【碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)及國(guó)際經(jīng)驗(yàn)探究10000字（論文）】

碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)及國(guó)際經(jīng)驗(yàn)研究【摘要】：碳交易機(jī)制是為了解決全球變暖問題而設(shè)計(jì)出的一種制度安排，經(jīng)過了二十多年的發(fā)展，各國(guó)都發(fā)展出不同的碳交易機(jī)制，對(duì)我國(guó)發(fā)展碳交易市場(chǎng)具有重要的借鑒意義，本文探究碳交易機(jī)制包含的各項(xiàng)內(nèi)容及國(guó)際上碳交易的經(jīng)驗(yàn)，探討碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)背后的邏輯、原則、設(shè)計(jì)層次和包含的要素，用結(jié)構(gòu)圖來描述碳交易市場(chǎng)的起源、運(yùn)行，再舉了歐盟和美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的碳交易機(jī)制實(shí)際運(yùn)行的例子，通過國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的研究，最終指引我國(guó)碳交易市場(chǎng)向更健康良好的道路發(fā)展?！娟P(guān)鍵詞】碳交易；機(jī)制設(shè)計(jì)；國(guó)際經(jīng)驗(yàn)?zāi)夸浾?i引言 1一、文獻(xiàn)綜述 1二、碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)基本邏輯 3三、碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)原則 4（一）公正性原則 4（二）效率性原則 4（三）漸近性原則 4（四）長(zhǎng)效性原則 5四、碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)層次 5五、碳交易機(jī)制的設(shè)計(jì)要素 5六、碳市場(chǎng)的起源 5七、碳市場(chǎng)的運(yùn)行 6八、國(guó)際碳交易機(jī)制研究 8（一）歐盟碳排放交易機(jī)制設(shè)計(jì) 8（二）美國(guó)碳排放交易機(jī)制設(shè)計(jì) 11（三）中國(guó)碳排放交易機(jī)制現(xiàn)狀 11九、政策建議 12（一）我國(guó)在碳交易規(guī)劃上要合理分階段、逐步走 12（二）嚴(yán)格控制排放總量,合理選擇分配方式 12（三）構(gòu)建統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)制度，優(yōu)化碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)要素 12（四）采用更符合我國(guó)國(guó)情的的交易機(jī)制 13（五）積極開展碳金融業(yè)務(wù) 13參考文獻(xiàn) 13致謝 14引言隨著人類工業(yè)文明的進(jìn)步，我們賴以生存的大自然因此成了發(fā)展的犧牲品，空氣污染，環(huán)境惡化，全球氣候變暖逐漸變成全世界面臨的重大難題。為了減緩氣候變暖，1992年聯(lián)合國(guó)通過了相關(guān)條約，推動(dòng)國(guó)際社會(huì)聯(lián)合起來控制溫室氣體的排放。二氧化碳排放在溫室氣體中占據(jù)主導(dǎo)地位，促使國(guó)際社會(huì)通過《京都議定書》強(qiáng)制制定減排規(guī)則，各國(guó)都有相應(yīng)的碳減排指標(biāo)。此外，市場(chǎng)機(jī)制和手段也被用來減排，各國(guó)開始在市場(chǎng)上買賣二氧化碳配額，碳配額成了一種交易商品。把國(guó)際社會(huì)面臨的難題賦予貿(mào)易的規(guī)則，并強(qiáng)制執(zhí)行，利用市場(chǎng)的機(jī)制減排，的確是解決全球氣候變暖的有效措施。為了更高效的進(jìn)行碳減排，發(fā)達(dá)國(guó)家通過技術(shù)的革新和產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，秉承低碳環(huán)保的理念，進(jìn)行綠色健康發(fā)展，但隨著技術(shù)的創(chuàng)新和高效能源利用率，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家每進(jìn)行一次碳減排，與之對(duì)應(yīng)的成本越來越高，而發(fā)展中國(guó)家由于技術(shù)受限，能源利用率很低，相應(yīng)的碳減排成本也就很低，于是，發(fā)達(dá)國(guó)家向其提供技術(shù)改進(jìn)的支持，發(fā)展中國(guó)家向發(fā)達(dá)國(guó)家出售碳減排指標(biāo)，以此發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家在實(shí)現(xiàn)每年的碳排放指標(biāo)的同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)上也都能獲利，這就是碳交易帶來的經(jīng)濟(jì)益處。我國(guó)本不屬于《京都議定書》中規(guī)定減排的國(guó)家，可以不承擔(dān)強(qiáng)制減排的責(zé)任，但我國(guó)經(jīng)歷了三十多年的改革開放，經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得舉世矚目的成就，對(duì)環(huán)境造成的污染越來越嚴(yán)重，成為最大的溫室氣體排放國(guó)家。中國(guó)政府逐漸意識(shí)到環(huán)境污染帶來的危害，同時(shí)也尋求更高效的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，取得了碳達(dá)峰和碳中和目標(biāo)，努力實(shí)現(xiàn)全球最大碳排放者向減排引領(lǐng)者轉(zhuǎn)變。十九大報(bào)告中，我國(guó)的目標(biāo)是參與和建設(shè)綠色生態(tài)圈，帶領(lǐng)其他國(guó)家一起創(chuàng)造更美麗的環(huán)境。同時(shí)自2011年開始，我國(guó)在北京、天津、廣州等八個(gè)城市設(shè)立了試點(diǎn)碳交易市場(chǎng)，進(jìn)行碳排放交易機(jī)制的探索。一、文獻(xiàn)綜述董靜(2017)闡述了碳交易機(jī)制的定義，在《京都議定書》中，有三種國(guó)際減排機(jī)制，分別是清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）、聯(lián)合履約機(jī)制（JI）以及碳排放交易機(jī)制（ET），碳排放交易機(jī)制通過利用市場(chǎng)機(jī)制的作用，來實(shí)現(xiàn)減排義務(wù)與貿(mào)易相聯(lián)系，碳排放權(quán)在總量設(shè)置下具有經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的“稀缺性”，市場(chǎng)內(nèi)的各主體因?yàn)樘寂欧排漕~的余缺形成了供給方和需求方，碳配額有剩余的主體通過出售來獲得經(jīng)濟(jì)利益，而碳配額短缺的主體也能通過購買來實(shí)現(xiàn)減排的任務(wù)。碳配額變成了一種商品，碳交易機(jī)制的本質(zhì)就是發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制對(duì)資源配置的有效性，來實(shí)現(xiàn)計(jì)劃的減排目標(biāo)，控制并緩解溫室氣體的危害。王璟珉等（2019）對(duì)碳排放機(jī)制的減排效率進(jìn)行分析，認(rèn)為碳排放機(jī)制之所以能有效實(shí)現(xiàn)減排，關(guān)鍵在于其機(jī)制設(shè)計(jì)，而機(jī)制設(shè)計(jì)的重點(diǎn)又在于配額初始分配機(jī)制與靈活性機(jī)制。王許等（2015）在研究了發(fā)達(dá)國(guó)家的碳減排機(jī)制后，發(fā)現(xiàn)發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)踐過碳稅機(jī)制和碳交易機(jī)制，二者各有優(yōu)劣。碳稅機(jī)制設(shè)計(jì)簡(jiǎn)單，但未規(guī)定減少排放的目標(biāo)；而碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)相對(duì)復(fù)雜，但能給出減排的上限，配額交易也能促進(jìn)企業(yè)的履約交付能力。因此，發(fā)達(dá)國(guó)家目前偏向于把這兩種機(jī)制結(jié)合起來，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。趙細(xì)康（2013）闡述了碳排放交易的核心之一——排放權(quán)分配問題，根據(jù)科斯定理，他認(rèn)為只要不存在交易成本，無論怎樣分配碳排放權(quán)，市場(chǎng)最終還是有效率的，但現(xiàn)實(shí)中市場(chǎng)總會(huì)存在交易成本，因此排放權(quán)的分配是否妥當(dāng)，關(guān)乎社會(huì)福利的公平與否。目前，碳配額分配方式主要有免費(fèi)和拍賣兩種，各國(guó)基本都是從完全免費(fèi)向完全拍賣逐步轉(zhuǎn)變，逐步減少免費(fèi)分配的比例，增加拍賣的比例，這能有效的兼顧效率與公平。劉正廣，劉俊躍（2013）認(rèn)為應(yīng)考慮到我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和城市化發(fā)展的國(guó)情，總量控制機(jī)制設(shè)計(jì)上應(yīng)在目標(biāo)和范圍上體現(xiàn)出不同，要將建筑行業(yè)和交通部門的碳排放也納入到機(jī)制設(shè)計(jì)中。傳統(tǒng)碳交易的范圍主要集中于工業(yè)如能源、鋼鐵行業(yè)，但城市化發(fā)展對(duì)工業(yè)品的需求也不能忽視，所以對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的碳排放特點(diǎn)也要重視，在機(jī)制設(shè)計(jì)中統(tǒng)籌考慮進(jìn)去。潘曉濱，朱旭（2021）對(duì)碳排放交易機(jī)制中的核查機(jī)構(gòu)進(jìn)行了分析，碳排放交易需要準(zhǔn)確、真實(shí)地監(jiān)測(cè)和收集排放單位的碳排放數(shù)據(jù)，因此需要除排放單位和政府部門以外的第三方機(jī)構(gòu)來監(jiān)測(cè)和評(píng)估，給政府提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持。目前的核查機(jī)構(gòu)有私人和具有政府背景的機(jī)構(gòu)，而我國(guó)主要采取的是政府委托第三方機(jī)構(gòu)去核查，作者認(rèn)為排放單位應(yīng)自主委托第三方核查機(jī)構(gòu)，因?yàn)樘寂欧沤灰妆举|(zhì)是市場(chǎng)交易機(jī)制，政府的過度干預(yù)不能在市場(chǎng)化的交易機(jī)制中，這不利于我國(guó)未來碳減排的長(zhǎng)期發(fā)展。姜瑜，吳哲宇（2021）對(duì)我國(guó)碳排放交易價(jià)格進(jìn)行了數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步對(duì)碳價(jià)有較強(qiáng)的影響，技術(shù)進(jìn)步發(fā)展越快，碳價(jià)顯著越低，還有金融市場(chǎng)和能源價(jià)格的影響也較明顯。王陟昀（2012）研究了EUETS的碳排放價(jià)格的影響因素，從供給、需求和市場(chǎng)的分析角度，發(fā)現(xiàn)影響交易價(jià)格最重要的因素是受政策和制度影響的配額供給，隨著政策和制度的逐漸完備，對(duì)交易價(jià)格的影響就越小，原油、煤炭等能源價(jià)格也影響碳價(jià)。作者提出，政策和制度的影響是主觀可控的，合理分配碳排放額，對(duì)形成我國(guó)良性的碳排放交易市場(chǎng)有更好的幫助。鑒于學(xué)者們對(duì)各國(guó)碳交易機(jī)制的研究，本文應(yīng)先從交易機(jī)制設(shè)計(jì)背后一系列的理論出發(fā)，再探究實(shí)踐過程中各種機(jī)制作用的優(yōu)缺點(diǎn)，最終更好地為我國(guó)碳交易市場(chǎng)的發(fā)展服務(wù)。二、碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)基本邏輯由于碳排放具有較強(qiáng)的信息不完全的特性，從企業(yè)到行業(yè)，再提升到國(guó)家層面，它們的碳排放需求量和實(shí)際排放量大多是隱私的，要想真實(shí)地全部了解是很難的，所以以整體利益最優(yōu)為目的的集中式?jīng)Q策就變得不那么有效，從而以各主體自身利益最優(yōu)為目的的分散式?jīng)Q策便成為更佳的選擇。荊克迪（2014）認(rèn)為碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)就是給定一個(gè)碳排放目標(biāo)，在自愿選擇和交易的分散式?jīng)Q策情況下，通過設(shè)計(jì)一套間接控制的激勵(lì)機(jī)制，來使得更多的國(guó)家及企業(yè)的個(gè)體理性與整體利益相一致，從而能達(dá)到有效地減少全球溫室氣體排放的目的。一般來說，機(jī)制設(shè)計(jì)主要包括信息成本與機(jī)制激勵(lì)這兩方面的問題。首先，當(dāng)信息處于不完全狀態(tài)并且不適合進(jìn)行直接控制的時(shí)候，分散式?jīng)Q策可以使資源達(dá)到最優(yōu)配置?？嘏朋w系中參與的眾多企業(yè)形成了眾多分散的信息集，這時(shí)通過集中式的決策很難達(dá)到減排的總體目標(biāo)，在這種情況下，碳交易市場(chǎng)的建立讓分散式?jīng)Q策有了更好的運(yùn)作平臺(tái)，使資源得到有效配置，也提高了經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率。其次，參與碳減排的企業(yè)的個(gè)體利益與總的減排目標(biāo)很難做到相一致，而且可能還會(huì)發(fā)生沖突，因此政策的設(shè)計(jì)者要權(quán)衡這兩種利益關(guān)系，在實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的同時(shí)保證企業(yè)也能獲得自身的預(yù)期利益，這就是激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)存在的必要性。在激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)上，格羅夫斯—克拉克（Groves-Clark）機(jī)制有很重要的地位，因?yàn)樵诃h(huán)境污染保護(hù)方面存在著經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的“搭便車”問題，碳排放成了一種公共物品，每個(gè)企業(yè)都希望其它企業(yè)會(huì)盡力去減排，這樣自身就可以排放污染物而不用承擔(dān)責(zé)任和公共成本，享受大環(huán)境下碳減排帶來的好處，而企業(yè)在這個(gè)過程中隱藏了自己的偏好，如何讓企業(yè)更真實(shí)的顯示出自己的偏好，從而更好地進(jìn)行碳減排機(jī)制的設(shè)計(jì)，這時(shí)得利用格羅夫斯—克拉克機(jī)制。三、碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)原則（一）公正性原則公正性原則是碳排放交易機(jī)制是不是能夠展現(xiàn)效率的重要條件，碳排放權(quán)的初始分派和交易需要全程監(jiān)控，且相關(guān)的法律法規(guī)也應(yīng)該進(jìn)一步完善，要保證交易過程中數(shù)據(jù)的真實(shí)性和正確性。（二）效率性原則交易機(jī)制自身的構(gòu)造決定了碳排放交易機(jī)制是否具有效率性，這意味著，碳交易機(jī)制要簡(jiǎn)單簡(jiǎn)約，易于操作，讓交易方花更少的時(shí)間和更少的成本來進(jìn)行交易；其次，交易機(jī)制要能清晰地反映出市場(chǎng)的真實(shí)信息，方便和利于交易者通過市場(chǎng)信息來進(jìn)行決策和判斷，避免信息不充分帶來的市場(chǎng)損失。最后交易體系要運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制的作用，避免政府進(jìn)行過多的干預(yù)，要學(xué)習(xí)股票市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)，碳排放交易的市場(chǎng)配置需要通過碳排放權(quán)二級(jí)市場(chǎng)的交易來實(shí)現(xiàn)，而政府方面要做的更多是總量控制、排放權(quán)初始分配、監(jiān)督等及法律的完善，讓整個(gè)交易市場(chǎng)的交易更有效率。（三）漸近性原則目前我國(guó)尚處于碳排放權(quán)交易的摸索階段，2013年才開始建立碳交易試點(diǎn)城市，因此還缺少較為成熟的交易機(jī)制經(jīng)驗(yàn)。未來我國(guó)的碳交易市場(chǎng)機(jī)制的建立要走一條逐步發(fā)展前進(jìn)的路線，由局部到整體，從自愿到強(qiáng)制，不斷擴(kuò)大碳排放的管控范圍，逐漸完善法律法規(guī)。在政策設(shè)計(jì)過程中，要避免出現(xiàn)激進(jìn)的減排情況，要一步一步來，不要想著短期就能徹底解決。2021年兩會(huì)中就提出，2030年以前達(dá)到碳頂峰，2060年以前實(shí)現(xiàn)碳中和，未來的碳交易道路是不斷深入發(fā)展的。（四）長(zhǎng)效性原則從國(guó)際上歐盟的經(jīng)驗(yàn)來看，長(zhǎng)效性能夠確保碳排放交易機(jī)制有效實(shí)行，因?yàn)橹挥凶屇繕?biāo)變得可預(yù)測(cè)、長(zhǎng)期有效，才能確保政策實(shí)行的連貫性，交易市場(chǎng)的碳價(jià)格將變得更加穩(wěn)定，投資者及交易方也會(huì)長(zhǎng)期決策打算，可以使得市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)降低。碳減排相關(guān)的設(shè)備和技術(shù)也將不斷更新迭代，促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展和社會(huì)減排成本的降低，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的不斷調(diào)整和升級(jí)，反過來能更好的促進(jìn)碳交易機(jī)制的完善和發(fā)展。四、碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)層次碳交易機(jī)制的設(shè)計(jì)要進(jìn)行分層，以使得機(jī)制運(yùn)行的結(jié)構(gòu)能有效和有序，最上層是中央政府，依次往下是地方政府層面、行業(yè)層面、企業(yè)層面，最下層是個(gè)人層面。每一層都應(yīng)該有相對(duì)應(yīng)的交易機(jī)制，而上面一層要包含下面一層，層層相扣，讓機(jī)制設(shè)計(jì)的思路變得更有針對(duì)性和全面性，易于實(shí)際的操作運(yùn)行。五、碳交易機(jī)制的設(shè)計(jì)要素碳交易機(jī)制的有效性很大程度上取決于機(jī)制的設(shè)計(jì)要素，根據(jù)國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究經(jīng)驗(yàn)，我覺得一個(gè)完整的碳交易機(jī)制應(yīng)該包含：總量控制的目標(biāo)、覆蓋范圍、配額分配機(jī)制、交易機(jī)制、彈性機(jī)制、MRV（報(bào)告、監(jiān)測(cè)、核證）機(jī)制以及履約和處罰機(jī)制。六、碳市場(chǎng)的起源碳排放權(quán)的本質(zhì)就是政府為了減少溫室氣體的排放，減緩氣候變暖帶來的影響，而賦予企業(yè)的一種特殊的排放許可權(quán)。碳交易是為了減排而以碳配額為商品的市場(chǎng)機(jī)制。1997年《京都議定書》簽訂，它利用市場(chǎng)機(jī)制的作用，將其作為減少二氧化碳等溫室氣體排放的新路徑，二氧化碳排放權(quán)被賦予商品的屬性，在市場(chǎng)上形成了二氧化碳排放權(quán)的買賣活動(dòng)，即碳交易。碳排放權(quán)交易的根本目的則是為了保護(hù)全人類的生存環(huán)境，利用不同國(guó)家、行業(yè)、企業(yè)等碳減排的責(zé)任和成本的差異，使參與減排的各主體以低成本減排。圖1：中國(guó)與全球碳交易市場(chǎng)的建立1992年在巴西舉辦的世界環(huán)境發(fā)展會(huì)議上，各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人共同簽定了一個(gè)國(guó)際條約——《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》，它是世界上第一個(gè)為了控制溫室氣體排放、保護(hù)環(huán)境，而成為世界各國(guó)共同合作解決問題的國(guó)際公約。1997年12月，在日本京都舉行的聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約會(huì)議上，通過了《京都議定書》，《京都議定書》上規(guī)定了發(fā)達(dá)國(guó)家到2010年主要的以二氧化碳為代表的六種溫室氣體排放量要比1990年減少5.2%。2005年2月16日，《京都議定書》正式啟效。2007年《巴厘島路線圖》的通過，推進(jìn)了下一輪的氣候變化條約的進(jìn)程。2015年巴黎氣候大會(huì)上通過了《巴黎協(xié)定》，它使得全球氣候的治理迎來新的重大轉(zhuǎn)型，自下而上的治理模式被推出。2005年我國(guó)“十一五”規(guī)劃提出要重視控制溫室氣體的排放，同時(shí)頒布了關(guān)于清潔發(fā)展機(jī)制即CDM的運(yùn)行管理辦法。2013年在北京、上海等七個(gè)試點(diǎn)城市陸續(xù)啟動(dòng)了碳交易市場(chǎng)，于2017年形成了全國(guó)同一的碳市場(chǎng)。七、碳市場(chǎng)的運(yùn)行圖2：碳市場(chǎng)運(yùn)行結(jié)構(gòu)碳配額是指控排企業(yè)在政府的核定允許下，在一定時(shí)期內(nèi)可以排放的二氧化碳總量。而核證減排量是中國(guó)經(jīng)過核證的減排量，屬于自愿減排，而碳配額則是政府強(qiáng)制減排。碳市場(chǎng)主要有以下參與者：政府（發(fā)改委）、企業(yè)、交易機(jī)構(gòu)和投資者。政府負(fù)責(zé)制定碳交易市場(chǎng)的基本運(yùn)作規(guī)則，會(huì)對(duì)碳排放配額進(jìn)行總量控制，然后按設(shè)計(jì)的比例將配額分配給控排的企業(yè)，同時(shí)也會(huì)進(jìn)行碳減排的監(jiān)督和懲罰工作。配額的方法有免費(fèi)發(fā)放、拍賣及兩種混合的方式，在碳市場(chǎng)運(yùn)行初期，政府以免費(fèi)發(fā)放配額給企業(yè)的比例更大，之后會(huì)逐漸減少免費(fèi)發(fā)放配額的比例，逐漸增大拍賣的比例，這意味著，政府在逐漸減少在市場(chǎng)上的干預(yù)，更多地讓市場(chǎng)發(fā)揮自身的機(jī)制作用。而市場(chǎng)上的參與的控排企業(yè)要遵守政府制定的市場(chǎng)交易規(guī)則，按時(shí)履約，完成每個(gè)時(shí)期碳減排的任務(wù)，如果不能按時(shí)履約，則會(huì)被依照履約和懲罰機(jī)制進(jìn)行經(jīng)濟(jì)處罰，且下個(gè)時(shí)期的碳減排配額發(fā)放量也會(huì)減少，企業(yè)未來減排成本將逐漸提高。每個(gè)控排企業(yè)獲得的碳配額量和自身的減排量是不一樣的，因此有的企業(yè)會(huì)缺少配額，有的企業(yè)會(huì)有盈余，差量就形成了市場(chǎng)需求和供給。如果控排企業(yè)不能按時(shí)上繳碳減排量，就可以在碳交易市場(chǎng)上購買其他企業(yè)多余的碳配額，通過碳交易平臺(tái)，參與交易的控排企業(yè)都將受益。企業(yè)有需求和供給，市場(chǎng)上自然會(huì)出現(xiàn)專門的第三方交易機(jī)構(gòu)。第三方機(jī)構(gòu)沒有免費(fèi)的配額發(fā)放，更多地是通過購買來獲得碳配額量。它們通過政府的拍賣來獲得基礎(chǔ)的碳配額量，然后在與控排企業(yè)交易時(shí)，可以滿足企業(yè)的需求?？嘏牌髽I(yè)與交易機(jī)構(gòu)可以互相進(jìn)行碳配額的托管、回購及融資活動(dòng)，就像在股票證券市場(chǎng)一樣，碳配額被賦予了金融產(chǎn)品的屬性。對(duì)控排企業(yè)來說，交易機(jī)構(gòu)的作用和碳交易平臺(tái)的作用是相似的，控排企業(yè)都能從中獲得自己想要的結(jié)果。隨著碳交易市場(chǎng)的規(guī)模不斷增大，交易機(jī)構(gòu)會(huì)變得更像金融機(jī)構(gòu)，而它也會(huì)變成碳市場(chǎng)上重要的參與者。交易機(jī)構(gòu)通過設(shè)立與管理碳金融產(chǎn)品，來增進(jìn)市場(chǎng)的流動(dòng)性。碳金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，則會(huì)吸引許多的個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入市場(chǎng)，投資者的出現(xiàn)，讓碳市場(chǎng)交易變得更加活躍。自愿的核證減排量交易量比起碳配額交易量要少得多，因?yàn)檫@是以企業(yè)自身承擔(dān)社會(huì)責(zé)任為前提的，核證減排量在減排項(xiàng)目業(yè)主手中，通過項(xiàng)目業(yè)主流入碳交易平臺(tái)和交易機(jī)構(gòu)，最終流向控排企業(yè)，當(dāng)然，企業(yè)也要向政府上繳一定時(shí)期的核證減排量，如果達(dá)不到履約要求，自愿減排的企業(yè)也會(huì)受到市場(chǎng)機(jī)制的懲罰。這些自愿承擔(dān)減排任務(wù)的企業(yè)，參與碳市場(chǎng)交易是為了提升企業(yè)的對(duì)外形象，也能改進(jìn)企業(yè)的技術(shù)，為企業(yè)帶來更好的效益。八、國(guó)際碳交易機(jī)制研究（一）歐盟碳排放交易機(jī)制設(shè)計(jì)圖3：英國(guó)碳期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖圖為典型的英國(guó)碳期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖，時(shí)間截取的是從2010年12月13日到2018年12月13日。碳期貨價(jià)格自2010年至2012年呈下降趨勢(shì)，大概自2013年起，碳期貨價(jià)格逐漸回升。這要從歐盟碳排放交易體系的大背景下來分析。歐盟碳排放交易體系簡(jiǎn)稱EUETS，它是目前世界上最大的碳交易市場(chǎng)，自2005年1月正式運(yùn)行，目前涵蓋了28個(gè)歐盟成員國(guó)，碳交易額占全世界總交易額的80%。到現(xiàn)在經(jīng)過了十幾年的發(fā)展，期間可以分為三個(gè)階段：第一階段從2005年1月1日至2007年12月31日,主要是為了給《京都議定書》積累寶貴的經(jīng)驗(yàn)，因?yàn)椤毒┒甲h定書》在2005年開始生效。當(dāng)時(shí)溫室氣體減排只涉及到二氧化碳排放權(quán)的交易，而且減排的覆蓋范圍也只占了行業(yè)的50%，碳排放配額的分配方式也只是免費(fèi)分配,具體方法上按“歷史排放法”，根據(jù)減排企業(yè)在上個(gè)時(shí)期的碳排放量來決定本階段的分配份額。第一階段的碳價(jià)格經(jīng)歷了從8歐到30歐的快速上升，又從30歐暴跌到10歐左右，自2006年開始，碳價(jià)格在持續(xù)下跌。第二階段從2008年1月1日至2012年12月31日,分配方式還是以免費(fèi)分配為主，而逐漸增加了拍賣的比例。由于歐盟采取的是自下而上的配額分配模式，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展不一致的情況下，各成員國(guó)高估了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度，夸大了自身的碳排放量，導(dǎo)致碳配額需求增加，特別是在第一階段，進(jìn)入第二階段之后，成員國(guó)內(nèi)過剩的碳配額不能繼續(xù)使用，降低了減排企業(yè)減排的動(dòng)力，結(jié)合2008年全球經(jīng)融危機(jī)的發(fā)生，使得第二階段的碳配額需求下降，因此價(jià)格也大幅下降，從20多歐降至接近0歐。這種碳交易市場(chǎng)的大幅變動(dòng)，暴露出歐盟碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)的缺陷。第三階段從2013年1月1日至2020年12月31日，電力行業(yè)的分配方式變?yōu)橥耆呐馁u方式，其他行業(yè)的拍賣比例也從以前的10%提升到30%，且到2020年目標(biāo)是70%。碳減排的覆蓋范圍也進(jìn)一步擴(kuò)大。EUETS為了讓碳市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，允許各成員國(guó)將第二階段剩余的碳配額帶入第三階段繼續(xù)使用，碳市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)的長(zhǎng)效性，使得投資者涌入碳交易市場(chǎng)，且減排企業(yè)也更有動(dòng)力參與碳減排活動(dòng)，隨著經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)復(fù)蘇，碳市場(chǎng)價(jià)格逐漸平穩(wěn)，到后來由于拍賣比例的逐漸增加，市場(chǎng)機(jī)制的作用逐漸顯現(xiàn)出來，碳價(jià)格持續(xù)走高。歐盟碳交易體系由以下五個(gè)部分構(gòu)成：總量設(shè)置機(jī)制、配額分配機(jī)制、MRV管理機(jī)制、履約與懲罰機(jī)制、抵消機(jī)制、統(tǒng)一登記簿機(jī)制?？偭吭O(shè)置機(jī)制：歐盟會(huì)通過自下而上的模式，征集各成員國(guó)的碳配額需求量，然后設(shè)置總的碳排放配額量，再按一定的比例分配給各個(gè)成員國(guó)。成員國(guó)每年得到的配額量不是一定的，是會(huì)逐漸減少的，為的是循序漸進(jìn)地摸索和最終完成歐盟設(shè)定的碳減排量。配額分配機(jī)制：就像我上面所說，歐盟碳交易機(jī)制從最初的完全免費(fèi)分配過渡到以免費(fèi)分配方式為主，以拍賣方式為輔的分配機(jī)制，且免費(fèi)分配的比例逐漸減少，拍賣的比例逐漸增加。從歐盟政府的完全干預(yù)逐漸讓步給市場(chǎng)機(jī)制去發(fā)揮作用，這是一個(gè)交易市場(chǎng)能更好發(fā)展的表現(xiàn)。MRV管理機(jī)制：這個(gè)機(jī)制是通過第三方機(jī)構(gòu)對(duì)減排企業(yè)進(jìn)行減排數(shù)據(jù)的核證、檢測(cè)、報(bào)告，然后把信息傳達(dá)給政府，為的是保證減排活動(dòng)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，同時(shí)也減輕了政府部門的干預(yù)和負(fù)擔(dān)，對(duì)碳市場(chǎng)的良性運(yùn)行發(fā)展提供了重要保障。履約與懲罰機(jī)制：獎(jiǎng)懲機(jī)制對(duì)管理交易市場(chǎng)的參與者有很重要的作用，歐盟出臺(tái)了相應(yīng)的法律法規(guī)，規(guī)定企業(yè)應(yīng)按期履約，達(dá)到一定時(shí)期的減排量，如果不能達(dá)到，則將受到每噸碳排放量100歐的經(jīng)濟(jì)懲罰。而履約的企業(yè)自然可以在碳交易市場(chǎng)進(jìn)行碳配額交易，獲得本時(shí)期碳減排帶來的經(jīng)濟(jì)利益。這就是為什么機(jī)制設(shè)計(jì)中必須要有懲罰機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制的原因，為的就是讓減排企業(yè)的減排活動(dòng)更加有效、更有動(dòng)力。抵消機(jī)制：歐盟政府規(guī)定了參與減排的企業(yè)在不能履約的情況下，可以在碳交易市場(chǎng)上與碳配額盈余的企業(yè)進(jìn)行交易，以此來抵消減排企業(yè)碳排放量超過碳配額量的部分。這將促進(jìn)碳配額在市場(chǎng)上的流動(dòng)，使得資源在市場(chǎng)上得到最優(yōu)的配置。統(tǒng)一登記簿機(jī)制：歐盟政府要求各成員國(guó)要對(duì)每年的配額分配情況和實(shí)際履約情況進(jìn)行登記，記錄市場(chǎng)交易的實(shí)際金額、配額數(shù)量等等，通過數(shù)據(jù)的上傳整理，幫助歐盟政府更好地觀察和分析碳市場(chǎng)的運(yùn)行情況，使得機(jī)制信息化、透明化，有利于政府更好地進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)決策。另外，歐盟根據(jù)不同階段出現(xiàn)的問題，歐盟也對(duì)碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)進(jìn)行了修改。比如實(shí)行了凍結(jié)制度——由于第二到第三階段碳配額的過剩存留，導(dǎo)致碳價(jià)格處于較低水平，歐盟根據(jù)市場(chǎng)上流通的碳配額來進(jìn)行調(diào)整分配，以此穩(wěn)定碳價(jià)，提高減排效率；通過增加減排信用來限制抵消，是為了防止企業(yè)無限制的利用金錢來購買碳配額，轉(zhuǎn)而用信用來提升減排企業(yè)的減排效率和社會(huì)責(zé)任感。（二）美國(guó)碳排放交易機(jī)制設(shè)計(jì)美國(guó)的芝加哥氣候交易所（CXX）是世界上第一個(gè)自愿的溫室氣體減排的市場(chǎng)，它以會(huì)員制運(yùn)行。CXX內(nèi)的成員如果達(dá)到當(dāng)年的減排目標(biāo)，可以將多余的碳配額儲(chǔ)存起來或者在市場(chǎng)上交易，如果減排量低于承諾的碳配額量，需要在市場(chǎng)上買進(jìn)碳配額。CXX支持碳抵消機(jī)制，也允許CDM機(jī)制，但芝加哥氣候交易所最后于2010年被收購，原因是自愿減排的結(jié)構(gòu)性弊端等問題。它的實(shí)踐告誡我們，沒有強(qiáng)制性措施的法律法規(guī)支撐，光靠減排企業(yè)的自愿執(zhí)行力，交易會(huì)失去市場(chǎng)機(jī)制的作用，減排企業(yè)也往往會(huì)陷入“搭便車”之中，那整個(gè)交易市場(chǎng)將失去它存在的意義。（三）中國(guó)碳排放交易機(jī)制現(xiàn)狀2011年開始,國(guó)家發(fā)改委就批準(zhǔn)北京、廣東等七個(gè)城市作為試點(diǎn)展開碳排放交易工作,探索構(gòu)建全國(guó)性的碳排放交易體系。目前各試點(diǎn)城市通過對(duì)試點(diǎn)減排企業(yè)的調(diào)查和研究,形成了自下而上的總量控制交易模式。當(dāng)前在本國(guó)的碳排放交易機(jī)制主要有清潔發(fā)展機(jī)制和自愿減排機(jī)制，兩者之中，清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）占最主要地位，但CDM交易過程中各主體地位不平等，中方在其間缺少話語權(quán)，且CDM項(xiàng)目審批過程很復(fù)雜，申請(qǐng)成本高等等問題顯著。在自愿減排機(jī)制中，制度設(shè)計(jì)也不完善，缺乏強(qiáng)制性的法律法規(guī)等。在碳配額分配上，試點(diǎn)城市都采取以免費(fèi)發(fā)派為主的方式。免費(fèi)配額核算方面,各試點(diǎn)城市都采用了歷史排放法和基準(zhǔn)法，配額發(fā)放時(shí)期方面,除上海以外其他城市都是按年發(fā)放配額,每個(gè)地區(qū)可以根據(jù)當(dāng)年的碳排放實(shí)際情況來制定和調(diào)整碳排放配額。在配額總量管理方面,七個(gè)試點(diǎn)城市都在他們各自的管理中歸定有一部分配額用來儲(chǔ)備,而且都允許配額可以儲(chǔ)存且可用于后續(xù)年份履約。在靈活機(jī)制的設(shè)計(jì)中,為減少減排企業(yè)的履約成本,提升控排企業(yè)的如約能力，試點(diǎn)城市設(shè)置了碳信用額抵消機(jī)制,但又為了避免企業(yè)只通過購買碳信用額來完成減排指標(biāo),最終影響減排效果,試點(diǎn)城市就對(duì)碳信用額抵消比重安設(shè)了5%或10%的上限。CDM因過高的交易成本和面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)使其發(fā)展受限，且自愿交易機(jī)制也不能委以重任，因此我國(guó)需要探索設(shè)計(jì)出適合國(guó)情的碳交易機(jī)制。九、政策建議針對(duì)目前中國(guó)碳交易機(jī)制目前的發(fā)展?fàn)顩r，同時(shí)借鑒國(guó)際碳交易機(jī)制經(jīng)驗(yàn)研究，我認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面來促進(jìn)我國(guó)碳交易機(jī)制的健康發(fā)展。（一）我國(guó)在碳交易規(guī)劃上要合理分階段、逐步走我國(guó)可以借鑒歐盟EUETS的分階段減排，第一階段主要摸索和熟悉碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)和市場(chǎng)規(guī)則，這是一個(gè)過渡階段，各方面指標(biāo)不需要特別嚴(yán)格；第二階段以后，碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)更加完善，各方面指標(biāo)也要更加嚴(yán)格。（二）嚴(yán)格控制排放總量,合理選擇分配方式排放總量的確定可借鑒EUETS的相關(guān)做法,在第一階段由于缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)應(yīng)采用自下而上的總量制定法,第二階段在形成歷史排放數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上確定基線,設(shè)置減排目標(biāo)。在配額分配機(jī)制上，在初始階段可以采用免費(fèi)分配的方式，然后分階段不斷提高拍賣配額的比例，鑒于我國(guó)國(guó)情，政府干預(yù)和市場(chǎng)調(diào)節(jié)應(yīng)相輔相成，所以免費(fèi)配額和拍賣配額之間的比例應(yīng)適應(yīng)我國(guó)碳市場(chǎng)實(shí)情。（三）構(gòu)建統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)制度，優(yōu)化碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)要素我國(guó)可在現(xiàn)有試點(diǎn)碳交易市場(chǎng)整合現(xiàn)有資源，探索不同區(qū)域內(nèi)碳交易市場(chǎng)聯(lián)系的實(shí)際情況，引入新的碳交易市