投資風(fēng)險(xiǎn)管理課件

?宋

出——學(xué)投資，懂投資一、選擇正確的投資切入點(diǎn)解巴菲特的投資思路A.盡

量

避

免

投

資

產(chǎn)

品

公

司產(chǎn)品公司是市場(chǎng)導(dǎo)向型的公司。公司最主要通過廣告造

勢(shì)宣傳自己以及價(jià)格戰(zhàn)來贏取市場(chǎng)份額。因此，

公司的盈利水平受到市場(chǎng)環(huán)境的巨大影響。在市場(chǎng)環(huán)境良好的

,公司只能獲取薄利，而當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化時(shí)，競(jìng)相降價(jià)

會(huì)為公司帶來虧損危機(jī)。為了獲取長(zhǎng)期且穩(wěn)定的收益，那么產(chǎn)品公司肯定不是我

們的最好選擇。B.

選

擇

消

費(fèi)

壟

斷

型

公

司消費(fèi)者信賴產(chǎn)生了商業(yè)商譽(yù)意識(shí)帶來了消費(fèi)壟斷，從

而吸引客戶持續(xù)購買企業(yè)的商品或者是服務(wù)，

因此在

經(jīng)濟(jì)環(huán)境較差時(shí)，仍可以持續(xù)產(chǎn)生收益。作為一個(gè)投資者，我們要獲取持續(xù)長(zhǎng)久的收益，那么

選擇消費(fèi)型壟斷企業(yè)是一個(gè)很好的選擇。二、如何增加自己的獲勝幾率我們都知道在股票市場(chǎng)中，只要看漲而沒有看跌的。但是在

數(shù)學(xué)模型中，在沒有任何外在因素的影響時(shí)，漲與跌的概率都是相

同的，都是50%。但是我們?cè)陂L(zhǎng)期進(jìn)行實(shí)盤交易的時(shí)候我們常有這樣感覺，就

是在長(zhǎng)期，我們無論怎樣操盤都會(huì)出現(xiàn)股票被套在了股票市場(chǎng)而出

現(xiàn)虧損。雖然我們可以解釋為股票市場(chǎng)從6000點(diǎn)一直往下探至2000

點(diǎn)的水平導(dǎo)致了我們的虧損。而通過對(duì)股票市場(chǎng)的分析，我們可以看出雖然股票市場(chǎng)一直在

2000點(diǎn)水平徘徊，但是在這個(gè)過程中仍然出現(xiàn)波動(dòng)。所以肯定有獲

利的空間。我們可以通過下面的例子進(jìn)行分析。案例分析以1000元為例子。

甲跟乙同時(shí)進(jìn)行三次的投資。甲每次都只能虧損10%以及只會(huì)贏取10%乙每次能接受虧損為50%以及贏取50%。對(duì)

于乙

有

：1000+1000*50%=15001500+1500*50%=22502250+2250*50%=3375對(duì)

于

甲

有

：1000+1000*10%=11001100+1100*10%=12101210+1210*10%=1331情況一：甲跟乙同時(shí)贏3次對(duì)于乙有1000+1000*50%=15001500+1500*50%=22502250-2250*50%=1125對(duì)于甲有1000+1000*10%=11001100+1100*10%=12101210-1210*10%=1089情

況

二

：

贏

利

2

次

虧

損

1

次對(duì)于甲有1000+1000*10%=11001100-1100*10%=990990-990*10%=891對(duì)于乙有1000+1000*50%=15001500-1500*50%=750750-750*50%=375情

況

三

：

贏

利

1

次

虧

損

2

次對(duì)于甲有1000-1000*10%=900900-900*10%=810810-810*10%=729對(duì)于乙有1000-1000*50%=500500-500*50%=250250-250*50%=125情

況

四

：

3

次

都

虧

損←?贏

3

次?贏

2

次

輸

1

次?贏

1

次

輸

2

次?輸

3

次?最

大

虧

損

值?甲

方1331?1089891?729?271?乙

方33751125375125875從上述一個(gè)簡(jiǎn)單的例子可以看出，我們?cè)诠善笔袌?chǎng)沒有

選擇正確的止損就會(huì)導(dǎo)致股票不停虧損而最后到只能斬

倉。綜述概

括

而

言十多年來散戶和莊家炒股特點(diǎn)總結(jié)1.莊家用幾千萬，幾個(gè)億，幾十個(gè)億做一只股票。散戶用十萬，幾十萬和幾百萬做十幾只股票。2.莊家做一只股票做一年甚至幾年，在一個(gè)股票上拉升和打壓股價(jià)。散戶在一只股票做幾天，幾周和幾月。3莊家打壓股價(jià)使散戶賣出股票，莊家拉升股價(jià)騙散戶買進(jìn)股票。散戶在股價(jià)下跌時(shí)，割肉出局。散戶在拉升股價(jià)時(shí)，追漲買進(jìn)股

票。4.莊家一年做一二只股就大功告成。散戶一年做幾十只股，上百只股還不甘心。5.莊家喜歡集中資金打殲滅戰(zhàn)，做一個(gè)成一個(gè)。散戶喜歡買多只股票，作分散投資，有的賺，有的賠，

最終虧本。6.莊家在做一只股票前，對(duì)該股的基本面，技術(shù)面作長(zhǎng)時(shí)間的詳細(xì)調(diào)查，分析，并制訂了周密的投資計(jì)劃才行

動(dòng)。散戶天天看電腦屏幕，三五分鐘即可決定買賣。

7.莊家每做一只股票都賺錢。散戶做很多股票，大部分都賠錢。8.

莊家經(jīng)常制造專家陷阱，技術(shù)陷阱，趕散戶下車。散戶天天找莊家拉升股票，與莊共舞，分莊家一杯羹。A.

前

提

是

必

須

要

有

資

金

管

理假設(shè)有一個(gè)30萬的賬號(hào)，我們

將30萬等分成3份。每份都是總

資金的1/3。那么我們稱這些叫

做風(fēng)險(xiǎn)金。三、

如何利用復(fù)利效應(yīng)進(jìn)行投資?]1/3的總資金

□1/3的總資金

1/3的總資金風(fēng)險(xiǎn)金的作用是幫助我們防止在投資時(shí)候出現(xiàn)大量的虧損。從而保證了我們的虧損是可控的。以上述的例子進(jìn)行講解，我們可以將一份的風(fēng)險(xiǎn)金分割

成10小份。也是說10萬分成10小份，每份都是1萬元。當(dāng)然我們可以將1萬元分割成20份或更多。在進(jìn)行投資時(shí)，我們應(yīng)每次1小份的進(jìn)行投資。

以1萬元

為例子，

當(dāng)我們?cè)O(shè)定最大虧損為20%時(shí)候，那么在虧損

了2000元時(shí)候我們選擇平倉。計(jì)算公式我們通過上述例子，那么我們可以計(jì)算出每次易最大虧損額度為：虧損最大額度=(總資產(chǎn)*風(fēng)險(xiǎn)金比率)/交易次數(shù)一個(gè)簡(jiǎn)單的例子0

次的投資。乙每次能接受虧損為50%以及贏取50%。甲雖然每次都只能贏10%,但是贏取10%的概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)

大于贏取50%的概率因此甲在連續(xù)3次贏取10%能獲得1331,而只要乙輸

一次就只能獲取1125。所以可以看出，通過雖然每次賺得少，但是賺得有

把握，通過這樣的復(fù)利投資可以比一次大幅度獲利

獲取更多錢。0%三會(huì)贏取1同時(shí)進(jìn)行%以及只甲跟乙甲每次都只能虧損1仍以1000元為例子。四

、

選

擇

什

么

樣

的

投

資

市

場(chǎng)

?1.

A

股市場(chǎng)已經(jīng)有兩千多只股票，在熊市中近90%都在下跌，

在10%中選股耗費(fèi)了投資者很多精力和時(shí)間。2.

以剛剛在上文提及到的巴菲特的選股思路認(rèn)為，在中

國的A股市暫時(shí)沒有一只股票達(dá)到要求。3.2.

中國的A股市只有升市才能賺錢的單向發(fā)展市場(chǎng)，比雙向市少了一個(gè)賺錢機(jī)會(huì)。4.3

.股市有莊家操控，加大了投資者的操作難度。5.4.

在股市不好的時(shí)候，我們通常使用概率投資法進(jìn)行股

票投資。即將資金分成10份或者更小。但是每次的小份

投入會(huì)降低資金的使用率。針對(duì)上述問題我們是否可以找到一個(gè)比較好的投資市

場(chǎng)?答案是有的。我們用剛剛說的概率投資法投資進(jìn)入黃

金或白銀現(xiàn)貨保證金市場(chǎng)，就可以免去了選股的麻

煩以及可以解決資金的較低利用率。而且更重要的

是：1.買升買跌雙向交易2.國際大市場(chǎng)，

多莊就是無莊3.保證金操作在盈利時(shí)放大(損失也放大),提高了

資金使用率。備注：

天通銀的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)以及潛力1.手續(xù)費(fèi)率低：

以白銀價(jià)格為6000元/千克為例子，

按照每手0.08%的手續(xù)費(fèi)來計(jì)算，那么平均一手單

交割時(shí)雙邊費(fèi)用共計(jì)約是144元。2.保證金低