期貨基礎(chǔ)知識：利率期貨考試資料

期貨基礎(chǔ)知識：利率期貨考試資料1、判斷題

利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風(fēng)險。（）正確答案：對2、單選?2月，某公司以浮動利率借入一筆期限為3個月、金（江南博哥）額為500萬美元的款項，到期按市場利率一次還本付息，當(dāng)前利率8%。為規(guī)避利率風(fēng)險，該公司同時在芝加哥商業(yè)交易所買入5張3個月后到期的國庫券期貨合約，成交價90點(diǎn)，該期貨合約面值為1000000美元，1個基本點(diǎn)是指數(shù)的1%點(diǎn)，亦即代表25美元。當(dāng)該合約報價達(dá)到95.16時，以（）美元可購得面值1000000美元的國庫券。A.762100B.951600C.987900D.998520正確答案：C參考解析：當(dāng)合約報價為95.16時，意味著年3個月的貼現(xiàn)率為（100%-95.16%）÷4=1.21%，即以1000000×（1-1.21%）=987900（美元）的價格成交1000000美元面值的國債。C選項正確。3、多選

固定收益?zhèn)氖找媛逝c價格之間存在的關(guān)系是（）。A.當(dāng)收益率上升時，債券價格上升B.當(dāng)收益率下跌時，債券價格上升C.當(dāng)收益率上升時，債券價格下跌D.當(dāng)收益率下跌時，債券價格下跌正確答案：B,C4、多選

利率互換的常見期限有（）。A.1年B.2年C.3年D.4年正確答案：A,B,C,D參考解析：利率互換的常見期限有：1年、2年、3年、4年、5年、7年與10年，30年和50年的也時有發(fā)生。5、單選

1975年10月，芝加哥期貨交易所上市（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種A.美國政府10年期國債B.美國政府短期國債C.歐洲美元D.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA.抵押憑證正確答案：D參考解析：1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的國民抵押協(xié)會債券（GNMA）期貨合約是世界上第一個利率期貨合約。6、判斷題

歐洲美元期貨屬于短期利率期貨，是CME交易所最活躍的交易品種之一。（）正確答案：對7、單選

CME3個月期國債期貨合約，面值1000000美元，成交價為93.58，則意味該債券的成交價格為（）。A.983950美元B.935800美元C.98395美元D.93580美元正確答案：A8、單選

下列選項中，（）是保險人在履行損失補(bǔ)償義務(wù)過程中考慮的主要因素。A.實(shí)際損失、標(biāo)的市價、保險利益和賠償方法B.實(shí)際損失、保險責(zé)任、保險利益和賠償方法C.實(shí)際損失、保險范圍、保險利益和賠償方法D.實(shí)際損失、保險金額、保險利益和賠償方法正確答案：D參考解析：影響保險補(bǔ)償?shù)囊蛩匕ǎ孩賹?shí)際損失；②保險金額；③保險利益；④賠償方法。9、單選

CME的3個月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的物是期限為3個月期本金（）的歐洲美元定期存單。A.1000美元B.10000美元C.100000美元D.100萬美元正確答案：D10、多選

歐洲美元是指美國境外金融機(jī)構(gòu)的（）。A.美元和歐元存款B.美元存款C.美元貸款D.美元和歐元貸款正確答案：B,C11、單選

在美國市場首度引入現(xiàn)金交割制度的期貨合約是（）。A.政府國民抵押協(xié)會抵押憑證期貨合約B.13周美國國債期貨合約C.歐洲美元期貨合約D.美國長期國債期貨交易正確答案：C12、多選

國債期貨套期保值中常見的確定合約數(shù)量的方法有（）。A.面值法B.修正久期法C.基點(diǎn)價值法D.久期法正確答案：A,B,C參考解析：常見的確定合約數(shù)量的方法有面值法、修正久期法和基點(diǎn)價值法。13、單選

倫敦國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約最小報價單位為（）點(diǎn)。A.0.001B.0.0001C.0.005D.0.0005正確答案：C參考解析：倫敦國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約最小報價單位為0.005點(diǎn)，所以C選項正確。14、單選

芝加哥商業(yè)交易所13周美國短期國債期貨報價增加1個基點(diǎn)時，該合約增加（）。A.10美元B.12.5美元C.25美元D.31.25美元正確答案：C15、單選

美國10年期國債的票面利率為6％，面值為10萬美元，則債券持有人每隔半年可得到（）的利息。A.1500美元B.2000美元C.3000美元D.6000美元正確答案：C16、單選

由于國際間資本流動十分頻繁，一國的（）水平很容易受到其他國家或經(jīng)濟(jì)體利率水平的影響。A.利率B.匯率C.通貨膨脹率D.貨幣量正確答案：A參考解析：由于國際間資本流動十分頻繁，一國的利率水平很容易受到其他國家或經(jīng)濟(jì)體利率水平的影響。所以A選項正確。17、多選

CBOT交易的美國中期國債期貨合約主要有（）。A.1年期美國國債期貨合約B.2年期美國國債期貨合約C.5年期美國國債期貨合約D.10年期美國國債期貨合約正確答案：B,C,D18、判斷題

利用利率期貨進(jìn)行投機(jī)規(guī)避的是市場利率變動為投資者帶來的風(fēng)險。（）正確答案：錯參考解析：利用利率期貨進(jìn)行套期保值規(guī)避的是市場利率變動為投資者帶來的風(fēng)險。所以題目表述錯誤。19、單選

美國短期國債的英文縮寫為（）。A.T-NoteB.T-BillC.T-BoneD.T-Bond正確答案：B20、單選

美國13周國債期貨成交價為98.580時，意味著面值1000000美元的國債期貨以（）價格成交。A.89645美元B.99645美元C.896450美元D.996450美元正確答案：D21、單選

芝加哥期貨交易所交易的10年期美國國債期貨合約的1％為1個點(diǎn)，即1個點(diǎn)代表（）美元。A.100B.1000C.10000D.100000正確答案：B22、判斷題

在中長期國債的交割中，買方具有選擇交付券種的權(quán)利。（）正確答案：錯23、單選

短期國債采用指數(shù)報價法，某一面值為10萬美元的3個月短期國債，當(dāng)日成交價為92。報價指數(shù)92是以100減去不帶百分號的（）方式報價的。A.月利率B.季度利率C.半年利率D.年利率正確答案：D24、判斷題

美國中長期國債期貨采用貼現(xiàn)利率報價法。（）正確答案：錯參考解析：美國中長期國債期貨采用價格報價法，報價按100美元面值的國債期貨價格報價，交割采用實(shí)物交割方式，所以題目表述錯誤。25、單選

在美國國債期貨報價中，報價由三部分組成，如“①118’②22③7”。其中，“7”代表（）。A.1/32點(diǎn)B.0.25/32點(diǎn)C.0.5/32點(diǎn)D.0.75/32點(diǎn)正確答案：D26、單選

下列金融產(chǎn)品不是作為利率期貨標(biāo)的的利率工具的是（）。A.股票B.商業(yè)匯票C.歐洲美元D.國庫券正確答案：A27、單選?投資者買入美國10年期國債期貨時的報價為126-175（或126175），賣出時的報價變?yōu)?25-020（或125020），則（）。A.每張合約盈利：1000美元×1＋31.25美元×15.5＝1484.375美元B.每張合約虧損：1000美元×1＋31.25美元×15.5＝1484.375美元C.每張合約盈利：1000美元×1＋7.8125美元×15.5＝1121.938美元D.每張合約虧損：1000美元×1＋7.8125美元×15.5＝1121.938美元正確答案：B28、判斷題

用面值法來確定國債期貨合約數(shù)量的優(yōu)點(diǎn)是考慮了國債期貨和債券組合對利率變動的敏感性差異。（）正確答案：錯參考解析：用面值法來確定國債期貨合約數(shù)量的缺點(diǎn)是沒有考慮國債期貨和債券組合對利率變動的敏感性差異，故不太精確。29、判斷題

在美國，利率期貨交易量基本上集中在CME和CBOT交易所。（）正確答案：對參考解