500字的文獻綜述范文

500字的文獻綜述范文第一篇500字的文獻綜述范文第一篇一、文獻綜述的作用與目的

文獻綜述要針對某個研究主題，就目前學(xué)術(shù)界的成果加以探究。文獻綜述旨在整合此研究主題的特定領(lǐng)域中已經(jīng)被思考過與研究過的信息，并將此議題上的權(quán)威學(xué)者所作的努力進行系統(tǒng)地展現(xiàn)、歸納和評述。在決定論文研究題目之前，通常必須關(guān)注的幾個問題是：研究所屬的領(lǐng)域或者其他領(lǐng)域，對這個間題已經(jīng)知道多少;已完成的研究有哪些;以往的建議與對策是否成功;有沒有建議新的研究方向和議題。簡而言之，文獻綜述是一切合理研究的基礎(chǔ)。

大多數(shù)研究生并不考慮這些問題，就直接進行文獻探討，將在短時間內(nèi)找到的現(xiàn)有文獻做簡略引述或歸類，也不作批判。甚至與論文研究的可行性、必要性也無關(guān)。

其實回顧的目的就是想看看什么是探索性研究，所以必須主動積極地擴大研究文獻的來源。也只有這樣，才可能增加研究的假設(shè)與變量，以改進研究的設(shè)計。

文獻綜述至少可達到的基本目的有：讓讀者熟悉現(xiàn)有研究主題領(lǐng)域中有關(guān)研究的進展與困境;提供后續(xù)研究者的思考：未來研究是否可以找出更有意義與更顯著的結(jié)果;對各種理論的立場說明，可以提出不同的概念架構(gòu);作為新假設(shè)提出與研究理念的基礎(chǔ)，對某現(xiàn)象和行為進行可能的解釋;識別概念間的前提假設(shè)，理解并學(xué)習(xí)他人如何界定與衡量關(guān)鍵概念;改進與批判現(xiàn)有研究的不足，推出另類研究，發(fā)掘新的研究方法與途徑，驗證其他相關(guān)研究。

總之，研究文獻不僅可幫助確認研究主題，也可找出對研究的問題的不同見解。發(fā)表過的研究報告和學(xué)術(shù)論文就是重要的問題來源，對論文的回顧會提供寶貴的資料以及研究可行性的范例。

二、文獻綜述中常見的問題

文獻綜述可以幫助新研究者在現(xiàn)有知識的基礎(chǔ)上不斷創(chuàng)新，所以撰寫此章節(jié)時，要向讀者交代論文不同于先前研究之所在。它是一個新的有關(guān)此類研究主題方面的重要的學(xué)術(shù)研究。但是研究生在撰寫文獻綜述過程中易犯以下四種錯誤：

1.大量羅列堆砌文章

誤認為文獻綜述的目的是顯示對其他相關(guān)研究的了解程度，結(jié)果導(dǎo)致很多文獻綜述不是以所研究的問題為中心來展開，而變成了讀書心得清單。

2.輕易放棄研究批判的權(quán)利

我國高等院校多以本校學(xué)生考本校研究生者居多，因而往往出現(xiàn)大量引用自己導(dǎo)師的研究成果而不注意其他同行的研究成果的現(xiàn)象，學(xué)生擔(dān)心學(xué)位論文答辯通不過，所以難得見到學(xué)生批判導(dǎo)師已有研究的不足;遇到名校名師，學(xué)生更易放棄自己批判的權(quán)利。由于大量引用他人的著作，每段話均以誰說為起始，結(jié)果使自己的論文成為他人研究有效與否的驗證報告，無法說服讀者相信自己的論文有重要貢獻。

3.回避和放棄研究沖突另辟蹊徑

對有較多學(xué)術(shù)爭議的研究主題，或發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有的研究結(jié)論互相矛盾時，有些研究生的論文就回避矛盾，進行一個自認為是創(chuàng)新的研究。其實將這些沖突全部放棄，就意味著放棄一大堆有價值的資料，并且這個所謂的創(chuàng)新，因為不跟任何現(xiàn)有的研究相關(guān)與比較，沒有引用價值，會被后人所放棄。遇到不協(xié)調(diào)或者互相矛盾的研究發(fā)現(xiàn)，盡管要花費更多的時間來處理，但是不要避重就輕，甚至主動放棄。其實這些不協(xié)調(diào)或者沖突是很有價值的，應(yīng)多加利用。將現(xiàn)有文獻的沖突與矛盾加以整合是必要的，新研究比舊研究具有更好、更強的解釋力，原因之一是新的研究會將過去的所得做一番整合與改善。

4.選擇性地探討文獻

有些研究生不是系統(tǒng)化地回顧現(xiàn)有的研究文獻，找出適合研究的問題或可預(yù)測的假設(shè)，卻宣稱某種研究缺乏文獻，從而自認他們的研究是探索性研究。如果有選擇性地探討現(xiàn)有文獻，則文獻綜述就變成了研究生主觀愿望的反映，成了一種機會性的回顧。

因此一定要進行系統(tǒng)的、全面的文獻綜述，以嚴謹?shù)目茖W(xué)設(shè)計來尋找、評估以及整合科學(xué)研究的證據(jù)，確保文獻綜述完整不偏。要端正學(xué)風(fēng)，勇于探索和不回避沖突。分析沖突的原因、方法與結(jié)論，可以為未來的研究及論文奠定成功的。

500字的文獻綜述范文第二篇【摘要】2世紀6年代以來，會計作為一個經(jīng)濟信息系統(tǒng)的觀點被人們廣泛接受，會計理論體系的邏輯起點從會計假設(shè)轉(zhuǎn)變?yōu)闀嬆繕耍疚木蛧夂蛧鴥?nèi)對會計目標的相關(guān)文獻進行簡單的回顧。

一、國外會計目標相關(guān)文獻的回顧

（一）財務(wù)報告目標概念的提出

在財務(wù)會計概念框架的研究中，財務(wù)報告目標起到了邏輯起點的作用。理論界對于財務(wù)報告目標的研究，始于2世紀5年代。

Deuine（196）認為，企業(yè)在構(gòu)造一種服務(wù)職能的理論體系中，第一個程序是建立職能的目的和目標。隨著時間的推移，目的或目標是會改變的，但在任何時期，目的或目標都必須規(guī)定明白或有可能明白地予以規(guī)定。

在對財務(wù)報告目標有了足夠的重視之后，理論界對“財務(wù)報告的目標到底應(yīng)該是什么”展開了廣泛的討論，代表性觀點主要有受托責(zé)任學(xué)派、決策有用學(xué)派、折中學(xué)派。

（二）受托責(zé)任學(xué)派

受托責(zé)任學(xué)派的思想早在會計產(chǎn)生之初就已經(jīng)存在，但作為一種學(xué)派則形成于公司制盛行之時，它的發(fā)展與現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論和公司制的發(fā)展休戚相關(guān)。按照產(chǎn)權(quán)理論，資源所有者將其資源委托給受托者，同時賦予受托者以資源的保管權(quán)和運用權(quán)，受托者接受委托者的委托，有權(quán)對資源獨立自主地進行經(jīng)營。通過有關(guān)組織規(guī)則和法律制度等約束機制明確規(guī)定委托者和受托者的權(quán)力、責(zé)任和利益，這樣，在委托者和受托者之間形成了一種委托——受托責(zé)任關(guān)系。而在公司制下，資源的委托——受托責(zé)任關(guān)系十分明顯，客觀上要求會計系統(tǒng)反映受托經(jīng)管責(zé)任，從而形成了以受托經(jīng)管責(zé)任為目標取向的受托責(zé)任學(xué)派。

Chen（1975）研究了受托責(zé)任的本質(zhì)、發(fā)展歷史及在財務(wù)報告中的作用，得出了以下結(jié)論：1.受托責(zé)任的概念起源于財產(chǎn)權(quán)利——所有權(quán)和使用權(quán)，使用權(quán)是在所有權(quán)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，當(dāng)所有者將使用權(quán)交付給代理人的時候，代理人便負有受托代理責(zé)任。2.在明確了受托責(zé)任的起源后，Chen進一步研究了兩種不同的受托責(zé)任，即社會財富最大化和股東財富最大化。3.在中世紀時期，受托責(zé)任帶有濃厚的封建莊園色彩，受托責(zé)任的概念包括了上述兩種形式。4.受托責(zé)任的概念隨著主流社會理念的變化而變化。在商業(yè)社會中有兩種主流的社會理念：古典型和管理型，分別代表小型企業(yè)和大型企業(yè)。相應(yīng)的，受托責(zé)任也有古典和管理兩種形式。5.對于古典型受托責(zé)任來說，管理者的主要責(zé)任是追求股東財富最大化，對于管理型受托責(zé)任來說，管理者的主要責(zé)任是追求社會財富最大化，其中包括了股東財富最大化。6.財務(wù)報告是管理者基于其受托責(zé)任的基礎(chǔ)上出具的，因此，從管理者的角度出發(fā)，他們認為財務(wù)報告應(yīng)有利于投資者評價管理者的業(yè)績。7.管理者的業(yè)績應(yīng)該從公司利益和社會利益兩方面進行評價，而社會利益方面長久以來受到財務(wù)方面的忽視，因此，有必要對管理者在增加社會財富方面的表現(xiàn)進行評價。

總的來說，受托責(zé)任學(xué)派的主要觀點有：1.會計目標是以恰當(dāng)?shù)姆椒ㄓ行Х从迟Y源受托者的受托經(jīng)管責(zé)任及其履行情況。2.強調(diào)會計人員的中立性，會計人員以客觀的立場反映受托責(zé)任及其履行情況，其行為不受委托者和受托者的影響，只接受會計準則的指導(dǎo)。3.強調(diào)編制財務(wù)報表所依據(jù)的會計準則和會計系統(tǒng)整體的有效性。

（三）決策有用學(xué)派

決策有用學(xué)派是在證券市場日益擴大化和規(guī)范化的歷史經(jīng)濟背景下形成的。在完全的市場條件下，投資者進行投資決策需要有大量可靠而相關(guān)的財務(wù)信息，而信息的提供又必須借助于會計系統(tǒng)，因此，會計系統(tǒng)必須以提供信息服務(wù)于決策為目標取向。

美國財務(wù)會計概念公告第一號（FASB，1978）貫徹的是決策有用的思想。公告指出，在一個經(jīng)濟社會里，編制財務(wù)報告的職責(zé)是提供企業(yè)決策和經(jīng)濟決策有用的信息，而不是去確定這些決策應(yīng)當(dāng)是什么。編制財務(wù)報告的職責(zé)，要求它提供公正的、不偏不倚的信息。公告將財務(wù)報告的目標具體確定為以下三個主要方面：

1.財務(wù)報告對現(xiàn)在和潛在的投資者、債權(quán)人和其它使用者做出合理的投資、信貸及類似決策提供有用信息；

2.財務(wù)報告應(yīng)提供有助于其使用者評估來自銷售、償付、到期證券或借款等現(xiàn)金流入的金額、時間分布和不確定性的信息，即估量現(xiàn)金流量前景的信息；

3.財務(wù)報告應(yīng)提供關(guān)于企業(yè)的經(jīng)濟資源，對資源的要求權(quán)以及使資源和要求權(quán)發(fā)生變動的信息，諸如有助于估量企業(yè)獲得現(xiàn)金流量順差能力的信息。

（四）折中學(xué)派

在受托責(zé)任學(xué)派與決策有用學(xué)派的比較中，有的學(xué)者力圖在二者之間找到某種平衡，筆者將其視為折中學(xué)派。

Anthony（1983）認為在現(xiàn)時世界復(fù)雜的環(huán)境中，決策有用觀不（下轉(zhuǎn)第14頁）（上接第12頁）是一個合適的會計目標的標準。提供對各種投資者有用的會計信息不一定會導(dǎo)致財富的增加。會計信息的披露應(yīng)該在使用者的需求與管理層的控制需求兩方面作出權(quán)衡，以達到財富增加的目的。

（五）對公告效用的研究

美國概念公告第一號的頒布對企業(yè)財務(wù)報告目標的確定起到了政策上的指導(dǎo)作用。對于公告的效應(yīng)，學(xué)者們也做了專門的研究。

Dopuch（198）先對FASB1978年頒布的第一號概念公告的內(nèi)容作了一個回顧，包括財務(wù)報表和財務(wù)報告、目標與環(huán)境的關(guān)系、所提供信息的特征與局限性、潛在投資者關(guān)心的問題、外部財務(wù)報告的一般作用。繼而挑選了三個有爭議的會計問題進行分析，以檢驗財務(wù)報告目標在處理具體會計事項中的作用。這三個會計問題是：遞延貸項、石油和天然氣行業(yè)勘探成本的計量、資產(chǎn)和負債現(xiàn)值的披露。檢驗結(jié)果表明關(guān)于財務(wù)報告目標的公告并沒有使這些問題得到很好的解決。

二、我國學(xué)者對會計目標的研究

2世紀8年代以來，我國會計理論界對于會計目標的討論也涉及受托責(zé)任與決策有用兩個方面。但從最近的文獻看來，學(xué)者們傾向于結(jié)合中國的經(jīng)濟環(huán)境，將受托經(jīng)管責(zé)任作為我國的會計目標。

葛家澍、劉峰（23）對我國目前經(jīng)濟環(huán)境進行分析后認為，當(dāng)前我國財務(wù)會計的主要目標，應(yīng)定位在向委托人報告受托責(zé)任的履行情況上，即向資源委托人報告所委托資源的保管與經(jīng)營情況。將受托責(zé)任履行情況的報告作為財務(wù)報告目標只是一個總體目標。具體到受托責(zé)任的評價上，委托人對管理當(dāng)局經(jīng)營業(yè)績將是最關(guān)注的。因此，提供有關(guān)經(jīng)營業(yè)績的計量及其結(jié)果的信息將構(gòu)成這一目標下的主要內(nèi)容。此外，企業(yè)經(jīng)濟資源的保管情況也是委托人所關(guān)注的，所以，關(guān)于企業(yè)經(jīng)濟資源的狀況及其變動信息，也是反映受托責(zé)任履行情況的重要信息。

《會計目標》課題組（25）從經(jīng)濟管理體制、企業(yè)資金來源、證券市場三個方面對我國會計信息使用者的特征進行研究，從而對我國會計目標進行定位。表述為三個層次：一是會計應(yīng)該提供有助于各類會計需求者進行各種決策時所需要的會計信息，包括管理型投資人、職業(yè)投資人、企業(yè)經(jīng)營者、貸款人、政府、公眾等；二是根據(jù)我國的會計環(huán)境，目前企業(yè)應(yīng)主要為管理型投資人提供真實可靠的財務(wù)會計信息，從相當(dāng)長的一個歷史時期來看，為管理型投資人提供真實可靠的會計信息基本上可以滿足我國各類信息使用者對會計信息的需求；三是隨著會計環(huán)境的變化，在制度允許的范圍內(nèi)，企業(yè)可以適當(dāng)提供對職業(yè)投資者投資決策有用的會計信息。

梁爽（25）在剖析了政治、經(jīng)濟、文化、教育、法律等幾大環(huán)境因素對會計目標的'具體影響后指出，會計環(huán)境對會計目標的影響是分層次、分程度的。政治因素和法律因素主要影響會計目標的存在，經(jīng)濟因素主要影響會計目標的定位。根據(jù)我國環(huán)境因素的影響，國家、銀行和管理型投資人占所有法人企業(yè)投資者總數(shù)的絕大部分比例，證券市場的職業(yè)投資者比例較小，我國處于顯性狀態(tài)的投資人環(huán)境是管理型投資人，因而，應(yīng)將會計目標主要定位在“提供經(jīng)管責(zé)任信息”上。

周守華、肖正再（25）通過對會計信息系統(tǒng)中各利益相關(guān)者之間在涉及會計事項的各類交易中利益沖突與“納什均衡”轉(zhuǎn)換機理的分析，邏輯推導(dǎo)出“納什均衡”狀態(tài)下的會計信息質(zhì)和量的規(guī)定性和財務(wù)會計目標。主要結(jié)論：一是會計目標就基本層次上來說，就是使會計信息系統(tǒng)趨向權(quán)益最優(yōu)納什均衡狀態(tài)運行，但能否趨向最優(yōu)納什均衡或帕累托均衡狀態(tài)，還取決于會計信息系統(tǒng)所處的外部環(huán)境即外生變量能否使交易各方之間的博弈均衡實現(xiàn)最優(yōu)納什均衡或帕累托均衡；二是不同的外生變量即外部環(huán)境條件下，將有不同的納什均衡結(jié)果。

500字的文獻綜述范文第三篇1前言

2社會體育指導(dǎo)員的培養(yǎng)

不同類型社會體育指導(dǎo)的培養(yǎng)

劉平江、趙立《淺談社會體育專業(yè)人才的培養(yǎng)》(2002年)一文中提出：“要培養(yǎng)一專多能的社會體育專業(yè)的學(xué)生?！痹卩囆侨A《論我國社會體育指導(dǎo)員的培養(yǎng)》(2001年)一文中提出：“我國社會體育的特點和鍛煉群眾的需要，可以將社會指導(dǎo)員分為健身健美類、醫(yī)療保健類、競技運動類、休息娛樂類等四類?！睆纳鲜鑫墨I資料可以看出，培養(yǎng)各個層次類別的體育指導(dǎo)員，可以全方位地為社會體育指導(dǎo)服務(wù)。

加大高校培養(yǎng)社會體育指導(dǎo)員的力度

廖軍在《充分發(fā)揮高校優(yōu)勢培養(yǎng)社會體育指導(dǎo)員》(2003年)一文中表明：“高校體育專業(yè)擔(dān)負著為國家培養(yǎng)高層次體育專業(yè)人才的任務(wù)，根據(jù)社會對個類體育人員的客觀要求，其培養(yǎng)目標應(yīng)主要是適應(yīng)面廣一專多能的復(fù)合型人才。”因此高校應(yīng)該把培養(yǎng)和培訓(xùn)社會體育指導(dǎo)員列入其職責(zé)范圍。

3社會體育指導(dǎo)員的管理

管理社會體育指導(dǎo)員應(yīng)更加細化

倪同云、白云、陳琳等在《完善我國社會體育指導(dǎo)員的管理體制的研究》(2002年)一文中明確指出：“對我國社會體育指導(dǎo)員進行具有國情特色的較細分類，如在大類上可分為管理型、經(jīng)濟型、技術(shù)型等，再在每個大類上分細，如技術(shù)型可分為：青少年指導(dǎo)員、老年指導(dǎo)員、婦女指導(dǎo)員等?！?/p>

建立健全的我國社會體育組織管理體制

早在1987年，日本由文部省公布了《關(guān)于社會體育指導(dǎo)員知識，技能審核事業(yè)來認定規(guī)程》。在《鄧星華我國社會體育指導(dǎo)員的培養(yǎng)》(2001年)一文中指出：“完善社會體育指導(dǎo)員管理法規(guī)，從社會體育指導(dǎo)員的申報、培訓(xùn)、考核、授予稱號、上崗經(jīng)營、年審注冊、晉級權(quán)利和義務(wù)以及法律責(zé)任等方面都做出了明確規(guī)定?！睆纳峡梢钥闯觯⑼晟频纳鐣w育組織管理體制的重要性。

4我國社會體育指導(dǎo)員的現(xiàn)狀

社會體育指導(dǎo)員總體數(shù)量情況及分布

如付明、李飛杰在《武漢社會體育指導(dǎo)員現(xiàn)狀調(diào)查與研究》(2005年)一文中歸納出：“武漢三鎮(zhèn)社會體育指導(dǎo)員隊伍表現(xiàn)出第一總體數(shù)量偏少，第二等級結(jié)構(gòu)失調(diào)，國家級一級所占比例太少，而三級比例過大?！焙蚊魧W(xué)、都曉鵑在我《國社會體育指導(dǎo)員的特點研究》(2005年)一文中指出：“我國人均社會體育指導(dǎo)員約為1：3994，京津滬遼江浙等市處于領(lǐng)先地位。”

社會體育指導(dǎo)員的性別構(gòu)成

李小燕在《宜昌市城區(qū)社會體育指導(dǎo)員現(xiàn)狀調(diào)查與分析》(2002年)一文中指出：“女性社會體育指導(dǎo)員大多為職業(yè)女性和離退休人員，這一分布是與女性工作生活生理結(jié)構(gòu)以及對體育的價值觀念相應(yīng)的。”在武笑玲、馬美榮等《城市社會體育指導(dǎo)員隊伍現(xiàn)狀調(diào)查及對策研究》(2004年)一文中指出：“目前洛陽市城區(qū)社會體育指導(dǎo)員性別結(jié)構(gòu)與國家1998年的統(tǒng)計基本吻合，性別結(jié)構(gòu)基本合理，男性高于女性，調(diào)查還發(fā)現(xiàn)女性社會體育指導(dǎo)員多為職業(yè)女性如文藝工作和離退休人員?！?/p>

社會體育指導(dǎo)員的年齡結(jié)構(gòu)

孫培初年《齡結(jié)構(gòu)偏大文化層次偏低---社會體育指導(dǎo)員隊伍現(xiàn)象調(diào)查》(2005年)一文中明確指出：“以上海為例：70%以上的社會體育指導(dǎo)員由街道社區(qū)聘請專業(yè)教師授課培訓(xùn)各區(qū)省自己發(fā)證，除少量街道社區(qū)文教干部外，絕大部分是離退休人員和下崗職工，其中年齡最大的78，歲最小的34歲，平均57歲?！?/p>

社會體育指導(dǎo)員的文化素質(zhì)狀況

莊永達在《我國社會體育指導(dǎo)員的問題研究》(2004年)一文中提到：“我國已經(jīng)擁有各級社會體育指導(dǎo)員約20萬人，這樣的發(fā)展速度和規(guī)律應(yīng)該來說是來之不易的，說明我國的各級體育部門對社會體育指導(dǎo)員的發(fā)展給予了高度的重視，但我們也應(yīng)該清楚地認識到如此高速度大規(guī)律地發(fā)展背后的質(zhì)量保證問題?！?/p>

社會體育指導(dǎo)員的職業(yè)分布狀況

付明李、飛杰在《武漢市社會體育指導(dǎo)員現(xiàn)狀調(diào)查和研究》(2005年)一文中表明：“武漢市社會體育指導(dǎo)員的職業(yè)分布中專業(yè)社會體育指導(dǎo)員占，兼職的人員最多達到，其次是離退休人員占26%，體育教師所占的比例最少為，其他的為。我們可以看出體育教師所占的比例過少，說明體育教師的積極性還沒充分的調(diào)動起來。專職的社會體育指導(dǎo)員所占的比例不大，說明社會體育指導(dǎo)員在先階段還不能作為一種主要的謀生手段?！?/p>

5總結(jié)

通過以上的文獻資料可以了解到，我國社會體育指導(dǎo)員的培養(yǎng)管理等方面的理論以及它的一些現(xiàn)狀。荊州地處我國中南部，社會環(huán)境經(jīng)濟實力體育發(fā)展水平和體育人口與東部沿海發(fā)達地區(qū)相比還處于落后狀態(tài)。社會體育指導(dǎo)員隊伍建設(shè)雖然要順應(yīng)我國這個大環(huán)境，但也必須體現(xiàn)指導(dǎo)員鮮明的地方特色，因時、因地制宜建立適合本地區(qū)的社會體育指導(dǎo)員隊伍。

500字的文獻綜述范文第四篇文獻綜述的格式與一般研究性論文的格式有所不同。這是因為研究性的論文注重文獻綜述研究的方法和結(jié)果，而文獻綜述介紹與主題有關(guān)的詳細資料、動態(tài)、進展、展望以及對以上方面的評述。因此文獻綜述的格式相對多樣，但總的來說，一般都包含以下四部分：即前言、主題、總結(jié)和參考文獻。撰寫文獻綜述時可按這四部分擬寫提綱，再根據(jù)提綱進行撰寫工作學(xué)前教育論文發(fā)表。

前言

前言要用簡明扼要的文字說明寫作的目的、必要性、有關(guān)概念的定義，綜述的范圍，闡述有關(guān)問題的現(xiàn)狀和動態(tài)，以及目前對主要問題爭論的焦點等。前言一般200-300字為宜，不宜超過500字。

正文

500字的文獻綜述范文第五篇論文論文摘要：截止到2007年底，我國A股上市公司達到上千家，證券市場已經(jīng)成為我國經(jīng)濟的重要組成部分。但也應(yīng)該看到，我國上市公司普遍存在著不分配股利或分配股利以再融資為目的的現(xiàn)象，這被學(xué)術(shù)界稱為“中國股利政策之謎”，股利政策已成為國內(nèi)外公司財務(wù)、金融領(lǐng)域的一個研究重點。

論文論文關(guān)鍵詞：現(xiàn)金股利股票股利股利政策

公司稅后利潤究竟應(yīng)該分配給股東還是留在公司內(nèi)部?應(yīng)該采取怎樣的方式把股利分配給股東?應(yīng)該分配多少股利給股東?股利分配的金額和方式對公司價值和股東財富有怎樣的影響?這些問題一直沒有得到一致的回答，因而，公司股利政策的問題也成為公司財務(wù)領(lǐng)域長期以來的研究熱點和難點。

一、國外研究

西方國家對于上市公司股幣政策的研究歷史較長，最先是和證券估價分析聯(lián)系在一起，還沒形成一個專門的研究領(lǐng)域。對股利政策的真正研究開始于20世紀60年代。1961年美國芝加哥大學(xué)兩位財務(wù)學(xué)家米勒和莫迪格利安尼發(fā)表了《股利政策、增長和股票估價》一文，股利政策一時成為眾多學(xué)者的研究熱點。此后，很多財務(wù)學(xué)家對此發(fā)表了大量的論文，并形成了傳統(tǒng)股利政策理論與現(xiàn)代股利政策理論。前者主要側(cè)重于研究股利政策與股票價格的相關(guān)性方面，形成了股利無關(guān)論與稅差理論；而后者側(cè)重于研究股利引起股票價格變動的原因，形成了追隨者效應(yīng)理論、股利信號傳遞理論和代理成本理論。

(一)傳統(tǒng)的股利政策理論

傳統(tǒng)股利政策理論認為，投資者更喜歡現(xiàn)金股利，而不大喜歡將利潤留存給公司。這是因為：對投資者來說，現(xiàn)金股利是“抓在手中的鳥”，是實在的，而公司留利則是“躲在林中的鳥”，隨時都可能飛走。既然現(xiàn)在的留利并不一定轉(zhuǎn)化為未來的股利，那么在投資者看來，公司分配的股利越多，公司的市場價值也就越大。1956年哈佛大學(xué)約翰·林納(John．1inther)首次提出了公司股利分配行為的理論模型，拉開了股利政策研究的序幕。

1．“一鳥在手”理論。“～鳥在手”理論主要的代表者是戈登。1962年戈登(Grordon．M．J)和夏普(EliShapiro)在眾多研究的基礎(chǔ)上推導(dǎo)出了戈登模型。該理論基于投資者偏愛即期收入和即期股利能消除不確定性的特點，認為股票價格變動較大，在投資者眼里股利收益要比留存收益再投資帶來的資本利得更為可靠，由于投資者一般為風(fēng)險厭惡型，寧可現(xiàn)在收到較少的股利，也不愿承擔(dān)較大的風(fēng)險等到將來收到更多的股利，故投資者一般偏好現(xiàn)金股利而非資本利得。在這種思想下，該理論認為股利政策與股東財富息息相關(guān)，股利支付的提高將會增加股東財富。

2．股利無關(guān)論。最著名的MM股利無關(guān)論是由莫迪格利安尼(Modigliani)和米勒(Miller)在1961年提出的，因為兩人姓氏的第一個字母均為M而簡稱為MM理論。Modigliani和Miller認為，在一個信息對稱的完善資本市場里，在公司投資決策既定的條件下，公司的價值和公司的財務(wù)決策是無關(guān)的，因此，是否分配現(xiàn)金股利對股東的財富和公司價值沒有影響，股利政策與股價無關(guān)，公司的股利政策不會影響股票的市價。

3．稅收效應(yīng)理論。法勒(Farrar)和塞爾文(Sel—wyn，L)通過研究認為，在不存在稅收因素的條件下，公司選擇何種股利支付方式并不是非常重要。但是，如果現(xiàn)金紅利和資本利得可以不同稅賦，如現(xiàn)金股利稅賦高于資本利得的稅賦，那么，在公司及投資者看來，支付現(xiàn)金股利就不再是最優(yōu)的股利分配政策。由此可見，存在稅賦差別的前提下，公司選擇不同的股利支付方式，不僅會對公司的市場價值產(chǎn)生不同的影響，而且也會使公司(及個人投資者)的稅收負擔(dān)出現(xiàn)差異，即使在稅率相同的情況下，資本利得只有在實現(xiàn)之時才繳納資本增值稅，相對于現(xiàn)金股利課稅而言，仍然具有延遲納稅的好處。

(二)現(xiàn)代股利政策

現(xiàn)代股利政策認為，在完善資本市場環(huán)境中，股利政策并不重要，每個股東都能無成本地選擇公司的股利政策，以適應(yīng)自己偏好，所以股利不影響公司價值。但是，在現(xiàn)實經(jīng)濟中，由于資本市場存在不對稱稅負、不對稱信息和交易成本三種缺陷，公司的股利政策將對公司的價值產(chǎn)生影響，這時股利政策就顯得十分重要。

1．追隨者效應(yīng)理論。追隨者效應(yīng)理論是稅差理論的進一步發(fā)展。該理論認為股東的稅收等級不同，導(dǎo)致他們對待股利水平的態(tài)度不同。有的稅收等級高，而有的稅收等級低。公司應(yīng)據(jù)此調(diào)整股利政策，使其符合股東的愿望達到均衡。高股利支付率的股票將吸引一類追隨者，由處于低邊際稅率等級的投資者持有；低股利支付率的股票將吸引另一類追隨者，由處于高邊際稅率等級的投資者持有。

2．信號傳遞理論。股利具有信息內(nèi)涵的思想萌芽于Lintner，由MM最早提出。Bhattacharya(1979)建立了第一個股利的信號傳遞模型。該學(xué)派從放松理論的投資者和管理當(dāng)局擁有相同的信息假定出發(fā)，認為當(dāng)局與企業(yè)外部投資者之間存在著信息不對稱，管理當(dāng)局占有更多的有關(guān)企業(yè)前景方面的內(nèi)部信息。

3．代理成本理論。Jensen和Meckling(1976)的代理成本學(xué)說為整個公司的委托——代理問題研究奠定了理論框架和分析基礎(chǔ)。Jensen和Meckling將代理關(guān)系定義為一種契約，在這種契約下，一個人或更多的人(委托人)聘用另一人(即代理人)代表他們來履行某些服務(wù)，其中包括把若干決策權(quán)托付給代理人。由于信息不對稱產(chǎn)生了道德風(fēng)險和逆向選擇問題，由此他們將代理成本定位為委托人發(fā)生的監(jiān)督支出、代理人發(fā)生的約束性支出和委托人承擔(dān)的剩余損失。

4．股利信息不對稱理論、交易成本理論、成長機會理論。信息不對稱是指公司管理者與投資者在有關(guān)公司信息方面存在時間及數(shù)量上的不一致性。股利信息不對稱理論認為，公司的管理者比外部投資者占有更多的內(nèi)部信息，且在時間上也比外部投資者早得多。交易成本理論認為，雖然股東可以創(chuàng)造自制股利或?qū)⑵渌@股利用于再投資，但是在交易中會發(fā)生交易成本(如經(jīng)紀人傭金等)。成長機會理論指的是當(dāng)公司進入成就期后，通常從某一時刻起開始支付股利，并逐步提高所付股利占凈利潤的比例。經(jīng)驗證據(jù)表明，公司股利政策的模式一般保持不變，當(dāng)股利政策改變時，股票平均價格會發(fā)生重大變化。因此，公司一般保持穩(wěn)定的股利政策。

二、國內(nèi)研究

我國的股利政策研究起步較晚，20世紀90年代初期，我國建立了資本市場，90年代中后期逐步開始股利探索。翻譯借鑒西方成熟而完備的股利理論與實證，研究方法結(jié)合我國資本市場實際情況的股利研究是我國在這一領(lǐng)域研究的一大特色。目前理論和實證研究對股權(quán)結(jié)構(gòu)和股利政策的研究側(cè)重點不同。對股權(quán)結(jié)構(gòu)主要探討股權(quán)結(jié)構(gòu)對公司經(jīng)營業(yè)績的影響并已有多項實證結(jié)果。對于股利政策的研究偏向于對股利分配政策的多項因素的綜合分析，較少從股權(quán)結(jié)構(gòu)方面展開進行分析。二者之間存在較強的相關(guān)關(guān)系，兩者均較少涉及股權(quán)結(jié)構(gòu)和配政策之間的關(guān)系。實際上對于經(jīng)營業(yè)績的研究是針對一個過程的結(jié)果，屬于事后控制的范疇，而股利政策具有雙重意義，一方面，選擇不利于公司發(fā)展的分配方式，將會直接影響到公司業(yè)績；另