人工智能行業(yè)市場(chǎng)前景及投資研究報(bào)告：美國AIGC普漲行情新質(zhì)生產(chǎn)力AI賦能

僅供機(jī)構(gòu)投資者使用證券研究報(bào)告新質(zhì)生產(chǎn)力初步驗(yàn)證，AI賦能而非替代——一年后再看美國AIGC普漲行情2024年3月15日我們沿用一年前報(bào)告的思路，繼續(xù)將受AIGC影響的公司分為四類：基礎(chǔ)設(shè)施類（算法大模型、算力芯片等）、小白調(diào)用類（廣告營銷、數(shù)字媒體等）、流程管理類（企業(yè)管理軟件、應(yīng)用程序性能監(jiān)控等）、小模型賦能類（金融信息化、自動(dòng)駕駛、網(wǎng)絡(luò)安全等）。?四類公司股價(jià)走勢(shì)分化明顯，流程管理類漲幅超預(yù)期我們此前預(yù)測(cè)基礎(chǔ)設(shè)施類在AI全期受益，另外三類小白調(diào)用、流程管理、小模型賦能將逐步經(jīng)歷AI賦能，最終來看都有被大模型顛覆的可能，按被顛覆的難度來看，這三類公司預(yù)計(jì)分別在短、中、長期受益于AI，而全面被顛覆的標(biāo)志我們認(rèn)為是AGI的出現(xiàn)。經(jīng)歷一年的行情演繹之后，2023年初至今，基礎(chǔ)設(shè)施類公司上漲幅度最大，為131.12%；流程管理類和小白調(diào)用類其次，為93.28%和64.49%；小模型賦能類上漲幅度最低，為41.72%。相比之下，納斯達(dá)克100指數(shù)同期漲幅為65.16%。基礎(chǔ)設(shè)施類漲幅符合我們預(yù)期，主要是算力需求旺盛以及大模型公司業(yè)績持續(xù)超預(yù)期；流程管理類表現(xiàn)超預(yù)期，主要是頭部公司迅速引進(jìn)AI賦能，而當(dāng)前大模型對(duì)多流程系統(tǒng)還難以完全替代；小白調(diào)用類與大盤表現(xiàn)基本相當(dāng)，這類公司在基本面上主要表現(xiàn)為AI賦能和AI完全替代原有業(yè)務(wù)兩方面的博弈；小模型賦能類漲幅低于預(yù)期，主要是這類公司AI賦能難度較大，需深入融合，AI對(duì)這些行業(yè)的賦能速度低于預(yù)期，如游戲引擎、金融、自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，仍未看到殺手級(jí)大模型應(yīng)用出現(xiàn)?？偨Y(jié)AI在四類公司中的應(yīng)用，我們認(rèn)為以當(dāng)前AI的水平，其更擅長執(zhí)行低門檻或單一環(huán)節(jié)的任務(wù)，因此能對(duì)小白調(diào)用以及流程管理中的部分環(huán)節(jié)賦能，但業(yè)務(wù)更復(fù)雜的小模型賦能類未實(shí)現(xiàn)顯著降本增效，后續(xù)可期待下一代GPT模型或其他廠商發(fā)力，對(duì)這些復(fù)雜場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)突破。?大模型發(fā)展方向確定，帶動(dòng)算力需求持續(xù)AI仍將是科技領(lǐng)域最重要的發(fā)展方向之一，算力以及大模型本身持續(xù)受益，自2023年以來AI基礎(chǔ)設(shè)施板塊漲幅達(dá)131.12%。根據(jù)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫，英偉達(dá)預(yù)計(jì)2024年AI芯片出貨量超過100萬顆，相比2023年翻倍；AMD

MI300

系列市場(chǎng)預(yù)期2024年出貨約達(dá)40萬-50萬顆。23Q4英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心收入是AMD的八倍，主要源于AMD的拳頭產(chǎn)品MI

300于2024年一季度才開始出貨，展望2024年預(yù)計(jì)AI算力市場(chǎng)將是英偉達(dá)與AMD二分天下，根據(jù)36氪，MI300相比H100的推理性能優(yōu)勢(shì)在20%到25%之間，同時(shí)價(jià)格有巨大優(yōu)勢(shì)，根據(jù)新浪財(cái)經(jīng)，預(yù)計(jì)MI300X公開銷售的價(jià)格約為1.5萬美元，相比之下H100在長期供不應(yīng)求下定價(jià)近4萬美元，AMD市場(chǎng)份額有較大提升空間。大模型方面，海外已形成一超多強(qiáng)格局，GPT與Sora模型為OpenAI護(hù)航占據(jù)領(lǐng)先地位，其他廠商近期已推出多款媲美甚至超越GPT-4性能的模型，今年可期待OpenAI或其他廠商再推出突破性產(chǎn)品。?多數(shù)賽道參與者快速跟進(jìn)，短期內(nèi)少有行業(yè)被AI顛覆在我們跟蹤的行業(yè)中，沒有被AI完全顛覆的賽道，大多數(shù)行業(yè)/公司快速跟進(jìn)，引入通用大模型或自研行業(yè)專業(yè)小模型為原有業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)AI賦能。但我們也能看到以小模型為核心產(chǎn)品的公司，如Jasper

AI、Stable

Diffusion、Midjourney，均有用戶活躍度下行的趨勢(shì)，相比之下ChatGPT周瀏覽量已超過4億次，超過必應(yīng)，長期來看這幾類公司仍處于被AI顛覆的進(jìn)程中，AGI的出現(xiàn)預(yù)計(jì)將徹底替代這些行業(yè)。?跟蹤指標(biāo)上，可期待應(yīng)用層業(yè)績釋放2023年已有眾多公司將AI應(yīng)用于產(chǎn)品中，預(yù)計(jì)2024年低門檻或環(huán)節(jié)單一的場(chǎng)景將看到AI帶來較明顯的降本增效，如客服、內(nèi)容審核、AI

Copilot這些場(chǎng)景，AI能較好替代人工、提升效率，且已看到眾多參與者逐步部署。以客服行業(yè)為例，據(jù)共識(shí)粉碎機(jī)，AI客服定價(jià)約為人工客服1/10的ROI，我們假設(shè)按AI替代50%人工客服計(jì)算，可為公司節(jié)省45%的客服成本。另一方面，2024年可期待大模型推理價(jià)格進(jìn)一步降低，去年11月OpenAI推出的GPT-4

Turbo調(diào)用價(jià)格降至1/3，“加量”、“減價(jià)”預(yù)計(jì)將是2024年大模型領(lǐng)先者的主要發(fā)展方向，進(jìn)一步降低應(yīng)用層調(diào)用成本，大模型B端普及度有望提升。我們預(yù)計(jì)應(yīng)用AI的短視頻、廣告、電商及上游SaaS行業(yè)將率先在2024年的業(yè)績上得到體現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)落地商業(yè)化不及預(yù)期、人工智能在部分領(lǐng)域應(yīng)用的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、外部環(huán)境導(dǎo)致芯片/軟件等供應(yīng)限制、行業(yè)競爭加劇目錄01

AI革命已經(jīng)開始，復(fù)盤海外AI產(chǎn)業(yè)鏈02

基礎(chǔ)設(shè)施類：資源需求隨AI增長，在AI發(fā)展全期受益03

小白調(diào)用類：短期被AI改變，發(fā)生AI顛覆04

流程管理類：中期受益，AI統(tǒng)籌下產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改變05

小模型賦能類：長期受益于AI，小模型為革新關(guān)鍵06

海外AIGC標(biāo)的一覽07

風(fēng)險(xiǎn)提示301

AI革命已經(jīng)開始，復(fù)盤海外AI產(chǎn)業(yè)鏈ChatGPT引動(dòng)AI革命,本輪海外行情中基礎(chǔ)設(shè)施類和流程管理類表現(xiàn)最好41.1

AI發(fā)展階段判斷：ChatGPT引動(dòng)AI革命AIGC算法經(jīng)歷了從起步階段到現(xiàn)在的快速發(fā)展階段的演變，本輪AIGC革命與以往AI技術(shù)不同幾乎已形成了較為一致的預(yù)期，這也是近期市場(chǎng)行情的源動(dòng)力：????自然語言理解增強(qiáng)：以往AI主要依賴規(guī)則和模板生成內(nèi)容；GPT-3和GPT-4能生成更加流暢、復(fù)雜的自然語言。輸出質(zhì)量提高：AIGC能生成的內(nèi)容在很多情況下已經(jīng)可以與人類生成的內(nèi)容媲美，甚至在某些情況下超過人類。下游應(yīng)用拓寬：以往AI主要用于生成簡單的文本，AIGC豐富的輸出形式帶來了更多下游應(yīng)用的想象空間。普及性提升：以往AIGC技術(shù)主要被大型企業(yè)或研究機(jī)構(gòu)使用，自ChatGPT以及相關(guān)云服務(wù)和API的問世，AIGC技術(shù)已經(jīng)開始進(jìn)入企業(yè)乃至個(gè)人，AI市場(chǎng)得到擴(kuò)展，同時(shí)AIGC反饋于下游行業(yè)，使其市場(chǎng)空間也同步擴(kuò)大。圖1：人類對(duì)ChatGPT認(rèn)知1.1

AI發(fā)展階段判斷：小白調(diào)用類已經(jīng)成熟，顛覆正在進(jìn)行時(shí)自然語言大模型最為成熟，下游顛覆已經(jīng)開始。隨著ChatGPT、Bard、文心一言、盤古等大模型逐步開放使用，當(dāng)前生成式AI在國內(nèi)外自然語言領(lǐng)域的應(yīng)用已經(jīng)相對(duì)成熟，排名靠前的大模型在語義理解上已經(jīng)超越了人類平均水平，并且知識(shí)廣度驚人，其在各種領(lǐng)域和行業(yè)中已經(jīng)具有廣泛的應(yīng)用潛力。我們認(rèn)為AI對(duì)于下游行業(yè)的賦能乃至顛覆已經(jīng)開始，各類產(chǎn)業(yè)將按其與AI的關(guān)系開始受到AI影響。表1：領(lǐng)先大模型在語義理解上已經(jīng)超過人類平均水平模型MicrosoftAlexanderv-teamScoreCoLASST-2MRPCSTS-BQQPMNLI-m92.5QNLI96.7RTE93.6WNLI97.9TuringULRv691.373.397.5

94.2/92.3

93.5/93.1

76.4/90.997.9

94.5/92.6

93.5/93.1

76.7/91.197.6

93.8/91.7

93.7/93.3

76.4/91.197.6

93.3/91.1

93.4/93.1

76.5/91.097.8

93.9/91.8

93.0/92.6

75.2/90.9JDExplored-teamVegav191.391.291.191.173.872.674.775.592.192.692.192.396.797.996.797.392.494.193.292.697.995.996.695.9MicrosoftAlexanderv-teamTuringNLRv5DeBERTa+CLEVERDIRLTeam百度ERNIETeamERNIE阿里StructBERAliceMind

T+&DIRL

CLEVER人類平均表現(xiàn)91.087.175.366.497.7

93.9/91.9

93.5/93.1

75.6/90.891.797.491.292.593.695.295.997.8

80.8/86.3

92.7/92.6

80.4/59.5

92.0/92.8資料：GLUEBenchmark，Humanvs.Muppet:AConservativeEstimateofHumanPerformanceontheGLUEBenchmark，華西證券研究所1.2

AI對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈顛覆程度不同，現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施類和小模型賦能類最為穩(wěn)定我們梳理了各類將受到AIGC影響的公司，并按功能類型將其分為四類：基礎(chǔ)設(shè)施類、小白調(diào)用類、流程管理類、小模型賦能類。????基礎(chǔ)設(shè)施類（算法大模型、算力芯片等）：該類公司為AI提供基礎(chǔ)資源，不會(huì)被AI顛覆，AI的發(fā)展將提升對(duì)這類公司的需求。小白調(diào)用類（教育信息化、廣告營銷、數(shù)字媒體等）：這部分的各類基礎(chǔ)工具軟件將經(jīng)歷深刻顛覆，人類只需自然語言交互，無需再運(yùn)用各類小白調(diào)用類，該類軟件作用將進(jìn)一步弱化。流程管理類（企業(yè)管理軟件、應(yīng)用程序性能監(jiān)控等）：這類軟件價(jià)值在于將人類的工作結(jié)構(gòu)化、流程化，以提升管理效率，在AI影響下產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將大幅改變，AI將更多作為核心調(diào)度的統(tǒng)領(lǐng)角色。小模型賦能類（金融信息化、自動(dòng)駕駛、網(wǎng)絡(luò)安全等）：底層設(shè)施、計(jì)算引擎的專用價(jià)值較突出，AI代替人使用這部分軟件而不是直接替代軟件。1.2

AI對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈顛覆程度不同，基礎(chǔ)設(shè)施類和小模型賦能類最為穩(wěn)定我們認(rèn)為基礎(chǔ)設(shè)施類、小白調(diào)用類、流程管理類、小模型賦能類這四類公司將會(huì)按照其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改變的可能性大小，對(duì)應(yīng)其在AI發(fā)展浪潮中的受益周期。現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)越容易被AI改變的公司，其將在越短期受到AI影響。圖2：四類公司受益周期示意全期受影響基礎(chǔ)設(shè)施類短期受影響小白調(diào)用類中期受影響長期受影響流程管理類小模型賦能類資料：華西證券研究所1.2

AI對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈顛覆程度不同，基礎(chǔ)設(shè)施類和小模型賦能類最為穩(wěn)定基礎(chǔ)設(shè)施類：為AI服務(wù)，最為穩(wěn)固。其提供的是AI所需的基礎(chǔ)資源，如核心的算法、為其服務(wù)的算力硬件，以及電力和網(wǎng)絡(luò)資源等。基礎(chǔ)設(shè)施類的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不太可能發(fā)生改變，同時(shí)由于算法壁壘高、硬件資源具有基礎(chǔ)性的特點(diǎn)，它們也難以被其他公司顛覆。小白調(diào)用類：AI打破行業(yè)壁壘，短期受益于效率和準(zhǔn)確性提升。這類企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可能面臨較高的改變風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)锳I的發(fā)展可能使一些傳統(tǒng)的工具，如繪圖、媒體、營銷，變得過時(shí)或無效，同時(shí)，由于技術(shù)進(jìn)步速度快、競爭激烈，AI打破了這些行業(yè)原有的壁壘，這類企業(yè)面臨著被巨頭企業(yè)或創(chuàng)業(yè)公司顛覆的較高風(fēng)險(xiǎn)。流程管理類：中期受益，AI協(xié)助流程優(yōu)化和自動(dòng)化。這類企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可能也面臨較高的改變風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)锳I的應(yīng)用可能會(huì)改變傳統(tǒng)的工作流程和管理方法。此外，由于這個(gè)領(lǐng)域的競爭也比較激烈，這類企業(yè)面臨著被巨頭企業(yè)或創(chuàng)業(yè)公司顛覆的中等風(fēng)險(xiǎn)。小模型賦能類：AI服務(wù)于軟件長期受益，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)锳I使用軟件。AI可以提高這類SaaS軟件的使用效率，使其能夠更好地服務(wù)于用戶。這類企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改變風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，因?yàn)榧词乖贏I的影響下，人們依然需要使用游戲引擎、網(wǎng)絡(luò)防火墻等軟件來完成各種任務(wù)。同時(shí)，由于這類企業(yè)通常有較強(qiáng)的技術(shù)和市場(chǎng)基礎(chǔ)，它們面臨被巨頭企業(yè)或創(chuàng)業(yè)公司顛覆的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較低。表2：不同類公司被AI顛覆風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改變風(fēng)險(xiǎn)被巨頭顛覆風(fēng)險(xiǎn)被創(chuàng)業(yè)公司顛覆風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)設(shè)施類小白調(diào)用類流程管理類小模型賦能類無高無高無高中低中-高低低-中低1.3

海外股價(jià)復(fù)盤：整體趨勢(shì)一致，基礎(chǔ)設(shè)施類漲幅斷層領(lǐng)先我們將海外與AI相關(guān)的重點(diǎn)標(biāo)的（合計(jì)74家）按照前述分類方法分為四類，并按市值加權(quán)的方法計(jì)算了四類公司自ChatGPT發(fā)布后的股價(jià)漲跌走勢(shì)圖。可以看出，伴隨ChatGPT及生成式AI衍生應(yīng)用的火爆，這四類公司股價(jià)均在2022年12月以來出現(xiàn)整體趨勢(shì)相近的上漲，且基礎(chǔ)設(shè)施類和流程管理類相對(duì)納斯達(dá)克指數(shù)跑出超額收益。具體漲幅上，2023年初至今，基礎(chǔ)設(shè)施類公司上漲幅度最大，為131.12%；流程管理類和小白調(diào)用類其次，為93.28%和64.49%；小模型賦能類上漲幅度最低，為41.72%。相比之下，納斯達(dá)克100指數(shù)同期漲幅為65.16%。整體來看，基礎(chǔ)設(shè)施類公司受到大模型不斷迭代及相關(guān)應(yīng)用用戶量快速上漲的刺激，因其作為AI發(fā)展不可或缺的硬性基礎(chǔ)屬性，相關(guān)硬件的市場(chǎng)需求快速膨脹，成為四類公司中股價(jià)上漲幅度最大的公司類別；其次為流程管理類超出預(yù)期；小模型賦能類作為最不容易被AI替代的軟件類別，目前市場(chǎng)表現(xiàn)弱于大盤，但我們認(rèn)為小模型賦能類會(huì)在更長期的視角充分享受AI帶來的效率提高和生產(chǎn)力解放。圖3：海外四類公司股價(jià)走勢(shì)圖160%140%120%100%80%60%40%20%0%-20%小白調(diào)用類流程管理類小模型賦能類基礎(chǔ)設(shè)施類納斯達(dá)克科技10002

基礎(chǔ)設(shè)施類：最具確定性資源，在AI發(fā)展全期受益為AI提供基礎(chǔ)設(shè)施類，需求隨AI發(fā)展快速增長，2023年算力市場(chǎng)584億美元112.1

算力：為AI提供基礎(chǔ)設(shè)施類，需求隨AI發(fā)展快速增長基礎(chǔ)設(shè)施類公司將持續(xù)為AI提供硬件基礎(chǔ)設(shè)施類，其增量市場(chǎng)將隨著AI發(fā)展快速增長。其中，芯片類公司所提供的AI高算力芯片是AI發(fā)展的剛需資源，在大模型訓(xùn)練階段（研究）和推理階段（應(yīng)用）均對(duì)該類芯片有龐大需求。GPU在并行計(jì)算方面具有性能優(yōu)勢(shì)，在AI領(lǐng)域分化成兩條分支：一條是傳統(tǒng)意義的GPU，專門用于圖形圖像處理用途；另一條是GPGPU，作為運(yùn)算協(xié)處理器，增加了專用指令來滿足不同領(lǐng)域的計(jì)算需求。使用GPGPU在云端進(jìn)行模型訓(xùn)練算法能夠顯著縮短海量訓(xùn)練數(shù)據(jù)的訓(xùn)練時(shí)長，減少能源消耗，從而降低人工智能的應(yīng)用成本，目前全球人工智能相關(guān)處理器解決方案仍以GPGPU為主。目前，主流大模型所運(yùn)用的人工智能芯片大多為英偉達(dá)A100芯片，而英偉達(dá)的最新一代H100芯片在計(jì)算速度上較A100芯片有較大提升，其計(jì)算速度約為A100的3倍（67TFLOPS/19.5TFLOPS），進(jìn)一步助力AI模型的迭代發(fā)展。表3：英偉達(dá)H100、A100芯片性能參數(shù)對(duì)比芯片型號(hào)A10080GBSXM9.7TFLOPSH100SXMFP64（雙精度）34TFLOPSFP64TensorCore19.5TFLOPS19.5TFLOPS67TFLOPS67TFLOPSFP32（單精度）TensorFloat32（TF32）BFLOAT16TensorCore156TFLOPS/312TFLOPS312TFLOPS/624TFLOPS989TFLOPS1979TFLOPSGPU顯存GPU顯存帶寬價(jià)格80GBHBM21935GB/s80GB3.35TB/s約3.6萬美元約1.5萬美元2.1

算力：2024景氣度持續(xù)，國產(chǎn)芯片初步可用AI訓(xùn)練與推理對(duì)算力的巨大需求推動(dòng)了算力廠商研發(fā)加速，英偉達(dá)已經(jīng)更新了H200，并即將推出B100芯片，根據(jù)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫，預(yù)計(jì)2024年AI芯片出貨量超過100萬顆，相比2023年翻倍；AMDMI300

系列市場(chǎng)預(yù)期2024年出貨約達(dá)40萬-50萬顆。從兩家龍頭的數(shù)據(jù)中心收入對(duì)比來看，最新季度英偉達(dá)AI算力收入仍占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，是AMD的八倍，主要源于AMD的拳頭產(chǎn)品MI

300于2024年一季度才開始出貨，展望2024年預(yù)計(jì)AI算力市場(chǎng)將是英偉達(dá)與AMD二分天下，根據(jù)36氪，MI300相比H100的推理性能優(yōu)勢(shì)在20%到25%之間，同時(shí)價(jià)格有巨大優(yōu)勢(shì)，根據(jù)新浪財(cái)經(jīng)，預(yù)計(jì)MI300X公開銷售的價(jià)格約為1.5萬美元，相比之下H100在長期供不應(yīng)求下定價(jià)近4萬美元，AMD市場(chǎng)份額有較大提升空間。國產(chǎn)芯片方面，昇騰910B處于斷層領(lǐng)先地位，參數(shù)基本可對(duì)標(biāo)英偉達(dá)上一代旗艦芯片A100，根據(jù)科技銘程，預(yù)計(jì)2023年昇騰出貨量可達(dá)40萬顆，均價(jià)在7萬元/顆左右。國內(nèi)算力需求依舊旺盛，我們預(yù)測(cè)2024年國內(nèi)芯片出貨總量有望達(dá)到100萬顆級(jí)別。

昇騰在理想情況下，可能占據(jù)國內(nèi)接近一半市場(chǎng)份額，后續(xù)可期待910C及920的發(fā)布。圖4：英偉達(dá)與AMD數(shù)據(jù)中心收入對(duì)比（單位：百萬美元）20,00018,404500%400%300%200%100%0%14,51415,00010,00010,3234,2841,2953,8061,4863,8331,6093,6161,6555,00002,2821,5981,321-100%-200%22Q222Q322Q4英偉達(dá)23Q1英偉達(dá)YoY23Q2AMDYoY23Q323Q4AMD，英偉達(dá)為N+1財(cái)年，如：23Q4為英偉達(dá)FY24Q4（截至2024年1月28日）2.2

AI算力需求測(cè)算回看：測(cè)算基本一致，市場(chǎng)空間巨大大模型算力需求主要分為訓(xùn)練端和推理端，據(jù)IDC在2023年初的預(yù)測(cè)，2023年AI服務(wù)器訓(xùn)練需求占比達(dá)41.5%，隨著大模型的應(yīng)用，該比例在2025年將降低至39.2%，我們?cè)?023年初參考這個(gè)比例做了如下測(cè)算：1）訓(xùn)練階段：基于充裕的數(shù)據(jù)來調(diào)整和優(yōu)化人工智能模型的參數(shù)，使模型的準(zhǔn)確度達(dá)到預(yù)期。訓(xùn)練階段常常需要處理大量數(shù)據(jù)集、做反復(fù)的迭代計(jì)算，耗費(fèi)巨大的運(yùn)算量。2）推理階段：訓(xùn)練階段結(jié)束以后，人工智能模型已經(jīng)建立完畢，可用于推理或預(yù)測(cè)待處理輸入數(shù)據(jù)對(duì)應(yīng)的輸出（例如給定一張圖片，識(shí)別該圖片中的物體）。訓(xùn)練端：以GPT3為例，根據(jù)OpenAI，其模型參數(shù)量為1750億個(gè)，每個(gè)token（token即服務(wù)端生成的字符串，用作客戶端請(qǐng)求的令牌）的訓(xùn)練成本通常約為6N

FLOPS（FLOPS為每秒浮點(diǎn)運(yùn)算次數(shù)，用于衡量計(jì)算速度，N為大模型參數(shù)量）。考慮GPT-3是在3000億token上進(jìn)行訓(xùn)練的，可以得出測(cè)算結(jié)果需要算力為3646

PFlop/s-day。根據(jù)谷歌公布，在訓(xùn)練PaLm540B過程中，模型FLOPS利用率為46.2%，我們假設(shè)GPT3

FLOPS利用率相同，按照訓(xùn)練時(shí)間為1個(gè)月，H100

芯片算力約為67

TFLOPS計(jì)算，可得出其需H100芯片3926張，以H100單卡售價(jià)3.6萬美元計(jì)算，合計(jì)1.41億美元。據(jù)ARK

Invest預(yù)測(cè)，GPT-4參數(shù)量最高達(dá)15000億個(gè)，而參數(shù)量與算力需求呈正比，則GPT-4算力需求最高可達(dá)31251

PFlop/s-day，對(duì)應(yīng)33651張H100芯片，合計(jì)12.11億美元。按照各大廠推出類似模型合計(jì)20個(gè)計(jì)算，訓(xùn)練端AI芯片市場(chǎng)約為242.29億美元。推理端：按照上述IDC預(yù)測(cè)比例，推理端AI芯片市場(chǎng)約為341.54億美元。按照以上預(yù)估，AI芯片2023年潛在市場(chǎng)合計(jì)584億美元，市場(chǎng)空間巨大。英偉達(dá)2024財(cái)年（截至2024/1/28）數(shù)據(jù)中心收入475億美元，AMD23全年數(shù)據(jù)中心收入65億美元，合計(jì)540億美元，與我們測(cè)算基本一致。圖5：GPT3算力需求估算邏輯訓(xùn)練GPT3需求總算力300B6FLOPS*175B3926張H100芯片訓(xùn)練時(shí)長單張H100芯片算力FLOPS利用率1month67TFLOPS46.2%2.3

大模型：一超多強(qiáng)格局基本穩(wěn)定，國產(chǎn)模型發(fā)展主要受算力限制自ChatGPT推出以來，眾多科技大廠已經(jīng)陸續(xù)推出自家大模型，海外大模型已基本形成了一超：OpenAI，多強(qiáng)：谷歌、Meta、Anthropic等的格局。OpenAI：持續(xù)完善GPT，Sora帶動(dòng)視頻模型革新。OpenAI最新的文本模型仍是GPT-4，但經(jīng)過多次更新迭代后當(dāng)前GPT-4

Turbo仍是智能程度和穩(wěn)定性最均衡的產(chǎn)品，支持128k上下文，輸入1美分/千tokens、輸出3美分/千tokens。ChatGPT的瀏覽量也占絕對(duì)領(lǐng)先地位，周訪問量超過4億次，已超過必應(yīng)。近期OpenAI推出的Sora視頻模型目前來看同樣在同類產(chǎn)品中領(lǐng)先，可生成60s的超長視頻，同類產(chǎn)品普遍不超過20s，且生成視頻的質(zhì)量上，場(chǎng)景一致性和連續(xù)性表現(xiàn)最佳。谷歌：Gemini

1.5發(fā)布，可理解超長上下文。谷歌大模型的最新版本為Gemini

1.5，達(dá)到了與1.0

Ultra相當(dāng)?shù)馁|(zhì)量（1.0

Ultra在32種學(xué)術(shù)基準(zhǔn)中，有30種領(lǐng)先GPT-4），同時(shí)使用了更少的算力。該模型在長語境理解方面取得突破，能夠顯著增加模型可處理的信息量——持續(xù)運(yùn)行多達(dá)100萬個(gè)tokens（標(biāo)準(zhǔn)模式下為128k，與GPT-4相同）。Meta：持續(xù)深化開源模型研發(fā)，Llama3預(yù)計(jì)7月發(fā)布。根據(jù)36氪，Information獨(dú)家報(bào)道稱，Meta計(jì)劃在今年7月開始推出全新開源大模型Llama

3，Llama

3最大版本預(yù)計(jì)有超1400億參數(shù)，性能遠(yuǎn)超Llama

2，預(yù)計(jì)將與GPT-4相當(dāng)。Meta算力儲(chǔ)備充足，扎克伯格表示到2024年底，公司將有等效于60萬塊H100的算力儲(chǔ)備。Anthropic：發(fā)布開源大模型，持續(xù)為元宇宙布局。Claude

3

系列模型有三個(gè)版本：Claude

3

Haiku

輕便快捷、Claude

3

Sonnet

是技巧與速度的最佳結(jié)合以及性能最強(qiáng)大的

Claude

3

Opus。Anthropic聲稱其Claude

3

Opus模型在基準(zhǔn)測(cè)試上優(yōu)于

OpenAI的

GPT-4和

Google

的

Gemini1.0

Ultra，

三個(gè)版本均支持200k

Token輸入并成為“最接近人”應(yīng)答的大模型。Claude3Opus的調(diào)用輸入價(jià)格為1.5美分/千tokens，輸出價(jià)格為7.5美分/千tokens，貴于GPT-4。2.3

大模型：一超多強(qiáng)格局基本穩(wěn)定，國產(chǎn)模型發(fā)展主要受算力限制國內(nèi)廠商受限于英偉達(dá)芯片供應(yīng)受限，算力資源以存量為主，仍未有殺手級(jí)大模型出現(xiàn)，但隨著各廠商對(duì)國產(chǎn)算力的適配、在天然壁壘下國產(chǎn)大模型需求長期存在，可期待國產(chǎn)大模型的不斷進(jìn)化。商湯：書生·浦語

2.0綜合能力與GPT-3.5比肩。InternLM2是在2.6萬億token的高質(zhì)量語料上訓(xùn)練而來，沿襲了初代InternLM的設(shè)定，包含7B及20B兩種參數(shù)規(guī)格及基座、對(duì)話等版本，可滿足不同復(fù)雜應(yīng)用場(chǎng)景需求，并繼續(xù)開源、提供免費(fèi)商用授權(quán)。通過拓展訓(xùn)練窗口大小和位置編碼改進(jìn)，InternLM2支持200k

tokens的上下文，能夠一次性接受并處理約30萬漢字（約五六百頁的文檔）的輸入內(nèi)容。在一系列典型評(píng)測(cè)集上，InternLM2只用20B參數(shù)的中等規(guī)模即在整體表現(xiàn)上達(dá)到了與ChatGPT（175B）比肩的水平，部分評(píng)測(cè)甚至優(yōu)于ChatGPT。當(dāng)前商湯的sensecore大裝置有合計(jì)超過6800P算力，擁有近3萬張GPU，在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。百度：文心一言

4.0中文水平已超GPT-4。根據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，李彥宏表示，文心一言4.0在中文上已經(jīng)超過GPT-4。根據(jù)證券時(shí)報(bào)網(wǎng)，文心大模型4.0讓理解、生成、邏輯、記憶四大能力顯著提升。其中理解和生成能力的提升幅度相近，而邏輯和記憶能力的提升則更大，邏輯的提升幅度達(dá)到理解的近3倍，記憶的提升幅度也達(dá)到了理解的2倍多。根據(jù)百度公布的最新數(shù)據(jù)，文心一言用戶量已超1億，根據(jù)Similarweb，文心一言周瀏覽量在300萬次左右。文心一言4.0的定價(jià)連續(xù)包月為49.9元/月，單月購買為59.9元/月?？拼笥嶏w：All

in國產(chǎn)算力，語音交互全面提升。根據(jù)中國日?qǐng)?bào)，科大訊飛董事長在星火認(rèn)知大模型V3.5升級(jí)發(fā)布會(huì)上介紹，星火大模型V3.5在全國產(chǎn)化算力底座“飛星一號(hào)”平臺(tái)上面完成訓(xùn)練，在邏輯推理、文本生成、數(shù)學(xué)答題及小樣本學(xué)習(xí)能力上均實(shí)現(xiàn)了大幅提升。其中，數(shù)學(xué)、語言理解、語音交互能力超GPT-4

Turbo，代碼達(dá)到GPT-4

Turbo

96%，多模態(tài)理解達(dá)到GPT-4V

91%。此次訊飛星火V3.5在語義理解，語音交互方面也實(shí)現(xiàn)能力大幅提升，賦能萬物互聯(lián)時(shí)代的人機(jī)交互，可預(yù)見科大訊飛硬件產(chǎn)品與星火大模型的協(xié)同將快速到來。2.3

大模型：一超多強(qiáng)格局基本穩(wěn)定，國產(chǎn)模型發(fā)展主要受算力限制海外模型中ChatGPT瀏覽量仍占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，周活已超過4億次，谷歌Gemini在多次更新后瀏覽量也有提升趨勢(shì)，最新周活達(dá)1億次，Meta及Anthropic的最新周活分別為42萬次/50萬次。國內(nèi)大模型瀏覽量領(lǐng)先的為文心一言及訊飛星火，最新周活分別為298萬次/84萬次。圖6：國內(nèi)外主流大模型瀏覽量跟蹤500,000ChatGPT日活Gemini日活LLaMA日活80,000,00070,000,00060,000,00050,000,00040,000,00030,000,00020,000,00010,000,000020,000,00015,000,00010,000,0005,000,0000400,000300,000200,000100,00002023/1/12023/5/12023/9/12024/1/12023/1/12023/5/12023/9/12024/1/102/03/202302/07/202302/11/202302/03/2024桌面端

移動(dòng)端桌面端

移動(dòng)端桌面端

移動(dòng)端1,600,0001,400,0001,200,0001,000,000800,000600,000400,000200,00001,000,000800,000600,000400,000200,0000250,000200,000150,000100,00050,0000Anthropic日活文心一言日活訊飛星火日活2023/1/12023/5/12023/9/12024/1/12023/6/12023/10/12024/2/101/06/202301/10/202301/02/2024桌面端

移動(dòng)端桌面端

移動(dòng)端桌面端

移動(dòng)端，數(shù)據(jù)截至2024年3月7日2.4

數(shù)據(jù)預(yù)處理：AI上游重要步驟，重要性確定但逐步被大模型巨頭取代AI賦能方式：數(shù)據(jù)預(yù)處理是AI和機(jī)器學(xué)習(xí)工作流程中的重要步驟，高質(zhì)量的數(shù)據(jù)預(yù)處理可以大大提高模型的性能和準(zhǔn)確性?，F(xiàn)有參與者：Appen（APX.AX）專注于數(shù)據(jù)注釋和標(biāo)注服務(wù)，擁有龐大的人力資源和技術(shù)平臺(tái)，可以針對(duì)各種類型的數(shù)據(jù)（如文本、圖像、音頻和視頻）提供高質(zhì)量的注釋服務(wù)。但隨著大模型巨頭對(duì)非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)需求逐步提高，以及數(shù)據(jù)安全性的考慮，巨頭更傾向于將數(shù)據(jù)預(yù)處理納入自身研發(fā)過程而非尋求第三方服務(wù)。根據(jù)界面新聞，Appen也于2023年底表示，醞釀出售部分或全部業(yè)務(wù)，雖目前還未有新的下一步消息，但我們預(yù)測(cè)未來數(shù)據(jù)預(yù)處理公司或?qū)⑷姹淮竽Ｐ途揞^替代。圖30：Appen數(shù)據(jù)標(biāo)注類型03

小白調(diào)用類：被AI改變，發(fā)生AI顛覆小白調(diào)用類發(fā)生AI顛覆，按原有工具和AIGC的契合度產(chǎn)生不同程度替代193.1

小白調(diào)用類替代方式：AI顛覆，逐步替代原有工具小白調(diào)用類被AI改變，發(fā)生AI顛覆。與傳統(tǒng)的低代碼工具和簡單計(jì)算引擎相比，AI將使小白調(diào)用類更智能、高效。在AI的支持下，小白調(diào)用類只需接收人類的自然語言輸入或“目標(biāo)”，即可自動(dòng)完成翻譯任務(wù)，降低人工干預(yù)需求，提高翻譯準(zhǔn)確性與速度。AI還能更好地理解和處理語境，準(zhǔn)確把握文本的語義和情感，減少誤譯，從而進(jìn)一步增強(qiáng)小白調(diào)用類的價(jià)值。對(duì)于小白調(diào)用類而言，我們預(yù)測(cè)其最終會(huì)逐步形成AI閉環(huán)，從市場(chǎng)的角度來看，小白調(diào)用類公司在AIGC普及后將發(fā)生較大的改變，而被AI替代程度取決于原有工具和AIGC的契合度。???強(qiáng)替代：巨頭和創(chuàng)業(yè)公司已經(jīng)開始較大面積應(yīng)用AI替代，原有參與者失去壁壘，包括廣告營銷、教育信息化等。中替代：原有應(yīng)用模式已有巨頭和創(chuàng)業(yè)公司探索AI替代模式，并在部分場(chǎng)景落地應(yīng)用，包括設(shè)計(jì)、通信等。弱替代：現(xiàn)有應(yīng)用與自然語言大模型契合度較高，形成協(xié)同效應(yīng)，AI為其正向賦能，包括辦公軟件、語音助手、AI客服等。圖7：按AI賦能強(qiáng)弱分類小白調(diào)用類市場(chǎng)表現(xiàn)3.2

廣告營銷：行業(yè)巨頭深度應(yīng)用AI，創(chuàng)業(yè)公司熱度逐漸下降A(chǔ)I賦能方式：生成式AI可以幫助廣告和營銷專業(yè)人士更有效地制定策略和傳播信息。AI可以分析大量數(shù)據(jù)，了解消費(fèi)者的需求和行為，從而幫助廣告商和營銷人員制定更精準(zhǔn)的目標(biāo)受眾和推廣策略；生成式AI還可以用于創(chuàng)建個(gè)性化廣告和營銷內(nèi)容，提高廣告的吸引力和用戶參與度。大模型巨頭替代深度應(yīng)用：Meta已在其廣告業(yè)務(wù)中深度應(yīng)用AI技術(shù)，根據(jù)Meta公布，Meta在2023年底已經(jīng)在美國完全推出了MetaAI助手和其他AI聊天體驗(yàn)，并開始在其應(yīng)用程序家族中測(cè)試超過20個(gè)GenAl功能。在廣告投放方面，Meta通過采用更龐大、更先進(jìn)的模型，從排名改進(jìn)中獲得持續(xù)的性能提升，并且通過構(gòu)建Advantage+解決方案組合，以幫助廣告商利用AI自動(dòng)化他們的廣告活動(dòng)。從業(yè)績反饋上看，

2023年全年Meta實(shí)現(xiàn)廣告收入1319億美元，同比增長16%。創(chuàng)業(yè)公司熱度逐漸下降：Jasper

AI是一家基于GPT-3

API開始構(gòu)建應(yīng)用的SaaS企業(yè)，主要業(yè)務(wù)是幫助企業(yè)和個(gè)人用戶寫營銷文案和AI繪畫。作為應(yīng)用AI技術(shù)的先驅(qū)，其在2023年初階段保持著30萬左右的較高日活，但隨著巨頭逐步展現(xiàn)技術(shù)和資源優(yōu)勢(shì)，JasperAI的日活逐漸下滑到不足10萬的水平。圖8：Meta的Advantage+Creative功能幫助廣告主自動(dòng)優(yōu)化廣告創(chuàng)意圖9：Jasper熱度逐步下降3.3

教育信息化：在線教育開始替代，其他領(lǐng)域逐步賦能AI賦能方式：對(duì)于學(xué)校，AIGC將提供自動(dòng)課程設(shè)計(jì)、在線教育工具、多樣化內(nèi)容輸出等可能性；對(duì)于教師，AIGC可以減輕課程設(shè)計(jì)和輔導(dǎo)的負(fù)擔(dān)，提供多樣化的教學(xué)形式和創(chuàng)新的教學(xué)方案；對(duì)于學(xué)生，AIGC提供了個(gè)性化教育、智能輔導(dǎo)，以及學(xué)習(xí)管理，這些都能夠幫助他們獲得更多樣化和個(gè)性化的學(xué)習(xí)內(nèi)容和方式，提高學(xué)習(xí)興趣和動(dòng)力，增強(qiáng)學(xué)習(xí)效果和成績，培養(yǎng)學(xué)習(xí)能力和素養(yǎng)。行業(yè)參與者差異化融合AI：Chegg（CHGG.N）是一家在線教育平臺(tái)，主要提供面向全學(xué)習(xí)階段的習(xí)題解析服務(wù)。2023年4月，其宣布推出基于GPT-4的學(xué)習(xí)服務(wù)CheggMate，利用Chegg的個(gè)性化學(xué)習(xí)平臺(tái)、專有數(shù)據(jù)集和GPT-4的先進(jìn)的解決問題能力，創(chuàng)建一個(gè)基于人工智能會(huì)話的學(xué)習(xí)伴侶。2023年12月，其推出自動(dòng)答疑系統(tǒng)，建立專有算法，優(yōu)化獨(dú)家內(nèi)容的質(zhì)量和準(zhǔn)確性，于今年1月為學(xué)生提供了220多萬個(gè)解決方案，是去年同期問答數(shù)量的三倍。圖10：AIGC改變教育行業(yè)輸出模式圖11：Chegg通過CheggMate、自動(dòng)答疑系統(tǒng)等服務(wù)差異化留存用戶3.4設(shè)計(jì)/圖像：巨頭迅速跟進(jìn)AI融合，AI文生圖能力快速提升AI賦能方式：生成式AI可以在設(shè)計(jì)和圖像領(lǐng)域帶來革命性的變化。通過使用AI生成的圖像、3D模型和設(shè)計(jì)元素，設(shè)計(jì)師可以更快速、更有效地完成工作。此外，生成式AI還可以幫助設(shè)計(jì)師根據(jù)用戶需求和喜好進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)。這將大大提高設(shè)計(jì)的質(zhì)量和創(chuàng)新力，同時(shí)降低成本。巨頭迅速跟進(jìn)AI融合：Adobe（ADBE.O）于2023年4月份推出了名為Firefly的AI創(chuàng)意工具，能以類似人類創(chuàng)意過程的方式來生成大量的創(chuàng)意性文本和可視化元素。在10月，Adobe進(jìn)一步推出三個(gè)新的生成式人工智能模型，分別為主打文生圖的FireflyImage2、矢量圖模型FireflyVectorModel以及設(shè)計(jì)模版生成模型FireflyDesignModel。新一代模型可生成更高質(zhì)量圖像，在渲染逼真的人體時(shí)，涉及皮膚紋理、頭發(fā)、手部和面部特征等高頻細(xì)節(jié)更逼真。創(chuàng)業(yè)公司熱度下降：在2023年初剛推出時(shí)，Midjourney和Stable

Diffusion均出現(xiàn)用戶日活的爆發(fā)式增長。但隨著巨頭跟進(jìn)入場(chǎng)，發(fā)揮積累的技術(shù)及資源優(yōu)勢(shì)，兩者日活均呈現(xiàn)明顯下降趨勢(shì)，熱度逐步下降。圖12：Adobe第一代（左)與第二代（右）Firefly模型生成效果對(duì)比圖13：Midjourney、Stable

Diffusion、DALL-E日瀏覽量3.5

通信：AI可為現(xiàn)有工具賦能，行業(yè)巨頭積極探尋AI解決方案AI賦能方式：生成式AI可以為通信行業(yè)帶來新的機(jī)遇。例如，自然語言生成（NLG）技術(shù)可以幫助企業(yè)自動(dòng)生成新聞稿、社交媒體帖子和其他類型的通信內(nèi)容。此外，生成式AI還可以用于小白調(diào)用類、情感分析和智能聊天機(jī)器人等領(lǐng)域，從而提高溝通的效率和質(zhì)量。行業(yè)巨頭積極探尋AI解決方案：Twilio（TWLO.N）是一家主營云通信平臺(tái)的公司，提供撥打和接聽電話、發(fā)送和接收短信以及使用其Web服務(wù)API執(zhí)行其他通信功能的可編程通信工具。在2023下半年，Twilio

宣布與

OpenAI合作，將

GPT-4模型整合到

TwilioEngage平臺(tái)。其通過CustomerAI，幫助使用者自動(dòng)生成客戶回應(yīng)，并且隨著CustomerAI對(duì)知識(shí)的挖掘，它將突出差距，建議知識(shí)庫更新，并推薦額外的代理培訓(xùn)。同時(shí)，CustomerAI也會(huì)生成與客戶對(duì)話的自動(dòng)總結(jié)，加速處理效率，總結(jié)包括客戶反饋和情緒數(shù)據(jù)的關(guān)鍵片段。圖14：

Twilio的CustomerAI生成對(duì)話自動(dòng)總結(jié)圖15：Twilio日瀏覽量3.6

辦公軟件：龍頭份額穩(wěn)固，AI助手全面上線AI賦能方式：生成式AI可以與辦公軟件集成，提供更智能的文本生成、編輯和格式化功能，這將大大提高生產(chǎn)力，使用戶能夠更快速、更高效地完成任務(wù)。AI助手全面上線：根據(jù)Enlyft，谷歌（GOOGL.O）和微軟（MSFT.O）為辦公軟件行業(yè)最大參與者，二者市場(chǎng)份額分別達(dá)到45.14%、35.46%。微軟已將AI助手Copilot全面嵌入旗下軟件，包括軟件全家桶Office365、系統(tǒng)Windows

Copilot、可視化數(shù)據(jù)分析工具PowerBI、網(wǎng)站快速構(gòu)建工具Power

Pages等。谷歌也將AI模型Gemini引入其辦公套件，該助手能夠協(xié)助用戶在Google

Docs中撰寫文檔，在Gmail中草擬電子郵件，在GoogleSlides中生成個(gè)性化的視覺效果等。谷歌和微軟在辦公軟件市場(chǎng)份額保持明顯優(yōu)勢(shì)，同時(shí)二者在大模型的研發(fā)與應(yīng)用上也處于領(lǐng)先地位，預(yù)計(jì)辦公軟件長期仍將由這些國際巨頭主導(dǎo)，AI持續(xù)為其辦公軟件產(chǎn)品賦能，實(shí)現(xiàn)辦公效率的飛升。國內(nèi)來看，金山軟件（3888.HK）發(fā)布了WPS

AI，目前處在測(cè)試體驗(yàn)階段，這也是國內(nèi)協(xié)同辦公賽道首個(gè)類ChatGPT式應(yīng)用，提供了起草、改寫、總結(jié)、潤色、翻譯、續(xù)寫等功能，在國內(nèi)GPT模型接口受限的情況下有望進(jìn)一步擴(kuò)大WPS的競爭優(yōu)勢(shì)。圖16：全球辦公軟件市場(chǎng)份額圖17：WPS

AI大幅提高寫作效率3.7

語音助手/AI客服：參與者眾多，服務(wù)效率快速提升AI賦能方式：生成式AI可以使語音助手及AI客服更加智能和自然地與用戶進(jìn)行交流，能兼具情緒安撫和維持客戶滿意度效果。原有參與者：根據(jù)華爾街見聞報(bào)道，語音識(shí)別技術(shù)公司SoundHound（SOUN.O）近期宣布，公司的Iris語音助手技術(shù)將很快進(jìn)入全面生產(chǎn)階段并配置到Stellantis的車輛當(dāng)中。SoundHound的語音助手整合了OpenAI的ChatGPT技術(shù)，將隨同Stellantis的DS汽車一同發(fā)布。眾多巨頭布局參與：主要巨頭參與者有蘋果的Siri、微軟的Cortana

和谷歌的Assistant等，國內(nèi)則有科大訊飛、百度、等公司參與。隨著大模型發(fā)展迭代，AI語音識(shí)別技術(shù)以及連貫語義理解能力的改進(jìn)，語音助手將在客服行業(yè)中發(fā)揮越來越大的作用。客戶能夠通過語音助手查詢信息、解決問題和獲得幫助，這將大大提高客戶服務(wù)的便利性和效率。圖18：中國語音助手產(chǎn)業(yè)鏈圖19：SoundHound

DynamicInteraction演示3.8

數(shù)字媒體：行業(yè)預(yù)期出清，AI替代勞動(dòng)力AI賦能：生成式AI可以在新聞報(bào)道、創(chuàng)意寫作和內(nèi)容生成等方面發(fā)揮重要作用，這將使數(shù)字媒體行業(yè)能夠更快速地生成高質(zhì)量的內(nèi)容，以滿足不斷變化的市場(chǎng)需求。原有參與者：Buzzfeed

（BZFD.O）正在使用“Buzzy”

AI

工具生成SEO旅游指南，以及生成大量的趣味測(cè)驗(yàn)內(nèi)容。根據(jù)站長之家，公司表示通過

AI輔助發(fā)布的內(nèi)容比起傳統(tǒng)方式受到了更多閱讀者的青睞，讀者閱讀時(shí)間增加了40%。創(chuàng)業(yè)公司改變可能：CNET是一個(gè)科技新聞網(wǎng)站，它使用ChatGPT來生成部分新聞內(nèi)容，以降低成本和提高效率，已經(jīng)裁掉了數(shù)十名資深記者，包括一些獲獎(jiǎng)或有影響力的記者。未來媒體行業(yè)可能逐漸出清，由AI代替人完成新聞報(bào)道，失去了寫作門檻。圖20：

Buzzfeed使用AI撰寫旅游指南圖21：CNET和Buzzfeed日瀏覽量04

流程管理類：中期受益，AI統(tǒng)籌下產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改變AI從工作流某一環(huán)節(jié)入手融合，逐步擴(kuò)展到整個(gè)工作流執(zhí)行統(tǒng)籌角色，不同類別的流程類軟件則會(huì)在AI融合程度及方式有所不同284.1

流程管理類軟件賦能方式：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，中期賦能流程管理類軟件的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將隨著工作分工流程變化而產(chǎn)生變化，AI將更多的作為這類軟件的大腦進(jìn)行統(tǒng)籌。這些軟件旨在使人類工作更加結(jié)構(gòu)化、流程化，并采用最佳方法論進(jìn)行規(guī)劃，如企業(yè)管理類軟件、應(yīng)用程序性能監(jiān)控等。在AI時(shí)代，人類分工受到更大影響，工作流程會(huì)發(fā)生改變，甚至部分環(huán)節(jié)可能被AI取代。勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)變化及流程AI化將導(dǎo)致最佳流程規(guī)劃發(fā)生重大變革。對(duì)于流程管理類軟件而言，AI從工作流某一環(huán)節(jié)入手融合，逐步擴(kuò)展到整個(gè)工作流，在產(chǎn)品中更多充當(dāng)核心調(diào)度的統(tǒng)領(lǐng)角色，從市場(chǎng)的角度來看，我們預(yù)測(cè)流程管理類公司在AIGC普及后將會(huì)存在一定時(shí)間來推動(dòng)其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，融入AI賦能，而不同類別的流程類軟件則會(huì)在AI融合程度及方式有所不同。圖22：按不同類別的流程類軟件市場(chǎng)表現(xiàn)4.2

企業(yè)管理類軟件：AI統(tǒng)領(lǐng)工作流程，提供預(yù)測(cè)及建議AI賦能方式：在CRM軟件中AI提供對(duì)業(yè)務(wù)和客戶的預(yù)測(cè)能力，提升營銷效率；在ERP軟件中AI可優(yōu)化企業(yè)核心業(yè)務(wù)流程，提升企業(yè)管理效能?，F(xiàn)有參與者積極融合AI，業(yè)績端初步展現(xiàn)：近期，Salesforce（CRM.N）宣布了Einstein

Copilot的公開測(cè)試，這是一款面向CRM的新式定制化、對(duì)話式和生成式的AI助手。據(jù)公司所述，Einstein

Copilot與其他AI產(chǎn)品最大的不同在于其使用客戶數(shù)據(jù)進(jìn)行決策，從而提高服務(wù)準(zhǔn)確性和用戶體驗(yàn)。從業(yè)績展望看，公司預(yù)計(jì)2024年每股收益將在9.68美元至9.76美元之間，高于市場(chǎng)預(yù)期的9.61美元。此外，公司首次宣布發(fā)放季度股息，并將其股票回購計(jì)劃進(jìn)一步增加了100億美元。思愛普（SAP.N）近期宣布了SAP

Datasphere（SAP

數(shù)據(jù)整合平臺(tái)）解決方案，其能夠幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一的數(shù)據(jù)視圖，在簡化數(shù)據(jù)環(huán)境的同時(shí)，保持上下文和邏輯完整性，使企業(yè)能夠做出更高效的決策。業(yè)績端方面，SAP近期公布的2023年第四季度財(cái)報(bào)顯示，該季度公司實(shí)現(xiàn)營收85億歐元，同比增長9%，超出市場(chǎng)預(yù)期的83億歐元；息稅前利潤25億歐元，超出市場(chǎng)預(yù)期的24.6億美元。公司在業(yè)績會(huì)上表示，已經(jīng)看到AI產(chǎn)品的強(qiáng)大吸引力，自公司推出AI產(chǎn)品的高級(jí)產(chǎn)品套餐以來，超過一半的客戶選擇了復(fù)購升級(jí)。圖24：SAP

Datasphere訪問混合環(huán)境和云環(huán)境中的所有數(shù)據(jù)圖23：Salesforce的Einstein智能在業(yè)務(wù)流程中嵌入智能預(yù)測(cè)4.3

APM：全棧式自動(dòng)化監(jiān)測(cè)，AI實(shí)現(xiàn)自我調(diào)節(jié)閉環(huán)AI賦能方式：隨著AI更加智能，APM（應(yīng)用程序性能監(jiān)控）不光可以更快的發(fā)現(xiàn)并解決問題，還可以更加實(shí)時(shí)的解決問題。工具集作為變種的低代碼工具會(huì)逐漸失去價(jià)值，隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改變，后面或?qū)⒉恍枰奖闳祟惱斫鈫栴}的展示板，數(shù)值分析結(jié)果等，無需再考慮監(jiān)控結(jié)果可視化問題，而變成機(jī)器根據(jù)數(shù)據(jù)匹配規(guī)則，套用解法，直接對(duì)問題進(jìn)行處理，進(jìn)行AI自我調(diào)節(jié)的閉環(huán)?，F(xiàn)有參與者：Dynatrace（DT.N）通過OneAgent等功能提供全面了解服務(wù)所運(yùn)行的環(huán)境的監(jiān)測(cè)，其中包括：Metric、Log、Trace，具有完整的分布式跟蹤能力，可以在抓取到代碼層面的運(yùn)行時(shí)信息，自動(dòng)構(gòu)建出運(yùn)行時(shí)的上下文信息，將實(shí)體關(guān)系和用戶體驗(yàn)以及用戶的行為數(shù)據(jù)較好的關(guān)聯(lián)起來，并且規(guī)范所有采集數(shù)據(jù)的規(guī)范格式，便于后期的可視化和分析。根據(jù)公司最新發(fā)布的2024財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營收3.65億美元、每股收益0.32美元，超出市場(chǎng)預(yù)期的營收3.58億美元、每股收益0.28美元。從行業(yè)競爭力來看，根據(jù)Gartner、Forrester和ISG公布的數(shù)據(jù)，Dynatrace在平臺(tái)的可觀察性、AIOps及其對(duì)廣泛用例的適用性均排名行業(yè)第一。巨頭布局參與：亞馬遜AWS提供CloudWatch監(jiān)控服務(wù)，可以監(jiān)控應(yīng)用程序、響應(yīng)性能變化、優(yōu)化資源使用并提供對(duì)運(yùn)營狀況的見解。通過在

AWS

資源中收集數(shù)據(jù)，CloudWatch

可以讓用戶了解整個(gè)系統(tǒng)的性能，并允許用戶設(shè)置警報(bào)、自動(dòng)對(duì)變化做出反應(yīng)并獲得運(yùn)營狀況的統(tǒng)一視圖。圖25：Dynatrace

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖26：Dynatrace產(chǎn)品詳細(xì)監(jiān)控企業(yè)各項(xiàng)設(shè)施及系統(tǒng)數(shù)據(jù)05

小模型賦能類：長期受益于AI，小模型為革新關(guān)鍵短期目前暫未有明顯變化，但長期來看AI賦能趨勢(shì)較為確定，未來企業(yè)將依賴于定制化的AI算法和內(nèi)部數(shù)據(jù)來構(gòu)建專屬于自己的小模型325.1

小模型賦能類：演變?yōu)锳I使用軟件，長期賦能將演變?yōu)锳I使用軟件，企業(yè)內(nèi)部形成小模型。小模型賦能類的價(jià)值在于提供工具或服務(wù)，在AI時(shí)代，這類軟件的使用方式可能會(huì)發(fā)生根本性的改變，軟件服務(wù)于AI，AI為其提供正向賦能，并且隨著AI的發(fā)展，軟件可能會(huì)從人調(diào)用轉(zhuǎn)變?yōu)锳I調(diào)用，即軟件的調(diào)用和操作將由AI代替人類完成，將大大減少人的介入，提高軟件的運(yùn)行效率和準(zhǔn)確性。未來企業(yè)將依賴于定制化的AI算法和內(nèi)部數(shù)據(jù)來構(gòu)建專屬于自己的小模型，這些模型能夠根據(jù)企業(yè)的具體需求進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化。這些私有小模型將成為企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵因素，形成差異化產(chǎn)品。圖27：小模型賦能類市場(chǎng)表現(xiàn)5.2

數(shù)據(jù)處理、數(shù)據(jù)云：AI重要資源，查詢門檻降低AI時(shí)代，數(shù)據(jù)庫的使用流程將被顛覆。AI將很快對(duì)齊能力，完成目標(biāo)到Query的拆解，并且生成SQL/Python/Java等各類數(shù)據(jù)庫可以使用的語言。相比上下文邏輯復(fù)雜、有非常多前置條件和理解難度的應(yīng)用編寫環(huán)節(jié)，數(shù)據(jù)庫語言代碼量簡單，對(duì)上下文的要求低，未來很可能被AI大幅替代。未來數(shù)據(jù)庫查詢的門檻將大幅降低，尤其是數(shù)據(jù)倉庫查詢，不再需要熟練SQL等語言，在未來互聯(lián)網(wǎng)中的各個(gè)職能，包括產(chǎn)品經(jīng)理、運(yùn)營、市場(chǎng)、銷售，都可以通過自然語言完成交互。AI大模型無法完全替代數(shù)據(jù)類產(chǎn)品。雖然通過預(yù)訓(xùn)練，大模型可以將數(shù)據(jù)庫中存儲(chǔ)的向量化為參數(shù)，但是通用模型相比專用模型，性價(jià)比會(huì)顯著降低，在更新數(shù)據(jù)的同時(shí)還需要進(jìn)行增量訓(xùn)練。大模型更多使用向量數(shù)據(jù)，通過預(yù)訓(xùn)練向量化，或者以Embedding的方式接入向量數(shù)據(jù)庫。向量數(shù)據(jù)是將結(jié)構(gòu)/非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)抽取成特征值，在還原時(shí)會(huì)喪失準(zhǔn)確性，大多數(shù)需要準(zhǔn)確性的數(shù)據(jù)庫場(chǎng)景無法被替代，但在AI時(shí)代，可在軟件、硬件的基礎(chǔ)上，結(jié)合AI來重新設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)庫，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的自分析和自演進(jìn)。圖28：AI時(shí)代數(shù)據(jù)庫構(gòu)建方法論5.2

DaaS（數(shù)據(jù)云）：需求有望增加，與AI同步成長AI賦能方式：隨著AI和機(jī)器學(xué)習(xí)的發(fā)展，對(duì)于能夠處理、存儲(chǔ)和分析大量數(shù)據(jù)的云平臺(tái)和服務(wù)的需求將增加?，F(xiàn)有參與者：Confluent（CFLT.O）是一個(gè)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)流平臺(tái)，隨著AI的使用增加，對(duì)于能夠處理大量實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)的平臺(tái)的需求也將增加，Confluent可能會(huì)從中獲益。Confluent成為阿里云技術(shù)合作伙伴，并在近期正式上線“云消息隊(duì)列

Confluent

版”。基于

Apache

Kafka核心能力構(gòu)建符合企業(yè)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的全托管消息隊(duì)列服務(wù)，為企業(yè)客戶提供更加高效、安全和兼容性更強(qiáng)的云原生消息隊(duì)列解決方案。從業(yè)績來看，公司近期公布的2023年第四季度財(cái)報(bào)顯示，第四季度公司營收為2.13億美元，同比增長26%，超出市場(chǎng)預(yù)期的2.05億美元。Snowflake（SNOW.N）是一種云原生的數(shù)據(jù)倉庫服務(wù)，可以存儲(chǔ)和分析大量的結(jié)構(gòu)化和半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，并且Snowflake的彈性和可擴(kuò)展性使得它可以輕松地處理數(shù)據(jù)量的增加，這對(duì)于處理AI產(chǎn)生的大量數(shù)據(jù)來說至關(guān)重要。從業(yè)績端看需求穩(wěn)定增長，根據(jù)公司公布最新財(cái)報(bào)顯示，2024財(cái)年第四季度的收入達(dá)到7.75億美元，同比增長32%，超出預(yù)期1400萬美元。產(chǎn)品收入增長了33%，達(dá)到7.38億美元。隨著大模型的應(yīng)用增加，對(duì)于數(shù)據(jù)云的需求也會(huì)同步抬升，現(xiàn)有DaaS參與者多與大模型巨頭有深度合作，我們認(rèn)為在AI的進(jìn)步過程中這些公司會(huì)同步成長，難以被AI取代。圖29：Snowflake數(shù)據(jù)管道5.3

ITSM：AI賦能IT服務(wù)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)IT運(yùn)維自動(dòng)化AI賦能方式：AI將融合到IT服務(wù)管理之中，改變傳統(tǒng)的人力為主的運(yùn)維流程，實(shí)現(xiàn)流程自動(dòng)化?，F(xiàn)有參與者：ServiceNow（NOW.N）推出NowIntelligence人工智能平臺(tái)為產(chǎn)品賦能，在人工智能技術(shù)賦能下，ITSM、CSM、HR各

Pro版本產(chǎn)品功能增加，其中ITSMpro版本增加了虛擬客服，智能預(yù)測(cè)、Al監(jiān)控等功能。2023年7月26日，ServiceNow聯(lián)合英偉達(dá)、埃森哲推出

AI燈塔計(jì)劃，助力客戶自主設(shè)計(jì)

AI模型，旨在快速推進(jìn)企業(yè)級(jí)生成式AI功能的開發(fā)和采用。這項(xiàng)全面的計(jì)劃將使客戶能夠作為設(shè)計(jì)合作伙伴，參與構(gòu)建定制的生成式

AI

大語言模型和應(yīng)用，從而推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。從業(yè)績端來看，公司最新公布的2023年第四季度財(cái)報(bào)顯示，第四季度公司營收為24.4億美元，同比增長26%，超出市場(chǎng)預(yù)期的24.0億美元；凈利潤為3.0億美元，同比增長97%，超出市場(chǎng)預(yù)期的2.4億美元。ITSM的頭部廠商仍然有集成優(yōu)勢(shì)，底層+中層結(jié)構(gòu)不會(huì)改變，特別對(duì)于各類Legacy系統(tǒng)，可以有效抵御創(chuàng)業(yè)公司的進(jìn)攻。而ITSM廠商也早就開始引入了AI相關(guān)功能，并圍繞AI迭代了產(chǎn)品進(jìn)化。頂層Bot會(huì)迅速變化，過去的分類整理將完全以自動(dòng)化方式實(shí)現(xiàn)，并且AIITSM會(huì)更加實(shí)時(shí)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題。相比新興的創(chuàng)業(yè)公司，更看好現(xiàn)有參與者依靠集成+數(shù)據(jù)，在AI大模型的賦能下取得局部優(yōu)勢(shì)。圖31：搭載了Now

Intelligence的Now

Platform圖32：Now

Platform上的虛擬客服功能Platform5.4

游戲引擎：游戲制作獲得AI賦能，創(chuàng)作門檻大幅降低AI賦能方式：游戲引擎類似于數(shù)據(jù)庫，有極高的引擎壁壘和專用優(yōu)勢(shì)，大模型很難走到替代底層的階段。但在AI的影響下，開發(fā)游戲?qū)⒖梢灾苯邮褂米匀徽Z言，對(duì)上下文的要求不高使得開發(fā)效率大幅度提升，目前多家游戲公司都已經(jīng)走入應(yīng)用階段；并且圖像大模型也可以直接嵌入到原畫生產(chǎn)中，進(jìn)一步提升游戲公司的開發(fā)效率；另一方面，AI大幅度降低了SMB開發(fā)者的開發(fā)門檻，長尾游戲生成效率顯著提高。OpenAI推出的文生視頻模型Sora或?qū)⒊蔀橛螒蛞骘w速發(fā)展的重要助力，OpenAI在報(bào)告中提到，Sora可以模擬人工開發(fā)過程，以視頻游戲?yàn)槔?，通過向Sora提供包含“Minecraft”一詞的提示，便可以以高保真的方式渲染出與該游戲極其相似的游戲場(chǎng)景，同時(shí)還可以模擬玩家操作游戲角色。原有參與者：在全球電子游戲市場(chǎng)份額前十名中，騰訊、微軟、谷歌均已發(fā)布大模型，并已積極探索利用大模型融入游戲開發(fā)流程及游戲內(nèi)部，例如在生成游戲素材及場(chǎng)景上，實(shí)現(xiàn)開發(fā)效率以及游戲沉浸感提升。Roblox（RBLX.N）為創(chuàng)作者提供了一套全面的工具和服務(wù)，幫助他們構(gòu)建游戲。根據(jù)新浪XR，其已經(jīng)開始測(cè)試將生成式AI加入游戲引擎，生成式AI工具不僅可以提高創(chuàng)作者的生產(chǎn)力，還可以大幅降低技術(shù)門檻，在未來，游戲制作不再需要高深的代碼和建模能力，即使是初學(xué)者也可以將他們的想象力賦予實(shí)踐。隨著AIGC應(yīng)用成熟，獲得AI加持的游戲引擎對(duì)于個(gè)人及小型工作室的重要性將進(jìn)一步提高。圖33：

全球電子游戲市場(chǎng)份額（以收入計(jì)算）圖34：

Roblox平臺(tái)可通過自然語言生成游戲素材騰訊,14.20%索尼,10.20%其他,40.50%微軟,7.10%蘋果,6.90%任天堂,3.10%動(dòng)視,5.00%谷歌,4.70%EA,3.80%網(wǎng)易,4.50%5.5

金融信息化：信息化為大趨勢(shì)，工作流程有望獲得賦能AI賦能方式：

AI可以使用機(jī)器學(xué)習(xí)算法處理大量的數(shù)據(jù)，幫助金融機(jī)構(gòu)更準(zhǔn)確地評(píng)估客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，或改變金融行業(yè)現(xiàn)有工作模式。原有參與者：Bloomberg已經(jīng)推出了BloombergGPT大模型，相比通用大模型，其能更好地處理金融領(lǐng)域的數(shù)據(jù)和任務(wù)，并且在金融領(lǐng)域的基準(zhǔn)測(cè)試中表現(xiàn)出色，未來可能顛覆金融行業(yè)工作模式，進(jìn)一步解放量化分析和基本面分析的勞動(dòng)力。Upstart（UPST.O）是一個(gè)AI驅(qū)動(dòng)的信貸平臺(tái)，使用復(fù)雜的機(jī)器學(xué)習(xí)模型來評(píng)估借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)，這種方法允許Upstart接受更多的借款申請(qǐng)，同時(shí)保持較低的違約風(fēng)險(xiǎn)。未來在生成式AI的賦能下，金融細(xì)分領(lǐng)域可能會(huì)百花齊放，形成多種AI應(yīng)用模式。圖35：BloomergGPT在金融任務(wù)上表現(xiàn)超過GPT模型圖36：Upstart超八成貸款由AI完成5.6

自動(dòng)駕駛：AIGC加快自動(dòng)駕駛商業(yè)化進(jìn)程AI賦能方式：除車內(nèi)交互外，生成式AI還可以用來創(chuàng)建虛擬環(huán)境用于自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的訓(xùn)練和驗(yàn)證，模擬各種復(fù)雜的駕駛條件和罕見的交通事件，也可以用于預(yù)測(cè)不同的駕駛策略和規(guī)劃結(jié)果，從而在實(shí)時(shí)駕駛中幫助車輛做出最佳決策。原有參與者：當(dāng)前自動(dòng)駕駛領(lǐng)域領(lǐng)先的公司主要有Mobileye（MBLY.O）、谷歌、百度、通用汽車（GM.N），這些公司的自動(dòng)駕駛已經(jīng)達(dá)到L4級(jí)，是自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。自動(dòng)駕駛需要大量的道路數(shù)據(jù)測(cè)試，AIGC可高效模擬各種場(chǎng)景獲取道路數(shù)據(jù)，將加快自動(dòng)駕駛的商業(yè)化進(jìn)程；另一方面，AIGC也可模擬突發(fā)情況，提升自動(dòng)駕駛的安全性。而視頻生成大模型Sora給了自動(dòng)駕駛新的想象空間，智駕技術(shù)和智能座艙或?qū)⒖梢阅軌蛱鰝鹘y(tǒng)的訓(xùn)練模式。隨著Sora對(duì)世界的感知和交互能力的不斷提升，未來或?qū)⒖梢詫?shí)現(xiàn)Sora自己生成模擬現(xiàn)實(shí)世界的視頻，再用來訓(xùn)練自動(dòng)駕駛的能力，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛模型訓(xùn)練的成本大幅降低以及效率提升。圖37：自動(dòng)駕駛技術(shù)排名圖38：AIGC賦能下自動(dòng)駕駛系統(tǒng)精度提升資料：Guidehouse

Insights，毫末智行，36氪，華西證券研究所5.7

網(wǎng)絡(luò)安全：微軟推出AI副駕，網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)整合難度降低AI賦能方式：在AI賦能下會(huì)進(jìn)入系統(tǒng)級(jí)整合階段。近年的網(wǎng)絡(luò)安全趨勢(shì)是將繁雜的安全設(shè)備整合，客戶過多的安全產(chǎn)品給安全運(yùn)維造成了非常大的難度，隨著AIGC的加入，系統(tǒng)整合將更加輕松，內(nèi)外部數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)更加看重。原有參與者：微軟（MSFT.O）是安全領(lǐng)域產(chǎn)品最全、體系最完整、收入最高的參與者，其SecurityCopilot可持續(xù)獲取最先進(jìn)的OpenAI模型以支持最具挑戰(zhàn)性的安全任務(wù)和應(yīng)用，同時(shí)微軟為其構(gòu)建了一個(gè)安全專用模型，通過持續(xù)加強(qiáng)、學(xué)習(xí)和用戶反饋來滿足安全專業(yè)人士的獨(dú)特需求。圖39：微軟網(wǎng)絡(luò)安全布局全景圖40：AI加持下網(wǎng)絡(luò)安全模式改變06

海外AIGC標(biāo)的一覽41表9：海外及中國港澳臺(tái)地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施類標(biāo)的市值（億

2023至今漲跌所屬領(lǐng)域

應(yīng)用分類數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)硬件數(shù)據(jù)硬件

ARISTA網(wǎng)絡(luò)簡稱股票市場(chǎng)

股票代碼公司簡介全球最大的Fabless模式半導(dǎo)體供應(yīng)商之一云解決方案的領(lǐng)先提供商,利用軟件創(chuàng)新來解決大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、云服務(wù)提供商及下一代數(shù)據(jù)中心企業(yè)的需求元,USD）幅邁威爾科技美股MRVL.OANET.N620.594.99%數(shù)據(jù)美股美股881.2132.27%算力算力英偉達(dá)(NVIDIA)NVDA.O圖形處理技術(shù)市場(chǎng)龍頭，專注于打造能夠增強(qiáng)個(gè)人和專業(yè)計(jì)算平臺(tái)的人機(jī)交互體驗(yàn)的產(chǎn)品為計(jì)算機(jī)、通信和消費(fèi)電子行業(yè)設(shè)計(jì)和制造微處理器、閃存和低功率處理器解決方案22978.33276.2529.25%213.05%超威半導(dǎo)體(AMD)美股美股AMD.O算力算力英特爾(INTEL)阿斯麥INTC.O全球最大的個(gè)人計(jì)算機(jī)零件和CPU制造商荷蘭的先進(jìn)半導(dǎo)體設(shè)備系統(tǒng)提供商,包括光刻系統(tǒng)1912.73883.975.68%82.12%荷股/美股

ASML.O算力聯(lián)發(fā)科臺(tái)股2454.TW中國臺(tái)灣聯(lián)發(fā)科技是全球著名IC設(shè)計(jì)廠商，專注于芯片整合系統(tǒng)解決方案625.0121.04%算力應(yīng)用應(yīng)用BRAINCHIP澳股美股韓股BRN.AXQCOM.O專注于人工智能（AI）和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)計(jì)算領(lǐng)域的研究與開發(fā)4.51931.63357.0-49.66%62.46%32.72%AI模塊芯片

高通(QUALCOMM)電子產(chǎn)品

SAMSUNGELEC以其CDMA（碼分多址）數(shù)字技術(shù)為基礎(chǔ)，開發(fā)并提供富于創(chuàng)意的數(shù)字無線通信產(chǎn)品和服務(wù)005930.KS

三星電子有限公司是一家主要從事電子產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)的瑞士股/美股應(yīng)用AI芯片

意法半導(dǎo)體STM.N設(shè)計(jì)，開發(fā)，生產(chǎn)和銷售一系列半導(dǎo)體產(chǎn)品438.837.37%臉書(METAPLATFORMS)算法算法美股港股META.O美國的社交網(wǎng)絡(luò)服務(wù)網(wǎng)站,包括Facebook、Instagram、WhatsApp和Messenger等產(chǎn)品按2020年的收入計(jì)，公司是亞洲最大的人工智能軟件公司315.72%-58.56%商湯0020.HK算法算法算法算法算法亞馬遜(AMAZON)微軟(MICROSOFT)谷歌(ALPHABET)-C百度美股美股美股港股港股AMZN.OMSFT.OGOOG.O9888.HK0700.HK亞馬遜公司是全球商品品種最多的網(wǎng)上零售商和全球第3大互聯(lián)網(wǎng)公司全球最大的電腦軟件提供商108.80%75.02%57.35%-8.68%-7.68%致力于互聯(lián)網(wǎng)搜索、云計(jì)算、廣告技術(shù)等領(lǐng)域，開發(fā)并提供大量基于互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品與服務(wù)全球最大的中文搜索引擎以及最大的中文網(wǎng)站騰訊控股該公司主要通過增值服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)廣告分部、金融科技及企業(yè)服務(wù)、其他分部從事業(yè)務(wù)3506.8算法算法阿里巴巴-SW港股/美股

9988.HK美股

IBM.N業(yè)務(wù)包括核心商業(yè)、云計(jì)算（阿里云）、數(shù)字媒體及娛樂以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)全球最大的信息技術(shù)和業(yè)務(wù)解決方案公司1949.81813.1-12.02%48.69%IBM，數(shù)據(jù)截至2024年3月12日表10：海外及中國港澳臺(tái)地區(qū)小白調(diào)用類標(biāo)的市值（億

2023至今漲跌所屬領(lǐng)域

應(yīng)用分類簡稱股票市場(chǎng)

股票代碼公司簡介美元）幅集團(tuán)為中國一家主要軟件開發(fā)、分銷及服務(wù)供貨商集團(tuán)利用本身一應(yīng)俱全的軟件開發(fā)平臺(tái)提供種類繁多的創(chuàng)新娛樂及應(yīng)用軟件世界領(lǐng)先數(shù)字媒體和在線營銷方案的供應(yīng)商Zoom視頻通訊有限公司提供視頻優(yōu)先通信平臺(tái)，可以提供快樂并從根本上改變?nèi)藗兊幕?dòng)方式應(yīng)用應(yīng)用應(yīng)用辦公軟件

金山軟件港股3888.HKADBE.OZM.O38.6-13.22%72.09%3.16%設(shè)計(jì)軟件

奧多比(ADOBE)電話會(huì)議

ZOOM美股美股2620.9214.9三維設(shè)計(jì)、工程及娛樂軟件的領(lǐng)導(dǎo)者，為制造業(yè)、工程建設(shè)行業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施類業(yè)以及傳媒娛樂業(yè)等行業(yè)提供卓越的數(shù)字化設(shè)計(jì)、工程與娛樂軟件服務(wù)和解決方案應(yīng)用設(shè)計(jì)軟件

歐特克(AUTODESK)美股ADSK.O562.140.62%應(yīng)用應(yīng)用應(yīng)用廣告營銷

匯量科技金融-保險(xiǎn)

LEMONADE港股美股美股1860.HK

公司是領(lǐng)先的技術(shù)平臺(tái)，為全球的移動(dòng)應(yīng)用開發(fā)者提供移動(dòng)廣告及移動(dòng)分析服務(wù)6.511.80.6-20.74%23.32%-43.43%LMND.NBZFD.O正在數(shù)字基礎(chǔ)和創(chuàng)新的商業(yè)模式上從頭開始重建保險(xiǎn)一家新聞網(wǎng)站，致力于讓互聯(lián)網(wǎng)變得更好媒體BUZZFEED一家云通信公司，API可幫助開發(fā)者輕易地在其應(yīng)用程序中加入短信、語音和網(wǎng)絡(luò)電話功能應(yīng)用應(yīng)用應(yīng)用通信TWILIO美股美股美股TWLO.NSNAP.NPINS.N113.3194.3236.827.06%31.51%43.62%一家相機(jī)公司其新相機(jī)改善人們的生活方式和交流方式公司的旗艦產(chǎn)品Snapchat（閱后即焚），是相機(jī)中的應(yīng)用，是為了幫助人們通過短視頻和圖像通信Pinterest,Inc.是規(guī)劃夢(mèng)想的生產(chǎn)力工具，它是一種媒體豐富的實(shí)用工具，通過解決許多其他平臺(tái)無法解決的廣泛的消費(fèi)者問題來滿足情感和功能需求基于云平臺(tái)的自動(dòng)化協(xié)議流程公司圖像圖像SNAPPINTEREST應(yīng)用應(yīng)用網(wǎng)上簽名

DOCUSIGN語音助手

SOUNDHOUNDAI美股美股DOCU.OSOUN.O119.321.45.52%291.53%一家美國科技公司，專注于開發(fā)音頻和語音識(shí)別、自然語言理解和音樂識(shí)別技術(shù)，數(shù)據(jù)截至2024年3月12日表11：海外及中國港澳臺(tái)地區(qū)流程管理類標(biāo)的市值（億

2023至今漲跌所屬領(lǐng)域

應(yīng)用分類簡稱股票市場(chǎng)

股票代碼公司簡介元,USD）幅應(yīng)用流程賽富時(shí)(SALESFORCE)

美股CRM.N一家客戶關(guān)系管理（CRM）軟件服務(wù)提供商，可提供隨需應(yīng)用的客戶關(guān)系管理平臺(tái)2974.2131.25%應(yīng)用應(yīng)用應(yīng)用工業(yè)軟件

安西斯(ANSYS)美股美股美股ANSS.OOTEX.OPATH.N主要開發(fā)和銷售針對(duì)設(shè)計(jì)分析和優(yōu)化的軟件解決方案，并提供支持服務(wù)293.9104.2139.539.79%33.48%93.86%流程流程OPENTEXTUIPATH提供整套信息管理軟件產(chǎn)品自動(dòng)化領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新和思想領(lǐng)先的前沿企業(yè)，它創(chuàng)建了一個(gè)端到端平臺(tái)，以用戶仿真為核心提供自動(dòng)化應(yīng)用流程思愛普德股/美股

SAP.N企業(yè)應(yīng)用軟件的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，可幫助各行業(yè)，各規(guī)模的公司以最佳方式運(yùn)營2383.490.96%應(yīng)用應(yīng)用流程