期貨投資分析：金融期貨分析考點鞏固

期貨投資分析：金融期貨分析考點鞏固1、多選

下列因素中，與股票看跌期權(quán)價值存在正向關(guān)系的有（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價格B.行權(quán)價格C.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率D.股息率正確答案：B,C2、單選

某投資者預(yù)期歐元將升值，（江南博哥）于是在4月5日在CME以1.1825的價格買入5手6月份交割的歐元兌美元期貨合約。到了4月20日，期貨價格變?yōu)?.2430，于是該投資者將合約賣出平倉，則該投資者（）美元。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.盈利37812.5B.虧損37812.5C.盈利18906.25D.虧損18906.25正確答案：A3、單選

看跌期權(quán)的價值與標(biāo)的價格呈（）向關(guān)系，與行權(quán)價格呈（）向關(guān)系。A.正，正B.正，反C.反，正D.反，反正確答案：C4、單選

β是衡量證券相對風(fēng)險的指標(biāo)。以下選項中收益接近無風(fēng)險利率的是（）A.β=1.15B.β=0.001C.β=1D.β=0.75正確答案：B5、多選

在使用Black-Scholes模型為以利率為標(biāo)的物的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品定價時，影響定價偏差的因素包括（）。A.利率波動不可以用均值回歸過程描述B.債券價格的分布與對數(shù)正態(tài)分布的差別較大C.利率分布與對數(shù)正態(tài)分布的差別較大D.債券波動率不是常數(shù)正確答案：B,C,D6、單選

假設(shè)當(dāng)前滬深300指數(shù)為2100點，下個月到期、行權(quán)價為2100點的滬深300指數(shù)看跌期權(quán)的權(quán)利金為86.00點。如果指數(shù)上漲到2150點（假設(shè)其他因素保持不變），下面最可能發(fā)生的是（）。A.看跌期權(quán)的Delta和Gamma都會變大B.看跌期權(quán)的Delta和Gamma都會變小C.Delta會變大，Gamma會變小D.Delta會變小，Gamma會變大正確答案：C7、單選

下列外匯品種中，習(xí)慣上被稱為商品貨幣的是（）。A.日元B.澳元C.美元D.英鎊正確答案：B8、多選

期權(quán)與期貨的區(qū)別主要表現(xiàn)在（）。A.合約體現(xiàn)的權(quán)利義務(wù)不同B.合約的收益風(fēng)險特征不同C.保證金制度不同D.期貨具有杠桿，期權(quán)不具有杠桿正確答案：A,B,C9、多選

國債期貨理論定價時，需要考慮的因素有（）。A.現(xiàn)貨凈價B.轉(zhuǎn)換因子C.持有收益D.交割期權(quán)價值正確答案：A,B,C10、單選

下列期權(quán)中，能夠在到期日之前行權(quán)的是（）。A.實值期權(quán)B.歐式期權(quán)C.美式期權(quán)D.虛值期權(quán)正確答案：C11、多選

根據(jù)國際互換和衍生產(chǎn)品協(xié)會（ISDA）的定義，信用衍生產(chǎn)品是用來分離和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險的各種工具和技術(shù)的統(tǒng)稱。據(jù)此，（）是信用衍生產(chǎn)品。A.信用違約互換B.信用遠(yuǎn)期C.總收益互換D.信用聯(lián)系票據(jù)正確答案：A,B12、多選

下列可以用于尋找最便宜可交割券（CTD）的方法是（）。A.計算隱含回購利率B.計算凈基差C.計算市場期限結(jié)構(gòu)D.計算遠(yuǎn)期價格正確答案：A,B13、單選

期權(quán)的日歷價差組合（CalendarSpread），是利用（）之間權(quán)利金關(guān)系變化構(gòu)造的。A.相同標(biāo)的和到期日，但不同行權(quán)價的期權(quán)合約B.相同行權(quán)價、到期日和標(biāo)的的期權(quán)合約C.相同行權(quán)價和到期日，但是不同標(biāo)的期權(quán)合約D.相同標(biāo)的和行權(quán)價，但不同到期日的期權(quán)合約正確答案：D14、單選

2012年1月3日的3×5遠(yuǎn)期利率指的是（）的利率。A.2012年4月3日至2012年6月3日B.2012年1月3日至2012年4月3日C.2012年4月3日至2012年7月3日D.2012年1月3日至2012年9月3日正確答案：A15、單選

某投資者買入100手中金所5年期國債期貨合約，若當(dāng)天收盤結(jié)算后他的保證金賬戶有350萬元，該合約結(jié)算價為92.820元，次日該合約下跌，結(jié)算價為92.520元，該投資者的保證金比例是3%，那么為維持該持倉，該投資者應(yīng)該（）。A.追繳30萬元保證金B(yǎng).追繳9000元保證金C.無需追繳保證金D.追繳3萬元保證金正確答案：C16、單選

如果預(yù)期未來貨幣政策從緊，不考慮其他因素，則應(yīng)在市場上（）。A.做多國債基差B.做空國債基差C.買入國債期貨D.賣出國債期貨正確答案：C17、單選

互換的標(biāo)的可以來源于（）。A.外匯市場B.權(quán)益市場C.貨幣市場D.債券市場正確答案：A18、單選

銀行間市場清算所股份有限公司（簡稱“上海清算所”）于2009年11月28日在上海正式成立，主要為中國銀行間市場提供清算服務(wù)。在清算服務(wù)中，上海清算所是（）。A．擔(dān)保方B.交易對手方C.中央對手方D.交易場所正確答案：C19、單選

外匯投機(jī)交易的特點不包括（）。A.全球性B.杠桿性C.高流動性D.投資性正確答案：D20、單選

投資者擁有100萬元，擬用作其孩子2年后的教育費(fèi)用。下列金融產(chǎn)品適合該投資者的是（）。A.股票指數(shù)型基金B(yǎng).期限為3年的股指聯(lián)結(jié)型保本產(chǎn)品C.期限為2年的匯率聯(lián)結(jié)型保本產(chǎn)品D.期貨私募基金正確答案：C21、多選

證券公司營業(yè)部從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）時，指導(dǎo)客戶閱讀和簽署的開戶資料包括（）。A.期貨交易風(fēng)險說明書B.客戶須知C.開戶申請表D.期貨經(jīng)紀(jì)合同正確答案：A,B,C,D22、多選

除了標(biāo)的指數(shù)成分國債和備選成分國債，國債ETF還可以投資于（）。A.國債逆回購B.短期融資券C.房地產(chǎn)信托D.國債期貨正確答案：A,B,D23、單選

1992年，莫斯科商品交易所（MCE）推出了俄羅斯歷史上第一份（）期貨合約，由此也標(biāo)志著俄羅斯外匯期貨市場的起步。A.歐元兌盧比B.美元兌盧比C.人民幣兌盧比D.日元兌盧比正確答案：B24、單選

若某公司債的收益率為7.32%，同期限國債收益率為3.56%，則導(dǎo)致該公司債收益率更高的主要原因是（）。A.信用風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.購買力風(fēng)險D.再投資風(fēng)險正確答案：A25、單選

中金所5年期國債期貨合約集合競價指令申報時間為（）。A.9：00-9：09B.9：10-9：14C.9：05-9：09D.9：00-9：14正確答案：B26、單選

列不是單向二叉樹定價模型的假設(shè)的是（）。A.未來股票價格將是兩種可能值中的一個B.允許賣空C.允許以無風(fēng)險利率借入或貸出款項D.看漲期權(quán)只能在到期日執(zhí)行正確答案：D27、多選

制定股指期貨投機(jī)交易策略，通常分為（）等環(huán)節(jié)。A.預(yù)測市場走勢方向B.組建交易團(tuán)隊C.交易時機(jī)的選擇D.資金管理正確答案：A,C,D28、單選

貨幣市場價格由（）決定。A.GDP增速B.通貨膨脹率C.利率D.貿(mào)易順差正確答案：C29、多選

交叉套期保值是指利用兩種相關(guān)的外匯期貨合約為其中另一種貨幣保值。需要注意的是（）來進(jìn)行。A.選擇相關(guān)性較高的品種B.選取非美貨幣對C.運(yùn)用兩種或兩種以上的外匯期貨合約D.調(diào)整合約手?jǐn)?shù)正確答案：A,C,D30、單選

期權(quán)的波動率是以百分比形式表示的標(biāo)的資產(chǎn)的（）。A.價格方差B.價格標(biāo)準(zhǔn)差C.收益率方差D.收益率標(biāo)準(zhǔn)差正確答案：B31、多選

某資產(chǎn)管理公司經(jīng)理人負(fù)責(zé)充分分散化的股票組合，價值為1.75億元人民幣的。該經(jīng)理人認(rèn)為金融市場的趨勢可能會修正，因此需要對該股票組合進(jìn)行部分套期保值。假定首要目標(biāo)是確保所管理的組合的資產(chǎn)價值在今后的12個月下跌不超過7.5%，以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)，股票組合的貝塔值為1.2。股票組合的紅利收益率為2%。當(dāng)期滬深300指數(shù)期貨合約的收盤價是2000，紅利年收益率為3%，無風(fēng)險利率3.5%。假定該股指期權(quán)的合約規(guī)模為300，請問該經(jīng)理人可能進(jìn)行的正確套保方案有（）。（假定該經(jīng)理人合成賣出期權(quán)，則其中的布萊克公式所計算的N（d1）=0.6178）.A.買入滬深300指數(shù)的看跌期權(quán)B.合成賣出期權(quán)，這里需要賣出管理組合的37.47%C.可以賣出一定數(shù)量的股指期貨進(jìn)行部分套保D.賣出滬深300指數(shù)的看漲期權(quán)正確答案：A,C,D32、單選

宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣同時通貨膨脹預(yù)期居高不下，股市和債市持續(xù)下跌。在這種情況下，從事精銅生產(chǎn)的企業(yè)應(yīng)該（）以節(jié)約成本。A.發(fā)行固息債B.發(fā)行浮息債C.增發(fā)股票D.發(fā)行銅價掛鉤的結(jié)構(gòu)化票據(jù)正確答案：B33、多選

某款逆向浮動利率票據(jù)的息票率為：15%-LIBOR。這款產(chǎn)品是（）。A.固定利率債券與利率期權(quán)的組合B.固定利率債券與利率遠(yuǎn)期合約的組合C.固定利率債券與利率互換的組合D.息票率為7.5%的固定利率債券，以及收取固定利率7.5%、支付浮動利率LIBOR的利率互換合約所構(gòu)成的組合正確答案：C,D34、單選

期權(quán)合約中約定買方有權(quán)買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的價格稱為（）。A.期權(quán)價格B.行權(quán)價C.交易價格D.成本價格正確答案：B35、多選

外匯期貨交易與外匯現(xiàn)貨保證金交易的區(qū)別有（）。A.外匯現(xiàn)貨保證金交易的交易市場是無形的和不固定的B.外匯現(xiàn)貨保證金交易沒有固定的合約C.外匯現(xiàn)貨保證金交易的幣種更豐富，任何國際上可兌換的貨幣都能成為交易品種D.外匯現(xiàn)貨保證金交易的交易時間是間斷的正確答案：A,B,C,D36、判斷題

我國國債期貨交易采用百元全價報價。正確答案：錯37、單選

對于利率期貨和遠(yuǎn)期利率協(xié)議的比較，下列說法錯誤的是（）。A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議屬于場外交易，利率期貨屬于交易所內(nèi)交易B.遠(yuǎn)期利率協(xié)議存在信用風(fēng)險，利率期貨信用風(fēng)險極小C.兩者共同點是每日發(fā)生現(xiàn)金流D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的交易金額和交割日期都不受限制，利率期貨是標(biāo)準(zhǔn)化的契約交易正確答案：C38、多選

以下（）情況適合用貨幣掉期來進(jìn)行風(fēng)險管理。A.持有期限為3年的歐元負(fù)債，為了對沖持有期歐元兌人民幣匯率波動，進(jìn)行相關(guān)的風(fēng)險管理措施B.持有期限為5年的日元負(fù)債，為了對沖日元匯率波動，降低日元貸款成本，進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險管理措施C.某金融機(jī)構(gòu)持有期限為3年的美元債券，為了對沖人民幣持續(xù)升值對未來形成可能的匯兌損失影響，進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險管理措施D.某制造業(yè)公司在競爭某歐元項目，3個月之后知道是否中標(biāo)，為了對沖遠(yuǎn)期歐元匯率波動以及項目是否中標(biāo)不確定性因素，進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險管理措施正確答案：A,B,C,D39、多選

結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的二級市場中，做市商通常由（）等機(jī)構(gòu)扮演。A.創(chuàng)設(shè)者B.發(fā)行者C.投資者D.自營套利者正確答案：A,B40、多選

關(guān)于當(dāng)前我國期貨市場某合約成交量和持倉量，正確的說法是（）。A.股指期貨成交量是指某合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的單邊數(shù)量B.股指期貨成交量是指某合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量C.股指期貨持倉量是按單邊計算D.股指期貨持倉量是按雙邊計算正確答案：A,C41、單選

2014年4月，在芝加哥商業(yè)交易所（CME）交易的英鎊/美元期貨的合約月份為（）。A.5月、6月、7月、8月B.6月、9月、12月、3月C.4月、5月、6月、7月D.5月、6月、9月、12月正確答案：B42、判斷題

在經(jīng)濟(jì)處于衰退時期，經(jīng)濟(jì)面臨通縮壓力，短期國債的收益率一般高于長期國債的收益率。正確答案：對43、單選

滬深300股指期貨合約單邊持倉達(dá)到（）手以上（含）的合約和當(dāng)月合約前20名結(jié)算會員的成交量、持倉量均由交易所當(dāng)天收市后發(fā)布。A.1萬B.2萬C.4萬D.10萬正確答案：A44、多選

以下（）情況適合使用外匯掉期工具來管理外匯風(fēng)險。A.某進(jìn)出口公司遭到海外公司延期兩個月支付的100萬歐元，為了規(guī)避遠(yuǎn)期歐元匯率波動風(fēng)險，須采取對應(yīng)措施B.某公司外匯頭寸以美元為主，為了在歐洲開拓短期業(yè)務(wù)，向銀行借入歐元。公司為了規(guī)避遠(yuǎn)期歐元兌美元匯率波動風(fēng)險，須采取對應(yīng)措施C.某制造業(yè)公司在海外有多個項目，自身擁有外匯應(yīng)付和應(yīng)收款項，為了對沖匯率波動風(fēng)險，須采取對應(yīng)措施D.某金融機(jī)構(gòu)為了獲取外匯投機(jī)收益，需要使用外匯衍生品工具進(jìn)行投機(jī)正確答案：A,B,C45、單選

中金所5年期國債期貨合約集合競價指令撮合時間為（）。A.9：04-9：05B.9：19-9：20C.9：09-9：10D.9：14-9：15正確答案：A46、單選

世界上最早推出利率期貨合約的國家是（）。A.英國B.法國C.美國D.荷蘭正確答案：C47、單選

國債期貨凈基差等于基差減去（）。A.應(yīng)計利息B.買券利息C.資金成本D.持有收益正確答案：D48、單選

對看漲期權(quán)而言，隱含波動率增大，則期權(quán)的價值會（）。A.增大B.減小C.不變D.其他選項都不對正確答案：A49、多選

一國貨幣當(dāng)局調(diào)節(jié)匯率的主要手段包括（）。A.運(yùn)用貨幣政策B.調(diào)整外匯黃金儲備C.實行外匯管制D.向相關(guān)機(jī)構(gòu)借款正確答案：A,B,C50、單選

某投資者買入一手看跌期權(quán)，該期權(quán)可令投資者賣出100股標(biāo)的股票。行權(quán)價為70元，當(dāng)前股票價格為65元，該期權(quán)價格為7元。期權(quán)到期日，股票價格為55元，不考慮交易成本，投資者行權(quán)凈收益為（）元。A.800B.500C.300D.-300正確答案：A51、多選

中國金融期貨交易所（CFFEX）結(jié)算會員不能履行合約責(zé)任時，交易所可采取的措施有（）。A.暫停開倉B.強(qiáng)制減倉C.強(qiáng)行平倉D.動用其繳納的結(jié)算擔(dān)保金正確答案：A,B,C52、多選

同等條件下，亞式期權(quán)相對于普通期權(quán)而言，具有（）。A.較低的價格B.通常較小的Delta的絕對值C.較低的時間價值D.較低的內(nèi)在價值正確答案：A,C53、多選

投資者可以通過（）方式在遠(yuǎn)期合約到期前終止頭寸。A.和原合約的交易對手再建立一份方向相反的合約B.和另外一個交易商建立一份方向相反的合約C.提前執(zhí)行該遠(yuǎn)期合約進(jìn)行交割D.和此遠(yuǎn)期合約的交易對手約定以現(xiàn)金結(jié)算的方式進(jìn)行終止正確答案：A,B,D54、單選

“金磚五國”中，最早推出外匯期貨的國家是（）。A.巴西B.俄羅斯C.南非D.印度正確答案：C55、多選

下面可以算作外匯資產(chǎn)的有（）。A.外幣現(xiàn)鈔C.外幣有價證券B.外幣支付憑證或者支付工具D.特別提款權(quán)正確答案：A,B,C,D56、多選

中金所5年期國債期貨可交割國債需滿足的條件為（）。A.符合轉(zhuǎn)托管相關(guān)規(guī)定B.儲蓄式國債C.記賬式國債D.可以在銀行間市場、交易所市場和柜臺市場的債券托管機(jī)構(gòu)托管正確答案：A,C,D57、單選

在指數(shù)的加權(quán)計算中，滬深300指數(shù)以調(diào)整股本為權(quán)重，調(diào)整股本是（）。A.總股本B.對自由流通股本分級靠檔后獲得C.非自由流通股D.自由流通股正確答案：B58、多選

權(quán)益類的衍生品主要包括（）A.股指期貨B.股票期貨C.股票期貨期權(quán)D.股指期貨期權(quán)正確答案：A,B,C,D59、判斷題

我國國債期貨設(shè)漲跌停，漲停板幅度為±4%。正確答案：錯60、單選

滬深300股指期貨交割結(jié)算價為最后交易日滬深300指數(shù)（）。A.最后兩小時的算術(shù)平均價B.最后一小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價C.最后一小時的算術(shù)平均價D.最后兩小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價正確答案：A61、單選

滬深300股指期貨對應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)采用的編制方法是（）。A.簡單股票價格算術(shù)平均法B.修正的簡單股票價格算術(shù)平均法C.幾何平均法D.加權(quán)股票價格平均法正確答案：B62、單選

對于個人投資者而言，決定外匯的無套利區(qū)間的最重要因素是（）。A.沖擊成本B.交易成本C.價格趨勢D.期現(xiàn)價差正確答案：B63、單選

如果將利率互換視為固定利率債券與浮動利率債券的組合，用Vswap表示利率互換的價值，Vfix表示固定利率債券價值，Vfl表示浮動利率債券價值。那么對于固定利率支付方，互換的價值為（）。A.Vswap=Vfix-VflB.Vswap=Vfl-VfixC.Vswap=Vfl+VfixD.Vswap=Vfl/Vfix正確答案：A64、判斷題

通常用CTD券的久期近似國債期貨合約的久期。正確答案：對65、多選

關(guān)于滬深300指數(shù)期貨市價指令，正確的說法是（）。A.市價指令可以和任何指令成交B.集合競價不接受市價指令C.市價指令不能成交的部分自動撤銷D.市價指令不必輸入委托價格正確答案：A,B,C66、單選

其他條件不變，看漲期權(quán)理論價值隨行權(quán)價格的上升而（）、隨標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率的上升而（）。A.下降、上升B.下降、下降C.上升、下降D.上升、上升正確答案：A67、單選

滬深300股指貨的交割結(jié)算價是依據(jù)（）確定的。A.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術(shù)平均價B.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權(quán)平均價C.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權(quán)平均價D.最后交易日的收盤價正確答案：A68、單選

目前，在我國債券交易量中，（）的成交量占絕大部分。A.銀行間市場B.商業(yè)銀行柜臺市場C.上海證券交易所D.深圳證券交易所正確答案：A69、多選

某債券基金持有1億元的債券組合，債券組合的久期是4.5，此時國債期貨合約CTD券的久期是5.0。經(jīng)過分析，認(rèn)為未來市場收益率水平會下降，如果基金公司希望將債券組合的久期調(diào)整為5.5，可以（）。A.買入國債期貨B.買入久期為8的債券C.買入CTD券D.從債券組合中賣出部分久期較小的債券正確答案：B,D70、判斷題

在“327”事件中，國債期貨價格波動劇烈，因此從國債期貨交易的本身特性出發(fā)，國債期貨的價格波動幅度通常大于股指期貨。正確答案：錯71、多選

關(guān)于國債期貨套期保值比例的表述，正確的是（）。A.套期保值比例會隨著收益率的變化而變化B.套期保值比例會隨著時間的變化而變化C.套期保值比例有多種計算方式D.套期保值比例的作用是期貨現(xiàn)貨的價格變動互相抵消正確答案：A,B,C,D72、單選

（）不具備直接與中國金融期貨交易所（CFFEX）進(jìn)行結(jié)算的資格。A.交易會員B.交易結(jié)算會員C.全面結(jié)算會員D.特別結(jié)算會員正確答案：A73、單選

以下關(guān)于債券收益率說法正確的為（）。A.市場中債券報價用的收益率是票面利率B.市場中債券報價用的收益率是到期收益率C.到期收益率高的債券，通常價格也高D.到期收益率高的債券，通常久期也高正確答案：A74、單選

某交易者買入10張歐元期貨合約，成交價格為1.3502（即1歐元=1.3502美元），合約大小為125000歐元。若期貨價格跌至1.3400，交易者的浮動虧損為（）（不計手續(xù)費(fèi)等交易成本）。A．12750美元B.10500美元C.24750美元D.22500美元正確答案：A75、單選

一個由100個參考實體所構(gòu)成的組合，每一個參考實體的違約概率為每年1%，考慮第n次信用違約互換。如果n=1，即“首家違約”，那么在其他條件不變的情況下，當(dāng)違約相關(guān)性上升時，第1次違約互換合約的價格將會（）。A.上升B.下降C.不D.無法判斷正確答案：B76、判斷題

備兌看漲期權(quán)又稱拋補(bǔ)式看漲期權(quán)，指買入一種股票的同時買入一個該股票的看漲期權(quán)，或者針對投資者手中持有的股票買入看漲期權(quán)。（）正確答案：錯77、多選

國債投資面臨的主要風(fēng)險包括（）。A.市場風(fēng)險B.購買力風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.再投資風(fēng)險正確答案：A,B,C,D78、單選

假設(shè)外匯交易者預(yù)期未來的一段時間內(nèi)，近期合約的價格漲幅會大于遠(yuǎn)期合約的價格漲幅，那么交易者應(yīng)該進(jìn)行（）。A.正向套利B.反向套利C.牛市套D.熊市套利正確答案：C79、單選

關(guān)于β系數(shù)的正確描述是（）。A.當(dāng)β系數(shù)大于1時，單個股票的風(fēng)險程度低于以指數(shù)衡量的整個市場的風(fēng)險程度B.當(dāng)β系數(shù)小于1時，單個股票的風(fēng)險程度高于以指數(shù)衡量的整個市場的風(fēng)險程度C.多種股票組合的β系數(shù)往往比單個股票的β系數(shù)低D.β系數(shù)一旦確定就不應(yīng)當(dāng)調(diào)整，以免影響預(yù)測能力正確答案：C80、單選

β系數(shù)大于1的證券屬于（）。A.進(jìn)攻型證券B.防守型證券C.中立型證券D.穩(wěn)健型證券正確答案：A81、多選

股指期貨套利交易與套期保值交易的區(qū)別在于（）不同。A.交易目的B.承擔(dān)風(fēng)險C.交易策略D.風(fēng)險偏好類型正確答案：A,B,C,D82、單選

滬深300指數(shù)期貨合約到期時，只能進(jìn)行（）。A.現(xiàn)金交割B.實物交割C.現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓頓.強(qiáng)行減倉正確答案：A83、單選

芝加哥商業(yè)交易所2011年推出的離岸人民幣外匯期貨標(biāo)準(zhǔn)合約的面值為（）。A.100萬美元B.10萬美元C.1萬美元D.1千美元正確答案：B84、多選

股指期貨理論定價與現(xiàn)實交易價格存在差異，其原因在于（）。A.在現(xiàn)實交易中想構(gòu)造一個完全與股票指數(shù)結(jié)構(gòu)一致的投資組合幾乎是不可能的B.不同期貨交易者使用的理論定價模型及參數(shù)可能不同C.由于各國市場交易機(jī)制存在差異，在一定程度上會影響到指數(shù)期貨交易的效率D.股息收益率在實際市場上是很難得到的，因為不同的公司，不同的市場在股息政策上（如發(fā)放股息的時機(jī)、方式等）都會不同，并且股票指數(shù)中的每只股票發(fā)放股利的數(shù)量和時間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數(shù)期貨合約的價格正確答案：A,B,C,D85、單選

下列關(guān)于波動率的說法，錯誤的是（）。A.波動率通常用于描述標(biāo)的資產(chǎn)價格的變化程度B.歷史波動率是基于對標(biāo)的資產(chǎn)在過去歷史行情中的價格變化而統(tǒng)計得出C.隱含波動率是期權(quán)市場對標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)波動率的預(yù)期D.對于某個月份的期權(quán)，歷史波動率和隱含波動率都是不變的正確答案：D86、多選

以下不屬于貨幣掉期和外匯掉期的共同點的有（）。A.本金互換B.貨幣利率互換C.均只含即期交易D.都屬于外匯衍生品正確答案：B,C87、單選

我國國債持有量最大的機(jī)構(gòu)類型是（）。A.保險公司B.證券公司C.商業(yè)銀行D.基金公司正確答案：C88、單選

國內(nèi)某投資者買入1份3個月期的人民幣兌日元價格為15的遠(yuǎn)期合約，即期人民幣兌日元的價格是16。下列說法正確的是（）。A.人民幣貶值，遠(yuǎn)期合約頭寸盈利B.人民幣升值，遠(yuǎn)期合約頭寸虧損C.日元升值，遠(yuǎn)期合約頭寸虧損D.日元升值，遠(yuǎn)期合約頭寸盈利正確答案：C89、多選

關(guān)于股指期貨單邊市，正確的說法是（）。A.某一股指期貨合約收市前5分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板B.某一股指期貨合約全天封死漲（跌）停板C.某一股指期貨合約收市前1分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板D.某一股指期貨合約下午封死漲（跌）停板正確答案：A,B,D90、多選

國內(nèi)國債的登記托管機(jī)構(gòu)是（）.A.中央國債登記結(jié)算有限公司B.中國證券登記結(jié)算有限公司C.上海證券交易所D.深圳證券交易所正確答案：A,B91、多選

下列因素對期權(quán)價格的影響，表述正確的是（）。A.在一個交易日內(nèi)，某期權(quán)的隱含波動率上漲，期權(quán)的時間價值會隨之增大B.對于個股期權(quán)來說，股息的發(fā)放不會對期權(quán)的價格造成影響C.如果標(biāo)的股票不支付股利，美式股票期權(quán)的價值不應(yīng)該大于歐式期權(quán)的價值D.其他條件不變時，標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率增加，理論上，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價格均會上升正確答案：A,D92、多選

投資者利用股指期貨進(jìn)行套期保值，應(yīng)該遵循（）的原則。A.品種相同或相近B.月份相同或相近C.方向相同D.數(shù)量相當(dāng)正確答案：A,B,C,D93、單選

某日我國外匯市場美元兌人民幣的即期匯率為6.00，美國市場年化利率為3%，中國市場年化利率為8%，假設(shè)12個月的美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率為6.3，則某一國內(nèi)交易者（）。A.投資于美國市場收益更大B.投資于中國市場收益更大C.投資于中國與美國市場的收益相同D.無法確定投資市場正確答案：A94、判斷題

國債套期保值一旦操作，其套期保值比例就不會改變。正確答案：錯95、多選

人民幣利率互換市場的發(fā)展仍處于成長階段，存在的問題有（）。A.基礎(chǔ)法律不健全，抵消、質(zhì)押的法律地位沒有保障B.用以計算浮動端利率的貨幣市場基礎(chǔ)不牢C.關(guān)于利率互換的套期會計準(zhǔn)則沒有得到普遍采用D.各個金融機(jī)構(gòu)對產(chǎn)品的認(rèn)識、內(nèi)部管理架構(gòu)、人才、技術(shù)等有差距正確答案：A,B,C,D96、單選

若IF1401合約在最后交易日的漲跌停板價格分別為2700點和3300點，則無效的申報指令是（）。A.以2700.0點限價指令買入開倉1手IF1401合約B.以3000.2點限價指令買入開倉1手IF1401合約C.以3300.5點限價指令賣出開倉1手IF1401合約D.以3300.0點限價指令賣出開倉1手IF1401合約正確答案：C97、多選

某信用違約互換（CDS）付費(fèi)為每半年一次，年化付費(fèi)溢價為60個基點，本金為3億元，交割方式為現(xiàn)金。假設(shè)違約發(fā)生在4年零2個月后，而CDS價格的計算所采用的最便宜可交割債券在剛剛違約時的價格等于面值的40%，則（）。A.違約前CDS賣方每半年收入90萬元B.違約時CDS賣方收入30萬元C.違約時CDS賣方支出1.8億元D.違約前CDS賣方每半年收入60萬元正確答案：A,B,C98、多選

假設(shè)市場中原有110手未平倉合約，緊接著市場交易出現(xiàn)如下變化：在交易時，交易者甲買進(jìn)開倉20手股指期貨9月合約的同時，交易者乙買進(jìn)開倉40手股指期貨9月份合約，交易者丙賣出平倉60手股指期貨9月份合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻該期貨合約（）。A.持倉量為110手B.持倉量增加60手C.成交量增加120手D.成交量增加60手正確答案：A,D99、多選

中國金融期貨交易所（CFFEX）可以根據(jù)市場風(fēng)險對股指期貨的交易保證金率進(jìn)行上調(diào)的情形是（）。A.期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無連續(xù)報價的單邊市B.遇國家法定長假C.市場風(fēng)險明顯變化D.連續(xù)三個交易日以不超過1%的幅度上漲正確答案：A,B,C100、多選

國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布的《中國銀行間市場金融衍生產(chǎn)品交易主協(xié)議》（NAFMII主協(xié)議），覆蓋了（）等大部分種類的金融衍生產(chǎn)品，具有廣泛的適用性。A.利率類B.債券類C.外匯類D.信用類正確答案：A,B,C,D101、多選

外匯套利交易中所面臨的風(fēng)險包括（）。A.交易風(fēng)險B.配對風(fēng)險C.交易對手風(fēng)險D.流動性風(fēng)險正確答案：A,B,C,D102、判斷題

中金所5年期國債期貨不實行持倉限額制度。正確答案：錯103、多選

BS模型的假設(shè)前提有（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價格遵循幾何布朗運(yùn)動B.允許賣空標(biāo)的資產(chǎn)C.沒有交易費(fèi)用D.標(biāo)的資產(chǎn)價格允許出現(xiàn)跳空正確答案：A,B,C104、單選

1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出（）期貨合約。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)B.價值線綜合指數(shù)C.道瓊斯綜合平均指數(shù)D.納斯達(dá)克指數(shù)正確答案：B105、單選

最常見的利率互換是（）。A.固定利率換浮動利率B.浮動利率換浮動利率C.固定利率換固定利率D.本幣利率換外幣利率正確答案：A106、判斷題

國泰上證5年期國債ETF是中金所5年期國債期貨合約的標(biāo)的物。正確答案：錯107、單選

以漲跌停板價格申報的指令，按照（）原則撮合成交。A.價格優(yōu)先、時間優(yōu)先B.平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先C.時間優(yōu)先、平倉優(yōu)先D.價格優(yōu)先、平倉優(yōu)先正確答案：B108、單選

若國債期貨合約TF1403的CTD券價格為101元，修正久期為6.8，轉(zhuǎn)換因子為1.005，國債期貨合約的基點價值為（）。A.690.2B.687.5C.683.4D.672.3正確答案：C109、單選

股指期貨采取的交割方式為（）。A.平倉了結(jié)B.樣本股交割C.對應(yīng)基金份額交割D.現(xiàn)金交割正確答案：D110、判斷題

利用利率期貨進(jìn)行套利的目標(biāo)是規(guī)避利率變動的風(fēng)險。正確答案：錯111、單選

假設(shè)美國1年期國債收益率為2%，中國1年期國債收益率為3%；人民幣兌美元即期匯率為6.15，1年后匯率為6.10。投資者持有100萬美元，投資于中、美1年期國債，理論上，1年后其最高收益為（）萬美元（小數(shù)點后保留兩位小數(shù)）。A.2B.3C.3.84D.2.82正確答案：C112、單選

物價上漲幅度較大的國家，本幣（）；降息的國家，本幣（）。A.升值升值B.貶值貶值C.升值貶值D.貶值升值正確答案：B113、單選

關(guān)于股指期貨與商品期貨的區(qū)別描述正確的是（）。A.股指期貨交割更困難B.股指期貨逼倉較易發(fā)生C.股指期貨的持倉成本不包括儲存費(fèi)用D.股指期貨的風(fēng)險高于商品期貨的風(fēng)險正確答案：C114、單選

投資人持有100萬元某公司一年期債券，假如該公司一年內(nèi)違約的概率為3%，回收率（）.A.7000元B.9000元C.3000元D.4500元正確答案：B115、單選

“想買買不到，想賣賣不掉”屬于（）風(fēng)險。A.代理風(fēng)險B.現(xiàn)金流風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.操作風(fēng)險正確答案：C116、單選

股指期貨每日漲跌幅的計算通常是與前一交易日的（）相關(guān)聯(lián)。A.開盤價B.收盤價C.最高價D.結(jié)算價正確答案：D117、單選

除最后交易日外，滬深300股指期貨的連續(xù)競價交易時間為（）.A.9：15-11：30，13：00-15：00B.9：30-11：30，13：00-15：00C.9：15-11：30，13：00-15：15D.9：30-11：30，13：00-15：15正確答案：C118、單選

以下關(guān)于1992年推出的國債期貨說法不正確的是（）。A.1992年12月28日，上海證券交易所首次推出了國債期貨B.上海證券交易所的國債期貨交易最初沒有對個人投資者開放C.上市初期國債期貨交投非常清淡，市場很不活躍D．1992年至1995年國債期貨試點時期，國債期貨只在上海證券交易所交易正確答案：D119、單選

在正向雙貨幣票據(jù)中，匯率風(fēng)險主要集中于票據(jù)未來現(xiàn)金流的（）。A.初期B.中期C.末期D.中期和末期正確答案：C120、單選

期權(quán)的波動率衡量了（）。A.期權(quán)權(quán)利金價格的波動B.無風(fēng)險收益率的波動C.標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動D.期權(quán)行權(quán)價格的波動正確答案：C121、單選

關(guān)于市價指令的描述正確的是（）。A.市價指令只能和限價指令撮合成交B.集合競價接受市價指令C.市價指令相互之間可以撮合成交D.市價指令的未成交部分繼續(xù)有效正確答案：A122、單選

早期的場外衍生品交易采用（）模式，交易在交易雙方之間完成，交易雙方僅憑各自的信用或者第三方信用作為履約擔(dān)保，面臨著巨大的信用風(fēng)險。A.非標(biāo)準(zhǔn)化的雙邊清算B.標(biāo)準(zhǔn)化的雙邊清算C.中央對手方清算D.凈額結(jié)算正確答案：A123、單選

標(biāo)準(zhǔn)型的利率互換是指（）。A.浮動利率換浮動利率B.固定利率換固定利率C.固定利率換浮動利率D.本金遞增型互換正確答案：C124、單選

對于股票期權(quán)來說，當(dāng)不考慮利率和股息時，可以復(fù)制出買入看漲期權(quán)頭寸的是（）。A.買入股票B.買入股票和買入看跌期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.買入股票和賣出看跌期權(quán)正確答案：B125、單選

2013年2月27日，國債期貨TF1403合約價格為92.640元，其可交割國債140003凈價為101.2812元，轉(zhuǎn)換因子1.0877，140003對應(yīng)的基差為（）。A.0.5167B.8.6412C.7.8992D.0.0058正確答案：A126、單選

已知某國債期貨合約在某交易日的發(fā)票價格為119.014元，對應(yīng)標(biāo)的物的現(xiàn)券價格（全價）為115.679元，交易日距離交割日剛好3個月，且在此期間無付息，則該可交割國債的隱含回購利率（IRR）是（）。A.7.654%B.3.75%C.11.53%D.-3.61%正確答案：C127、多選

關(guān)于股指期貨套期保值額度的使用，正確的說法是（）。A.在有效期內(nèi)可以重復(fù)使用B.可以在多個月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉合計不得超過該方向獲批的套期保值額度C.應(yīng)當(dāng)在不遲于套期保值額度有效期到期現(xiàn)5個交易日向交易所申請新的套期保值額度，逾期未申請的應(yīng)在有效到期前進(jìn)行平倉，否則，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)采取限制開倉、限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施。D.在額度內(nèi)頻繁進(jìn)行開平倉交易的，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)對其采取談話提醒、書面警示、調(diào)整或者取消其套期保值額度、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉等措施。正確答案：A,B,D128、單選

進(jìn)行中金所國債期貨基差交易時，期貨、現(xiàn)貨的數(shù)量比例是CF：1（CF表示轉(zhuǎn)換因子），進(jìn)入交割前，需要將數(shù)量比例調(diào)整至（）。A.1：1B.1：CFC.2：1D.無需調(diào)整正確答案：A129、多選

國內(nèi)某出口商3個月后將收到一筆美元貨款，則可用的套期保值方式有（）。A.買進(jìn)美元外匯遠(yuǎn)期合約B.賣出美元外匯遠(yuǎn)期合約C.美元期貨的多頭套期保值D.美元期貨的空頭套期保值正確答案：A,D130、單選

假設(shè)某一時刻滬深300指數(shù)為2280點，某投資者以36點的價格賣出一手滬深300看跌期權(quán)合約，行權(quán)價格是2300點，剩余期限為1個月，該投資者的最大潛在收益和虧損分別為（）點。A.最大收益為36點，最大虧損為無窮大B.最大收益為無窮大，最大虧損為36點C.最大收益為36，最大虧損為2336點D.最大收益為36點，最大虧損為2264點正確答案：A131、多選

以下貨幣中屬于傳統(tǒng)意義上商品貨幣的包括（）。A.USDB.AUDC.JPYD.CAD正確答案：A,B,D132、判斷題

中金所5年期國債期貨的交割過程中，賣方具有選擇對自己最有利的國債來交割的權(quán)利。正確答案：對133、單選

限價指令在連續(xù)競價交易時，交易所按照（）的原則撮合成交。A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先B.時間優(yōu)先，價格優(yōu)先C.最大成交量D.大單優(yōu)先，時間優(yōu)先正確答案：B134、單選

2014年2月18日，央行近半年來首次進(jìn)行正回購，其行為對國債期貨的影響為（）。A.釋放流動性，導(dǎo)致利率下跌，國債期貨上漲B.釋放流動性，導(dǎo)致利率上漲，國債期貨下跌C.收縮流動性，導(dǎo)致利率上漲，國債期貨下跌D.收縮流動性，導(dǎo)致利率下跌，國債期貨上漲正確答案：C135、多選

關(guān)于股票互換的描述，正確的是（）。A.不需要交換名義本金B(yǎng).股票收益的支付方肯定需要支付現(xiàn)金C.計算股票收益時僅需要考慮股票價格變化D.其中一方支付的收益金額可按照固定或浮動利率計算正確答案：A,C136、多選

評估結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險的技術(shù)類似于那些用在固定收益證券組合投資管理的技術(shù)，包括（）。A.久期分析B.凸性分析C.現(xiàn)金流分析D.情景分析正確答案：A,B,D137、多選

關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利，正確的說法是（）。A.期價高估時，適合賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票B.期價高估時，適合買入股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票C.期價低估時，適合買入股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票D.期價低估時，適合賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票正確答案：A,C138、單選

買入看漲期權(quán)同時賣出標(biāo)的資產(chǎn)，到期損益最接近于（）。A.賣出看跌期權(quán)B.買入看跌期權(quán)C.賣出看漲期權(quán)D.買入看漲期權(quán)正確答案：C139、單選

假設(shè)某一時刻股票指數(shù)為2280點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價格是2300點，若到期時股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價格為2310點，則投資者收益為（）。A.10點B.-5點C.-15點D.5點正確答案：B140、單選

A國通貨膨脹率為1%，B國的通貨膨脹率是5%，那么根據(jù)相對購買力平價理論，A國貨幣將對B國貨幣在一年之內(nèi)（）。A.貶值4%B.升值4%C.維持不變D.升值2%正確答案：B141、單選

強(qiáng)制減倉制度規(guī)定，同一客戶在同一合約上雙向持倉的，其（）的平倉報單參與強(qiáng)制減倉計算，其余平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉。A.多頭持倉部分B.空頭持倉部分C.總持倉數(shù)量D.凈持倉部分正確答案：D142、單選

買入一手看漲期權(quán)，同時賣出相同執(zhí)行價格、相同到期時間的一手看跌期權(quán)，其損益情況最接近于（）。A.買入一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)B.賣出一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)C.買入兩手看漲期權(quán)D.賣出兩手看漲期權(quán)正確答案：A143、單選

假定英鎊和美元2年期的無風(fēng)險連續(xù)復(fù)利率分別是2%和3%，英鎊兌美元的即期匯率是1.5669，那么2年后到期的英鎊/美元期貨合約的理論價格為（）。A.1.5885B.1.5669C.1.5985D.1.5585正確答案：C144、單選

國債期貨中，隱含回購利率越高的債券，其凈基差一般（）。A.越小B.越大C.無關(guān)D.等于0正確答案：A145、判斷題

中金所在國債期貨出現(xiàn)漲跌停板的時候就會調(diào)整交易保證金。正確答案：錯146、單選

買入看跌期權(quán)同時買入標(biāo)的資產(chǎn)，到期損益最接近于（）。A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.買入看跌期權(quán)正確答案：A147、單選

其他條件不變，如果標(biāo)的指數(shù)上漲1個點，則股指看跌期權(quán)理論價值將（）。A.上漲，且幅度大于等于1點B.上漲，且幅度小于等于1點C.下跌，且幅度大于等于1點D.下跌，且幅度小于等于1點正確答案：D148、單選

全球第一個推出利率期權(quán)的是（）。A.美國證券交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.多倫多股票交易所D.澳大利亞期權(quán)市場正確答案：B149、單選

當(dāng)固定票息債券的收益率上升時，債券價格將（）。A.上升B.下降C.不變D.先上升，后下降正確答案：B150、單選

外匯遠(yuǎn)期合約與外匯期貨合約的相同點主要表現(xiàn)在（）方面。A.標(biāo)的資產(chǎn)B.結(jié)算方式C.流動性D.市場定價方式正確答案：A151、多選

利率互換的估值，需要準(zhǔn)備的條件包括（）。A.估值的日期B.估值日的收益率曲線C.重置利率的歷史數(shù)據(jù)D.估值日的遠(yuǎn)期利率正確答案：A,B,C,D152、單選

利用股指期貨可以回避的風(fēng)險是（）。A.系統(tǒng)性風(fēng)險B.非系統(tǒng)性風(fēng)險C.生產(chǎn)性風(fēng)險D.非生產(chǎn)性風(fēng)險正確答案：A153、單選

股指期貨交割是促使（）的制度保證，使股指期貨市場真正發(fā)揮價格晴雨表的作用。A.股指期貨價格和股指現(xiàn)貨價格趨向一致B.股指期貨價格和現(xiàn)貨價格有所區(qū)別C.股指期貨交易正常進(jìn)行D.股指期貨價格合理化正確答案：C154、不定項選擇

滬深300指數(shù)樣本的特點是（）。A.股本規(guī)模大B.流動性高C.權(quán)重分散D.抗操縱性強(qiáng)正確答案：A,B,C,D155、多選

外匯期貨合約中標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)定包括（）。A.交易單位B.交割期限C.交易頻率D.最小價格變動幅度正確答案：A,B,D156、多選

與滬深市場股票相比，股指期貨的特點在于（）。A.到期交割機(jī)制B.保證金制度C.T+0交易機(jī)制D.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度正確答案：A,B,C,D157、多選

國債期貨市場的建立具有重要意義，主要表現(xiàn)為（）。A.國債期貨給投資者提供了規(guī)避利率風(fēng)險的有效工具B.國債期貨具有價格發(fā)現(xiàn)功能，提高債券市場定價效率C.國債期貨有助于增加債券現(xiàn)貨市場的流動性D.有利于豐富投資工具、促進(jìn)交易所與銀行間市場的互聯(lián)正確答案：A,B,C,D158、單選

可以同時在銀行間市場和交易所市場進(jìn)行交易的債券品種是（）。A.央票B.企業(yè)債C.公司債D.政策性金融債正確答案：D159、單選

利率互換交易的現(xiàn)金流錯配風(fēng)險是指（）。A.未能在理想的價格點位或交易時刻完成買賣B.對手方違約的風(fēng)險C.前端參考利率的現(xiàn)金流不能被后端的現(xiàn)金流所抵銷D.預(yù)期利率下降，實際利率卻上升正確答案：C160、單選

若IF1512合約的掛盤基準(zhǔn)價為4000點，則該合約在上市首日的漲停板價格為（）點。A.4800B.4600C.4400D.4000正確答案：C161、單選

基于以下信息：當(dāng)前滬深300指數(shù)的價格為2210點；無風(fēng)險利率為4.5%（假設(shè)連續(xù)付息）；6個月到期、行權(quán)價為K點的看漲期權(quán)的權(quán)利金為147.99點6個月到期、行權(quán)價為K點的看跌期權(quán)的權(quán)利金為137.93點則行權(quán)價K最有可能是（）。A.2150B.2200C.2250D.2300正確答案：B162、單選

當(dāng)前股指波動處于歷史低位，小王通過分析認(rèn)為未來一段時間內(nèi)股指將有大幅運(yùn)動，但方向難以判斷題，下列操作中，充分利用了小王的分析的是（）。A.買入一手看漲期權(quán)B.買入一手看跌期權(quán)C.買入一手股票D.買入一手看漲期權(quán)和一手看跌期權(quán)正確答案：D163、單選

下列期權(quán)交易策略中，不屬于風(fēng)險有限、收益也有限的策略的是（）。A.看漲期權(quán)構(gòu)成的牛市價差策略（BullSpreaD）B.看漲期權(quán)構(gòu)成的熊市價差策略（BearSpreaD）C.看漲期權(quán)構(gòu)成的蝶式價差策略（ButterflySpreaD）D.看漲期權(quán)構(gòu)成的比率價差策略（CallRatioSpreaD.）正確答案：D164、單選

在利率互換（IRS）市場進(jìn)行交易時，如果預(yù)期未來利率將上升，則投資者應(yīng)該（）。A.作為IRS的賣方B.支付浮動利率收取固定利率C.作為IRS的買方D.買入短期IRS并賣出長期IRS正確答案：C165、多選

下列滬深300股指期權(quán)的敏感性因子為正的有（）。A.IO1409-P-2300空頭的DeltaB.IO1409-P-2300多頭的GammaC.IO1409-C-2300空頭的ThetaD.IO1409-P-2300空頭的Gamma正確答案：A,C,D166、單選

中國金融期貨交易所（CFFEX）結(jié)算會員為交易會員結(jié)算應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和持倉合約價值收取交易保證金，且交易保證金標(biāo)準(zhǔn)（）交易所對結(jié)算會員的收取標(biāo)準(zhǔn)。A.不得低于B.低于C.等于D.高于正確答案：A167、單選

預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格會有顯著的變動，但后市方向不明朗，投資者適合采用的期權(quán)交易策略是（）。A.買入跨式期權(quán)B.賣出跨式期權(quán)C.買入垂直價差期權(quán)D.賣出垂直價差期權(quán)正確答案：A168、單選

與外匯投機(jī)交易相比，外匯套利交易具有的特點是（）。A.風(fēng)險較小B.高風(fēng)險高利潤C(jī).保證金比例較高D.成本較高正確答案：A169、多選

距合約到期月首日剩余期限為（）年期的國債，可用于交割中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約。A.2B.3C.5D.6正確答案：C,D170、單選

若投資者判斷股票指數(shù)價格和波動率在短期內(nèi)不會變動，則他最優(yōu)的交易策略是（）。A.買入短期限實值期權(quán)B.賣出長期限虛值期權(quán)C.買入長期限平值期權(quán)D.賣出短期限平值期權(quán)正確答案：D171、單選

期權(quán)的市場價格反映的波動率為（）。A.已實現(xiàn)波動率B.隱含波動率C.歷史波動率D.條件波動率正確答案：B172、多選

買進(jìn)執(zhí)行價格為2000點的6月滬深300股指看跌期權(quán)，權(quán)利金為150點，賣出執(zhí)行價格為1900點的滬深300股指看跌期權(quán)，權(quán)利金為120點，以下說法正確的是（）。A.該策略屬于牛市策略B.該策略屬于熊市策略C.損益平衡點為1970點D.損益平衡點為2030點正確答案：B,C173、多選

時間結(jié)構(gòu)對外匯風(fēng)險的影響有（）。A.時間越長，風(fēng)險越大B.時間越長，風(fēng)險越小C.時間越短，風(fēng)險越大D.時間越短，風(fēng)險越小正確答案：A,D174、單選

某公司的大部分負(fù)債是浮動利率票據(jù)，到期期限為3年，按季度結(jié)息。目前該公司并不擔(dān)心接下來1年之內(nèi)利率的變動，但是擔(dān)心一年之后的利率變動情況，能對沖此項擔(dān)憂的策略是（）。A.進(jìn)行期限跨度為3年的按季度支付的支付浮動利率并收取固定利率的互換B.進(jìn)行期限跨度為3年的按季度支付的支付固定利率并收取浮動利率的互換C.做空期限1年的互換賣權(quán)D.做多期限1年的互換賣權(quán)正確答案：D175、多選

2014年2月27日，華爾街見聞網(wǎng)站發(fā)表了一篇題為《“央媽”重拳出手人民幣炒家命懸一線》的評論文章，文章中提到的人民幣杠桿套息交易在過去幾個月的時間內(nèi)一度是國外熱錢追逐的高Alpha交易，這種杠桿套息交易能夠成為擁有高Alpha的原因包括（）。A.穩(wěn)定的人民幣升值預(yù)期B.盡管中國經(jīng)濟(jì)增長率下降，但仍遠(yuǎn)高于歐美發(fā)達(dá)國家的GDP增長率C.較高的人民幣/美元利差D.較低的人民幣匯率波動正確答案：A,B,C,D176、多選

關(guān)于麥考利久期的描述，正確的是（）。A.麥考利久期可視為現(xiàn)金流產(chǎn)生時間的加權(quán)平均B.零息債券的麥考利久期大于相同期限附息債券的麥考利久期C.對于相同期限的債券票面利率越高的債券其麥考利久期越大D.麥考利久期的單位是年正確答案：A,D177、多選

利率聯(lián)結(jié)票據(jù)可以分為兩大類：結(jié)合遠(yuǎn)期的利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和結(jié)合期權(quán)的利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。屬于結(jié)合遠(yuǎn)期的利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的是（）。A.封頂浮動利率票據(jù)B.逆向/反向浮動利率票據(jù)C.區(qū)間浮動利率票據(jù)D.超級浮動利率票據(jù)正確答案：B,D178、多選

投資者于3月份買入一手執(zhí)行價為2250點的6月滬深300指數(shù)看漲期權(quán)，權(quán)利金為54點；同時又賣出兩手行權(quán)價為2300點的6月滬深300指數(shù)看漲期權(quán)，權(quán)利金為26點。則下列說法正確的是（）。A.此交易策略為買入看漲期權(quán)比率價差策略（CallRatioSpreaD.B.指數(shù)上漲時此交易策略風(fēng)險無限C.指數(shù)下跌時此交易策略風(fēng)險無限D(zhuǎn).此交易策略的到期收益最大為48點正確答案：A,B,D179、多選

標(biāo)準(zhǔn)利率互換中收取浮動利率一方與（）具有相同的利率風(fēng)險。（假定期限相同）A.固定利率債券的空頭B.浮動利率債券的空頭C.浮動利率債券的多頭D.固定利率債券的多頭正確答案：A,C180、單選

關(guān)于掛鉤一籃子貨幣票據(jù)的結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品的到期收益率定義不合理的是（）。A.