期貨投資分析：金融期貨分析考點(diǎn)鞏固

期貨投資分析：金融期貨分析考點(diǎn)鞏固1、多選

下列因素中，與股票看跌期權(quán)價(jià)值存在正向關(guān)系的有（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格B.行權(quán)價(jià)格C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率D.股息率正確答案：B,C2、單選

某投資者預(yù)期歐元將升值，（江南博哥）于是在4月5日在CME以1.1825的價(jià)格買(mǎi)入5手6月份交割的歐元兌美元期貨合約。到了4月20日，期貨價(jià)格變?yōu)?.2430，于是該投資者將合約賣(mài)出平倉(cāng)，則該投資者（）美元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.盈利37812.5B.虧損37812.5C.盈利18906.25D.虧損18906.25正確答案：A3、單選

看跌期權(quán)的價(jià)值與標(biāo)的價(jià)格呈（）向關(guān)系，與行權(quán)價(jià)格呈（）向關(guān)系。A.正，正B.正，反C.反，正D.反，反正確答案：C4、單選

β是衡量證券相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。以下選項(xiàng)中收益接近無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的是（）A.β=1.15B.β=0.001C.β=1D.β=0.75正確答案：B5、多選

在使用Black-Scholes模型為以利率為標(biāo)的物的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，影響定價(jià)偏差的因素包括（）。A.利率波動(dòng)不可以用均值回歸過(guò)程描述B.債券價(jià)格的分布與對(duì)數(shù)正態(tài)分布的差別較大C.利率分布與對(duì)數(shù)正態(tài)分布的差別較大D.債券波動(dòng)率不是常數(shù)正確答案：B,C,D6、單選

假設(shè)當(dāng)前滬深300指數(shù)為2100點(diǎn)，下個(gè)月到期、行權(quán)價(jià)為2100點(diǎn)的滬深300指數(shù)看跌期權(quán)的權(quán)利金為86.00點(diǎn)。如果指數(shù)上漲到2150點(diǎn)（假設(shè)其他因素保持不變），下面最可能發(fā)生的是（）。A.看跌期權(quán)的Delta和Gamma都會(huì)變大B.看跌期權(quán)的Delta和Gamma都會(huì)變小C.Delta會(huì)變大，Gamma會(huì)變小D.Delta會(huì)變小，Gamma會(huì)變大正確答案：C7、單選

下列外匯品種中，習(xí)慣上被稱(chēng)為商品貨幣的是（）。A.日元B.澳元C.美元D.英鎊正確答案：B8、多選

期權(quán)與期貨的區(qū)別主要表現(xiàn)在（）。A.合約體現(xiàn)的權(quán)利義務(wù)不同B.合約的收益風(fēng)險(xiǎn)特征不同C.保證金制度不同D.期貨具有杠桿，期權(quán)不具有杠桿正確答案：A,B,C9、多選

國(guó)債期貨理論定價(jià)時(shí)，需要考慮的因素有（）。A.現(xiàn)貨凈價(jià)B.轉(zhuǎn)換因子C.持有收益D.交割期權(quán)價(jià)值正確答案：A,B,C10、單選

下列期權(quán)中，能夠在到期日之前行權(quán)的是（）。A.實(shí)值期權(quán)B.歐式期權(quán)C.美式期權(quán)D.虛值期權(quán)正確答案：C11、多選

根據(jù)國(guó)際互換和衍生產(chǎn)品協(xié)會(huì)（ISDA）的定義，信用衍生產(chǎn)品是用來(lái)分離和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的各種工具和技術(shù)的統(tǒng)稱(chēng)。據(jù)此，（）是信用衍生產(chǎn)品。A.信用違約互換B.信用遠(yuǎn)期C.總收益互換D.信用聯(lián)系票據(jù)正確答案：A,B12、多選

下列可以用于尋找最便宜可交割券（CTD）的方法是（）。A.計(jì)算隱含回購(gòu)利率B.計(jì)算凈基差C.計(jì)算市場(chǎng)期限結(jié)構(gòu)D.計(jì)算遠(yuǎn)期價(jià)格正確答案：A,B13、單選

期權(quán)的日歷價(jià)差組合（CalendarSpread），是利用（）之間權(quán)利金關(guān)系變化構(gòu)造的。A.相同標(biāo)的和到期日，但不同行權(quán)價(jià)的期權(quán)合約B.相同行權(quán)價(jià)、到期日和標(biāo)的的期權(quán)合約C.相同行權(quán)價(jià)和到期日，但是不同標(biāo)的期權(quán)合約D.相同標(biāo)的和行權(quán)價(jià)，但不同到期日的期權(quán)合約正確答案：D14、單選

2012年1月3日的3×5遠(yuǎn)期利率指的是（）的利率。A.2012年4月3日至2012年6月3日B.2012年1月3日至2012年4月3日C.2012年4月3日至2012年7月3日D.2012年1月3日至2012年9月3日正確答案：A15、單選

某投資者買(mǎi)入100手中金所5年期國(guó)債期貨合約，若當(dāng)天收盤(pán)結(jié)算后他的保證金賬戶(hù)有350萬(wàn)元，該合約結(jié)算價(jià)為92.820元，次日該合約下跌，結(jié)算價(jià)為92.520元，該投資者的保證金比例是3%，那么為維持該持倉(cāng)，該投資者應(yīng)該（）。A.追繳30萬(wàn)元保證金B(yǎng).追繳9000元保證金C.無(wú)需追繳保證金D.追繳3萬(wàn)元保證金正確答案：C16、單選

如果預(yù)期未來(lái)貨幣政策從緊，不考慮其他因素，則應(yīng)在市場(chǎng)上（）。A.做多國(guó)債基差B.做空國(guó)債基差C.買(mǎi)入國(guó)債期貨D.賣(mài)出國(guó)債期貨正確答案：C17、單選

互換的標(biāo)的可以來(lái)源于（）。A.外匯市場(chǎng)B.權(quán)益市場(chǎng)C.貨幣市場(chǎng)D.債券市場(chǎng)正確答案：A18、單選

銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“上海清算所”）于2009年11月28日在上海正式成立，主要為中國(guó)銀行間市場(chǎng)提供清算服務(wù)。在清算服務(wù)中，上海清算所是（）。A．擔(dān)保方B.交易對(duì)手方C.中央對(duì)手方D.交易場(chǎng)所正確答案：C19、單選

外匯投機(jī)交易的特點(diǎn)不包括（）。A.全球性B.杠桿性C.高流動(dòng)性D.投資性正確答案：D20、單選

投資者擁有100萬(wàn)元，擬用作其孩子2年后的教育費(fèi)用。下列金融產(chǎn)品適合該投資者的是（）。A.股票指數(shù)型基金B(yǎng).期限為3年的股指聯(lián)結(jié)型保本產(chǎn)品C.期限為2年的匯率聯(lián)結(jié)型保本產(chǎn)品D.期貨私募基金正確答案：C21、多選

證券公司營(yíng)業(yè)部從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）時(shí)，指導(dǎo)客戶(hù)閱讀和簽署的開(kāi)戶(hù)資料包括（）。A.期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)B(niǎo).客戶(hù)須知C.開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)表D.期貨經(jīng)紀(jì)合同正確答案：A,B,C,D22、多選

除了標(biāo)的指數(shù)成分國(guó)債和備選成分國(guó)債，國(guó)債ETF還可以投資于（）。A.國(guó)債逆回購(gòu)B.短期融資券C.房地產(chǎn)信托D.國(guó)債期貨正確答案：A,B,D23、單選

1992年，莫斯科商品交易所（MCE）推出了俄羅斯歷史上第一份（）期貨合約，由此也標(biāo)志著俄羅斯外匯期貨市場(chǎng)的起步。A.歐元兌盧比B.美元兌盧比C.人民幣兌盧比D.日元兌盧比正確答案：B24、單選

若某公司債的收益率為7.32%，同期限國(guó)債收益率為3.56%，則導(dǎo)致該公司債收益率更高的主要原因是（）。A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)D.再投資風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A25、單選

中金所5年期國(guó)債期貨合約集合競(jìng)價(jià)指令申報(bào)時(shí)間為（）。A.9：00-9：09B.9：10-9：14C.9：05-9：09D.9：00-9：14正確答案：B26、單選

列不是單向二叉樹(shù)定價(jià)模型的假設(shè)的是（）。A.未來(lái)股票價(jià)格將是兩種可能值中的一個(gè)B.允許賣(mài)空C.允許以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入或貸出款項(xiàng)D.看漲期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行正確答案：D27、多選

制定股指期貨投機(jī)交易策略，通常分為（）等環(huán)節(jié)。A.預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)方向B.組建交易團(tuán)隊(duì)C.交易時(shí)機(jī)的選擇D.資金管理正確答案：A,C,D28、單選

貨幣市場(chǎng)價(jià)格由（）決定。A.GDP增速B.通貨膨脹率C.利率D.貿(mào)易順差正確答案：C29、多選

交叉套期保值是指利用兩種相關(guān)的外匯期貨合約為其中另一種貨幣保值。需要注意的是（）來(lái)進(jìn)行。A.選擇相關(guān)性較高的品種B.選取非美貨幣對(duì)C.運(yùn)用兩種或兩種以上的外匯期貨合約D.調(diào)整合約手?jǐn)?shù)正確答案：A,C,D30、單選

期權(quán)的波動(dòng)率是以百分比形式表示的標(biāo)的資產(chǎn)的（）。A.價(jià)格方差B.價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)差C.收益率方差D.收益率標(biāo)準(zhǔn)差正確答案：B31、多選

某資產(chǎn)管理公司經(jīng)理人負(fù)責(zé)充分分散化的股票組合，價(jià)值為1.75億元人民幣的。該經(jīng)理人認(rèn)為金融市場(chǎng)的趨勢(shì)可能會(huì)修正，因此需要對(duì)該股票組合進(jìn)行部分套期保值。假定首要目標(biāo)是確保所管理的組合的資產(chǎn)價(jià)值在今后的12個(gè)月下跌不超過(guò)7.5%，以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)，股票組合的貝塔值為1.2。股票組合的紅利收益率為2%。當(dāng)期滬深300指數(shù)期貨合約的收盤(pán)價(jià)是2000，紅利年收益率為3%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率3.5%。假定該股指期權(quán)的合約規(guī)模為300，請(qǐng)問(wèn)該經(jīng)理人可能進(jìn)行的正確套保方案有（）。（假定該經(jīng)理人合成賣(mài)出期權(quán)，則其中的布萊克公式所計(jì)算的N（d1）=0.6178）.A.買(mǎi)入滬深300指數(shù)的看跌期權(quán)B.合成賣(mài)出期權(quán)，這里需要賣(mài)出管理組合的37.47%C.可以賣(mài)出一定數(shù)量的股指期貨進(jìn)行部分套保D.賣(mài)出滬深300指數(shù)的看漲期權(quán)正確答案：A,C,D32、單選

宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣同時(shí)通貨膨脹預(yù)期居高不下，股市和債市持續(xù)下跌。在這種情況下，從事精銅生產(chǎn)的企業(yè)應(yīng)該（）以節(jié)約成本。A.發(fā)行固息債B.發(fā)行浮息債C.增發(fā)股票D.發(fā)行銅價(jià)掛鉤的結(jié)構(gòu)化票據(jù)正確答案：B33、多選

某款逆向浮動(dòng)利率票據(jù)的息票率為：15%-LIBOR。這款產(chǎn)品是（）。A.固定利率債券與利率期權(quán)的組合B.固定利率債券與利率遠(yuǎn)期合約的組合C.固定利率債券與利率互換的組合D.息票率為7.5%的固定利率債券，以及收取固定利率7.5%、支付浮動(dòng)利率LIBOR的利率互換合約所構(gòu)成的組合正確答案：C,D34、單選

期權(quán)合約中約定買(mǎi)方有權(quán)買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格稱(chēng)為（）。A.期權(quán)價(jià)格B.行權(quán)價(jià)C.交易價(jià)格D.成本價(jià)格正確答案：B35、多選

外匯期貨交易與外匯現(xiàn)貨保證金交易的區(qū)別有（）。A.外匯現(xiàn)貨保證金交易的交易市場(chǎng)是無(wú)形的和不固定的B.外匯現(xiàn)貨保證金交易沒(méi)有固定的合約C.外匯現(xiàn)貨保證金交易的幣種更豐富，任何國(guó)際上可兌換的貨幣都能成為交易品種D.外匯現(xiàn)貨保證金交易的交易時(shí)間是間斷的正確答案：A,B,C,D36、判斷題

我國(guó)國(guó)債期貨交易采用百元全價(jià)報(bào)價(jià)。正確答案：錯(cuò)37、單選

對(duì)于利率期貨和遠(yuǎn)期利率協(xié)議的比較，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議屬于場(chǎng)外交易，利率期貨屬于交易所內(nèi)交易B.遠(yuǎn)期利率協(xié)議存在信用風(fēng)險(xiǎn)，利率期貨信用風(fēng)險(xiǎn)極小C.兩者共同點(diǎn)是每日發(fā)生現(xiàn)金流D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的交易金額和交割日期都不受限制，利率期貨是標(biāo)準(zhǔn)化的契約交易正確答案：C38、多選

以下（）情況適合用貨幣掉期來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。A.持有期限為3年的歐元負(fù)債，為了對(duì)沖持有期歐元兌人民幣匯率波動(dòng)，進(jìn)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施B.持有期限為5年的日元負(fù)債，為了對(duì)沖日元匯率波動(dòng)，降低日元貸款成本，進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理措施C.某金融機(jī)構(gòu)持有期限為3年的美元債券，為了對(duì)沖人民幣持續(xù)升值對(duì)未來(lái)形成可能的匯兌損失影響，進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理措施D.某制造業(yè)公司在競(jìng)爭(zhēng)某歐元項(xiàng)目，3個(gè)月之后知道是否中標(biāo)，為了對(duì)沖遠(yuǎn)期歐元匯率波動(dòng)以及項(xiàng)目是否中標(biāo)不確定性因素，進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理措施正確答案：A,B,C,D39、多選

結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的二級(jí)市場(chǎng)中，做市商通常由（）等機(jī)構(gòu)扮演。A.創(chuàng)設(shè)者B.發(fā)行者C.投資者D.自營(yíng)套利者正確答案：A,B40、多選

關(guān)于當(dāng)前我國(guó)期貨市場(chǎng)某合約成交量和持倉(cāng)量，正確的說(shuō)法是（）。A.股指期貨成交量是指某合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的單邊數(shù)量B.股指期貨成交量是指某合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量C.股指期貨持倉(cāng)量是按單邊計(jì)算D.股指期貨持倉(cāng)量是按雙邊計(jì)算正確答案：A,C41、單選

2014年4月，在芝加哥商業(yè)交易所（CME）交易的英鎊/美元期貨的合約月份為（）。A.5月、6月、7月、8月B.6月、9月、12月、3月C.4月、5月、6月、7月D.5月、6月、9月、12月正確答案：B42、判斷題

在經(jīng)濟(jì)處于衰退時(shí)期，經(jīng)濟(jì)面臨通縮壓力，短期國(guó)債的收益率一般高于長(zhǎng)期國(guó)債的收益率。正確答案：對(duì)43、單選

滬深300股指期貨合約單邊持倉(cāng)達(dá)到（）手以上（含）的合約和當(dāng)月合約前20名結(jié)算會(huì)員的成交量、持倉(cāng)量均由交易所當(dāng)天收市后發(fā)布。A.1萬(wàn)B.2萬(wàn)C.4萬(wàn)D.10萬(wàn)正確答案：A44、多選

以下（）情況適合使用外匯掉期工具來(lái)管理外匯風(fēng)險(xiǎn)。A.某進(jìn)出口公司遭到海外公司延期兩個(gè)月支付的100萬(wàn)歐元，為了規(guī)避遠(yuǎn)期歐元匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，須采取對(duì)應(yīng)措施B.某公司外匯頭寸以美元為主，為了在歐洲開(kāi)拓短期業(yè)務(wù)，向銀行借入歐元。公司為了規(guī)避遠(yuǎn)期歐元兌美元匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，須采取對(duì)應(yīng)措施C.某制造業(yè)公司在海外有多個(gè)項(xiàng)目，自身?yè)碛型鈪R應(yīng)付和應(yīng)收款項(xiàng)，為了對(duì)沖匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，須采取對(duì)應(yīng)措施D.某金融機(jī)構(gòu)為了獲取外匯投機(jī)收益，需要使用外匯衍生品工具進(jìn)行投機(jī)正確答案：A,B,C45、單選

中金所5年期國(guó)債期貨合約集合競(jìng)價(jià)指令撮合時(shí)間為（）。A.9：04-9：05B.9：19-9：20C.9：09-9：10D.9：14-9：15正確答案：A46、單選

世界上最早推出利率期貨合約的國(guó)家是（）。A.英國(guó)B.法國(guó)C.美國(guó)D.荷蘭正確答案：C47、單選

國(guó)債期貨凈基差等于基差減去（）。A.應(yīng)計(jì)利息B.買(mǎi)券利息C.資金成本D.持有收益正確答案：D48、單選

對(duì)看漲期權(quán)而言，隱含波動(dòng)率增大，則期權(quán)的價(jià)值會(huì)（）。A.增大B.減小C.不變D.其他選項(xiàng)都不對(duì)正確答案：A49、多選

一國(guó)貨幣當(dāng)局調(diào)節(jié)匯率的主要手段包括（）。A.運(yùn)用貨幣政策B.調(diào)整外匯黃金儲(chǔ)備C.實(shí)行外匯管制D.向相關(guān)機(jī)構(gòu)借款正確答案：A,B,C50、單選

某投資者買(mǎi)入一手看跌期權(quán)，該期權(quán)可令投資者賣(mài)出100股標(biāo)的股票。行權(quán)價(jià)為70元，當(dāng)前股票價(jià)格為65元，該期權(quán)價(jià)格為7元。期權(quán)到期日，股票價(jià)格為55元，不考慮交易成本，投資者行權(quán)凈收益為（）元。A.800B.500C.300D.-300正確答案：A51、多選

中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）結(jié)算會(huì)員不能履行合約責(zé)任時(shí)，交易所可采取的措施有（）。A.暫停開(kāi)倉(cāng)B.強(qiáng)制減倉(cāng)C.強(qiáng)行平倉(cāng)D.動(dòng)用其繳納的結(jié)算擔(dān)保金正確答案：A,B,C52、多選

同等條件下，亞式期權(quán)相對(duì)于普通期權(quán)而言，具有（）。A.較低的價(jià)格B.通常較小的Delta的絕對(duì)值C.較低的時(shí)間價(jià)值D.較低的內(nèi)在價(jià)值正確答案：A,C53、多選

投資者可以通過(guò)（）方式在遠(yuǎn)期合約到期前終止頭寸。A.和原合約的交易對(duì)手再建立一份方向相反的合約B.和另外一個(gè)交易商建立一份方向相反的合約C.提前執(zhí)行該遠(yuǎn)期合約進(jìn)行交割D.和此遠(yuǎn)期合約的交易對(duì)手約定以現(xiàn)金結(jié)算的方式進(jìn)行終止正確答案：A,B,D54、單選

“金磚五國(guó)”中，最早推出外匯期貨的國(guó)家是（）。A.巴西B.俄羅斯C.南非D.印度正確答案：C55、多選

下面可以算作外匯資產(chǎn)的有（）。A.外幣現(xiàn)鈔C.外幣有價(jià)證券B.外幣支付憑證或者支付工具D.特別提款權(quán)正確答案：A,B,C,D56、多選

中金所5年期國(guó)債期貨可交割國(guó)債需滿(mǎn)足的條件為（）。A.符合轉(zhuǎn)托管相關(guān)規(guī)定B.儲(chǔ)蓄式國(guó)債C.記賬式國(guó)債D.可以在銀行間市場(chǎng)、交易所市場(chǎng)和柜臺(tái)市場(chǎng)的債券托管機(jī)構(gòu)托管正確答案：A,C,D57、單選

在指數(shù)的加權(quán)計(jì)算中，滬深300指數(shù)以調(diào)整股本為權(quán)重，調(diào)整股本是（）。A.總股本B.對(duì)自由流通股本分級(jí)靠檔后獲得C.非自由流通股D.自由流通股正確答案：B58、多選

權(quán)益類(lèi)的衍生品主要包括（）A.股指期貨B.股票期貨C.股票期貨期權(quán)D.股指期貨期權(quán)正確答案：A,B,C,D59、判斷題

我國(guó)國(guó)債期貨設(shè)漲跌停，漲停板幅度為±4%。正確答案：錯(cuò)60、單選

滬深300股指期貨交割結(jié)算價(jià)為最后交易日滬深300指數(shù)（）。A.最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)B.最后一小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)C.最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)D.最后兩小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)正確答案：A61、單選

滬深300股指期貨對(duì)應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)采用的編制方法是（）。A.簡(jiǎn)單股票價(jià)格算術(shù)平均法B.修正的簡(jiǎn)單股票價(jià)格算術(shù)平均法C.幾何平均法D.加權(quán)股票價(jià)格平均法正確答案：B62、單選

對(duì)于個(gè)人投資者而言，決定外匯的無(wú)套利區(qū)間的最重要因素是（）。A.沖擊成本B.交易成本C.價(jià)格趨勢(shì)D.期現(xiàn)價(jià)差正確答案：B63、單選

如果將利率互換視為固定利率債券與浮動(dòng)利率債券的組合，用Vswap表示利率互換的價(jià)值，Vfix表示固定利率債券價(jià)值，Vfl表示浮動(dòng)利率債券價(jià)值。那么對(duì)于固定利率支付方，互換的價(jià)值為（）。A.Vswap=Vfix-VflB.Vswap=Vfl-VfixC.Vswap=Vfl+VfixD.Vswap=Vfl/Vfix正確答案：A64、判斷題

通常用CTD券的久期近似國(guó)債期貨合約的久期。正確答案：對(duì)65、多選

關(guān)于滬深300指數(shù)期貨市價(jià)指令，正確的說(shuō)法是（）。A.市價(jià)指令可以和任何指令成交B.集合競(jìng)價(jià)不接受市價(jià)指令C.市價(jià)指令不能成交的部分自動(dòng)撤銷(xiāo)D.市價(jià)指令不必輸入委托價(jià)格正確答案：A,B,C66、單選

其他條件不變，看漲期權(quán)理論價(jià)值隨行權(quán)價(jià)格的上升而（）、隨標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率的上升而（）。A.下降、上升B.下降、下降C.上升、下降D.上升、上升正確答案：A67、單選

滬深300股指貨的交割結(jié)算價(jià)是依據(jù)（）確定的。A.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)B.最后交易日最后5分鐘期貨交易價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)C.從上市至最后交易日的所有期貨價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)D.最后交易日的收盤(pán)價(jià)正確答案：A68、單選

目前，在我國(guó)債券交易量中，（）的成交量占絕大部分。A.銀行間市場(chǎng)B.商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)C.上海證券交易所D.深圳證券交易所正確答案：A69、多選

某債券基金持有1億元的債券組合，債券組合的久期是4.5，此時(shí)國(guó)債期貨合約CTD券的久期是5.0。經(jīng)過(guò)分析，認(rèn)為未來(lái)市場(chǎng)收益率水平會(huì)下降，如果基金公司希望將債券組合的久期調(diào)整為5.5，可以（）。A.買(mǎi)入國(guó)債期貨B.買(mǎi)入久期為8的債券C.買(mǎi)入CTD券D.從債券組合中賣(mài)出部分久期較小的債券正確答案：B,D70、判斷題

在“327”事件中，國(guó)債期貨價(jià)格波動(dòng)劇烈，因此從國(guó)債期貨交易的本身特性出發(fā)，國(guó)債期貨的價(jià)格波動(dòng)幅度通常大于股指期貨。正確答案：錯(cuò)71、多選

關(guān)于國(guó)債期貨套期保值比例的表述，正確的是（）。A.套期保值比例會(huì)隨著收益率的變化而變化B.套期保值比例會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化C.套期保值比例有多種計(jì)算方式D.套期保值比例的作用是期貨現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)互相抵消正確答案：A,B,C,D72、單選

（）不具備直接與中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）進(jìn)行結(jié)算的資格。A.交易會(huì)員B.交易結(jié)算會(huì)員C.全面結(jié)算會(huì)員D.特別結(jié)算會(huì)員正確答案：A73、單選

以下關(guān)于債券收益率說(shuō)法正確的為（）。A.市場(chǎng)中債券報(bào)價(jià)用的收益率是票面利率B.市場(chǎng)中債券報(bào)價(jià)用的收益率是到期收益率C.到期收益率高的債券，通常價(jià)格也高D.到期收益率高的債券，通常久期也高正確答案：A74、單選

某交易者買(mǎi)入10張歐元期貨合約，成交價(jià)格為1.3502（即1歐元=1.3502美元），合約大小為125000歐元。若期貨價(jià)格跌至1.3400，交易者的浮動(dòng)虧損為（）（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等交易成本）。A．12750美元B.10500美元C.24750美元D.22500美元正確答案：A75、單選

一個(gè)由100個(gè)參考實(shí)體所構(gòu)成的組合，每一個(gè)參考實(shí)體的違約概率為每年1%，考慮第n次信用違約互換。如果n=1，即“首家違約”，那么在其他條件不變的情況下，當(dāng)違約相關(guān)性上升時(shí)，第1次違約互換合約的價(jià)格將會(huì)（）。A.上升B.下降C.不D.無(wú)法判斷正確答案：B76、判斷題

備兌看漲期權(quán)又稱(chēng)拋補(bǔ)式看漲期權(quán)，指買(mǎi)入一種股票的同時(shí)買(mǎi)入一個(gè)該股票的看漲期權(quán)，或者針對(duì)投資者手中持有的股票買(mǎi)入看漲期權(quán)。（）正確答案：錯(cuò)77、多選

國(guó)債投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.再投資風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A,B,C,D78、單選

假設(shè)外匯交易者預(yù)期未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)，近期合約的價(jià)格漲幅會(huì)大于遠(yuǎn)期合約的價(jià)格漲幅，那么交易者應(yīng)該進(jìn)行（）。A.正向套利B.反向套利C.牛市套D.熊市套利正確答案：C79、單選

關(guān)于β系數(shù)的正確描述是（）。A.當(dāng)β系數(shù)大于1時(shí)，單個(gè)股票的風(fēng)險(xiǎn)程度低于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)程度B.當(dāng)β系數(shù)小于1時(shí)，單個(gè)股票的風(fēng)險(xiǎn)程度高于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)程度C.多種股票組合的β系數(shù)往往比單個(gè)股票的β系數(shù)低D.β系數(shù)一旦確定就不應(yīng)當(dāng)調(diào)整，以免影響預(yù)測(cè)能力正確答案：C80、單選

β系數(shù)大于1的證券屬于（）。A.進(jìn)攻型證券B.防守型證券C.中立型證券D.穩(wěn)健型證券正確答案：A81、多選

股指期貨套利交易與套期保值交易的區(qū)別在于（）不同。A.交易目的B.承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)C.交易策略D.風(fēng)險(xiǎn)偏好類(lèi)型正確答案：A,B,C,D82、單選

滬深300指數(shù)期貨合約到期時(shí)，只能進(jìn)行（）。A.現(xiàn)金交割B.實(shí)物交割C.現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓頓.強(qiáng)行減倉(cāng)正確答案：A83、單選

芝加哥商業(yè)交易所2011年推出的離岸人民幣外匯期貨標(biāo)準(zhǔn)合約的面值為（）。A.100萬(wàn)美元B.10萬(wàn)美元C.1萬(wàn)美元D.1千美元正確答案：B84、多選

股指期貨理論定價(jià)與現(xiàn)實(shí)交易價(jià)格存在差異，其原因在于（）。A.在現(xiàn)實(shí)交易中想構(gòu)造一個(gè)完全與股票指數(shù)結(jié)構(gòu)一致的投資組合幾乎是不可能的B.不同期貨交易者使用的理論定價(jià)模型及參數(shù)可能不同C.由于各國(guó)市場(chǎng)交易機(jī)制存在差異，在一定程度上會(huì)影響到指數(shù)期貨交易的效率D.股息收益率在實(shí)際市場(chǎng)上是很難得到的，因?yàn)椴煌墓?，不同的市?chǎng)在股息政策上（如發(fā)放股息的時(shí)機(jī)、方式等）都會(huì)不同，并且股票指數(shù)中的每只股票發(fā)放股利的數(shù)量和時(shí)間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數(shù)期貨合約的價(jià)格正確答案：A,B,C,D85、單選

下列關(guān)于波動(dòng)率的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.波動(dòng)率通常用于描述標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變化程度B.歷史波動(dòng)率是基于對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)在過(guò)去歷史行情中的價(jià)格變化而統(tǒng)計(jì)得出C.隱含波動(dòng)率是期權(quán)市場(chǎng)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)波動(dòng)率的預(yù)期D.對(duì)于某個(gè)月份的期權(quán)，歷史波動(dòng)率和隱含波動(dòng)率都是不變的正確答案：D86、多選

以下不屬于貨幣掉期和外匯掉期的共同點(diǎn)的有（）。A.本金互換B.貨幣利率互換C.均只含即期交易D.都屬于外匯衍生品正確答案：B,C87、單選

我國(guó)國(guó)債持有量最大的機(jī)構(gòu)類(lèi)型是（）。A.保險(xiǎn)公司B.證券公司C.商業(yè)銀行D.基金公司正確答案：C88、單選

國(guó)內(nèi)某投資者買(mǎi)入1份3個(gè)月期的人民幣兌日元價(jià)格為15的遠(yuǎn)期合約，即期人民幣兌日元的價(jià)格是16。下列說(shuō)法正確的是（）。A.人民幣貶值，遠(yuǎn)期合約頭寸盈利B.人民幣升值，遠(yuǎn)期合約頭寸虧損C.日元升值，遠(yuǎn)期合約頭寸虧損D.日元升值，遠(yuǎn)期合約頭寸盈利正確答案：C89、多選

關(guān)于股指期貨單邊市，正確的說(shuō)法是（）。A.某一股指期貨合約收市前5分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板B.某一股指期貨合約全天封死漲（跌）停板C.某一股指期貨合約收市前1分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板D.某一股指期貨合約下午封死漲（跌）停板正確答案：A,B,D90、多選

國(guó)內(nèi)國(guó)債的登記托管機(jī)構(gòu)是（）.A.中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司B.中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司C.上海證券交易所D.深圳證券交易所正確答案：A,B91、多選

下列因素對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響，表述正確的是（）。A.在一個(gè)交易日內(nèi)，某期權(quán)的隱含波動(dòng)率上漲，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值會(huì)隨之增大B.對(duì)于個(gè)股期權(quán)來(lái)說(shuō)，股息的發(fā)放不會(huì)對(duì)期權(quán)的價(jià)格造成影響C.如果標(biāo)的股票不支付股利，美式股票期權(quán)的價(jià)值不應(yīng)該大于歐式期權(quán)的價(jià)值D.其他條件不變時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率增加，理論上，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價(jià)格均會(huì)上升正確答案：A,D92、多選

投資者利用股指期貨進(jìn)行套期保值，應(yīng)該遵循（）的原則。A.品種相同或相近B.月份相同或相近C.方向相同D.數(shù)量相當(dāng)正確答案：A,B,C,D93、單選

某日我國(guó)外匯市場(chǎng)美元兌人民幣的即期匯率為6.00，美國(guó)市場(chǎng)年化利率為3%，中國(guó)市場(chǎng)年化利率為8%，假設(shè)12個(gè)月的美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率為6.3，則某一國(guó)內(nèi)交易者（）。A.投資于美國(guó)市場(chǎng)收益更大B.投資于中國(guó)市場(chǎng)收益更大C.投資于中國(guó)與美國(guó)市場(chǎng)的收益相同D.無(wú)法確定投資市場(chǎng)正確答案：A94、判斷題

國(guó)債套期保值一旦操作，其套期保值比例就不會(huì)改變。正確答案：錯(cuò)95、多選

人民幣利率互換市場(chǎng)的發(fā)展仍處于成長(zhǎng)階段，存在的問(wèn)題有（）。A.基礎(chǔ)法律不健全，抵消、質(zhì)押的法律地位沒(méi)有保障B.用以計(jì)算浮動(dòng)端利率的貨幣市場(chǎng)基礎(chǔ)不牢C.關(guān)于利率互換的套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒(méi)有得到普遍采用D.各個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)、內(nèi)部管理架構(gòu)、人才、技術(shù)等有差距正確答案：A,B,C,D96、單選

若IF1401合約在最后交易日的漲跌停板價(jià)格分別為2700點(diǎn)和3300點(diǎn)，則無(wú)效的申報(bào)指令是（）。A.以2700.0點(diǎn)限價(jià)指令買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)1手IF1401合約B.以3000.2點(diǎn)限價(jià)指令買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)1手IF1401合約C.以3300.5點(diǎn)限價(jià)指令賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)1手IF1401合約D.以3300.0點(diǎn)限價(jià)指令賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)1手IF1401合約正確答案：C97、多選

某信用違約互換（CDS）付費(fèi)為每半年一次，年化付費(fèi)溢價(jià)為60個(gè)基點(diǎn)，本金為3億元，交割方式為現(xiàn)金。假設(shè)違約發(fā)生在4年零2個(gè)月后，而CDS價(jià)格的計(jì)算所采用的最便宜可交割債券在剛剛違約時(shí)的價(jià)格等于面值的40%，則（）。A.違約前CDS賣(mài)方每半年收入90萬(wàn)元B.違約時(shí)CDS賣(mài)方收入30萬(wàn)元C.違約時(shí)CDS賣(mài)方支出1.8億元D.違約前CDS賣(mài)方每半年收入60萬(wàn)元正確答案：A,B,C98、多選

假設(shè)市場(chǎng)中原有110手未平倉(cāng)合約，緊接著市場(chǎng)交易出現(xiàn)如下變化：在交易時(shí)，交易者甲買(mǎi)進(jìn)開(kāi)倉(cāng)20手股指期貨9月合約的同時(shí)，交易者乙買(mǎi)進(jìn)開(kāi)倉(cāng)40手股指期貨9月份合約，交易者丙賣(mài)出平倉(cāng)60手股指期貨9月份合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻該期貨合約（）。A.持倉(cāng)量為110手B.持倉(cāng)量增加60手C.成交量增加120手D.成交量增加60手正確答案：A,D99、多選

中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股指期貨的交易保證金率進(jìn)行上調(diào)的情形是（）。A.期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)的單邊市B.遇國(guó)家法定長(zhǎng)假C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化D.連續(xù)三個(gè)交易日以不超過(guò)1%的幅度上漲正確答案：A,B,C100、多選

國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)銀行間市場(chǎng)金融衍生產(chǎn)品交易主協(xié)議》（NAFMII主協(xié)議），覆蓋了（）等大部分種類(lèi)的金融衍生產(chǎn)品，具有廣泛的適用性。A.利率類(lèi)B.債券類(lèi)C.外匯類(lèi)D.信用類(lèi)正確答案：A,B,C,D101、多選

外匯套利交易中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.配對(duì)風(fēng)險(xiǎn)C.交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A,B,C,D102、判斷題

中金所5年期國(guó)債期貨不實(shí)行持倉(cāng)限額制度。正確答案：錯(cuò)103、多選

BS模型的假設(shè)前提有（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遵循幾何布朗運(yùn)動(dòng)B.允許賣(mài)空標(biāo)的資產(chǎn)C.沒(méi)有交易費(fèi)用D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格允許出現(xiàn)跳空正確答案：A,B,C104、單選

1982年，美國(guó)堪薩斯期貨交易所推出（）期貨合約。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)B.價(jià)值線綜合指數(shù)C.道瓊斯綜合平均指數(shù)D.納斯達(dá)克指數(shù)正確答案：B105、單選

最常見(jiàn)的利率互換是（）。A.固定利率換浮動(dòng)利率B.浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率C.固定利率換固定利率D.本幣利率換外幣利率正確答案：A106、判斷題

國(guó)泰上證5年期國(guó)債ETF是中金所5年期國(guó)債期貨合約的標(biāo)的物。正確答案：錯(cuò)107、單選

以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的指令，按照（）原則撮合成交。A.價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先B.平倉(cāng)優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先C.時(shí)間優(yōu)先、平倉(cāng)優(yōu)先D.價(jià)格優(yōu)先、平倉(cāng)優(yōu)先正確答案：B108、單選

若國(guó)債期貨合約TF1403的CTD券價(jià)格為101元，修正久期為6.8，轉(zhuǎn)換因子為1.005，國(guó)債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值為（）。A.690.2B.687.5C.683.4D.672.3正確答案：C109、單選

股指期貨采取的交割方式為（）。A.平倉(cāng)了結(jié)B.樣本股交割C.對(duì)應(yīng)基金份額交割D.現(xiàn)金交割正確答案：D110、判斷題

利用利率期貨進(jìn)行套利的目標(biāo)是規(guī)避利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。正確答案：錯(cuò)111、單選

假設(shè)美國(guó)1年期國(guó)債收益率為2%，中國(guó)1年期國(guó)債收益率為3%；人民幣兌美元即期匯率為6.15，1年后匯率為6.10。投資者持有100萬(wàn)美元，投資于中、美1年期國(guó)債，理論上，1年后其最高收益為（）萬(wàn)美元（小數(shù)點(diǎn)后保留兩位小數(shù)）。A.2B.3C.3.84D.2.82正確答案：C112、單選

物價(jià)上漲幅度較大的國(guó)家，本幣（）；降息的國(guó)家，本幣（）。A.升值升值B.貶值貶值C.升值貶值D.貶值升值正確答案：B113、單選

關(guān)于股指期貨與商品期貨的區(qū)別描述正確的是（）。A.股指期貨交割更困難B.股指期貨逼倉(cāng)較易發(fā)生C.股指期貨的持倉(cāng)成本不包括儲(chǔ)存費(fèi)用D.股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)高于商品期貨的風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C114、單選

投資人持有100萬(wàn)元某公司一年期債券，假如該公司一年內(nèi)違約的概率為3%，回收率（）.A.7000元B.9000元C.3000元D.4500元正確答案：B115、單選

“想買(mǎi)買(mǎi)不到，想賣(mài)賣(mài)不掉”屬于（）風(fēng)險(xiǎn)。A.代理風(fēng)險(xiǎn)B.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C116、單選

股指期貨每日漲跌幅的計(jì)算通常是與前一交易日的（）相關(guān)聯(lián)。A.開(kāi)盤(pán)價(jià)B.收盤(pán)價(jià)C.最高價(jià)D.結(jié)算價(jià)正確答案：D117、單選

除最后交易日外，滬深300股指期貨的連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)間為（）.A.9：15-11：30，13：00-15：00B.9：30-11：30，13：00-15：00C.9：15-11：30，13：00-15：15D.9：30-11：30，13：00-15：15正確答案：C118、單選

以下關(guān)于1992年推出的國(guó)債期貨說(shuō)法不正確的是（）。A.1992年12月28日，上海證券交易所首次推出了國(guó)債期貨B.上海證券交易所的國(guó)債期貨交易最初沒(méi)有對(duì)個(gè)人投資者開(kāi)放C.上市初期國(guó)債期貨交投非常清淡，市場(chǎng)很不活躍D．1992年至1995年國(guó)債期貨試點(diǎn)時(shí)期，國(guó)債期貨只在上海證券交易所交易正確答案：D119、單選

在正向雙貨幣票據(jù)中，匯率風(fēng)險(xiǎn)主要集中于票據(jù)未來(lái)現(xiàn)金流的（）。A.初期B.中期C.末期D.中期和末期正確答案：C120、單選

期權(quán)的波動(dòng)率衡量了（）。A.期權(quán)權(quán)利金價(jià)格的波動(dòng)B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的波動(dòng)C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)D.期權(quán)行權(quán)價(jià)格的波動(dòng)正確答案：C121、單選

關(guān)于市價(jià)指令的描述正確的是（）。A.市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交B.集合競(jìng)價(jià)接受市價(jià)指令C.市價(jià)指令相互之間可以撮合成交D.市價(jià)指令的未成交部分繼續(xù)有效正確答案：A122、單選

早期的場(chǎng)外衍生品交易采用（）模式，交易在交易雙方之間完成，交易雙方僅憑各自的信用或者第三方信用作為履約擔(dān)保，面臨著巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)。A.非標(biāo)準(zhǔn)化的雙邊清算B.標(biāo)準(zhǔn)化的雙邊清算C.中央對(duì)手方清算D.凈額結(jié)算正確答案：A123、單選

標(biāo)準(zhǔn)型的利率互換是指（）。A.浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率B.固定利率換固定利率C.固定利率換浮動(dòng)利率D.本金遞增型互換正確答案：C124、單選

對(duì)于股票期權(quán)來(lái)說(shuō)，當(dāng)不考慮利率和股息時(shí)，可以復(fù)制出買(mǎi)入看漲期權(quán)頭寸的是（）。A.買(mǎi)入股票B.買(mǎi)入股票和買(mǎi)入看跌期權(quán)C.賣(mài)出看跌期權(quán)D.買(mǎi)入股票和賣(mài)出看跌期權(quán)正確答案：B125、單選

2013年2月27日，國(guó)債期貨TF1403合約價(jià)格為92.640元，其可交割國(guó)債140003凈價(jià)為101.2812元，轉(zhuǎn)換因子1.0877，140003對(duì)應(yīng)的基差為（）。A.0.5167B.8.6412C.7.8992D.0.0058正確答案：A126、單選

已知某國(guó)債期貨合約在某交易日的發(fā)票價(jià)格為119.014元，對(duì)應(yīng)標(biāo)的物的現(xiàn)券價(jià)格（全價(jià)）為115.679元，交易日距離交割日剛好3個(gè)月，且在此期間無(wú)付息，則該可交割國(guó)債的隱含回購(gòu)利率（IRR）是（）。A.7.654%B.3.75%C.11.53%D.-3.61%正確答案：C127、多選

關(guān)于股指期貨套期保值額度的使用，正確的說(shuō)法是（）。A.在有效期內(nèi)可以重復(fù)使用B.可以在多個(gè)月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉(cāng)合計(jì)不得超過(guò)該方向獲批的套期保值額度C.應(yīng)當(dāng)在不遲于套期保值額度有效期到期現(xiàn)5個(gè)交易日向交易所申請(qǐng)新的套期保值額度，逾期未申請(qǐng)的應(yīng)在有效到期前進(jìn)行平倉(cāng)，否則，中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)采取限制開(kāi)倉(cāng)、限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施。D.在額度內(nèi)頻繁進(jìn)行開(kāi)平倉(cāng)交易的，中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)對(duì)其采取談話(huà)提醒、書(shū)面警示、調(diào)整或者取消其套期保值額度、限制開(kāi)倉(cāng)、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)等措施。正確答案：A,B,D128、單選

進(jìn)行中金所國(guó)債期貨基差交易時(shí)，期貨、現(xiàn)貨的數(shù)量比例是CF：1（CF表示轉(zhuǎn)換因子），進(jìn)入交割前，需要將數(shù)量比例調(diào)整至（）。A.1：1B.1：CFC.2：1D.無(wú)需調(diào)整正確答案：A129、多選

國(guó)內(nèi)某出口商3個(gè)月后將收到一筆美元貨款，則可用的套期保值方式有（）。A.買(mǎi)進(jìn)美元外匯遠(yuǎn)期合約B.賣(mài)出美元外匯遠(yuǎn)期合約C.美元期貨的多頭套期保值D.美元期貨的空頭套期保值正確答案：A,D130、單選

假設(shè)某一時(shí)刻滬深300指數(shù)為2280點(diǎn)，某投資者以36點(diǎn)的價(jià)格賣(mài)出一手滬深300看跌期權(quán)合約，行權(quán)價(jià)格是2300點(diǎn)，剩余期限為1個(gè)月，該投資者的最大潛在收益和虧損分別為（）點(diǎn)。A.最大收益為36點(diǎn)，最大虧損為無(wú)窮大B.最大收益為無(wú)窮大，最大虧損為36點(diǎn)C.最大收益為36，最大虧損為2336點(diǎn)D.最大收益為36點(diǎn)，最大虧損為2264點(diǎn)正確答案：A131、多選

以下貨幣中屬于傳統(tǒng)意義上商品貨幣的包括（）。A.USDB.AUDC.JPYD.CAD正確答案：A,B,D132、判斷題

中金所5年期國(guó)債期貨的交割過(guò)程中，賣(mài)方具有選擇對(duì)自己最有利的國(guó)債來(lái)交割的權(quán)利。正確答案：對(duì)133、單選

限價(jià)指令在連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)，交易所按照（）的原則撮合成交。A.價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先B.時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先C.最大成交量D.大單優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先正確答案：B134、單選

2014年2月18日，央行近半年來(lái)首次進(jìn)行正回購(gòu)，其行為對(duì)國(guó)債期貨的影響為（）。A.釋放流動(dòng)性，導(dǎo)致利率下跌，國(guó)債期貨上漲B.釋放流動(dòng)性，導(dǎo)致利率上漲，國(guó)債期貨下跌C.收縮流動(dòng)性，導(dǎo)致利率上漲，國(guó)債期貨下跌D.收縮流動(dòng)性，導(dǎo)致利率下跌，國(guó)債期貨上漲正確答案：C135、多選

關(guān)于股票互換的描述，正確的是（）。A.不需要交換名義本金B(yǎng).股票收益的支付方肯定需要支付現(xiàn)金C.計(jì)算股票收益時(shí)僅需要考慮股票價(jià)格變化D.其中一方支付的收益金額可按照固定或浮動(dòng)利率計(jì)算正確答案：A,C136、多選

評(píng)估結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)類(lèi)似于那些用在固定收益證券組合投資管理的技術(shù)，包括（）。A.久期分析B.凸性分析C.現(xiàn)金流分析D.情景分析正確答案：A,B,D137、多選

關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利，正確的說(shuō)法是（）。A.期價(jià)高估時(shí)，適合賣(mài)出股指期貨同時(shí)買(mǎi)入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票B.期價(jià)高估時(shí)，適合買(mǎi)入股指期貨同時(shí)賣(mài)出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票C.期價(jià)低估時(shí)，適合買(mǎi)入股指期貨同時(shí)賣(mài)出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票D.期價(jià)低估時(shí)，適合賣(mài)出股指期貨同時(shí)買(mǎi)入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票正確答案：A,C138、單選

買(mǎi)入看漲期權(quán)同時(shí)賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)，到期損益最接近于（）。A.賣(mài)出看跌期權(quán)B.買(mǎi)入看跌期權(quán)C.賣(mài)出看漲期權(quán)D.買(mǎi)入看漲期權(quán)正確答案：C139、單選

假設(shè)某一時(shí)刻股票指數(shù)為2280點(diǎn)，投資者以15點(diǎn)的價(jià)格買(mǎi)入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價(jià)格是2300點(diǎn)，若到期時(shí)股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價(jià)格為2310點(diǎn)，則投資者收益為（）。A.10點(diǎn)B.-5點(diǎn)C.-15點(diǎn)D.5點(diǎn)正確答案：B140、單選

A國(guó)通貨膨脹率為1%，B國(guó)的通貨膨脹率是5%，那么根據(jù)相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論，A國(guó)貨幣將對(duì)B國(guó)貨幣在一年之內(nèi)（）。A.貶值4%B.升值4%C.維持不變D.升值2%正確答案：B141、單選

強(qiáng)制減倉(cāng)制度規(guī)定，同一客戶(hù)在同一合約上雙向持倉(cāng)的，其（）的平倉(cāng)報(bào)單參與強(qiáng)制減倉(cāng)計(jì)算，其余平倉(cāng)報(bào)單與其反向持倉(cāng)自動(dòng)對(duì)沖平倉(cāng)。A.多頭持倉(cāng)部分B.空頭持倉(cāng)部分C.總持倉(cāng)數(shù)量D.凈持倉(cāng)部分正確答案：D142、單選

買(mǎi)入一手看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出相同執(zhí)行價(jià)格、相同到期時(shí)間的一手看跌期權(quán)，其損益情況最接近于（）。A.買(mǎi)入一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)B.賣(mài)出一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)C.買(mǎi)入兩手看漲期權(quán)D.賣(mài)出兩手看漲期權(quán)正確答案：A143、單選

假定英鎊和美元2年期的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利率分別是2%和3%，英鎊兌美元的即期匯率是1.5669，那么2年后到期的英鎊/美元期貨合約的理論價(jià)格為（）。A.1.5885B.1.5669C.1.5985D.1.5585正確答案：C144、單選

國(guó)債期貨中，隱含回購(gòu)利率越高的債券，其凈基差一般（）。A.越小B.越大C.無(wú)關(guān)D.等于0正確答案：A145、判斷題

中金所在國(guó)債期貨出現(xiàn)漲跌停板的時(shí)候就會(huì)調(diào)整交易保證金。正確答案：錯(cuò)146、單選

買(mǎi)入看跌期權(quán)同時(shí)買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)，到期損益最接近于（）。A.買(mǎi)入看漲期權(quán)B.賣(mài)出看漲期權(quán)C.賣(mài)出看跌期權(quán)D.買(mǎi)入看跌期權(quán)正確答案：A147、單選

其他條件不變，如果標(biāo)的指數(shù)上漲1個(gè)點(diǎn)，則股指看跌期權(quán)理論價(jià)值將（）。A.上漲，且幅度大于等于1點(diǎn)B.上漲，且幅度小于等于1點(diǎn)C.下跌，且幅度大于等于1點(diǎn)D.下跌，且幅度小于等于1點(diǎn)正確答案：D148、單選

全球第一個(gè)推出利率期權(quán)的是（）。A.美國(guó)證券交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.多倫多股票交易所D.澳大利亞期權(quán)市場(chǎng)正確答案：B149、單選

當(dāng)固定票息債券的收益率上升時(shí)，債券價(jià)格將（）。A.上升B.下降C.不變D.先上升，后下降正確答案：B150、單選

外匯遠(yuǎn)期合約與外匯期貨合約的相同點(diǎn)主要表現(xiàn)在（）方面。A.標(biāo)的資產(chǎn)B.結(jié)算方式C.流動(dòng)性D.市場(chǎng)定價(jià)方式正確答案：A151、多選

利率互換的估值，需要準(zhǔn)備的條件包括（）。A.估值的日期B.估值日的收益率曲線C.重置利率的歷史數(shù)據(jù)D.估值日的遠(yuǎn)期利率正確答案：A,B,C,D152、單選

利用股指期貨可以回避的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.生產(chǎn)性風(fēng)險(xiǎn)D.非生產(chǎn)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A153、單選

股指期貨交割是促使（）的制度保證，使股指期貨市場(chǎng)真正發(fā)揮價(jià)格晴雨表的作用。A.股指期貨價(jià)格和股指現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致B.股指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格有所區(qū)別C.股指期貨交易正常進(jìn)行D.股指期貨價(jià)格合理化正確答案：C154、不定項(xiàng)選擇

滬深300指數(shù)樣本的特點(diǎn)是（）。A.股本規(guī)模大B.流動(dòng)性高C.權(quán)重分散D.抗操縱性強(qiáng)正確答案：A,B,C,D155、多選

外匯期貨合約中標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)定包括（）。A.交易單位B.交割期限C.交易頻率D.最小價(jià)格變動(dòng)幅度正確答案：A,B,D156、多選

與滬深市場(chǎng)股票相比，股指期貨的特點(diǎn)在于（）。A.到期交割機(jī)制B.保證金制度C.T+0交易機(jī)制D.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度正確答案：A,B,C,D157、多選

國(guó)債期貨市場(chǎng)的建立具有重要意義，主要表現(xiàn)為（）。A.國(guó)債期貨給投資者提供了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的有效工具B.國(guó)債期貨具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，提高債券市場(chǎng)定價(jià)效率C.國(guó)債期貨有助于增加債券現(xiàn)貨市場(chǎng)的流動(dòng)性D.有利于豐富投資工具、促進(jìn)交易所與銀行間市場(chǎng)的互聯(lián)正確答案：A,B,C,D158、單選

可以同時(shí)在銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)進(jìn)行交易的債券品種是（）。A.央票B.企業(yè)債C.公司債D.政策性金融債正確答案：D159、單選

利率互換交易的現(xiàn)金流錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)是指（）。A.未能在理想的價(jià)格點(diǎn)位或交易時(shí)刻完成買(mǎi)賣(mài)B.對(duì)手方違約的風(fēng)險(xiǎn)C.前端參考利率的現(xiàn)金流不能被后端的現(xiàn)金流所抵銷(xiāo)D.預(yù)期利率下降，實(shí)際利率卻上升正確答案：C160、單選

若IF1512合約的掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)為4000點(diǎn)，則該合約在上市首日的漲停板價(jià)格為（）點(diǎn)。A.4800B.4600C.4400D.4000正確答案：C161、單選

基于以下信息：當(dāng)前滬深300指數(shù)的價(jià)格為2210點(diǎn)；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4.5%（假設(shè)連續(xù)付息）；6個(gè)月到期、行權(quán)價(jià)為K點(diǎn)的看漲期權(quán)的權(quán)利金為147.99點(diǎn)6個(gè)月到期、行權(quán)價(jià)為K點(diǎn)的看跌期權(quán)的權(quán)利金為137.93點(diǎn)則行權(quán)價(jià)K最有可能是（）。A.2150B.2200C.2250D.2300正確答案：B162、單選

當(dāng)前股指波動(dòng)處于歷史低位，小王通過(guò)分析認(rèn)為未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)股指將有大幅運(yùn)動(dòng)，但方向難以判斷題，下列操作中，充分利用了小王的分析的是（）。A.買(mǎi)入一手看漲期權(quán)B.買(mǎi)入一手看跌期權(quán)C.買(mǎi)入一手股票D.買(mǎi)入一手看漲期權(quán)和一手看跌期權(quán)正確答案：D163、單選

下列期權(quán)交易策略中，不屬于風(fēng)險(xiǎn)有限、收益也有限的策略的是（）。A.看漲期權(quán)構(gòu)成的牛市價(jià)差策略（BullSpreaD）B.看漲期權(quán)構(gòu)成的熊市價(jià)差策略（BearSpreaD）C.看漲期權(quán)構(gòu)成的蝶式價(jià)差策略（ButterflySpreaD）D.看漲期權(quán)構(gòu)成的比率價(jià)差策略（CallRatioSpreaD.）正確答案：D164、單選

在利率互換（IRS）市場(chǎng)進(jìn)行交易時(shí)，如果預(yù)期未來(lái)利率將上升，則投資者應(yīng)該（）。A.作為IRS的賣(mài)方B.支付浮動(dòng)利率收取固定利率C.作為IRS的買(mǎi)方D.買(mǎi)入短期IRS并賣(mài)出長(zhǎng)期IRS正確答案：C165、多選

下列滬深300股指期權(quán)的敏感性因子為正的有（）。A.IO1409-P-2300空頭的DeltaB.IO1409-P-2300多頭的GammaC.IO1409-C-2300空頭的ThetaD.IO1409-P-2300空頭的Gamma正確答案：A,C,D166、單選

中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）結(jié)算會(huì)員為交易會(huì)員結(jié)算應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和持倉(cāng)合約價(jià)值收取交易保證金，且交易保證金標(biāo)準(zhǔn)（）交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員的收取標(biāo)準(zhǔn)。A.不得低于B.低于C.等于D.高于正確答案：A167、單選

預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格會(huì)有顯著的變動(dòng)，但后市方向不明朗，投資者適合采用的期權(quán)交易策略是（）。A.買(mǎi)入跨式期權(quán)B.賣(mài)出跨式期權(quán)C.買(mǎi)入垂直價(jià)差期權(quán)D.賣(mài)出垂直價(jià)差期權(quán)正確答案：A168、單選

與外匯投機(jī)交易相比，外匯套利交易具有的特點(diǎn)是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)較小B.高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn)C(jī).保證金比例較高D.成本較高正確答案：A169、多選

距合約到期月首日剩余期限為（）年期的國(guó)債，可用于交割中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨合約。A.2B.3C.5D.6正確答案：C,D170、單選

若投資者判斷股票指數(shù)價(jià)格和波動(dòng)率在短期內(nèi)不會(huì)變動(dòng)，則他最優(yōu)的交易策略是（）。A.買(mǎi)入短期限實(shí)值期權(quán)B.賣(mài)出長(zhǎng)期限虛值期權(quán)C.買(mǎi)入長(zhǎng)期限平值期權(quán)D.賣(mài)出短期限平值期權(quán)正確答案：D171、單選

期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格反映的波動(dòng)率為（）。A.已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率B.隱含波動(dòng)率C.歷史波動(dòng)率D.條件波動(dòng)率正確答案：B172、多選

買(mǎi)進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為2000點(diǎn)的6月滬深300股指看跌期權(quán)，權(quán)利金為150點(diǎn)，賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為1900點(diǎn)的滬深300股指看跌期權(quán)，權(quán)利金為120點(diǎn)，以下說(shuō)法正確的是（）。A.該策略屬于牛市策略B.該策略屬于熊市策略C.損益平衡點(diǎn)為1970點(diǎn)D.損益平衡點(diǎn)為2030點(diǎn)正確答案：B,C173、多選

時(shí)間結(jié)構(gòu)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響有（）。A.時(shí)間越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)越大B.時(shí)間越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)越小C.時(shí)間越短，風(fēng)險(xiǎn)越大D.時(shí)間越短，風(fēng)險(xiǎn)越小正確答案：A,D174、單選

某公司的大部分負(fù)債是浮動(dòng)利率票據(jù)，到期期限為3年，按季度結(jié)息。目前該公司并不擔(dān)心接下來(lái)1年之內(nèi)利率的變動(dòng)，但是擔(dān)心一年之后的利率變動(dòng)情況，能對(duì)沖此項(xiàng)擔(dān)憂(yōu)的策略是（）。A.進(jìn)行期限跨度為3年的按季度支付的支付浮動(dòng)利率并收取固定利率的互換B.進(jìn)行期限跨度為3年的按季度支付的支付固定利率并收取浮動(dòng)利率的互換C.做空期限1年的互換賣(mài)權(quán)D.做多期限1年的互換賣(mài)權(quán)正確答案：D175、多選

2014年2月27日，華爾街見(jiàn)聞網(wǎng)站發(fā)表了一篇題為《“央媽”重拳出手人民幣炒家命懸一線》的評(píng)論文章，文章中提到的人民幣杠桿套息交易在過(guò)去幾個(gè)月的時(shí)間內(nèi)一度是國(guó)外熱錢(qián)追逐的高Alpha交易，這種杠桿套息交易能夠成為擁有高Alpha的原因包括（）。A.穩(wěn)定的人民幣升值預(yù)期B.盡管中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降，但仍遠(yuǎn)高于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的GDP增長(zhǎng)率C.較高的人民幣/美元利差D.較低的人民幣匯率波動(dòng)正確答案：A,B,C,D176、多選

關(guān)于麥考利久期的描述，正確的是（）。A.麥考利久期可視為現(xiàn)金流產(chǎn)生時(shí)間的加權(quán)平均B.零息債券的麥考利久期大于相同期限附息債券的麥考利久期C.對(duì)于相同期限的債券票面利率越高的債券其麥考利久期越大D.麥考利久期的單位是年正確答案：A,D177、多選

利率聯(lián)結(jié)票據(jù)可以分為兩大類(lèi)：結(jié)合遠(yuǎn)期的利率類(lèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和結(jié)合期權(quán)的利率類(lèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。屬于結(jié)合遠(yuǎn)期的利率類(lèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的是（）。A.封頂浮動(dòng)利率票據(jù)B.逆向/反向浮動(dòng)利率票據(jù)C.區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)D.超級(jí)浮動(dòng)利率票據(jù)正確答案：B,D178、多選

投資者于3月份買(mǎi)入一手執(zhí)行價(jià)為2250點(diǎn)的6月滬深300指數(shù)看漲期權(quán)，權(quán)利金為54點(diǎn)；同時(shí)又賣(mài)出兩手行權(quán)價(jià)為2300點(diǎn)的6月滬深300指數(shù)看漲期權(quán)，權(quán)利金為26點(diǎn)。則下列說(shuō)法正確的是（）。A.此交易策略為買(mǎi)入看漲期權(quán)比率價(jià)差策略（CallRatioSpreaD.B.指數(shù)上漲時(shí)此交易策略風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限C.指數(shù)下跌時(shí)此交易策略風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限D(zhuǎn).此交易策略的到期收益最大為48點(diǎn)正確答案：A,B,D179、多選

標(biāo)準(zhǔn)利率互換中收取浮動(dòng)利率一方與（）具有相同的利率風(fēng)險(xiǎn)。（假定期限相同）A.固定利率債券的空頭B.浮動(dòng)利率債券的空頭C.浮動(dòng)利率債券的多頭D.固定利率債券的多頭正確答案：A,C180、單選

關(guān)于掛鉤一籃子貨幣票據(jù)的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的到期收益率定義不合理的是（）。A.