【公司治理理論探究文獻(xiàn)綜述4700字】

公司治理理論研究國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u14633公司治理理論研究國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述 114765（一）國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述 131831（二）國(guó)外文獻(xiàn)綜述 210924一、公司治理理論概述 313282（一）公司治理的概念 313843（二）公司治理理論的分類 31716（三）基于新古典資源配置觀的公司治理理論概述 415655（四）20世紀(jì)末新興的公司治理理論概述 522264參考文獻(xiàn)： 6（一）國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述1、公司治理的內(nèi)涵。李糧（2020）認(rèn)為首先應(yīng)當(dāng)將公司治理和內(nèi)部控制這兩個(gè)概念明確區(qū)分開(kāi)來(lái)。對(duì)于公司治理而言，他認(rèn)為公司治理關(guān)注的是一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略該如何制定，且如何確保該經(jīng)營(yíng)策略的合理性。內(nèi)部控制則關(guān)注的是企業(yè)如何在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中貫徹該策略[1]。任麗英（2019）對(duì)各個(gè)學(xué)者對(duì)公司治理所作的定義進(jìn)行研究，她認(rèn)為公司治理就是指公司的所有者為解決其與管理者之間的“代理問(wèn)題”而從各個(gè)方面對(duì)公司全局的運(yùn)作與經(jīng)營(yíng)所做的一種體系化、常態(tài)化的安排。它既包括企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的框架設(shè)計(jì)，也包括外部治理的安排[2]。趙烜一(2017）將公司治理簡(jiǎn)要概括為一種為公司進(jìn)行的各項(xiàng)活動(dòng)提供運(yùn)行方案并對(duì)其運(yùn)行過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督的管理系統(tǒng)。它的重要內(nèi)容包括：所有者的權(quán)利、管理者的職責(zé)以及公司各項(xiàng)活動(dòng)的公開(kāi)性[3]。安彬彬（2010）認(rèn)為公司治理的本質(zhì)是一種多個(gè)要素的分配方法，而公司治理的存在意義便是依托于這種分配的原則和方法，根據(jù)具體情況配置權(quán)、責(zé)、利[4]。2、古典管家理論以及委托代理理論。周金泉和何文晉（2014）指出在古典管家理論的框架下面，毫無(wú)疑問(wèn)，企業(yè)是不存在代理問(wèn)題的，因?yàn)楣颈旧硪呀?jīng)處在一個(gè)完全信息的市場(chǎng)中，自然，這種假設(shè)里公司治理也沒(méi)有任何意義，不再成為公司所需要的控制經(jīng)營(yíng)的工具[5]。張雅（2021）認(rèn)為委托代理理論的意圖在于降低代理人與企業(yè)所有者因雙方可能的利益不一致以及彼此間信息的不同步而帶來(lái)的“代理成本”?；诖耍J(rèn)為應(yīng)當(dāng)從改善內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制以及建立“心靈契約”等方法解決這個(gè)問(wèn)題[6]。委托代理理論在公司治理的實(shí)踐中帶來(lái)了很多切實(shí)的幫助。李娜（2019）強(qiáng)調(diào)了委托代理理論的必要性，他指出了即使真的存在一個(gè)“大公無(wú)私”的管家，信息溝壑的存在也使得委托代理理論不可或缺。他還指出，委托代理理論已經(jīng)走出了傳統(tǒng)的公司治理領(lǐng)域，在解決社會(huì)問(wèn)題，構(gòu)建公共制度上也能提供一些行動(dòng)方案[7]。4、現(xiàn)代管家理論和基于利益相關(guān)者的公司治理理論。對(duì)于管家理論在我國(guó)的研究情況，蔣艷輝、黃瀅和侯大山（2021）認(rèn)為目前我國(guó)學(xué)者仍然處于對(duì)該理論研究的起步階段。相較于委托代理理論，管家理論不僅與我國(guó)傳統(tǒng)的團(tuán)結(jié)精神等文化相適應(yīng)，更與我國(guó)市場(chǎng)的現(xiàn)狀相契合[8]。張軍衛(wèi)（2014）認(rèn)為利益相關(guān)者理論有三個(gè)具有代表性的價(jià)值。首先，它打破了傳統(tǒng)公司治理理論里股東利益至上的陳舊觀點(diǎn)，第二，它把公司治理理論的焦點(diǎn)從委托關(guān)系轉(zhuǎn)移到了在不同的利益相關(guān)者之間構(gòu)建一個(gè)穩(wěn)定的、制度化的關(guān)系。最后，它開(kāi)始了對(duì)如何推動(dòng)利益相關(guān)者積極參與公司治理的探索[9]。令狐云龍（2015）認(rèn)為利益相關(guān)者理論應(yīng)當(dāng)將能夠?yàn)槠髽I(yè)提供各種諸如人脈關(guān)系、社會(huì)聲望、管理能力等資源的個(gè)體劃為利益相關(guān)者。他認(rèn)為既然公司希望創(chuàng)造更多的利潤(rùn)，那就不能單單以股東的收益為導(dǎo)向，這些能夠?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展提供各種資源的個(gè)體也應(yīng)當(dāng)參與治理[10]。5、超越產(chǎn)權(quán)關(guān)系的公司治理理論。新時(shí)代，伴隨著信息技術(shù)的發(fā)展以及學(xué)科間的交匯融合，人們研究公司治理理論的視角愈發(fā)開(kāi)闊，超越產(chǎn)權(quán)關(guān)系的公司治理理論開(kāi)始出現(xiàn)，并為人們所重視。劉巨欽和路坦（2017）指出傳統(tǒng)觀念所崇尚的通過(guò)產(chǎn)權(quán)制度刺激產(chǎn)權(quán)人提高企業(yè)收益以獲取更多的個(gè)人利潤(rùn)已經(jīng)被市場(chǎng)的實(shí)際表現(xiàn)所證偽。從長(zhǎng)期來(lái)看，要想使企業(yè)的收益持續(xù)提高，需要依賴企業(yè)不斷提高自身在市場(chǎng)環(huán)境中的競(jìng)爭(zhēng)能力。它是促使企業(yè)不斷進(jìn)行自我完善的外在力量[11]。朱志雄和程瑤（2008）認(rèn)為公司治理理論的探索過(guò)程對(duì)政府和上市公司的管理者都有很大啟示作用：一方面，政府要改善對(duì)企業(yè)所有者的財(cái)產(chǎn)權(quán)益以及治理主體參與治理的秩序的保護(hù)；另一方面，上市公司的管理者們也不能把目光僅僅停留在股東利益上，還要拓寬視野，積極兼顧相關(guān)利益者的利益[12]。（二）國(guó)外文獻(xiàn)綜述學(xué)者Berle和Means(1932)是公司治理理論的開(kāi)山鼻祖。他們分析和研究了當(dāng)時(shí)美國(guó)的眾多大公司，發(fā)現(xiàn)這些公司的股權(quán)隨著本身體量的不斷發(fā)展壯大日趨分散，公司的直接控制權(quán)往往被對(duì)公司進(jìn)行實(shí)際管理的經(jīng)營(yíng)者掌握，因此他們得出現(xiàn)代企業(yè)有控制權(quán)和所有權(quán)不斷分離的趨勢(shì)的結(jié)論[13]。此后，Jensen和Meckling(1976)在美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯“企業(yè)是為了節(jié)約成本而產(chǎn)生的市場(chǎng)和價(jià)格機(jī)制的代替物“的觀點(diǎn)下，進(jìn)一步構(gòu)建了委托代理理論來(lái)解釋當(dāng)時(shí)社會(huì)中公司進(jìn)行治理的一系列問(wèn)題和現(xiàn)實(shí)[14]。Harris和Raviv(1991)在他們的模型中進(jìn)一步強(qiáng)化和發(fā)展了Jensen和Meckling闡釋的委托人和代理人的利益沖突這一基本觀念，他們先后通過(guò)一個(gè)變動(dòng)的和不可變的模型共同證明了代理人是不會(huì)和股東產(chǎn)生完全的利益，他們總存在利益偏差[15]。以Blair(1995)為代表的學(xué)者卻站在一個(gè)更宏觀的角度來(lái)看待公司治理的問(wèn)題。雖然公司的直接所有者是它的股東們，但隨著債權(quán)的發(fā)展，只承擔(dān)有限責(zé)任的股東實(shí)質(zhì)上是在和債權(quán)人等許多主體共同對(duì)公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)[16]。Dyck(2004)等學(xué)者則主要在公司治理中探討大股東和高管人員對(duì)公司治理的作用，以及其和小股東之間的委托代理關(guān)系。他們認(rèn)為大股東往往并不會(huì)和高管人員產(chǎn)生利益上的沖突，卻可能利用股權(quán)和權(quán)力對(duì)小股東的權(quán)益造成損壞[17]。Rey和Tirole(1999)兩位學(xué)者力求在委托代理理論的框架之外，探索保護(hù)利益相關(guān)者的辦法，他們的理論核心在于如何為相關(guān)利益者“賦權(quán)”。因此，他們構(gòu)想為債權(quán)人構(gòu)建一個(gè)“要求權(quán)”的結(jié)構(gòu)，比如，在他們認(rèn)為必要的時(shí)候，擁有“退出”的權(quán)利[18]。公司治理理論概述（一）公司治理的概念公司治理又稱法人的治理結(jié)構(gòu)，它的主要是指現(xiàn)代企業(yè)對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金分配、運(yùn)營(yíng)計(jì)劃制定、企業(yè)運(yùn)作過(guò)程的監(jiān)督與控制等一系列活動(dòng)進(jìn)行的安排。公司治理從廣義上來(lái)看，是對(duì)企業(yè)內(nèi)部職權(quán)配置的制度，從狹義上來(lái)看，它就是由企業(yè)的所有權(quán)委托派生并授權(quán)給職業(yè)經(jīng)理人對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理并監(jiān)督的制度。（二）公司治理理論的分類1.公司治理理論的分類標(biāo)準(zhǔn)。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)引領(lǐng)著早期公司治理理論的研究。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)以交換領(lǐng)域?yàn)檠芯恐匦模J(rèn)為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主要就是交換活動(dòng)，它希望通過(guò)對(duì)交換活動(dòng)過(guò)程中的所有可能的互利交易進(jìn)行最大程度的利用，實(shí)現(xiàn)活動(dòng)整體的高效完成。劉金石和王貴（2011）將新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的資源配置觀概括為為可逆的、個(gè)體的和最優(yōu)的。可逆即前一個(gè)階段對(duì)資源流通方向的選擇不會(huì)影響下一個(gè)階段；個(gè)體即所有市場(chǎng)主體的決策都是在不受其他主體影響的情況下做出的；最優(yōu)即整個(gè)配置環(huán)節(jié)中，任何主體對(duì)資源流通方向的選擇，都是對(duì)其利益最大化的[19]。我們把是否將新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的資源配置觀作用在公司治理理論上作為分類標(biāo)準(zhǔn)，將公司治理理論分為基于新古典資源配置觀的公司治理理論和20世紀(jì)末新興的公司治理理論。2.基于新古典資源配置觀的公司治理理論。該種類型的公司治理理論主要包括：古典管家理論、委托代理理論、現(xiàn)代管家理論以及基于利益相關(guān)者的公司治理理論。它們都把公司治理的研究重心限定于企業(yè)“剩余收益”的流向，且都試圖為公司資源借助市場(chǎng)自由流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)自身最優(yōu)配置創(chuàng)造制度條件。但不同的理論對(duì)新古典資源配置觀的內(nèi)容有所取舍。3.20世紀(jì)末新興的公司治理理論。除了基于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)框架的傳統(tǒng)視角的公司治理理論，許多學(xué)者另辟蹊徑，從其他非傳統(tǒng)視角發(fā)展了不同的公司治理理論。這些理論包括建立在創(chuàng)新資源配置觀基礎(chǔ)上的組織控制理論以及探索新的治理機(jī)制的網(wǎng)絡(luò)治理理論等諸多理論。（三）基于新古典資源配置觀的公司治理理論概述1.古典管家理論。古典管家理論主要盛行于20世紀(jì)30年代以前，它假設(shè)存在一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。市場(chǎng)中企業(yè)不需要承擔(dān)獲取信息的成本，且一切生產(chǎn)要素的交換不受任何限制。在這種情況下，企業(yè)對(duì)內(nèi)部的管理將失去意義，因?yàn)橥耆梢砸揽渴袌?chǎng)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的配置。因此，企業(yè)的所有者和管理者之間將形成一個(gè)完全無(wú)償?shù)奈写黻P(guān)系。由于缺乏很多現(xiàn)實(shí)條件，這種理論基本難以實(shí)現(xiàn)。2.委托代理理論。雖然早在1932年Berle和Means就提出了兩權(quán)分離理論，但直到1976年，依靠學(xué)者Jensen和Meckling的努力，委托代理理論才發(fā)展成一個(gè)系統(tǒng)的、成熟的、具有影響力的理論。委托代理理論是對(duì)前者即管家理論的一次系統(tǒng)性的改進(jìn)。首先，它認(rèn)為信息并不是完全自由流動(dòng)的，每個(gè)人獲得的信息和信息的分布都是不均勻的。此外，企業(yè)的管理者也是擁有一定理性的人，他也有自己的利益需求要滿足，且這種自我需求的優(yōu)先級(jí)是高于企業(yè)所有者的。當(dāng)實(shí)際管理者為私利損害所有者權(quán)益時(shí)，所有者將承擔(dān)代價(jià)。因此委托代理理論就是要揭示出這種存在著“代價(jià)”的代理。它主張通過(guò)多種內(nèi)部外部治理機(jī)制，建立對(duì)企業(yè)管理者的考核、監(jiān)督和約束，確保管理者的工作沒(méi)有損害所有者的權(quán)益。3.現(xiàn)代管家理論。現(xiàn)代管家理論是1990年由Donaldson提出的。人們?cè)趯?shí)踐中發(fā)現(xiàn)，公司的管理者，即被代理人不總是一個(gè)“唯利是圖”的純粹的利己主義者，他們往往也會(huì)把道德情操、職業(yè)成就、個(gè)人聲譽(yù)等非物質(zhì)價(jià)值作為自己的追求。在這種情況下，現(xiàn)代管家理論作為對(duì)委托代理理論“理性代理人”的假設(shè)的徹底推翻應(yīng)運(yùn)而生。現(xiàn)代管家理論認(rèn)為董事會(huì)應(yīng)當(dāng)為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略服務(wù)，而不再?gòu)?qiáng)調(diào)其對(duì)被代理人的監(jiān)督。4.利益相關(guān)者理論。利益相關(guān)者理論直到1995年才具有一個(gè)相對(duì)成體系的理論框架。利益相關(guān)者理論指出過(guò)往的理論忽視了公司運(yùn)營(yíng)是一個(gè)持續(xù)的過(guò)程，認(rèn)識(shí)到了企業(yè)任何時(shí)間進(jìn)行的資源配置都受到過(guò)去影響，并對(duì)未來(lái)也會(huì)產(chǎn)生影響。因此，雖然只有股東是企業(yè)的所有者，但所有對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資并負(fù)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的人都應(yīng)該成為管理者負(fù)責(zé)的對(duì)象。因此，利益相關(guān)理論在對(duì)企業(yè)的認(rèn)知上進(jìn)一步把企業(yè)從所有者的私人財(cái)產(chǎn)看待為各種實(shí)物和人力資本的聯(lián)合生產(chǎn)體。（四）20世紀(jì)末新興的公司治理理論概述自20世紀(jì)末起，公司治理理論在當(dāng)代衍生出了很多新型理論。越來(lái)越多新的公司治理理論對(duì)企業(yè)活動(dòng)進(jìn)行了不同角度的研究。1.組織控制理論。組織控制理論的出發(fā)視角主要聚焦在創(chuàng)新活動(dòng)上。不同于傳統(tǒng)理論的研究重心集中在資源和要素的流通過(guò)程，組織控制理論研究的重心是生產(chǎn)領(lǐng)域，它探究企業(yè)如何在產(chǎn)品制造或服務(wù)提供的過(guò)程中對(duì)現(xiàn)狀進(jìn)行改善、革新。2.網(wǎng)絡(luò)治理理論。網(wǎng)絡(luò)治理理論是對(duì)公司治理的出發(fā)點(diǎn)的又一次創(chuàng)新，把治理的改善定格于改變企業(yè)的治理的組織模式。它順應(yīng)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，試圖構(gòu)造一個(gè)中間組織，來(lái)把傳統(tǒng)的股東、董事會(huì)、以及具體進(jìn)行管理的人員撮合在一個(gè)有效、扁平的信息網(wǎng)絡(luò)中，朝網(wǎng)絡(luò)化前進(jìn)。參考文獻(xiàn)：李糧.公司治理、內(nèi)部控制與混改國(guó)企協(xié)調(diào)發(fā)展——基于利益相關(guān)者理論的視角[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題,2020(05):79-88+122.任麗英.淺談公司治理的概念及其理論基礎(chǔ)[J].今日財(cái)富,2019(19):61.趙烜一.對(duì)歐美國(guó)家公司治理的特點(diǎn)及其潛在理論的比較[J].黑河學(xué)刊,2017(01):36-37.安彬彬.公司治理理論發(fā)展綜述[J].東方企業(yè)文化,2010(08):261-262.周金泉,何文晉.當(dāng)代公司治理理論及其評(píng)價(jià)[J].企業(yè)改革與管理,2014(04):111-112+68.張雅.基于委托代理理論視角的我國(guó)私人企業(yè)薪酬設(shè)計(jì)問(wèn)題研究[J].企業(yè)改革與管理,2021(03):84-85.李娜.委托代理理論在公司治理問(wèn)題中的應(yīng)用與擴(kuò)展[J].中國(guó)管理信息化,2019,22(15):83-84.蔣艷輝,黃瀅,侯大山.管家理論研究評(píng)述與展望[J].工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì),2021,40(05):115-121.張軍衛(wèi).公司治理理論流派和治理結(jié)構(gòu)研究[D].浙江大學(xué),2014.令狐云龍.公司治理結(jié)構(gòu)的理論基礎(chǔ)[J].中小企業(yè)管理與科技(中旬刊),2015(03):45-46.劉巨欽,路坦.基于企業(yè)家才能的超產(chǎn)權(quán)理論的超越[J].中外企業(yè)家,2017(08):247-248.朱志雄,程瑤.現(xiàn)代公司治理理論的發(fā)展與啟示[J].現(xiàn)代管理科學(xué),2008(03):36-38.Berle,Adolf,andGardinerMeans,Themoderncorporationandprivateproperty,Macmillan,NewYork,1932.JensenM,MeclingW.Theoryofthefilm:Managerialbehavior,agencycostandownershipstructure[J].Thejournaloffinance,1976,10:305-360.HarrisM,ARaviv.Thetheoryofcapitalstructure[J].Thejournaloffinance,1991,46:297-355.Blair,Margaret,RethinkingAssumptionsbehindCorporateGovernance[J].ChallengeNov.-Dec.,1995,12-77.DyckA,ZingalesL.Privatebenefitsofcontrol:Aninternationalcompariso