的通貨膨脹現(xiàn)象。在采取兩大政策“雙緊”搭配使用的情況下，國(guó)家宏觀調(diào)控較多地運(yùn)用了貨幣政策的調(diào)節(jié)，因?yàn)樨泿耪邆?cè)重于總量控制，對(duì)抑制通貨膨脹、穩(wěn)定幣值較為有效，因而較好地控制了通貨膨脹，取得了顯著的效果。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)成功實(shí)現(xiàn)“軟著陸”，經(jīng)濟(jì)重心轉(zhuǎn)移到促進(jìn)就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面，貨幣政策作用開始弱化，財(cái)政政策的優(yōu)勢(shì)開始顯現(xiàn)，因?yàn)樨?cái)政政策著重結(jié)構(gòu)調(diào)整，在調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、突出發(fā)展重點(diǎn)、調(diào)節(jié)收入水平、增加就業(yè)機(jī)會(huì)等方面較為有力。 以上原因?qū)е铝酥袊?guó)以擴(kuò)大內(nèi)需為主要內(nèi)容的宏觀經(jīng)濟(jì)政策的出臺(tái)，即目前采取的穩(wěn)健的貨幣政策與積極的財(cái)政政策相配合的宏觀調(diào)控方式。因?yàn)閮身?xiàng)政策的發(fā)動(dòng)機(jī)制不同、傳導(dǎo)機(jī)制不同、所適應(yīng)的宏觀經(jīng)濟(jì)條件不同，近年來(lái)，落入人們視線的多是積極的財(cái)政政策。的確，積極的財(cái)政政策在擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面作用不凡，成效顯著，然而，從積極的財(cái)政政策看過(guò)去，穩(wěn)健的貨幣政策為積極的財(cái)政政策效用的發(fā)揮起到了根本性的支撐作用，兩項(xiàng)政策相互協(xié)調(diào)，才能最終達(dá)到擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目的。雖然在不同時(shí)期，貨幣政策和財(cái)政政策各有側(cè)重，但絕不是取舍問(wèn)題，而是兩大政策的組合使用問(wèn)題。68.參考答案：A,B,C,E69.參考答案：A,B,C,D,E70.參考答案：A71.參考答案：D72.參考答案：四部門：企業(yè)、居民（消費(fèi)者）、政府和國(guó)外部門。73.參考答案：C74.參考答案： （1）復(fù)式記賬原理：每一筆交易都在借方和貸方項(xiàng)目同時(shí)反映。借方表示資產(chǎn)和支出的增加與負(fù)債的較少，貸方表示資產(chǎn)的減少及負(fù)債和收入的增加。 （2）權(quán)責(zé)發(fā)生制：是指交易的記錄時(shí)間以所有權(quán)的轉(zhuǎn)移為標(biāo)準(zhǔn)。 （3）按照市場(chǎng)價(jià)格記錄：是指收支平衡表中的價(jià)格要按照成交時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)計(jì)算。 （4）所有的記賬單位需要折合為同一種貨幣。既可以是本幣，也可以是外幣。75.參考答案：A,B,E第2卷參考答案一.參考題庫(kù)1.參考答案：C2.參考答案：D3.參考答案：A4.參考答案：正確5.參考答案：C6.參考答案： 負(fù)債業(yè)務(wù)主要指商業(yè)銀行獲取資金來(lái)源地業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行廣義的負(fù)債業(yè)務(wù)主要包括自有資本和吸收外來(lái)資金兩大部分。 （1）自有資本。 自有資本是指歸商業(yè)銀行長(zhǎng)期使用，無(wú)須償還的資金來(lái)源。包括股本金、盈余、債務(wù)資本、其他資金來(lái)源等。 （2）各類存款。 A.活期存款? B.定期存款 C.儲(chǔ)蓄存款 D.可轉(zhuǎn)讓定期存單 E.可轉(zhuǎn)讓支付命令存款賬戶 F.自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)存款賬戶 G.掉期存款 （3）借款 a.同業(yè)拆借 b.轉(zhuǎn)抵押借款 c.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)借款 d.向中央銀行融資 e.回購(gòu)協(xié)議 f.境外借款 g.金融債券7.參考答案：A,B8.參考答案：A,B,C,D9.參考答案： （1）在判斷國(guó)際收支是否平衡時(shí)，國(guó)際上通行的方法是將國(guó)際收支平衡表上各個(gè)項(xiàng)目區(qū)分為兩類不同性質(zhì)的交易：自主性交易和調(diào)節(jié)性交易。前者是指企業(yè)、單位和個(gè)人由于自身的需要而進(jìn)行的交易，如商品和服務(wù)的輸出與輸入、贈(zèng)予、僑民匯款和長(zhǎng)期資本的流出和流入。后者是指在自主性交易產(chǎn)生不平衡時(shí)所進(jìn)行的用以平衡收支的彌補(bǔ)性交易，如向國(guó)外銀行和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)借用短期資本、進(jìn)口商取得分期付款的權(quán)利以及動(dòng)用國(guó)際儲(chǔ)備等。通常判斷一國(guó)國(guó)際收支是否平衡，主要是看其自主性交易是否平衡。如果一國(guó)國(guó)際收支不必依靠調(diào)節(jié)性交易而通過(guò)自主性交易就能實(shí)現(xiàn)基本平衡，那么就是國(guó)際收支平衡；反之，則為失衡。 （2）國(guó)際收支失衡不一定都是壞事，應(yīng)該分析引起失衡的原因。比如一國(guó)處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，常需要進(jìn)口大量技術(shù)、設(shè)備和重要原材料，而受生產(chǎn)和技術(shù)能力的限制，出口一時(shí)難以相應(yīng)增長(zhǎng)，因而出現(xiàn)貿(mào)易和國(guó)際收支差額。不過(guò)，只要能確定合理的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，適度引入外資，廣泛引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，積極發(fā)展生產(chǎn)和出口，是有可能逐步調(diào)整貿(mào)易和國(guó)際收支差額的。因此，在經(jīng)濟(jì)安排得當(dāng)?shù)臈l件下，這種國(guó)際收支失衡具有過(guò)渡的性質(zhì)，不是壞事。 （3）一國(guó)國(guó)際收支失衡，若不及時(shí)調(diào)整，會(huì)直接影響對(duì)外交往的能力和信譽(yù)，不利于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 如果有大量逆差，則會(huì)外匯短缺，本國(guó)幣值下跌，短期資本外流。嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致貨幣危機(jī)。 國(guó)際收支順差也是失衡。由于外匯供過(guò)于求，本幣匯率上升，則會(huì)抑制出口，并增加國(guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)和通貨膨脹的壓力。如果持續(xù)有大額順差，不僅會(huì)影響本國(guó)經(jīng)濟(jì)的均衡健康發(fā)展，而且會(huì)招致其他國(guó)家的抗議和報(bào)復(fù)。 國(guó)際收支順差和逆差都是失衡的表現(xiàn)。認(rèn)為只有逆差出現(xiàn)才是失衡，是片面的理解。 國(guó)際收支平衡，需從短期和長(zhǎng)期兩個(gè)角度去把握： ①保持年度收支平衡，對(duì)于保證當(dāng)前的對(duì)外收支能力，是必要的。但對(duì)國(guó)際收支平衡作較長(zhǎng)期的考慮，則可突破必須保持當(dāng)年度平衡的約束，作戰(zhàn)略性安排。 ②對(duì)于一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，安排國(guó)際收支的出發(fā)點(diǎn)是最大限度地推進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和促進(jìn)形成一個(gè)適合現(xiàn)代化要求的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。為此，一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)常項(xiàng)目上有赤字是可以允許的。10.參考答案： 金幣本位制是典型的金本位制。在這種制度下，國(guó)家法律規(guī)定以黃金作為貨幣金屬，即以一定重量和成色的金鑄幣充當(dāng)本位幣。在金幣本位制條件下，金鑄幣具有無(wú)限法償能力。 （1）金幣本位制的主要特點(diǎn)是： 第一，金幣可以自由鑄造和自由熔化，而其他鑄幣包括銀鑄幣和銅鎳幣則限制鑄造，從而保證了黃金在貨幣制度中處于主導(dǎo)地位。 第二，價(jià)值符號(hào)包括輔幣和銀行券可以自由兌換為金幣，使各種價(jià)值符號(hào)能夠代表一定數(shù)量的黃金進(jìn)行流通，以避免出現(xiàn)通貨膨脹現(xiàn)象。 第三，黃金可以自由地輸出入國(guó)境。由于黃金可以在各國(guó)之間自由轉(zhuǎn)移，從而保證了世界市場(chǎng)的統(tǒng)一和外匯匯率的相對(duì)穩(wěn)定。 （2）金幣本位制對(duì)資本主義國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對(duì)外貿(mào)易的擴(kuò)大起到了積極的促進(jìn)作用。因?yàn)樗且环N相對(duì)穩(wěn)定的貨幣制度。這種貨幣制度使得貨幣的國(guó)內(nèi)價(jià)值與國(guó)際價(jià)值相一致，外匯行市相對(duì)穩(wěn)定，不會(huì)發(fā)生貨幣貶值現(xiàn)象。11.參考答案：B12.參考答案： 信用的基本職能主要有： （1）集中和積累社會(huì)資金 通過(guò)信用活動(dòng)就可以把社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中暫時(shí)閑置的資金聚集起來(lái)，投入需要補(bǔ)充資金的單位，從而使國(guó)民經(jīng)濟(jì)更有效地運(yùn)行。 （2）分配和再分配社會(huì)資金 信用一方面把社會(huì)資金積累和集中起來(lái)，另一方面又通過(guò)特有的資金運(yùn)動(dòng)形式把這些資金分配出去，這里，信用的分配職能主要是指生產(chǎn)要素的分配，特別是對(duì)社會(huì)暫時(shí)閑置的生產(chǎn)要素的分配，信用還能對(duì)生產(chǎn)成果進(jìn)行分配。 （3）將社會(huì)資金利潤(rùn)率平均化 信用通過(guò)積累、集中和再分配社會(huì)資金，調(diào)劑社會(huì)資金的余缺分配，并按照經(jīng)濟(jì)利益誘導(dǎo)規(guī)律，使全社會(huì)資金利潤(rùn)率趨于平均化。 （4）調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行 在宏觀上，通過(guò)信用活動(dòng)調(diào)節(jié)貨幣流通，通過(guò)信用活動(dòng)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，通過(guò)信用活動(dòng)還可調(diào)整國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重大比例關(guān)系。在微觀上，通過(guò)信用促進(jìn)或限制某些企業(yè)或某些產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，扶植或限制某些企業(yè)的發(fā)展。 （5）提供和創(chuàng)造信用流通工具 信用關(guān)系發(fā)生時(shí)，總要出具一定的證明，這些在流通中的信用證明就是信用流通工具，如期票、匯票、本票、支票等。 （6）綜合反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 無(wú)論是一個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)還是一個(gè)部門的經(jīng)濟(jì)狀況，都在銀行得到準(zhǔn)確、及時(shí)的反映。根據(jù)銀行反映出來(lái)的這些情況，國(guó)家可以采取相應(yīng)的措施，調(diào)整不盡合理的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。13.參考答案：D14.參考答案： 資產(chǎn)配置策略取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好及投資分散化得要求。資產(chǎn)配置主要包括三大獨(dú)立類別：策略資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置。其中，策略資產(chǎn)配置對(duì)長(zhǎng)期投資組合收益的影響最大。它用來(lái)描述長(zhǎng)期投資策略的制定，使投資組合受益于市場(chǎng)大規(guī)模變化。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置經(jīng)常用來(lái)指旨在避免市場(chǎng)不利影響的保險(xiǎn)戰(zhàn)略，其目的一般不是提高投資組合的收益，而是為了“保險(xiǎn)”，優(yōu)點(diǎn)在于可以通過(guò)保守性資產(chǎn)配置策略削減投資成本。 （1）長(zhǎng)期資產(chǎn)配置戰(zhàn)略 由于長(zhǎng)期資產(chǎn)配置戰(zhàn)略設(shè)計(jì)更長(zhǎng)的時(shí)間范圍，這一過(guò)程也被稱為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置。它的目的是在投資組合中以某種方式將資產(chǎn)配置在一起，以滿足投資者在一定風(fēng)險(xiǎn)水平上收益率最大的目標(biāo)。在進(jìn)行長(zhǎng)期管理資產(chǎn)組合時(shí)，投資者可以采用三種方法：確定恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合，并在諸如3-5年的適當(dāng)持有時(shí)間保持這種組合，這種方法被稱為購(gòu)買并持有法；恒定混合法，這種方法是按長(zhǎng)期保持投資組合中各類資產(chǎn)的恒定比例而設(shè)計(jì)的；投資組合保險(xiǎn)，這種方法在本質(zhì)上最具有動(dòng)態(tài)性，所需要的動(dòng)態(tài)平衡和交易的程度最高。 （2）戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略?長(zhǎng)期資產(chǎn)組合一旦確定，投資者還可以試圖確認(rèn)資產(chǎn)類別定價(jià)差異，并適時(shí)改變資產(chǎn)類別組合，這被稱為戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置。15.參考答案： （1）實(shí)行擴(kuò)張性貨幣政策、財(cái)政政策 （2）擴(kuò)大需求、啟動(dòng)市場(chǎng) （3）從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，應(yīng)加大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整16.參考答案：B17.參考答案： 利率是重要的經(jīng)濟(jì)杠桿，它對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行都有著極其重要的調(diào)節(jié)作用。利率杠桿的功能可以從宏觀與微觀兩個(gè)方面。 （1）宏觀調(diào)節(jié)功能 ①積累資金。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，資金是一種重要的生產(chǎn)要素和稀缺的生產(chǎn)資源。通過(guò)獲取利息收入，資金閑置者會(huì)主動(dòng)讓渡閑置資金，從而使社會(huì)能夠聚集更多的資金。一般情況下，利率愈高，存款人獲得的利息收入愈多，社會(huì)聚積的資金規(guī)模就愈大。 ②調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)。首先，通過(guò)利率杠桿可以促使生產(chǎn)資源的優(yōu)化配置。其次，利用利率杠桿，可以促使資金供給和資金需求的平衡。再次，通過(guò)利率杠桿可以調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)更加協(xié)調(diào)健康地發(fā)展。 ③媒介貨幣向資本轉(zhuǎn)化。利率的存在與變動(dòng)能夠把部分現(xiàn)實(shí)流通中的貨幣轉(zhuǎn)化為積蓄性貨幣，能夠把消費(fèi)貨幣變成生產(chǎn)建設(shè)資金，同時(shí)推遲現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力的實(shí)現(xiàn)。 ④分配收入。利息的存在及其上下浮動(dòng)，會(huì)引起國(guó)民收入分配比例的改變，從而調(diào)節(jié)國(guó)家與人民、國(guó)家財(cái)政與企業(yè)的利益關(guān)系以及中央財(cái)政與地方財(cái)政的分配關(guān)系。 （2）微觀調(diào)節(jié)功能 從微觀角度考察，利率作為利息的相對(duì)指標(biāo)影響了各市場(chǎng)主體的收益或成本，進(jìn)而影響了它們的市場(chǎng)行為，利率杠桿的微