中央銀行2課件

中央銀行2024/5/12中央銀行[2]一、中央銀行的產(chǎn)生中央銀行是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物,英格蘭銀行1694美國(guó)兩次創(chuàng)立中央銀行。1791和1816美聯(lián)儲(chǔ)的成立集權(quán)與分權(quán)的平衡政府與私人部門之間的平衡國(guó)內(nèi)不同地區(qū)及農(nóng)村與城市之間、銀行家、非銀行商業(yè)部門和社會(huì)其他集團(tuán)之間的平衡中央銀行[2]聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行：12個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū),每區(qū)一家銀行12家銀行：⑴波士頓⑵紐約⑶費(fèi)城⑷克利夫蘭⑸里士滿⑹亞特蘭大⑺芝加哥⑻圣路易斯⑼明尼亞波利斯⑽堪薩斯城⑾達(dá)拉斯⑿舊金山紐約聯(lián)儲(chǔ)行：規(guī)模大,對(duì)外代表聯(lián)儲(chǔ),對(duì)內(nèi)公開(kāi)市場(chǎng)運(yùn)作聯(lián)儲(chǔ)行董事會(huì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)員行二、美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系中央銀行[2]聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)委員與主席的產(chǎn)生主席，政府經(jīng)濟(jì)決策的主要制定者聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)七委員與五行長(zhǎng)組成11家聯(lián)儲(chǔ)銀行的分組⑴波士頓、費(fèi)城和里士滿，克利夫蘭和芝加哥，亞特蘭大、圣路易斯和達(dá)拉斯，明尼亞波利斯、堪薩斯城和舊金山。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系（2）中央銀行[2]美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性總統(tǒng)對(duì)聯(lián)儲(chǔ)的影響方式道義上的勸告聯(lián)儲(chǔ)在國(guó)會(huì)進(jìn)行立法斗爭(zhēng)時(shí),希望得到總統(tǒng)的支持聯(lián)儲(chǔ)主席希望得到總統(tǒng)的好感聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的分權(quán)問(wèn)題美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系（3）中央銀行[2]公開(kāi)市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制例:面臨通貨膨脹時(shí)在市場(chǎng)賣出債券—債券的價(jià)格降低—債券的利率上升—整個(gè)市場(chǎng)平均利率上升，貨幣流回聯(lián)儲(chǔ)—減少貨幣供給量—降低投資與消費(fèi)的增長(zhǎng)速度—降低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度—抑制通貨膨脹。三、美聯(lián)儲(chǔ)的公開(kāi)市場(chǎng)運(yùn)作中央銀行[2]公開(kāi)市場(chǎng)運(yùn)作的起源1935《銀行法》標(biāo)志它的誕生公開(kāi)市場(chǎng)運(yùn)作范圍只購(gòu)買美國(guó)政府債券和聯(lián)邦機(jī)構(gòu)債券社會(huì)公正,降低交易成本美聯(lián)儲(chǔ)的公開(kāi)市場(chǎng)運(yùn)作（2）中央銀行[2]公開(kāi)市場(chǎng)運(yùn)作影響：貨幣供給量,市場(chǎng)利率,公眾的預(yù)期公開(kāi)市場(chǎng)運(yùn)作優(yōu)勢(shì)：對(duì)準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣進(jìn)行準(zhǔn)確控制靈活的改變政策的方向具有主動(dòng)調(diào)整政策的作用公開(kāi)市場(chǎng)運(yùn)作缺陷在地區(qū)之間不平衡美聯(lián)儲(chǔ)的公開(kāi)市場(chǎng)運(yùn)作（3）中央銀行[2]公開(kāi)市場(chǎng)運(yùn)作方式直接交易,主動(dòng),調(diào)整利率回購(gòu),穩(wěn)定利率公開(kāi)市場(chǎng)運(yùn)作的指示公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)的決議公開(kāi)市場(chǎng)運(yùn)作指示的執(zhí)行美聯(lián)儲(chǔ)的公開(kāi)市場(chǎng)運(yùn)作（4）中央銀行[2]美聯(lián)儲(chǔ)買賣債券情況表中央銀行[2]歷史：1935有了政策工具,50年代調(diào)整信用。銀行從貼現(xiàn)窗口借款的條件經(jīng)濟(jì)影響：對(duì)銀行準(zhǔn)備金,基礎(chǔ)貨幣和貨幣供給量的影響對(duì)收益率,貸款利率和債券價(jià)格的影響對(duì)公眾的宣示作用貼現(xiàn)窗口的缺陷不注意與公開(kāi)市場(chǎng)運(yùn)作的配合時(shí)機(jī)滯后聯(lián)儲(chǔ)在調(diào)整時(shí)不說(shuō)明意圖,宣示作用受到很大的削弱四、美聯(lián)儲(chǔ)的貼現(xiàn)窗口中央銀行[2]貼現(xiàn)率和聯(lián)邦基金利率水平表中央銀行[2]五、美聯(lián)儲(chǔ)的法定準(zhǔn)備率美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)節(jié)法定準(zhǔn)備金率優(yōu)缺點(diǎn):作用迅速、直接，總用中性，更直接的宣示作用中央銀行[2]美聯(lián)儲(chǔ)制定的準(zhǔn)備金比率中央銀行[2]貨幣乘數(shù)計(jì)算貨幣乘數(shù)=（1+現(xiàn)金比率）/（法定準(zhǔn)備率+超額準(zhǔn)備率+現(xiàn)金比率）如果現(xiàn)金比率為40%，法定準(zhǔn)備率為10%，超額準(zhǔn)備率為0.5%，貨幣乘數(shù)=（1+0.40）/（0.10+0.005+0.40）=2.77中央銀行[2]我國(guó)再貼現(xiàn)率歷年變化情況表中央銀行[2