06年會計(jì)中級職稱考試財(cái)務(wù)管理課堂筆記三

06年會計(jì)中級職稱考試財(cái)務(wù)管理課堂筆記三

06年會計(jì)中級職稱考試財(cái)務(wù)管理課堂筆記三第二章資金時(shí)間價(jià)

值與風(fēng)險(xiǎn)分析從考試來說本章單獨(dú)出題的分?jǐn)?shù)不是很多，一般

在5分左右，但本章更多的是作為后面相關(guān)章節(jié)的計(jì)算根底。

第一節(jié)資金時(shí)間價(jià)值一、資金時(shí)間價(jià)值的含義：

1.含義：一定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上價(jià)值量的差額。527）

2.公平的衡量標(biāo)準(zhǔn)：

理論上：資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒有風(fēng)險(xiǎn)、沒有通貨膨脹條件下

的社會平均資金利潤率。

實(shí)務(wù)上：通貨膨脹率很低情況下的政府債券利率。

［例題］一般情況下，可以利用政府債券利率來衡量資金的時(shí)間

價(jià)值（）。

答案：X［例題］國庫券是一種幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)的有價(jià)證券，

其利率可以代表資金時(shí)間價(jià)值（）。（xx年）

答案：X。

二、資金時(shí)間價(jià)值的根本計(jì)算（終值、現(xiàn)值的計(jì)算）

（一）利息的兩種計(jì)算方式：

單利計(jì)息：只對本金計(jì)算利息復(fù)利計(jì)息：既對本金計(jì)算利

息，也對前期的利息計(jì)算利息

（二）一次性收付款項(xiàng)1.終值與現(xiàn)值的計(jì)算：

（1）終值單利終值：f=pX（1+nXi）

復(fù)利終值：f=pX（1+i）n其中（1+i）n為復(fù)利終值系

數(shù)，（f/p,i,n）

例L某人存入銀行15萬，假設(shè)銀行存款利率為5%,求5年后

的本利和？

單利計(jì)息：

f=p+pXiXn=15+15X5%X5=18.75(萬元)

f=pX(1+iXn)復(fù)利計(jì)息：

f=pX(1+i)nf=15X(1+5%)5

或：

f=15X(f/p,5%,5)=15X1.2763=19.1445(萬元)

復(fù)利終值系數(shù)：(1+i)n代碼：(f/p,i,n)(2)現(xiàn)

值

單利現(xiàn)值：p=f/(1+nXi)復(fù)利現(xiàn)值：p=f/(1+i)n

=fX(1+i)-n

其中(1+i)-n為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，(p/f,i,n)例2：

某人存入一筆錢，想5年后得到20萬，假設(shè)銀行存款利率為5%,

問現(xiàn)在應(yīng)存入多少？

單利計(jì)息：

p=f/(1+nXi)=20/(1+5X5%)=16(萬元)復(fù)利計(jì)息：

p=fX(1+i)-n=20X(1+5%)-5或：

p=20X(p/f,5%,5)=20X0.7835=15.67(萬元)復(fù)利

現(xiàn)值系數(shù)：(1+i)-n代碼：(p/f,i,n)

2.系數(shù)間的關(guān)系：復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)是互為倒數(shù)關(guān)

系(三)年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算

1.年金的含義：一定時(shí)期內(nèi)每次等額收付的系列款項(xiàng)。

三個(gè)要點(diǎn)：相等金額；固定間隔期；系列款項(xiàng)。

2.年金的種類普通年金：從第一期開始每期期末收款、付

款的年金。

即付年金：從第一期開始每期期初收款、付款的年金。

遞延年金：在第二期或第二期以后收付的年金永續(xù)年

金：無限期的普通年金

3.計(jì)算(1)普通年金：

①年金終值計(jì)算：

其中被稱為年金終值系數(shù)，代碼(f/a,i,n)例3：某

人準(zhǔn)備每年存入銀行10萬元，連續(xù)存3年，存款利率為5%,三年

末賬面本利和為多少。

答：f=aX(f/a,i,n)-10X(f/a,5%,3)

=10X3.1525=31.525萬元②年金現(xiàn)值計(jì)算

其中被稱為年金現(xiàn)值系數(shù)，代碼(p/a,i,n)例4：某

人要出guo三年，請你代付三年的房屋的物業(yè)費(fèi)，每年付10000

元，假設(shè)存款利率為3%,現(xiàn)在他應(yīng)給你在銀行存入多少錢？

答:p=aX(p/a,i,n)-10000X(p/a,3%,3)

=10000X2.8286=28286(元)③系數(shù)間的關(guān)系

償債基金系數(shù)(a/f,i,n)與年金終值系數(shù)(f/a,i,n)互

為倒數(shù)關(guān)系資本回收系數(shù)(a/p,i,n)與年金現(xiàn)值系數(shù)

(p/a,i,n)互為倒數(shù)關(guān)系

教材p34例2-6：

某企業(yè)有一筆4年后到期的借款，到期值為1000萬元。假設(shè)存

款年復(fù)利率為10%,那么為歸還該項(xiàng)借款應(yīng)建立的償債基金為：

解析：f=aX(f/a,i,n)1000=aX(f/a,10%,4)

a=1000/4.6410=215.4資本回收系數(shù)(a/p,i,n)與年金

現(xiàn)值系數(shù)(p/a,i,n)