2021基金從業(yè)考試考題科目二試題及答案解析4

2021基金從業(yè)考試考題科目二試題及答案解析4考號(hào)姓名分?jǐn)?shù)一、單選題(每題1分,共100分)1、（）是指交易雙方以約定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。A、分銷(xiāo)業(yè)務(wù)B、現(xiàn)券業(yè)務(wù)C、質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)D、買(mǎi)斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)答案為B【解析】本題考查現(xiàn)券業(yè)務(wù)。現(xiàn)券業(yè)務(wù),即債券的即期交易,是指交易雙方以約定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。2、以下關(guān)于資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦的假設(shè)，說(shuō)法不正確的是（）。A.不考慮交易成本和對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅B.信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)C.任何證券的交易單位都是有限可分的D.市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貨利率，在借貨和賣(mài)空上沒(méi)有限制答案：C解析：資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦假設(shè)的內(nèi)容。3、在不能買(mǎi)空買(mǎi)賣(mài)的情況下，構(gòu)造的投資組合不可能達(dá)到的效果是（）。A.使得組合投資預(yù)期收益比組合中的任一資產(chǎn)各自的預(yù)期收益都大B.降低整個(gè)投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.使得組合投資收益的波動(dòng)變小D.某情形下，組合中的某一資產(chǎn)的損失可以被另一資產(chǎn)的收益抵消答案：A4、在行業(yè)的生命周期中，產(chǎn)品銷(xiāo)售的收入為該行業(yè)的公司帶來(lái)穩(wěn)定的現(xiàn)金流的時(shí)期是（）。A、初創(chuàng)期B、成長(zhǎng)期C、成熟期D、衰退期答案為C【解析】本題考查行業(yè)分析。成熟期產(chǎn)品銷(xiāo)售的收入為該行業(yè)的公司帶來(lái)穩(wěn)定的現(xiàn)金流。5、托管費(fèi)的來(lái)源是（）A.股息B.利息C.基金資產(chǎn)D.投資者繳納答案：C解析：基金托管人的托管費(fèi)是從基金財(cái)產(chǎn)中列支的。6、旨在盡量不造成大的市場(chǎng)沖擊的情況下，盡快地以接近客戶(hù)委托時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格來(lái)完成交易的最優(yōu)化算法是（）。A、跟量算法B、執(zhí)行缺口算法C、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法D、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法答案為B【解析】本題考查算法交易簡(jiǎn)介。執(zhí)行缺口算法,旨在盡量不造成大的市場(chǎng)沖擊的情況下,盡快地以接近客戶(hù)委托時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格來(lái)完成交易的最優(yōu)化算法。7、MM定理認(rèn)為，在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對(duì)稱(chēng)并且假設(shè)在有效市場(chǎng)里面，企業(yè)價(jià)值不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)（）改變而改變A.盈利方式B.投資方式C.財(cái)務(wù)方式D.融資方式答案：D；解析：MM定理認(rèn)為，在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對(duì)稱(chēng)并且假設(shè)在有效市場(chǎng)里面，企業(yè)價(jià)值不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)融資方式改變而改變。8、將未來(lái)某時(shí)點(diǎn)資金的價(jià)值折算為現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的價(jià)值稱(chēng)為（）。A.補(bǔ)貼B.折現(xiàn)C.估算D.折舊答案：B9、結(jié)算代理制度是指經(jīng)（）批準(zhǔn)可以開(kāi)展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。A、國(guó)務(wù)院B、銀監(jiān)會(huì)C、證監(jiān)會(huì)D、中國(guó)人民銀行答案為D【解析】本題考查銀行間債券市場(chǎng)的交易制度。結(jié)算代理制度是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開(kāi)展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人,受市場(chǎng)其他參與者的委托,為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。10、（）是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。A.投資管理業(yè)務(wù)B.資金托管業(yè)務(wù)C.策略研究業(yè)務(wù)D.咨詢(xún)業(yè)務(wù)答案：A；解析：投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。11、中國(guó)債券市場(chǎng)經(jīng)歷的發(fā)展階段不包括（）。A、以柜臺(tái)市場(chǎng)為主B、以交易所市場(chǎng)為主C、以銀行間市場(chǎng)為主D、以企業(yè)間市場(chǎng)為主答案為D【解析】本題考查中國(guó)債券交易市場(chǎng)體系。中國(guó)債券市場(chǎng)是從20世紀(jì)80年代開(kāi)始逐步發(fā)展起來(lái)的,經(jīng)歷了以柜臺(tái)市場(chǎng)為主、以交易所市場(chǎng)為主和銀行間市場(chǎng)為主三個(gè)發(fā)展階段。12、固定利率債券的描述錯(cuò)誤的是（）A.時(shí)間固定B.利率固定C.固定的價(jià)格D.到期一次付清本金利息答案：D13、關(guān)于M2測(cè)度,下列說(shuō)法正確的是（）。A.是特瑞諾指數(shù)的一種替代形式B.是信息比率一種替代形式C.是詹森指數(shù)一種替代形式D.是夏普指數(shù)一種替代形式答案：D解析：M2測(cè)度指標(biāo)是一個(gè)賦予夏音比率以數(shù)值化解釋的指標(biāo)。14、下列關(guān)于隨機(jī)變量的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱(chēng)為隨機(jī)變量B.如果一個(gè)隨機(jī)最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機(jī)變量C.如果X的取值無(wú)法一一列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量D.我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱(chēng)為分散變量答案：D解析：我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱(chēng)為隨機(jī)變量。15、某種附息國(guó)債面額為100元，票面利率為10％，市場(chǎng)利率為10％，期限為2年，每年付息1次，則該國(guó)債的內(nèi)在價(jià)值為（）。A．99.3B．99.8C．100D．100.5答案為C16、中囯基金業(yè)在試點(diǎn)發(fā)展階段，為確保試點(diǎn)的成功，監(jiān)管部門(mén)首先在基金管理公司和基金的設(shè)立上實(shí)行嚴(yán)格的（）。A.審批制B.申報(bào)制C.核準(zhǔn)制D.注冊(cè)制答案：A；解析中國(guó)基金業(yè)在試點(diǎn)發(fā)展階段，為確保試點(diǎn)的成功，監(jiān)管部門(mén)首先在基金管理公司和基金的設(shè)立上實(shí)行嚴(yán)格的審批制17、（）是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響。A.政策風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)D.匯率風(fēng)險(xiǎn)答案：A；解析：政策風(fēng)險(xiǎn)是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響。18、與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性或（）。A、聯(lián)動(dòng)性B、流動(dòng)性C、分散性D、投機(jī)性答案為A【解析】本題考查衍生工具的特點(diǎn)。與股票、債券等金融工具有所不同,衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)顯著特點(diǎn)。19、下列交易所中，（）是上市公司總市值第一，IPO數(shù)量及市值第一，交易量第二的交易所。A、倫敦證券交易所B、紐約證券交易所C、東京證券交易所D、納斯達(dá)克證券交易所答案為B【解析】本題考查美洲主要交易市場(chǎng)。紐約證券交易所是上市公司總市值第一,IPO數(shù)量及市值第一,交易量第二的交易所。20、沒(méi)有被分析家看好的股票往往產(chǎn)生高收益，這種市場(chǎng)異常現(xiàn)象是指（）。A.日歷異常B.事件異常C.公司異常D.會(huì)計(jì)異常答案：C；解析這種市場(chǎng)異?，F(xiàn)象是公司異常現(xiàn)象21、某基金在持有期為1年、置信水平為95%情況下，所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為-2%，則（）。A.該基金對(duì)市場(chǎng)的敏感系數(shù)為2%B.該基金的最大回撤為2%C.該基金1年內(nèi)95%的置信水平下，損失不超過(guò)2%D.該基金標(biāo)準(zhǔn)差為2%答案：C22、下列不屬于最常用的VaR估算方法的是()。A.參數(shù)法B.久期分析法C.歷史模擬法D.蒙特卡洛模擬法答案：B解析：最常用的VaR估算方法有：①參數(shù)法；②歷史模擬法；③蒙特卡洛模擬法。23、一般而言，擁有更多財(cái)富的個(gè)人投資者，在滿(mǎn)足正常生活所需之外，有更多的資金進(jìn)行投資，而且風(fēng)險(xiǎn)承受能力也（）。A.不變B.更弱C.更強(qiáng)D.不確定答案：C；解析：一般而言，擁有更多財(cái)富的個(gè)人投資者，在滿(mǎn)足正常生活所需之外，有更多的資金進(jìn)行投資，而且風(fēng)險(xiǎn)承受能力也更強(qiáng)。24、關(guān)于主動(dòng)投資的說(shuō)法（）是錯(cuò)誤的。A.在非完全有效的市場(chǎng)上，主動(dòng)投資策略收益主要來(lái)自主動(dòng)投資者比其他大多數(shù)投資者擁有更好的信息和主動(dòng)投資者能夠更高效地使用信息并通過(guò)積極交易產(chǎn)生回報(bào)B.主動(dòng)投資者常常采用基本面分析和技術(shù)分析方法C．主動(dòng)投資的目標(biāo)是穩(wěn)定主動(dòng)收益，縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高信息比率；被動(dòng)投資的目標(biāo)是同時(shí)減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差D．主動(dòng)投資收益=證券組合真實(shí)收益-基準(zhǔn)組合收益答案為C主動(dòng)投資的目標(biāo)是擴(kuò)大主動(dòng)收益P30925、可轉(zhuǎn)換債券對(duì)應(yīng)的股票市場(chǎng)價(jià)格低于轉(zhuǎn)化價(jià)值時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值主要體現(xiàn)了（）的屬性。A.固定收益類(lèi)B.權(quán)益類(lèi)C.期權(quán)D.期貨答案：A26、以下不屬于基金利潤(rùn)來(lái)源中利息收入的選項(xiàng)是（）。A.買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)收入B．存款利息收入C．債券利息收入D．銀行貸款利息收入答案為D27、A證券的預(yù)期報(bào)酬率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%；B證券的預(yù)期報(bào)酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資于兩種證券組合的可行集是一條曲線，有效邊界與可行集重合，以下結(jié)論中錯(cuò)誤的是（）。A.最小方差組合是全部投資于A證券B.最高預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于B證券C.兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險(xiǎn)最小、期望報(bào)酬率最高的投資組合答案：D解析：根據(jù)有效邊界與可行集重合可知，可行集曲線上不存在無(wú)效投資組合，而A的標(biāo)準(zhǔn)差低于B，所以最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說(shuō)法正確；投資組合的報(bào)酬率是組合中各種資產(chǎn)報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù)，因?yàn)锽的預(yù)期報(bào)酬率高于A所以最高預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于證券，即B正確，由于曲線上下存在無(wú)效投資組合，因此兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱，C的說(shuō)法正確；因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報(bào)酬率最高的投資組合為全部投資于B證券，所以D的說(shuō)法錯(cuò)誤。28、下列不屬于DQII境外投顧業(yè)務(wù)所具備的條件之一的是（）。A.對(duì)于基金公司，凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣B.中資基金公司的境外子公司C.經(jīng)營(yíng)證券投資管理業(yè)務(wù)5年以上且管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到100億美元D.中資證券公司的境外分支機(jī)構(gòu)答案：C29、以下關(guān)于正態(tài)分布的說(shuō)法正確的是（）。A.正態(tài)分布是最重要的一類(lèi)離散型隨機(jī)變量分布，當(dāng)一個(gè)隨機(jī)變量的取值受到大量不同因素作用的共同影響，并且單個(gè)因素的影響都微不足道的時(shí)候，這個(gè)隨機(jī)變量就服從或近似服從正態(tài)分布B.在金融市場(chǎng)上，以股票為例，當(dāng)沒(méi)有任何決定性的消息發(fā)布的時(shí)候，股價(jià)走勢(shì)很多時(shí)候呈現(xiàn)出“隨機(jī)游走”的特點(diǎn)，這里的“隨機(jī)游走”就是指股價(jià)的波動(dòng)值服從正態(tài)分布C.正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點(diǎn)是中間低兩邊高，由中間（X=p）向兩邊遞增，并且分布左右對(duì)稱(chēng)，是一條光滑的“鐘形曲線”D.正態(tài)分布距離均值越近的地方數(shù)值越分散，而在離均值較遠(yuǎn)的地方數(shù)值則很密集；這意味著正態(tài)分布出現(xiàn)極端值的概率很低，而出現(xiàn)均值附近的數(shù)值的概率非常大答案為B30、下面說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.債券屬于有價(jià)證券B.債券是一種虛擬資本C.債券是債權(quán)的表現(xiàn)D.債權(quán)人是公司股東答案：D；解析債券屬于有價(jià)證券、債券是債權(quán)的表現(xiàn)。債權(quán)人不同子公司股東，是公司的外部利益相關(guān)者。31、利潤(rùn)表的終點(diǎn)是（）。A、本期的所有者盈余B、與收入相關(guān)的成本費(fèi)用C、在特定會(huì)計(jì)期間的收入D、企業(yè)某年度的資產(chǎn)總額答案為A【解析】本題考查利潤(rùn)表。利潤(rùn)表的起點(diǎn)是公司在特定會(huì)計(jì)期間的收入,然后減去與收入相關(guān)的成本費(fèi)用,利潤(rùn)表的終點(diǎn)是本期的所有者盈余。32、按照嵌入的條款進(jìn)行分類(lèi)，債券可分為（）。A、息票債券和貼現(xiàn)債券B、短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券C、固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券D、可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券答案為D【解析】本題考查債券的種類(lèi)。按照嵌入的條款進(jìn)行分類(lèi),債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。33、如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況,會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的。中囯證證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。34、如果名義利率為8%，實(shí)際利率為5%，則通貨膨脹率為（）。A、1%B、3%C、5%D、8%答案為B【解析】本題考查利息率、名義利率和實(shí)際利率。通貨膨脹率＝名義利率－實(shí)際利率＝8%－5%＝3%。35、（）指?jìng)l(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。A.再投資風(fēng)險(xiǎn)B.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)C.通脹風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)答案：D；解析信用風(fēng)險(xiǎn)指?jìng)l(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者芾來(lái)?yè)p失的可能性。36、以下條件不屬于托管人委托境外資產(chǎn)托管人資格的是（）。A.最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣B.最近3年沒(méi)有收到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰C.托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣D.境外托管機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員有5年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)答案：D37、市場(chǎng)參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買(mǎi)入總余額不得超過(guò)其基金資產(chǎn)凈值的（）。A、10%B、20%C、50%D、100%答案為D【解析】本題考查遠(yuǎn)期交易。市場(chǎng)參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買(mǎi)入總余額不得超過(guò)其基金資產(chǎn)凈值的100%。38、關(guān)于全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益品種的估值的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A、不含權(quán)的固定收益品種，以第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價(jià)進(jìn)行估值B、含權(quán)的固定收益品種，以第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的唯一估值凈或推薦估值凈價(jià)價(jià)進(jìn)行估值C、含投資人回售權(quán)的固定收益品種，回售登記期截止日（含當(dāng)日）后未行使回售權(quán)的按照長(zhǎng)待償期所對(duì)應(yīng)的價(jià)格進(jìn)行估值D、對(duì)銀行間市場(chǎng)未上市，且第三方估值機(jī)構(gòu)未提供估值價(jià)格的債券，在發(fā)行利率與二級(jí)市場(chǎng)利率不存在明顯差異、未上市期間市場(chǎng)利率沒(méi)有發(fā)生大的變動(dòng)的情況下，按面值估值答案為D【解析】本題考查具體投資品種的估值方法。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,對(duì)銀行間市場(chǎng)未上市,且第三方估值機(jī)構(gòu)未提供估值價(jià)格的債券,在發(fā)行利率與二級(jí)市場(chǎng)利率不存在明顯差異、未上市期間市場(chǎng)利率沒(méi)有發(fā)生大的變動(dòng)的情況下,按成本估值。39、下列不屬于不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)的是（）。A、異質(zhì)性B、不可分性C、低流動(dòng)性D、封閉性答案為D【解析】本題考查不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)。不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)包括:異質(zhì)性、不可分性和低流動(dòng)性。40、股票可以依法自由的進(jìn)行交易，體現(xiàn)了股票（）的特征。A.參與性B.流動(dòng)性C.收益性D.交易性答案：B解析：股票可以依法自甶的進(jìn)行交易，體現(xiàn)了股票流動(dòng)性的特征。41、按債權(quán)持有人收益方式，債券可以分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和（）。A.息票債券B.貼現(xiàn)債券C.免稅債券D.可贖回債券答案：C解析：按債權(quán)持有人收益方式，債券可以分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券。息票債券和貼現(xiàn)債券是按照計(jì)息與付息方式分類(lèi)，可贖回債券是按嵌入的條款分類(lèi)。42、下列各交易所中，（）是一個(gè)完全采用電子交易、為新興產(chǎn)業(yè)提供競(jìng)爭(zhēng)舞臺(tái)、自我監(jiān)管、面向全球的證券市場(chǎng)。A、倫敦證券交易所B、紐約證券交易所C、東京證券交易所D、納斯達(dá)克證券交易所答案為D【解析】本題考查美洲主要交易市場(chǎng)。納斯達(dá)克證券交易所始建于1971年,是一個(gè)完全采用電子交易、為新興產(chǎn)業(yè)提供競(jìng)爭(zhēng)舞臺(tái)、自我監(jiān)管、面向全球的證券市場(chǎng)。43、關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以下（）的說(shuō)法是錯(cuò)誤的。A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無(wú)法通過(guò)一定范圍內(nèi)的分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)，大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的，無(wú)法通過(guò)分散化投資來(lái)回避等特征C.又被稱(chēng)為特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等，往往是由與某個(gè)或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素一般為宏觀層面的因素，包含政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素以及某些不可抗力因素答案為C44、某企業(yè)本年度的銷(xiāo)售利潤(rùn)率為20%，銷(xiāo)售收入為1000萬(wàn)元，則凈利潤(rùn)為（）萬(wàn)元。A、200B、400C、600D、800答案為A【解析】本題考查盈利能力比率。銷(xiāo)售利潤(rùn)率＝凈利潤(rùn)總額/銷(xiāo)售收入總額，所以，凈利潤(rùn)總額＝銷(xiāo)售收入總額×銷(xiāo)售利潤(rùn)率＝1000×20%＝200萬(wàn)元。45、最直接、最簡(jiǎn)明的大宗商品投資方式是（）。A、購(gòu)買(mǎi)大宗商品實(shí)物B、購(gòu)買(mǎi)資源或者購(gòu)買(mǎi)大宗商品相關(guān)股票C、投資大宗商品衍生工具D、投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品答案為A【解析】本題考查大宗商品的投資方式。購(gòu)買(mǎi)大宗商品,是最直接也是最簡(jiǎn)明的大宗商品投資方式。46、下列關(guān)于夏普說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差B.夏普比率中基金收益率和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率應(yīng)用平均值的原因，是在測(cè)度期間內(nèi)兩者都是在不斷變化的C.夏普比率是針對(duì)總波動(dòng)性權(quán)衡后的回報(bào)率，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率D.夏普數(shù)值越小，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶么鸢福篋；解析夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶?。故D選項(xiàng)錯(cuò)誤。47、深圳證券交易所證券的收盤(pán)價(jià)通過(guò)（）產(chǎn)生。A、連續(xù)競(jìng)價(jià)B、協(xié)議競(jìng)價(jià)C、集合競(jìng)價(jià)D、充分競(jìng)價(jià)答案為C【解析】本題考查開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)。深圳證券交易所證券的收盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生。收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)或未進(jìn)行收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）為收盤(pán)價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。48、（）稱(chēng)為企業(yè)的“第一會(huì)計(jì)報(bào)表”。A.所有者權(quán)益變動(dòng)表B.利潤(rùn)表C.現(xiàn)金流量表D.資產(chǎn)負(fù)債表答案：D解析：資產(chǎn)負(fù)債表稱(chēng)為企業(yè)的“第一會(huì)計(jì)報(bào)表”。資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或會(huì)計(jì)年末。49、基金利潤(rùn)中，其他收入不包括（）。A.贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額B.手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益C.基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項(xiàng)D.管理人報(bào)酬答案：D解析：管理人報(bào)酬屬于基金的費(fèi)用。其他收入包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項(xiàng)等。50、衡量貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要有（）。Ⅰ.融資回購(gòu)比例Ⅱ.行業(yè)投資集中度Ⅲ.投資對(duì)象的信用評(píng)級(jí)Ⅳ.浮動(dòng)利率債券投資情況Ⅴ.平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期A、Ⅰ、Ⅱ、ⅤB、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案為C【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。衡量貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購(gòu)比例、浮動(dòng)利率債券投資情況以及投資對(duì)象的信用評(píng)級(jí)等。51、我國(guó)開(kāi)放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的（）次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的（）比例。A、最多；最高B、最多；最低C、最少；最高D、最少；最低答案為B【解析】本題考查基金利潤(rùn)分配。我國(guó)開(kāi)放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的最低比例。同時(shí)要求基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值。52、下列關(guān)于基金暫停估值的情形的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金管理人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)C.占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值D.基金托管人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的答案為D53、下列關(guān)于開(kāi)放式基金分紅方式的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、將應(yīng)分配的凈利潤(rùn)按除息后的份額凈值折算為新的基金份額進(jìn)行基金收益分配指的是分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額B、基金份額持有人對(duì)分配方式事先沒(méi)有做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)自動(dòng)將其分紅轉(zhuǎn)換為基金份額C、開(kāi)放式基金的份額持有人可以事先選擇將所獲的分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)為基金份額D、基金收益分配默認(rèn)的方式是采用現(xiàn)金分紅方式答案為B【解析】本題考查基金利潤(rùn)分配。選項(xiàng)B錯(cuò)誤,基金份額持有人對(duì)分配方式事先沒(méi)有做出選擇的,基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。54、某公司剛剛發(fā)行3年期貼現(xiàn)債券的面值為1000元，現(xiàn)在市場(chǎng)收益率為10％，則其久期為（）A．1B．2C．3D．4答案為C55、有關(guān)現(xiàn)金流量表述不正確的有（）。A.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制B.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制C.現(xiàn)金流量表的作用包括反應(yīng)企業(yè)的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力D.通過(guò)對(duì)現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。答案：A解析：現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制。56、截至2013年年底，我國(guó)QFII的主要構(gòu)成部分是（）。A、證券公司B、商業(yè)銀行C、資產(chǎn)管理公司D、中央銀行答案為C【解析】本題考查中國(guó)證券投資基金國(guó)際化進(jìn)展情況。2013年12月，從構(gòu)成來(lái)看，我國(guó)QFII的五大群體是資產(chǎn)管理公司、商業(yè)銀行、證券公司、主權(quán)財(cái)富基金和中央銀行，其中資產(chǎn)管理公司以約61％的數(shù)量占比和47％的額度占比成為我國(guó)QFII的主要構(gòu)成部分。57、（）通常被用來(lái)研究隨機(jī)變量X以特定概率(或者一組數(shù)據(jù)以特定比例)取得大于等于(或小于等于)某個(gè)值的情況。A.分位數(shù)B.方差C.協(xié)方差D.標(biāo)準(zhǔn)差答案：A解析：分位數(shù)通常被用來(lái)研究隨機(jī)變量X以待定概率(或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于(或小于等于)某個(gè)值的情況。58、遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期市場(chǎng)為當(dāng)前交易的一個(gè)遠(yuǎn)期合約而提供的交割價(jià)格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前價(jià)值為（）。A、0B、1C、﹣1D、2答案為A【解析】本題考查遠(yuǎn)期合約的定價(jià)。遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期市場(chǎng)為當(dāng)前交易的一個(gè)遠(yuǎn)期合約而提供的交割價(jià)格,它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前價(jià)值為零。59、（）是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對(duì)基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一種方式。A．份額投資B．現(xiàn)金分紅C．分紅再投資D．基金份額分拆答案為D60、根據(jù)現(xiàn)代組合理論,能夠反映投資組合風(fēng)險(xiǎn)大小的定量指標(biāo),除了組合的方差外,還有（）。A.貝塔系數(shù)B.期望值C.權(quán)重D.協(xié)方差答案：A；解析可將證券組合的貝塔系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定。61、CAPM模型的基本假設(shè)不包括（）。A.所有投資者的投資期限都是相同的B.投資者的投資范圍不限于公開(kāi)市場(chǎng)上可以交易的資產(chǎn)C.所有投資者都是理性的D.所有投資者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知都一致答案：B62、對(duì)于B股,中國(guó)結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)在上海證券交易所結(jié)算費(fèi)是成交金額的（）。A.0.3％B.1％C.0.5％D.0.75％答案：C解析：對(duì)于B股,雖然沒(méi)有過(guò)戶(hù)費(fèi)但中囯結(jié)算公司要改取結(jié)算費(fèi)。在上海證券交易所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5％。63、下列表述中，不屬于現(xiàn)金流量表特點(diǎn)的是（）。A.反映公司資產(chǎn)負(fù)債平衡關(guān)系B.分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因C.反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力D.評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤(rùn)的能力答案：A64、標(biāo)準(zhǔn)差越大數(shù)據(jù)分布越（），波動(dòng)性和可測(cè)性就越（）。A.集中.強(qiáng)B.集中.弱C.分散.強(qiáng)D.分散.弱答案：D解析：標(biāo)準(zhǔn)差越大，數(shù)據(jù)分布越分散，波動(dòng)性和可測(cè)性就越弱65、相比于股票投資組合,債券投資組合構(gòu)建時(shí)需考慮的特有因素包括（）Ⅰ.期限結(jié)構(gòu)Ⅱ.投資理念Ⅲ.投資策略Ⅳ.組合久期A.Ⅰ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.I、Ⅱ答案：A66、“利滾利”所指的計(jì)息方式為（）。A.單利B.復(fù)利C.單利和復(fù)利D.單利或復(fù)利答案：B67、通常而言，收益率曲線的正常形態(tài)是（）。A.水平收益曲線B.下降收益曲線C.上升收益曲線D.上升收益曲線、下降收益曲線和水平收益曲線答案：A68、下列關(guān)于資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.資本市場(chǎng)線是CAPM的核心B.資本市場(chǎng)線給出了所有有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系C.證券市場(chǎng)線給出了每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系D.證券市場(chǎng)線為每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)答案：A69、關(guān)于深圳證券綜合結(jié)算平臺(tái)系統(tǒng)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、結(jié)算參與人可通過(guò)D-COM系統(tǒng)實(shí)時(shí)查詢(xún)各資金結(jié)算賬戶(hù)余額、結(jié)算備付金賬戶(hù)可提款金額、尚未支付金額等信息B、中國(guó)結(jié)算公司深圳分公司最終交收時(shí)點(diǎn)為交收日16:00，通過(guò)結(jié)算備付金賬戶(hù)，按照擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、非擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、發(fā)行業(yè)務(wù)、代收付業(yè)務(wù)等順序，依次進(jìn)行交收C、中國(guó)結(jié)算公司深圳分公司通過(guò)D-COM系統(tǒng)向結(jié)算參與人實(shí)時(shí)揭示其尚未支付金額或其可提款金額D、結(jié)算參與人匯款時(shí)未注明結(jié)算備付金賬號(hào)或結(jié)算備付金賬號(hào)有誤導(dǎo)致資金無(wú)法及時(shí)到賬的責(zé)任，由結(jié)算參與人和中國(guó)結(jié)算公司共同承擔(dān)答案為D【解析】本題考查深圳證券綜合結(jié)算平臺(tái)系統(tǒng)。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,結(jié)算參與人匯款時(shí)未注明結(jié)算備付金賬號(hào)或結(jié)算備付金賬號(hào)有誤導(dǎo)致資金無(wú)法及時(shí)到賬的責(zé)任,由結(jié)算參與人自行承擔(dān)。70、英國(guó)投資基金國(guó)際化具有里程碑意義的事件發(fā)生在（）年。A、1992B、1997C、2000D、2005答案為B【解析】本題考查各國(guó)基金國(guó)際化概況。英國(guó)投資基金國(guó)際化具有里程碑意義的事件發(fā)生在1997年。71、關(guān)于美國(guó)存托憑證，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、以美元計(jì)價(jià)B、在全球證券市場(chǎng)上交易C、ADRs是最主要的存托憑證D、分為無(wú)擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保的存托憑證答案為B【解析】本題考查存托憑證。美國(guó)存托憑證是以美元計(jì)價(jià)且在美國(guó)證券市場(chǎng)上交易的存托憑證。72、下列關(guān)于債券信用等級(jí)的說(shuō)法正確的是（）。A.投資級(jí)債券又被稱(chēng)為高收益?zhèn)疊．投資級(jí)債券的稱(chēng)謂源于監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定保險(xiǎn)公司和共同基金等投資者持有一定量的高信用等級(jí)的債券C．最低的信用等級(jí)表明債券有違約的可能性D．最高的信用等級(jí)表明債券沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)答案為B73、公司在競(jìng)爭(zhēng)和變化的市場(chǎng)環(huán)境下不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)并取得利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)為（）。A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、操作風(fēng)險(xiǎn)C、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)D、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)答案為C【解析】本題考查商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的概念。所有的公司都面臨如何在競(jìng)爭(zhēng)和變化的市場(chǎng)環(huán)境下不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)并取得利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn),這是商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。74、某投資者于4月17日（周五）申購(gòu)了某只貨幣市場(chǎng)基金份額，則該投資者可以享有（）的利潤(rùn)。Ⅰ.4月17日Ⅱ.4月18日Ⅲ.4月19日Ⅳ.4月20日A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅳ答案為D【解析】本題考查基金利潤(rùn)分配。投資者于周五申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤(rùn)。投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤(rùn)。75、下列關(guān)于QDII基金風(fēng)險(xiǎn)管理說(shuō)法，不正確的是（）。A.相對(duì)投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的基金，QDII存在特別的外匯風(fēng)險(xiǎn)、特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等B.由于QDII基金涉及跨境交易，基金申購(gòu)、贖回的時(shí)間要短于國(guó)內(nèi)其他基金C.QDII基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動(dòng)可能對(duì)基金凈值造成的影響，定期評(píng)估匯率走向并調(diào)整基金持有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重，必要時(shí)可采用外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期等金融工具對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)D.跨境投資需要考慮當(dāng)?shù)氐馁Y本利得稅、代扣所得稅、稅收征管要求等事項(xiàng)，尤其是美國(guó)FATCA法案等要求答案：B解析：QDII基金的流動(dòng)性也需注意。由于QDII基金涉及跨境交易，基金申購(gòu)、贖回的時(shí)間要長(zhǎng)于國(guó)內(nèi)其他基金。76、下列各項(xiàng)中關(guān)于基金估值原則的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、對(duì)于存在活躍市場(chǎng)且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投資品種，現(xiàn)有估值原則不能客觀反映投資品種公允價(jià)值時(shí)，由中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)決定估值結(jié)果B、對(duì)于存在活躍市場(chǎng)且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投資品種，估值日無(wú)報(bào)價(jià)且最近交易未發(fā)生影響公允價(jià)值計(jì)量的重大事件的，應(yīng)采用最近交易日的報(bào)價(jià)確定公允價(jià)值C、對(duì)于存在活躍市場(chǎng)且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投資品種，基金管理人不應(yīng)考慮因其大量持有相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債所產(chǎn)生的溢價(jià)或折價(jià)D、對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)優(yōu)先使用可觀察輸入值答案為A【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的原則。對(duì)于存在活躍市場(chǎng)且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)的投資品種,有充足理由表明現(xiàn)有估值原則不能客觀反映投資品種公允價(jià)值的,應(yīng)對(duì)報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整,確定公允價(jià)值。77、除權(quán)（息）參考價(jià)的計(jì)算公式為（）。A、除權(quán)（息）參考價(jià)＝（前收盤(pán)價(jià)－現(xiàn)金紅利＋配股價(jià)格÷股份變動(dòng)比例）/（1－股份變動(dòng)比例）B、除權(quán)（息）參考價(jià)＝（前收盤(pán)價(jià)－現(xiàn)金紅利＋配股價(jià)格×股份變動(dòng)比例）/（1－股份變動(dòng)比例）C、除權(quán)（息）參考價(jià)＝（前收盤(pán)價(jià)－現(xiàn)金紅利＋配股價(jià)格×股份變動(dòng)比例）/（1＋股份變動(dòng)比例）D、除權(quán)（息）參考價(jià)＝（前收盤(pán)價(jià)＋現(xiàn)金紅利＋配股價(jià)格×股份變動(dòng)比例）/（1＋股份變動(dòng)比例）答案為C【解析】本題考查除權(quán)與除息。除權(quán)（息）參考價(jià)的計(jì)算公式為：除權(quán)（息）參考價(jià)＝（前收盤(pán)價(jià)－現(xiàn)金紅利＋配股價(jià)格×股份變動(dòng)比例）/（1＋股份變動(dòng)比例）。78、關(guān)于權(quán)證的行權(quán)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、一旦發(fā)生行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份總數(shù)一定會(huì)增加B、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)購(gòu)權(quán)證持有者行權(quán)C、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)沽權(quán)證持有者行權(quán)D、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，公司發(fā)行在外的股份增加答案為A【解析】本題考查影響公司發(fā)行在外股本的行為。發(fā)行權(quán)證的上市公司,一旦發(fā)生行權(quán),公司發(fā)行在外的股份總數(shù)會(huì)相應(yīng)增加或減少。79、假設(shè)某私募基金經(jīng)理人估計(jì)今年的年收益率YR服從均值為16%，標(biāo)準(zhǔn)差為4%的正態(tài)分布，即YR～（0.16,0.4^2），那么YR的上95%分位數(shù)為（）。A.9.40%B.9%C.16%D.12%答案：A解析：YR的上95%分位數(shù)為：μYR+μ0.95σYR=μYR-μ0.05σYR=16%-4%1.65=9.4%。這意味著該經(jīng)理會(huì)以95%的概率至少取得9.4%的年收益率。μ0.05=1.65。80、下列不屬于基金會(huì)計(jì)報(bào)表附注的內(nèi)容的是（）。A.會(huì)計(jì)期間基金經(jīng)營(yíng)成果B.會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說(shuō)明C.報(bào)表重要項(xiàng)目的說(shuō)明D.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易答案：A解析：基金會(huì)計(jì)報(bào)表附注包括重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說(shuō)明，報(bào)表重要項(xiàng)目的說(shuō)明和關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等內(nèi)容。81、期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一種能在未來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格（）一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)利。A.賣(mài)出B.買(mǎi)入或賣(mài)出C.買(mǎi)入D.買(mǎi)入同時(shí)賣(mài)出答案：B解析：期權(quán)合約，又稱(chēng)作選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買(mǎi)方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。約定的價(jià)格被稱(chēng)作執(zhí)行價(jià)格或協(xié)議價(jià)格。82、李某打算在未來(lái)兩年每年年初存入1000元，年利率為3%，單利計(jì)息，則在第二年年末存款的終值為（）元。A、1030B、1060C、2090D、5050答案為C【解析】本題考查單利與復(fù)利。第二年年末該筆存款的終值為：1000×（1＋2×3%）＋1000×（1＋3%）＝2090元。83、境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合條件的境外投資顧問(wèn)為其提供證券買(mǎi)賣(mài)建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問(wèn)應(yīng)滿(mǎn)足的條件不包括（）。A、凈資本不低于8億元人民幣或等值貨幣B、經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上C、最近5年沒(méi)有受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰D、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣答案為A【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外證券投資時(shí)，可以委托境外投資顧問(wèn)為其提供證券買(mǎi)賣(mài)建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)；（2）所在國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；（3）經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣；（4）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，最近5年沒(méi)有受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門(mén)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。84、（）是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度。A.在險(xiǎn)價(jià)值B.風(fēng)險(xiǎn)收益C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值D.風(fēng)險(xiǎn)敞口答案：D解析：風(fēng)險(xiǎn)敞口是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度，故D是正確的，其中ABC都是指的是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。85、下列關(guān)于分級(jí)結(jié)算原則說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、證券和資金結(jié)算實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則B、結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶(hù)之間的清算交收C、實(shí)行分級(jí)結(jié)算，意味著對(duì)結(jié)算參與人接受投資者委托達(dá)成的證券交易，結(jié)算參與人需承擔(dān)相應(yīng)的證券或資金的交收責(zé)任D、對(duì)數(shù)量相對(duì)較少、實(shí)力相對(duì)較強(qiáng)、取得結(jié)算參與人資格的證券機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)而言，不需要采用證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)答案為D【解析】本題考查分級(jí)結(jié)算原則。選線D錯(cuò)誤,對(duì)數(shù)量相對(duì)較少、實(shí)力相對(duì)較強(qiáng)、取得結(jié)算參與人資格的證券機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)而言,證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以有效采取風(fēng)險(xiǎn)管理措施。86、在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施中，關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，可以采用的衡量指標(biāo)不包括（）。A、詹森比率B、夏普比率C、博迪比率D、特雷諾比率答案為C【解析】本題考查市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。關(guān)注投資組合風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益,可以采用夏普比率、特雷諾比率和詹森比率等指標(biāo)衡量。87、所謂(),是指不僅本金要計(jì)利息,利息也要計(jì)利息,也就是通常所說(shuō)的“利滾利”。A.連續(xù)單利B.連續(xù)復(fù)利C.復(fù)利D.單利答案：C；解析：所謂復(fù)利，是指不僅本金要計(jì)利息，利息也要計(jì)利息，也就是通常所說(shuō)的“利滾利”。88、下列關(guān)于回購(gòu)協(xié)議的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.回購(gòu)協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購(gòu)買(mǎi)方約定在一定期限后按約定價(jià)格購(gòu)回所賣(mài)證券的交易行為B.本質(zhì)上，回購(gòu)協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國(guó)債為主C.按回購(gòu)期限劃分，我國(guó)在交易所掛牌的國(guó)債回購(gòu)可以分為1天.2天.3天.4天.7天.14天.28天.91天一級(jí)182天D.由于買(mǎi)斷式回購(gòu)歷史很長(zhǎng)，回購(gòu)市場(chǎng)目前以買(mǎi)斷式回購(gòu)為主要交易品種答案：D解析：由于質(zhì)押式回購(gòu)歷史很長(zhǎng)，回購(gòu)市場(chǎng)目前以質(zhì)押式回購(gòu)為主要交易品種。89、（）指期權(quán)的買(mǎi)方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.看漲期權(quán)C.看跌期權(quán)答案：B解析：歐式期權(quán)，指期權(quán)的買(mǎi)方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利），既不能提前也不能推遲。90、投資者的（）則取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。A.風(fēng)險(xiǎn)偏好B.風(fēng)險(xiǎn)容忍度C.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿D.風(fēng)險(xiǎn)收益答案：C；解析：風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿則取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。91、債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率；債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示到期收益率的（）變動(dòng)。A.同向B.反