2024年3月證券專項《證券投資顧問業(yè)務(wù)》真題（56題）

2024年3月證券專項《證券投資顧問業(yè)務(wù)》真題（56題）1.【單項選擇題】技術(shù)分析中的陰陽矩形圖又稱為（）A.線性圖B.棒形圖C.點數(shù)圖D.K線圖正確答案：D參考解析：技術(shù)分（江南博哥）析中的K線圖又稱為陰陽矩形圖，也稱為日本線。1.【單項選擇題】技術(shù)分析中的陰陽矩形圖又稱為（）A.線性圖B.棒形圖C.點數(shù)圖D.K線圖正確答案：D參考解析：技術(shù)分析中的K線圖又稱為陰陽矩形圖，也稱為日本線。2.【單項選擇題】金融衍生工具又稱為金融衍生產(chǎn)品包括獨立衍生工具和嵌入式衍生工具兩大類下列屬于嵌入式衍生工具的是()。A.互換合同B.期權(quán)合同C.期貨合同D.可轉(zhuǎn)換公司債券正確答案：D參考解析：可轉(zhuǎn)債全稱為可轉(zhuǎn)換公司債券，其本質(zhì)是一種債券，但在一定條件下賦予債券持有人將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成發(fā)行人公司的股票的權(quán)利。因此，可轉(zhuǎn)債相當(dāng)于內(nèi)嵌股票期權(quán)的債券，具有債券和股票的雙重特性。1.【單項選擇題】技術(shù)分析中的陰陽矩形圖又稱為（）A.線性圖B.棒形圖C.點數(shù)圖D.K線圖正確答案：D參考解析：技術(shù)分析中的K線圖又稱為陰陽矩形圖，也稱為日本線。2.【單項選擇題】金融衍生工具又稱為金融衍生產(chǎn)品包括獨立衍生工具和嵌入式衍生工具兩大類下列屬于嵌入式衍生工具的是()。A.互換合同B.期權(quán)合同C.期貨合同D.可轉(zhuǎn)換公司債券正確答案：D參考解析：可轉(zhuǎn)債全稱為可轉(zhuǎn)換公司債券，其本質(zhì)是一種債券，但在一定條件下賦予債券持有人將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成發(fā)行人公司的股票的權(quán)利。因此，可轉(zhuǎn)債相當(dāng)于內(nèi)嵌股票期權(quán)的債券，具有債券和股票的雙重特性。3.【單項選擇題】下列關(guān)于資本市場線的說法，錯誤的是(

)。A.資本市場線上的任何一個點都是有效組合B.理性的投資者可選擇資本市場線上的任意一個組合進(jìn)行投資，具體如何選擇取決于投資者的風(fēng)險偏好C.資本市場線代表了有效組合預(yù)期回報率和β系數(shù)之間的均衡關(guān)系D.資本市場線代表了所有無風(fēng)險資產(chǎn)和有效風(fēng)險資產(chǎn)組合經(jīng)過再組合后的有效資產(chǎn)組合的集合正確答案：C參考解析：B錯誤：證券市場線代表了有效組合預(yù)期回報率和β系數(shù)之間的均衡關(guān)系。4.【單項選擇題】根據(jù)《證券投資基金評價業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，下列關(guān)于證券投資基金評價結(jié)果的發(fā)布使用要求的說法，錯誤的是()。A.基金評價機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將其向基金投資人或者社會公眾提供的基金評價數(shù)據(jù)和資料，自提供之日起保存15年B.基金評價機(jī)構(gòu)僅通過非公開形式發(fā)布基金評價結(jié)果的，適用《證券投資基金評價業(yè)務(wù)管理暫行辦法》C.基金評價報告等文件應(yīng)當(dāng)聲明評價結(jié)果并不是對未來表現(xiàn)的預(yù)測，也不應(yīng)視作投資基金的建議D.基金評價結(jié)果應(yīng)當(dāng)以基金評價機(jī)構(gòu)的名義而并非基金評價人員的個人名義發(fā)布正確答案：B參考解析：基金評價機(jī)構(gòu)僅通過非公開形式發(fā)布基金評價結(jié)果的，不適用本辦法。5.【單項選擇題】關(guān)于個人風(fēng)險承受能力的評估目的，下列說法正確的是（）。A.可接受的風(fēng)險水平由金融理財師來決定B.對于錯誤的風(fēng)險承受能力，金融理財師可以幫助客戶更正C.金融理財師的角色是幫助客戶認(rèn)識自我，以做出客觀的評估和明智的決策D.風(fēng)險承受能力評估的主要目的是獲取最大收益正確答案：C參考解析：風(fēng)險承受能力的評估不是為了讓金融理財師將自己的意見強(qiáng)加給客戶，可接受的風(fēng)險水平應(yīng)該由客戶自己來確定，金融理財師的角色是幫助客戶認(rèn)識自我，以作出客觀的評估和明智的決策。6.【單項選擇題】下列關(guān)于資產(chǎn)配置的說法中，正確的是()A.資產(chǎn)配置是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，將資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配B.資產(chǎn)配置是根據(jù)投資目標(biāo)，將資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配C.資產(chǎn)配置是根據(jù)風(fēng)險最小化目標(biāo)，將資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配D.資產(chǎn)配置是根據(jù)收益最大化目標(biāo)，將資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配正確答案：B參考解析：資產(chǎn)配置是從不同的資產(chǎn)類別選擇擬投資的資產(chǎn)類型并配置資金的過程。具體來說是將其可用的資金分配到不同類型或不同領(lǐng)域的資產(chǎn)上，如股票、債券、黃金等。資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于最大程度地增加投資回報并最小化整體風(fēng)險。7.【單項選擇題】套利定價模型的目標(biāo)是尋找()的證券。A.低風(fēng)險B.價格被低估C.高成長性D.高收益正確答案：B參考解析：套利定價模型的目標(biāo)是尋找價格被低估的證券。8.【單項選擇題】證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不少于（）。A.3B.5C.1D.10正確答案：B參考解析：證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年。9.【單項選擇題】()對證券公司和證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報告行為實行自律管理，并制定相應(yīng)的職業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。A.中國證券業(yè)協(xié)會B.證券交易所C.中國證監(jiān)會D.證券登記結(jié)算公司正確答案：A參考解析：中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司和證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報告行為實行自律管理，并制定相應(yīng)的職業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。10.【單項選擇題】為推進(jìn)利率市場化改革，提高金融機(jī)構(gòu)自主定價能力，健全貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，培育貨幣市場基準(zhǔn)利率，()于2007開始試運行上海銀行間同業(yè)拆借利率，A.中國證監(jiān)會B.中國人民銀行C.財政部D.中國銀監(jiān)會正確答案：B參考解析：為推進(jìn)利率市場化改革，提高金融機(jī)構(gòu)自主定價能力，健全貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，培育貨幣市場基準(zhǔn)利率，中國人民銀行于2007開始試運行上海銀行間同業(yè)拆借利率。11.【單項選擇題】合理的現(xiàn)金預(yù)算是實現(xiàn)個人理財規(guī)劃的基礎(chǔ),下列有關(guān)現(xiàn)金預(yù)算的說法，錯誤的是()。A.必須與客戶生活方式等因素相一致B.是幫助客戶達(dá)到長期財務(wù)目標(biāo)的需要C.必須評估一段時間內(nèi)的客戶情況D.需要評估客戶的財務(wù)狀況、支出模式及目標(biāo)正確答案：B參考解析：合理的現(xiàn)金預(yù)算是實現(xiàn)個人理財規(guī)劃的基礎(chǔ)?，F(xiàn)金預(yù)算是為幫助客戶實現(xiàn)短期財務(wù)目標(biāo)。通過評估客戶的財務(wù)目標(biāo)、財務(wù)狀況、支出模式得到的符合個人實際情況的預(yù)算。12.【單項選擇題】某公司擬購置一項資產(chǎn)，有兩種付款方式可供選擇：方式一，現(xiàn)在支付15萬元，一次性結(jié)清；方式二：分5年付款，1-5年各年年初的付款分別為3萬、3萬、4萬、4萬、4萬元。假設(shè)年利率為6%，按現(xiàn)值計算下列說法中正確的是（

）。A.付款方式二更好B.兩種付款方式無法比較C.兩種付款方式無差異D.付款方式一更好正確答案：D參考解析：方式一=15萬方式二=3+3/（1+6%）+4/（1+6%）^2+4/（1+6%）^3+4/（1+6%）^4=15.92萬元＞15萬元，付款方式一更好。13.【單項選擇題】關(guān)于套利，下列說法正確的是（）A.當(dāng)投資者不需要任何投資就可以獲得低風(fēng)險收益時，他們就是在套利B.套利機(jī)會可以長久地存在下去C.套利機(jī)會的存在意味看市場處于不均衡狀態(tài)D.套利只存在單一資產(chǎn)上正確答案：C參考解析：所謂套利行為是指利用同一實物資產(chǎn)或證券的不同價格來賺取無風(fēng)險利潤的行為。套利定價理論認(rèn)為，如果市場未達(dá)到均衡狀態(tài)的話，市場上就會存在無風(fēng)險的套利機(jī)會。14.【單項選擇題】國際資本流動造成外匯市場和匯率的波動。國際資本流入將導(dǎo)致()A.對本幣的兌換需求上升，本幣貶值B.對本幣的兌換需求下降，本幣貶值C.對本幣的兌換需求上升，本幣升值D.對本幣的兌換需求下降，本幣升值正確答案：C參考解析：國際資本流入將導(dǎo)致對本幣的兌換需求上升，本幣升值。15.【單項選擇題】理型基金投資顧問服務(wù)的單個客戶只有單只基金的市值不得高于客戶賬戶資產(chǎn)凈值的（

），貨幣市場基金、指數(shù)基金不受此限制。A.15%B.20%C.30%D.35%正確答案：B參考解析：管理型基金投資顧問服務(wù)的單個客戶持有單只基金的市值，不得高于客戶賬戶資產(chǎn)凈值的20％，貨幣市場基金、指數(shù)基金不受此限。16.【單項選擇題】金融衍生工具又分為獨立型衍生工具和內(nèi)嵌式衍生工具，下面屬于內(nèi)嵌式衍生工具的是()。A.金融遠(yuǎn)期B.金融期權(quán)C.金融互換D.可轉(zhuǎn)換公司債券正確答案：D參考解析：嵌入式衍生工具指嵌入非衍生工具（即主協(xié)議）中，使混合工具的全部或部分現(xiàn)金流量隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動的衍生工具。嵌入式衍生工具與主協(xié)議構(gòu)成混合工具，如可轉(zhuǎn)換公司債券等。17.【單項選擇題】就單根K線而言，反映多方占據(jù)絕對優(yōu)勢的K線形狀是(）A.大十字星B.光頭光腳大陽線C.光頭光腳大陰線D.帶有較長上影線的陽線正確答案：B參考解析：光頭光腳陽線，即開盤價等于最低價，收盤價等于最高價。表示從一開盤，買方就積極進(jìn)攻，中間也可能出現(xiàn)買方與賣方的斗爭，但買方發(fā)揮最大力量，一直到收盤買方始終占優(yōu)勢，使價格一路上揚，直至收盤，表示強(qiáng)烈的漲勢。18.【單項選擇題】β系數(shù)可以用來衡量證券()。A.預(yù)期收益率的大小B.貢獻(xiàn)市場總風(fēng)險的大小C.承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險的大小D.承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險的大小正確答案：C參考解析：β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)。19.【單項選擇題】下列關(guān)于債務(wù)規(guī)劃的說法中錯誤的是()。A.償還高利率信用貨款時，采取本金攤還款法可以更快地還清本金B(yǎng).通常應(yīng)優(yōu)先償還臨近到期的借款C.債務(wù)整合規(guī)劃是在降低總負(fù)擔(dān)的前提下，把不同貸款機(jī)構(gòu)的貸款整合D.轉(zhuǎn)貸規(guī)劃是以高利率負(fù)債置換低利率負(fù)債正確答案：D參考解析：轉(zhuǎn)貸規(guī)劃是指以低利率負(fù)債置換高利率負(fù)債。20.【單項選擇題】進(jìn)行預(yù)算與實際的差異分析，計算方式是(

)。A.每年按照預(yù)算科目記賬，可以得出預(yù)期的收入、費用支出、資本支出與儲蓄及預(yù)算金額的比較B.每月按照預(yù)算科目記賬，可以得出預(yù)期的收入、費用支出、資本支出與儲蓄及預(yù)算金額的比較C.每月按照預(yù)算科目記賬，可以得出實際的收入、費用支出、資本支出與儲蓄及預(yù)算金額的比較D.每年按照預(yù)算科目記賬，可以得出實際的收入、費用支出、資本支出與儲蓄及預(yù)算金額的比較正確答案：C參考解析：每月按照預(yù)算科目記賬，可以得出實際的收入、費用支出、資本支出與儲蓄及預(yù)算金額的比較。根據(jù)差異的金額或比率大小，可分析差異原因來改進(jìn)。21.【單項選擇題】已知無風(fēng)險回報率為6%，市場要求的回報率為12%，某公司股票的貝塔值為1.5，如果該公司的股息為2.5，股息增長率為5%，則該公司股票的估值是()。A.13.25B.7.25C.26.25D.3.75正確答案：C參考解析：該題考查固定增長模型下股票的價值的計算。其計算公式為：V=D0*（1+g）/（k-g），式中：D0表示期初股息，g表示股息增長率，k表示必要收益率。根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，該股票的必要收益率=無風(fēng)險回報率+β*（市場資產(chǎn)平均回報率-無風(fēng)險回報率）=6%+1.5*（12%-6%）=15%。所以該股票的價值（估值）V=2.5*（1+5%）/（15%-5%）=26.25。22.【單項選擇題】關(guān)于證券相對估值法指標(biāo)市盈率一般不適用（

）。A.周期性較弱的企業(yè)B.一般制造業(yè)C.服裝業(yè)D.虧損公司正確答案：D參考解析：市盈率一般適用周期性較弱行業(yè)如一般制造業(yè)、服裝業(yè)。不適用虧損公司、周期性行業(yè)。綜上，該題選D。23.【單項選擇題】基金投資顧問試點機(jī)構(gòu)基金投資組合策略不得向客戶建議()。A.流通受限基金B(yǎng).結(jié)構(gòu)復(fù)雜的基金C.指數(shù)基金D.貨幣基金正確答案：B參考解析：不得向客戶建議結(jié)構(gòu)復(fù)雜的基金,包括分級基金場內(nèi)份額和監(jiān)管部門認(rèn)定的其他基金。24.【單項選擇題】向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并在

()注冊登記為證券投資顧問。A.證券公司B.中國證監(jiān)會C.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D.中國證券業(yè)協(xié)會正確答案：D參考解析：向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。25.【單項選擇題】下列哪個是屬于行業(yè)幼稚期?A.電力B.計算機(jī)C.制造業(yè)D.遺傳工程正確答案：D參考解析：處于行業(yè)生命周期的幼稚期的行業(yè)往往是科學(xué)技術(shù)突破性進(jìn)步的結(jié)果，處于剛剛誕生或出生不久的階段，如太陽能和某些遺傳工程產(chǎn)品等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期。26.【多選題】關(guān)于行業(yè)分析，下列說法正確的有()A.行業(yè)分析的目的在于為投資者提供決策依據(jù)或投資依據(jù)B.行業(yè)發(fā)展會影響行業(yè)內(nèi)公司的股票價格C.行業(yè)分析是對上市公司進(jìn)行分析的前提，兩者是相輔相成的D.公司的投資價值不會由于所處行業(yè)不同而有明顯差異正確答案：A,B,C參考解析：D錯誤，上市公司的投資價值可能會因為所處行業(yè)的不同而產(chǎn)生差異。27.【多選題】現(xiàn)金預(yù)算必須與個人的()相一致。A.生活方式B.家庭狀況C.興趣愛好D.價值觀正確答案：A,B,D參考解析：現(xiàn)金預(yù)算必須與個人的生活方式、家庭狀況及價值觀相一致。28.【多選題】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的()A.前提B.程序C.內(nèi)容D.要求正確答案：B,C,D參考解析：建立健全客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪程序、內(nèi)容和要求，通過定期、不定期回訪了解業(yè)務(wù)運行情況和服務(wù)效果。29.【多選題】產(chǎn)業(yè)政策的核心包括()。A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策B.產(chǎn)業(yè)組織政策C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策D.產(chǎn)業(yè)布局政策正確答案：A,B參考解析：一般認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。其中，產(chǎn)業(yè)組織政策和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心。30.【多選題】技術(shù)分析的分析對象包括()A.市場價格B.方差C.成交量D.價量變化及其所經(jīng)歷的時間正確答案：A,C,D參考解析：證券市場中，價格、成交量、時間和空間是技術(shù)分析的要素。31.【多選題】關(guān)于套期保值比率，下列說法正確的有（）。A.一定會小于1B.是指期貨合約頭寸與資產(chǎn)風(fēng)險暴露數(shù)量大小的比率C.可以用期貨合約價值除以現(xiàn)貨總價值計算D.可以用于確定合約的數(shù)量正確答案：B,C,D參考解析：套期保值比率是指為達(dá)到理想的保值效果，套期保值者在建立交易頭寸時所確定的期貨合約的總值與所保值的現(xiàn)貨合同總價值之間的比率關(guān)系。套期保值比率=期貨合約的總值/現(xiàn)貨總價值理想情況下，現(xiàn)貨與期貨波動幅度一樣，套保比值為1。綜上，該題選BCD。32.【多選題】關(guān)于外幣匯率上升、本幣貶值對證券市場影響，下列說法正確的有（）A.導(dǎo)致資本流出本國，證券市場需求減少市場價格下跌B.本幣表示的進(jìn)口商品價格提高，帶動國內(nèi)物價水平上漲，引起通貨膨脹C.出口型企業(yè)的股票價格上漲D.政府可能動用外匯儲備，拋售外匯減少本幣供應(yīng)量，證券市場價格下跌正確答案：A,B,C,D參考解析：C正確：以外幣為基準(zhǔn)，匯率上升，本幣貶值，本國產(chǎn)品競爭力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益，因而企業(yè)的股票和債券價格將上漲；相反，依賴于進(jìn)口的企業(yè)成本增加，利潤受損，股票和債券的價格將下跌。A正確：同時，匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國，資本的流失將使得本國證券市場需求減少，從而市場價格下跌。B正確：匯率上升時，本幣表示的進(jìn)口商品價格提高，進(jìn)而帶動國內(nèi)物價水平上漲，引起通貨膨脹。D正確：為維持匯率穩(wěn)定，政府可能動用外匯儲備，拋售外匯，從而減少本幣的供應(yīng)量，使得證券市場價格下跌，直到匯率回落恢復(fù)均衡，反面效應(yīng)可能使證券價格回升。綜上，該題選ABCD。33.【多選題】投資者的無差異曲線族與證券組合可行域有效邊界的切點所表示的組合（）.A.是該投資者的最優(yōu)證券組合B.是方差最小組合C.投資者在所有有效組合中，該組合獲得最大滿意程度D.投資者在所有有效組合中，該組合風(fēng)險最小正確答案：A,C參考解析：最優(yōu)證券組合是投資者的無線與有效邊界的切點。34.【多選題】下列說法中，屬于資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)條件的有()。A.投資者厭惡風(fēng)險B.證券收益由歷史收益和標(biāo)準(zhǔn)差刻畫C.證券無限可分D.稅收和交易費用均忽略不計正確答案：A,C,D參考解析：資本資產(chǎn)定價模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為如下三項假設(shè)：(1)投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評價證券組合的風(fēng)險水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合。(2)投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。(3)資本市場沒有摩擦。所謂摩擦，是指市場對資本和信息自由流動的阻礙。因此，該假設(shè)意味著，在分析問題的過程中，不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅，信息在市場中自由流動，任何證券的交易單位都是無限可分的，市場只有一個無風(fēng)險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制。35.【多選題】下列因素中影響行業(yè)的興衰的有()A.產(chǎn)業(yè)政策B.社會習(xí)慣改變C.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新D.技術(shù)進(jìn)步正確答案：A,B,C,D參考解析：影響行業(yè)興衰的主要因素包括技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新、社會習(xí)慣的改變、經(jīng)濟(jì)的全球化。36.【多選題】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)遵循誠實信用原則，下列行為中違背上述原則的有()。A.在業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬過程中，對服務(wù)能力和過往業(yè)績進(jìn)行夸大宜傳B.在業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬過程中，客觀介紹服務(wù)能力和過往業(yè)績C.提供虛假、不實、誤導(dǎo)性的信息，誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣D.基于合理依據(jù)向客戶提供投資建議，并提示潛在的投資風(fēng)險正確答案：A,C參考解析：證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠實信用原則，

勤勉、審慎地為投資者提供證券投資顧問服務(wù)。37.【多選題】關(guān)于自下而上的分析方法，下列說法正確的有()。A.自下而上的分析法注重對股票趨勢的把握B.根據(jù)投資目標(biāo)，通過一系列的公司財務(wù)指標(biāo)等選出投資個股的選擇C.自下而上的分析法更注重個股的選擇，忽略市場的短期波動D.巴菲特是采用“自下而上”分析法的功典范正確答案：B,C,D參考解析：自下而上法從個股研究出發(fā)，然后再形成對行業(yè)、市場的觀點。自下而上的投資者較少關(guān)注經(jīng)濟(jì)狀況或其他宏觀因素，而是基于單個公司的商業(yè)模式與品牌、相對優(yōu)勢、公司管理等方面來分析個股。38.【多選題】關(guān)于客戶的財務(wù)信息和非財務(wù)信息，下列說法錯誤的是()。A.非財務(wù)信息可以影響財務(wù)規(guī)劃的制定，但并不是決定因素B.客戶的社會地位和投資偏好，以及風(fēng)險承受能力是財務(wù)規(guī)劃的基礎(chǔ)C.客戶財務(wù)信息是財務(wù)規(guī)劃的基礎(chǔ)，非財務(wù)信息有助于更充分了解客戶D.客戶的收入與支出作為財務(wù)信息的一部分，決定了財務(wù)規(guī)劃的內(nèi)容正確答案：B,D參考解析：財務(wù)信息是指客戶的財務(wù)收支和資產(chǎn)負(fù)債情況，包括收入、支出、資產(chǎn)、負(fù)債、投資、儲蓄和消費、社會保障、風(fēng)險管理等信息。財務(wù)信息有助于評估客戶的支付能力和風(fēng)險承受能力。非財務(wù)信息指客戶的基本信息、職業(yè)、興趣愛好等信息，具體包括個人信息、家庭狀況、職業(yè)信息、教育背景、投資偏好和目標(biāo)、生活興趣與習(xí)慣等。在投資規(guī)劃活動中，非財務(wù)信息與財務(wù)信息同等重要。39.【多選題】在證券組合管理過程中，制訂證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括確定(

)。A.投資目標(biāo)B.投資規(guī)模C.投資對象D.各投資證券的投資比例正確答案：A,B,C參考解析：證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對象以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。40.【多選題】證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴處理機(jī)構(gòu)，在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示

()。A.投訴電話B.投訴傳真C.投訴電子信箱D.負(fù)責(zé)投訴處理的人員姓名正確答案：A,B,C參考解析：證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示客戶投訴電話、傳真、電子信箱，保證投訴電話至少在營業(yè)時間內(nèi)有人值守。41.【多選題】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，下列客戶服務(wù)內(nèi)容屬于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券投資顧問業(yè)務(wù)范疇的是

()A.向客戶建議適當(dāng)?shù)耐顿Y組合B.向客戶進(jìn)行理財規(guī)劃建議C.向客戶建議如何選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y品種D.接受客戶全權(quán)委托，管理客戶資產(chǎn)正確答案：A,B,C參考解析：證券投資顧問在了解客戶的基礎(chǔ)上，依據(jù)合同約定，向特定客戶提供適當(dāng)?shù)?、有針對性的操作性投資建議，關(guān)注品種選擇、組合管理建議以及買賣時機(jī)等。投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規(guī)劃建議等。證券公司在從事證券投資顧問業(yè)務(wù)過程中禁止接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格的行為。42.【多選題】證券投資顧問作出投資建議，可以使用（

）作為依據(jù)。A.本公司的證券研究報告B.其他證券公司的證券研究報告C.其他報告證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報告D.基于證券研究報告，理論模型以及分析方法形成的投資分析意見正確答案：A,B,C,D參考解析：證券投資顧問向投資者提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)

。投資建議的依據(jù)包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。43.【多選題】市場風(fēng)險控制的主要方法是（）。A.交易限額B.風(fēng)險限額C.風(fēng)險對沖D.經(jīng)濟(jì)資本配置正確答案：A,B,C,D參考解析：市場風(fēng)險控制的方法主要有：（1）限額管理，常用的市場風(fēng)險限額包括交易限額、風(fēng)險限額和止損限額等。（2）風(fēng)險對沖，通過金融衍生產(chǎn)品等金融工具，在一定程度上實現(xiàn)對沖市場風(fēng)險的目的。（3）經(jīng)濟(jì)資本配置，通常采取自上而下法或自下而上法。44.【多選題】杜邦分析法中決定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的是A.期末資產(chǎn)額B.期初資產(chǎn)額C.年末營業(yè)收入D.上期營業(yè)收入正確答案：A,B,C參考解析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額45.【多選題】如果市場是有效的，市場中（）。A.不存在被低估的股票B.存在被低估的股票C.不存在被高估的股票D.存在被高估的股票正確答案：A,C參考解析：在一個有效的市場上，將不會存在證券價格被高估或被低估的情況，投資者將不可能根據(jù)已知信息獲利。如果證券市場是一個完全有效的市場，那么任何人無論通過何種途徑都無法獲得超過市場的回報。46.【多選題】下列關(guān)于現(xiàn)金管理的說法正確的是:A.若已知客戶每月固定支出，則失業(yè)保障月數(shù)可有存款，可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出來計算B.客戶可以用貸款額度儲備作為應(yīng)對事業(yè)導(dǎo)致的工作收入中斷，作為緊急備用金C.緊急備用金不包括緊急醫(yī)療的超額費用D.失業(yè)保障約束指標(biāo)越高，說明失業(yè)對于生活的影響程度越小正確答案：A,B,D參考解析：緊急備用金可以應(yīng)對失業(yè)或失能導(dǎo)致的工作收入中斷，應(yīng)對緊急醫(yī)療或意外所導(dǎo)致的超支費用。47.【多選題】證券公司，證券資訊機(jī)構(gòu)應(yīng)對證券投資業(yè)務(wù)推廣（

)

等環(huán)節(jié)實行留痕管理A.服務(wù)提供B.客戶回訪和投訴C.協(xié)議簽訂D.向客戶提供建議內(nèi)容正確答案：A,B,C,D參考解析：證券投資咨詢機(jī)構(gòu)對證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、投資者回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。48.【多選題】馬柯威茨模型的理論假設(shè)包括(）A.投資者以期望收益率來衡量未來實際收益率的總體水平，以收益率方差來衡量投資風(fēng)險B.不允許賣空C.投資者是不知足的和風(fēng)險厭惡的D.市場是中性的正確答案：A,C參考解析：馬柯威茨模型的理論假設(shè)包括：(1)投資者以期望收益率來衡量未來實際收益率的總體水平，以收益率方差來衡量投資風(fēng)險。(2)投資者是不知足的和風(fēng)險厭惡的。49.【多選題】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)公示公司的名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格和證券投資顧問的姓名與登記編碼，方便投資者查詢、監(jiān)督，公示方式包括（）A.營業(yè)場所B.中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站C.對外宣傳資料D.公司網(wǎng)站正確答案：A,B,D參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供投資