2024智能汽車專題報告：未來汽車最佳賽道-2024-04-智能網(wǎng)聯(lián)

產(chǎn)業(yè)思考市場最關(guān)注"新技術(shù)+新產(chǎn)品L3開始，輔助駕駛進(jìn)階為智能駕駛新技術(shù)新技術(shù)帶來高階自動駕駛的C端體驗差距新產(chǎn)品智能化產(chǎn)品帶來汽車定位差異新產(chǎn)品打造更科技、更舒適、更省力爆款車型智能化新品塑造車企競爭"硬質(zhì)壁壘"新空間技術(shù)迭代產(chǎn)生源源不斷增量未來五大維度打造智能時代日益堅固的生態(tài)護城河風(fēng)險提示請參閱附注免責(zé)聲明1ICONTENTS02新技術(shù)：催生智能化變革03新產(chǎn)品：推動汽車產(chǎn)業(yè)變革04"新技術(shù)+新產(chǎn)品創(chuàng)造"新空間"請參閱附注免責(zé)聲明2請參閱附注免責(zé)聲明3L9M9007ET9L9M9007ET9NOAL1/L2/L3L1/L2/L3X9間小，智能化剛開始when現(xiàn)在L3到來芯片、激光雷達(dá)、域控、毫米波雷達(dá)、智能座艙、高速連接器需求爆發(fā)優(yōu)質(zhì)供給 需求爆發(fā)優(yōu)質(zhì)供給請參閱附注免責(zé)聲明4手程度由低到高，L5完全解放雙手）。圖：L2級以上自動駕駛技術(shù)滲透率迅速提升 車道保持手程度由低到高，L5完全解放雙手）。圖：L2級以上自動駕駛技術(shù)滲透率迅速提升 車道保持航交通擁堵輔助高速公路巡航交通擁堵有條件自動駕駛前碰撞預(yù)警車道偏離預(yù)警自動緊急制動輔助信息交互.完全自動駕駛（FA）高度自動駕駛（HA）部分自動駕駛有條件自動駕駛（CA）輔助駕駛（DA）安全輔助請參閱附注免責(zé)聲明5L3開始，輔助駕駛進(jìn)階為智能駕駛2024國泰君安上市公司見面會暨春季策略會L3是區(qū)分輔助駕駛與智能駕駛的關(guān)鍵節(jié)點，L0-L2“人為主、車為輔”，L3之后“車為圖：自動駕駛技術(shù)進(jìn)步方向圖：自動駕駛技術(shù)進(jìn)步方向城郊道路自動駕駛城市道路自動駕駛高速公路有條件自動駕駛高速公路高度自動駕駛代客泊車協(xié)同決策與控制完全自動駕駛協(xié)同感知請參閱附注免責(zé)聲明6應(yīng)用層以用戶體驗為導(dǎo)向軟件層應(yīng)用層以用戶體驗為導(dǎo)向軟件層新技術(shù)1Eg.以特斯拉消費者為例，自動駕駛產(chǎn)品最好的銷售場景不是逆不過懶惰的人性，直接拿出手機在線完成購買和激活，而且價格還比購買新圖：新技術(shù)以用戶體驗為導(dǎo)向圖：新技術(shù)以用戶體驗為導(dǎo)向 / 基于車端芯片架構(gòu)，不斷提升車機算力系統(tǒng)層 基于車端芯片架構(gòu)，不斷提升車機算力打造輕量化、低延時、高泛用化的車端操作系統(tǒng)硬件層7請參閱附注免責(zé)聲明7數(shù)據(jù)來源：車質(zhì)網(wǎng)C新技術(shù)2C新技術(shù)2NOA/NGP/NOP，即在固定路線的自訓(xùn)練高階輔圖：城市圖：城市NOA帶來震撼性顛覆體驗感請參閱附注免責(zé)聲明8數(shù)據(jù)來源：快科技，問界、小鵬、理想、蔚來、華為等車企微博宣傳圖，華為發(fā)布會人機交互感知系統(tǒng)-首次加入專為全域智能駕駛設(shè)計的側(cè)向廣角激光雷達(dá)-超兩距激光雷達(dá)、4D成像雷達(dá)在內(nèi)的31個高性能感知硬件，最大可感知范圍超過40萬平米座艙域-縱向“天空島”，配備天幕和256色漫反射環(huán)形燈-45°,582mm的座墊寬度、一鍵舒躺11項聯(lián)動調(diào)節(jié)首個主動懸架人機交互感知系統(tǒng)-首次加入專為全域智能駕駛設(shè)計的側(cè)向廣角激光雷達(dá)-超兩距激光雷達(dá)、4D成像雷達(dá)在內(nèi)的31個高性能感知硬件，最大可感知范圍超過40萬平米座艙域-縱向“天空島”，配備天幕和256色漫反射環(huán)形燈-45°,582mm的座墊寬度、一鍵舒躺11項聯(lián)動調(diào)節(jié)首個主動懸架-可真正做到提前感知判斷路況并做出相應(yīng)動作，面對任何路況都如履平地而不會發(fā)生傾斜。-相較于保時捷最新主動懸架可調(diào)整性更佳。新技術(shù)380ET9圖：蔚來圖：蔚來ET9售價80w，帶來震撼性顛覆體驗感智能網(wǎng)聯(lián)蔚來ET智能網(wǎng)聯(lián)個智能感應(yīng)電動門，不同于其他車企，蔚來在每個門均搭載毫米波雷達(dá)，警示提醒警示提醒自研芯片-自研5nm智能駕駛芯片，主流主機廠僅華為和特斯拉可做到-自研5nm的智能駕駛芯片*2，可與蔚來自研AD架構(gòu)更好融合，利用率更高，算法可快速從Orinx切換至自研芯片上音影娛樂手勢識別全新三電系統(tǒng)-國內(nèi)首個全域900V架構(gòu)，最高支持600kW充電功率，峰值電流765A，超越友商522kW最高功率，711A峰值電流；-自研46105大圓柱電芯，能量密度292Wh/kg，麒麟電池255Wh/kg；自研電池包，體積利用率>84%，超越麒麟電池72%；-自研340kW永磁電機，油冷系統(tǒng)，國內(nèi)首款采用W-Pin繞線工藝；同時自研自產(chǎn)1200V碳化硅圖：自動駕駛等級劃分可實現(xiàn)功能向駕駛員發(fā)出警告信息圖：自動駕駛等級劃分可實現(xiàn)功能向駕駛員發(fā)出警告信息部分駕駛輔助駕駛員和系統(tǒng)駕駛員及系統(tǒng)駕駛員有限制定速巡航等組合駕駛輔助系統(tǒng)駕駛員及系統(tǒng)駕駛員有限制自適應(yīng)巡航、自動緊急制動、自動泊車輔助等有條件智能駕駛系統(tǒng)動態(tài)駕駛?cè)蝿?wù)后援系統(tǒng)用戶（執(zhí)行接管后成為駕駛員）有限制高速引導(dǎo)駕駛和自動變道輔助等高度智能駕駛系統(tǒng)系統(tǒng)系統(tǒng)有限制領(lǐng)航駕駛輔助和自主代客泊車完全智能駕駛系統(tǒng)系統(tǒng)系統(tǒng)無限制完全智能駕駛持續(xù)的車輛橫向和縱向運動控制駕駛員動態(tài)駕駛?cè)蝿?wù)后援駕駛員目標(biāo)和事件探測與響應(yīng)駕駛員及系統(tǒng)設(shè)計運行范圍有限制名稱應(yīng)急輔助級別新技術(shù)3了行駛過程中可以完成定速巡航等功能；L2方案的主要功能是自適應(yīng)巡航、自動緊急制動、自動泊車輔助等；L3方案可以完成高速引導(dǎo)駕駛和自動變道輔助等功能；L4的代表功能是領(lǐng)航駕駛輔助和自主代客泊圖：各智能駕駛級別月度銷量（萬輛）圖：各智能駕駛級別月度銷量（萬輛）2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q3450400350300250200150100500新技術(shù)3新技術(shù)3安全要求等方面做出明確規(guī)定，未來全國性法規(guī)政策名稱政策主要內(nèi)容政策發(fā)布時間政策名稱政策主要內(nèi)容《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》1、加大智能網(wǎng)聯(lián)汽車關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)。充分發(fā)揮智能網(wǎng)聯(lián)汽車聯(lián)盟、汽車產(chǎn)業(yè)聯(lián)合基金等作用，不斷完善跨產(chǎn)業(yè)協(xié)同創(chuàng)新機制，重點攻克環(huán)境感知、智能決策、協(xié)同控制等核心關(guān)鍵技術(shù)，促進(jìn)傳感器、車載終端、操作系統(tǒng)等研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。2、開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車示范推廣。出臺測試評價體系，分階段、有步驟推進(jìn)智能網(wǎng)聯(lián)汽車應(yīng)用示范，穩(wěn)步擴大試點范圍。3、加快推進(jìn)智能網(wǎng)聯(lián)汽車法律法規(guī)體系建設(shè)，明確安全責(zé)任主體界定、網(wǎng)絡(luò)安全保障等法律要求?！盾嚶?lián)網(wǎng)（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃》第一階段，到2020年，將實現(xiàn)車聯(lián)網(wǎng)（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）產(chǎn)業(yè)跨行業(yè)融合取得突破，具備高級別智能駕駛功能的智能網(wǎng)聯(lián)汽車實現(xiàn)特定場景規(guī)模應(yīng)用，車聯(lián)網(wǎng)用戶滲透率達(dá)到30%以上，智能道路基礎(chǔ)設(shè)施水平明顯提升。第二階段，2020年后，技術(shù)創(chuàng)新、標(biāo)準(zhǔn)體系、基礎(chǔ)設(shè)施、應(yīng)用服務(wù)和安全保障體系將全面建成，高級別智能駕駛功能的智能網(wǎng)聯(lián)汽車和5G-V2X逐步實現(xiàn)規(guī)?；虡I(yè)應(yīng)用，“人-車-路-云”實現(xiàn)高度協(xié)同，人民群眾日益增長的美好生活需求得到更好滿足?！吨悄芷噭?chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》1、構(gòu)建協(xié)同開放的智能汽車技術(shù)創(chuàng)新體系。2、構(gòu)建跨界融合的智能汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系。3、構(gòu)建先進(jìn)完備的智能汽車基礎(chǔ)設(shè)施體系。4、構(gòu)建系統(tǒng)完善的智能汽車法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)體系。5、構(gòu)建科學(xué)規(guī)范的智能汽車產(chǎn)品監(jiān)管體系。6、構(gòu)建全面高效的智能汽車網(wǎng)絡(luò)安全體系?！丁笆奈濉爆F(xiàn)代流通體系建設(shè)規(guī)劃》規(guī)劃聚焦制約現(xiàn)代流通體系建設(shè)的突出瓶頸和堵點問題，對“十四五”時期現(xiàn)代流通體系建設(shè)做出全面部署?！吨悄荞{駛汽車運輸安全服務(wù)指南（試行）》鼓勵和規(guī)范智能駕駛汽車，《指南》明確了車輛要求、車輛保險、人員要求、安全保障、監(jiān)督管理等方面內(nèi)容《國家車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）（2023版）》1、考慮智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)深度融合和跨領(lǐng)域協(xié)同的發(fā)展特點，形成了“三橫兩縱”的技術(shù)邏輯架構(gòu)，主要針對智能網(wǎng)聯(lián)汽車通用規(guī)范、核心技術(shù)與產(chǎn)品應(yīng)用，構(gòu)建包括智能網(wǎng)聯(lián)汽車基礎(chǔ)、技術(shù)、產(chǎn)品、試驗標(biāo)準(zhǔn)等在內(nèi)的智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系，充分發(fā)揮標(biāo)準(zhǔn)對智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵技術(shù)、核心產(chǎn)品和功能應(yīng)用的基礎(chǔ)支撐和引領(lǐng)作用，與《建設(shè)指南》其他部分共同形成統(tǒng)一、協(xié)調(diào)的國家車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系架構(gòu)。2、到2025年，系統(tǒng)形成能夠支撐組合駕駛輔助和自動駕駛通用功能的智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系，制修訂100+項相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)；到2030年，全面形成能夠支撐實現(xiàn)單車智能和網(wǎng)聯(lián)賦能協(xié)同發(fā)展的智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系，制修訂140+項相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)并建立實施效果評估和動態(tài)完善機制。 《關(guān)于和上路2023/11/17能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)品，在限定區(qū)域內(nèi)開展上路通行試點， 數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研，中汽協(xié),中保信，《汽車駕駛自動化分級》標(biāo)準(zhǔn)（GB/T40429-2021）新技術(shù)3圖：全球汽車智能化滲透率●標(biāo)配車型(1V1R)滲透率新技術(shù)3圖：全球汽車智能化滲透率●標(biāo)配車型(1V1R)滲透率標(biāo)配車型(●具備L2+硬件能力車型滲透率30%20%10%50%40%圖：中國自動駕駛新車滲透率趨勢預(yù)測圖：中國自動駕駛新車滲透率趨勢預(yù)測數(shù)據(jù)來源：IHSMarkit請參閱附注免責(zé)聲明12請參閱附注免責(zé)聲明13產(chǎn)品力1產(chǎn)品力1顛覆性體驗感打通消費者消費升級感受空間，用戶對智能化功能需求度變高。未來車只分為“能自動駕駛”，和“不能自類功能的需求度變高，超過20%的用戶認(rèn)為這些功能是"必須有"的。對特定場景下的功能也有一定期待，比如在擁堵路段提供駕駛輔助功能。一個移動生活空間的存在，才有那么多智能化屬性的想象空間。未來或許有IV2X的概念，V2X是為了方便自動駕駛，依然是在交通工具的概念里面。而IntelligentVehicle則是可請參閱附注免責(zé)聲明14數(shù)據(jù)來源：威爾森用戶研究產(chǎn)品力2硬件技術(shù)產(chǎn)品力2硬件技術(shù)軟件技術(shù)軟件技術(shù)圖：爆款車型產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂韴D：爆款車型產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂碥囆透兄惴ǘㄎ凰惴Q策規(guī)劃算法控制算法城市NOA價格算力付費模式無地圖落地（M5/M7智駕）er+GOD慣性導(dǎo)航+高精度地圖融合棄高精度地圖）洛樹決策+多項式軌跡生成）進(jìn)向）27.98w-32.98w544TOPS高速NOA標(biāo)配，城市NOA每月720元，按年7200元，一次性36000元2023年底（G6/G9/P7iMax）er+占柵格網(wǎng)絡(luò)同上（Q3使用輕地圖方案）項式軌跡優(yōu)化）√22.99w-41.99w508TOPS2023年底（L7/8/9er（包含TIN和NPN網(wǎng)絡(luò)）+占構(gòu)√31.98w-37.98w128-508TOPS2023年底，明確表示不依賴爾卑斯）項式軌跡優(yōu)化）√NOP+按月訂閱，380元/月/（阿維塔11）/30.00-39.00w400TOPS高速NOA標(biāo)配，城市NOA每月640元，按年6400元，一次性32000元北京、佛山Q4落地50城，2024年落地200城（AlphaSHi版本）/32.98w400TOPS高速NOA標(biāo)配，城市NOA每月720元，按年7200元，一次性36000元請數(shù)據(jù)來源：汽車之家，PrecedenceResearch，Modo產(chǎn)品力3將機器人看作是開啟智能智能駕駛產(chǎn)品從"能用"轉(zhuǎn)向"好用"。800V高壓sic平臺和480kw超充樁的品第六代飛行汽車將在飛行過程中采用與方向盤搭載了和汽車同款的FSD芯片，最終產(chǎn)能將達(dá)到數(shù)百萬臺，而價格可能會在FSDBeta的深度神經(jīng)網(wǎng)產(chǎn)品力3將機器人看作是開啟智能智能駕駛產(chǎn)品從"能用"轉(zhuǎn)向"好用"。800V高壓sic平臺和480kw超充樁的品第六代飛行汽車將在飛行過程中采用與方向盤搭載了和汽車同款的FSD芯片，最終產(chǎn)能將達(dá)到數(shù)百萬臺，而價格可能會在FSDBeta的深度神經(jīng)網(wǎng)斯拉自動駕駛神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的場運營更有意義，可以從根本上調(diào)節(jié)品牌發(fā)展生命線重心的問題。內(nèi)卷時代沒有持續(xù)新產(chǎn)品孵化的品牌或面臨衰敗或消亡，再優(yōu)秀的外科大夫也無法矯正先天畸形。真正的競爭力來源于品牌新品的概念重塑，必須發(fā)展智能化才能在市場中占據(jù)一席之地，更科技、更安全、更省力的智能化新品為企業(yè)不斷增加正面影小鵬科技日小鵬科技日規(guī)劃2024量產(chǎn)特斯拉科特斯拉科技日數(shù)據(jù)來源：小鵬科技日、特斯拉科技日智能車XR設(shè)備智能手表TWS耳機客廳場景衛(wèi)星通訊家居場景請參閱附注免責(zé)聲明智能車XR設(shè)備智能手表TWS耳機客廳場景衛(wèi)星通訊家居場景請參閱附注免責(zé)聲明17產(chǎn)品力4如從電視場景滲透進(jìn)入客廳、家居場景，從手機場景滲透進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)平臺（蘋果的AppleStore，和小米互聯(lián)網(wǎng)最賺錢OS產(chǎn)品都具備打通多終端設(shè)備的能力，軟件生態(tài)的底層核心操作系統(tǒng)將會統(tǒng)一。O數(shù)據(jù)來源：汽車之家滲透至全生活場景多終多終端融合請參閱附注免責(zé)聲明18新空間1新空間121-0521-0821-1122-02碳酸鋰99.5%氫氧化鋰56.5%0800萬像素車載攝像頭價格市場滲透率40%100020%20202021202220232025E200060%4.14.1未來整車現(xiàn)有部件降本空間仍大。新能源車電池及上游原材料持續(xù)降價，疊加一體化壓鑄技術(shù)落地，新能源車未來降價空間大，降價趨勢明顯。由于成本大幅低于現(xiàn)價，鋰鹽價格將隨著供給釋放而下跌，碳酸鋰、電芯價格降幅可達(dá)50%。智能化部件降本趨勢同樣明顯，智能化上車可以保持經(jīng)濟性優(yōu)勢。激光雷達(dá)等智能化部件進(jìn)入拐點放量期數(shù)據(jù)來源：Wind，中汽協(xié)，汽車之家，第一電動網(wǎng) 瑞典電動版燃油版 瑞典電動版燃油版單位：萬歐寶馬X3-購置價格(不含稅)-購置稅1.18-補貼0.560一次性小計7.8405.875百公里油耗7.90使用成本0.4452.562全生命周期成本8.298.444.14.1新空間1相同性能配置下，當(dāng)前平價時期電動車全生命周期使用成圖：智能車價格合適，相同配置下性價比極高（圓圈為銷量）圖：智能車價格合適，相同配置下性價比極高（圓圈為銷量）挪威電動版燃油版單位：萬歐大眾高爾夫-購置價格(不含稅)-購置稅 0.50一次性小計2.475百公里油耗5.90使用成本0.421.606全生命周期成本（萬歐）3.414.08請參閱附注免責(zé)聲明20數(shù)據(jù)來源：Wind請參閱附注免責(zé)聲明20 2024國泰君安上市公司見面會暨春季策略會新空間2圖：新能源車海外主要國家滲透率到達(dá)30%后加速度變緩 2024國泰君安上市公司見面會暨春季策略會新空間2圖：新能源車海外主要國家滲透率到達(dá)30%后加速度變緩4.24.2圖：智能化部件處于快速導(dǎo)入期圖：智能化部件處于快速導(dǎo)入期80%傳統(tǒng)車智能化概念40%智能化部件當(dāng)前階段探索期導(dǎo)入期成熟期衰退期產(chǎn)業(yè)生命周期各大新能源與傳統(tǒng)車廠跟進(jìn)其它部件當(dāng)前階段新能源車廠布局應(yīng)用拉新能源車智能化概念實現(xiàn)應(yīng)用活躍用戶頭部車廠布局廠應(yīng)用特斯.數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，汽車之家，國家信息中心美國澳新美國請參閱附注免責(zé)聲明2115%10%5%前向毫米波雷達(dá)激光雷達(dá)60%40%20%10-15寸中控屏滲透率15寸以上中控屏滲透率新空間2NOAurban城區(qū)NOA4.0%2.0%0.0%NOA高速NOAHP15%10%5%前向毫米波雷達(dá)激光雷達(dá)60%40%20%10-15寸中控屏滲透率15寸以上中控屏滲透率新空間2NOAurban城區(qū)NOA4.0%2.0%0.0%NOA高速NOAHPP記憶泊車4.34.3技術(shù)更新迭代下，未來智能化部件有源源不斷的新Alpha。目級別車規(guī)的高端版，源源不斷的新技術(shù)將產(chǎn)生源源不斷圖：智能化部件具有源源不斷的Alpha增量（黃色為L3級別車規(guī)部件）圖：智能化部件具有源源不斷的Alpha增量（黃色為L3級別車規(guī)部件）100%100%50%0%20及以上個喇叭10-15個喇叭15-20個喇叭5-10個喇叭0-5個喇叭數(shù)據(jù)來源：高工智能汽車，汽車之家，國家信息中心100%100%50%賽道比較CAGR=16.4%20222028202220282022202820222028150100100100CAGR=73.0%CAGR=23.0%芯片激光雷達(dá)域控制器毫米波雷達(dá)202220281000CAGR=9.5%50020222028100CAGR=4.6%CAGR=37.7%賽道比較CAGR=16.4%20222028202220282022202820222028150100100100CAGR=73.0%CAGR=23.0%芯片激光雷達(dá)域控制器毫米波雷達(dá)202220281000CAGR=9.5%50020222028100CAGR=4.6%CAGR=37.7%4.44.4圖：各賽道市場空間按CAGR增速排序（億美元）圖：各賽道市場空間按CAGR增速排序（億美元）智能座艙域請參閱附注免責(zé)聲明23智能座艙域202220222028CAGR=7.6%52024國泰君安上市公司見面會暨春季策略會4.5賽道比較GPS模塊圖：各賽道市場空間（億美元）圖：各賽道市場空間，按單車價值量排序（美元）2024國泰君安上市公司見面會暨春季策略會4.5賽道比較GPS模塊圖：各賽道市場空間（億美元）圖：各賽道市場空間，按單車價值量排序（美元）0LPDDR45%20222028140120圖：各賽道市場空間單車價值量占比圖：各賽道市場空間單車價值量占比100806040200請參閱附注免責(zé)聲明數(shù)據(jù)來源：蓋世汽車，中汽協(xié)價格價格4.64.6一個新時代企業(yè)的成功需要集齊五大要素：技術(shù)、內(nèi)容生態(tài)、服務(wù)、價格、品端開始的整體化效應(yīng)。各個不同廠家之間的技術(shù)路徑不用，軟件與硬件的差異性很大，內(nèi)容傳遞、視調(diào)不足等問題。生態(tài)打通后的整體效果要遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于分裂技術(shù)技術(shù)整體化整體化服務(wù)服務(wù)請參閱附注免責(zé)聲明25請參閱附注免責(zé)聲明26風(fēng)險提示新能源車場景落地或不及預(yù)期。受全球經(jīng)濟環(huán)境影響，且行業(yè)已過最初高速增長期，處于1-N的中高速增長期，新能源車及產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品研發(fā)或不及預(yù)期。新能源產(chǎn)業(yè)中諸多新技術(shù)，技術(shù)落地或不及預(yù)期，落地過程中或產(chǎn)生新的難題，影響產(chǎn)品請參閱附注免責(zé)聲明27ThANKSFOR國泰君安證券研究所產(chǎn)業(yè)研究團隊請參閱附注免責(zé)聲明28--CMOS圖像傳感器芯片設(shè)計公司思特威；--3D傳感器芯片廠商靈明光子A+輪融資.2021年7/9月--黑芝麻智能科技戰(zhàn)略輪融資、C輪融資激光雷達(dá)領(lǐng)域.2019年1月--激光雷達(dá)研發(fā)商北醒光子B+輪融資.2022年12月--北醒光子C輪融資.2021年8月--激光雷達(dá)智能傳感研發(fā)商圖達(dá)通B+輪融資.2023年9月--領(lǐng)投探維科技戰(zhàn)略輪整車趨勢作為造車的新入局者，小米前期通過投資參股補全汽車相關(guān)技術(shù)，前瞻性布局智能駕駛等競爭焦點領(lǐng)域。小米通過順為資本、小米長江產(chǎn)業(yè)基金、小米私募股權(quán)基金等布局汽車全產(chǎn)業(yè)鏈，覆蓋了車載芯片、激光雷達(dá)、視覺傳感、智能座艙、智能駕駛、動力電池等領(lǐng)域。車載芯片領(lǐng)域圖：圖：小米汽車已獲得定點項目/供貨合作公司請參閱附注免責(zé)聲明29特斯拉ModelY比亞迪宋plus特斯拉Model3特斯拉ModelY比亞迪宋plus特斯拉Model3埃安AIONS圖：2024年2月新能源汽車總銷量排行榜0請參閱附注免責(zé)聲明30整車趨勢隨著比亞迪打響價格戰(zhàn)，市場對新能源汽車的預(yù)期逐漸向高性價比轉(zhuǎn)換，除部分車型由于定位用戶群體不同定價較高，有相當(dāng)一部分新產(chǎn)品都將價格控制在二十萬檔，并有以小鵬、小米為代表的新車型在上市初始階段推出限時優(yōu)惠。從2024年2月銷量來看，品牌效應(yīng)依舊明顯，特斯拉比亞迪兩大國內(nèi)外新能源汽車主力銷量仍居高，另外，高性價比產(chǎn)品，如五菱、埃安等旗下車型銷量也向好發(fā)展，可以看出新能源汽車高性價比車型愈發(fā)受到歡迎圖：圖：2024年3月部分上市新能源車型價格55.9815.9811.4813.0911.6924.9951.9818.4810.439.047.780技術(shù)內(nèi)容首次將鵬翼門引入兩驅(qū)車型集合車門側(cè)超聲波雷達(dá)、車側(cè)超聲波雷達(dá)、視覺感知等多達(dá)6技術(shù)內(nèi)容首次將鵬翼門引入兩驅(qū)車型集合車門側(cè)超聲波雷達(dá)、車側(cè)超聲波雷達(dá)、視覺感知等多達(dá)6種感知融合方式，可實現(xiàn)全場景的兩側(cè)障礙物精確支持語音控制開閉功能，還有NFC、屏幕觸控等16種開閉方式。價格時優(yōu)惠價24.99萬元整車趨勢產(chǎn)品：小鵬P7i702Max鵬翼版服務(wù)內(nèi)容終身流量輕享：車輛交付之日起，每月可享5GB免費車聯(lián)網(wǎng)娛樂流量；遠(yuǎn)程在線服務(wù)：車輛交付之日起，在線提供技術(shù)診斷，對部分軟件問題通過遠(yuǎn)程修復(fù)和軟件升級等方式解決，對預(yù)約到店車輛提前確定維修方案，預(yù)留功能及備件。品牌效應(yīng)注重科技感的打造智能系統(tǒng)較為成熟外觀造型著眼未來感 圖：P7i702Max鵬翼門展示 圖：小鵬新產(chǎn)品評價雷達(dá)圖8請參閱附注免責(zé)聲明服務(wù)內(nèi)容汽車質(zhì)保耗零部件）服務(wù)內(nèi)容汽車質(zhì)保耗零部件）理想MEGA5年用車無憂權(quán)益包含5年或100,000公里（以先到者為準(zhǔn)）所需的常規(guī)保養(yǎng)和基礎(chǔ)用車服務(wù)免費道路救援部分城市進(jìn)藏、進(jìn)疆輪胎服務(wù)圖：理想MEGA外觀展示圖：理想新產(chǎn)品評價雷達(dá)圖7.598.5價格整車趨勢技術(shù)內(nèi)容續(xù)航方面，理想MEGA配備寧德時容量為102.7kWh，能量密度達(dá)到170Wh/kg，CLTC綜合續(xù)航710km配合800V高壓系統(tǒng)，平均充電功率可達(dá)300kW，可實現(xiàn)充電12分鐘補能500公里。品牌效應(yīng)“移動的家”：空間寬大舒適，為家庭而生，著眼于滿足當(dāng)下的家庭需冷暖雙用車載冰箱全車座椅加熱與電動調(diào)節(jié)全世界最大的后備箱一個17英寸和兩個15.7英寸的OLED屏幕請參閱附注免責(zé)聲明32型型整車趨勢技術(shù)內(nèi)容藍(lán)鯨新一代NE1.5T發(fā)動機最大功率138kW，峰值扭矩300N·m；百公里綜合油耗為6.69L。藍(lán)鯨2.0T高壓直噴發(fā)動機最大額定功率171kW，390N·m峰值扭矩。兩款發(fā)動機均匹配愛信8AT手自一體變速器第三代CS75PLUS支持內(nèi)嵌FaceID人臉識別的IMS智能交互管家支持語音、手勢等多種互動方式，能主動識根據(jù)用戶駕駛喜好記憶自動完成相應(yīng)設(shè)置。服務(wù)內(nèi)容可線上選購保養(yǎng)套餐價格價格第三代CS75PLUS冠軍版12.19萬元-13.99萬元第二代UNI-V10.89萬元-12.49萬元第三代逸動8.39萬元-9.69萬元品牌效應(yīng)品牌效應(yīng)第二代UNI-V——凸顯運動屬性智能電動尾翼馬牌/鄧祿普品牌輪胎專屬轎跑底盤行駛時智能電動尾翼可以隨速自動升降，最大可提供25kg的極限下壓力；SUPERRACE2.0賽道模式第三代逸動——聚焦家庭用戶同級最大后排空間520L超大后備箱容積全新一代智慧舒適座艙圖：圖：長安新產(chǎn)品評價雷達(dá)圖66術(shù)7請參閱附注免責(zé)聲明33請參閱附注免責(zé)聲明請參閱附注免責(zé)聲明34著力品牌效應(yīng)著力品牌效應(yīng)整車趨勢技術(shù)內(nèi)容全球唯一面向2030年的3.0TV6發(fā)動機，專門用于越野的9HAT變速器：最大綜合功率385kW，綜合最大扭矩800N?m（限定版850N?m驅(qū)動坦克700Hi4-T百公里加速5秒級電子可斷開式穩(wěn)定桿+空氣彈簧市鋪裝路面時，穩(wěn)定桿處于連接狀態(tài)，車輛行駛穩(wěn)定性大幅提升；在極端越野場景下，車內(nèi)駕駛員可一鍵斷開穩(wěn)定桿，使車輛增加60mm懸架反跳行程，使輪胎緊緊接觸地面產(chǎn)生附價格服務(wù)內(nèi)容服務(wù)內(nèi)容終身免費保修+超長質(zhì)保權(quán)益：家用傳統(tǒng)燃油汽車產(chǎn)品享受5年/15萬公里整車質(zhì)保，首任車主發(fā)動機/變速器終身免費保修免費保養(yǎng)+保養(yǎng)提示服務(wù)：坦克300車型享受10次免費保養(yǎng)（首保、二保按手冊保養(yǎng)項目全免費，后8次僅包含機油、機濾、組合墊圈專注越野賽道，不向性能妥協(xié)，不向油耗妥協(xié)，不向駕駛體驗妥協(xié)，保證大功率長時間持續(xù)輸出，發(fā)動機無性能衰減，致力于應(yīng)對城市、沙漠、泥地等全場景技術(shù)。圖：長城坦克700Hi4-T外觀圖：長城新產(chǎn)品評價雷達(dá)圖8.5788.578技術(shù)內(nèi)容全面升級HUAWEIADS2.0高階智能駕駛系統(tǒng)，搭載全新設(shè)計的192線激光雷達(dá)，通過GOD（通用障礙物檢測）網(wǎng)絡(luò)2.0和技術(shù)內(nèi)容全面升級HUAWEIADS2.0高階智能駕駛系統(tǒng)，搭載全新設(shè)計的192線激光雷達(dá)，通過GOD（通用障礙物檢測）網(wǎng)絡(luò)2.0和精準(zhǔn)識別車輛、行人、交通設(shè)施與標(biāo)識、全車滿配10塊屏幕，輕松實現(xiàn)多人多屏多設(shè)備交互。業(yè)界首款車規(guī)級投影系統(tǒng)上車，32英寸升降式投影幕布完美復(fù)刻影院級觀影體驗。全新HUAWEI