社會保障基金管理 課件 第9章 全國社會保障基金管理

社會保障基金管理新編21世紀(jì)勞動與社會保障系列教材社會保障基金管理社會保障基金管理新編21世紀(jì)勞動與社會保障系列教材第9章

全國社會保障基金管理社會保障基金管理新編21世紀(jì)勞動與社會保障系列教材目錄本章1全國社會保障基金概述2全國社會保障基金的投資與監(jiān)管9.1全國社會保障基金概述9.1.1全國社會保障基金發(fā)展歷程2004年10月全國社會保障基金理事會確定增加易方達基金管理有限公司、招商基金管理有限公司、國泰基金管理有限公司和中國國際金融股份有限公司為全國社會保障基金投資管理人。2005年6月6日全國社會保障基金理事會第一批委托6家基金管理公司管理的6個股票托投資合同和6個債券委托投資合同到期,理事會對各管理人及其所管理的委托投資組合進行了評估,最后決定:6家基金管理公司均繼續(xù)保留社會保障基金管理人的資格;對5個股票投資組合和6個債券投資組合續(xù)簽合同;一個股票投資組合終止合同,不再續(xù)簽。2005年12月23日全國社會保障基金第一個信托投資項目舉行簽約儀式,全國社會保障基金理事會、鐵道部、中海信托投資有限責(zé)任公司、交通銀行四方代表聯(lián)署了合作協(xié)議。該信托投資項目投資規(guī)模為30億元,投資期限為1年。2006年3月財政部、勞動和社會保障部、中國人民銀行聯(lián)合頒布了《全國社會保障基金境外投資管理暫行規(guī)定》,全國社會保障基金海外投資正式啟動。2006年12月全國社會保障基金理事會正式開展個人賬戶中央補助資金投資運營管理。2008年4月財政部、人力資源社會保障部批復(fù)同意全國社會保障基金投資股權(quán)基金,全國社會保障基金成為股權(quán)基金市場上的“國家隊”。2009年6月境內(nèi)國有股轉(zhuǎn)持政策正式實施。2010年3月全國社會保障基金理事會召開第三屆理事大會第三次會議,明確提出195社會保障基金管理建設(shè)一流社會保障資產(chǎn)管理機構(gòu)。9.1.1全國社會保障基金發(fā)展歷程2012年2月為實現(xiàn)社會保障基金收益最大化,經(jīng)國務(wù)院同意,廣東在全國率先將1000億元養(yǎng)老金委托全國社會保障基金理事會投資運營,為全國養(yǎng)老保險基金實現(xiàn)保值增值開辟了新渠道。2012年7月全國社會保障基金入股建信人壽,成為建信人壽第三大股東。2014年4月國務(wù)院總理李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議,決定適當(dāng)擴大全國社會保障基金投資范圍,更好地惠民生、助發(fā)展。2015年6月全國社會保障基金戰(zhàn)略入股螞蟻金融服務(wù)集團,占螞蟻金服5%的股份,這是全國社會保障基金第一單直接投資。2016年3月28日國務(wù)院印發(fā)《全國社會保障基金條例》,規(guī)定自2016年5月1日起施行。2017年11月國務(wù)院印發(fā)《劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實社?；饘嵤┓桨浮?規(guī)定劃轉(zhuǎn)的中央企業(yè)國有股權(quán),由全國社會保障基金理事會集中持有,單獨核算,接受考核和監(jiān)督。劃轉(zhuǎn)部分國有資本,基本目標(biāo)是彌補企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金缺口,促進建立更加公平、更可持續(xù)的養(yǎng)老保險制度。根據(jù)國務(wù)院常務(wù)會議部署2019年全面推開將中央和地方國有及國有控股大中型企業(yè)和金融機構(gòu)的10%國有股權(quán)劃轉(zhuǎn)至社?；饡偷胤较嚓P(guān)承接主體,并作為財務(wù)投資者,依照規(guī)定享有收益權(quán)等權(quán)利。2021年3月9日證券時報數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示,2020年四季度末社保基金共現(xiàn)身16只個股前十大流通股東榜。9.1.2全國社會保障基金規(guī)模要充分發(fā)揮全國社會保障基金的作用,就必須使基金達到一定規(guī)模。為了保證全國社會保障基金逐年增長,累積規(guī)模,目前有兩條明確的途徑:明確規(guī)定全國社會保障基金的資金來源,也就是規(guī)定全國社會保障基金由中央財政預(yù)算撥款、國有資本劃轉(zhuǎn)、基金投資收益和以國務(wù)院批準(zhǔn)的其他方式籌集的資金構(gòu)成,為基金成長奠定法律基礎(chǔ)。保證全國社會保障基金的保值增值,這要求全國社會保障基金理事會在堅持安全性、收益性和長期性原則下投資運營全國社會保障基金,有效防范和控制風(fēng)險。01029.1.2全國社會保障基金規(guī)模由此,有了明確的資金來源和保值增值要求,全國社會保障基金的規(guī)模將不斷增大。但是,怎樣確保全國社會保障基金不流失也是一項重要任務(wù)。因此,用法律手段來防止出現(xiàn)全國社會保障基金被挪用和占用的現(xiàn)象就變得尤其重要?！度珖鐣Ｕ匣饤l例》明確規(guī)定:任何單位和個人不得侵占、挪用或者違規(guī)投資運營全國社會保障基金;全國社會保障基金財產(chǎn)應(yīng)當(dāng)獨立于全國社會保障基金理事會、投資管理人、托管人的固有財產(chǎn),獨立于投資管理人投資和托管人保管的其他財產(chǎn)。這就從法律層面為保障基金安全構(gòu)筑了一道嚴(yán)密的防火墻。截至2021年末,全國社會保障基金資產(chǎn)已由2000年設(shè)立時的200億元發(fā)展到30198.10億元;社?；鹱猿闪⒁詠淼哪昃顿Y收益率為8.30%,累計投資收益額17958.25億元?？梢灶A(yù)見,隨著全國社會保障基金規(guī)模的不斷擴大,其對我國人口老齡化高峰時期的養(yǎng)老保險等社會保障支出的補充、調(diào)劑作用也會不斷增強,從而為我國社會保障制度的發(fā)展提供堅強的后盾。129.2全國社會保障基金的投資與監(jiān)管9.2.1全國社會保障基金管理機構(gòu)1.全國社會保障基金理事會2000年11月《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)全國社會保障基金理事會職能配置、內(nèi)設(shè)機構(gòu)和人員編制規(guī)定的通知》發(fā)布。該通知規(guī)定全國社會保障基金理事會的機構(gòu)設(shè)置分為三個層次:一是理事會,包括理事長、副理事長和理事,主要負責(zé)全國社會保障基金的重大戰(zhàn)略決策。理事長、副理事長由國務(wù)院任命,理事由國務(wù)院聘任,其中理事長是理事會的法定代表人和最高負責(zé)人。二是專業(yè)委員會,包括投資決策委員會、風(fēng)險管理委員會與專家評審委員會,分別負責(zé)投資決策、風(fēng)險管理與專家評審等相關(guān)事務(wù)。三是具體的職能部門,包括行政事務(wù)部、投資部、法規(guī)及監(jiān)管部、財務(wù)會計部等,分別對所轄范圍內(nèi)的事務(wù)負責(zé)。1.全國社會保障基金理事會全國社會保障基金理事會負責(zé)管理全國社會保障基金,履行以下職責(zé):(1)制定全國社會保障基金的投資經(jīng)營策略并組織實施。

(2)選擇并委托全國社會?；鹜顿Y管理人、托管人,對全國社會保障基金資產(chǎn)進行投資運作和托管,對投資運作和托管情況進行檢查,并在規(guī)定的范圍內(nèi)對全國社會保障基金資產(chǎn)進行直接投資運作。（3)負責(zé)全國社會保障基金的財務(wù)管理與會計核算,定期編制會計報表,起草財務(wù)會計報告。(4)定期向社會公布全國社會保障基金的資產(chǎn)、收益、現(xiàn)金流量等財務(wù)狀況。(5)根據(jù)財政部、人力資源社會保障部共同下達的指令和確定的方式撥付資金。(6)管理和運作劃入全國社會保障基金的股權(quán)資產(chǎn)。(7)承辦國務(wù)院交辦的其他事項。2.全國社會保障基金投資管理機構(gòu)（1）全國社會保障基金投資管理機構(gòu)職能和條件全國社會保障基金投資管理機構(gòu)執(zhí)行“專家理財”的職能。

按照《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》,全國社會保障基金的投資管理機構(gòu)必須具備以下條件:第一,在中國注冊、經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)具有基金管理業(yè)務(wù)資格的基金管理公司及國務(wù)院規(guī)定的其他專業(yè)性投資管理機構(gòu)。基金管理公司實收資本不少于5000萬元人民幣,在任何時候都要維持不少于5000萬元人民幣的凈資產(chǎn)。第二,具有2年以上的在中國境內(nèi)從事證券投資管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營機構(gòu),且管理審慎,信譽較高;最近3年沒有重大的違規(guī)行為;并具備完善的法人治理結(jié)構(gòu)。第三,有與從事全國社會保障基金投資業(yè)務(wù)相適應(yīng)的專業(yè)投資人員;同時具備完整有效的內(nèi)部風(fēng)險控制制度,內(nèi)設(shè)獨立的監(jiān)察稽核部門,并配備足夠數(shù)量的稱職的專業(yè)人員。2.全國社會保障基金投資管理機構(gòu)（2）投資管理機構(gòu)職責(zé)按照2016年3月28日國務(wù)院發(fā)布的《全國社會保障基金條例》,受托的投資管理機構(gòu)必須履行以下職責(zé):一是運用全國社會保障基金進行投資;二是按照規(guī)定提取全國社會保障基金投資管理風(fēng)險準(zhǔn)備金;三是向全國社會保障基金理事會報告投資情況;四是法律、行政法規(guī)和國務(wù)院有關(guān)部門規(guī)定的其他職責(zé)。3.全國社會保障基金托管機構(gòu)全國社會保障基金托管機構(gòu)是受理事會委托,作為基金資產(chǎn)的保管代理人執(zhí)行托管職能的機構(gòu)。（1）托管機構(gòu)需具備的條件

設(shè)有專門的基金托管部；

實收資本不少于80億元；

有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員；

具備安全保管基金全部資產(chǎn)的條件；

具備安全、高效的清算、交割能力。3.全國社會保障基金托管機構(gòu)（2）托管機構(gòu)主要職責(zé)據(jù)《全國社會保障基金條例》,全國社會保障基金托管機構(gòu)的主要職責(zé):安全保管全國社會保障基金財產(chǎn);

按照托管合同的約定,根據(jù)全國社會保障基金投資管理人的投資指令,及時辦理清算、交割事宜;按照規(guī)定和托管合同的約定,監(jiān)督全國社會保障基金投資管理人的投資;

執(zhí)行全國社會保障基金理事會的指令,并報告托管情況;法律、行政法規(guī)和國務(wù)院有關(guān)部門規(guī)章規(guī)定的其他職責(zé)。9.2.2全國社會保障基金的投資1.投資原則

《全國社會保障基金條例》規(guī)定全國社會保障基金理事會投資運營全國社會保障基金,應(yīng)當(dāng)堅持安全性、收益性和長期性原則,在國務(wù)院批準(zhǔn)的固定收益類、股票類和未上市股權(quán)類等資產(chǎn)種類及其比例幅度內(nèi)合理配置資產(chǎn)。

基于此，全國社會保障基金理事會在制定全國社會保障基金的資產(chǎn)配置計劃、確定重大投資項目時，應(yīng)當(dāng)進行風(fēng)險評估,并集體討論決定;應(yīng)制定風(fēng)險管理和內(nèi)部控制辦法,在管理運營的各個環(huán)節(jié)對風(fēng)險進行識別、衡量、評估、監(jiān)測和應(yīng)對,有效防范和控制風(fēng)險。2.全國社會保障基金的投資運營主體全國社會保障基金的投資主要有兩種方式,即由全國社會保障基金理事會直接投資管理和由全國社會保障基金理事會進行委托投資管理。2000—2003年,全國社會保障基金主要由全國社會保障基金理事會直接投資管理。2002年10月,全國社會保障基金理事會選定境內(nèi)投資管理人和托管人后,全國社會保障基金投資方式由直接投資逐步轉(zhuǎn)化為直接投資和委托投資,對境內(nèi)外股票投資絕大部分通過委托投資管理人進行,對固定收益產(chǎn)品和股權(quán)投資則由全國社會保障基金理事會直接運營。3.全國社會保障基金的投資范圍及比例（1）全國社會保障基金投資范圍全國社會保障基金的投資范圍限于銀行存款、買賣國債和其他具有良好流動性的證券投資基金、上市股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債券、金融債券等金融工具。理事會直接運作的全國社會保障基金的投資范圍限于銀行存款、在一級市場購買國債,其他投資需委托社會保障基金投資管理人管理和運作并委托全國社會保障基金托管人托管。9.2全國社會保障基金的投資與監(jiān)管（2）全國社會保障基金投資比例

銀行存款和國債投資的比例不得低于50%,其中銀行存款的比例不得低于10%;企業(yè)債、金融債投資的比例不得高于10%;證券投資基金、股票投資的比例不得高于40%。

單個投資管理人管理的全國社會保障基金資產(chǎn)投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金,不得超過該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的5%;按成本計算,不得超過其管理的全國社會保障基金資產(chǎn)總值的10%。

9.2.3全國社會保障基金監(jiān)管1.監(jiān)管機制(1)監(jiān)管制度的建立《全國社會保障基金條例》明確規(guī)定國家建立健全全國社會保障基金監(jiān)督制度。任何199社會保障基金管理單位和個人不得侵占、挪用或者違規(guī)投資運營全國社會保障基金。國務(wù)院財政部門、國務(wù)院社會保險行政部門按照各自職責(zé)對全國社會保障基金的收支、管理和投資運營情況實施監(jiān)督;發(fā)現(xiàn)存在問題的,應(yīng)當(dāng)依法處理;不屬于本部門職責(zé)范圍的,應(yīng)當(dāng)依法移送國務(wù)院外匯管理部門、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)等有關(guān)部門處理。國務(wù)院外匯管理部門、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)按照各自職責(zé)對投資管理人投資、托管人保管全國社會保障基金情況實施監(jiān)督;發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為的,應(yīng)當(dāng)依法處理,并及時通知國務(wù)院財政部門、國務(wù)院社會保險行政部門。1.監(jiān)管機制(2)監(jiān)管機構(gòu)的選擇——全國社會保障基金理事會將全國社會保障基金委托投資的,應(yīng)當(dāng)選擇符合法定條件的專業(yè)投資管理機構(gòu)、專業(yè)托管機構(gòu)分別擔(dān)任全國社會保障基金投資管理人和托管人?！珖鐣Ｕ匣鹄硎聲?yīng)制定投資管理人和托管人選聘辦法,報國務(wù)院財政部門和國務(wù)院社會保險行政部門備案,并按照公開、公平、公正的原則選聘投資管理人和托管人,發(fā)布選聘信息、組織專家評審、集體討論決定并公布選聘結(jié)果。1.監(jiān)管機制(2)監(jiān)管機構(gòu)的選擇2002年全國社會保障基金理事會確定南方基金管理有限公司、博時基金管理有限公司、華夏基金管理有限公司、鵬華基金管理有限公司、長盛基金管理有限公司、嘉實基金管理有限公司為首批社?；鸸芾砣?確定交通銀行和中國銀行為境內(nèi)托管人。2006年全國社會保障基金理事會確定美國北美信托銀行和花旗銀行為境外投資托管人選出宏富投資有限公司(AGF)、天達資產(chǎn)管理(Investec)、摩根資產(chǎn)管理(JPMorgan)等12家境外投資管理人。2012年1.監(jiān)管機制(3)信息披露制度全國社會保障基金理事會須每年一次向社會公布全國社會保障基金資產(chǎn)、收益、現(xiàn)金流量等財務(wù)狀況;每季度一次向財政部、人力資源社會保障部提交社會保障基金財務(wù)會計報告、投資管理報告;在單個社會保障基金委托資產(chǎn)管理合同到期后,向財政部、人力資源社會保障部提交經(jīng)具備證券從業(yè)資格的會計師事務(wù)所審計的報告,對全國社會保障基金委托資產(chǎn)的投資情況做出說明;如全國社會保障基金發(fā)生重大事件,立即報告財政部、人力資源社會保障部,并編制臨時報告書,經(jīng)核準(zhǔn)后予以公告。9.2全國社會保障基金的投資與監(jiān)管(3)信息披露制度全國社會保障基金投資管理人應(yīng)按全國社會保障基金委托資產(chǎn)管理合同及理事會的要求定期和不定期向理事會提供全國社會保障基金委托資產(chǎn)投資運作報告。全國社會保障基金托管人應(yīng)按托管合同和理事會要求定期和不定期向理事會提供全國社會保障基金托管資產(chǎn)報告。2.全國社會保障基金監(jiān)管成效自2000年全國社會保障基金設(shè)立以來,我國對這種戰(zhàn)略儲備基金的管理模式進行了積極的探索。通過規(guī)范化、市場化的投資運作和有效的監(jiān)督管理,實現(xiàn)了基金的安全保值和投資增值的目標(biāo)。逐步累積起國家戰(zhàn)略儲備基金,提高了應(yīng)對人口老齡化問題的社會保障能力。在推動社會協(xié)調(diào)發(fā)展和保持社會穩(wěn)定方面,我國正面臨著越來越大的挑戰(zhàn)。其中,巨額的社會保障資金缺口是一個長期困擾我國社會保障體系健康、可持續(xù)發(fā)展的大問題。而且我國人口老齡化來勢猛、發(fā)展快,加上工業(yè)化和城市化進程的加快,我國社會保障任務(wù)更為繁重。因此,我國政府借鑒國外先進國家的發(fā)展經(jīng)驗,設(shè)立全國社會保障基金作為我國的戰(zhàn)略儲備基金,為人口老齡化高峰的到來及早進行資金儲備,對維護社會穩(wěn)定起到了積極作用。012.全國社會保障基金監(jiān)管成效探索全國社會保障基金的治理結(jié)構(gòu)和監(jiān)管方式,建立起了全國社會保障基金的監(jiān)管體系。作為負責(zé)管理運營全國社會保障基金的全國社會保障基金理事會,一方面是國務(wù)院的事業(yè)單位,屬于公共部門,具有社會公益性;另一方面又是一個資產(chǎn)管理機構(gòu),其中心任務(wù)是受托管理全國社會保障基金資產(chǎn),承擔(dān)保值增值任務(wù),追求基金投資業(yè)績。另外,國務(wù)院授權(quán)財政部、人力資源社會保障部作為政府監(jiān)管部門制定基金運營管理政策,并監(jiān)督全國社會保障基金理事會組織實施,是對全國社會保障基金管理模式和監(jiān)管體系的有益探索。022.全國社會保障基金監(jiān)管成效全國社會保障基金理事會借鑒國際養(yǎng)老投資運作的先進經(jīng)驗,建立了一整套嚴(yán)密的基金投資運營規(guī)則。這一運營規(guī)則通過“委托托管”的管理運營模式,建立起科學(xué)合理的激勵約束機制,規(guī)范信息披露,加強風(fēng)險控制和管理,倡導(dǎo)長期投資,嚴(yán)格投資紀(jì)律,督促和制約著全國社會保障基金理事會內(nèi)部、委托投資管理人和托管人運作全國社會保障基金的委托投資。同時,制定更為靈活和開放的基金投資政策以及國家在稅收、投資項目優(yōu)先權(quán)等方面的大力扶持,使全國社會保障基金既享受了政策優(yōu)惠,規(guī)避了市場風(fēng)險,又最大限度地提高了基金投資業(yè)績,維護了基金安全,實