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IP屬地：北京 上傳時間：2024-05-03 格式：DOCX 頁數(shù)：8 大?。?7.36KB 積分：12 舉報 版權申訴

目錄一、面板價格跟蹤：FOLED火熱繼續(xù)，TV面板價格持續(xù)上行 3二、行業(yè)新聞&重點公司公告：突發(fā)時間影響供需態(tài)勢，LCD或迎上行周期 5（一）行業(yè)新聞：突發(fā)地震影響供需態(tài)勢，華為OLED路徑愈發(fā)清晰 5（二）重點公司公告：2024Q1部分公司扭虧為盈，LCD或迎上行周期 5三、板塊跟蹤：行業(yè)步入傳統(tǒng)銷售旺季，仍具結構性投資機會 6四、風險提示 7一、面板價格跟蹤：FOLED火熱繼續(xù)，TV面板價格持續(xù)上行Smartphone&Tablet面板價格：智能手機面板：20243-4月，智能手機面板繼續(xù)維持分化趨勢。a-siLCDLTPSLCD短期內(nèi)均將因為需求節(jié)奏放緩而保持穩(wěn)定；剛性OLED需求雖然穩(wěn)步提升，但是價格已經(jīng)歷過一波有序反彈，短期內(nèi)也將維穩(wěn)；FOLED面板備貨需求依舊火熱，疊加部分廠商產(chǎn)能釋放較慢影響，價格有望持續(xù)上漲。Tablet面板：目前價格均保持穩(wěn)定，但是隨著手機端OLED滲透率提升，LCD的需求下降、產(chǎn)能釋放，市場競爭逐步加劇，或?qū)⒚媾R較大的價格壓力。圖1：2023.4-2024.4smartphone&tablet面板價格跟蹤（單位：美元）665"(-Siel)66"(IAOD)65"(-otha-iCMn-cll)66"(IAOD2D)67"(IAPSn-cl)1."(-SiMP)2520151050223423 223623 223823 2231.3 2231.3 224224 22442E資料來源：群智咨詢，IT面板價格：Moniter面板：2024年3-4月，從需求端來看，考慮到6-8月迎來夏季促銷和法國奧運會等體育賽事催化，以及上游成本上行影響，各品牌全面開啟策略性提前備貨，終端廠商補庫存需求增長。從供應端來看，面板廠商優(yōu)先分配產(chǎn)能給盈利水平較高的電視應用，且臺灣地震導致多條面板生產(chǎn)線臨時停機，顯示器產(chǎn)能收緊。因此，4月顯示器面板價格將延續(xù)3月份的小幅上漲趨勢。Notebook面板：2024年3-4月，從需求端來看，品牌對終端市場恢復缺乏信心，品牌采購需求依然保守。從供應端來看，面板廠堅持“按需生產(chǎn)，控價穩(wěn)價”策略。因此，4月Notebook面板價格處于供需平衡狀態(tài)，價格將全面企穩(wěn)。圖2：2023.4-2024.4IT面板價格跟蹤（單位：美元）22."(odle&)2."(pnel&V)1."(odle&aueadedS)2."(odle&S)2"(Mdue&S)1."(odle&ny-lvlP)2."(pnel&PS)1."(odle&)1."(odle&ny-lvlP)5550454035302520223423 223623 223823 2231.3 2231.3 224224 22442E資料來源：群智咨詢，TV面板價格：2024年3-4月，從需求端來看，同樣考慮旺季備貨、賽事催化、價格上漲等因素，部分品牌備貨需求依舊相對積極，但是終端需求未見明顯好轉的情況下，需求持續(xù)性較差。從供給端來看，舊產(chǎn)線關停和地震帶來的臨時停機均是面板廠商的博弈籌碼。目前，TV面板的供需雙方步入調(diào)整期，短期內(nèi)面板價格仍將以整機廠商能接受的幅度溫和上漲。圖3：2023.5-2024.4TV面板價格跟蹤（單位：美元） 3"Hih50"Low65"Typical32"Typical55"High65"Low32"Low55"Typical75"High50"High55"Low75"Typical50"Typical65"High75"Low2502001501005002235232236232237232238232239232231.32231.32231.322412422422422432422442E資料來源：群智咨詢，二、行業(yè)新聞&重點公司公告：突發(fā)時間影響供需態(tài)勢，LCD或迎上行周期（一）行業(yè)新聞：突發(fā)地震影響供需態(tài)勢，華為OLED路徑愈發(fā)清晰4月3日，臺灣花蓮縣海域發(fā)生7.3級地震，震源深度12千米。位于臺灣境內(nèi)的中大尺寸LCD產(chǎn)能為IN（群創(chuàng)光電）和AU（友達光電）兩家。其中AUO主要產(chǎn)線均位于臺中市，INX的G7.5及以上的產(chǎn)線則位于竹南及臺南。DISCIE（迪顯獲悉，INX工廠受到影響較大，AUO工廠波及面相對較小。DISCIEN認為，此次真正影響的時間或?qū)⒃?-5天，當下TV及MNT面板價格正處于上漲通道，在按需定產(chǎn)的策略下，面板廠的庫存本就處于相對安全水位，本次突發(fā)地震帶來的產(chǎn)出影響或?qū)⑦M一步影響供需態(tài)勢（鏈接：/s/u-D_CDhq4nrHeGjYJA7OOg）4月11日，華為舉辦鴻蒙生態(tài)春季溝通會，正式發(fā)布了全新MateBookXPro筆記本。該筆記本采用14.2英寸柔性OLED屏幕的平面型筆記本，擁有93%的超高屏占比，分辨率3120x2080，PPI高達264，支持原生10.7億色的色彩顯示，在AdobeRGBsRGBP3三色域下均有?E＜1專業(yè)級色準表現(xiàn)，全屏亮度高達600尼特，顯示HDR內(nèi)容下1000尼特的峰值亮度。供應鏈方面，本次MateBookXPro所采用的3.1K柔性OLED，由本土OLED屏幕供應商京東方與維信諾共同供應，而華為旗艦系列機型計劃未來全部采用OLED屏幕，陸續(xù)亦將有分辨率為2.8K的剛性OLED筆記本產(chǎn)品上市，其供應商依舊為本土OLED屏幕供應商，和輝光電。（鏈接：/s/ZB-N6WxtCOY13hteGc4lcg）（二）重點公司公告：2024Q1部分公司扭虧為盈，LCD或迎上行周期京東方A4112024年第一季度業(yè)績預告》。報告期內(nèi)，半導體顯示行業(yè)雖處于傳統(tǒng)淡季，但得益于良好的供給格局和下游需求的提前釋放，行業(yè)景氣度于春節(jié)后顯著回暖，2024年一季度營業(yè)收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤同比均有所增長。公司預計2024年一季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤80,000萬元–100,000萬元，比上年同期增長223%-304%。華映科技：4月12日，發(fā)布《2023年年度報告》。2023年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入145,544.48萬元，較上年同期下降38.06%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-160,417.83萬元，較上年同期下降31.17%；研發(fā)投入19,094.44萬元，占營業(yè)收入的13.12%。4月22日，發(fā)布《2024年第一季度報告》。2024年第一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入422,86.79萬元，較上年同期增長72.52%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-25664.17萬元，較上年同期增長27.92%。TCL科技：4月18日，發(fā)布《2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券（數(shù)字經(jīng)濟（第二期在深圳證券交易所上市的公告TCL科技2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券，發(fā)行規(guī)模不超過人民幣15億元（含15億元債券期限為5年期，附第3年末發(fā)行人贖回選擇權、調(diào)整票面利率選擇權及投資者回售選擇權；本期債券發(fā)行價格為每張100元，采取網(wǎng)下面向?qū)I(yè)機構投資者詢價配售的方式。彩虹股份：4月18日，發(fā)布《2023年年度報告》。2023年公司共生產(chǎn)液晶面板1,548.44萬片，全年累計銷售1,531.1萬片；共生產(chǎn)液晶基板玻璃717.25萬片，銷售液晶基板玻璃684.35萬片。2023年公司實現(xiàn)營業(yè)收入1,146,545.34萬元，其中液晶面板業(yè)務收入1,025,698.85萬元，同比增長27%；玻璃基板業(yè)務收入123,993.35萬元，同比增長34%。實現(xiàn)歸屬母公司的凈利潤66,107.69萬元。凱盛科技：4月19日，發(fā)布《2023年年度報告》。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入501,003.05萬元，同比上升6.17%;營業(yè)利潤20,459.77萬元，同比下降25.27%;實現(xiàn)利潤總額20,236.83萬元,同比下降26.57%;凈利潤15,046.89萬元，同比下降33.05%;歸屬于母公司股東的凈利潤10,719.12萬元，同比下降24.37%。公司主要經(jīng)營指標下降，主要是2023年宏觀經(jīng)濟復蘇趨勢緩慢，消費電子市場更新?lián)Q代需求較弱，消費者消費信心受到影響。沃格光電：4月20日，發(fā)布《2023年年度報告》。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入181,361.49萬元，同比增長29.75%；其中，光電玻璃精加工業(yè)務實現(xiàn)銷售收入57,077.78萬元，與上年同期基本持平；光電顯示器件業(yè)務實現(xiàn)銷售收入85,201.95萬元，與上年時期相比增長73.45%。4月20日，發(fā)布《2024年第一季度報告》，2024年第一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入52539.82萬元，較上年同期增長52.02%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-542.02萬元，較上年同期增長-609.68%。三、板塊跟蹤：行業(yè)步入傳統(tǒng)銷售旺季，仍具結構性投資機會近一個月面板指數(shù)表現(xiàn)：從漲跌幅水平來看，面板行業(yè)指數(shù)跑輸滬深300指數(shù)0.25個百分點，跑贏電子指數(shù)10.15個百分點。從具體數(shù)據(jù)來看，面板行業(yè)指數(shù)漲跌幅為-1.34%，電子行業(yè)指數(shù)漲跌幅為-11.49%，滬深300指數(shù)漲跌幅為-1.09%。近一年面板指數(shù)表現(xiàn)：從漲跌幅水平來看，面板行業(yè)指數(shù)跑贏滬深300指數(shù)10.92個百分點，跑贏電子指數(shù)19.22個百分點。從具體數(shù)據(jù)來看，面板行業(yè)指數(shù)漲跌幅為-2.13%，電子行業(yè)指數(shù)漲跌幅為-21.35%，滬深300指數(shù)漲跌幅為-13.05%。圖4：2023.4.24-2024.4.24面板行情跟蹤電子面板滬深3001.電子面板滬深3001.0%50%00%-50%-100%-100%-200%-200%-300%-300%2023/4/24 2023/6/24 2023/8/24 2023/10/24 2023/12/24 2024/2/24 2024/4/24資料來源：iFind，從個股表現(xiàn)來看，近一個月表現(xiàn)前十名的公司分別為京東方A、康冠科技、TCL科技、宸展廣電、彩虹股份、長陽科技、天山電子、萊寶高科、和輝光電、ST瑞德。面板行業(yè)步入傳統(tǒng)銷售旺季，需求提振，同時供給側競爭格局改善，整體供需情況逐步向好。我們認為，面板中部分細分品類價格反彈趨勢明確，行業(yè)仍具有結構性投資機會，建議關注大尺寸LCD&OLED相關公司：京東方（000725.SZ建議關注大尺寸LCD（600707.SHOLED（002387.SZ深天馬A（000050.SZ、TCL科技（000100.SZ表1：2023.3.25-2024.4.24面板行業(yè)漲幅前10的公司股票代碼股票名稱近一個月漲跌幅（單位：%）近一年漲跌幅（單位：%）PE-TTM000725.SZ京東方A9.184.9063.26001308.SZ康冠科技9.02-19.8215.52000100.SZTCL科技8.0418.0557.09003019.SZ宸展光電3.443.0924.68600707.SH彩虹股份1.5160.7840.06688299.SH長陽科技0.71-24.2834.46301379.SZ天山電子-0.08-8.8421.75002106.SZ萊寶高科-0.9611.7017.38688538.SH和輝光電-4.98-16.67-8.97600666.SHST瑞德-5.03-47.20-6.18資料來源：iFind，表2：2023.3.25-2024.4.24面板行業(yè)跌幅前10的公司股票代碼股票名稱近一個月漲跌幅（單位：%）近一年漲跌幅（單位：%）PE-TTM002217.SZ合力泰-39.25-58.60-0.77002289.SZST宇順-24.20-54.96-174.04000020.SZ深華發(fā)A-23.6925.64270.83002952.SZ亞世光電-23.2139.9968.84000536.SZ華映科技-21.1923.32-4.37300076.SZGQY視訊-19.08-25.15-94.40688496.SH清越科技-18.79-3.03-256.61300939.SZ秋田微-18.08-28.6528.71002387.SZ維信諾-17.990.99-3.73300545.SZ聯(lián)得裝備-17.3914.7224.14資料來源：iFind，四、風險提示下游需求復蘇不及預期的風險：面板出貨量受下游需求影響較大。若消費電子行業(yè)持續(xù)低迷，會對面板廠商出貨量產(chǎn)生負面影響。價格漲幅不及預期的風險：若供需雙方博弈過程中，價格漲幅低于預期，會對面