信達證券債券融資及投行業(yè)務介紹

信達證券股份有限公司

債券融資及投行業(yè)務介紹信達證券上海債券融資部成功發(fā)行100億中國信達金融債。2014年第一季度，擬發(fā)行200億金融債。2011年和2012年我司主承銷的債券金額分別排名為25名和20名。從發(fā)行方案設(shè)計、。方案實施、債券定價、債券銷售到政策趨勢把握以及與監(jiān)管部門溝通都具有豐富經(jīng)驗，能夠為發(fā)行人提供全方位、高效率的融資服務雄厚的投行實力豐富的業(yè)務經(jīng)驗投資銀行業(yè)務幾年來陸續(xù)完成了建設(shè)銀行、連云港、開灤集團、信達金融債等40余家企業(yè)股票、債券發(fā)行的主承銷、上市保薦和財務顧問項目，與信達國際一起完成了中國大唐集團新能源公司H股上市項目。近三年，公司債券主承銷家數(shù)排名行業(yè)20名上下。農(nóng)發(fā)行金融債的承銷額連續(xù)兩年位列券商金融債承銷中的第一梯隊。債務融資介紹中國企業(yè)現(xiàn)在市場上可選擇的債務類融資品種包括中小企業(yè)私募債、公司債、企業(yè)債、資產(chǎn)證券化和專項資產(chǎn)管理計劃等豐富的類型，企業(yè)可根據(jù)自身特點和需求進行選擇。2信達證券債券融資部介紹2024/5/22金融債典型項目2012年10月，信達證券擔任主承銷商的中國信達金融債成功發(fā)行，發(fā)行總額人民幣100億元，三年期票面利率4.35%，五年期票面利率4.65%，發(fā)行成本低于同期商業(yè)銀行金融債券利率。中國信達金融債的發(fā)行開創(chuàng)了國內(nèi)四大金融資產(chǎn)管理公司收個成功發(fā)行金融債券之先河。公司債典型項目2012年11月，信達證券股份有限公司主承銷的華西能源公司債券成功上市，公司債券發(fā)行總額為人民幣6億元，期限為5年，票面利率6.00%，實現(xiàn)同期債券較低利率發(fā)行。企業(yè)債典型項目2010年10月，信達證券主承銷的徐州新城國資企業(yè)債發(fā)行總額人民幣10億元，期限7年，票面利率5.75%。信達證券精準判斷，搶在加息開啟前完成發(fā)行，為發(fā)行人節(jié)約了大量成本。2011年8月，信達證券主承銷的義煤集團企業(yè)債發(fā)行總額為人民幣8億元，期限為6年，票面利率6.18%，利率低于同期發(fā)行的債券100BP，創(chuàng)下2011年企業(yè)債發(fā)行重啟后的標桿性發(fā)行安利。豐富的業(yè)務經(jīng)驗—債券融資典型項目2024/5/22豐富的業(yè)務經(jīng)驗—2013年承銷債券一覽證券簡稱債券類型發(fā)行起始日發(fā)行額(億)發(fā)行利率期限(年)發(fā)行債券評級主體評級13松杉債私募債2013-11-183.00AA13新港債私募債2013-11-124.003.0013石旅債私募債2013-10-309.003.0013龍丹01私募債2013-10-221.2910.003.0013塔城債一般企業(yè)債2013-10-1615.007.496.00AAAA13京煤債一般企業(yè)債2013-9-914.006.147.00AA+AA+13華珠債私募債2013-8-230.8010.003.00AA13圍海債一般公司債2013-5-273.006.905.00AA-AA-12蒙恒達私募債2013-4-182.0010.203.0013博瑞格私募債2013-4-170.8012.003.0012中成債私募債2013-3-220.609.503.0013渝宏債私募債2013-3-182.003.00AAA-13濱海建投債01一般企業(yè)債2013-3-1320.005.005.00AAAAAA13濱海建投債02一般企業(yè)債2013-3-1330.005.197.00AAAAAA2024/5/22豐富的業(yè)務經(jīng)驗—2012年承銷債券一覽證券簡稱債券類型發(fā)行起始日發(fā)行額(億)發(fā)行利率（%）期限(年)發(fā)行債券評級主體評級12海陵債一般企業(yè)債2012-3-218.008.527.00AAAA12淮北建投集團債一般企業(yè)債2012-12-1718.006.686.00AA+AA12巴州庫城債一般企業(yè)債2012-9-1012.007.486.00AAAA海直轉(zhuǎn)債可轉(zhuǎn)債2012-12-196.500.506.00AA+AA+12阿克蘇信誠債一般企業(yè)債2012-10-1010.007.506.00AAAA-12泰興債一般企業(yè)債2012-3-2712.008.296.00AAAA12興化債一般企業(yè)債2012-10-2312.007.256.00AAAA-12徐州新盛債一般企業(yè)債2012-5-815.007.486.00AAAA+12伊犁債一般企業(yè)債2012-11-1912.006.706.00AAAA12華西債一般公司債2012-11-56.006.005.00AAAA12中國信達債02其它金融機構(gòu)債2012-10-2950.004.655.00AAAAAA12琳橋債私募債2012-12-242.009.303.00AAA-12中國信達債01其它金融機構(gòu)債2012-10-2950.004.353.00AAAAAA2024/5/22公司近三年擔任了多支債券的主承銷工作，主承銷金額累計近500億元；完成了數(shù)百億元企業(yè)債的承銷工作，積累了豐富的項目經(jīng)驗。連云港6.5億公司債主承銷商2010年10億企業(yè)債主承銷商2010年泰州城投焦作煤業(yè)10億企業(yè)債主承銷商2010年10億企業(yè)債主承銷商2010年徐州新城10億次級債主承銷商2010年渤海銀行15億企業(yè)債主承銷商2010年本溪城投8億企業(yè)債主承銷商2011年義馬煤業(yè)15億企業(yè)債主承銷商2011年興化城投40億企業(yè)債主承銷商2011年大同煤業(yè)8億企業(yè)債主承銷商2011年龍海城投12億企業(yè)債主承銷商2011年泰興中興20億企業(yè)債主承銷商2011年徐州新盛8億企業(yè)債主承銷商2011年海陵國資20億企業(yè)債主承銷商2009年開灤集團12億次級債主承銷商2009年渤海銀行連云港13.5億企業(yè)債主承銷商2010年2024/5/22豐富的業(yè)務經(jīng)驗—重點項目主要針對上市公司，為企業(yè)提供中長期資金：公司債融資周期短，資金使用靈活，成本低于銀行貸款。證監(jiān)會近期力推公司債，目前公司債發(fā)行周期在2-3個月，是上市公司融資產(chǎn)品中審核效率最高的。主要針對非上市公司，為企業(yè)提供中長期資金：企業(yè)債券融資周期短，資金使用靈活，成本低于銀行貸款。監(jiān)管部門為國家發(fā)展和改革委員會。主要針對銀行保險等金融機構(gòu)，滿足機構(gòu)補充資本金需求：包括普通金融機構(gòu)債券、次級債券、混合資本債券等，債券融資周期短，次級債券和混合資本債券的發(fā)行主要用于充實金融機構(gòu)資本金。監(jiān)管部門為銀監(jiān)會、保監(jiān)會和人民銀行。主要針對未在上海、深圳證券交易所上市的中小微型企業(yè)，不包括房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè)：發(fā)行采用備案制，審批速度最快。中小企業(yè)私募債發(fā)行期限在1年以上，發(fā)行期限具有競爭力。中小企業(yè)私募債利率相比銀行借款和信托產(chǎn)品，成本較低。金融債企業(yè)債私募債公司債資產(chǎn)證券化專項計劃主要針對持有可以產(chǎn)生穩(wěn)定可預見的未來現(xiàn)金流資產(chǎn)的企業(yè)，包括上市、非上市企業(yè)：表外融資：一般要求將證券化的資產(chǎn)從資產(chǎn)持有者的資產(chǎn)負債表中剔除。成本較低：資產(chǎn)證券化的利率水平一般低于當期同期銀行貸款利率。期限較長：一般為3-10年。主要針對企業(yè)持有的股權(quán)、債權(quán)類資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)、收益權(quán)類資產(chǎn)進行一定的結(jié)構(gòu)設(shè)計，為企業(yè)提供融資服務：融資標的較多：融資標的可以為股權(quán)類、債權(quán)類、收益權(quán)類等資產(chǎn)。操作周期較短：一般1-3個月。2024/5/22豐富的業(yè)務經(jīng)驗—業(yè)務類別上市公司再融資主要針對已上市公司的股權(quán)融資、如定向增發(fā)、并購重組等品種有股權(quán)類、債權(quán)類。操作周期較短：一般1-6個月。雄厚的投行實力母公司業(yè)務齊全作為國內(nèi)首家專業(yè)資產(chǎn)管理公司，中國信達現(xiàn)已成功改制，成為具有證券、保險、租賃、基金等金融全牌照的大型金融集團。豐富的融資經(jīng)驗公司既在主板等各個板塊IPO業(yè)務屢創(chuàng)佳績，又在再融資以及公司債承做承銷領(lǐng)域?qū)矣薪?，積累了豐富的項目經(jīng)驗。全流程跟蹤服務完備的投行業(yè)務分工，為客戶從融資方案設(shè)計、融資方案實施到后續(xù)跟蹤服務提供全程服務。2024/5/22擅長大項目運作信達證券曾為多家大型企業(yè)提供從上市到債券發(fā)行的全面融資和財務顧問服務，融資額大，速度快，服務持續(xù)全面。強大的銷售能力經(jīng)過多年的業(yè)務積累，信達證券與國內(nèi)外主要機構(gòu)投資者建立了良好穩(wěn)固的合作關(guān)系，具有廣泛地客戶基礎(chǔ)。母公司—中國信達中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司（01359.HK）已于2013年12月12日在香港聯(lián)交所整體上市2024/5/22中國信達2024/5/22中國信達母公司—中國信達信達地產(chǎn)股份有限公司漢石投資管理有限公司中國金谷信托有限公司信達資本管理有限公司中潤經(jīng)濟發(fā)展有限責任公司華建國際集團公司信達投資有限公司母公司—中國信達2024/5/22信達證券公司簡介2024/5/22第一家25.687億元人民幣68家豐富的業(yè)務類別2024/5/22信達證券歷獲榮譽2024/5/22信達證券信達投行豐富的融資經(jīng)驗12024/5/22信達投行豐富的融資經(jīng)驗22024/5/22信達投行大項目運作能力12024/5/22信達投行首發(fā)上市2007年4月，連云港首發(fā)上市，英國《金融時報》譽之“世界最貴港口。”公司債2010年2月，連云港債券成功上市。上交所對本次發(fā)行窗口選擇、發(fā)行定價等給予高度評價。非公開發(fā)行2010年8月，連云港非公開發(fā)行12000萬股，募集資金實施后，緩解了資金壓力。大項目運作能力2A股連云港（601008）是信達為客戶提供綜合、持續(xù)金融服務典型案例。2024/5/22信達證券及其投行業(yè)務介紹

信達金融債大項目運作能力3中國信達金融債是信達業(yè)務創(chuàng)新的典型案例2024/5/22信達投行全流程跟蹤服務2024/5/22信達投行2024/5/22強大的銷售能力信達投行良好的合作關(guān)系與監(jiān)管機構(gòu)的溝通中國信達通過接受證監(jiān)會、人民銀行委托，平穩(wěn)高效地處置遼寧證券、漢唐證券，同時負責華夏證券、北京證券清算工作，推薦支持多家國有企業(yè)公開發(fā)行股票并上市，與中國證監(jiān)會各個層面都保持溝通渠道暢通。中國信達及信達證券近年來與上海證券交易所和深證交易所亦有密切的合作，具有與交易所高層領(lǐng)導直接溝通的渠道。與外部機構(gòu)的溝通中國信達在多年資產(chǎn)處置、投資銀行業(yè)務領(lǐng)域中，幾乎與活躍于國內(nèi)的所有知名審計師機構(gòu)、評估機構(gòu)、律師事務所進行過合作。中國信達與高盛、摩根、德意志銀行、美林、花旗、里昂等國際知名投行在不良資產(chǎn)處置等投資銀行領(lǐng)域有著密切的合作。中國信達及信達證券與主流基金管理公司華夏基金、中信基金、建信基金、國泰基金、華安基金、信達澳銀基金、中核財務公司等詢價機構(gòu)有良好的溝通機制。2024/5/22

公司債企業(yè)債中小企業(yè)私募債資產(chǎn)證券化專項計劃監(jiān)管機構(gòu)證監(jiān)會發(fā)改委交易所證監(jiān)會證監(jiān)會審核方式核準制核準制備案制核準制備案制發(fā)行人條件上市公司非上市公司企業(yè)符合工信部《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》的中小微非上市企業(yè)上交所規(guī)定不包括金融地產(chǎn)企業(yè)各類企業(yè)各類企業(yè)發(fā)行方式公開發(fā)行公開發(fā)行非公開發(fā)行公開發(fā)行非公開發(fā)行投資者數(shù)量限制無無<=200人<=200人<=200人審核時間1個月左右6個月左右10天之內(nèi)2-3個月10天之內(nèi)發(fā)行時間注冊后6個月內(nèi)完成首期發(fā)行,；可在年內(nèi)分多次發(fā)行核準后6個月內(nèi)完成；不可分期發(fā)行

備案后6個月內(nèi)完成；可分期發(fā)行核準后6個月內(nèi)完成備案后2個月內(nèi)完成；可分期發(fā)行債務融資介紹232024/5/22債務融資方式對比1

公司債企業(yè)債中小企業(yè)私募債資產(chǎn)證券化專項計劃凈資產(chǎn)要求一般要求歸屬母公司凈資產(chǎn)大于12億一般要求歸屬母公司凈資產(chǎn)大于12億無無無盈利能力要求最近三年持續(xù)盈利三年平均可分配利潤不少于債券一年利息的1倍(上市為1.5倍）最近三年持續(xù)盈利三年平均可分配利潤不少于債券一年利息的1倍(上市為1.5倍）無無無評級及審計要求需評級；3年財務需審計需評級；3年財務需審計不強制要求評級；2年財務需審計僅對基礎(chǔ)資產(chǎn)評級無限制發(fā)行規(guī)模不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%無限制無限制無限制發(fā)行期限一般為中期一般為中長期1年以上（深交所）；3年以下（上交所）3-10年1-2年投資者要求交易所投資人銀行間市場機構(gòu)投資人符合規(guī)定的機構(gòu)和個人投資者符合規(guī)定的機構(gòu)和個人投資者符合規(guī)定的機構(gòu)和個人投資者交易場所和流通方式交易所銀行間市場交易所交易所固定收益綜合平臺上交所綜合協(xié)議交易平臺深交所證券公司證券交易所、機構(gòu)間交易市場及券商柜臺交易市場證券交易所、機構(gòu)間交易市場及券商柜臺交易市場242024/5/22債務融資方式對比2債務融資介紹發(fā)行人范圍符合《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知》【工信部聯(lián)企業(yè)（2011）300號】（詳見附件9）規(guī)定的，未在上海、深圳證券交易所上市的中小微型企業(yè)，不包括房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè)。我司要求私募債券發(fā)行主體需滿足以下條件：（1）公司的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策；（2）公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；（3）發(fā)行后，公司的資產(chǎn)負債率一般不得高于70%；（4）公司的凈資產(chǎn)一般不低于1億元；（5）經(jīng)資信評級機構(gòu)評級（如有），發(fā)行主體展望穩(wěn)定，債券信用級別良好；(6)公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流最近一年為正，不能兩年同時為負，經(jīng)營性現(xiàn)金流覆蓋利息兩倍。信達證券內(nèi)部要求2024/5/22中小企業(yè)私募債債務融資介紹篩選條件企業(yè)債公司債企業(yè)類型1、交通、能源、城市建設(shè)、公用事業(yè)等領(lǐng)域大中型國有企業(yè)；2、資質(zhì)良好、政策支持的行業(yè)，行業(yè)排名前列的民營企業(yè)；3、融資平臺公司需為退出類（不在銀監(jiān)會監(jiān)管名單內(nèi)）公司；4、縣級融資平臺要求該縣屬于百強縣1、滬深交易所上市公司；2、境外上市境內(nèi)股份有限公司凈資產(chǎn)規(guī)模一般不低于10億元盈利能力1、最近三年盈利；2、最近三年平均凈利潤超過企業(yè)債券一年的利息最近三年平均凈利潤超過企業(yè)債券一年的利息資產(chǎn)負債率發(fā)債后資產(chǎn)負債率不高于70%發(fā)債后資產(chǎn)負債率不高于70%評級一般要求發(fā)行人主體評級AA-以上一般要求發(fā)行人主體評級AA-以上募投項目需要有固定資產(chǎn)投資項目無要求2024/5/22企業(yè)債、公司債債務融資介紹只要擁有合格基礎(chǔ)資產(chǎn)（獨立、可預測現(xiàn)金流）的企業(yè)，均可以發(fā)行資產(chǎn)證券化證券。一般而言，能夠進行證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)具備以下幾個條件：資產(chǎn)權(quán)利完整資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押、質(zhì)押等擔保負擔或者其他權(quán)利限制，或者至少能通過相關(guān)安排解除該等限制；可以合法“轉(zhuǎn)移”資產(chǎn)證券化的第