【大同煤礦盈利能力存在的問題及優(yōu)化建議探析（定量論文）7700字】

大同煤礦盈利能力存在的問題及完善對策研究摘要隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營管理環(huán)境也面臨著嚴峻的威脅，企業(yè)的能力決定了企業(yè)健康發(fā)展的動力，而各行各業(yè)人士認為盈利能力的高低決定了企業(yè)的競爭優(yōu)勢。所以說怎樣快速提升盈利能力，是企業(yè)最重視的問題。如何增加公司的利潤和利用公司的各種措施來提高自己的能力，在公司中發(fā)揮著重要作用。本文分析了大同煤礦有限責任公司的利潤情況，了解了大同煤礦的財務狀況和利潤情況，分析了公司發(fā)展中存在的問題和解決方案，為其他同類公司提供參考和警示。關鍵詞：盈利能力；影響；指標分析目錄TOC\o"1-2"\h\u16864摘要 一、引言煤炭在我國能源領域占據(jù)主導地位，并且直接影響到我國的經(jīng)濟與能源安全。我國煤炭行業(yè)在經(jīng)歷了十幾年的經(jīng)濟快速發(fā)展之后，現(xiàn)階段正處于發(fā)展緩慢階段，對我國人民生活產(chǎn)生了重要的影響。煤炭作為供給側結構改革的重點，受到了宏觀經(jīng)濟形勢的影響，環(huán)境保護壓力增大、能源結構調(diào)整、煤炭的產(chǎn)能過剩、進出口煤的沖擊等一系列因素，導致市場供給大于需求，煤炭價格、大多數(shù)煤礦企業(yè)銷售業(yè)績和營業(yè)利潤整體下降。因此，在煤炭行業(yè)持續(xù)低迷、行業(yè)虧損增加、大部分上市公司盈利不佳的情況下，研究煤炭行業(yè)的利潤增長是非常有好處的，可以提高效益和產(chǎn)量，支持煤炭工業(yè)健康發(fā)展。在對公司進行財務分析的過程中，對公司利潤的分析非常重要，是一個需要詳細分析的指標。無論是企業(yè)的內(nèi)部還是外部都會格外關注企業(yè)的這項能力，企業(yè)能不能夠獲取利潤決定企業(yè)的發(fā)展能不能穩(wěn)定和長遠的發(fā)展。二、大同煤礦集團簡介我國的第三大國有煤礦企業(yè)就是同煤集團，也就是大同煤礦集團，山西大同是公司的總部位置，除了山西中煤能源集團和北京神華集團就是大同煤礦集團了。成立時間在建國時期，也就1949年，當時的名字為大同礦務局。股東制度在2005年正式實施，七家股東一起管理經(jīng)營公司。過去，煤礦儲量非常豐富，跨越大同、朔州和忻州三個市，達到了892噸的儲量，面積也是廣大，達到了6157平方公里，企業(yè)經(jīng)濟能力越來越強，大同煤礦集團也在不斷擴張，已經(jīng)跨越7個省市，包括新疆，內(nèi)蒙古和山西等等，業(yè)務也是十分豐富，包括電力、煤炭等等。電力和煤炭是同煤集團的主要業(yè)務分布，除此之外還有企業(yè)產(chǎn)業(yè)的涉及，如建筑材料、工程、煤炭工業(yè)、文化旅游、金融、房地產(chǎn)、貨運和貿(mào)易和冶金等產(chǎn)業(yè)。在2016年中國企業(yè)500強評選中，大同煤業(yè)集團位列第71位，大同煤業(yè)集團也躋身世界500強，排名322位。現(xiàn)如今，集團發(fā)展日益龐大，已經(jīng)比170基層單位還要大，有80萬員工家屬，20萬員工。此外，還有漳澤電力，一家財務公司，兩家上市公司。山西企業(yè)在2019年發(fā)布100強，其中大同煤礦集團就位列前茅，營業(yè)收入達到了1765.14億元，與此同時，也在2020年時的中國企業(yè)500強中排名靠前，位列115位，達到了1904億元的營業(yè)收入。三、大同煤礦盈利能力分析（一）營業(yè)利潤率分析營業(yè)利潤/營業(yè)總收入×100%=營業(yè)利潤率，以利潤表中的營業(yè)利潤為準，其他營業(yè)收入以及主營業(yè)務收入之和就是全部業(yè)務收入。下表更詳細地顯示了營業(yè)收入和營業(yè)利潤的劃分，在營業(yè)利潤率上，大同煤礦集團從2019年的19.65%上升到2020年的24.28%，又從2020年的24.28%上升到2021年的28.7%，從總體趨勢看，營業(yè)收入都有所增加。從表2可以看出營業(yè)收入的變化率低于營業(yè)收入的變化率，所以營業(yè)收入在增加，最終帶來企業(yè)利潤上升。2017年-2021年大同煤礦營業(yè)利潤時間營業(yè)利潤（萬元）變動比率（%）業(yè)務收入（萬元）變動比率（%）營業(yè)利潤率（%）2017202,068912,60022.142018199,389-1.331,125,80023.3617.712019223,15911.921,135,8000.8919.652020265,29619.941,092,641-3.5724.282021404,87552.611,410,56829.128.72017年-2021年大同煤礦營業(yè)利潤（二）成本費用利潤率分析利潤總額/成本費用總額×100%=成本費用利潤率。三個時期的財務成本、管理和銷售成本以及主要運營成本都是成本費用。下表提供了有關成本分配的信息，在成本費用利用率上，大同煤礦集團從2019年的24.1%上升到2020年的31.53%，又從2020年的31.53%上升到2021年的38.25%，從總體趨勢看，營業(yè)利潤率上升，從以上數(shù)據(jù)分析中可以看出成本費用總額的大幅增加，所以導致成本費用利潤率上升，從表1中可以得出由于運營成本、銷售成本、稅收以及附加成本和研發(fā)成本的顯著增加導致成本增加，最終導致該公司的盈利能力增強，所以該公司需要注重降低成本。2017年-2021年大同煤礦成本費用時間利潤總額（萬元）變動比率（%）成本費用總額（萬元）變動比率（%）成本費用利潤率（%）2017201,469763,78526.382018197,566-1.94925,42321.1621.352019222,23212.48922,2690.3424.102020264,20112.76838,0439.1331.532021401,97152.151,051,01025.4138.252017年-2021年大同煤礦成本費用率（三）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)分析經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤×100%=盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)，與此同時，它還有一個別名，叫做利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)，這個指標和企業(yè)保障現(xiàn)金收益的程度有直接的關系，企業(yè)盈余質量的高低也可以參照這個指標。表4詳細列出來經(jīng)營現(xiàn)金凈流量和凈利潤情況的分布，在盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)上，大同煤礦集團從2019年的1.97上升到2020年的3.38，是因為經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增加，凈利潤減少，盈利能力增加；又從2020年的3.38下降到2021年的3.35，是因為經(jīng)營現(xiàn)金凈流量降低，凈利潤增加，所以盈利能力降低。表2.4盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)分析表時間經(jīng)營現(xiàn)金凈流量（萬元）變動比率（%）凈利潤（萬元）變動比率（%）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)2017298,243138,0612.162018352,84218.31117,700-14.753.002019269,456-23.63136,69416.141.972020151,359-56.17544,765-32.753.382021250,62460.3974,80259.843.35圖2.3盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)（四）總資產(chǎn)報酬率分析利潤總額/平均總資產(chǎn)=總資產(chǎn)報酬率，又叫做資產(chǎn)總額利潤率、總資產(chǎn)回報率、總資產(chǎn)利潤率，(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2=平均總資產(chǎn)。表5詳細描述了資源的總分配，在總資產(chǎn)報酬率分析上，大同煤礦集團從2019年的8.08%上升到2020年的9.56%，又從2020年的9.56%上升到2021年的11.48%，總資產(chǎn)報酬率呈現(xiàn)逐漸上升趨勢，是因為利潤總額的變動比例與總資產(chǎn)的變動比例基本同步，最終導致該公司的盈利能力逐漸上升。表2.5總資產(chǎn)報酬率分析表時間利潤總額（萬元）變動比率（%）總資產(chǎn)（萬元）變動比率（%）總資產(chǎn)報酬率（%）2017201,4692,694,4347.482018197,566-1.942,536,717-5.857.792019222,23212.482,748,9178.378.082020264,2018.412,762,5417.599.562021401,97152.153,500,12826.711.48圖2.4總資產(chǎn)報酬率（五）凈資產(chǎn)收益率分析凈利潤/平均凈資產(chǎn)=凈資產(chǎn)收益率,又稱股東權益報酬率/凈值報酬率，是估算上市公司收益率的指標之一，是凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。表6詳細列出來凈資產(chǎn)情況的分布，在凈資產(chǎn)收益率上，大同煤礦集團從2019年的12.12%上升到2020年的15.47%，再從2020年的15.47%上升到2021年的22.13%，可以看出凈資產(chǎn)收益率基本不變，因為凈利潤的變動比例與凈資產(chǎn)的變動比例基本同步，所以該公司盈利能力基本趨于穩(wěn)定。表2.6凈資產(chǎn)收益率分析表時間凈利潤（萬元）變動比率（%）凈資產(chǎn)（萬元）變動比率（%）凈資產(chǎn)收益率（%）2017138,0611,142,35512.092018117,700-14.75989,061-13.4211.902019136,69416.141,127,67914.0212.122020179,06817.631,157,5189.7415.472021299,21267.091.352,06516.822.13圖2.5凈資產(chǎn)收益率（六）資本收益率分析凈利潤/平均資本*100%=資本收益率，（年末資本公積+年末實收資本）/2+（年初資本公積+年初實收資本）/2=平均資本。表7詳細列出資本情況的分布，在資本收益率上，資本收益率從2019年的71.36%下降到2020年的42.96%，再從2020年的42.96%上升到2021年的50.76%，從該表可以看出是因為資本公積的大幅下降導致總資產(chǎn)報酬率大幅增加，最終導致盈利能力大幅增加。表2.7資本收益率分析表時間凈利潤（萬元）變動比率（%）資本（萬元）變動比率（%）資本收益率（%）2017138,061280,08149.292018117,700-14.75191,558-31.6161.442019136,69416.14191,5580.0071.362020179,06817.63264,20037.2542.962021299,21267.09401,96852.1550.76圖2.6資本收益率四、大同煤礦盈利能力存在的問題（一）持有大量的貨幣資金,資金結構不合理增收入從表1中可以看出大同煤礦集團這三年來持有大量的貨幣資金，從2017年的836427萬元，到2018年的686473萬元，再到2019年809172萬元，貨幣資金閑置會對企業(yè)造成的影響主要有：企業(yè)持有現(xiàn)金過多，可能會導致公司總利潤減少?，F(xiàn)金過多意味著公司還沒有找到一個好的投資項目，會直接影響到企業(yè)的經(jīng)濟情況，進而影響企業(yè)的營業(yè)利潤。現(xiàn)金持有量有利也有弊，我們不難明白，最好的支付手段就是現(xiàn)金，一方面是由于現(xiàn)金通常具備最強的流動性，然而如果具有很少的現(xiàn)金持有量，那么企業(yè)的生存就岌岌可危，無論是企業(yè)生產(chǎn)運營還是日常開支等等，生產(chǎn)經(jīng)營活動就會受到極大的阻礙。另一方面，持有過多的現(xiàn)金，就會讓現(xiàn)金處于閑置狀態(tài)，企業(yè)未對現(xiàn)金進行充分利用，進而導致企業(yè)盈利能力水平的降低，所以企業(yè)應該找到好的投資項目。（二）煤炭生產(chǎn)成本不斷增加從表1中可以看出營業(yè)成本從2017年的423811萬元，到2018年的545212萬元，再到2019年的507807萬元，營業(yè)成本在增加，該公司煤炭成本過高的原因有以下幾點：首先是人工成本和物價水平的不斷上升，從表1中可以看出大同煤礦集團近三年來支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金在逐年上升，從2017年的99516萬元到2018年的103471萬元，再到2019年110321萬元，可以看出人工費用在逐年增加。伴隨著經(jīng)濟的發(fā)展，人工和物價在不斷上升，煤炭成本增長最快的是煤炭從開采到煤炭使用的總成本。其中包括采煤成本、運輸汽車和車輛的成本以及市政當局的成本。漲價的原因，一方面是我國煤炭運輸設施不發(fā)達，裝備技術遠低與國際是水平，煤礦運輸環(huán)節(jié)復雜，各個環(huán)節(jié)花費大，并且沒有充分利用網(wǎng)絡；另一方面，目前國內(nèi)缺乏規(guī)范的物流管理企業(yè)，且物流企業(yè)沒有規(guī)范的管理體制。其次是隨著煤礦稅收制度的改革，我國目前實行的是復核稅收制度，有增值稅、資源稅等近10種稅費，稅收大幅度增加，并且稅務機關的稅收管理政策比較混亂，所以增加了煤礦的生產(chǎn)成本。從表1中可以看出支付的各項稅費在逐年增加，從2017年的184626萬元，到2018年的210094萬元，再到2019年的293817萬元，可以看出稅費在逐年增加，從而增加了該公司煤礦的成本。然而最終控制生產(chǎn)成本這一環(huán)沒有做好，沒有將此作為運營的重心，因為大同煤礦集團部門較多，各部門相互獨立，溝通不及時，銜接性差，導致在生產(chǎn)成本控制存在困難。（三）融資結構不合理，降低了財務杠桿的效力根據(jù)金融市場與公司資產(chǎn)來源的聯(lián)系，我們可以這樣劃分公司的債務，包括經(jīng)營負債和金融負債。金融負債包括短期貸款和長期負債。一般來說，金融負債是從那些金融市場所獲得的資金，然而在這種負債的產(chǎn)生過程中，也會有利息費用；經(jīng)營者負債的涵蓋范圍就更廣一些，包括應付工資、預收賬款還有應付賬款以及其他應付款等等，也就是在日常業(yè)務過程中發(fā)生的負債，然而和金融性負債不同的是，該負債沒有利息費用，因此相比較而言，經(jīng)營性負債的成本要更低一些?？梢愿鶕?jù)杜邦分析法公式：資產(chǎn)報酬率權益乘數(shù)=凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)報酬率×(1+負債÷股東權益)=資產(chǎn)報酬率×[(股東權益+負債)÷股東權益]=資產(chǎn)報酬率×(總資產(chǎn)÷股東權益)，經(jīng)營性負債和金融性負債共同組成了權益乘數(shù)，因此凈資產(chǎn)收益率==資產(chǎn)報酬率×(1+經(jīng)營性負債÷股東權益+金融性負債÷股東權益)=資產(chǎn)報酬率×(1+負債÷股東權益)。從上述公式可以看出，如果想增加企業(yè)的盈利能力，可以增加權益乘數(shù)，那么企業(yè)就得擴大經(jīng)營性負債或者權益性負債，找到好的融資方法，比如增加長期借款、短期借款、應付賬款等。從表1中可以看出該公司長期借款從2017年的228971萬元，到2018年的222293萬元，再到127276萬元，可以看出長期借款在大幅下降，表明該公司未能進行充分融資，從而導致凈資產(chǎn)收益率在下降，最終導致盈利能力下降。（四）產(chǎn)業(yè)結構單一，缺乏多元化渠道由于國際經(jīng)濟增長緩慢，國內(nèi)經(jīng)濟也受到了嚴重的影響，經(jīng)濟增長緩慢，我國煤礦行業(yè)發(fā)展受到了極大的影響，煤炭需求大幅下降，但是由于國外煤炭企業(yè)在不斷擴充煤礦，所以造成了煤炭過多的堆積；并且傳統(tǒng)煤炭行業(yè)企業(yè)管理制度不嚴格，大量的材料浪費和設備的閑置讓我國煤礦供給遠大于需求，煤炭產(chǎn)能過剩。五、提高大同煤礦盈利能力的建議（一）完善貨幣資金管理策略貨幣資金管理是指對公司現(xiàn)金和人工現(xiàn)金的管理。其目的是為公司利用最審慎的資本流動和資本，這要求公司在開展當前業(yè)務時使用閑置貨幣獲取一定的額外收益。貨幣資金作為支付手段，流動性很強，但是很容易被貪污挪用，所以企業(yè)應該制定貨幣資金內(nèi)部管理制度，保證貨幣資金的合法性以及安全性，這對于公司具有十分重要的意義，所以大同煤礦集團可以實施以下措施：1.要重點關注使用煤炭企業(yè)貨幣資金的安全性問題，與此同時也要將貨幣資金管理策略不斷進行完善，充分利用調(diào)控，預算手段；2.加大貨幣資金使用率，找到合適的投資項目，加快資金周轉；3.要根據(jù)實際發(fā)展情況，盡量要減少現(xiàn)金業(yè)務的進行，如果必須要交現(xiàn)金，可以直接交到開戶銀行，這樣一來，財務可以及時處理相關手續(xù)，防止出現(xiàn)疏漏。（二）降低生產(chǎn)成本企業(yè)經(jīng)濟能力會隨著生產(chǎn)成本的不斷降低而不斷提高，對應著來說，企業(yè)就可以擁有更多的收益。利潤的增加經(jīng)常會受制于產(chǎn)品成本的存在，如果產(chǎn)品成本比較高，那么對應的利潤就會比較低，盈利能力也是會下降；反之亦然。與此同時，企業(yè)經(jīng)濟效益的提高，成本的降低都是能帶來很多益處的，無論是對于債權人來說，還是企業(yè)的投資者都是極好的。尤其是煤礦行業(yè)，煤礦屬于不可再生資源，所以更要節(jié)約資源，目前煤礦行業(yè)正處于萎縮階段，降低成本對于企業(yè)的生存更為重要。降低了成本，使企業(yè)的生產(chǎn)能正常地運行下去，企業(yè)又可以利用剩余利潤，用于企業(yè)的擴大再生產(chǎn)，企業(yè)的規(guī)模也也會擴大，所以大同煤礦集團可以實施以下措施：1.促進煤炭生產(chǎn)自動化以及機械化，購入大量機械設備，減少該公司人員數(shù)量，從而降低人工費用；2.學習國外先進的煤炭運輸管理體制，簡化物流環(huán)節(jié)，制定合理的物流價格；3.政府可以適當清理整頓煤炭行業(yè)的收費情況，尤其重點產(chǎn)煤省份要格外關注，實現(xiàn)計價政改革。對于部分政府機關濫用權力強制收費行為進行處罰，并且要取消違法設立的各種稅費；4.公司應加強各部門之間的聯(lián)系，及時溝通，保持密切關系，充分有效地管理成本，制定出新的成本管理制度，加強公司員工控制成本的意識，帶動他們的積極性。（三）充分利用融資1.增加經(jīng)營性負債經(jīng)營者負債可以適當增加一些，提高企業(yè)和客戶，下游經(jīng)營商以及上游供應商的議價能力，這樣一來，上下游的資金可以得到充分利用的同時，也會提高企業(yè)的利潤，企業(yè)盈利能力也可以大大增加。由于金融性負債通常伴隨著利息的支出，因此成本要進行估算的，盡管如此，經(jīng)營性負債有著較低的利息，因此成本比較低適合企業(yè)選取。所以，企業(yè)發(fā)展過程中可以將這種優(yōu)勢利用起來，增加經(jīng)營性負債。2.走融資多元化道路近幾年，國家出臺相關政策調(diào)整了金融行業(yè)和債券市場，這樣做是為了讓市場發(fā)展的更加穩(wěn)固。煤炭企業(yè)也要牢牢把握住這次機遇，借助多種工具進行融資，包括很多創(chuàng)新型金融工具，像是直接融資工具以及資產(chǎn)證券化等等，這樣一來，煤炭行業(yè)的發(fā)展會有一個極大的突破。毋庸置疑的是，中國的基礎能源之一就是煤炭，所以國家經(jīng)濟安全和其關系十分密切，所以要及時做到改組改制煤炭企業(yè)，從而促進大型煤炭企業(yè)集團發(fā)展和建立；為了保證煤炭產(chǎn)業(yè)的全面發(fā)展，也要做到及時引導需求和創(chuàng)新服務。所以，在煤炭行業(yè)的融資過程中，要堅持多元化發(fā)展。第一，要充分借助創(chuàng)新型金融工具，因為這些融資工具能夠更好的結合投資需求和企業(yè)實際情況，融資方式和模式也可以做到靈活設計，債務結構可以得到很好的優(yōu)化。第二，金融市場配置資源的效率優(yōu)勢也可以得到最大程度的發(fā)揮，這樣一來企業(yè)就可以有充分的時間進行資金的籌建和建設。除此之外，資金需求也會隨著產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而不斷增加，畢竟煤炭企業(yè)在積累資金方面是比較有限額，所以一定要充分利用多種渠道進行融資。另外，因為現(xiàn)如今國內(nèi)外資本市場發(fā)展都特別的迅速，因此資本紐帶和資本市場要充分利用起來，這樣煤炭資源可以得到高效整合，產(chǎn)業(yè)也會被帶動發(fā)展起來。在整合發(fā)展煤炭企業(yè)或者煤炭資源過程中一定要做到結合自身實際情況，包括融資需求、財務實力、開發(fā)情況和經(jīng)濟條件等等，融資平臺和方式要認真選擇，必須及時滿足相關要求。此外，無論是政府引導成立還是主導的產(chǎn)業(yè)，發(fā)行公司債券，都需要重點研究國家設立或運營的產(chǎn)業(yè)基金，同時參與煤炭資源整合，無論是企業(yè)債的發(fā)行、并購或上市，以及企業(yè)可轉債方面都可以進行融資。（四）轉型升級，多元化發(fā)展我國經(jīng)濟社會的發(fā)展離不開煤炭資源，它起著關鍵性的作用，但由于煤炭資源的大規(guī)模開發(fā)，稀缺的資源和環(huán)境也面臨著嚴重的危險，威脅著我國資源的開發(fā)。所以，國家應該制定措施來保護環(huán)境，積極引進合理的開采技術，協(xié)調(diào)環(huán)境保護與煤炭資源的開采，運用現(xiàn)代技術來保護環(huán)境,對煤礦行業(yè)轉型升級，轉型升級并不是改行換業(yè)，它主要是對產(chǎn)業(yè)結構進行調(diào)整，更有利于社會的發(fā)展和進步。簡單來說，都是提高企業(yè)盈利能力，走保護環(huán)境道路。所以大同煤礦集團可以實施一下措施：1.可以增加研發(fā)費用的支出，把資金和人力投資到這方面，提高創(chuàng)新能力，加快煤礦資源的開發(fā)與利用，以保護環(huán)境為原則發(fā)展煤礦企業(yè)；2.可以和其他行業(yè)進行合作，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構，使煤礦行業(yè)經(jīng)濟水平與國家相適應；3.積極從國外引進先進技術，充分利用在傳統(tǒng)煤礦行業(yè)中，從而提高產(chǎn)品質量，獲得一定的競爭優(yōu)勢；4.要大力引進和培養(yǎng)科技人才，煤炭企業(yè)轉型過程中需要大量的人才扶持，所以要將重點放在培養(yǎng)個引進緊缺實用性人才上