2024年青?！端侥脊蓹?quán)投資基金基礎(chǔ)知識》高頻核心題庫300題（含答案詳解）

PAGEPAGE12024年青?！端侥脊蓹?quán)投資基金基礎(chǔ)知識》高頻核心題庫300題（含答案詳解）一、單選題1.各類股權(quán)投資基金募集完畢，基金管理人進(jìn)行基金備案，通常應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會報送以下材料或信息不包括（）A、主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別B、基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議C、委托托管機(jī)構(gòu)托管基金財產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報送托管協(xié)議D、高級管理人員的基本信息答案：D解析：各類股權(quán)投資基金募集完畢，基金管理人進(jìn)行基金備案，通常應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會報送以下材料或信息：主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別；基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議。資金募集過程中向投資者提供基金招募說明書的，應(yīng)當(dāng)報送基金招募說明書。以公司、合伙等企業(yè)形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，還應(yīng)當(dāng)報送工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件；采取委托管理方式的，應(yīng)當(dāng)報送委托管理協(xié)議；委托托管機(jī)構(gòu)托管基金財產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報送托管協(xié)議；基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他信息。知識點(diǎn)：登記與備案的方式和內(nèi)容2.（）要求基金使用規(guī)范的語言及形式進(jìn)行信息披露，避免由于內(nèi)容或表達(dá)方式的不當(dāng)而造成誤解。A、公平披露原則B、真實(shí)性原則C、準(zhǔn)確性原則D、完整性原則答案：C解析：準(zhǔn)確性原則要求基金使用規(guī)范的語言及形式進(jìn)行信息披露，避免由于內(nèi)容或表達(dá)方式的不當(dāng)而造成誤解。3.(2017年)在我國，一般所稱“私募股權(quán)投資基金”的準(zhǔn)確含義應(yīng)該為（）。A、私人股權(quán)投資基金B(yǎng)、私募證券投資基金C、私募類私人股權(quán)投資基金D、私募類股權(quán)投資基金答案：C解析：在我國當(dāng)前的法律和監(jiān)管規(guī)則下，一般所稱“私募股權(quán)投資基金”的準(zhǔn)確含義應(yīng)該為“私募類私人股權(quán)投資基金”。4.（），國務(wù)院下發(fā)《國家中長期科學(xué)技術(shù)發(fā)展綱領(lǐng)》，明確要求開辟風(fēng)險投資等多種資金渠道，支持科技發(fā)展。A、1992年B、1993年C、1994年D、1995年答案：A解析：1992年，國務(wù)院下發(fā)《國家中長期科學(xué)技術(shù)發(fā)展綱領(lǐng)》，明確要求開辟風(fēng)險投資等多種資金渠道，支持科技發(fā)展。5.股東大會是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，其職責(zé)不包括（）。A、修改公司章程B、審批重大關(guān)聯(lián)交易C、批準(zhǔn)公司發(fā)展戰(zhàn)略D、聘任和解聘公司董事答案：C解析：股東大會（股東會）是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成，負(fù)責(zé)修改公司章程，聘任和解聘公司董事，對公司的上市、增資、減資、利潤分配、關(guān)聯(lián)交易等重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。C項(xiàng)，批準(zhǔn)公司發(fā)展戰(zhàn)略屬于董事會的職責(zé)。6.項(xiàng)目退出通常需要選擇適當(dāng)?shù)耐顺鰰r機(jī)，下列關(guān)于項(xiàng)目退出的一般順序排列正確的是（）。Ⅰ．進(jìn)行交易結(jié)算并進(jìn)行退出后的評估與評價Ⅱ．評估公開上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等不同退出路徑的收益Ⅲ．設(shè)計退出方案Ⅳ．進(jìn)行退出啟動前的準(zhǔn)備A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅠC、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅡD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ答案：B解析：項(xiàng)目退出通常需要選擇適當(dāng)?shù)耐顺鰰r機(jī)，評估公開上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等不同退出路徑的收益，進(jìn)而設(shè)計退出方案；進(jìn)行退出啟動前的準(zhǔn)備；啟動退出程序后，監(jiān)控整個項(xiàng)目退出過程；最終進(jìn)行交易結(jié)算并進(jìn)行退出后的評估與評價。7.下列不屬于股權(quán)投資基金募集服務(wù)內(nèi)容的是（）。A、登錄基金備案系統(tǒng)B、辦理基金參與、退出C、發(fā)售基金份額D、宣傳推介股權(quán)投資基金答案：A解析：基金募集服務(wù)是指基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代理基金管理人宣傳推介股權(quán)投資基金，發(fā)售基金份額，辦理基金參與、退出等活動。8.（）主要適用于目標(biāo)公司現(xiàn)金流穩(wěn)定、未來可預(yù)測性較高的情形。A、折現(xiàn)現(xiàn)金估值法B、相對估值法C、成本法D、創(chuàng)業(yè)投資估值法答案：A解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法主要適用于目標(biāo)公司現(xiàn)金流穩(wěn)定、未來可預(yù)測性較高的情形。9.股權(quán)投資基金與被投資公司（A公司）簽署的投資協(xié)議中有如下內(nèi)容，“如果A公司再次發(fā)行股權(quán)且增發(fā)時A公司的估值低于投資人股權(quán)對應(yīng)的A公司估值，則投資人有權(quán)從創(chuàng)始人股東處以加權(quán)平均法取得額外的股權(quán)”，該條約定屬于（）。A、反攤薄條款B、優(yōu)先清算條款C、對增條款D、回購保證條款答案：A解析：反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價格保護(hù)機(jī)制，適用于后輪融資為降價融資時，用于保護(hù)前輪投資者利益的條款。通過反攤薄條款進(jìn)行保護(hù)的方式通常有兩種：完全棘輪和加權(quán)平均，前者比后者更大限度地保護(hù)投資者。10.股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管的特征不包括（）。A、監(jiān)管主體的法定性B、監(jiān)管權(quán)限的法定性C、監(jiān)管流程的法定性D、監(jiān)管活動的強(qiáng)制性答案：C解析：股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管相對于行業(yè)自律、內(nèi)部控制和社會力量監(jiān)督，具有法定性和強(qiáng)制性特征：①監(jiān)管主體及其權(quán)限具有法定性。與股權(quán)投資基金行業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)明確規(guī)定了監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其權(quán)限和職責(zé)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法行使其職責(zé)；②監(jiān)管活動具有強(qiáng)制性。有關(guān)股權(quán)投資基金監(jiān)管的法律規(guī)定，具有強(qiáng)制性規(guī)范的性質(zhì)。11.以下不屬于股權(quán)回購的基本運(yùn)作程序的是（）。A、發(fā)起B(yǎng)、協(xié)商C、執(zhí)行D、銷售答案：D解析：股權(quán)回購的基本運(yùn)作程序由發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行、變更登記。12.(2017年)股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)在宣傳推介過程中不得有（）行為。Ⅰ向合格投資者之外的單位和個人募集資金Ⅱ通過講座向不特定對象宣傳推介Ⅲ委托有資質(zhì)的銷售機(jī)構(gòu)宣傳推介其管理的基金Ⅳ向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測收益率A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)在宣傳推介過程中不得有以下行為：（1）向合格投資者之外的單位和個人募集資金；或者為投資者提供多人拼湊、資金借貸等滿足投資金額的建議或者便利。（2）通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。（3）口頭或者通過簽訂回購協(xié)議、承諾函等方式直接或者間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測收益率。（4）宣傳推介材料有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。（5）夸大宣傳、片面宣傳股權(quán)投資基金，違規(guī)使用安全、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風(fēng)險、本金無憂等可能使投資者認(rèn)為投資股權(quán)投資基金沒有風(fēng)險的表述。（6）詆毀其他股權(quán)投資基金管理人、托管人或者銷售機(jī)構(gòu)。（7）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或者推薦性文字。（8）向投資者宣傳的股權(quán)投資基金投向與股權(quán)投資基金合同約定的投向不符。（9）未充分披露股權(quán)投資基金交易結(jié)構(gòu)、各方權(quán)利義務(wù)、收益分配、費(fèi)用安排、關(guān)聯(lián)交易（如有）、委托投資顧問（如有）等情況。（10）中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他行為。13.基金管理人需要收集充分的信息，全面識別投資風(fēng)險，評估風(fēng)險大小并提出風(fēng)險應(yīng)對的方案，描述的是盡職調(diào)查的（）作用。A、投資可行性分析B、風(fēng)險發(fā)現(xiàn)C、信息發(fā)現(xiàn)D、價值發(fā)現(xiàn)答案：B解析：盡職調(diào)查的作用有三方面：價值發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險發(fā)現(xiàn)和投資決策輔助。風(fēng)險發(fā)現(xiàn)和控制，在盡職調(diào)查中相當(dāng)重要，直接決定投資回報的質(zhì)量。基金管理人需要收集充分的信息，全面識別投資風(fēng)險、評估風(fēng)險大小并提出風(fēng)險應(yīng)對的方案。14.發(fā)生重大事件時，（）應(yīng)當(dāng)及時向基金業(yè)協(xié)會報告。Ⅰ．基金份額持有人Ⅱ．基金管理人Ⅲ．基金托管人Ⅳ．服務(wù)機(jī)構(gòu)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：發(fā)生重大事件時，基金管理人、基金托管人、服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時向基金業(yè)協(xié)會報告。知識點(diǎn)：私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)范、責(zé)任分擔(dān)、報告義務(wù)；15.公司型基金自聘管理團(tuán)隊(duì)管理基金資產(chǎn)的，該公司型基金在作為基金履行備案手續(xù)的同時，還需作為（）履行登記手續(xù)。A、基金管理人B、基金托管人C、基金投資者D、基金銷售機(jī)構(gòu)答案：A解析：公司型基金自聘管理團(tuán)隊(duì)管理基金資產(chǎn)的，該公司型基金在作為基金履行備案手續(xù)的同時，還需作為基金管理人履行登記手續(xù)。16.股份公司型基金由（）向公司登記管理機(jī)關(guān)申請?jiān)O(shè)立登記。A、基金托管人B、基金管理人C、全體股東指定代表D、董事會答案：D解析：股份公司型基金由董事會向公司登記管理機(jī)關(guān)申請?jiān)O(shè)立登記。17.根據(jù)《中華人民共和國合伙企業(yè)法》的規(guī)定，合伙協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明的內(nèi)容包括（）。Ⅰ合伙企業(yè)的解散與清算Ⅱ合伙事務(wù)的執(zhí)行Ⅲ合伙人的姓名或者名稱、住所Ⅳ合伙目的和合伙經(jīng)營范圍A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根據(jù)《中華人民共和國合伙企業(yè)法》的規(guī)定，合伙協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明以下內(nèi)容：（1）合伙企業(yè)的名稱和主要經(jīng)營場所的地點(diǎn)。（2）合伙目的和合伙經(jīng)營范圍。（3）合伙人的姓名或者名稱、住所。（4）合伙人的出資方式、數(shù)額和繳付期限。（5）利潤分配、虧損分擔(dān)方式。（6）合伙事務(wù)的執(zhí)行。（7）入伙與退伙。（8）爭議解決辦法。（9）合伙企業(yè)的解散與清算。（10）違約責(zé)任。18.相對于基金投資者，基金管理人居于信息優(yōu)勢地位，掌握著關(guān)于基金（）等關(guān)系到投資者利益的信息。Ⅰ．投資項(xiàng)目質(zhì)量Ⅱ．投資規(guī)模大小Ⅲ．投資風(fēng)險Ⅳ．投資業(yè)績A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金投資者和基金管理人之間屬于委托受托關(guān)系，基金管理人負(fù)責(zé)進(jìn)行基金的投資決策，但投資資金主要由基金投資者提供。股權(quán)投資基金管理人和投資者之間存在較為嚴(yán)重的信息不對稱：基金管理人居于信息優(yōu)勢地位，掌握著關(guān)于基金投資項(xiàng)目質(zhì)量、投資風(fēng)險、投資業(yè)績等關(guān)系到投資者利益的信息；而基金投資者通常處于信息劣勢地位。19.基金投資顧問的法定職責(zé)及義務(wù)不包括（）。A、提供基金投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備有合理依據(jù)B、不得以任何方式承諾或者保證投資收益C、不得損害服務(wù)對象的合法權(quán)益D、向投資人充分揭示投資風(fēng)險答案：D解析：D項(xiàng)屬于基金募集機(jī)構(gòu)的法定職責(zé)及義務(wù)。20.保密條款是指除當(dāng)法律要求或/和遵守相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)/權(quán)威機(jī)構(gòu)（視情況而定）的披露要求外，投資協(xié)議中規(guī)定投資方應(yīng)對投資中了解的目標(biāo)公司的（）和其他信息承擔(dān)保密義務(wù)，保證不將這些信息泄露給第三方。A、內(nèi)幕信息B、高管人數(shù)C、商業(yè)秘密D、發(fā)票報銷答案：C解析：保密條款是指除當(dāng)法律要求或/和遵守相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)/權(quán)威機(jī)構(gòu)（視情況而定）的披露要求外，投資協(xié)議中規(guī)定投資方應(yīng)對投資中了解的目標(biāo)公司的商業(yè)秘密和其他信息承擔(dān)保密義務(wù)，保證不將這些信息泄露給第三方。此外，對于股權(quán)投資基金而言，其所投目標(biāo)公司也屬于商業(yè)秘密，所以保密條款也針對目標(biāo)公司施加保密的義務(wù)，因此，保密條款有利于保護(hù)雙方的利益。21.境外股權(quán)投資基金向境內(nèi)目標(biāo)公司投資需要完成相關(guān)審批或備案程序，上述涉及的審批備案機(jī)關(guān)不包括（）。A、外匯局B、商務(wù)部C、工商總局D、國家發(fā)展改革委答案：C解析：境外股權(quán)投資基金向境內(nèi)目標(biāo)公司投資需要完成相關(guān)審批或備案程序，一般包括商務(wù)部、國家發(fā)展改革委以及外匯局，如境內(nèi)目標(biāo)企業(yè)的主體資格特殊，還可能涉及其他行業(yè)主管部門。22.以下關(guān)于公司型股權(quán)投資基金說法正確的是（）A、公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者并不是公司股東B、公司型股權(quán)投資的投資者，不享有股東權(quán)力C、我國公司型基金可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式D、公司型股權(quán)投資的投資者,以其自有資產(chǎn)和投資額為限對公司債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任答案：C解析：公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其投資額為限對公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。公司型基金可自行或委托專業(yè)基金管理人進(jìn)行基金管理。公司型基金是企業(yè)法人實(shí)體。知識點(diǎn)：公司型基金的概念23.公司型基金的主要特點(diǎn)不正確的是（）A、公司的有限責(zé)任,意味著全體股東承擔(dān)有限責(zé)任。B、公司型基金是獨(dú)立的企業(yè)法人，可以通過借款來籌集資金,這在合伙型基金和信托（契約）型基金中往往不可行。C、這些國家的公司有著更不完整的組織結(jié)構(gòu)和不規(guī)范的管理系統(tǒng)，可以有效降低運(yùn)作風(fēng)階。D、公司在很多國家比合伙企業(yè)、契約結(jié)構(gòu)有著更悠久的歷史和更為健全的法律環(huán)境，進(jìn)而使這些國家的公司有著更完整的組織結(jié)構(gòu)和更規(guī)范的管理系統(tǒng)，可以有效降低運(yùn)作風(fēng)險。答案：C解析：公司型基金的主要有以下特點(diǎn):第一，公司在很多國家比合伙企業(yè)、契約結(jié)構(gòu)有著更悠久的歷史和更為健全的法律環(huán)境，進(jìn)而使這些國家的公司有著更完整的組織結(jié)構(gòu)和更規(guī)范的管理系統(tǒng)，可以有效降低運(yùn)作風(fēng)階。第二，公司型基金是獨(dú)立的企業(yè)法人，可以通過借款來籌集資金,這在合伙型基金和信托（契約）型基金中往往不可行。第三，公司的有限責(zé)任,意味著全體股東承擔(dān)有限貢任。24.股權(quán)基金業(yè)績評價主要采用的指標(biāo)有（）Ⅰ內(nèi)部收益率Ⅱ已分配收益倍數(shù)Ⅲ總收益倍數(shù)Ⅳ市凈率倍數(shù)A、ⅠⅡⅢⅣB、ⅠⅡⅣC、ⅠⅡⅢD、ⅠⅡⅣ答案：C解析：股權(quán)基金業(yè)績評價主要采用的指標(biāo)有：內(nèi)部收益率、已分配收益倍數(shù)、總收益倍數(shù)。25.境內(nèi)IPO市場包括（）Ⅰ.中小企業(yè)板Ⅱ.主板Ⅲ.創(chuàng)業(yè)板A、ⅠB、Ⅰ.ⅢC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅱ.Ⅲ答案：C解析：境內(nèi)IPO市場包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板26.在退出階段，股權(quán)投資基金將其在被投資企業(yè)中的股權(quán)以（）等形式變現(xiàn)，從而“退出”其在企業(yè)中的投資。I上市II掛牌轉(zhuǎn)讓III協(xié)議轉(zhuǎn)讓IV清算V賣出A、I、II、III、VB、I、II、III、IVC、I、III、IV、VD、II、III、IV、V答案：B解析：在退出階段，股權(quán)投資基金將其在被投資企業(yè)中的股權(quán)以上市、掛牌轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、清算等形式變現(xiàn)，從而“退出”其在企業(yè)中的投資，然后根據(jù)約定將退出所得分配給基金的投資者和管理人。27.以下不屬于盡職調(diào)查報告主要包括的部分的是（）。A、前言B、正文C、附件D、目錄答案：D解析：選項(xiàng)D符合：盡職調(diào)查報告主要分為前言、正文和附件三個部分。28.關(guān)于股權(quán)投資基金的募集，下列表述正確的是（）。A、基金管理人通過特定對象確定程序可向合格投資者之外的個人進(jìn)行募集B、資金募集是開展基金投資業(yè)務(wù)的開始和必要前提C、只能由基金管理人向投資者募集資金D、募集資金須由基金管理人和基金托管人共同負(fù)責(zé)管理使用答案：B解析：A項(xiàng)，基金管理人不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金；C項(xiàng)，基金管理人可以選擇自行向投資者募集基金，也可以選擇委托有資質(zhì)的第三方募集機(jī)構(gòu)代為募集基金；D項(xiàng)，募集到的資金將由基金管理人負(fù)責(zé)管理使用，投向特定投資對象，承擔(dān)風(fēng)險，產(chǎn)生收益，并按約定進(jìn)行利益分配。29.管理人應(yīng)當(dāng)指定（）高級管理人專職擔(dān)任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)對機(jī)構(gòu)經(jīng)營運(yùn)作的合法合規(guī)性和風(fēng)險管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查。A、至少1名B、至少2名C、2名D、1名答案：A解析：選項(xiàng)A正確：管理人應(yīng)當(dāng)指定至少1名高級管理人專職擔(dān)任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)對機(jī)構(gòu)經(jīng)營運(yùn)作的合法合規(guī)性和風(fēng)險管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查。30.關(guān)于投資者購買基金的說法，正確的是（）。A、投資者應(yīng)當(dāng)以書面方式承諾其為自己購買基金，任何機(jī)構(gòu)和個人不得以份額拆分和收益權(quán)拆分為目的購買基金B(yǎng)、投資者應(yīng)當(dāng)以書面方式承諾其為自己購買基金，任何機(jī)構(gòu)和個人不得以收益權(quán)拆分為目的購買基金，但可以募集以基金份額為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品以突破人數(shù)限制C、投資者應(yīng)當(dāng)以書面方式承諾只能通過份額拆分突破人數(shù)限制，而不能進(jìn)行收益權(quán)拆分D、機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)以書面方式承諾其為自己購買基金，投資者允許進(jìn)行各類方式的靈活轉(zhuǎn)讓答案：A解析：單位或個人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，募集以股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的金融產(chǎn)品，或者將股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)進(jìn)行非法拆分轉(zhuǎn)讓，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保投資者已知悉股權(quán)投資基金的投資條件，投資者應(yīng)當(dāng)書面承諾其為自己購買股權(quán)投資基金。31.高凈值個人投資者主要為（）等。Ⅰ．企業(yè)家Ⅱ．大型企業(yè)高管Ⅲ．娛樂及體育明星Ⅳ．商人A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：因?yàn)楣蓹?quán)投資基金在我國起步較晚，我國的高凈值個人投資者作為股權(quán)投資基金的投資者進(jìn)入市場的時間不長。高凈值個人投資者主要為企業(yè)家、大型企業(yè)高管、娛樂及體育明星等。32.（）指的是通過公開渠道向非特定對象推介基金產(chǎn)品。A、自行募集B、非公開募集C、公開募集D、委托募集答案：C解析：公開募集指的是通過公開渠道向非特定對象推介基金產(chǎn)品。33.股權(quán)投資基金的合格投資者應(yīng)具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只股權(quán)投資基金的金額不低于100萬元。此外，對于單位投資者，要求其凈資產(chǎn)不低于（）萬元；對個人投資者，要求其金融資產(chǎn)不低于（）萬元或者最近三年個人年均收入不低于（）萬元。A、1000，400，50B、1000，300，50C、1500，300，50D、1000，400，40答案：B解析：選項(xiàng)B符合題意：股權(quán)投資基金的合格投資者應(yīng)具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只股權(quán)投資基金的金額不低于100萬元。此外，對于單位投資者，要求其凈資產(chǎn)不低于1000萬元；對個人投資者，要求其金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。34.(2017年)關(guān)于股權(quán)投資基金的信息披露，不屬于禁止性信息披露行為的是（）。A、承諾將保證投資者均可收回其投資本金B(yǎng)、對基金涉及的相關(guān)風(fēng)險進(jìn)行披露C、在其推介材料中邀請某門戶網(wǎng)站著名評論員對其基金進(jìn)行實(shí)名推薦D、通過電視廣告進(jìn)行私募股權(quán)投資基金推介答案：B解析：信息披露義務(wù)人披露基金信息，不得存在以下行為：（1）公開披露或者變相公開披露。（2）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。（3）對投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測。（4）違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失。（5）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)。（6）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字。（7）采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績比較，任意使用“業(yè)績最佳”“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭。（8）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。35.美國并購?fù)顿Y基金管理機(jī)構(gòu)也兼做（）。A、不動產(chǎn)投資B、基金投資C、股票投資D、創(chuàng)業(yè)投資答案：D解析：雖然狹義上的股權(quán)投資基金特指并購?fù)顿Y基金，但由于后來的并購?fù)顿Y基金管理機(jī)構(gòu)往往也兼做創(chuàng)業(yè)投資，加之市場上還出現(xiàn)了主要從事定向增發(fā)股票投資的股權(quán)投資基金、不動產(chǎn)投資基金等新的股權(quán)投資基金品種，因此，股權(quán)投資基金的概念也從狹義發(fā)展到了廣義。本書除非特指，一般語境下的股權(quán)投資基金是指廣義股權(quán)投資基金。知識點(diǎn)：股權(quán)投資基金概念的發(fā)展；36.（）是基金管理人依法設(shè)立開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)主體的過程，主要考慮基金組織形式、基金架構(gòu)、登記備案等問題。A、基金的募集B、基金的設(shè)立C、基金的招募D、基金的流通答案：B解析：基金的設(shè)立是基金管理人依法設(shè)立開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)主體的過程，主要考慮基金組織形式、基金架構(gòu)、登記備案等問題。37.基金產(chǎn)品風(fēng)險等級為（）的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單，過往業(yè)績及凈值的歷史波動率較低，投資標(biāo)的流動性好，投資衍生品以套期保值為目的，估值政策清晰，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。A、R1B、R2C、R3D、R4答案：B解析：基金產(chǎn)品風(fēng)險等級劃分參考標(biāo)準(zhǔn)見下表：38.對股權(quán)投資基金的業(yè)績進(jìn)行比較時應(yīng)考慮的時間因素，即（）。Ⅰ基金退出時間應(yīng)一致Ⅱ基金清算時間應(yīng)盡量接近Ⅲ基金設(shè)立的時間應(yīng)盡量接近Ⅳ業(yè)績評價的時間應(yīng)盡量統(tǒng)一A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：對股權(quán)投資基金的業(yè)績進(jìn)行比較時應(yīng)考慮兩方面的時間因素：①基金設(shè)立的時間應(yīng)盡量接近。②業(yè)績評價的時間應(yīng)盡量統(tǒng)一。39.企業(yè)估值的特點(diǎn)不包括（）。A、整體是各部分的簡單相加B、整體價值只有在運(yùn)行中才能體現(xiàn)出來C、整體價值來源于要素的結(jié)合方式D、部分只有在整體中才能體現(xiàn)出其價值答案：A解析：企業(yè)估值的特點(diǎn)包括：（1）整體不是各部分的簡單相加。（2）整體價值只有在運(yùn)行中才能體現(xiàn)出來。（3）整體價值來源于要素的結(jié)合方式。（4）部分只有在整體中才能體現(xiàn)出其價值。40.(2016年)股權(quán)投資基金可以根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，以下基金形式中，不是根據(jù)組織形式分類的是（）。A、公司型基金B(yǎng)、合伙型基金C、契約型基金D、母基金答案：D解析：按組織形式不同，介紹了公司型基金、合伙型基金和信托（契約）型基金。41.關(guān)于基金的信息披露，如下說法正確的是（）。Ⅰ．信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起4個月以內(nèi)向投資者披露年報Ⅱ．信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起15個工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息Ⅲ．中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可以視情節(jié)輕重對信息披露義務(wù)人及主要負(fù)責(zé)人采取談話提醒、書面警示、要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單等紀(jì)律處分Ⅳ．涉及重大事項(xiàng)的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定及時向投資者披露A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ項(xiàng)說法錯誤，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。42.對于早期階段的被投資企業(yè)，投資機(jī)構(gòu)側(cè)重于協(xié)助其進(jìn)行（）。Ⅰ、規(guī)范管理Ⅱ、業(yè)務(wù)開拓Ⅲ、后續(xù)再融資Ⅳ、上市推動A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：對于早期階段的被投資企業(yè)，投資機(jī)構(gòu)側(cè)重于協(xié)助其進(jìn)行規(guī)范管理、業(yè)務(wù)開拓、后續(xù)再融資等。43.基金管理人進(jìn)行登記備案需要遵循的信息報送原則不包括（）。A、公平性B、真實(shí)性C、完整性D、合規(guī)性答案：A解析：選項(xiàng)A符合題意：基金管理人進(jìn)行登記與備案，應(yīng)遵循如下原則：（1）及時性（2）信息報送的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、合規(guī)性44.以下不屬于股權(quán)投資基金管理人參與投資后管理渠道和方式的是（）。A、日常聯(lián)絡(luò)和溝通工作B、幫助被投資企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營決策C、關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況D、參與被投資企業(yè)股東大會、董事會、監(jiān)事會答案：B解析：股權(quán)投資基金管理人一般通過以下渠道和方式參與投資后管理、獲取被投資企業(yè)信息：（1）參與被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會；（2）關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況；（3）日常聯(lián)絡(luò)和溝通工作。45.投資備忘錄中的內(nèi)容，除（）之外，主要作為投融資雙方下一步協(xié)商的基礎(chǔ)，對雙方并無法律上的約束力。Ⅰ、投資達(dá)成的條件Ⅱ、投資方建議的主要投資條款Ⅲ、保密條款Ⅳ、排他性條款A(yù)、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：選項(xiàng)D符合題意：投資備忘錄中的內(nèi)容，除保密條款和排他性條款之外，主要作為投融資雙方下一步協(xié)商的基礎(chǔ)，對雙方并無法律上的約束力。46.下列關(guān)于高效監(jiān)管原則的說法中，正確的有（）。Ⅰ．高效監(jiān)管原則，首先要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有權(quán)威性，要賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)合法的監(jiān)管地位以及合理的監(jiān)管權(quán)限和職責(zé)Ⅱ．高效監(jiān)管原則還要求確定合理的監(jiān)管內(nèi)容體系，要有所管有所不管，要管得有效。同時，對于違法行為，要規(guī)定明確的法律責(zé)任和制裁手段Ⅲ．高效監(jiān)管原則可以有效地保護(hù)合法的基金活動，制止基金市場上的非法行為Ⅳ．高效監(jiān)管原則可以切實(shí)保障股權(quán)投資基金市場的秩序，提高市場效率，保護(hù)投資者的根本利益A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：高效監(jiān)管，是指股權(quán)投資基金監(jiān)管活動不僅要以價值最大化的方式實(shí)現(xiàn)基金監(jiān)管的根本目標(biāo)，而且還要通過監(jiān)管活動促進(jìn)股權(quán)投資基金行業(yè)的持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展。監(jiān)管機(jī)構(gòu)既要對股權(quán)投資基金行業(yè)進(jìn)行必要的監(jiān)管，又不能束縛股權(quán)投資基金行業(yè)和市場的活力。高效監(jiān)管原則，首先要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有權(quán)威性，要賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)合法的監(jiān)管地位以及合理的監(jiān)管權(quán)限和職責(zé)。高效監(jiān)管原則還要求確定合理的監(jiān)管內(nèi)容體系，要有所管有所不管，要管得有效。同時，對于違法行為，要規(guī)定明確的法律責(zé)任和制裁手段。只有這樣，才能有效地保護(hù)合法的基金活動，制止基金市場上的非法行為，切實(shí)保障股權(quán)投資基金市場的秩序，提高市場效率，保護(hù)投資者的根本利益。另外，規(guī)范的監(jiān)管程序、科學(xué)的監(jiān)管技術(shù)、現(xiàn)代化的監(jiān)管手段也是高效監(jiān)管的保證。47.關(guān)于政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式，說法正確的是（）。A、只能通過跟進(jìn)投資的方式B、可以通過參股、融資擔(dān)保和跟進(jìn)投資的方式C、可以通過參股或跟進(jìn)投資，但不允許融資擔(dān)保D、只能通過參股的方式答案：B解析：政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括：①參股，是指政府引導(dǎo)基金主要通過參股方式，吸引社會資本共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)；②融資擔(dān)保，是指政府引導(dǎo)基金根據(jù)信貸征信機(jī)構(gòu)提供的信用報告，對歷史信用記錄良好的創(chuàng)業(yè)投資基金，采取提供融資擔(dān)保方式，支持其通過債權(quán)融資增強(qiáng)投資能力；③跟進(jìn)投資，是指產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向或區(qū)域?qū)蜉^強(qiáng)的政府引導(dǎo)基金，通過跟進(jìn)投資，支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展并引導(dǎo)其投資方向。48.以下不屬于股權(quán)投資基金托管的服務(wù)內(nèi)容的是（）。A、資產(chǎn)保管B、賬戶管理C、基金募集D、資金清算答案：C解析：股權(quán)投資基金的托管服務(wù)包括：資產(chǎn)保管、賬戶管理、資金清算、投資監(jiān)督、會計核算、資產(chǎn)估值和信息披露等。49.以下列舉的是基金條款書中常見的基金條款的有（）。Ⅰ．管理費(fèi)是股權(quán)投資基金運(yùn)營成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費(fèi)用，數(shù)額一般為基金規(guī)模的一定百分比，計提方式也可進(jìn)行商務(wù)約定Ⅱ．業(yè)績報酬機(jī)制是對股權(quán)投資基金管理人的重要激勵措施Ⅲ．資金承諾（或稱為認(rèn)繳規(guī)模）是基金投資者所承諾的要投入一只基金的總的資金額度，基金投資者在作出承諾的時候，往往要求基金管理人也承諾投入資金Ⅳ．在股權(quán)投資基金中，承諾的投入資金通常一次性匯入基金賬戶A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：在一些大型股權(quán)投資基金募集時，基金管理人會準(zhǔn)備基金條款書對重要潛在投資者重點(diǎn)關(guān)注的基金條款進(jìn)行描述，作為雙方后續(xù)進(jìn)行商務(wù)談判的基礎(chǔ)，以下列舉了基金條款書中常見的基金條款。（1）經(jīng)營／投資范圍條款由于股權(quán)基金的投資本身存在較高不確定性，基金投資者與基金管理人通常會明確約定投資期、投資范圍、投資限制、循環(huán)投資等相關(guān)條款。（2）運(yùn)營成本條款管理費(fèi)是股權(quán)投資基金運(yùn)營成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費(fèi)用，數(shù)額一般為基金規(guī)模的一定百分比，計提方式也可進(jìn)行商務(wù)約定。除了按照資金承諾比例收取管理費(fèi)外，還可以采用基于基金運(yùn)營預(yù)算的收費(fèi)機(jī)制。（3）利潤分配條款業(yè)績報酬機(jī)制是對股權(quán)投資基金管理人的重要激勵措施，因此以業(yè)績報酬機(jī)制為核心的利潤分配條款通常成為募集談判的重要條款，可能包括收益分配方式、門檻收益率、追趕方式、業(yè)績報酬比例、回?fù)軝C(jī)制等內(nèi)容。（4）資金承諾資金承諾（或稱為認(rèn)繳規(guī)模）是基金投資者所承諾的要投入一只基金的總的資金額度，基金投資者在作出承諾的時候，往往要求基金管理人也承諾投入資金。（5）繳款安排在股權(quán)投資基金中，承諾的投人資金通常并非一次性匯入基金賬戶，目前通行的慣例是在需要進(jìn)行投資時，由基金管理人向基金投資者提出繳款要求（CapitalCall）。（6）退出與份額轉(zhuǎn)讓股權(quán)投資基金運(yùn)作周期通常較長，基金管理人通常希望就募集時設(shè)定的基金經(jīng)營期限和規(guī)模穩(wěn)定運(yùn)行，因此會和投資者之間就基金擴(kuò)募與縮募、份額退出、份額轉(zhuǎn)讓、基金清算等進(jìn)行限制和約束。50.下列關(guān)于我國股權(quán)投資基金的說法中，正確的是（）。A、通常具有低風(fēng)險、低預(yù)期收益的特點(diǎn)B、主要投資于上市公司股票C、只能非公開募集D、投資期限較短答案：C解析：在我國，目前股權(quán)投資基金只能以非公開方式募集。51.退出與份額轉(zhuǎn)讓股權(quán)投資基金運(yùn)作周期通常較長，基金管理人通常希望就募集時設(shè)定的基金經(jīng)營期限和規(guī)模穩(wěn)定運(yùn)行，因此會和投資者之間就（）等進(jìn)行限制和約束。Ⅰ．基金擴(kuò)募和縮募Ⅱ．份額退出Ⅲ．份額轉(zhuǎn)讓Ⅳ．基金清算A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：股權(quán)投資基金運(yùn)作周期通常較長，基金管理人通常希望就募集時設(shè)定的基金經(jīng)營期限和規(guī)模穩(wěn)定運(yùn)行，因此會和投資者之間就基金擴(kuò)募與縮募、份額退出、份額轉(zhuǎn)讓、基金清算等進(jìn)行限制和約束。知識點(diǎn)：募集所需主要資料；52.下列不屬于登記與備案的原則的是（）。A、及時性B、信息報送的完整性C、信息報送的合規(guī)性D、信息報送的易解性答案：D解析：基金管理人進(jìn)行登記與備案，應(yīng)遵循如下原則：1、及時性，基金管理人取得營業(yè)執(zhí)照后，在進(jìn)行基金的募集前，應(yīng)當(dāng)及時向基金業(yè)協(xié)會進(jìn)行登記。未經(jīng)登記，不得進(jìn)行基金的募集。2、信息報送的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、合規(guī)性，基金管理人進(jìn)行管理人登記和基金備案，應(yīng)確保其通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺提交材料的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和有效，不得虛構(gòu)、捏造、偽造不實(shí)或已無效的信息進(jìn)行填報。知識點(diǎn)：登記與備案的原則；53.在股權(quán)投資基金的清算階段，律師提供的服務(wù)包括（）。Ⅰ．按照法律規(guī)定和基金合同的約定，協(xié)助確定清算主體Ⅱ．協(xié)助清算主體制訂清算方案Ⅲ．協(xié)助實(shí)施清算方案，包括通知債權(quán)人、確認(rèn)基金財產(chǎn)、分配基金財產(chǎn)Ⅳ．對清算人出具的清算報告進(jìn)行合規(guī)性審核A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：在股權(quán)投資基金的清算階段，律師提供的服務(wù)包括：按照法律規(guī)定和基金合同的約定，協(xié)助確定清算主體；協(xié)助清算主體制訂清算方案；協(xié)助實(shí)施清算方案，包括通知債權(quán)人、確認(rèn)基金財產(chǎn)、分配基金財產(chǎn)；對清算人出具的清算報告進(jìn)行合規(guī)性審核。知識點(diǎn)：律師事務(wù)所提供的服務(wù)內(nèi)容；54.我國《上市公司收購管理辦法》規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，收購人持有一個上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的（）％時，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行，發(fā)出全面要約或者部分要約。A、20B、30C、40D、50答案：B解析：如果收購人持有上市公司股份達(dá)到一定比例后繼續(xù)進(jìn)行收購，可能會被強(qiáng)制要求使用要約收購方式進(jìn)行收購。我國《上市公司收購管理辦法》規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，收購人持有一個上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的30％時，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行，發(fā)出全面要約或者部分要約。知識點(diǎn)：要約收購機(jī)制；55.中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常具有的融資需求特征有（）。Ⅰ．信息不對稱比較嚴(yán)重Ⅱ．創(chuàng)業(yè)成功的不確定性較高Ⅲ．資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高Ⅳ．融資需求呈現(xiàn)階段性特征A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常具有以下幾方面的發(fā)展和融資需求特征：一是信息不對稱比較嚴(yán)重。由于多數(shù)中小微企業(yè)在建立規(guī)范的公司治理和有效的企業(yè)管理架構(gòu)方面通常存在缺陷，部分中小微企業(yè)甚至不能建立真實(shí)有效的財務(wù)會計制度，因此，從融資角度來看，中小微企業(yè)的投資者獲取其真實(shí)信息的難度和成本都比較高。二是創(chuàng)業(yè)成功的不確定性較高：一些研究與實(shí)踐表明，中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)成功的不確定性較高，少數(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)能獲得巨大的成功，但不少創(chuàng)業(yè)企業(yè)最終失敗。三是科技型中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高。由于科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常需要在發(fā)展初期投入較多的研發(fā)經(jīng)費(fèi)，在形成產(chǎn)業(yè)化能力以前，研發(fā)投入形成的主要是無形資產(chǎn)，從而導(dǎo)致這類企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高。四是中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)階段性特征。企業(yè)在種子期、起步期、擴(kuò)張期和相對成熟期各個創(chuàng)業(yè)階段里，其融資需求的性質(zhì)和規(guī)模呈現(xiàn)出較為明顯的區(qū)別。早期發(fā)展階段可能需要較小規(guī)模、較大比例的股權(quán)投資，中后期發(fā)展階段則可能以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債等準(zhǔn)股權(quán)方式融資。知識點(diǎn)：中小微企業(yè)的融資需求特征；56.股權(quán)投資基金中，作為基金產(chǎn)品的募集者和管理者，同時負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)投資運(yùn)作的是（）。A、基金投資者B、基金管理人C、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)D、監(jiān)管機(jī)構(gòu)答案：B解析：股權(quán)投資基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，其主要職責(zé)是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作。57.信托計劃，按中國銀監(jiān)會現(xiàn)行規(guī)定，單個信托計劃的自然人人數(shù)不得超過（）人，但單筆委托金額在（）萬元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制。A、50；200B、50；300C、100；200D、100；300答案：B解析：信托計劃，按中國銀監(jiān)會現(xiàn)行規(guī)定，單個信托計劃的自然人人數(shù)不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制。58.以下屬于經(jīng)營指標(biāo)的是（）Ⅰ、收入、凈利潤Ⅱ、市場占有率Ⅲ、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、新市場進(jìn)入Ⅳ、收入增長率Ⅴ、重大業(yè)務(wù)經(jīng)營問題A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：A解析：關(guān)健性經(jīng)營指標(biāo)包括：收入、凈利潤、市場占有率、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、新市場進(jìn)入、收入增長率等。Ⅴ項(xiàng)屬于管理指標(biāo)。59.下列非法吸收或者變相吸收公眾存款，并依法追究刑事責(zé)任的行為中，以非法吸收公眾存款罪定罪處罰的行為包括（）。Ⅰ不具有房產(chǎn)銷售的真實(shí)內(nèi)容，并以返本銷售、售后包租的方式非法吸收資金Ⅱ以代種植、租種植的方式非法吸收資金Ⅲ以轉(zhuǎn)讓林權(quán)并代為管護(hù)的方式非法吸收資金Ⅳ不具有銷售商品、提供服務(wù)的真實(shí)內(nèi)容，以商品回購、寄存代售的方式非法吸收資金Ⅴ以民間借貸的方式吸收資金A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤB、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，符合非法吸收或者變相吸收公眾存款，并依法追究刑事責(zé)任的條件的，以非法吸收公眾存款罪定罪處罰的行為還包括：（1）不具有發(fā)行股票、債券的真實(shí)內(nèi)容，以虛假轉(zhuǎn)讓股權(quán)、發(fā)售虛構(gòu)債券等方式非法吸收資金的；（2）不具有募集基金的真實(shí)內(nèi)容，以假借境外基金、發(fā)售虛構(gòu)基金等方式非法吸收資金的；（3）不具有銷售保險的真實(shí)內(nèi)容，以假冒保險公司、偽造保險單據(jù)等方式非法吸收資金的；（4）以投資入股的方式非法吸收資金的；（5）以委托理財?shù)姆绞椒欠ㄎ召Y金的。60.以下說法不正確的是（）。A、公司型基金按“先稅后分”進(jìn)行利潤分配B、合伙型基金按“先分后稅”進(jìn)行利潤分配C、合伙型基金的收益分配原則、時點(diǎn)和順序可在更大自由度內(nèi)進(jìn)行適應(yīng)性安排D、公司型基金的稅后利潤分配，如嚴(yán)格按照《公司法》，需在虧損彌補(bǔ)（如適用）和提取公積金（如適用）之后，分配順序的靈活性也相對較高答案：D解析：公司型基金分配時為“先稅后分”，即按年度繳納公司所得稅之后，按照公司章程中關(guān)于利潤分配的條款進(jìn)行分配，收益分配的時間安排靈活性相對較低；同時，公司型基金的稅后利潤分配，如嚴(yán)格按照《公司法》，需在虧損彌補(bǔ)（如適用）和提取公積金（如適用）之后，分配順序的靈活性也較低。合伙型基金的分配為“先分后稅”，即合伙企業(yè)的“生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得”由合伙人按照國家有關(guān)稅收規(guī)定分別繳納所得稅，在基金層面不繳納所得稅。在買務(wù)中，合伙型基金的收益分配原則、時點(diǎn)和順序可在更大自由度內(nèi)進(jìn)行適應(yīng)性安排。61.下列關(guān)于我國股權(quán)投資基金的說法中，正確的是（）。A、通常具有低風(fēng)險、低預(yù)期收益的特點(diǎn)B、主要投資于上市公司股票C、只能非公開募集D、投資期限較短答案：C解析：在我國，目前股權(quán)投資基金只能以非公開方式募集。C選項(xiàng)正確。在整個金融資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險、高期望收益的資產(chǎn)類別。股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)。股權(quán)投資基金投資期限長、流動性較差。62.(2017年)下列關(guān)于股權(quán)投資基金管理人的說法中，錯誤的是（）。A、股權(quán)投資基金管理人可以兼營與股權(quán)投資基金無關(guān)的其他業(yè)務(wù)B、管理人應(yīng)當(dāng)指定至少1名高級管理人專職擔(dān)任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)對機(jī)構(gòu)經(jīng)營運(yùn)作的合法合規(guī)性和風(fēng)險管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查C、管理可能導(dǎo)致利益輸送或者利益沖突的不同股權(quán)投資基金的，應(yīng)當(dāng)建立防范利益輸送和利益沖突的機(jī)制D、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)的管理答案：A解析：股權(quán)投資基金管理人不得兼營與股權(quán)投資基金無關(guān)的其他業(yè)務(wù)。63.(2017年)股權(quán)回購的基本運(yùn)作程序包括（）。Ⅰ發(fā)起Ⅱ協(xié)商Ⅲ執(zhí)行Ⅳ變更登記A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股權(quán)回購的基本運(yùn)作程序通常由發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記四部分構(gòu)成。64.基金的估值應(yīng)當(dāng)遵循的原則，描述錯誤的一項(xiàng)是（）A、若投資項(xiàng)目屬于存在活躍市場的投資品種，則應(yīng)當(dāng)采用活躍市場的市價確定該投資項(xiàng)目的公允價值。B、有充足理由表明按以下估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資項(xiàng)目的公允價值的，基金管理人應(yīng)在與相關(guān)當(dāng)事人商定或咨詢其他專業(yè)機(jī)構(gòu)之后，按最能恰當(dāng)?shù)胤从惩顿Y項(xiàng)目公允價值的價格估值。C、運(yùn)用估值技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)反映估值日在公平條件下進(jìn)行正常商業(yè)交易所采用的交易價格。D、若投資項(xiàng)目無相應(yīng)的活躍市場，則應(yīng)采用市場管理者普遍認(rèn)同,且被以往市場實(shí)際交易價格驗(yàn)證具有可靠性的估值方法確定公允價值。答案：D解析：基金的估值是確定基金資產(chǎn)凈值的關(guān)鍵步驟，其原則主要基于公允價值的概念。A選項(xiàng)描述了當(dāng)投資項(xiàng)目存在活躍市場時的估值方法，這是符合國際會計準(zhǔn)則和基金業(yè)慣例的。B選項(xiàng)指出，在某些情況下，即使按照常規(guī)的估值原則也不能客觀反映投資項(xiàng)目的公允價值時，基金管理人有權(quán)采用其他方法。這也符合會計準(zhǔn)則中對于公允價值評估的靈活性要求。C選項(xiàng)強(qiáng)調(diào)運(yùn)用估值技術(shù)時，其結(jié)果應(yīng)反映估值日在公平條件下的正常商業(yè)交易價格，這是公允價值定義的核心。D選項(xiàng)則存在問題。它提到在無活躍市場的情況下，應(yīng)采用市場管理者普遍認(rèn)同且被歷史交易價格驗(yàn)證的估值方法。然而，這并不完全符合公允價值的要求，因?yàn)楣蕛r值強(qiáng)調(diào)的是在當(dāng)前市場條件下的公平交易價格，而不一定是歷史交易價格或市場管理者的觀點(diǎn)。因此，描述錯誤的一項(xiàng)是D選項(xiàng)。65.關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金的增資、退出、權(quán)益分配與清算退出等操作，下列說法有誤的是（）。A、清算期間，合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)，仍可開展與清算無關(guān)的經(jīng)營活動B、合伙型股權(quán)投資基金增加出資、減少出資、合伙人變更，應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商變更登記、注銷手續(xù)C、終止清算時，應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商變更登記、注銷手續(xù)D、合伙人權(quán)益的變更需要辦理工商變更登記手續(xù)答案：A解析：A項(xiàng)錯誤，清算期間，合伙型股權(quán)投資基金繼續(xù)存續(xù)，但不得開展與清算無關(guān)的經(jīng)營活動。知識點(diǎn)：合伙型股權(quán)投資基金的清算；66.下列說法錯誤的是（）A、一級投資，是指母基金在股權(quán)投資基金募集時對基金進(jìn)行投資，成為基金投資者。B、二級投資，是指母基金在股權(quán)投資基金募集設(shè)立完成后，對存續(xù)基金或其投資組合公司進(jìn)行投資。C、直接投資，是指母基金直接對非公開發(fā)行和交易的企業(yè)股權(quán)進(jìn)行投資。D、母基金發(fā)展初期，主要從事二級投資，二級投資是母基金的本源業(yè)務(wù)。答案：D解析：母基金發(fā)展初期，主要從事一級投資，一級投資是母基金的本源業(yè)務(wù)。67.(2017年)下列關(guān)于股權(quán)投資基金募集流程中的“投資冷靜期”的說法中，正確的是（）。A、基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于12小時的投資冷靜期B、投資冷靜期為針對風(fēng)險承擔(dān)和風(fēng)險識別能力評估不合格的投資者設(shè)置C、股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動聯(lián)系投資者D、股權(quán)投資基金基金合同應(yīng)當(dāng)約定，投資冷靜期自基金合同簽署完畢后計算答案：C解析：除非另有約定，基金合同中應(yīng)當(dāng)設(shè)置不少于24小時的投資冷靜期，在投資冷靜期內(nèi)，募集機(jī)構(gòu)不得主動聯(lián)系投資者，但并不禁止投資者主動聯(lián)系募集機(jī)構(gòu)。投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納基金的款項(xiàng)后起算。68.下列不屬于我國創(chuàng)業(yè)投資體制基本框架內(nèi)容的是（）。A、稅收優(yōu)惠政策B、設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金C、多層次資本市場體系建設(shè)D、專人輔導(dǎo)制度答案：D解析：2005年11月，國家發(fā)展改革委等十部委聯(lián)合發(fā)布《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》。該辦法除明確對創(chuàng)業(yè)投資（基金）企業(yè)及其管理顧問機(jī)構(gòu)的備案管理規(guī)則外，還明確了三項(xiàng)配套性政策措施：一是國家運(yùn)用稅收優(yōu)惠政策扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展并引導(dǎo)其增加對中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)的投資；二是國家與地方政府可設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，通過參股和提供融資擔(dān)保等方式扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設(shè)立與發(fā)展；三是國家有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)積極推進(jìn)多層次資本市場體系建設(shè)，完善創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資退出機(jī)制。隨著稅收優(yōu)惠政策、引導(dǎo)基金政策于2007年、2008年先后推出，以及多層次資本市場體系的逐步建立，我國創(chuàng)業(yè)投資體制的基本框架得以形成。69.公司章程的必備條款包括（）。Ⅰ股東的權(quán)利義務(wù)Ⅱ入股、退股及轉(zhuǎn)讓Ⅲ利潤分配及虧損分擔(dān)Ⅳ終止、解散及清算A、I、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均屬于公司章程的必備條款。70.銀行貸款是杠桿收購的主要資金來源，通常由（）部分組成。A、循環(huán)貸款和定期貸款B、循環(huán)貸款和不定期貸款C、不循環(huán)貸款和定期貸款D、不循環(huán)貸款和不定期貸款答案：A解析：銀行貸款是杠桿收購的主要資金來源，通常由兩部分部分組成：循環(huán)貸款和定期貸款。71.折現(xiàn)現(xiàn)金流法是通過預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流，將企業(yè)價值定義為企業(yè)未來可自由支配現(xiàn)金流折現(xiàn)值的總和，包括（）和自由現(xiàn)金流模型等。A、盈利模型B、紅利模型C、資產(chǎn)模型D、估值模型答案：B解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的基本原理是將估值時點(diǎn)之后目標(biāo)公司的未來現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，加總得到相應(yīng)的價值。包括紅利模型和自由現(xiàn)金流模型等。72.關(guān)于合伙企業(yè)的設(shè)立登記，下列說法錯誤的是（）。A、申請?jiān)O(shè)立合伙企業(yè)，應(yīng)當(dāng)由全體合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向企業(yè)登記機(jī)關(guān)提交相關(guān)文件B、申請人提交的登記申請材料齊全、符合法定形式，登記機(jī)構(gòu)能夠當(dāng)場登記的，應(yīng)予當(dāng)場登記C、在申請?jiān)O(shè)立登記前需進(jìn)行名稱預(yù)先核準(zhǔn)D、合伙企業(yè)的全體合伙人足額繳納出資之日，為合伙企業(yè)成立日期答案：D解析：D項(xiàng)，《合伙企業(yè)法》第十一條規(guī)定，合伙企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期，為合伙企業(yè)成立日期。73.股權(quán)投資基金投資后管理的主要內(nèi)容包括（）。Ⅰ．對被投資企業(yè)進(jìn)行的項(xiàng)目監(jiān)控活動Ⅱ．對被投資企業(yè)提供增值服務(wù)Ⅲ．對被投資企業(yè)進(jìn)行上市輔導(dǎo)Ⅳ．對被投資企業(yè)提供再融資服務(wù)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：D解析：投資后管理實(shí)際上是從投資機(jī)構(gòu)的視角出發(fā)，研究和分析如何對被投資企業(yè)進(jìn)行管理和監(jiān)控。投資后管理不同于項(xiàng)目管理，也不能簡單地將其理解為投資后的風(fēng)險管理。通常，投資后管理的主要內(nèi)容可以分為兩類，第一類為投資機(jī)構(gòu)對被投資企業(yè)進(jìn)行的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控活動；第二類為投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)。知識點(diǎn)：投資后管理的主要內(nèi)容；74.股權(quán)投資基金的投資協(xié)議生效后，若未辦理托管，則（）按投資協(xié)議約定的金額和時間把投資款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至被投資企業(yè)或者其股東賬戶。A、基金管理人B、基金持有人C、投資顧問D、項(xiàng)目經(jīng)理答案：A解析：投資協(xié)議正式生效后，進(jìn)入投資交割程序。股權(quán)投資基金管理人按投資協(xié)議約定的金額和時間把投資款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至被投資企業(yè)或者其股東賬戶，如果股權(quán)投資基金辦理了托管，劃款操作需經(jīng)托管人核準(zhǔn)并辦理。75.(2016年)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）是指企業(yè)的稅后凈利潤扣除（）后的剩余部分。A、企業(yè)債務(wù)余額B、企業(yè)的無形資產(chǎn)C、固定資產(chǎn)折舊額D、企業(yè)的資本成本答案：D解析：經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）是一種新型的公司業(yè)績衡量指標(biāo)，比較準(zhǔn)確地反映了公司在一定時期內(nèi)為股東創(chuàng)造的價值，其基本計算方法為：EVA=稅后凈營業(yè)利潤－資本成本。76.股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向（）募集。A、合格投資者B、合格管理人C、合格基金銷售機(jī)構(gòu)D、合格托管人答案：A解析：股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集。77.明確投資人與管理人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系,基金合同通常應(yīng)對以下內(nèi)容作出規(guī)定（）Ⅰ.基金份額持有人、基金管理人、基金托管人的權(quán)利、義務(wù)Ⅱ.基金的運(yùn)作方式Ⅲ.基金的出資方式、數(shù)額和認(rèn)繳期限Ⅳ.基金的投資范圍、投資策略和投資限制Ⅴ.基金合同變更、解除和終止的事由、程序?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：C解析：為明確投資人與管理人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系,基金合同通常應(yīng)對以下內(nèi)容作出規(guī)定:（l）基金份額持有人、基金管理人、基金托管人的權(quán)利、義務(wù)（2）基金的運(yùn)作方式（3）基金的出資方式、數(shù)額和認(rèn)繳期限（4）基金的投資范圍、投資策略和投資限制（5）基金收益分配原則、執(zhí)行方式（6）基金承擔(dān)的有關(guān)費(fèi)用（7）基金信息提供的內(nèi)容、方式（8）基金份額的認(rèn)購、贖回或者轉(zhuǎn)讓的程序和方式（9）基金合同變更、解除和終止的事由、程序（l0）基金財產(chǎn)清算方式（l1）當(dāng)事人約定的其他事項(xiàng)。78.上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓是根據(jù)是（）劃分的。A、轉(zhuǎn)讓股份類型的不同B、轉(zhuǎn)讓主體類型的不同C、轉(zhuǎn)讓情形不同D、轉(zhuǎn)讓股份價格的不同答案：A解析：根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓。79.(2017年)在信托型基金參與主體中，除了基金投資者和基金管理者外還有（）。A、基金份額登記機(jī)構(gòu)B、基金托管人C、有限合伙人D、普通合伙人答案：B解析：信托（契約）型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。80.根據(jù)合同指引的設(shè)置，信托（契約）型基金合同的內(nèi)容包括（）。Ⅰ．股權(quán)投資基金份額的登記Ⅱ．股權(quán)投資基金財產(chǎn)的估值和會計核算Ⅲ．股權(quán)投資基金份額持有人大會及日常機(jī)構(gòu)Ⅳ．股權(quán)投資基金的費(fèi)用與稅收A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：信托（契約）型基金合同主要包括總則、合同正文與附則三個部分。其中，正文部分主要包括：前言；釋義；聲明與承諾；股權(quán)投資基金的基本情況；股權(quán)投資基金的募集；股權(quán)投資基金的成立與備案；股權(quán)投資基金的申購、贖回與轉(zhuǎn)讓；當(dāng)事人及權(quán)利義務(wù)；股權(quán)投資基金份額持有人大會及日常機(jī)構(gòu)；股權(quán)投資基金份額的登記；股權(quán)投資基金的投資；股權(quán)投資基金的財產(chǎn)；交易及清算交收安排；股權(quán)投資基金財產(chǎn)的估值和會計核算；股權(quán)投資基金的費(fèi)用與稅收；股權(quán)投資基金的收益分配；信息披露與報告；風(fēng)險揭示；基金合同的效力、變更、解除與終止；股權(quán)投資基金的清算；違約責(zé)任；爭議的處理；其他事項(xiàng)。需注意，在上述三種類型的基金合同首頁的聲明與承諾部分，均應(yīng)用加粗字體標(biāo)出投資者應(yīng)當(dāng)注意的相關(guān)內(nèi)容。知識點(diǎn)：三類合同的基本內(nèi)容；81.投資備忘錄的內(nèi)容不包括（）。A、投資達(dá)成的條件B、適當(dāng)性條款C、保密條款D、排他性條款答案：B解析：選項(xiàng)B符合題意：投資備忘錄也稱投資框架協(xié)議或投資條款清單，通常由投資方提出，內(nèi)容一般包括投資達(dá)成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。（不包括B項(xiàng)）82.關(guān)于股權(quán)投資基金收益分配，下列說法錯誤的是（）。A、股權(quán)投資基金的市場參與主體主要包括投資者、管理人和第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)，就收益分配而言，則主要在投資者與管理人之間進(jìn)行B、股權(quán)投資基金的收入主要來源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得C、股權(quán)投資基金的管理人通常不參與基金投資收益的分配D、基金的收入扣除基金承擔(dān)的各項(xiàng)費(fèi)用和稅收之后，超出投資者出資本金的部分即為基金利潤答案：C解析：選項(xiàng)C說法錯誤：股權(quán)投資基金的管理人通常參與基金投資收益的分配。選項(xiàng)ABD說法正確。83.不屬于公司必備條款的是（）A、基本情況B、股東出資C、入股退股及轉(zhuǎn)讓D、入伙、退伙、合伙權(quán)益轉(zhuǎn)讓和身份轉(zhuǎn)讓答案：D解析：D是合伙協(xié)議必備條款。84.信息披露義務(wù)人披露基金信息，禁止性行為不包括（）。A、公開披露或者變相公開披露B、對投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測C、對基金的投資信息進(jìn)行披露D、違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失答案：C解析：C項(xiàng)屬于信息披露義務(wù)人應(yīng)披露的基金信息之一。85.(2017年)下列（）行為構(gòu)成虛假廣告罪。A、違法所得5萬元B、造成嚴(yán)重危害后果或者惡劣社會影響的C、三年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰二次以上的D、違法所得8萬元答案：B解析：（教材P227）具有下列情形之一的，依照《中華人民共和國刑法》第二百二十二條的規(guī)定，以虛假廣告罪定罪處罰：（1）違法所得數(shù)額在10萬元以上的。（2）造成嚴(yán)重危害后果或者惡劣社會影響的。（3）二年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰，2次以上的．（4）其他情節(jié)嚴(yán)重的情形。86.下列關(guān)于股權(quán)投資協(xié)議中估值調(diào)整條款的說法中，錯誤的是（）。A、股權(quán)投資基金有時會在投資協(xié)議中約定估值調(diào)整條款，目的是應(yīng)對估值風(fēng)險B、股權(quán)投資基金對于目標(biāo)企業(yè)的估值存在一定的不確定性C、是一種用來保證股權(quán)投資基金權(quán)益的約定，目的是確保不會因公司以更低的發(fā)行價進(jìn)行新一輪融資而導(dǎo)致投資人的股權(quán)被稀釋從而投資被貶值D、通常的估值調(diào)整方法是，在投資協(xié)議中約定未來的企業(yè)業(yè)績目標(biāo)，并根據(jù)企業(yè)未來實(shí)際業(yè)績與業(yè)績目標(biāo)的偏離情況，相應(yīng)調(diào)整企業(yè)的估值答案：C解析：股權(quán)投資基金對于目標(biāo)企業(yè)的估值主要依據(jù)企業(yè)現(xiàn)時的經(jīng)營業(yè)績以及對未來經(jīng)營業(yè)績的預(yù)測，由于信息的不確定性，這種估值存在一定的風(fēng)險。為了保護(hù)投資者利益，股權(quán)投資基金有時會在投資協(xié)議中約定估值調(diào)整條款。在股權(quán)投資中比較常見的安排包括對賭安排，即在一定期限之后如果企業(yè)未能完成一定指標(biāo)，投資者會獲得一定補(bǔ)償，以彌補(bǔ)其由于企業(yè)的實(shí)際價值降低所受的損失。c選項(xiàng)是反攤薄條款的含義。87.下列屬于新申請股權(quán)投資基金管理人登記機(jī)構(gòu)的子公司的是（）。Ⅰ持股15％的金融企業(yè)Ⅱ持股30％的服裝企業(yè)Ⅲ持股10％的上市公司Ⅳ受同一控股股東控制的金融企業(yè)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：新申請股權(quán)投資基金管理人登記的機(jī)構(gòu)，需提交中國律師事務(wù)所出具的法律意見書。法律意見書的內(nèi)容之一為：申請機(jī)構(gòu)是否存在子公司（持股5％以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20％以上的其他企業(yè)）、分支機(jī)構(gòu)和其他關(guān)聯(lián)方（受同一控股股東／實(shí)際控制人控制的金融企業(yè)、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)或相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)）。注意子公司后面的括號，意思即是要滿足括號內(nèi)的內(nèi)容才是子公司，持股5％以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20％以上的其他企業(yè)，選項(xiàng)123滿足要求88.在確定基金服務(wù)機(jī)構(gòu)之前，基金管理人應(yīng)當(dāng)（）。Ⅰ對基金服務(wù)機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查Ⅱ明確雙方的權(quán)利義務(wù)及違約責(zé)任Ⅲ設(shè)立獨(dú)立的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)Ⅳ向所有投資人進(jìn)行披露A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：基金管理人委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)開展服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)對基金服務(wù)機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查，了解其人員儲備、業(yè)務(wù)隔離措施、軟硬件設(shè)施、專業(yè)能力、誠信狀況等情況，并與基金服務(wù)機(jī)構(gòu)簽訂書面服務(wù)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)及違約責(zé)任。89.杠桿收購融資中，（）。Ⅰ．夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級低Ⅱ．夾層資本比銀行貸款成本高Ⅲ．夾層資本比股權(quán)資本優(yōu)先級高Ⅳ．夾層資本比股權(quán)資本成本低A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：在杠桿收購融資中，夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級低、成本高，比股權(quán)資本優(yōu)先級高、成本低，進(jìn)一步拓展了杠桿收購基金的融資渠道，提高了可用杠桿水平。知識點(diǎn)：并購基金的概念，杠桿收購基金的運(yùn)作特點(diǎn)、投資方式、投資對象、投資分析以及作用；90.明確由中國證監(jiān)會統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)的文件是（）。A、《關(guān)于建立我國風(fēng)險投資機(jī)制的若干意見》B、《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》C、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》D、《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知》答案：B解析：2013年6月，中央編辦發(fā)出《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》，明確由中國證監(jiān)會統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。91.清算小組應(yīng)編制清算報告，并向（）進(jìn)行披露。A、基金投資者B、基金管理人C、基金托管人D、基金監(jiān)管人答案：A解析：清算小組應(yīng)編制清算報告，并向基金投資者進(jìn)行披露。92.政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持，錯誤的是（）。A、準(zhǔn)許基金募集突破合格投資者限制，獲得更多資金支持B、通過跟進(jìn)投資，支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展并引導(dǎo)其投資方向C、通過參股方式，吸引社會資本共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)D、提供融資擔(dān)保，支持其通過債權(quán)融資增強(qiáng)投資能力答案：A解析：政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括：①參股，是指政府引導(dǎo)基金主要通過參股方式，吸引社會資本共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)；②融資擔(dān)保，是指政府引導(dǎo)基金根據(jù)信貸征信機(jī)構(gòu)提供的信用報告，對歷史信用記錄良好的創(chuàng)業(yè)投資基金，采取提供融資擔(dān)保方式，支持其通過債權(quán)融資增強(qiáng)投資能力；③跟進(jìn)投資，是指產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向或區(qū)域?qū)蜉^強(qiáng)的政府引導(dǎo)基金，通過跟進(jìn)投資，支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展并引導(dǎo)其投資方向。A項(xiàng)，投資者應(yīng)當(dāng)為具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力的合格投資者。93.(2017年)下列行為中，基金業(yè)協(xié)會不會將管理人列入異常機(jī)構(gòu)對外公示的是（）。A、基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報送更新義務(wù)累計達(dá)2次的B、已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的C、基金管理人首次未按時履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報送更新義務(wù)的D、已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告的答案：C解析：已登記的基金管理人存在如下情況之一的，基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機(jī)構(gòu)名單并對外公示：（1）基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報送、更新義務(wù)累計2次的。（2）已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示務(wù)單的。（3）已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告的。94.以下不是股權(quán)投資基金投資決策委員會的成員的是（）。A、具備豐富投資管理經(jīng)驗(yàn)與能力、有足夠時間與精力履行相應(yīng)職責(zé)的投資管理專業(yè)人士B、行業(yè)專家C、股權(quán)投資基金管理人的高級管理團(tuán)隊(duì)成員D、基金投資者答案：D解析：投資決策委員會委員由具備豐富投資管理經(jīng)驗(yàn)與能力、有足夠時間與精力履行相應(yīng)職責(zé)的投資管理專業(yè)人士擔(dān)任，通常由股權(quán)投資基金管理人的高級管理團(tuán)隊(duì)成員擔(dān)任，有時也會聘請外部專家擔(dān)任。95.合格投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定，合格投資者必備的要素包括（）Ⅰ風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力Ⅱ投資額不低于規(guī)定限額Ⅲ資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平達(dá)到一定要求A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ答案：A解析：我國《證券投資基金法》規(guī)定，合格投資者是指達(dá)到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平，并且具備相應(yīng)的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力、其基金份額認(rèn)購金額不低于規(guī)定限額的單位和個人，合格投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。從以上規(guī)定可以看出，具備風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力、投資額不低于規(guī)定限額、資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨竭_(dá)到一定要求，是合格投資者必備的三個要素。知識點(diǎn)行政監(jiān)管96.下列關(guān)于股權(quán)投資基金的分類說法正確的是（）。Ⅰ、股權(quán)投資基金按資金性質(zhì)分類分為人民幣股權(quán)投資基金和外幣股權(quán)投資基金Ⅱ、股權(quán)投資基金按組織形式分類分為：公司型基金、合伙型基金、契約型基金Ⅲ、根據(jù)投資領(lǐng)域不同，股權(quán)投資基金可以分為人民幣股權(quán)投資基金和外幣股權(quán)投資基金Ⅳ、根據(jù)投資領(lǐng)域不同，股權(quán)投資基金可以分為創(chuàng)業(yè)投資基金、并購基金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：選項(xiàng)C符合題意：股權(quán)投資基金按資金性質(zhì)分類分為人民幣股權(quán)投資基金和外幣股權(quán)投資基金。（Ⅰ項(xiàng)正確）股權(quán)投資基金按組織形式分類分為：公司型基金、合伙型基金、契約型基金。（Ⅱ項(xiàng)正確）根據(jù)投資領(lǐng)域不同，股權(quán)投資基金可以分為創(chuàng)業(yè)投資基金、并購基金。（Ⅳ項(xiàng)正確）97.董事會席位條款未對目標(biāo)企業(yè)董事會的（）作出約定。A、席位數(shù)量B、股權(quán)比例C、后續(xù)調(diào)整規(guī)則D、初始分配方案答案：B解析：董事會席位條款約定目標(biāo)企業(yè)董事會的席位數(shù)量、初始分配方案和后續(xù)調(diào)整規(guī)則，是目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)分配的重要條款。98.基金運(yùn)行期間，基金管理人應(yīng)當(dāng)及時向基金業(yè)協(xié)會報告所發(fā)生的重大事項(xiàng)包括（）。Ⅰ、基金合同發(fā)生重大變化Ⅱ、基金管理人發(fā)生變更Ⅲ、基金發(fā)生清盤或清算Ⅳ、基金托管人發(fā)生變更A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：選項(xiàng)A正確：基金運(yùn)行期間，如發(fā)生以下重大事項(xiàng)的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告：（1）基金合同發(fā)生重大變化；（2）基金發(fā)生清盤或清算；（3）基金管理人、基金托管人發(fā)生變更；（4）對基金持續(xù)運(yùn)行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件。99.股權(quán)投資基金的專業(yè)性體現(xiàn)在（）。A、股權(quán)投資基金規(guī)模大B、股權(quán)投資基金能夠獲得超額認(rèn)購C、股權(quán)投資基金都是進(jìn)行分散投資D、股權(quán)投資基金需要更多的投資經(jīng)驗(yàn)積累、團(tuán)隊(duì)培育和建設(shè)答案：D解析：股權(quán)投資基金的投資決策與管理涉及企業(yè)管理、資本市場、財務(wù)、行業(yè)、法律等多個方面，其高收益與高期望風(fēng)險的特征也要求基金管理人必須具備很高的專業(yè)水準(zhǔn)，特別是要有善于發(fā)現(xiàn)具有潛在投資價值的獨(dú)到眼光，具備幫助被投資企業(yè)創(chuàng)立、發(fā)展、壯大的經(jīng)驗(yàn)和能力。因此，股權(quán)投資基金對專業(yè)性的要求較高，需要更多的投資經(jīng)驗(yàn)積累、團(tuán)隊(duì)培育和建設(shè)，體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特征，人力資本對股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作發(fā)揮了決定性作用。100.股權(quán)投資基金進(jìn)行信息披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括（）。Ⅰ基金合同Ⅱ募集推介材料Ⅲ基金的投資情況Ⅳ基金管理人的資產(chǎn)負(fù)債情況A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：股權(quán)投資基金的信息披露通常包含以下內(nèi)容：①基金相關(guān)法律協(xié)議及募集推介材料，包括基金合同、托管協(xié)議以及募集推介材料等信息；②基金運(yùn)作期間相關(guān)的重要信息，包括披露基金的投資情況、收益分配情況、基金資產(chǎn)負(fù)債情況、基金主要財務(wù)指標(biāo)、其他與基金投資者權(quán)益相關(guān)的重要信息等；③其他應(yīng)當(dāng)披露的信息。Ⅳ選項(xiàng)基金管理人的資產(chǎn)負(fù)債情況表述錯誤，應(yīng)當(dāng)是基金資產(chǎn)負(fù)債情況。101.注重基金機(jī)構(gòu)的風(fēng)險防控和償付能力，以確?；疬\(yùn)行穩(wěn)健和基金財產(chǎn)安全，切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益，是指股權(quán)投資基金監(jiān)管的（）原則.A、審慎監(jiān)管原則B、適度監(jiān)管原則C、高效監(jiān)管原則D、依法監(jiān)管的原則答案：A解析：知識點(diǎn)：股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則基金監(jiān)管遵循審慎監(jiān)管原則，是指基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定監(jiān)管規(guī)范以及實(shí)施監(jiān)管行為時，注重基金機(jī)構(gòu)的償付能力和風(fēng)險防控，以確?；疬\(yùn)行穩(wěn)健和基金財產(chǎn)安全，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。102.投資者關(guān)系管理的基本原則是（）I公平II公正III公開A、I、IIB、II、IIIC、I、IIID、I、II、III答案：B解析：投資者關(guān)系管理的基本原則是公開、公正、準(zhǔn)確、及時和具有前瞻性。103.(2017年)股權(quán)投資基金委托募集中，下列能夠作為第三方受托機(jī)構(gòu)的有（）。Ⅰ證券投資咨詢機(jī)構(gòu)Ⅱ保險公司Ⅲ商業(yè)銀行Ⅳ期貨公司A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：委托募集是指基金管理人委托第三方機(jī)構(gòu)代為募集基金。受托募集的第三方機(jī)構(gòu)就是基金銷售機(jī)構(gòu)。常見的股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)等。104.在當(dāng)前市場環(huán)境下，增值服務(wù)能力成為投資機(jī)構(gòu)的核心競爭力的表現(xiàn)不包括（）。A、能夠保障被投資企業(yè)獲得更大的收益B、通過增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展C、可以有效地降低投資風(fēng)險D、良好的增值服務(wù)能夠增加投資機(jī)構(gòu)品牌內(nèi)涵和價值答案：A解析：在當(dāng)前市場環(huán)境下，增值服務(wù)能力成為投資機(jī)構(gòu)的核心競爭力，其具體表現(xiàn)為：①通過增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展；②可以有效地降低投資風(fēng)險；③良好的增值服務(wù)能夠增加投資機(jī)構(gòu)品牌內(nèi)涵和價值，成為投資機(jī)構(gòu)“軟實(shí)力”的重要體現(xiàn)。105.股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)及其他市場服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，不得有以下行為（）Ⅰ.不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)Ⅱ.侵占、挪用基金財產(chǎn)Ⅲ.泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動Ⅳ.從事?lián)p害基金財產(chǎn)和投資者利益的投資活動Ⅴ.玩忽職守，不按照規(guī)定履彳亍職責(zé)?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：C解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)及其他市場服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，不得有以下行為（1）將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動;（2）不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn);（3）利用基金財產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送;或者以利益輸送為月的，與特定對象進(jìn)行不正當(dāng)交易，或者在不同股權(quán)投資基金賬戶之間轉(zhuǎn)移收益或虧損;（4）侵占、挪用基金財產(chǎn);（5）泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動;（6）從事?lián)p害基金財產(chǎn)和投資者利益的投資活動;（7）玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé);（8）從事內(nèi)幕交易、操縱市場及其他不正當(dāng)交易活動;（9）未針對每只股權(quán)投資基金設(shè)置獨(dú)立賬戶,或者開展借新還舊、期限錯配等業(yè)務(wù);（10）進(jìn)行商業(yè)賄賂;（11）將賬戶出借給第三方進(jìn)行交易，或者違反賬戶實(shí)名制的規(guī)定，下設(shè)子賬戶、分賬戶、虛擬賬戶等;（12）直接或間接參與場外配資活動或者為場外配資活動提供服務(wù)或便利;（13）外接末經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者白律組織認(rèn)證的其他交易系統(tǒng)，為違法證券期貨業(yè)務(wù)活動提供端口服務(wù)使利;（14）通過境外機(jī)構(gòu)或省境外系統(tǒng)下達(dá)投資交易指令;（15）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他禁止行行為106.（）是自律要求最高的行業(yè)之一，自律組織在股權(quán)投資基金行業(yè)的發(fā)展中，起著舉足輕重的作用。A、股權(quán)投資基金行業(yè)B、公募投資基金行業(yè)C、創(chuàng)業(yè)投資基金D、股票投資基金答案：A解析：股權(quán)投資基金行業(yè)是自律要求最高的行業(yè)之一，自律組織在股權(quán)投資基金行業(yè)的發(fā)展中，起著舉足輕重的作用。107.某股權(quán)投資基金投資4個股權(quán)項(xiàng)目A、B、C、D,A項(xiàng)目目前項(xiàng)目價值為1億元，B項(xiàng)目目前項(xiàng)目價值2億元，C項(xiàng)目3億元，D項(xiàng)目5億，除此之外，基金資產(chǎn)還包括6000萬的銀行存款，已產(chǎn)生的應(yīng)付未付管理費(fèi)用、托管費(fèi)用等負(fù)債總金額3000萬元，則當(dāng)前的基金資產(chǎn)凈值為：（）億元A、11．5B、11．3C、11．9D、11．6答案：B解析：基金資產(chǎn)凈值=項(xiàng)目價值總和+其他資產(chǎn)價值一基金費(fèi)用等負(fù)債，1+2+3+5+0.6-0.3=11.3億元108.股權(quán)投資基金清算的原因不包括（）。A、基金份額持有人大會決定基金清算B、基金全部投資項(xiàng)目都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進(jìn)行重復(fù)投資C、過半數(shù)合伙人決定基金清算D、基金合同約定的存續(xù)期屆滿答案：C解析：一般地，股權(quán)投資基金清算的原因有以下幾種：（1）基金合同約定的存續(xù)期屆滿；（2）基金全部投資項(xiàng)目都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進(jìn)行重復(fù)投資；（3）基金股東會或股東大會、全體合伙人或份額持有人大會決定基金清算；（4）法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由。109.折現(xiàn)現(xiàn)金流法所評估的價值，可以是（），也可以是（）。A、股權(quán)價值；企業(yè)價值B、股權(quán)價值；公允價值C、企業(yè)價值；公允價值D、市場價值；企業(yè)價值答案：A解析：選項(xiàng)A符合題意：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的基本原理是將估值時點(diǎn)之后目標(biāo)公司的未來現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，加總得到相應(yīng)的價值。評估所得的價值，可以是股權(quán)價值，也可以是企業(yè)價值。110.對未來目標(biāo)公司可能出現(xiàn)的股權(quán)變化，（）、第一拒絕權(quán)、隨售權(quán)、拖售權(quán)條款對股權(quán)投資基金的股東權(quán)利提供了相對完整的保護(hù)。A、增發(fā)認(rèn)購權(quán)B、優(yōu)先出資權(quán)C、股份發(fā)行權(quán)D、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)答案：D解析：針對未來目標(biāo)公司可能出現(xiàn)的股權(quán)變化，優(yōu)先認(rèn)購權(quán)、第一拒絕權(quán)、隨售權(quán)、拖售權(quán)條款對股權(quán)投資基金的股東權(quán)利提供了相對完整的保護(hù)。111.下列屬于股權(quán)投資基金特點(diǎn)的有（）。Ⅰ投資期限較長Ⅱ?qū)I(yè)性較強(qiáng)Ⅲ流動性較差Ⅳ投資收益波動性較為平穩(wěn)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：股權(quán)投資基金特點(diǎn)主要包括：投資期限較長、流動性較差，投資后管理投入資源較多，專業(yè)性較強(qiáng)，收益波動性較高。112.狹義的股權(quán)投資基金是指（）。A、并購基金B(yǎng)、定增基金C、基礎(chǔ)設(shè)施基金D、不動產(chǎn)基金答案：A解析：狹義股權(quán)投資基金特指并購基金。并購基金是指主要對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)性并購?fù)顿Y的股權(quán)投資基金。113.排他性條款一般會約定一個為期（）的排他期限，在排他期限內(nèi)，目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)任股東及其董事、雇員、財務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人在與股權(quán)投資基金進(jìn)行談判的過程中不得再與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時間和經(jīng)濟(jì)效率。同時，投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時間決定不執(zhí)行投資計劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)企業(yè)。A、1B、2C、3D、幾個月答案：D解析：排他性條款一般會約定一個為期幾個月的排他期限，在排他期限內(nèi)，目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)任股東及其董事、雇員、財務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人在與股權(quán)投資基金進(jìn)行談判的過程中不得再與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時間和經(jīng)濟(jì)效率。同時，投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時間決定不執(zhí)行投資計劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)企業(yè)。114.股權(quán)投資基金的（），是指在基金存續(xù)期限面臨終止的情況下，相關(guān)主體按照法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定的方式、程序?qū)鸬馁Y產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益等進(jìn)行全面的清理和處置的行為。A、分配B、清算C、變現(xiàn)D、估價答案：B解析：股權(quán)投資基金的清算，是指在基金存續(xù)期限面臨終止的情況下，負(fù)有清算義務(wù)的主體，按照法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定的方式、程序?qū)鸬馁Y產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益等進(jìn)行全面的清理和處置的行為。115.投資后管理的作用包括（）。Ⅰ保證資金安全，促進(jìn)投資收益Ⅱ提升被投資企業(yè)自身價值Ⅲ協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場Ⅳ消除投資風(fēng)險A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：投資后管理的作用包括：①保證資金安全，促進(jìn)投資收益；②提升被投資企業(yè)自身價值；③協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場。116.創(chuàng)業(yè)投資估值法的步驟正確的是（）。Ⅰ．估計目標(biāo)公司在股權(quán)投資基金退出時的股權(quán)價值,股權(quán)投資基金預(yù)測投資退出的時點(diǎn)，然后估算該時點(diǎn)目標(biāo)公司的股權(quán)價值Ⅱ．估計股權(quán)投資基金在退出時的要求持股比例,投資額除以當(dāng)前股權(quán)價值，得到股權(quán)投資基金為獲得目標(biāo)回報倍數(shù)或收益率應(yīng)有的持股比例，計算公式為要求持股比例=投資額／當(dāng)前股權(quán)價值Ⅲ．估計股權(quán)稀釋情況，計算投資時的持股比例如果目標(biāo)公司沒有后續(xù)輪次的股權(quán)融資，則不會稀釋股權(quán)投資基金的股權(quán)，投資時的持股比例就是上一步計算出的要求持股比例Ⅳ．計算當(dāng)前股權(quán)價值A(chǔ)、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅢB、Ⅲ、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅳ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：創(chuàng)業(yè)投資估值法的步驟如下：（1）估計目標(biāo)公司在股權(quán)投資基金退出時的股權(quán)