國際收支培訓(xùn)課件講義

第2章國際收支

教學(xué)目標(biāo)通過本章學(xué)習(xí)，要求了解國際收支、經(jīng)常差額、綜合差額的概念；了解國際收支平衡表的概念與結(jié)構(gòu)、國際收支平衡表的編制原則，學(xué)會對國際收支平衡表進(jìn)行分析，了解國際收支平衡的經(jīng)濟(jì)意義，學(xué)會分析國際收支失衡的原因及其影響，認(rèn)識國際收支失衡的自動調(diào)節(jié)機(jī)制和國際收支失衡的不同政策調(diào)節(jié)方式。案例導(dǎo)入1根據(jù)美國政府公布的數(shù)據(jù)，2006年1月份，美國對華貿(mào)易逆差從163億美元攀升至179億美元。但是對于中美貿(mào)易逆差，中國方面有不同看法。首先，中美對貿(mào)易統(tǒng)計(jì)方法不同，所得出的數(shù)據(jù)并不一致，中國以生產(chǎn)所在地的統(tǒng)計(jì)辦法，把外資在華企業(yè)和來料加工的出口也計(jì)算為中國的出口額，而放大了貿(mào)易順差數(shù)據(jù)。而美國的傳統(tǒng)貿(mào)易統(tǒng)計(jì)框架將美國的貿(mào)易逆差拔高了1/4。其次，一方面美國政府限制高技術(shù)產(chǎn)品對中國的出口；另一方面由于中國經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁，產(chǎn)品市場競爭力越來越強(qiáng)，受到美國消費(fèi)者的歡迎，使美對華貿(mào)易逆差長期不能扭轉(zhuǎn)，第三，中國市場利潤大，大量美國公司在華投資，在華生產(chǎn)，再把產(chǎn)品賣回國內(nèi)，這也是美對華貿(mào)易逆差的原因之一。案例2、渣打報(bào)告預(yù)計(jì)2006年中國國際收支不平衡局面將加劇報(bào)告表示，這一預(yù)測遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過日前國家發(fā)改委對于全年貿(mào)易順差為1200億-1300億美元和國家統(tǒng)計(jì)局預(yù)測的1000億美元的數(shù)據(jù)。而根據(jù)海關(guān)公布的數(shù)據(jù)，2006年前5個(gè)月我國貿(mào)易順差累計(jì)增長了465.93億美元，較2005年同期增長了54.37%，5月份更是創(chuàng)下了130億美元的月度最高紀(jì)錄。但2006年中國資本項(xiàng)目順差可能與2005年相差不大。報(bào)告指出，由于部分商業(yè)銀行股份制改革的完成，房地產(chǎn)市場也受到宏觀調(diào)控的影響，兩者吸引的外資都將減少，預(yù)計(jì)2006年流入中國的外國直接投資(FDI)將達(dá)到750億美元，略低于2005年790億美元的規(guī)模。國際收支的概念國際貨幣基金組織在其所編的《國際收支手冊》中將廣義的國際收支概念定義為：“國際收支是一定時(shí)期的統(tǒng)計(jì)報(bào)表，它著重反映：(1)一國與其它國家之間商品、勞務(wù)和收入的交易；(2)該國貨幣、黃金、特別提款權(quán)以及對其他國家債權(quán)、債務(wù)的所有變化和其它變化；(3)無償轉(zhuǎn)移支付，以及根據(jù)會計(jì)處理的需要，平衡前兩項(xiàng)沒有相互抵消的交易和變化的對應(yīng)記錄”。目前世界各國一般都采用這一概念。要全面地準(zhǔn)確掌握國際收支的含義，需要把握以下幾方面的特征：1.國際收支是一個(gè)流量概念，它與一定的報(bào)告期相對應(yīng)。各國一般是以一年為報(bào)告期。2.國際收支所反映的內(nèi)容是以貨幣記錄的經(jīng)濟(jì)交易。3.國際收支記錄的經(jīng)濟(jì)交易必須是本國居民與非居民之間發(fā)生的經(jīng)濟(jì)交易，居民與非居民的劃分是以居住地為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的。國際收支平衡表的概念國際收支平衡表(BalanceofPaymentsStatement/Presentation)是按照復(fù)式簿記原理，以某一特定貨幣為計(jì)量單位，運(yùn)用簡明的表格形式總括地反映某一經(jīng)濟(jì)體(一般指某一國家或地區(qū))在特定時(shí)期內(nèi)與世界其他經(jīng)濟(jì)體間發(fā)生的全部經(jīng)濟(jì)交易。

國際收支平衡表的結(jié)構(gòu)與主要內(nèi)容新版《國際收支手冊》列出的國際收支平衡表的標(biāo)準(zhǔn)組成部分由兩大項(xiàng)目組成：一是經(jīng)常項(xiàng)目(CurrentAccount)；二是資本與金融項(xiàng)目(CapitalandFinancialAccount)。經(jīng)常項(xiàng)目(CurrentAccount)是指實(shí)質(zhì)資源的流動，包括進(jìn)出口貨物、輸入輸出的服務(wù)、對外應(yīng)收及應(yīng)付的收益，以及在無同等回報(bào)的情況下，與其他國家或地區(qū)之間發(fā)生的提供或接受經(jīng)濟(jì)價(jià)值的經(jīng)常轉(zhuǎn)移。根據(jù)基金組織第五版《國際收支手冊》的解釋：“經(jīng)常項(xiàng)目是指貨物、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移”。該項(xiàng)目在一國的國際收支中占據(jù)最基本、最重要的地位。經(jīng)常項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)在分類和具體組成部分貨物(Goods)服務(wù)(Service)收入(Income)經(jīng)常轉(zhuǎn)移(CurrentTransfer)資本與金融項(xiàng)目(CapitalandFinancialAccount)資本和金融項(xiàng)目，是指資本項(xiàng)目項(xiàng)下的資本轉(zhuǎn)移、非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)交易以及其他所有引起某一經(jīng)濟(jì)體對外資產(chǎn)和負(fù)債發(fā)生變化的金融項(xiàng)目。根據(jù)基金組織第五版《國際收支手冊》的解釋：“資本與金融項(xiàng)目(CapitalandFinancialAccount)是指：(1)資本轉(zhuǎn)移和收買或放棄非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)；(2)金融資產(chǎn)與負(fù)債”。資本項(xiàng)目(CapitalAccount)資本轉(zhuǎn)移非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)交易金融項(xiàng)目((FinancialAccount))直接投資(DirectInvestment)證券投資(PortfolioInvestment)其它投資(OtherInvestment)儲備資產(chǎn)(ReserveAssets)錯誤與遺漏該項(xiàng)目是為了使國際收支平衡表借方和貸方平衡，人為設(shè)立的一種平衡項(xiàng)目。根據(jù)復(fù)式簿記原則，借貸總額應(yīng)該相等。但是，在實(shí)際編制國際收支平衡表的過程中，總會出現(xiàn)一定的錯誤與遺漏，如逃避管制的非法資金流動、各部門統(tǒng)計(jì)口徑的差異、同一筆交易發(fā)生于借方和貸方的時(shí)間差等。錯誤與遺漏項(xiàng)目的設(shè)立，可保證借方和貸方總額相等。國際收支平衡表的編制原則

計(jì)價(jià)原則記載時(shí)間國際收支平衡表的記賬方法按照“有借必有貸，借貸必相等”的復(fù)式簿記原理來系統(tǒng)記錄每筆國際經(jīng)濟(jì)交易凡是引起本國從國外獲得外匯收入的交易記入貸方，凡是引起本國對國外有外匯支出的交易記入借方而這筆貨幣收入或支出本身則相應(yīng)記入借方或貸方

國際收支平衡表的分析方法靜態(tài)分析動態(tài)分析比較分析國際收支平衡的含義主動平衡與被動平衡數(shù)額平衡與內(nèi)容平衡國際收支的差額分析國際收支總差額分析經(jīng)常項(xiàng)目差額分析對外貿(mào)易差額分析資本與金融項(xiàng)目差額分析基本差額分析

國際收支失衡的經(jīng)濟(jì)影響

國際收支逆差對經(jīng)濟(jì)的不利影響形成對該國貨幣匯率下跌的壓力本幣貶值會加重外債負(fù)擔(dān)使該國黃金或外匯儲備減少，對外支付能力下降導(dǎo)致國內(nèi)銀根緊縮和利率上升，這樣，對本國收入和就業(yè)都有消極影響國際收支順差對經(jīng)濟(jì)的不利影響國際收支順差易形成本幣對外升值的壓力，不利于擴(kuò)大出口。從長遠(yuǎn)來看，也不利于該國擴(kuò)大市場和發(fā)展生產(chǎn)。國際收支順差導(dǎo)致該國外匯儲備增加；同時(shí)也引起該國貨幣供應(yīng)量增加，加劇該國通貨膨脹，增加機(jī)會成本。

國際收支失衡的因素周期性因素結(jié)構(gòu)性因素貨幣性因素收入性因素偶然性因素

國際收支失衡的調(diào)節(jié)外匯緩沖政策財(cái)政貨幣政策匯率政策直接管制政策國際經(jīng)濟(jì)合作

國際儲備國際儲備是一國貨幣當(dāng)局為彌補(bǔ)國際收支逆差，維持本國貨幣匯率穩(wěn)定以及應(yīng)付各種緊急支付而持有的、為世界各國所普遍接受的財(cái)產(chǎn)。國際儲備與國際清償力與國際儲備緊密相連的一個(gè)概念是國際清償力。國際清償力是指一國動用資金的能力。根據(jù)國際貨幣基金組織的定義，國際清償力包括一國的自有儲備和借入儲備之和。自有儲備即國際儲備，借入儲備包括備用信貸、互惠信貸和支付協(xié)議、本國商業(yè)銀行的對外短期可兌換貨幣資產(chǎn)。

國際儲備的作用調(diào)節(jié)國際收支維護(hù)本國貨幣匯率的穩(wěn)定，增強(qiáng)本國貨幣的信譽(yù)提高一國的國際信用度國際儲備的構(gòu)成黃金儲備外匯儲備在國際貨幣基金組織的儲備頭寸特別提款權(quán)國際儲備管理的基本原則應(yīng)符合本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，即國際儲備的規(guī)模、組成的結(jié)構(gòu)以及營運(yùn)策略、措施，應(yīng)有利于各種生產(chǎn)要素的合理、優(yōu)化配置，以保持經(jīng)濟(jì)適度、穩(wěn)定發(fā)展要符合“安全性、流動性、盈利性”三者合理配置的原則

國際儲備資產(chǎn)的總量管理國際儲備適度規(guī)模的含義國際儲備適度規(guī)模是指一國根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，確定一個(gè)包括黃金、外匯及其他資產(chǎn)在內(nèi)的儲備總量的規(guī)模。這個(gè)總量的規(guī)模，既要滿足國際支付、干預(yù)市場等方面的需要、又不至于造成儲備資產(chǎn)浪費(fèi)或低效運(yùn)行。一國國際儲備太多或太少，都會帶來不良后果。確定適度國際儲備規(guī)模應(yīng)考慮的因素持有儲備的機(jī)會成本金融市場的發(fā)達(dá)程度匯率制度和外匯政策外匯資信和融資能力外匯管制的程度貨幣的國際地位國際儲備資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)管理國際儲備資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)管理，是指對四種儲備資產(chǎn)在儲備總量中所占比重的管理，國際儲備資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)管理就演變?yōu)閷ν鈪R儲備的管理，確切的說是對外匯儲備貨幣結(jié)構(gòu)的管理，包括儲備貨幣幣種的選擇和安排、調(diào)整各種儲備貨幣在外匯儲備中的比重兩個(gè)方面本章小結(jié)國際收支是指在一定時(shí)期內(nèi)，一國居民對非居民之間所進(jìn)行的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄，其外在表現(xiàn)是國際收支平衡表。國際收支平衡表標(biāo)準(zhǔn)組成部分包括經(jīng)常項(xiàng)目、資本和金融項(xiàng)目兩部分內(nèi)容。國際收支平衡表是按照復(fù)式簿記原理進(jìn)行記錄編制的。凡是本國對外國支付的項(xiàng)目，記錄在借方科目；凡是本國從外國那里收入的項(xiàng)目，記錄在貸方科目。經(jīng)常項(xiàng)目差額=貿(mào)易差額+服務(wù)差額+收益差額+經(jīng)常轉(zhuǎn)移差額。經(jīng)常項(xiàng)目逆差說明外匯支出大于外匯收入；反之，則相反。貿(mào)易差額是指商品進(jìn)出口的差額。貿(mào)易差額會導(dǎo)致國內(nèi)貨幣購買力和商品可供量之間的不平衡。進(jìn)出口貿(mào)易總額擴(kuò)大表明一國經(jīng)濟(jì)對外部的依賴加深，同時(shí)經(jīng)濟(jì)受外部干擾的概率也將增加?？偛铑~=經(jīng)常項(xiàng)目差額+資本項(xiàng)目差額+凈誤差與遺漏。總差額為逆差時(shí)，儲備資產(chǎn)減少；總差額為順差時(shí)，儲備資產(chǎn)增加。同時(shí)，總差額影響一國國民經(jīng)濟(jì)的綜合平衡。國家外匯管理局及其分支局是負(fù)責(zé)國際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)的管理部門。影響國際收支平衡的因素有周期性因素、結(jié)構(gòu)性因素、貨幣性因素、收入性因素和偶然性因素。調(diào)節(jié)國際收支失衡的主要措施：收入性因素、財(cái)政貨幣政策、匯率政策、直接管制政策、國際經(jīng)濟(jì)合作。國際儲備是一國貨幣當(dāng)局為彌補(bǔ)國際收支逆差，維持本國貨幣匯率穩(wěn)定以及應(yīng)付各種緊急支付而持有的、為世界各國所普遍接受的財(cái)產(chǎn)。目前，一國的國際儲備主要包括以下形式的資產(chǎn)：黃金儲備、外匯儲備、在國際貨幣基金組織的儲備頭寸、特別提款權(quán)。主要概念國際收支國際收支平衡表經(jīng)常項(xiàng)目資本與金融項(xiàng)目居民自主性交易調(diào)節(jié)性交易國際收支差額總差額外匯緩沖政策國際儲備國際清償力外匯儲備特別提款權(quán)逆差簡答題

1.應(yīng)當(dāng)如何全面理解國際收支的含義？2.國際收支失衡的原因有哪些？3.國際收支失衡的影響有哪些？4.如何采取政策措施調(diào)節(jié)國際收支的失衡？5.居民與非居民的區(qū)別是什么？技能應(yīng)用登陸國家外匯管理局和中國人民銀行的網(wǎng)站，下載中國2000——2006國際收支平衡表，比較分析歷年國際收支狀況，試分析我國國際收支“雙順差”格局對我國會產(chǎn)生什么影響。根據(jù)以下的交易編制甲國的國際收支平衡表：甲國企業(yè)出口價(jià)值100萬美元的設(shè)備，這一出口行為導(dǎo)致該企業(yè)在海外的銀行存款增加；甲國居民到外國觀光旅游花銷30萬美元，這筆費(fèi)用從該居民的海外存款帳戶中扣除；外商以價(jià)值1000萬美元的設(shè)備投入甲國，興辦合資企業(yè)；甲國政府動用外匯庫存40萬美元向外國提供無償援助，另提供相當(dāng)于60萬美元的糧食藥品援助；甲國某企業(yè)在海外投資所得利潤150萬美元，其中75萬美元用于當(dāng)?shù)氐脑偻顿Y，50萬美元購買當(dāng)?shù)氐纳唐愤\(yùn)回國內(nèi)，25萬美元調(diào)會國內(nèi)結(jié)售給政府以換取本國貨幣；甲國居民動用其在海外的存款40萬美元，用以購買外國某公司的股票。甲國政府動用外匯庫存40萬美元向外國提供無償援助，另提供相當(dāng)于60萬美元的糧食藥品援助。根據(jù)某國某一年的數(shù)據(jù)(單位為10億美元)回答問題.貨物：出口106服務(wù)：貸方34服務(wù)：借方28資本金融賬戶：貸方6貨物：進(jìn)口119資本金融賬戶：借方29經(jīng)常轉(zhuǎn)移差額：貸方8凈差錯與遺漏：2儲備與相關(guān)項(xiàng)目：20(1)計(jì)算該國國際收支平衡表中的經(jīng)常賬戶凈額、資本金融賬戶凈額及總差額，并分別說明該國在經(jīng)常項(xiàng)目和資本金融項(xiàng)目上是順差還是逆差。(2)如何理解國際收支平衡表中反映的國際收支平衡?該國存在順差還是逆差?(3)該國的國際收支情況對該國貨幣匯率有何影響?假定某一時(shí)期中國居民與非居民之間發(fā)生下列經(jīng)濟(jì)交易:

(1)國內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口一批機(jī)器設(shè)備價(jià)值10萬美元。(