第2講 外匯與匯率（1） 外匯及其分類

第二章外匯與匯率1外匯及其分類匯率及分類匯率的決定及其變動2第一節(jié)外匯及其分類學(xué)習(xí)什么？概念：外匯理解：外匯的基本特征了解：外匯的一般分類3一、外匯的產(chǎn)生貿(mào)易的國際主義與貨幣的國家主義共存產(chǎn)生了外匯。4二、外匯的涵義

1、外匯的動態(tài)涵義動態(tài)國際匯兌或國際結(jié)算，指國際間的貨幣兌換及資金移動的行為“匯”指貨幣資金在地域之間的移動“兌”指將一個(gè)國家的貨幣兌換成另一個(gè)國家的貨幣。52、外匯的靜態(tài)定義

以外匯表示的用于國際結(jié)算的支付手段

（1）廣義靜態(tài)定義泛指一切以外國貨幣表示的資產(chǎn)，即在國外能夠得到補(bǔ)償?shù)膫鶛?quán)外匯的廣義靜態(tài)范圍：可兌換的外國貨幣(紙幣和鑄幣)外幣有價(jià)證券(bills,bonds,stocks,etc.)外匯支付憑證(draft,notes,bills,cheques)外幣存款憑證(CDs,TD,etc.)其他外幣求償權(quán)(otherclaims)。6（2）狹義靜態(tài)定義狹義上指以外幣表示的，可用于進(jìn)行國際之間結(jié)算的支付手段包括以外幣表示的銀行匯票、支票、銀行存款等以外幣表示的有價(jià)證券及暫時(shí)存放在持有國境內(nèi)的外幣現(xiàn)鈔由于不能直接用于國際支付，不屬于外匯。73、外匯的一般定義外匯（foreignexchange）指以外國貨幣表示的在國際結(jié)算中廣泛使用的信用工具和支付憑證。84、我國《中華人民共和國外匯管理暫行條例》(1996年4月1日起實(shí)施)規(guī)定：以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)。(一)外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；(二)外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；(三)外幣有價(jià)證券，包括政府債券、公司債券、股票等;(四)特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位；(五)其他外匯資產(chǎn)。95、IMF對外匯的定義是“貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣管理機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金組織及財(cái)政部）以銀行存款、財(cái)政部債券、長短期政府債券等形式所保有的在國際收支失衡時(shí)可以使用的債權(quán)”從國家信用和銀行信用角度下定義的，沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)較大的商業(yè)信用，將一國居民持有的外幣債權(quán)排除在外匯概念之外。只適用于一國官方所持有的外匯儲備。10三、外匯的基本特征1、基本特征外幣性普遍接受性充分的可兌換性112、人民幣是外匯嗎？人民幣1948年12月1日中國人民銀行成立，同時(shí)發(fā)行人民幣。以元為本位幣，即主幣。輔幣為角和分。人民幣的票券、鑄幣種類由國務(wù)院決定。以“￥”為符號，取“元”字的漢語拼音首位字母“y”加兩橫而成信用貨幣，是我國無限法償貨幣，沒有法定含金量12人民幣的可兌換問題1994年實(shí)行外匯管理體制改革，匯率并軌、銀行結(jié)售匯、取消外匯計(jì)劃審批等，實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下有條件的可兌換1996年7月1日起，對外商投資企業(yè)實(shí)行銀行結(jié)匯和售匯，取消對其經(jīng)常項(xiàng)目用匯的限制，提高了居民個(gè)人用匯供匯標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大了供匯范圍，于1996年底實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目的完全可兌換正在積極創(chuàng)造條件，逐步放松對資本項(xiàng)目的外匯限制，開放資本市場，以實(shí)行人民幣資本項(xiàng)目的可兌換，達(dá)到人民幣完全自由兌換的要求13注意?。。⊥鈪R不等于外幣，不能把外匯簡單地理解成外幣并不是所有的外國貨幣統(tǒng)統(tǒng)都是外匯。14一些國家貨幣名稱及符號附錄國家貨幣符號國家貨幣符號澳大利亞奧地利比利時(shí)加拿大丹麥芬蘭法國德國泰國新西蘭意大利日

本

元先令法郎元克朗馬克法郎馬克銖元里拉元

A$SchBFCan$DKrFMFFDM

THBNZDLitJ￥

菲律賓荷蘭挪威歐元新加坡西班牙瑞典瑞士英國美國香港中

國

比索盾克郎元元比塞塔克郎法郎鎊元港元人民幣

PsFLNKr

EURS$PtsSKrSF￡$HK$RMB

15你熟悉這些外幣符號嗎？荷蘭盾NLG俄羅斯盧布SUR德國馬克DEM丹麥克郎DKK奧地利先令A(yù)TS葡萄牙埃斯庫多PTE

英國英鎊GBP加拿大元CAD瑞士法郎CHF澳大利亞元AUD法國法郎FRF韓國元KRW意大利里拉ITL新加坡元SGP芬蘭馬克FIM印尼盾IDR比利時(shí)法郎BEF新西蘭元NZD西班牙比塞塔ESP馬來西亞林吉特MYR愛爾蘭鎊IEP菲律賓比索PHP盧森堡法郎LUF泰國銖THB中國人民銀行基準(zhǔn)貨幣符號人民幣

CNY美元

USD歐元

EUR日元

JPY港元HKD英鎊GBP16四、外匯的分類

1、IMF的分類根據(jù)各國貨幣在可兌換程度上存在的差異，IMF對各國貨幣作如下分類：可兌換貨幣有限制的可兌換貨幣不可兌換的貨幣17（1）可兌換貨幣指對國際收支中的經(jīng)常項(xiàng)目收支不加任何限制，不采取差別性多重匯率，在另一個(gè)會員國的要求下隨時(shí)履行換回對方在經(jīng)常項(xiàng)目往來中積累起來的本國貨幣根據(jù)IMF資料，有45種貨幣，如美元、英鎊、馬克、日元、瑞士法郎、法國法郎等一般被認(rèn)為是可作為外匯的貨幣。18（2）有限制的可兌換貨幣對本國居民從事經(jīng)常性項(xiàng)目往來的支付，仍然施加某些限制，對非居民原則上不施加限制；但對資本項(xiàng)目的交易一般仍施加管制20-30種貨幣，提出有一個(gè)以上的匯率。19（3）不可兌換的貨幣實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的社會主義國家和絕大多數(shù)發(fā)展中國家，對貿(mào)易收支、非貿(mào)易收支和資本項(xiàng)目的收支一般都實(shí)施嚴(yán)格的外匯管制90多種貨幣。202、一般的分類（1）貿(mào)易外匯與非貿(mào)易外匯（2）自由外匯與記賬外匯（3）即期外匯與遠(yuǎn)期外匯（4）硬通貨與軟貨幣（5）現(xiàn)匯和現(xiàn)鈔21（1）貿(mào)易外匯與非貿(mào)易外匯貿(mào)易外匯：對外貿(mào)易活動中商品進(jìn)出口及其附屬活動所使用和收支的外匯(1)進(jìn)出口外匯收支(2)從屬費(fèi)用如：運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、樣品費(fèi)宣傳廣告費(fèi)、組團(tuán)費(fèi)、展銷費(fèi)等；22非貿(mào)易外匯貿(mào)易外匯以外的一切外匯包括：僑匯、旅游及旅游商品、賓館飯店、海陸空運(yùn)輸、港口碼頭、郵電、通訊、海關(guān)、銀行、保險(xiǎn)、對外承包工程以及其他對外服務(wù)而發(fā)生的外匯收支。23（2）自由外匯與記賬外匯自由外匯又稱現(xiàn)匯，指不需經(jīng)貨幣當(dāng)局批準(zhǔn)可以自由兌換成任何一種外國貨幣或用于第三國支付的外國貨幣及其支付手段一般來說，國際上可自由兌換的貨幣都是自由外匯。24記帳外匯又稱協(xié)議外匯，是指未經(jīng)貨幣當(dāng)局批準(zhǔn)不能自由兌換成其他貨幣或用于第三國支付的外匯是簽有清算協(xié)定的國家之間，在進(jìn)行債權(quán)債務(wù)清算時(shí)，通過中央銀行帳戶互相沖銷所使用的外匯。25（3）即期外匯與遠(yuǎn)期外匯即期外匯：一般是指在買賣成交后兩個(gè)工作日內(nèi)交割完畢的外匯。遠(yuǎn)期外匯一般是指買賣雙方根據(jù)買賣合同，在將來某一時(shí)間進(jìn)行交割的外匯。26（4）硬通貨與軟貨幣硬通貨（hardcurrency）硬通貨在金本位制時(shí)代專指黃金，在現(xiàn)代是指國際信用較好、幣值穩(wěn)定、匯價(jià)呈堅(jiān)挺狀態(tài)的貨幣。

如一國國際收支持續(xù)出現(xiàn)順差，外匯供給不斷增加，外匯儲備相應(yīng)增加，本國貨幣對外國貨幣的比價(jià)隨之提高，本幣的國際地位日益增強(qiáng)，則成為國際市場上的硬通貨；27軟貨幣（softcurrency）與硬通貨相對的是軟通貨。它是指幣值不穩(wěn)、匯價(jià)呈疲軟狀態(tài)的貨幣。

如一國國際收支持續(xù)出現(xiàn)逆差，外匯供給不斷減少，外匯儲備相應(yīng)減少，本國貨幣對外國貨幣的比價(jià)隨之降低，本幣的國際地位日益削弱，則成為國際市場上的軟貨幣。28（5）現(xiàn)匯和現(xiàn)鈔現(xiàn)匯指由國外匯入或從國外攜入的外幣票據(jù)，通過轉(zhuǎn)賬的形式，入到個(gè)人在銀行的賬戶中?，F(xiàn)鈔是具體的、實(shí)在的外國紙幣、硬幣。29五、外匯的作用1、方便國際結(jié)算，利于國際貿(mào)易

外匯——結(jié)算支付手段——加速商品流通2、有助于平衡國際收支

順差——外匯儲備增加——提高國際清償力——吸引外資、擴(kuò)大外貿(mào)逆差——動用外匯儲備彌補(bǔ)差額30附錄：一些主要外幣英鎊美元?dú)W元日元德國馬克法國法郎31英鎊32簡介英鎊為英國的本位貨幣單位，由英格蘭銀行發(fā)行輔幣單位原為先令(Shiling)和便士（Penny），1英鎊等于20先令，1先令等于12便士1971年2月15日，英格蘭銀行實(shí)行新的貨幣進(jìn)位制，輔幣單位改為新便士（NewPenny），1英鎊等于100新便士。目前，流通中的紙幣有5、10、20和50面額的英鎊，另有1、2、5、10、20、50新便士及1英鎊的鑄幣，33英鎊與金本位英國于1821年正式采用金本位制，英鎊成為英國的標(biāo)準(zhǔn)貨幣單位，每1英鎊含7.32238克純金1914年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，英國廢除金本位制，金幣停止流通，英國停止兌換黃金1925年5月13日，英國執(zhí)行金塊本位制，以后又因世界經(jīng)濟(jì)大危機(jī)而于1931年9月21日被迫放棄，英鎊演化成不能兌現(xiàn)的紙幣。但因外匯管制的需要，1946年12月18日仍規(guī)定英鎊含金量為3.58134克，34英鎊與美元到20世紀(jì)初葉，英鎊一直是資本主義世界最重要的國際支付手段和儲備貨幣，一戰(zhàn)后，英鎊的國際儲備貨幣地位趨于衰落，逐漸被美元所取代。二戰(zhàn)時(shí)期，英鎊匯率基本上固定在1英鎊兌換4.03美元的水平上1949年9月，英國宣布英鎊貶值30.5％，將英鎊兌美元匯率貶到2.80美元，1967年11月18日，英鎊再次貶值，兌美元匯率降至2.40美元，35英鎊與歐元1973年3月19日，西歐八國組成聯(lián)合浮動集團(tuán)，英國未參加，繼續(xù)單獨(dú)浮動翌年1月，英鎊實(shí)際匯率制成為有管理的浮動匯率機(jī)制。同年，英鎊區(qū)縮小，僅包括英國、愛爾蘭、開曼群島和海峽群島。英鎊發(fā)行的黃金準(zhǔn)備至少相當(dāng)于26.5億英鎊以上1990年10月8日，英鎊加入歐洲貨幣體系，其對貨幣體系內(nèi)各種貨幣匯率的波動幅度為6％。1992年9月16日，英國宣布英鎊暫時(shí)脫離歐洲貨幣體系。36美元37美元的發(fā)行權(quán)屬于美國財(cái)政部，主管部門是國庫，負(fù)責(zé)具體發(fā)行業(yè)務(wù)的是美國聯(lián)邦儲備銀行目前流通的紙幣面額有100、50、20、10、5、2、1元等7種，另有1元和50、25、10、5和1分鑄幣。1美元等于100分（Cents），

38早期的美元美國早在獨(dú)立戰(zhàn)爭爆發(fā)后不久，1775年6月22日，由美國13個(gè)殖民地的聯(lián)合政權(quán)大陸會議批準(zhǔn)發(fā)行紙幣，稱為“大陸貨幣”。1781年以銀行券取代1913年12月，美國國會通過了聯(lián)邦儲備法案，建立了聯(lián)邦儲備制度。在全國劃分的12個(gè)聯(lián)邦儲備區(qū)中，均設(shè)立聯(lián)邦儲備銀行，行使中央銀行的職能，在華盛頓設(shè)立了聯(lián)邦儲備委員會。1914年由12個(gè)聯(lián)邦儲備銀行發(fā)行的聯(lián)邦儲備銀行券成為法定貨幣，1945年6月12日起，這種券收回不再發(fā)行。接著發(fā)行了一種聯(lián)邦儲備券，作為日常大量的通用貨幣，

39美元與金本位自美國第一任財(cái)政部長上任以來，美國貨幣曾采用了“金本位制”。1929年開始的經(jīng)濟(jì)大恐慌之后，“金本位制”于1931年崩潰。1934年美元貶值，美國政府將1922年以前版的各種券類鈔票逐漸收回，40美元的含金量美元的含金量經(jīng)過數(shù)次變動1934年1月31日以前，美元含金量為1.50466克1934年1月31日，含金量減至0.88861克，黃金官價(jià)由每盎司20.67美元提高到35美元。貶值后的美元不能兌現(xiàn)，僅外國中央銀行可按官價(jià)向美國兌換黃金1946年12月18日，IMF正式公布美元含金量為0.88867克1971年8月15日，美國宣布美元完全停止按官價(jià)自由兌換，美元含金量貶為0.818513克，對“特別提款權(quán)”比價(jià)由原來的1:1貶至1.08571美元等于1“特別提款權(quán)”1973年2月12日，美元再次貶值，含金量減為0.73662克，對特別提款權(quán)比價(jià)貶至1.20635美元等于1“特別提款權(quán)”。美元匯價(jià)走向浮動。41歐元42歐元時(shí)間表1999年1月1月：歐洲貨幣聯(lián)盟進(jìn)入第三階段，歐元正式誕生。歐洲中央銀行確定統(tǒng)一的貨幣政策，銀行間大額結(jié)算開始使用歐元，各金融市場也均以歐元進(jìn)行結(jié)算1999年1月1日～200