論企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題及對(duì)策分析研究 財(cái)務(wù)管理專業(yè)

論企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題及對(duì)策【摘要】大部分的企業(yè)由于缺乏足夠的資金(包括長(zhǎng)期資金和營(yíng)運(yùn)資金)支持而不能快速、健康發(fā)展，這也是我國(guó)企業(yè)產(chǎn)業(yè)亟待解決的問(wèn)題。營(yíng)運(yùn)資金管理代表的是企業(yè)短期償債的能力，關(guān)系到企業(yè)的利潤(rùn)高低，直接的影響了企業(yè)生存與成長(zhǎng)，不當(dāng)?shù)臓I(yíng)運(yùn)資金管理可能致使企業(yè)多來(lái)年的成瞬間成為了幻影，反之，正確的營(yíng)運(yùn)資金政策則能作為企業(yè)成長(zhǎng)的后盾，為企業(yè)的發(fā)展注入一劑強(qiáng)心針。文章主要分三部分，第一部分企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的理論概述，主要包括：企業(yè)資金管理基本的理論與方法，第二部分是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀及問(wèn)題主要包括企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金及營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)容和企業(yè)的特點(diǎn)。第三部分主要針對(duì)企業(yè)存在問(wèn)題提出了相應(yīng)的對(duì)策和建議。第四部分主要是針對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的案例分析，通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)的資金管理意識(shí)合理確定營(yíng)運(yùn)資金持有量，提高營(yíng)運(yùn)資金管理效率使企業(yè)能夠更好的發(fā)展。【關(guān)鍵詞】營(yíng)運(yùn)資金政策；應(yīng)收帳管理；存貨水平；流動(dòng)資金；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化；籌資渠道與風(fēng)險(xiǎn)；整合管理；科學(xué)制度；企業(yè)良性發(fā)展；OntheenterprisefinancialmanagementproblemsandCountermeasuresAbstract【ABSTRACT】Themajorityofenterprisesduetothelackofsufficientfunds(includinglong-termfundsandworkingcapital)tosupportandnotrapid,healthydevelopmentofChineseenterprisesindustryproblemstobesolved.Workingcapitalmanagementonbehalfoftheenterprisetheabilityofshort-termdebtrelatedtothelevelofcorporateprofits,adirectimpactonbusinesssurvivalandgrowth,improperworkingcapitalmanagementresultedinmoreenterprisesintothecomingyearinstantlybecomeaphantom,onthecontrary,thecorrectworkingcapitalpoliciescanbeusedasthebackingofbusinessgrowth,thedevelopmentofenterprisesintoabooster.Articleismainlydividedintothreeparts,thefirstpartoftheenterprisetheoryofworkingcapitalmanagementanoverview,including:enterprisefundsmanagementofthebasictheoriesandmethods,andthesecondpartofthecontentsofthecurrentsituationandproblemsofcorporateworkingcapitalmanagementincludingworkingcapitalandworkingcapitalmanagementandcorporatecharacteristics.Thethirdpartfocusedonthebusinessproblemsthecorrespondingcountermeasuresandsuggestions.Thefourthpartismainlyforworkingcapitalmanagementcasestudies,enablingenterprisestobetterdevelopmentbystrengtheningtheenterprises'awarenessofmoneymanagementtoreasonablydeterminetheworkingcapitalholdings,improveworkingcapitalmanagementefficiency.【KEYWORDS】Workingcapitalpolicy;Accountreceivablemanagement;Stocklevel;Liquidity;Assetsstructureoptimization;Financingchannelsandrisks;Integrationmanagement;Scientificsystem;Enterprisedevelopment目錄TOC\o"1-3"\h\u【摘要】 1Abstract 21企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的理論概述 41.1營(yíng)運(yùn)資金管理基本理論方法 41.1.1現(xiàn)金管理理論 41.1.2應(yīng)收賬款管理理論 51.1.3存貨管理理論 52企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀 62.1營(yíng)運(yùn)資金與營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)容 62.1.1營(yíng)運(yùn)資金 62.1.2營(yíng)運(yùn)資金管理 62.1.3資金的籌措 62.1.4資金的運(yùn)用 62.2企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的特點(diǎn) 62.2.1營(yíng)運(yùn)資金籌集難度大 62.2.2營(yíng)運(yùn)資金籌集風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)不同成長(zhǎng)階段分布不均 72.2.3營(yíng)運(yùn)資金籌資方法多樣 73企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題 73.1缺乏營(yíng)運(yùn)資金管理的觀念 73.2缺乏有效的管理手段 73.2.1沒(méi)有建立起科學(xué)的制度 73.2.2缺乏對(duì)營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)管理的研究 83.3營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)的不合理 83.3.1資本比率低，償債不合理 83.3.2資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，管理質(zhì)量低下 93.3.3負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，付息壓力大 93.3.4營(yíng)運(yùn)資金管理風(fēng)險(xiǎn)居高不下 93.4信貸制度存在缺陷，激勵(lì)措施不完善 94加強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策 104.1改變營(yíng)運(yùn)資金管理理念 104.2加速營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，保持較高獲利能力 104.3實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金整合管理 104.4加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理的方法 104.5對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行動(dòng)態(tài)和過(guò)程管理 114.6控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模，防止不良流動(dòng)資產(chǎn) 115營(yíng)運(yùn)資金管理的案例分析 125.1現(xiàn)金管理案例分析 125.1.1案例企業(yè)背景資料 125.1.2案例企業(yè)現(xiàn)金管理存在的問(wèn)題 125.1.3案例企業(yè)現(xiàn)金管理對(duì)策 125.2應(yīng)收賬款管理案例分析 135.2.1案例企業(yè)背景資料 135.2.2案例企業(yè)應(yīng)收賬款管理存在的問(wèn)題 135.2.3案例企業(yè)應(yīng)收賬款管理對(duì)策 155.3存貨管理案例分析 165.3.1案例企業(yè)背景資料 165.3.2案例企業(yè)存貨管理存在的問(wèn)題 165.3.3案例企業(yè)存貨管理對(duì)策 17結(jié)論 18參考文獻(xiàn) 19致謝 201企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的理論概述1.1營(yíng)運(yùn)資金管理基本理論方法狹義的營(yíng)運(yùn)資金指的是某時(shí)點(diǎn)內(nèi)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)的負(fù)債差額，這個(gè)概念是一種時(shí)點(diǎn)性的概念，是將企業(yè)在一定時(shí)期短期付款的要求與實(shí)際性的資金能力進(jìn)行比較，能反映出企業(yè)短期償債的能力，對(duì)于衡量企業(yè)短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與評(píng)估企業(yè)的資金流動(dòng)性等都具有非常重要的意義劉沫言.如何加強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的研究[J].才智.2011(15)。劉沫言.如何加強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的研究[J].才智.2011(15)廣義營(yíng)運(yùn)資金一般統(tǒng)稱為總營(yíng)運(yùn)資本，指的是企業(yè)投資用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，具體包括有價(jià)證券，應(yīng)收賬款，存貨，現(xiàn)金占用的資金。這概念一般都使用在財(cái)務(wù)管理學(xué)，它是從企業(yè)所有的流動(dòng)資金出發(fā)來(lái)研究和分析計(jì)算的。這樣的概念是時(shí)期性概念，是把企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金各個(gè)的環(huán)節(jié)緊密的結(jié)合在一起，這樣才可以把企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作應(yīng)用到生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)管理工作等各個(gè)方面。只有在使用了這一概念才可以更清楚地了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金具體管理的對(duì)象，如果使用凈營(yíng)運(yùn)資本差異的概念，就不能切實(shí)可靠的掌握不同營(yíng)運(yùn)資金準(zhǔn)確的變化與發(fā)展的趨勢(shì)。1.1.1現(xiàn)金管理理論根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》所述，現(xiàn)金定義為現(xiàn)金以及現(xiàn)金的等價(jià)物?，F(xiàn)金就是指企業(yè)內(nèi)部庫(kù)存的現(xiàn)金以及隨時(shí)可以支付存款的形式，現(xiàn)金的等價(jià)物指的是企業(yè)擁有流動(dòng)性強(qiáng)和易于轉(zhuǎn)換期以及限短為己知的金額現(xiàn)金和價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)不大的投資。每個(gè)企業(yè)保留的一定數(shù)量現(xiàn)金主要是為了滿足以下的幾個(gè)需求，預(yù)防性需求、投機(jī)性需求和交易性需求。除了上述三個(gè)基本的現(xiàn)金需求，還有許多的企業(yè)是將現(xiàn)金作為補(bǔ)償性的余額來(lái)持有，補(bǔ)償性余額指的是企業(yè)同意保持賬戶的余額，它是企業(yè)針對(duì)銀行所提供的借款或其它服務(wù)的補(bǔ)償。事實(shí)上，現(xiàn)金的持有量太多或太少對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理和日常的生產(chǎn)是非常不利的?，F(xiàn)金的持有量太多，必然造成了企業(yè)資金閑置和浪費(fèi)，投資的作用不能狠好的去發(fā)揮，閑置的資金可以去購(gòu)買有價(jià)值的證券或進(jìn)行投資等，并且這些閑置的資金加大了現(xiàn)金管理的成本，使的企業(yè)總成本上有所增加，而持有的現(xiàn)金量過(guò)少，則可能會(huì)造成企業(yè)的資金不足，然而失去投資的機(jī)會(huì)錯(cuò)，如生產(chǎn)型的企業(yè)遇到原材料的價(jià)格大跌，而這時(shí)候現(xiàn)金余額的不充足，必然失去了此次的購(gòu)買機(jī)會(huì)，造成了企業(yè)無(wú)形的損失。因此，對(duì)現(xiàn)金的持有量大小企業(yè)要做出一個(gè)非常緊密的計(jì)劃，這對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是十分重要的王娜.淺議營(yíng)運(yùn)資金評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建[J].決策探索(下半月).2011(07)。王娜.淺議營(yíng)運(yùn)資金評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建[J].決策探索(下半月).2011(07)1.1.2應(yīng)收賬款管理理論應(yīng)收的賬款是企業(yè)采用信用的方式來(lái)銷售產(chǎn)品、商品、提供勞務(wù)等形成的債權(quán)性資產(chǎn)?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中對(duì)應(yīng)收賬款的定義是：企業(yè)因?qū)ν怃N售材料、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等而應(yīng)向買方或接受勞務(wù)的單位進(jìn)行收取款項(xiàng)。站在企業(yè)的角度，應(yīng)收的賬款應(yīng)該是作為債權(quán)的，如果發(fā)生賒銷的業(yè)務(wù)時(shí)(即產(chǎn)生的應(yīng)收賬款)，企業(yè)可以根據(jù)賒銷的業(yè)務(wù)和客戶來(lái)簽訂買賣的合同，為了保證企業(yè)的利益不受到損害，企業(yè)應(yīng)該和客戶具體的簽訂還款的協(xié)議。賒銷是應(yīng)收賬款的來(lái)源，賒銷的另一種叫法是信用銷售。和其他的資產(chǎn)形式比如現(xiàn)金的相比，應(yīng)收賬款具有風(fēng)險(xiǎn)性、、期限性、回收性、等價(jià)性四個(gè)特點(diǎn)。應(yīng)收賬款的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有著積極的一面，它是企業(yè)穩(wěn)定銷售渠道，減少存貨，增加收入，擴(kuò)大產(chǎn)品的銷路不能或缺的手段。但是，企業(yè)也要充分的認(rèn)識(shí)到應(yīng)收賬款對(duì)企自身也會(huì)產(chǎn)生一些影響，應(yīng)收賬款的數(shù)額巨大則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流入數(shù)量的減少，有可能企業(yè)會(huì)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)為了擴(kuò)大銷售而采用了賒銷的手段，事實(shí)上，大規(guī)模賒銷的背后是應(yīng)收賬款的不斷增加，應(yīng)收賬款的龐大累積而且還不能及時(shí)性的收回，促使很多的企業(yè)呈現(xiàn)出非常好的銷售業(yè)績(jī)，利潤(rùn)一直大幅增長(zhǎng)狀態(tài)，而應(yīng)收賬款的存在給企業(yè)帶來(lái)了非常大的隱患，由于對(duì)應(yīng)收賬款管理的欠缺，導(dǎo)致企業(yè)面臨財(cái)務(wù)的危機(jī)。我國(guó)很多的企業(yè)甚至有一些經(jīng)營(yíng)和管理優(yōu)良的上市公司也會(huì)出現(xiàn)上述的這種情況，即有高額的利潤(rùn)，卻是資金不足，賬面表面狀況可喜但是資金的運(yùn)轉(zhuǎn)是非?？杀那闆r，應(yīng)收賬款引發(fā)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)影響企業(yè)的盈利狀況。1.1.3存貨管理理論存貨指的是企業(yè)在日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中持有的以備出售的商品或產(chǎn)成品、正在生產(chǎn)中的產(chǎn)品、在生產(chǎn)的過(guò)程或提供勞務(wù)的過(guò)程中消耗的材料及物料等。存貨作為一個(gè)樞紐，把企業(yè)的產(chǎn)供銷三種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)緊密的結(jié)合在一起，企業(yè)存貨的數(shù)量變化和企業(yè)的產(chǎn)供銷的三個(gè)階段漸進(jìn)式的聯(lián)系是非常緊密的。企業(yè)儲(chǔ)存一定數(shù)量的存貨，就會(huì)付出相應(yīng)的成本，對(duì)于存貨的成本主要有取得成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本三個(gè)方面。存貨管理的水平高低，直接會(huì)影響到企業(yè)資金占用的水平高低和資金利用的效率高低。因此，一個(gè)企業(yè)如想要提高自身盈利的水平，最重要的有效途徑就是對(duì)存貨管理的重視。存貨管理的水平不同，平均的資金占用率就會(huì)不同，反映的差別會(huì)是非常大的韓大勇.科學(xué)發(fā)展觀與企業(yè)財(cái)務(wù)管理[J].才智.2009(18)。合理的運(yùn)用科學(xué)的存貨管理方法，企業(yè)不僅能把資金占用的水平大大的降低，還可以提升存貨周轉(zhuǎn)的速度，總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度也隨之上一個(gè)臺(tái)階，最終企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益自然會(huì)得到大幅的提高。韓大勇.科學(xué)發(fā)展觀與企業(yè)財(cái)務(wù)管理[J].才智.2009(18)2企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀2.1營(yíng)運(yùn)資金與營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)容2.1.1營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中用于日常周轉(zhuǎn)的資金，從企業(yè)的營(yíng)運(yùn)外在形態(tài)看，營(yíng)運(yùn)資金一般占用全部的流動(dòng)資產(chǎn)的資金，這是營(yíng)運(yùn)資金廣義上的概念。從企業(yè)的財(cái)務(wù)策略與融資的結(jié)構(gòu)角度來(lái)講，營(yíng)運(yùn)資金則是指流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的差額，這是狹義上流動(dòng)資金的概念，也是財(cái)務(wù)上對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的一般定義。2.1.2營(yíng)運(yùn)資金管理資金管理本質(zhì)是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理，從靜態(tài)角度看，主要是加強(qiáng)對(duì)貨幣資金應(yīng)收賬款和存貨等項(xiàng)目的管理；動(dòng)態(tài)過(guò)程來(lái)看，則是對(duì)采購(gòu)與付款，銷售與收款等業(yè)務(wù)循環(huán)的銷售與控制。營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)是增加企業(yè)收益，但是在講求收益的同時(shí)，也要考慮風(fēng)險(xiǎn)的因素。因此，營(yíng)運(yùn)資金管理就是要考慮如何將資金配置在各項(xiàng)資產(chǎn)之間以及如何籌措這些資產(chǎn)所需的資金問(wèn)題。2.1.3資金的籌措營(yíng)運(yùn)資金的籌措，一般分為長(zhǎng)期籌資和短期籌資兩類，長(zhǎng)期投資包括股東投資和長(zhǎng)期負(fù)債，短期投資是指流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的籌資基本是兩者公共存在的，通過(guò)合理的搭配來(lái)滿足企業(yè)的需求。兩類方法都有利弊，一般說(shuō)來(lái)，長(zhǎng)期籌資的資金成本較高，從收益的角度不如短期籌資，但是短期籌資面臨的償還的不穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)又遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于長(zhǎng)期投資，短期投資時(shí)時(shí)面臨著還賬的壓力。2.1.4資金的運(yùn)用對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指從原材料采購(gòu)、運(yùn)輸、組織生產(chǎn)加工到產(chǎn)成品銷售與賬款回收的整個(gè)過(guò)程。這些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能否順利進(jìn)行，很大程度上取決于各個(gè)環(huán)節(jié)的資金是否有保證。營(yíng)運(yùn)資金的管理就是要加速資金周轉(zhuǎn)循環(huán)、縮短貨幣資金周轉(zhuǎn)期，通過(guò)縮短存貨周轉(zhuǎn)期或減少存貨的占用，加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，盡量展延應(yīng)付賬款，使企業(yè)變現(xiàn)能力得到大幅度的提高，這樣可以減少企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)、而且可以增加利潤(rùn)。當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境多變，很多知名企業(yè)都因?yàn)橘Y金鏈斷裂而使企業(yè)陷入困境，其中有盲目多元化、管理效率低下等原因。但也有一大部分原因是沒(méi)有考慮到營(yíng)運(yùn)資金與長(zhǎng)期資金特別是固定資金的配置以及營(yíng)運(yùn)資金各項(xiàng)目之間的合理配置，造成一方面是債務(wù)、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配；另一方面是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理。2.2企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的特點(diǎn)2.2.1營(yíng)運(yùn)資金籌集難度大籌資難、貸款難是每個(gè)行業(yè)的企業(yè)都面臨的難題，但是對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，尤為更甚，融資不暢的難題已成為制約其發(fā)展的最大障礙。如上所述，企業(yè)需要的運(yùn)營(yíng)資金很多，但是以我國(guó)現(xiàn)有融資渠道來(lái)說(shuō)，很難有充分的渠道供企業(yè)進(jìn)行選擇。在國(guó)外，有各種風(fēng)險(xiǎn)基金支持著本國(guó)的企業(yè)發(fā)展，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資還是處于起步階段，各地區(qū)的支持性政策雷聲大、雨點(diǎn)小，總歸還是要將目光投向商業(yè)銀行。可是企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)卻讓商業(yè)銀行望而卻步，這就造成企業(yè)一方面缺少大量資金，另一方面由于企業(yè)缺乏銀行認(rèn)可的貸款抵押擔(dān)保物，不能滿足銀行的貸款條件，造成銀行缺乏對(duì)企業(yè)放貸的動(dòng)力，使絕大多數(shù)企業(yè)無(wú)法及時(shí)取得銀行的信貸資金張娟.加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理提高資金的運(yùn)用效益[J].現(xiàn)代會(huì)計(jì).2010(05)。張娟.加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理提高資金的運(yùn)用效益[J].現(xiàn)代會(huì)計(jì).2010(05)2.2.2營(yíng)運(yùn)資金籌集風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)不同成長(zhǎng)階段分布不均一家企業(yè)的成長(zhǎng)階段大致可以分為種子期、創(chuàng)業(yè)期、快速成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期五個(gè)階段，而在不同成長(zhǎng)階段的融資需求是在不斷變化的，而且在各個(gè)成長(zhǎng)階段企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的分布也是不均衡的。一般來(lái)看，企業(yè)的種子期和初創(chuàng)期較快速成長(zhǎng)期和成熟期的籌資風(fēng)險(xiǎn)更大。那么，由于風(fēng)險(xiǎn)的差異使得企業(yè)的融資需求，包括營(yíng)運(yùn)資金的籌集，也呈現(xiàn)出不同的階段特點(diǎn)。2.2.3營(yíng)運(yùn)資金籌資方法多樣營(yíng)運(yùn)資金一般周轉(zhuǎn)時(shí)間較短，所以運(yùn)營(yíng)資金主要通過(guò)短期籌資來(lái)解決，但是企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金受到的內(nèi)外因素的影響更多。因此流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債數(shù)量的波動(dòng)更大，所以營(yíng)運(yùn)資金大的需求可以通過(guò)短期籌資解決，也可以依靠長(zhǎng)期籌資解決。我國(guó)不少企業(yè)有著過(guò)硬的技術(shù)、生產(chǎn)的產(chǎn)品在市場(chǎng)上也很暢銷，但卻出現(xiàn)一種奇怪的現(xiàn)象：企業(yè)雖然有市場(chǎng)，但利潤(rùn)并不可觀，或者雖然有可觀的利潤(rùn)，卻出現(xiàn)資金短缺、企業(yè)無(wú)法正常周轉(zhuǎn)現(xiàn)象。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理比較松散，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金認(rèn)識(shí)程度不夠，進(jìn)而沒(méi)有有效的管理，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度過(guò)慢。比如企業(yè)持有過(guò)多的閑置資金和資產(chǎn)，導(dǎo)致資金的盈利性降低；沒(méi)有制定或執(zhí)行合理的信用政策和應(yīng)收收賬政策，應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)和成本加大了；沒(méi)有制定或執(zhí)行合理的存貨采購(gòu)批量和庫(kù)存管理辦法，導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)等等。營(yíng)運(yùn)資金管理不當(dāng)一方面增加了企業(yè)使用資金的成本，另一方面降低這類企業(yè)資金的運(yùn)營(yíng)效率，從而從整體上削弱了企業(yè)的盈利能力，阻礙了企業(yè)的正常運(yùn)行吳玉平.試論公司的營(yíng)運(yùn)資金管理[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息.2011(03)。吳玉平.試論公司的營(yíng)運(yùn)資金管理[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息.2011(03)3企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題3.1缺乏營(yíng)運(yùn)資金管理的觀念長(zhǎng)久以來(lái)，對(duì)于大多數(shù)企業(yè)而言，一般較重視的是高新技術(shù)和市場(chǎng)份額，追求擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模和銷售額的增長(zhǎng)，卻忽略了企業(yè)內(nèi)部日常經(jīng)營(yíng)資金的管理和財(cái)務(wù)管理，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理理論和重要性也缺乏一定的認(rèn)識(shí)很多企業(yè)的管理層甚至看不懂財(cái)務(wù)報(bào)表，更談不上對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理。正是由于對(duì)財(cái)務(wù)管理不夠重視，再加之缺乏營(yíng)運(yùn)資金管理意識(shí)，導(dǎo)致企業(yè)不重視營(yíng)運(yùn)資金管理。3.2缺乏有效的管理手段3.2.1沒(méi)有建立起科學(xué)的制度企業(yè)缺乏有效的營(yíng)運(yùn)資金管理手段，具體而言：營(yíng)運(yùn)資金管理過(guò)于片面，側(cè)重于流動(dòng)資產(chǎn)主要項(xiàng)目即現(xiàn)金、存貨、往來(lái)賬款管理，忽視了流動(dòng)負(fù)債的有效管理，沒(méi)有將流動(dòng)資金的存量配置(投資決策)與其相應(yīng)的資金來(lái)源(融資決策)聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行管理。其實(shí)，營(yíng)運(yùn)資金不僅僅是是指流動(dòng)資產(chǎn)，還有流動(dòng)負(fù)債。從數(shù)量上說(shuō)，其是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的差額；從質(zhì)上看，其是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的總稱，是對(duì)企業(yè)短期性財(cái)務(wù)活動(dòng)的統(tǒng)稱陳霞.不同類型的營(yíng)運(yùn)資金管理[J].企業(yè)管理.2011(04)。陳霞.不同類型的營(yíng)運(yùn)資金管理[J].企業(yè)管理.2011(04)流動(dòng)資產(chǎn)管理側(cè)重于各個(gè)項(xiàng)目管理，且將項(xiàng)目孤立起來(lái)管理，忽視了項(xiàng)目間的相互關(guān)聯(lián)作用，并缺乏系統(tǒng)有效的管理手段，導(dǎo)致各個(gè)項(xiàng)目管理之間存在矛盾和發(fā)生沖突，引發(fā)了部門之間的不協(xié)調(diào)和惡性競(jìng)爭(zhēng)，加劇了營(yíng)運(yùn)資金管理效益的惡化，損害了企業(yè)的整體價(jià)值。如有些企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的管理僅僅為當(dāng)其出現(xiàn)呆賬、壞賬時(shí)，組織追賬小組進(jìn)行追賬，但是卻不考慮影響應(yīng)收賬款的其他因素，比如信用政策和收賬政策。而有些企業(yè)特別重視銷售部門，采取有吸引力的措施鼓勵(lì)銷售人員擴(kuò)大銷售，這樣銷售部門為了符合企業(yè)要求，只是考慮銷售出去，而對(duì)應(yīng)收賬款回收的可能性缺乏思考和分析，雖然這種做法增加了存貨周轉(zhuǎn)速度，但應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度則會(huì)變得相當(dāng)慢，最后，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期會(huì)很大。導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金不能及時(shí)收回，從而影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。營(yíng)運(yùn)資金管理的績(jī)效評(píng)價(jià)一般采用的是流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率進(jìn)行評(píng)價(jià)，主要是衡量企業(yè)的各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的效率。營(yíng)運(yùn)資金管理常用的評(píng)價(jià)指標(biāo)有應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)期)和存貨的周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)期)。這兩個(gè)指標(biāo)只能孤立地考察營(yíng)運(yùn)資金中流動(dòng)資產(chǎn)管理的狀況，忽視對(duì)這些項(xiàng)目?jī)?nèi)在聯(lián)系的考察，將導(dǎo)致企業(yè)在應(yīng)用這些指標(biāo)時(shí)出現(xiàn)沖突和矛盾。如當(dāng)企業(yè)通過(guò)采用放寬信用政策增加對(duì)存貨的銷售，從而增加存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)，會(huì)增加應(yīng)收賬款占用額，并使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率降低。3.2.2缺乏對(duì)營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)管理的研究以前大多數(shù)房企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理主要側(cè)重于強(qiáng)調(diào)企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金的安全性，以滿足企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中對(duì)資金的需要，降低企業(yè)的資金占用，加快企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度，缺乏對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)方面管理要求。例如:加快企業(yè)資金的回收速度，減少在預(yù)付帳款和應(yīng)收賬款占用的額度，減少企業(yè)存貨占有及企業(yè)盈利性差的貨幣資金持有量，雖然有效果，但缺乏企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的合理安排和營(yíng)運(yùn)資金與其他形式資金關(guān)系的研究，從企業(yè)單個(gè)項(xiàng)目的孤立方強(qiáng)調(diào)，影響到了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)能力。3.3營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)的不合理3.3.1資本比率低，償債不合理企業(yè)資本比率是我們衡量企業(yè)的抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力和經(jīng)營(yíng)實(shí)力的大小經(jīng)常用到的一種指標(biāo)。隨著企業(yè)不斷擴(kuò)大的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，受市場(chǎng)高潮時(shí)盈利的驅(qū)動(dòng)，使企業(yè)沒(méi)有完成的項(xiàng)目上占用了大量的企業(yè)資金，這樣企業(yè)的大量資本被實(shí)際的變現(xiàn)能力侵占資產(chǎn)，難以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，資本難回收時(shí)，相對(duì)難的實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本的增值和保值，導(dǎo)致了企業(yè)自有資金難以滿足資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大要求。同時(shí)，企業(yè)由于企業(yè)資金比率相對(duì)較低，致使企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的主要來(lái)自于企業(yè)的籌資活動(dòng)，其速動(dòng)比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率偏低，主要原因是存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中的比例過(guò)高造成的，加上企業(yè)在籌資過(guò)程中自有資金比率偏低，從而使得企業(yè)的短期償債能力較差賀紅恩.營(yíng)運(yùn)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策[J].北方經(jīng)貿(mào).2011(03)。賀紅恩.營(yíng)運(yùn)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策[J].北方經(jīng)貿(mào).2011(03)3.3.2資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，管理質(zhì)量低下企業(yè)的凈營(yíng)運(yùn)資金增加時(shí)，企業(yè)資金的使用成本較高，企業(yè)利潤(rùn)率的下降，流動(dòng)性的上升。因此，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金持有的策略往往是在增加企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的增加收益和流動(dòng)性之間權(quán)衡的。然而，企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)是由于它行業(yè)的特點(diǎn)存在著相對(duì)較大的特殊性，存貨在企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中有大的比率，并且它的周轉(zhuǎn)速度慢。存貨在資產(chǎn)總額中和流動(dòng)資產(chǎn)的比明顯的偏高。3.3.3負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，付息壓力大在企業(yè)的負(fù)債中，存在著典型的問(wèn)題是流動(dòng)負(fù)債的負(fù)債比重大，長(zhǎng)期的負(fù)債比較低。企業(yè)的資金主要來(lái)源投入自有的啟動(dòng)資金、一年期短期的貸款資金和少數(shù)的合作式借入資金包括股權(quán)合作、發(fā)展的權(quán)轉(zhuǎn)讓、物業(yè)的投資合作，其他例如企業(yè)長(zhǎng)期的銀行借款、企業(yè)的債券或可轉(zhuǎn)債等占的份額小。這些高成本的資金合作方式融資比的提高，提高了企業(yè)的籌資成本，另一方面企業(yè)要花大精力去處理企業(yè)間的合作關(guān)系，還要解決股權(quán)和償付法律糾紛的風(fēng)險(xiǎn)，從而在一定程度上制約了負(fù)債經(jīng)營(yíng)的靈活性。很多企業(yè)為了維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，大量舉債，使得企業(yè)的銀行貸款達(dá)到歷史新高，很多企業(yè)背上了沉重的負(fù)債包袱。特別是2007年宏觀調(diào)控以來(lái)，銀行提高存款保證金率，使得銀行發(fā)放貸款減少，歷史貸款要還，新的貸款規(guī)模在壓縮，企業(yè)隨著流動(dòng)負(fù)債比重的增高，這種高風(fēng)險(xiǎn)型的負(fù)債結(jié)構(gòu)，必然導(dǎo)致企業(yè)還本付息壓力日益增大3.3.4營(yíng)運(yùn)資金管理風(fēng)險(xiǎn)居高不下企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)由于營(yíng)運(yùn)資金的不足等方面的原因給企業(yè)財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)的造成經(jīng)濟(jì)損失、負(fù)面影響的可能性。在經(jīng)濟(jì)生活中，很多的高哦新企業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)化和引發(fā)與企業(yè)理財(cái)能力、管理現(xiàn)狀都密切相關(guān)，又與企業(yè)的應(yīng)對(duì)環(huán)境缺乏變化的資金運(yùn)作相關(guān)。在企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理過(guò)程中，一方面，很多的企業(yè)出于對(duì)企業(yè)的發(fā)展的渴求和生存壓力，熱衷于做強(qiáng)做大，在企業(yè)資金利潤(rùn)率高于企業(yè)資金成本的時(shí)候，比較容易產(chǎn)生冒進(jìn)甚至激進(jìn)行為。在企業(yè)制定相應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的時(shí)候往往是沒(méi)有考慮到企業(yè)的階段特點(diǎn)和戰(zhàn)略要求，沒(méi)有對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行相應(yīng)的策略安排，也不考慮企業(yè)資金的成本和來(lái)源，使企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金是被動(dòng)地跟從這些計(jì)劃。3.4信貸制度存在缺陷，激勵(lì)措施不完善銀行往往對(duì)規(guī)模較大的企業(yè)表示青睞，而對(duì)中小企業(yè)較為冷淡。大型企業(yè)規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)的特點(diǎn)能夠降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行完成貸款規(guī)模及利潤(rùn)計(jì)劃，能起到“定心丸”作用。有消息稱，銀行70％以上信貸的資金基本上集中在大客戶的手中。中小型的企業(yè)由于貸款的額度相對(duì)比較小，利潤(rùn)的計(jì)劃沒(méi)有相對(duì)的保證，而且實(shí)力比較弱，經(jīng)營(yíng)的不是很穩(wěn)定，潛在的風(fēng)險(xiǎn)較大，再加上銀行已將大部分資金投放到了大型企業(yè)，對(duì)于中小企業(yè)的資金申請(qǐng)，大多數(shù)銀行是有心無(wú)力。因此，中小企業(yè)在資金方面往往難以得到銀行的信貸支持。于是造成越是大型企業(yè)，流動(dòng)資金越充足，越是中小型企業(yè)，流動(dòng)資金越緊張的現(xiàn)象。4加強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策4.1改變營(yíng)運(yùn)資金管理理念企業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理薄弱的一個(gè)首要因素是管理層沒(méi)有重視營(yíng)運(yùn)資金管理的觀念。因此，改變管理層的營(yíng)運(yùn)資金管理理念，并提升其財(cái)務(wù)知識(shí)是保證營(yíng)運(yùn)資金管理得到重視和執(zhí)行的首要因素。管理層應(yīng)從僅僅重視開發(fā)高新技術(shù)和市場(chǎng)份額，輕視內(nèi)部管理特別是財(cái)務(wù)管理的思想和做法，轉(zhuǎn)變?yōu)橐詮?qiáng)化內(nèi)部管理特別是財(cái)務(wù)管理為基礎(chǔ)，以加強(qiáng)技術(shù)和市場(chǎng)為支撐的思路上來(lái)。另外，管理層必須通過(guò)加強(qiáng)學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)知識(shí)，包括營(yíng)運(yùn)資金管理的知識(shí)、方法和手段等，提升自身的財(cái)務(wù)素質(zhì)，學(xué)會(huì)采用有效的營(yíng)運(yùn)資金管理方法和手段，利用相關(guān)的理論指導(dǎo)實(shí)踐，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的科學(xué)管理，促進(jìn)企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和持續(xù)發(fā)展。4.2加速營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，保持較高獲利能力企業(yè)獲利的關(guān)鍵在于能否有效地運(yùn)用資金，并順利地實(shí)現(xiàn)資金的周轉(zhuǎn)與增值。企業(yè)的利潤(rùn)主要是由流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的不斷循環(huán)和不斷轉(zhuǎn)變形態(tài)而取得的。因此企業(yè)直接獲利的原因主要在于營(yíng)運(yùn)資金的支持和運(yùn)動(dòng)。盈利的多與少是取決于資金周轉(zhuǎn)的速度。如產(chǎn)品的盈利水平?jīng)]有變化，營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)速度則提高一倍，效益也同比例會(huì)增長(zhǎng)。營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)速度衡量則不存在通用的標(biāo)準(zhǔn)，一般是和本企業(yè)的歷史水平或行業(yè)的平均水平來(lái)相比較的。如周轉(zhuǎn)的速度過(guò)慢，則說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金使用效率太低，尚有銷售潛力。另一方面，企業(yè)盈利也會(huì)使?fàn)I運(yùn)資金增值，二者是相輔相成的關(guān)系。4.3實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金整合管理面對(duì)在營(yíng)運(yùn)資金管理上出現(xiàn)的片面管理和孤立管理等問(wèn)題，企業(yè)管理層應(yīng)科學(xué)理解營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)涵，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行系統(tǒng)地規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金的整合管理。營(yíng)運(yùn)資金整合管理既包括對(duì)營(yíng)運(yùn)資金各項(xiàng)目(既包括流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目，如貨幣資金、存貨、應(yīng)收賬款等，又包括流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目，如短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資等)以及各項(xiàng)目之間存在的聯(lián)系，還包括流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的配比等。在營(yíng)運(yùn)資金管理中，既要注重分項(xiàng)目管理，更要注重營(yíng)運(yùn)資金的整合管理，避免企業(yè)出現(xiàn)“頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳”現(xiàn)象。4.4加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理的方法建立健全各項(xiàng)制度，優(yōu)化企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持尤其是企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金的支持，但是我國(guó)現(xiàn)在有一部分企業(yè)缺乏對(duì)于運(yùn)營(yíng)資金的認(rèn)識(shí)，他們側(cè)重于節(jié)約資金占用。因此我們要建立健全企業(yè)資金使用情況的制度，加大國(guó)家對(duì)于企業(yè)的資金支持的力度，規(guī)范企業(yè)內(nèi)部的各種管理措施，保證資金的安全性和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要，降低資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)，強(qiáng)化企業(yè)資金管理責(zé)任制。落實(shí)和完善企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，企業(yè)的流動(dòng)資金由財(cái)務(wù)部門統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，同時(shí)按照誰(shuí)用誰(shuí)管的原則，由企業(yè)內(nèi)各有關(guān)部門承擔(dān)責(zé)任蔣白梅.淺析企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理[J].時(shí)代金融.2011(06)。蔣白梅.淺析企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理[J].時(shí)代金融.2011(06)4.5對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行動(dòng)態(tài)和過(guò)程管理認(rèn)真做好營(yíng)運(yùn)資金管理計(jì)劃，通過(guò)編制營(yíng)運(yùn)資金計(jì)劃，事先掌握現(xiàn)金收支和應(yīng)收賬款、存貨、流動(dòng)負(fù)債以及資本支出的現(xiàn)狀和變動(dòng)趨勢(shì)，消除影響營(yíng)運(yùn)資金狀況的消極因素。對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)和及時(shí)調(diào)整。同時(shí)，還應(yīng)建立營(yíng)運(yùn)資金管理監(jiān)控和反饋機(jī)制以及評(píng)價(jià)和考核機(jī)制，提高營(yíng)運(yùn)資金管理的效率和效果。如通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督力度，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的職能，減少諸如私自截留現(xiàn)金問(wèn)題、存貨虛報(bào)問(wèn)題、應(yīng)收賬款不實(shí)現(xiàn)象；通過(guò)將營(yíng)運(yùn)資金管理納入績(jī)效考核中，激勵(lì)相關(guān)人員改善營(yíng)運(yùn)資金管理，提高營(yíng)運(yùn)資金管理質(zhì)量。營(yíng)運(yùn)資金管理不應(yīng)僅僅局限于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度以及現(xiàn)金周期等的計(jì)算，而是要通過(guò)關(guān)聯(lián)分析，找出存在的問(wèn)題，并采取相應(yīng)的措施改善營(yíng)運(yùn)資金管理，優(yōu)化企業(yè)供應(yīng)鏈。因此，企業(yè)應(yīng)科學(xué)預(yù)計(jì)市場(chǎng)需求量，以需定產(chǎn)，并據(jù)此制定適宜的采購(gòu)批量，加強(qiáng)存貨管理與控制，并在促進(jìn)銷售的同時(shí)也使應(yīng)收賬款能夠回收等。在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，企業(yè)應(yīng)在不影響信譽(yù)的前提下，在允許的范圍內(nèi)盡可能推遲應(yīng)付賬款的支付時(shí)間，在不影響科學(xué)預(yù)測(cè)和制定的銷售額的情況下，提高應(yīng)收賬款回收質(zhì)量。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)減少占用資金的隨意行為，通過(guò)合理確定最佳現(xiàn)金持有量，充分利用資本市場(chǎng)金融創(chuàng)新工具，有意識(shí)地將閑置資金進(jìn)行有價(jià)證券投資，充分根據(jù)資金的流動(dòng)性和收益性，制定合適的有價(jià)證券投資策略。當(dāng)出現(xiàn)資金短缺時(shí)，則可拋售有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金，從而滿足日常經(jīng)營(yíng)需要王竹泉.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理該向何處去?[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)(理財(cái)版).2011(02)。王竹泉.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理該向何處去?[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)(理財(cái)版).2011(02)4.6控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模，防止不良流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)的投資特點(diǎn)是，一次性的全部投入，占用的資金比較大，然而資金收回一般是分次的逐步去實(shí)現(xiàn)的。固定資產(chǎn)的收回，是在企業(yè)的再生產(chǎn)的過(guò)程中，以折舊形式使其價(jià)值脫離實(shí)物的形態(tài)，轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)的成本中來(lái)，通過(guò)銷售而實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)化成貨幣資金。這種資金回收都是緩慢的?；谕顿Y集中性與回收分散性，致使我們對(duì)固定資產(chǎn)的投資，必須去結(jié)合回收的情況來(lái)進(jìn)行科學(xué)的規(guī)劃。避免企業(yè)在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)中，過(guò)分的追求投資的規(guī)模，擴(kuò)大生產(chǎn)的能力，而影響了營(yíng)運(yùn)資金的正常運(yùn)作等情況。不良的流動(dòng)資產(chǎn)指的是不能收回應(yīng)收款項(xiàng)與不能按價(jià)值變現(xiàn)的積壓與變質(zhì)。這些不良的流動(dòng)資產(chǎn)，產(chǎn)生出的主要的原因是在于管理中出現(xiàn)的問(wèn)題，并直的接導(dǎo)致了營(yíng)運(yùn)資金流失，致使企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)的損失。防止不良的流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)生，應(yīng)該做好以方面的工作：產(chǎn)品以銷的定產(chǎn)，確定貨款的回收責(zé)任制與信譽(yù)度高的用戶來(lái)制定還款的周期，保證能及時(shí)的收回應(yīng)收貨款，在會(huì)計(jì)的核算方面應(yīng)采取謹(jǐn)慎的原則，必須按照規(guī)定去提取壞賬的準(zhǔn)備金，為防止有壞賬情況的發(fā)生，把好物資的采購(gòu)關(guān)，為防止購(gòu)買到偽劣的物資，并且做好倉(cāng)庫(kù)物資的保管工作，及時(shí)的去維護(hù)各類物資，以防止變質(zhì)與損壞，合理的確定物資儲(chǔ)備的定額，以防止過(guò)量的儲(chǔ)備，可以根據(jù)市場(chǎng)的情況來(lái)及時(shí)的調(diào)整，對(duì)供不應(yīng)求的物資，按每月的需求量進(jìn)行訂貨的結(jié)算，甚至可以采取無(wú)庫(kù)存的管理劉寧.對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理模式的探究[J].中國(guó)外資.2011(10)。劉寧.對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理模式的探究[J].中國(guó)外資.2011(10)5營(yíng)運(yùn)資金管理的案例分析5.1現(xiàn)金管理案例分析5.1.1案例企業(yè)背景資料河南高速公路發(fā)展有限責(zé)任公司與華建交通經(jīng)濟(jì)開發(fā)中心等五家的法人單位共同的成立了河南中原高速公路股份有限公司。公司下設(shè)三個(gè)管理子公司，擁一千四百余名員工，該公司主營(yíng)的業(yè)務(wù)范圍為是高等級(jí)公路和大型與特大型的獨(dú)立橋梁等等交通的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資和經(jīng)營(yíng)管理與維護(hù)。公司路橋的運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)主要是京珠國(guó)道的主干線鄭州至漯河高速公路(全程一百四十二公里，簡(jiǎn)稱“鄭漯高速”)，鄭州黃河公路大橋(包括大橋南接線共計(jì)三十一公里，簡(jiǎn)稱“鄭州黃河大橋”)，以及鄭州至堯山的高速公路(一百八十三公里，簡(jiǎn)稱“鄭堯高速公路”)，主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入是鄭漂高速公路和漂駐高速公路、鄭州黃河大橋與鄭堯高速公路的車輛通行費(fèi)的收入。5.1.2案例企業(yè)現(xiàn)金管理存在的問(wèn)題內(nèi)控的管理制度不健全，內(nèi)部的監(jiān)督不嚴(yán)格。財(cái)務(wù)工作人員對(duì)現(xiàn)金管理欠缺主動(dòng)性，不能嚴(yán)格的履行自己本職的職責(zé)，針對(duì)負(fù)責(zé)人的行為而沒(méi)有及時(shí)的提出意見與阻止，不認(rèn)真的分析本公司財(cái)務(wù)的狀況，不合理的估算企業(yè)的最佳現(xiàn)金的持有量，而造成現(xiàn)金資源浪費(fèi)。財(cái)務(wù)部門的負(fù)責(zé)人則認(rèn)為現(xiàn)金的富余而有利于隨時(shí)取用，忽視了富余的現(xiàn)金利用的效率。由于案例的企業(yè)分支機(jī)構(gòu)太多，部門的設(shè)置太多，工作人員的分工過(guò)細(xì)和機(jī)關(guān)層面從事管理和服務(wù)的工作人員過(guò)多，各個(gè)分支的機(jī)構(gòu)都過(guò)多占用了部分資金，因而加大了該企業(yè)資金的存量，不利于企業(yè)將其投放到回報(bào)率較高的地方。企業(yè)持有的大量現(xiàn)金則只能收取非常較低的銀行存款利息，影響了該企業(yè)的贏利。因此，應(yīng)在保證企業(yè)現(xiàn)金支付的同時(shí)，積極的尋找有利的機(jī)會(huì)，將多格雷格Filbeck.Schweser格雷格Filbeck.Schweser學(xué)習(xí)計(jì)劃托馬斯[M]克魯格.威斯康星大學(xué)拉克羅斯5.1.3案例企業(yè)現(xiàn)金管理對(duì)策公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)持有的現(xiàn)金目的是要償還貸款的本金和利息，并向股東進(jìn)行分紅，因此，其持有的數(shù)量現(xiàn)金金額是非常有必要的，要滿足企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的活動(dòng)，還要去避免缺少現(xiàn)金則不能支付的利息給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)危機(jī)。但是大家都知道，現(xiàn)金則不是進(jìn)行投資，它不會(huì)產(chǎn)生收益，甚至受到了外界的影響還會(huì)貶值，過(guò)多持有現(xiàn)金是沒(méi)有益處的，那就需要企業(yè)把富余的現(xiàn)金來(lái)進(jìn)行投資，可以使企業(yè)通過(guò)各項(xiàng)投資而獲取收益。下面針對(duì)本案例的企業(yè)提出了幾點(diǎn)對(duì)策，僅供參考：建立和健全企業(yè)的內(nèi)控制度，加強(qiáng)內(nèi)部的監(jiān)督力度。企業(yè)的內(nèi)控制度對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是非常重要的，擁有一套完善有效的內(nèi)控制度則可以促進(jìn)企業(yè)管理工作有效的實(shí)施，最大限度減少管理工作人員隨意的支配企業(yè)現(xiàn)金機(jī)會(huì)，進(jìn)而努力的來(lái)實(shí)現(xiàn)與降低企業(yè)的現(xiàn)金持有數(shù)量。運(yùn)用成本的分析模式，合理的確定最佳的現(xiàn)金持有量。公路經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，其現(xiàn)金的流入量是非常大的，并流入比較穩(wěn)定，因此，采用的成本分析模式是比較合適的。成本的分析模式是根據(jù)現(xiàn)金的有關(guān)成本分析和預(yù)測(cè)，運(yùn)用成本的分析模式以確定現(xiàn)金的最佳持有數(shù)量，不考慮管理的費(fèi)用與轉(zhuǎn)換的成本，也就是把管理的費(fèi)用與相關(guān)的轉(zhuǎn)換成本忽略而不計(jì)，只考慮的是持有一定數(shù)量的現(xiàn)金產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本以及短缺的成本，在這種模式下，最佳的現(xiàn)金持有量是持有現(xiàn)金中產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本和短缺的成本之和最小時(shí)的現(xiàn)金持有量。5.2應(yīng)收賬款管理案例分析5.2.1案例企業(yè)背景資料蘇州金螳螂建筑裝飾股份有限公司成立于1992年12月，是一家以室內(nèi)裝飾為主體的專業(yè)化的裝飾集團(tuán)。公司專業(yè)從事酒店、商場(chǎng)與辦公樓等等各類的公共建筑，以及企事業(yè)單位的建筑裝飾設(shè)計(jì)與施工，經(jīng)過(guò)十幾年來(lái)的努力，該公司已擁有了占地一百多畝，建筑面積三萬(wàn)多平米的幕墻以及家具制作的車間和成品半成品的加工中心，擁有五百人的室內(nèi)設(shè)計(jì)師團(tuán)隊(duì)以及超過(guò)百人的1、2級(jí)專業(yè)的項(xiàng)目經(jīng)理隊(duì)伍。公司在全國(guó)多個(gè)省市承接了大批的中高檔工程，合同的履約率高達(dá)100%，工程的優(yōu)良品率高達(dá)90%以上，被國(guó)家建設(shè)部核定為建筑裝飾、建筑幕墻施工一級(jí)資質(zhì)、設(shè)計(jì)甲級(jí)資質(zhì)，并通過(guò)ISO9001質(zhì)量體系等認(rèn)證體系，注冊(cè)商標(biāo)“金螳螂”被認(rèn)定為江蘇省的著名商標(biāo)。5.2.2案例企業(yè)應(yīng)收賬款管理存在的問(wèn)題據(jù)2010年蘇州金螳螂建筑裝飾股份有限公司的合并報(bào)表顯示，其總資產(chǎn)的金額期末數(shù)為2,808,628,749.50元，而應(yīng)收的賬款金額期末數(shù)為1,382,539,516.52元，應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例達(dá)到49.220,0，金螳螂公司的應(yīng)收賬款已將占到總資產(chǎn)的一半之多，下面是金螳螂公司2010年年報(bào)中的賬齡分析表(詳見表1、表2)和應(yīng)收賬款金額前五名單位情況(詳見表3):表12010年年初金螳螂賬齡分析表賬齡年初余額金額比例（%）壞賬準(zhǔn)備賬面價(jià)值1年以內(nèi)804,900,640.2562.8940,138,532.01764,762,108.241-2年318,795,548.7824.9131,879,554.88286,915,993.902-3年108,014,292.368.4432,404,287.7175,610,004.653-4年20,598,101.801.6110,299,050.9010,299,050.904-5年15,406,632.001.212,325,305.603,081,326.405年以上12,163,548.130.9512,163,548.13—合計(jì)1,279,878,763.32100139,210,279,231,140,668,484,09表22010年期末金螳螂賬齡分析表賬齡期末余額金額比例（%）壞賬準(zhǔn)備賬面價(jià)值1年以內(nèi)873,172,581,9967.4943,658,629.10829,513,952.891-2年249,948,410.4819.3224,894,841,05225,053,569.432-3年111,901,070.868.6533,570,321.2678,330,749.603-4年24,721,052.131.9112,360,526.0712,360,526.064-5年19,248,660.901.4915,398,928.723,849,732.185年以上14,803,542.631.1414,803,542.63—合計(jì)1,293,795,318.99100144,686,788.831,149,108,530.16表32010年應(yīng)收賬款金額前五名單位情況單位名稱金額年限占應(yīng)收賬款總額的比例（%）江蘇昆山高新科技產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展有限公司50,385,914.981年以內(nèi)3.89北京京隆房地產(chǎn)開發(fā)有限公司44,075,576.141-2年3.41蘇州陽(yáng)光新地置業(yè)有限公司43,336,562.581年以內(nèi)3.35青島陽(yáng)光新地置業(yè)有限公司40,171,289.61*3.1蘇州中信投資有限公司35,683,277.001年以內(nèi)2.76合計(jì)35,683,277.0016.51注:*應(yīng)收賬款期末余額中應(yīng)收青島陽(yáng)光新地置業(yè)有限公司40，171，289.61元，16.51其中賬齡1年以內(nèi)2,405,788.00元，l一2年37,765,501.61元。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款二銷售收入/(0.5*(應(yīng)收賬款期初數(shù)+應(yīng)收賬款期末數(shù)))=6,639,354,746.00/(0.5*(1,382,739,793.51+1,382,539,816.52))=4.80應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360/4.8=75天據(jù)統(tǒng)計(jì)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的建筑業(yè)平均是4.2，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)大約是86天。金螳螂公司屬于是建筑業(yè)，從上面數(shù)據(jù)可知，其應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率是4.8，高出行業(yè)的平均值約0.6，同時(shí)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)為75天，少于行業(yè)的平均值11天。由此說(shuō)明，金螳螂公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的速度在同行業(yè)相比較來(lái)說(shuō)是比較快速的。但對(duì)于一個(gè)公司，應(yīng)收賬款的數(shù)額巨大卻仍然不是好事，對(duì)應(yīng)收賬款的管理不能放松的。通過(guò)表2與表3能夠得出，金螳螂公司僅一年以上的應(yīng)收賬款的金額就占到了應(yīng)收賬款總額的32.51%。也就是說(shuō)，公司的賬面上有很大一部分的金額應(yīng)收賬款基本上己經(jīng)喪失了流動(dòng)性，這部分的應(yīng)收賬款變現(xiàn)的可能性幾乎比較小，不能稱為流動(dòng)的資產(chǎn)。應(yīng)收賬款的長(zhǎng)期未收回的數(shù)額如高比例的存在，就說(shuō)明公司在應(yīng)收賬款的管理中存在了很大問(wèn)題。給公司帶來(lái)的損失可能不僅僅是在賬面上體現(xiàn)出來(lái)的損失，這些可以直觀到的損失卻是小部分。這些成本的費(fèi)用往往直觀上是所察覺(jué)不到的，而它們會(huì)給公司造成的損失可是不能忽視的。以此可見，應(yīng)收賬款的管理不善對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)造成的損失是非常巨大的。企業(yè)的應(yīng)收賬款主要是一年內(nèi)賒銷業(yè)務(wù)的造成，一到兩年的應(yīng)收賬款的金額次之，而其它賬齡應(yīng)收賬款則比較小，顯然，金蜂螂公司應(yīng)該做的是以消除短期內(nèi)應(yīng)收賬款以主要的任務(wù)。而通過(guò)表4可以看出，這五家公司是金螳螂公司主要的賒銷業(yè)務(wù)的對(duì)象，且賬齡的年限均在兩年以內(nèi)，降低應(yīng)收賬款金額具體的措施始就應(yīng)著眼于以上的五家公司。5.2.3案例企業(yè)應(yīng)收賬款管理對(duì)策首先，對(duì)于金螳螂公司來(lái)說(shuō)，可以適當(dāng)?shù)恼{(diào)整信用的政策，對(duì)不同的類型客戶，信用的政策可以不相同，對(duì)于同一客戶處在不同環(huán)境時(shí)，也應(yīng)該適當(dāng)調(diào)整信用政策，可以把客戶按照交易金額的大小、交易的次數(shù)、信用額度的高低等來(lái)進(jìn)行分類。可以先按照交易金額的大小和交易的次數(shù)來(lái)分。5.2.3.1對(duì)老客戶的信用政策老客戶也是有區(qū)分的，交易金額較大的可以作為重要的客戶。對(duì)待老客戶，一定要給予特殊的優(yōu)惠條件，例如給予更多現(xiàn)金的折扣，適當(dāng)?shù)难娱L(zhǎng)信用的周期等，但是在老客戶的信用狀況相對(duì)良好的前提下。信用部門一定要實(shí)時(shí)的監(jiān)控客戶經(jīng)營(yíng)的狀況，如客戶存有潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)動(dòng)向，信用部門就應(yīng)該第一時(shí)間去向客戶發(fā)出函，催收應(yīng)收的賬款，保障本企業(yè)的利益。另外，如果客戶方和企業(yè)對(duì)于應(yīng)收賬款的金額有分歧或客戶不承認(rèn)應(yīng)收賬款的存在，信用部門要及時(shí)認(rèn)真的核對(duì)，解決出現(xiàn)的問(wèn)題，避免發(fā)生不必要的沖突。5.2.3.2對(duì)新客戶的信用政策新的客戶是指第一次進(jìn)行交易的客戶，對(duì)于新客戶在未進(jìn)行信用評(píng)價(jià)前，為了保障企業(yè)自身利益，一般使用的現(xiàn)金交易的方式，客戶如果不愿意，可讓其提供擔(dān)保，擔(dān)保的金額必須和交易的金額一樣。而后的信用部門必須及時(shí)的對(duì)客戶進(jìn)行信用的評(píng)價(jià)，為使其成為企業(yè)長(zhǎng)期的客戶來(lái)做準(zhǔn)備。5.2.3.3對(duì)重要客戶的信用政策重要的客戶指的是那些交易的金額較大和交易次數(shù)比較頻繁的客戶。對(duì)待重要的客戶與老客戶是一樣的，首先給予一定優(yōu)惠，并對(duì)那些交易比較頻繁的客戶適當(dāng)?shù)暮?jiǎn)化對(duì)其審批的程序。信用部門還是要實(shí)時(shí)監(jiān)控重要客戶經(jīng)營(yíng)的狀況，如發(fā)生異常的情況時(shí)立即報(bào)審批的部門。如是潛在重要客戶，企業(yè)可在完成信用的評(píng)估之前，先給予較低信用的額度，盡量的滿足客戶需要，而后應(yīng)盡快的完成信用的評(píng)估。然后，就可根據(jù)前期的評(píng)價(jià)客戶信用的高低結(jié)果來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)的水平，按照風(fēng)險(xiǎn)的水平高低，將客戶分為三大類：低風(fēng)險(xiǎn)的客戶和一般風(fēng)險(xiǎn)的客戶以及高風(fēng)險(xiǎn)的客戶，對(duì)于不同的風(fēng)險(xiǎn)程度客戶采取不同信用的政策。低風(fēng)險(xiǎn)客戶：低風(fēng)險(xiǎn)客戶指的是那些信譽(yù)與前景較為良好，經(jīng)營(yíng)的狀況與財(cái)務(wù)的狀況也較良好，無(wú)拖欠記錄的客戶。對(duì)于這類客戶，公司可盡可能的提供信用額度，開展其服務(wù)，滿足客戶一定的要求。無(wú)需采用標(biāo)準(zhǔn)的收賬政策，優(yōu)先的解決爭(zhēng)議，可以給予最大的支持，以及提供全方位服務(wù)，對(duì)此類的客戶采取寬松信用的政策。一般風(fēng)險(xiǎn)客戶：一般風(fēng)險(xiǎn)客戶指的是那些經(jīng)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)狀況相對(duì)運(yùn)行平穩(wěn)，沒(méi)有任何的拖欠記錄的客戶。相對(duì)于這類的客戶，公司給予客戶的標(biāo)準(zhǔn)信用的額度與信用的期限，使用的標(biāo)準(zhǔn)收賬政策，逾期一定的天數(shù)就會(huì)停止服務(wù)，提醒客戶最短的時(shí)間內(nèi)付清賬款，對(duì)此類的客戶采取適度信用的政策。高風(fēng)險(xiǎn)客戶：高風(fēng)險(xiǎn)的客戶指的是經(jīng)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定，在付款的時(shí)經(jīng)常的發(fā)生拖欠的客戶。相對(duì)于這類的客戶，企業(yè)可以嚴(yán)格的控制信用額度與信用的期限，如發(fā)生拖欠可以立即停止服務(wù)。并列入企業(yè)黑名單，采用擔(dān)保形式等防范的措施，對(duì)此類的客戶采將取嚴(yán)格信用的政策作者：CaroleHoworth，PaulWesthead作者：CaroleHoworth，PaulWesthead國(guó)籍：NottinghamNG81BB,UK原文出處:ManagementAccountingResearchNO.14,2003,PP.94–111客戶并不是企業(yè)可以隨意選擇的，每一個(gè)企業(yè)都愿意與低風(fēng)險(xiǎn)或一般風(fēng)險(xiǎn)客戶進(jìn)行交易。遇到了高風(fēng)險(xiǎn)的客戶，為了保障企業(yè)自身的利益，企業(yè)應(yīng)盡可能的采取相應(yīng)的措施，把風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。當(dāng)然企業(yè)還是許要多爭(zhēng)取一些低風(fēng)險(xiǎn)或一般風(fēng)險(xiǎn)客戶，向他們?nèi)?zhēng)取訂單，給予一定信用的優(yōu)惠，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的客戶則是給予較少優(yōu)惠或不提供相應(yīng)的優(yōu)惠。很多的企業(yè)發(fā)現(xiàn)，在對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)價(jià)后，銷售額都在增長(zhǎng)的迅速，這樣以來(lái)，企業(yè)就可以把用于提高銷售額的部分精力投放在信用更好的客戶上，進(jìn)而提高應(yīng)收賬款的回收效率。5.3存貨管理案例分析目前，很多大型的國(guó)際性的流通零售的企業(yè)發(fā)展勢(shì)頭非常好，在近年發(fā)展的過(guò)程中都形成了成功的物流經(jīng)驗(yàn)，值得我國(guó)的企業(yè)去學(xué)習(xí)，特別是沃爾瑪和家樂(lè)福等等具有代表性國(guó)際的零售企業(yè)，在發(fā)展過(guò)程中建立了非常良好的存貨倉(cāng)儲(chǔ)的控制管理和物流信息的管理系統(tǒng)。而在我國(guó)的制造業(yè)物料的管理中，尚存在著諸多有待解決的問(wèn)題，下面以家美佳連鎖超市為例來(lái)結(jié)合家樂(lè)福的一些成功經(jīng)驗(yàn)對(duì)存貨管理進(jìn)行分析。5.3.1案例企業(yè)背景資料家美佳連鎖超市歸屬于寶雞商場(chǎng)(集團(tuán))股份有限公司。家美佳成立六年以來(lái)，以寶雞為中心，不斷的發(fā)展與壯大，采用了先進(jìn)管理理念，以連鎖的經(jīng)營(yíng)方式，開設(shè)多家的分店。超市的經(jīng)營(yíng)種類非常齊全，采用的是倉(cāng)儲(chǔ)式經(jīng)營(yíng)模式，其經(jīng)營(yíng)的范圍非常廣，從日用百貨到建筑的材料，非常齊全，讓顧客享受到一站式購(gòu)物的體驗(yàn)。5.3.2案例企業(yè)存貨管理存在的問(wèn)題5.3.2.1配送中心的流程控制薄弱寶商超市物流的配送中心和迅速發(fā)展超市的規(guī)模步調(diào)大概一致，物流配送發(fā)展的腳步緩慢，家美佳的物流的配送遠(yuǎn)遠(yuǎn)的達(dá)不到現(xiàn)代物流要求，不管是從配送的流程上還是硬件的設(shè)施上，都需要很大的提高?，F(xiàn)代物流要求先不說(shuō)，尤其配送的流程方面的障礙與紙漏相對(duì)較多，需要管理的部門系統(tǒng)的去整頓，以免造成企業(yè)不必要的損失。5.