期貨從業(yè)資格考試-基礎(chǔ)練習(xí)題

期貨從業(yè)資格考試-基礎(chǔ)練習(xí)題

1、什么是期貨合約？答：期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定將來(lái)在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。2、期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的意義是是什么？答：期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，加之其轉(zhuǎn)讓無(wú)須背書(shū)，便利了期貨合約的連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，具有很強(qiáng)的時(shí)常流動(dòng)性，極大的簡(jiǎn)化了交易過(guò)程，降低了交易成本，提高了交易效率。3、國(guó)內(nèi)期貨合約主要包括哪些條款？答：我國(guó)上市的標(biāo)準(zhǔn)化合約具有以下標(biāo)準(zhǔn)化條款：合約名稱(chēng)、交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、合約交割月份、交易時(shí)間、最后交易日、交割日期、交割等級(jí)、交割地點(diǎn)、交易保證金比例、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式、交易代碼。4、簡(jiǎn)述期貨合約條款中關(guān)于交割等級(jí)的一般規(guī)定。答：交割等級(jí)是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準(zhǔn)許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)。一般說(shuō)，為了保證期貨交易順利進(jìn)行，許多期貨交易所都允許在實(shí)物交割時(shí)，實(shí)際交割的標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)與期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)有所差別，即允許用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級(jí)差別的商品作交割替代品。替代品的質(zhì)量等級(jí)和品種，一般由交易所統(tǒng)一制定。交貨人用期貨交易所認(rèn)可的替代品替代標(biāo)準(zhǔn)品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，收貨人不能拒收。用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，價(jià)格需要升貼水。5、試述期貨合約的設(shè)計(jì)原則。答：（1）社會(huì)原則，必須符合國(guó)家利益和社會(huì)公眾利益。（2）政策原則，必須符合國(guó)家有關(guān)政策、法律和法規(guī)，與國(guó)家有關(guān)政策相適應(yīng)。（3）功能原則，必須有助于期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮發(fā)現(xiàn)價(jià)格和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能。（4）科學(xué)原則，必須符合期貨市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律的基本要求。（5）操作原則，必須充分適應(yīng)期貨交易所現(xiàn)有的制度、設(shè)施結(jié)構(gòu)等條件。6、期貨合約的市場(chǎng)研究有哪些內(nèi)容？答：（1）該品種現(xiàn)貨市場(chǎng)研究，供需狀況和價(jià)格波動(dòng)的特征。（2）該品種的期貨市場(chǎng)研究，包括開(kāi)展該品種期貨合約交易的設(shè)施條件、信息通訊條件以及交易管理、結(jié)算交割和風(fēng)險(xiǎn)管理等。（3）該品種期貨合約的市場(chǎng)前景分析，包括該品種期貨合約的市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展?jié)摿徒灰琢康脑鲩L(zhǎng)潛力，該平中期貨合約在會(huì)員單位和客戶(hù)中的推廣潛力以及該品種國(guó)際市場(chǎng)期貨交易狀況等。7、影響匯率的因素有哪些？答：財(cái)政經(jīng)濟(jì)狀況、國(guó)際收支狀況、利率水平、匯率、貨幣政策、政治因素等。8、外匯期貨與外匯遠(yuǎn)期交易有何異同？答：遠(yuǎn)期外匯交易，是指交易雙方在成交時(shí)約定于未來(lái)某日期按成交時(shí)確定的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式。比外匯期貨更靈活。在套期保值時(shí)，遠(yuǎn)期交易的針對(duì)性更強(qiáng)，往往可以使風(fēng)險(xiǎn)全部對(duì)沖。遠(yuǎn)期交易的價(jià)格不具備期貨價(jià)格那樣的公開(kāi)性、公平性和公正性。遠(yuǎn)期交易沒(méi)有交易所和清算所，流動(dòng)性遠(yuǎn)低于期貨交易，而且面臨著對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)。9、利率期貨的主要品種有哪些？答：利率期貨可分為：短期利率期貨和長(zhǎng)期利率期貨兩大類(lèi)。其中短期利率期貨是指期貨合約標(biāo)的的期限在一年以?xún)?nèi)的各種利率期貨，即以貨幣市場(chǎng)的各類(lèi)債務(wù)憑證為標(biāo)的的利率期貨均屬短期利率期貨，包括各種期限的商業(yè)票據(jù)期貨、國(guó)庫(kù)券期貨及歐洲美圓定期存款期貨等。長(zhǎng)期利率期貨是指期貨合約標(biāo)的的期限在一年以上的各種利率期貨，即以資本市場(chǎng)的各類(lèi)債務(wù)憑證為標(biāo)的的利率期貨均屬長(zhǎng)期利率期貨，包括各種期限的中長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券期貨和市政公債指數(shù)期貨等。10、簡(jiǎn)述股票指數(shù)期貨的作用。答：股票指數(shù)期貨與其他各種期貨不同，股票指數(shù)期貨是專(zhuān)門(mén)為人們管理股票市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)計(jì)的。股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又程稱(chēng)可控風(fēng)險(xiǎn)，投資組合雖然能很大程度上降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但分散投資無(wú)法規(guī)避價(jià)格整體變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。為了避免或減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，人們從商品期貨的套期保值中受到啟發(fā)，開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)出股票指數(shù)期貨。所以股票指數(shù)期貨的作用就是規(guī)避股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。11、期貨期權(quán)的主要類(lèi)型有哪些？答：（1）看漲期權(quán)，是指期貨期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)利按事先約定的價(jià)格和規(guī)定的時(shí)間向期權(quán)賣(mài)方買(mǎi)入一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約。（2）看跌期權(quán)，是指期貨期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)利按事先約定的價(jià)格和規(guī)定的時(shí)間向期權(quán)賣(mài)方賣(mài)出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須賣(mài)出的義務(wù)。（3）美式期權(quán)，是指在規(guī)定的有效期內(nèi)的任何時(shí)候可以行使權(quán)利。（4）歐式期權(quán)，是指在規(guī)定的合約到期日方可行使的權(quán)利。12、影響期權(quán)價(jià)格的因素是什么？答：（1）期權(quán)合約的有效期（2）相關(guān)期貨合約的價(jià)格的波動(dòng)（3）執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格13、期貨交易與期貨期權(quán)交易有何異同？答：（1）合約標(biāo)的物不同（2）買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利義務(wù)不同（3）保證金規(guī)定不同（4）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不同（5）獲利機(jī)會(huì)不同14、哪些人不能成為經(jīng)紀(jì)公司的客戶(hù)？答：（1）無(wú)民事行為能力或限制民事行為能力的自然人；（2）期貨監(jiān)管部門(mén)、期貨交易所的工作人員；（3）本公司職工及其配偶、直系親屬；（4）期貨市場(chǎng)禁止進(jìn)入者；（5）金融機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位和國(guó)家機(jī)關(guān)（6）未能提供法定代表人簽署的批準(zhǔn)文件的國(guó)有企業(yè)或者國(guó)有資產(chǎn)占控股地位或者主導(dǎo)地位的企業(yè)；（7）單位委托開(kāi)戶(hù)未能提供委托授權(quán)文件的；（8）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情況。15、期貨交易有那些基本制度？答：保證金制度、每日結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉(cāng)限額制度、大戶(hù)報(bào)告制度、實(shí)物交割制度強(qiáng)行平倉(cāng)制度、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度、信息披露制度。16、每日結(jié)算的含義是什么？答：期貨交易的結(jié)