中國鐵路建設(shè)融資問題探討分析研究 開題報告

1、選題的背景及研究意義：選題背景：一是中國鐵路建設(shè)的滯后制約了國民經(jīng)濟的發(fā)展，鐵路能力供應(yīng)不足、服務(wù)質(zhì)量不高，實質(zhì)原因是鐵路體制僵化、投入不足.成為鐵路經(jīng)濟發(fā)展的“瓶頸”。鐵路窘境在于融資渠道單一，鐵路運力緊張直接源于鐵路建設(shè)的嚴(yán)重投入不足，主要緣于落后的鐵路投融資體制。目前我國鐵路建設(shè)融資渠道主要是鐵路建設(shè)基金和國家開發(fā)銀行的政策性貸款。此外，還包括少量的鐵路系統(tǒng)自籌資金、企業(yè)債劵和地方政府投入。二是根據(jù)2004年1月國務(wù)院審議通過《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》描繪的宏偉藍圖，到2020年，我國鐵路營業(yè)里程將達到10萬公里，主要繁忙干線實現(xiàn)客貨分線，復(fù)線率和電氣化率達50%，所需投資2萬億元以上。專家預(yù)計，到2020年鐵路建設(shè)的資金來源主要有鐵路建設(shè)基金、年折舊總額、每年利潤、地方投資和外資等四部分，這四部分加起來，約有15000億元，距鐵道部的需要2萬億還有5000億以上缺口。這就需要進一步拓寬融資渠道?？偟膩砜?，鐵路建設(shè)資金的融集方式，從“六五”以前單一的完全由中央財政撥款，到“七五”的以路建路，再到“八五”“九五”“十五”逐漸增加籌資渠道。但是，鐵路建設(shè)資金的主要來源還是鐵路建設(shè)基金和銀行貸款，約占投資總額的80%左右。鐵路建設(shè)基金從鐵路貨物運價中收取，征收標(biāo)準(zhǔn)為0.033元/噸公里，每年約征收400億元。三是“十二五”期間是鐵路建設(shè)最關(guān)鍵的階段,建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)高?！笆濉逼陂g，鐵道部規(guī)劃建設(shè)新線3萬公里，到2015年全國鐵路營業(yè)里程將由現(xiàn)在的9.1萬公里增加到12萬公里左右，其中快速鐵路4.5萬公里左右、西部地區(qū)鐵路5萬公里左右，復(fù)線率和電化率分別達到50%和60%以上，發(fā)達鐵路網(wǎng)初具規(guī)模。此外，鐵道部還安排了53個擬開工項目?！笆濉逼陂g的鐵路建設(shè)總投資2.8萬億元，這意味著“十二五”期間，鐵路建設(shè)投資年均規(guī)模約8000億元，而每年鐵路基本建設(shè)資金僅為3000億元，按此標(biāo)準(zhǔn)計算年均資金缺口達5000多億元。鐵路建設(shè)資金缺口的巨大壓力，迫切需要拓寬鐵路建設(shè)投融資。四是國外鐵路受到其他多種運輸方式的挑戰(zhàn)，陷入困境，鐵路建設(shè)資本主要由國家財政負擔(dān)，難以承受。因此，各國開始重新定位國家與鐵路的關(guān)系。國家對鐵路政策的變化，為鐵路建設(shè)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整奠定了法律保障，鐵路建設(shè)中打破了國有資本的壟斷地位。由于各國對鐵路在社會經(jīng)濟發(fā)展中的地位和作用的重新認(rèn)識，以及運輸經(jīng)濟理論的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，政府和鐵路部門逐漸認(rèn)識到鐵路建設(shè)項目不僅只具有公益性，有些項目還屬于經(jīng)營性，具備按市場化運作方式進行融資、投資和建設(shè)的條件。基于這些認(rèn)識，一些國家將鐵路項目劃分成不同類別，國家重要的干線、公益性線路由國家財政投資；對具有較好回報率的線路，則采用多元化投、融資，盡量吸引民間資本參與建設(shè)。

研究意義：一是鐵路建設(shè)融資渠道的拓寬，可以引入更多的市場投資主體，打破民間資本不能進入鐵路建設(shè)的壁壘；同時改善鐵路法人治理結(jié)構(gòu)提升鐵路的管理水平和盈利能力，并改善鐵路建設(shè)和經(jīng)營環(huán)境；二是我國鐵路建設(shè)嚴(yán)重滯后，遠遠不能滿足社會經(jīng)濟發(fā)展和人民群眾的需要。通過拓寬鐵路建設(shè)融資渠道，加快鐵路建設(shè)，可以有效緩解鐵路運力緊張的局面，逐步減少“瓶頸”制約。三是通過融資可以優(yōu)化路網(wǎng)結(jié)構(gòu)，解決鐵路運力緊張問題。也可以帶動很多地方的產(chǎn)業(yè)，對經(jīng)濟的增長具有較強的拉動作用。因此，鐵路建設(shè)資金的籌措不僅是推進鐵路科學(xué)發(fā)展的關(guān)鍵，也是關(guān)系到國民經(jīng)濟的發(fā)展。2、本選題研究領(lǐng)域國內(nèi)外的研究動態(tài)及發(fā)展趨勢（文獻綜述）：（1）國外的研究現(xiàn)狀瑞典國會于1988年通過了“運輸政策法”，為鐵路的“上下分離”提供了法律保證。關(guān)于建設(shè)資金籌集，除規(guī)模較大的新線建設(shè)外，路網(wǎng)改造(包括復(fù)線建設(shè)、電氣化、運營設(shè)施的技術(shù)改造等)由政府在年度財政預(yù)算內(nèi)安排。至于新線建設(shè)，采用投資多元化模式，并鼓勵采用BOT方式，給予必要的財政支持。對于需大規(guī)模融資項目，由政府提供擔(dān)保。

日本鐵路進行民營化改革時，由于資產(chǎn)重組，放棄一些客運量較小的線路，并終止一些鐵路的建設(shè)。目前日本國家資金用于鐵路建設(shè)主要是高速鐵路。法國鐵路實行上下分離后，大部分鐵路建設(shè)項目由政府財政投資。同時，積極利用市場機制，廣泛籌集建設(shè)資金。根據(jù)項目建成后能夠?qū)崿F(xiàn)的回報(收取線路使用費與支付維修費后的盈余)，決定路網(wǎng)公司投資額。不足部分，由中央、地方政府和其他受益者投資。路網(wǎng)公司承擔(dān)的債務(wù)利息，由中央財政在預(yù)算中安排。俄羅斯將對鐵路線路和設(shè)施進行分類，聯(lián)邦財政對具有國家意義的一二類新線建設(shè)投資，并對鐵路能力改造進行補貼，由地區(qū)財政投資建設(shè)三四類鐵路。俄羅斯鐵路吸引非國家的基本建設(shè)投資、直接投資、貸款和長期租賃，用于最有效的領(lǐng)域。俄羅斯政府將制定原則、法律和經(jīng)濟機制，吸引非國家的、股份制的、私人的和境外的投資資金用于鐵路運輸業(yè)技術(shù)更新、現(xiàn)代化改造和發(fā)展。（2）國內(nèi)的研究現(xiàn)狀2004年5月王欣在其論文《鐵路建設(shè)融資渠道及其優(yōu)劣》一文中，指出了中國鐵路融資模式的弊端：一是對鐵路建設(shè)資金依賴過大，融資成本高；二是鐵路建設(shè)現(xiàn)有投資效益低，“三超”（概算超估算、預(yù)算超概算、決算超預(yù)算）現(xiàn)象普遍而嚴(yán)重?！惰F道運輸與經(jīng)濟》2004年第十期刊載游經(jīng)元的文章，指出要確立鐵路融資主體，并探討了現(xiàn)有鐵路管理體制、融資工具選擇等問題。支春紅的論文《對我國鐵路建設(shè)融資渠道模式的思考》（文獻[1]），分析了我國現(xiàn)有的鐵路建設(shè)融資渠道存在的問題。權(quán)忠光的論文《鐵路建設(shè)融資方案的探討》（文獻[2]），對目前中國鐵路建設(shè)融資方案的分析，探討分析了鐵路應(yīng)拓寬建設(shè)融資渠道。李貴芬的論文《資產(chǎn)證劵化在鐵路建設(shè)融資中應(yīng)用的可行性分析》（文獻[3]）有助于我們快速了解了資產(chǎn)證劵化在鐵路建設(shè)融資中應(yīng)用的可行性分析。李心愉，馮旭南的著作《公司融資》（文獻［6］）有助于我們學(xué)習(xí)融資的方式和具體的操作措施。迪利普·勞理查德·卡多索的著作《企業(yè)融資》（文獻［7］）有助于我們快速學(xué)習(xí)了解融資知識。苗銳，馬玉瑩的論文《吉林省城際客運鐵路建設(shè)融資模式》（文獻[4]）的分析，有助于我們了解城際客運鐵路建設(shè)的融資模式。梁立賓的論文《中國高速鐵路建設(shè)融資問題研究》（文獻[11]），分析了我國高速鐵路建設(shè)融資問題。喻春來的論文《破鐵路建設(shè)融資難地方局有望擴權(quán)》（文獻[12]），分析了鐵路建設(shè)融資的單一性和體制的滯后。王繼艷的論文《我國高速鐵路建設(shè)融資分析》，分析介紹了我國高速鐵路建設(shè)融資方法（文獻[13]）。3、本選題擬采取的研究方案、技術(shù)路線：（1）論文的主攻方向

本論文主要研究中國目前的鐵路建設(shè)現(xiàn)狀，從中國鐵路融資體制存在問題，探尋適合中國鐵路可行的融資模式。（2）論文的主要內(nèi)容本文通過研究目前鐵路建設(shè)現(xiàn)狀，探尋中國鐵路融資體制對中國鐵路建設(shè)發(fā)展的制約因素，從而通過對中國鐵路融資體制的改革尋求鐵路建設(shè)發(fā)展的方向。通過融資渠道、方法的選擇，充分利用各種市場化籌資工具，進一步拓寬融資渠道，降低融資成本。文章致力于鐵路融資體制的改革實現(xiàn)鐵路建設(shè)融資渠道的改變，按市場化運作使鐵路建設(shè)投資領(lǐng)域多元化。

（3）

研究方法

本文采用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法，側(cè)重于定性分析。采用比較分析法、實證研究法分析各種融資渠道的可行性，充分利用各種市場化籌資工具，探索多元化的投資渠道。（4）技術(shù)路線

文章綜合運用技術(shù)經(jīng)濟學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、投資學(xué)、運籌學(xué)、管理科學(xué)和決策論等相關(guān)學(xué)科理論與方法，以現(xiàn)有的研究成果為參考，定性分析與定量分析相結(jié)合、動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合的研究方法，探討鐵路建設(shè)融資渠道的方式方法，使研究成果更具科學(xué)性、系統(tǒng)性、創(chuàng)新性和可操作性。4、本選題在研究過程中可能遇到的困難和問題，提出解決的初步設(shè)想：困難和問題：（1）論證的數(shù)據(jù)取得困難；（2）對鐵路建設(shè)融資成本數(shù)據(jù)無法取得；（3）對鐵路建設(shè)融資資本成本，不能準(zhǔn)確的計算。解決的初步設(shè)想：請鐵路建設(shè)專家進行指導(dǎo)，對鐵路建設(shè)資金運行進行深入調(diào)研，調(diào)閱鐵路一些內(nèi)部資料進行分析。5、本選題預(yù)期達到的目標(biāo)及學(xué)位論文具體設(shè)想（含論文框架設(shè)計）：預(yù)期達到目標(biāo)：通過拓寬鐵路建設(shè)融資渠道，加快鐵路建設(shè)，可以有效緩解鐵路運力緊張的局面，逐步減少鐵路對經(jīng)濟發(fā)展的“瓶頸”制約。論文框架：一、封面；二、學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明；三、學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書；四、中英文摘要和關(guān)鍵詞；五、目錄；六、正文；第一章概論第一節(jié)研究背景第二節(jié)研究內(nèi)容與方法第三節(jié)本文創(chuàng)新之處第四節(jié)本章小結(jié)第二章中國鐵路建設(shè)融資體制改革現(xiàn)狀和問題第一節(jié)中國鐵路建設(shè)融資體制概述第二節(jié)中國鐵路建設(shè)融資體制改革的歷史第三節(jié)中國鐵路建設(shè)融資體制改革的現(xiàn)狀及存在問題第三章中國鐵路建設(shè)融資模式與創(chuàng)新研究第一節(jié)國外鐵路發(fā)展與融資模式借鑒第二節(jié)中國鐵路建設(shè)目前可行的主要融資模式研究第三節(jié)中國鐵路建設(shè)融資的創(chuàng)新研究第四章中國鐵路項目的融資決策研究第一節(jié)鐵路項目融資決策概述第二節(jié)鐵路項目融資決策模型研究—云貴客專線鐵路建設(shè)融資分析第五章拓展鐵路建設(shè)資金融資渠道第一節(jié)積極引導(dǎo)民間資本介入鐵路建設(shè)第二節(jié)明確劃分鐵路國有資本進退的領(lǐng)域第三節(jié)構(gòu)建持續(xù)穩(wěn)健的證券市場股權(quán)融資模式第四節(jié)發(fā)揮鐵路現(xiàn)金流優(yōu)勢的資產(chǎn)證券化融資第五節(jié)通過資產(chǎn)重組推動產(chǎn)業(yè)鏈整合的融資模式第六節(jié)利用國家鐵路信譽擴大創(chuàng)新債券融資第七節(jié)合資鐵路吸引戰(zhàn)略投資者的融資第六章中國鐵路融資體制改革的制度保障研究第一節(jié)中國鐵路融資體制可行的行政改革措施第二節(jié)中國鐵路融資體制改革的制度第七章鐵路建設(shè)未來的展望第一節(jié)全文總結(jié)第二節(jié)研究展望七、參考文獻；八、附錄；九、致謝；十、本人在讀期間完成的研究成果；十一、封底。6、參考文獻：［1］支春紅.對我國鐵路建設(shè)融資渠道的思考［Z］.北京：北京工商大學(xué)，2006年6月.［2］權(quán)忠光．鐵路建設(shè)融資方案探討［Z］．北京：北方交通大學(xué)，2008年1月．［3］李貴芬．資產(chǎn)證劵化在鐵路建設(shè)融資中應(yīng)用的可行性分析［Z］．石家莊：石家莊鐵路學(xué)院，2008．［4］苗銳，馬玉瑩．吉林省城際客運鐵路建設(shè)融資模式研究［Z］．吉林：吉林大學(xué)，2011．［5］許艷芳．基于經(jīng)濟增加值的上市企業(yè)業(yè)績評價實證研究［Ｄ］．：南華大學(xué)，2011．［6］李心愉，馮旭南.公司融資［M］.北京：中國發(fā)展出版社，2007年1月.［7］迪利普·勞理查德·卡多索.企業(yè)融資［M］.廣東：汕頭大學(xué)出版社，2004年6月.［8］王欣.鐵路建設(shè)融資渠道及其優(yōu)劣［Z］.蘭州：蘭州大學(xué)，2004年5月．［9］李強.關(guān)于鐵路建設(shè)融資方式的探討［Z］.北京：清華大學(xué)出版社，2011年1月．［10］胡斌．資產(chǎn)證劵化及其在我國高速鐵路建設(shè)融資中的應(yīng)用研究．［Ｄ］．西南：西南交通大學(xué)，2006．［11］梁立賓．中國高速鐵路建設(shè)融資問題研究．［Ｄ］．北京：北京交通大學(xué)，2006．［12］喻春來.破鐵路建設(shè)融資難地方局有望擴權(quán)［N］.上海證劵報，2006年12月．［13］王繼艷．我國高速鐵路建設(shè)融資分析［Z］．北京：機械工業(yè)出版社，2010年10月．［14］虧道遠.我國鐵路建設(shè)融資新途徑［Z］.大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2011年5月．［15］李敏.何時春風(fēng)融冰—中國鐵路建設(shè)融資瓶頸談［Z］.北京：清華大學(xué)出版社，2011年1月．［16］徐敦盛.鐵路建設(shè)融資風(fēng)險控制淺析［Z］.北京：北京大學(xué)出版社，2011年1月．［17］李強.關(guān)于鐵路建設(shè)融資方式的探討［Z］.呼和浩特：內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟，2007年5月．［18］王道達.鐵路建設(shè)融資結(jié)構(gòu)分析［Z］.北京交通大學(xué)，鐵道運輸與經(jīng)濟，2009年5月．［19］吳曉波.推進和諧鐵路建設(shè)實現(xiàn)我國鐵路有好又快發(fā)展［Z］.北京：北京人民出版社，2008年8月第28次印刷．［20］宋鴻兵.鐵路建設(shè)的“鏈?zhǔn)椒磻?yīng)”［Z］.北京：中信出版社，2007年9月第6次印刷．［21］李劍軍.鐵路建設(shè)大提速［N］.湖北：湖北日報，2008年2月．［22］羅俠，鐘穎.鐵路建設(shè)再掀起高潮［N］.廣西：廣西日報，2010年12月．［23］李盎.中國鐵路改革更需要大智慧［Z］.北京：中信出版社，2005年7月第7次印刷．［24］張曉丹．鐵路建設(shè)與經(jīng)濟發(fā)展［Z］．太源：生產(chǎn)力研究，2009年10月．［25］黃花．鐵路建設(shè)對區(qū)域產(chǎn)業(yè)影響研究［Z］．鄭州：鄭州航空工業(yè)學(xué)院，2010年4月．［26］吳克儉．為和諧鐵路建設(shè)提供技術(shù)保障［Z］．北京：鐵道部科學(xué)技術(shù)司，2010年7月．［27］趙其紅．如何在鐵路建設(shè)現(xiàn)場展示作為［N］．中國鐵道建筑報,2010年12.［28］朱揚，謝世鴻．落實鐵路建設(shè)各項工作推進“十二五”鐵路規(guī)劃［N］．北京：恩施日報，20