2024年《證券投資基金基礎知識》核心考點速記速練200題（詳細解析）

PAGEPAGE12024年《證券投資基金基礎知識》核心考點速記速練200題（詳細解析）一、單選題1.市現(xiàn)率的計算公式為（）。A、每股價格/每股收益B、每股市價/每股凈資產(chǎn)C、股票價格/每股現(xiàn)金流量D、股票市價/銷售收入答案：C解析：選項C正確：選項中A是市盈率的計算公式，B是市凈率的計算公式，C是市現(xiàn)率的計算公式，D是市銷率的計算公式。2.最大回撤和下行標準差的局限性包括（）。Ⅰ最大回撤只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率Ⅱ最大回撤只能衡量損失發(fā)生的可能頻率，而不能衡量損失的大?、笙滦袠藴什畹挠嬎阈枰@得足夠多的收益低于目標的數(shù)據(jù)Ⅳ如果投資組合在考察期間表現(xiàn)一直超越目標．該指標將得不到足夠的數(shù)據(jù)點進行計算下行標準差A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：最大回撤的缺點是只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率。下行標準差的局限性在于，其計算需要獲取足夠多的收益低于目標的數(shù)據(jù)。如果投資組合在考察期間表現(xiàn)一直超越目標，該指標將得不到足夠的數(shù)據(jù)點進行計算。知識點：理解最大回撤、下行標準差的概念、計算方法、應用和局限性3.不含權的固定收益品種，以第三方估值機構提供的相應品種（）的估值凈價進行估值。A、當日B、次日C、前日D、前前日答案：A解析：不含權的固定收益品種，以第三方估值機構提供的相應品種當日的估值凈價進行估值。4.（）負責全國銀行間債券市場交易的日常監(jiān)測工作。A、中央結算公司B、中國人民銀行C、銀行業(yè)監(jiān)督協(xié)會D、同業(yè)拆借中心答案：D解析：全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服務，并按照中國人民銀行的有關規(guī)定，對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進行監(jiān)測。5.債券是銀行間債券市場的交易品種，下列選項中屬于債券的是（）。Ⅰ國債Ⅱ央行票據(jù)Ⅲ國際機構債券Ⅳ政府支持機構債券A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：債券的交易品種主要有：國債、央行票據(jù)、地方政府債、政策性銀行債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)、商業(yè)銀行債、資產(chǎn)支持證券、非銀行金融債、中小企業(yè)集合票據(jù)、國際機構債券、政府支持機構債券、超短期融資券、同業(yè)存單等。知識點：理解銀行間市場的交易品種和類型；6.關于混合基金的風險管理，以下表述錯誤的是（）。A、一般而言，混合基金的風險和預期收益低于股票基金，高于債券基金B(yǎng)、股票的倉位會影響混合基金的風險控制手段C、混合基金可能需要對行業(yè)集中度、持股集中度指標進行監(jiān)控D、久期、持債集中度等指標屬于債券基金的指標，混合基金無需監(jiān)控答案：D解析：混合基金股票倉位較高時，可參照股票型基金，對基金行業(yè)集中度、持股集中度等風險指標進行監(jiān)控；在債券倉位較高時，可參照債券型基金，側(cè)重對基金組合久期、持債集中度等風險指標進行監(jiān)控。7.(2015年)關于混合型基金投資風險，以下表述正確的是（）。A、混合型基金的投資風險主要取決于股票和債券配置的比例B、混合型基金的預期收益高于股票基金C、混合型基金的預期收益低于債券型基金D、混合型基金的投資風險高于股票型基金答案：A解析：混合基金同時以股票、債券等為投資對象，通過對不同金融工具進行投資實現(xiàn)投資收益與風險的平衡?；旌匣鸬耐顿Y風險主要取決于股票與債券配置的比例。一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率也較高；偏債型基金的風險較低，預期收益率也較低；股債平衡型基金的風險與收益則較為適中?；旌匣鹜ㄟ^投資于股市和債市，靈活調(diào)整資產(chǎn)配置，可以應對不同市場環(huán)境。8.一般來說，其他條件相同的情況下，流動性較強的債券收益率（）。A、較高B、較低C、無法判斷D、沒有差異答案：B解析：債券的流動性或者流通性，是指債券投資者將手中的債券變現(xiàn)的能力。絕大多數(shù)的債券的交易發(fā)生在債券的經(jīng)紀人市場，對于經(jīng)紀人來說，買賣流動性高的債券的風險低于買賣流動性低的債券，故前者的買賣價差小于后者。9.當貝塔系數(shù)（），該投資組合的價格變動幅度比市場更大。A、大于1B、小于0C、小于1D、大于0答案：A解析：當貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。10.人民幣利率互換是指交易雙方同意在約定期限內(nèi)，根據(jù)人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，交易雙方的現(xiàn)金流分別根據(jù)（）計算。A、浮動利率、固定利率B、固定利率、貸款利率C、存款利率、浮動利率D、存款利率、貸款利率答案：A解析：利率互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的利息計算方式分期向?qū)Ψ街Ц队蓭欧N相同的名義本金額所確定的利息。利率互換有兩種形式：①息票互換，即固定利率對浮動利率的互換；②基礎互換，即雙方以不同參照利率互換利息支付，如美國優(yōu)惠利率對LIBOR?！究键c】互換合約的類型11.下列關于香港交易所的說法中，正確的是（）。Ⅰ香港交易所內(nèi)多種產(chǎn)品的結算及交收程序，均由香港結算所辦理Ⅱ香港交易所是一家在香港上市的控股公司，在香港及倫敦均有營運交易所Ⅲ香港結算所負責在聯(lián)交所主板及創(chuàng)業(yè)板進行交易的符合資格證券的結算及交收Ⅳ香港結算實行持續(xù)凈額交收制度A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：香港交易所內(nèi)多種產(chǎn)品的結算及交收程序，分別由香港結算所、期權結算公司及期貨結算公司這三個結算所辦理。知識點：了解境外市場交易與結算規(guī)則；12.（）是指私募股權投資基金將其所持有的項目在私募股權二級市場出售的行為。A、首次公開發(fā)行B、管理層回購C、二次出售D、破產(chǎn)清算答案：C解析：二次出售是指私募股權基金將其持有的項目在私募股權二級市場進行出售的行為，與管理層回購一樣，都是私募股權基金出售對象企業(yè)股份的過程，僅在出售對象上存在一定的差異。知識點：理解私募股權投資的概念、J曲線、戰(zhàn)略形式、組織架構、退出機制和風險收益特征；13.在證券交易結束后還需要支付給（）一定費用，這部分費用稱為過戶費。A、證券登記結算機構B、證券經(jīng)紀商C、證券交易所D、證券監(jiān)督管理機構答案：A解析：在證券交易結束后還需要支付給證券登記結算機構一定費用，這部分費用稱為過戶費。14.采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）是一項非常重要的經(jīng)濟先行指標，當PMI顯著大于50時，表明經(jīng)濟在（）。A、不確定B、持平C、發(fā)展D、衰退答案：C解析：采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）是衡量制造業(yè)在生產(chǎn)、新訂單、商品價格、存貨、雇員、訂單交貨、新出口訂單和進口八個方面狀況的指數(shù)，是經(jīng)濟先行指標中一項非常重要的指標。當PMI大于50時，說明經(jīng)濟在發(fā)展；當PMI小于50時，說明經(jīng)濟在衰退。15.房地產(chǎn)有限合伙由（）和（）組成。A、隱名合伙人；出名合伙人B、有限合伙人；出名合伙人C、有限合伙人；普通合伙人D、隱名合伙人；普通合伙人答案：C解析：房地產(chǎn)有限合伙在功能上類似于私募股權合伙，由有限合伙人和普通合伙人組成。知識點：理解不動產(chǎn)投資的概念、類型、投資工具和風險收益特征；16.下列關于基金資產(chǎn)估值的敘述中，錯誤的是（）。A、要求基金份額凈值的計算必須準確B、在估值過程中一般均采用資產(chǎn)最新價格C、廣義來說，每份基金都與基金的各項資產(chǎn)以及負債按一定的比例一一對應D、贖回者希望能夠以低于實際價值的價格進行贖回答案：D解析：D項表達錯誤，對于基金投資者來說，申購者希望以低于實際價值的價格進行申購，贖回者希望能夠以高于實際價值的價格進行贖回。要求基金份額凈值的計算必須準確，在估值過程中一般均采用資產(chǎn)最新價格，廣義來說，每份基金都與基金的各項資產(chǎn)以及負債按一定的比例一一對應。17.某基金某年度收益為22%，同期其業(yè)績比較基準的收益為18%，滬深300指數(shù)的收益為25%，則該基金相對業(yè)績比較基準的收益為（）。A、－4%B、－7%C、4%D、－3%答案：C解析：基金的相對收益，又叫超額收益，代表一定時間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績比較基準的部分。根據(jù)公式計算可得，該基金相對業(yè)績比較基準的收益ERa＝Rp－Rb＝22%－18%＝4%，其中，Rp為基金收益；Rb為基準收益。18.在目前我國債券市場的質(zhì)押式回購中，（）回購是交易量最大、最為活躍的品種。A、3天B、5天C、1天和7天D、2天和6天答案：C解析：在目前我國債券市場的質(zhì)押式回購中，1天和7天回購是交易量最大、最為活躍的品種。19.(2015年)每經(jīng)過一個計息期，要將所生利息加入本金再計算利息的是（）。A、單利B、浮動利率C、固定利率D、復利答案：D解析：復利，是指不僅本金要計利息，利息也要計利息，也就是通常所說的“利滾利”。用復利法計算時，每期期末計算的利息加入本金形成新的本金，再計算下期的利息，逐期滾利。20.(2018年)關于權益證券，下列說法錯誤的是（）。A、賣出股票后將失去股東身份B、可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換成股票，但不能回轉(zhuǎn)C、股票持有人可以從股份公司退股D、股票可以依法進行交易答案：C解析：股票持有人不能直接從股份公司退股，但可以在股票市場上很方便地賣出股票來變現(xiàn)。21.(2016年)從一般意義上講，（）是為了滿足投資者風險與收益目標所做的長期資產(chǎn)的配比。A、行業(yè)風格配置B、全球資產(chǎn)配置C、戰(zhàn)術資產(chǎn)配置D、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置答案：D解析：選項A、選項B不屬于資產(chǎn)配置策略。選項c，戰(zhàn)術資產(chǎn)配置是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權重配置進行調(diào)整。22.上海證券交易所的決策機構是（）。A、會員大會B、理事會C、專門委員會D、其他專門委員會答案：B解析：理事會是證券交易所的決策機構，理事會下面可以設立其他專門委員會。知識點：理解證券投資基金場內(nèi)證券交易市場和結算機構：23.（）是由中證指數(shù)公司編制，用以反映A股市場整體走勢的指數(shù)。A、中證全債指數(shù)B、滬深300指數(shù)C、標準普爾500指數(shù)D、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)答案：B解析：滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)公司編制，用以反映A股市場整體走勢的指數(shù)。中證指數(shù)公司同時計算并發(fā)布滬深300的價格指數(shù)和全收益指數(shù)，其中價格指數(shù)實時發(fā)布，全收益指數(shù)每日收盤后在中證指數(shù)公司網(wǎng)站和上海證券交易所網(wǎng)站上發(fā)布。24.風險分散化的效果與資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)量的關系是（）。A、正相關的B、負相關的C、不確定的D、無關的答案：A解析：風險分散化的效果與資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)量是正相關的，但這并不意味著投資組合的收益風險會隨著資產(chǎn)數(shù)量的增加而逐漸降到零。25.（）可以測量對于異常的但是無法徹底排除的、可能發(fā)生的巨大損失事件對投資組合的沖擊。A、壓力測試B、預期損失C、風險測量D、跟蹤誤差答案：A解析：對于異常的但是無法徹底排除的、可能發(fā)生的巨大損失事件，壓力測試可以測量其對投資組合的沖擊。知識點：了解壓力測試的方法和應用；26.我國的黃金ETF主要是投資于（）的黃金產(chǎn)品。A、上海黃金交易所B、天津貴金屬交易所C、香港金銀貿(mào)易場D、上海證券交易所答案：A解析：目前，國內(nèi)的黃金ETF主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實物黃金；黃金QDII是投資海外上市交易的黃金ETF產(chǎn)品，不能直接投資于海外的黃金期貨或現(xiàn)貨產(chǎn)品，也有部分黃金QDII配置一些黃金類的股票進行投資；REITs產(chǎn)品都是投資于海外REITs，其中美國的REITs市場最為發(fā)達，目前在國內(nèi)只有少量REITs產(chǎn)品，絕大多數(shù)都是投資于美國房地產(chǎn)市場。27.下列關于結構化債券的描述，不正確的是（）。A、包括住房抵押貸款支持證券（MBS）和資產(chǎn)支持證券（ABS）B、購買結構化債券的投資者通常定期獲得資金池里的一部分現(xiàn)金C、MBS資金流來自住房抵押貸款人的定期還款D、MBS貸款的種類包括汽車消費貸款、學生貸款、信用卡應收款等答案：D解析：D項，MBS是以居民住房抵押貸款或商用住房抵押貸款組成的資金池為支持的；ABS的發(fā)行和MBS類似，其貸款的種類是其他債務貸款，如汽車消費貸款、學生貸款、信用卡應收款等。28.以下關于戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置說法錯誤的是（）。A、戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置重在管理短期的收益和風險B、戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置是一種事前的、整體的、針對投資者需求的長期規(guī)劃和安排C、戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置的有效性是存在爭議的D、運用戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置的前提是基金管理人能夠準確地預測市場變化，發(fā)現(xiàn)單個證券的投資機會，并且能夠有效動態(tài)實時動態(tài)資產(chǎn)配置方案答案：B解析：B項，戰(zhàn)術資產(chǎn)配置更多地關注市場的短期波動，強調(diào)根據(jù)市場的變化，運用金融工具，通過擇時，調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例，來管理短期的投資收益和風險。戰(zhàn)術資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)。29.相比傳統(tǒng)的手動交易，（）可以極大地提高交易員的工作效率。A、算法交易B、價格交易C、風險交易D、成交量交易答案：A解析：相比傳統(tǒng)的手動交易，算法交易可以極大地提高交易員的工作效率，進而把交易員從重復而繁重的執(zhí)行操作中解放出來，使得他們可以在一個更高的層次上作出決策。同時算法交易可以最大限度地降低由于人為失誤而造成的交易錯誤。30.在現(xiàn)實生活中較為常見的兩種互換合約是（）。A、利率互換合約和股權互換合約B、貨幣互換合約和信用違約互換合約C、利率互換合約和貨幣互換合約D、股權互換合約和信用違約互換合約答案：C解析：在現(xiàn)實生活中較為常見的兩種互換合約是利率互換合約和貨幣互換合約，此外還有股權互換、信用違約互換等互換合約。31.為防范債券回購風險可以采取的措施有（）。Ⅰ.建立健全逆回購交易質(zhì)押品管理制度，根據(jù)質(zhì)押品資質(zhì)審慎確定質(zhì)押率水平Ⅱ.質(zhì)押品按公允價值應足額，并持續(xù)監(jiān)測質(zhì)押品的風險狀況與價值變動Ⅲ.在進行逆回購交易時，嚴格規(guī)范可接受質(zhì)押品的資質(zhì)Ⅳ.當基準股票市價下跌到轉(zhuǎn)股價格以下時,持有者被迫轉(zhuǎn)為債券投資者，因為轉(zhuǎn)股會帶來更大的損失；而可轉(zhuǎn)債利率一般低于同等級的普通債券，故會給投資者帶來利息損失風險A、Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：D解析：為防范債券回購風險可以采取的措施有：建立健全逆回購交易質(zhì)押品管理制度，根據(jù)質(zhì)押品資質(zhì)審慎確定質(zhì)押率水平；質(zhì)押品按公允價值應足額，并持續(xù)監(jiān)測質(zhì)押品的風險狀況與價值變動；在進行逆回購交易時，嚴格規(guī)范可接受質(zhì)押品的資質(zhì)。32.李先生將1000元存入銀行，銀行的年利率是5%，按照單利計算，5年后李先生能取到的總額是（）元。A、1250B、1050C、1200D、1276答案：A解析：本題考查的是單利的計算，5年后李先生能取到的總額為：FV=PV×（1+i×t）其中i為利息，pv為本金，i為年利率，t為計息時間，即FV=1000×（1+5%×5）=1250（元）。33.下列資產(chǎn)流動性最強的是（）。A、房地產(chǎn)B、辦公樓C、現(xiàn)金D、商業(yè)票據(jù)答案：C解析：選項C正確：現(xiàn)金的流動性最強。34.1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入（）的概念。A、凸度B、信用利差C、收益率曲線D、久期答案：D解析：在固定收益證券領域，為了評估債券的平均還款期限，麥考利在1938年引入了“久期”的概念。久期是債券價格對利率變動敏感性的度量，它反映了債券投資者收回其全部本金所需時間的加權平均數(shù)。因此，久期是評估債券風險和收益特性的重要指標之一。A選項“凸度”同樣是債券價格對利率變動的敏感性度量，但它與久期不同，凸度描述了債券價格與利率之間非線性關系的程度。B選項“信用利差”是指為了補償信用風險而要求的高于無風險利率的額外收益率，與債券的平均還款期限不直接相關。C選項“收益率曲線”是描述不同期限的債券收益率與到期期限之間關系的圖形，它反映了市場對未來利率的預期，而非債券的平均還款期限。因此，正確答案是D，即麥考利為評估債券的平均還款期限引入了“久期”的概念。35.下列金融衍生工具屬于貨幣衍生工具的是（）。A、股票期貨合約B、股票期權合約C、遠期外匯合約D、利率互換合約答案：C解析：貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為合約標的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨合約、貨幣期權合約、貨幣互換合約以及上述合約的混合交易合約。AB兩項屬于股權類產(chǎn)品的衍生工具；D項屬于利率衍生工具?！究键c】衍生工具的分類36.(2016年)下列不屬于風險調(diào)整后收益指標的是（）。A、夏普比率B、速動比率C、特雷諾比率D、信息比率答案：B解析：風險調(diào)整后收益指標包括夏普比率、特雷諾比率、詹森a、信息比率與跟蹤誤差。速動比率屬于流動性比率。37.在目前我國債券市場的質(zhì)押式回購中，（）回購是交易量最大、最為活躍的品種。A、3天B、5天C、1天和7天D、2天和6天答案：C解析：在目前我國債券市場的質(zhì)押式回購中，1天和7天回購是交易量最大、最為活躍的品種?？键c銀行間債券市場的債券結算38.我國QFII機制的特點不包括（）。A、歷史悠久B、QFII準入的主體范圍擴大、要求提高C、通過降低資格標準、加強資金流動性等方式吸引養(yǎng)老基金等長期機構投資者D、QFII機制引入時的跳躍式發(fā)展答案：A解析：A項，按照國際上的一般經(jīng)驗，資本市場的開放往往經(jīng)過兩個階段，在第一階段可以先設立“海外基金”或者“開放型國際信托基金”。與其他國家和地區(qū)比較而言，我國則是繞過初期的試驗階段，QFII的資格主體直接包括常見的各種境外機構投資者，一步到位。39.(2016年)若滬深300指數(shù)期貨報價為1000點，則每張合約名義金額為（）萬元人民幣。A、5B、10C、30D、40答案：C解析：滬深300指數(shù)期貨報價為1000點，則每張合約的名義金額為報價乘以交易單位，即1000點乘以300元/點=30萬元人民幣。因此，正確答案為C。40.關于利潤表，以下表述錯誤的是（）。A、利潤表反映企業(yè)一定時期的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務狀況發(fā)生變動的直接原因B、評價企業(yè)的整體業(yè)績，最重要的是營業(yè)收入而非凈利潤C、利潤表的基本結構是收入減去成本和費用等于利潤D、利潤表分析用于評價企業(yè)的經(jīng)營績效答案：B解析：B項，在評價企業(yè)的整體業(yè)績時，重點在于企業(yè)的凈利潤，即息稅前利潤（EBIT）減去利息費用和稅費。41.（）是目前全球最大的UCITS基金注冊地。A、美國B、盧森堡C、英國D、法國答案：B解析：盧森堡的監(jiān)管機構與政府均有極高效率，以金融創(chuàng)新及對新法律法規(guī)的快速適應而聞名。盧森堡是歐洲第一個推行UCITS指令的國家，是目前全球最大的UCITS基金注冊地。【考點】各國基金國際化概況42.(2016年)上市公司L在2015年3月15日同時發(fā)行了五年期可轉(zhuǎn)債C和五年期普通債券B。C的票面利率是1％，每年付息一次，轉(zhuǎn)換比率為1：5，從發(fā)行后滿一年開始可以轉(zhuǎn)股。B的票面利率是6％，每年付息一次，L公司在2015年和2016年一季度末分紅派息。2016年3月15日首次付息后，L公司的普通債券的市場價格為103．55元，可轉(zhuǎn)債C市場價格為122．3元。股票價格為22元／股。下列關于到期收益率影響因素的說法，錯誤的是（）。A、在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減B、在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低C、在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減D、在市場利率波動的情況下，再投資收益率變動會影響投資者實際的到期收益率答案：B解析：到期收益率的影響因素有：①票面利率。在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減；②債券市場價格。在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減；③計息方式。其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高；④再投資收益率。在市場利率波動的情況下，再投資收益率變動會影響投資者實際的到期收益率。43.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的二級市場流動性的大小取決于（）。A、存單發(fā)行的形式B、做市商的種類C、做市商的數(shù)量D、投資者的數(shù)量答案：C解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的二級市場一般采取做市商制度，做市商會通過回購協(xié)議將部分大額可轉(zhuǎn)讓定期存單抵押出去以獲得資金，但存單回購利率要高于國債回購利率。二級市場流動性的大小取決于做市商的數(shù)量。44.(2018年)下列關于期貨合約和互換合約的區(qū)別的說法中，錯誤的是（）。A、期貨合約和互換合約都只在交易所交易B、期貨合約通常用現(xiàn)金結算，互換合約通常用實物交割C、期貨合約和大部分互換合約都是雙邊合約D、期貨合約有明顯的杠桿效應，互換合約通常沒有杠桿效應答案：A解析：期貨合約只在交易所交易，期權合約大部分在交易所交易，遠期合約和互換合約通常在場外交易。45.考慮下列兩種投資策略：策略（）是有優(yōu)勢的策略，因為（）。A、1；它有最高的回報／風險比率B、2；它的收益率至少等于策略1，而有時更高C、1；它是無風險的D、2；它具有最高的回報／風險比率答案：B解析：BC兩項，策略1的預期收益率確定為6%，策略2的收益率取值為[6%，15%]，因而策略2的預期收益率至少等于策略1，還有可能比策略1的高；AD兩項，如果要對預期收益率進行風險調(diào)整，應該像特雷諾比率和夏普比率那樣以資產(chǎn)的收益率與無風險利率的差作為分子，而此題中策略1的收益率與無風險收益率的差為0，其標準差也為0，不能求兩者的比值，因而不能運用此種方法。46.(2016年)及時對投資組合資產(chǎn)進行流動性分析和跟蹤有助于（）管理。A、市場風險B、流動性風險C、信用風險D、操作性風險答案：B解析：流動性風險管理的主要措施包括：1.制定流動性風險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適應投資組合日常運作需要；2.及時對投資組合資產(chǎn)進行流動性分析和跟蹤；3.分析投資組合持有人結構和特征，關注投資者申贖意愿；4.建立流動性預警機制；5.進行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為，測算當面臨外部市場環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時，沖擊成本對投資組合資產(chǎn)流動性的影響，并相應調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合；6.制定流動性風險處置預案。47.(2016年)關于存托憑證，以下表述中錯誤的是（）。A、目前中國投資者還不能投資于境外市場的存托憑證B、存托憑證可以幫助投資者規(guī)避跨國投資的風險C、存托憑證可以擴大市場容量，增強發(fā)行人的籌資能力D、存托憑證是指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證答案：A解析：A項，隨著我國證券市場的國際化，存托憑證已成為中國機構投資者的投資品種選擇，證券投資基金已將ADRs納入投資組合。48.（），麥考利（Macaulay）為評估債券的平均還款期限，引入久期的概念。A、1925年B、1938年C、1953年D、1979年答案：B解析：為了全面反映債券現(xiàn)金流的期限特性，美國學者麥考利（Macaulay）于1938年引入久期（Duration）概念，將其定義為債券本息所有現(xiàn)金流的加權平均到期時間，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。知識點：掌握債券久期（麥考利久期和修正久期）的概念、計算方法和應用；49.(2015年)下列關于衍生工具的說法，錯誤的是（）。A、按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具B、按合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約、結構化金融衍生工具C、獨立衍生工具指期權合約、期貨合約或者互換合約D、遠期合約、期貨合約、互換合約、結構化金融衍生工具常被稱為基礎性衍生模塊答案：D解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約和結構化金融衍生工具五種，其中，遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約是四種基本的衍生工具，也常被稱作“基礎性衍生模塊”。50.下列關于基金業(yè)績評價原則的說法錯誤的是（）。A、基金業(yè)績評價應將同類基金的風險收益交換效率進行比較B、基金業(yè)績評價應公平對待所有評價對象C、基金業(yè)績評價應遵循客觀性、可比性、長期性、公開性原則D、基金業(yè)績評價只有堅持長期性原則，才能真正著眼于基金長期投資管理能力的持續(xù)性答案：C解析：選項C符合題意：基金業(yè)績評價應遵循客觀性、可比性、長期性原則。51.資產(chǎn)負債率、權益乘數(shù)和負債權益比三個比率其實是同一意思，數(shù)值越大代表財務杠桿比率越（），負債越（）。A、高；輕B、高；重C、低；輕D、低；重答案：B解析：資產(chǎn)負債率是負債總額（包括短期負債和長期負債）占總資產(chǎn)的比例，權益乘數(shù)和負債權益比是由資產(chǎn)負債率衍生出來的兩個重要比率，由其中一個比率可以很容易計算出另外兩個比率，并且都是數(shù)值越大代表財務杠桿比率越高，負債越重。52.上年末某公司支付每股股息為2元，預計在未來其股息按每年4%的速度增長，必要收益率為12%，則該公司股票的價值為（）元。A、28B、26C、19.67D、17.33答案：B解析：根據(jù)不變增長模型股利貼現(xiàn)公式，可得：53.(2016年)我國貨幣基金不得投資于剩余期限高于（）天的債券。A、360B、397C、270D、180答案：B解析：貨幣基金同樣會面臨利率風險、購買力風險、信用風險、流動性風險。我國貨幣基金不得投資于剩余期限高于397天的債券，投資組合的平均剩余期限不得超過180天。54.境內(nèi)一家A證券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根據(jù)公司發(fā)展，需要申請QDII資格。A公司各項風險控制指標符合規(guī)定標準，凈資本為9億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例為65%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務已2年，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為18億元人民幣，和4億元人民幣的等值外匯資產(chǎn)。A公司申請QDII業(yè)務還需要滿足哪些條件（）。A、要等到3個月以后才能申請B、應將凈資本與凈資產(chǎn)比例提高到70%C、經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務應滿3年D、在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為30億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)答案：B解析：對于申請QDII的證券公司而言，各項風險控制指標符合規(guī)定標準，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務達1年以上，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。55.相對估值法常見的估值比率包括（）。

Ⅰ．市盈率

Ⅱ．市凈率

Ⅲ．貼現(xiàn)率

Ⅳ．企業(yè)價值倍數(shù)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：相對價值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等指標與其競爭者進行對比，以決定該公司價值的方法。企業(yè)價值倍數(shù)（EV/EBITDA）是一種被廣泛使用的公司估值的相對價值法指標。53～55：某基金持有可轉(zhuǎn)債A，該轉(zhuǎn)債面值200元，轉(zhuǎn)股價5元，票面利率為1%。56.下列關于投資政策說明書包含的內(nèi)容，說法錯誤的是（）。A、投資回報率目標B、業(yè)績比較基準C、投資范圍D、最低收益保障答案：D解析：投資政策說明書的內(nèi)容一般包括投資回報率目標、投資范圍、投資限制（包括期限、流動性、合規(guī)等）、業(yè)績比較基準。有些機構還將投資決策流程、投資策略與交易機制等內(nèi)容納入投資政策說明書。57.影響房地產(chǎn)投資信托基金收益的因素不包括（）。A、匯率水平B、利率水平C、股市景氣度D、房地產(chǎn)市場景氣度答案：A解析：一般房地產(chǎn)投資信托基金的收入比傳統(tǒng)證券中的債券要高，比股票要低，影響其收益的因素主要包括利率水平、股市景氣度和房地產(chǎn)市場景氣度。58.假設有一款固定收益類理財產(chǎn)品，理財期限為6個月，理財期間固定收益為年收益率3.00%?？蛻粜⊥踬徺I該產(chǎn)品30000元，則6個月到期時，該投資者連本帶利共可獲得（）元。A、30000B、30180C、30225D、30450答案：D解析：該投資者連本帶利共可獲得：30000×（1＋3.00%/2）＝30450（元）。59.(2015年)某投資者信用賬戶中有現(xiàn)金40萬元保證金，該投資者選定證券A進行證券賣出。證券A的最近成交價為每股8元，該投資者融券賣出10萬股。第二天，該股票價格上升到每股10元，不考慮利息和費用，該投資者需要追加（）保證金才能持續(xù)130％的擔保比例。A、不需要追加B、10萬元C、5萬元D、50萬元答案：B解析：該投資者進行的是融券業(yè)務。維持擔保比例=（現(xiàn)金＋信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買入金額＋融券賣出證券數(shù)量×當前市價＋利息及費用總和）。設投資者需要追加x萬元的保證金，列式（40x8×10）/（10×10）=130％，可解得x=10，即該投資者需要追加10萬元的保證金才能持續(xù)130％的擔保比例。60.（）已成為計算市場風險資本要求的主要指標。A、β系數(shù)B、標準差C、跟蹤誤差D、風險價值答案：D解析：風險價值（VaR）已成為計量市場風險的主要指標，巴塞爾銀行監(jiān)督委員會、美國聯(lián)邦儲備銀行、美國證券交易委員會、歐盟都接受VaR作為風險度量和風險披露的工具。知識點：理解風險價值VaR的概念、應用和局限性；61.一般來說，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的發(fā)行人是（）。A、企業(yè)B、銀行C、非銀行金融機構D、政府答案：B解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓的金融工具?！究键c】常用的貨幣市場工具62.某基金的印花稅為5萬元，交易傭金為10萬元，分紅續(xù)費為2萬元，律師費10萬元，支付基金管理人管理費20萬元，基金合同生效前驗資費5萬元。則該基金的費用為（）。A、52萬元B、37萬元C、47萬元D、32萬元答案：B解析：下列費用不列入基金費用：（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失。（2）基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用。（3）基金合同生效前的相關費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費等費用。費用=5+10+2+20=37萬元考點不列入基金費用的項目63.(2018年)某上市公司股票，因夯實公司發(fā)生了影響股票價格的重大事件而停牌，使得相關的估值調(diào)整對前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響超過（）以上時，基金管理人應參考同行業(yè)其他股票的現(xiàn)行市價，調(diào)整該上市公司股票估值價格。A、1％B、0．5％C、0．25％D、0．1％答案：C解析：如經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生重大變化或證券發(fā)行人發(fā)生影響證券價格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0．25％以上的．應對估值進行調(diào)整并確定公允價值。64.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大，說明企業(yè)的銷售能力（），資產(chǎn)利用效率（）。A、越弱；越低B、越弱；越高C、越強；越高D、越強；越低答案：C解析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大，說明企業(yè)的銷售能力越強，資產(chǎn)利用效率越高。知識點：掌握流動性比率、財務杠桿比率、營運效率比率的概念和應用；65.下列關于債券的說法中，錯誤的是（）。A、債券市場是債券發(fā)行與買賣交易的場所B、債券因有固定的票面利率和期限，其市場價格相對于股票價格而言比較穩(wěn)定C、政府債券是政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務憑證D、公司債券是由銀行和其他金融機構經(jīng)特別批準而發(fā)行的債券答案：D解析：金融債券是由銀行和其他金融機構經(jīng)特別批準而發(fā)行的債券。66.(2018年)關于全球投資業(yè)績標準（GIPS）中收益率的具體計算，下列表述正確的是（）。A、自2010年1月1日起，必須至少每季度一次計算組合群收益B、自2005年1月1日起，必須采取經(jīng)每日加權現(xiàn)金流調(diào)整后的資金加權收益率來計算總收益率C、GIPS要求計算總收益率D、投資組合的收益必須以期末資產(chǎn)值加權計算答案：C解析：全球投資業(yè)績標準（GIPs）中收益率計算必須采用總收益率。67.分析股票基金組合特點的指標不包括（）。A、跟蹤誤差B、平均市值C、平均市盈率D、平均市凈率答案：A解析：依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標，可以對股票基金的風格暴露進行分析。A項，跟蹤誤差是指指數(shù)基金收益率與標的指數(shù)收益率之間的偏差，用來表述指數(shù)基金與標的指數(shù)之間的相關程度。68.關于買空交易，以下表述錯誤的是（）。A、維持擔保比例＝（現(xiàn)金＋信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買入金額＋融券賣出證券數(shù)量×當前市價＋利息及費用總和）B、融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易C、融資交易結束時，該公司股票價格沒有發(fā)生變化，投資者無需支付融資的貸款利息D、目前，上海證券交易所規(guī)定融資融券保證金比例不得低于50%答案：C解析：C項，即使融資交易結束時，該公司的股票價格沒有發(fā)生變化，投資者還是需要支付融資的貸款利息。69.（）是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風險。A、信用風險B、提前贖回風險C、違約風險D、申購風險答案：B解析：提前贖回風險（prepaymentrisk）又稱為回購風險（callrisk），是指債券發(fā)行者在債券到期日前贖回有提前贖回條款的債券所帶來的風險。債券發(fā)行人通常在市場利率下降時執(zhí)行提前贖回條款，因此投資者只好將收益和本金再投資于其他利率更低的債券，導致再投資風險?？哨H回債券和大多數(shù)的住房貸款抵押支持證券允許債券發(fā)行人在到期日前贖回債券，此類債券面臨提前贖回風險。70.投資基金國際化的原因不包括（）。A、經(jīng)濟全球化B、證券市場國際化C、投資基金自身所具有的較強滲透力D、政府主導基金國際化進程答案：D解析：投資基金的國際化是伴隨著經(jīng)濟全球化、證券市場國際化的發(fā)展趨勢而出現(xiàn)的。經(jīng)濟全球化進程為投資基金在全球范圍內(nèi)的廣泛發(fā)展創(chuàng)造了條件。而金融市場的國際化趨勢又為投資基金的國際化發(fā)展奠定了良好的基礎。加上投資基金自身所具有的較強滲透力，目前各個國家或地區(qū)的基金行業(yè)組織都在加強聯(lián)系，克服投資基金國際交流的障礙，以推動投資基金的國際化發(fā)展。71.下列（）是計算基金信息比率沒有用到的變量。A、基金的β值B、基準組合收益率C、基準組合的跟蹤偏離度D、業(yè)績比較基準收益答案：A解析：信息比率（IR）計算公式與夏普比率類似，但引入了業(yè)績比較基準的因素，因此是對相對收益率進行風險調(diào)整的分析指標。用公式可以表示為：式中：Rp表示投資組合收益，及。表示業(yè)績比較基準收益，兩者之差為超額收益；σp-b表示跟蹤誤差。其中，跟蹤誤差是證券組合相對基準組合的跟蹤偏離度的標準差。72.私募股權投資是指對（）的投資。A、未上市公司B、上市公司C、公開募集股票D、私募股票答案：A解析：私募股權投資（privateequity，PE），是指對未上市公司的投資?？键c私募股權投資概述73.(2015年)下列關于債券的表述錯誤的是（）。A、固定利率債券和零息債券均有一定的償還期B、零息債券在償還期內(nèi)不支付利息。到期一次性支付利息和本金C、發(fā)行人的信用等級改變會使固定利率債券發(fā)行人要償付的利息發(fā)生變化D、浮動利率債券和固定利率債券主要區(qū)別是前者的票面利率不是固定不變的答案：C解析：C項，固定利率債券有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值。即使市場利率或者發(fā)行人的信用等級改變，債券發(fā)行人要償付的利息也不會變。74.假設某基金的基金管理費率為0.73%，7月10日，該基金的基金資產(chǎn)凈值為50000萬元，7月11日，該基金的資產(chǎn)凈值為60000萬元。該年實際天數(shù)為365天。則該基金7月11日應計提的管理費為（）萬元。A、1.2B、365C、1D、438答案：C解析：目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。根據(jù)公式計算可得，H＝E×R/當年實際天數(shù)＝50000×0.73%/365＝1（萬元）。其中，H表示每日計提的費用；E表示前一日的基金資產(chǎn)凈值；R表示年費率。75.我國債券基金大部分按照（）的比例計提基金管理費。A、0．33％B、0．5％C、低于1％D、低于1．5％答案：C解析：我國基金管理費計提比例一般依據(jù)基金的類型和具體投資策略而有所不同。對于債券基金，由于其主要投資于固定收益類證券，風險相對較低，因此其管理費通常也相對較低。根據(jù)行業(yè)慣例和市場實際情況，我國債券基金大部分按照低于1%的比例計提基金管理費。這一費率反映了債券基金相對穩(wěn)健的投資風格和較低的管理成本。因此，正確答案是C選項，即我國債券基金大部分按照低于1%的比例計提基金管理費。76.下列混合基金中，風險最低的是（）。A、偏股型基金B(yǎng)、靈活配置型基金C、偏債型基金D、股債平衡型基金答案：C解析：混合基金的投資風險主要取決于股票與債券配置的比例。一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率也較高；偏債型基金的風險較低，預期收益率也較低；股債平衡型基金的風險與收益則較為適中。77.按期權買方執(zhí)行期權的時限分類，期權可分為（）。A、看漲期權和看跌期權B、歐式期權和美式期權C、實值期權和平價期權D、實值期權和虛值期權答案：B解析：按期權買方執(zhí)行期權的時限分類，期權可分為歐式期權和美式期權兩種。知識點：理解期權合約的常見類型；78.貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過（）。A、50%B、10%C、20%D、30%答案：C解析：一般情況下，貨幣市場基金財務杠桿的運用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風險相應也越大。另外，按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。79.在杜邦財務分析體系中，假設其他情況相同，下列說法中錯誤的是（）。A、權益乘數(shù)大則財務風險大B、權益乘數(shù)大則凈資產(chǎn)收益率大C、權益乘數(shù)等于股東權益比率的倒數(shù)D、權益乘數(shù)大則資產(chǎn)凈利率大答案：D解析：權益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負債率），權益乘數(shù)越大，資產(chǎn)負債率越高，因此企業(yè)的財務風險越大；根據(jù)杜邦財務分析體系可知，權益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)，所以權益乘數(shù)越大，權益凈利率越大；資產(chǎn)權益率=權益/資產(chǎn)，權益乘數(shù)=資產(chǎn)/權益，所以權益乘數(shù)等于資產(chǎn)權益率的倒數(shù)；資產(chǎn)凈利率=銷售凈利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，與權益乘數(shù)無關。80.當改變估值技術導致基金資產(chǎn)凈值的變化在（）以上的，基金管理人應就所采用的相關估值技術、假設及輸入值的適當性等咨詢會計師事務所的專業(yè)意見。A、0．1％B、0．25％C、0．15％D、0．5％答案：B解析：當改變估值技術導致基金資產(chǎn)凈值的變化在0．25％以上的，基金管理人應就所采用的相關估值技術、假設及輸入值的適當性等咨詢會計師事務所的專業(yè)意見。81.以下不屬于ETF的主要風險的是（）。A、申購贖回清單出錯B、基金投資運作風險C、ETF認購期風險D、ETF跟蹤風險答案：D解析：ETF的風險主要有申購贖回清單出錯、基金投資運作風險以及ETF認購期風險等。知識點：指數(shù)基金和ETF的風險管理；82.(2016年)公司前景預測中適用的“自上而下”層次分析法是指（）。A、宏觀—行業(yè)—個股B、個股—行業(yè)—宏觀C、宏觀—個股—行業(yè)D、行業(yè)—宏觀—個股答案：A解析：“自上而下”分析法首先從宏觀的經(jīng)營環(huán)境出發(fā)，主要考察國內(nèi)外的經(jīng)濟環(huán)境及其影響因素，確定外部經(jīng)濟環(huán)境對公司所處經(jīng)營行業(yè)的影響；然后，分析行業(yè)類型和競爭程度，對公司所在行業(yè)位置進行確定；最后，利用權益證券估值模型對公司進行綜合評價，從而確定公司的合理市場價值。83.當市場利率（）時，持有附有提前贖回權債券的基金將不僅不能獲得高息收益，而且還會面臨再投資風險。A、下降B、上升C、波動較大D、波動較小答案：A解析：提前贖回風險是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風險。當市場利率下降時，債券發(fā)行人能夠以更低的利率融資，因此可能會提前償還高息債券，以降低企業(yè)融資成本。持有附有提前贖回權債券的基金將不僅不能獲得高息收益，而且還會面臨再投資風險。84.下列不是銀行間債券市場發(fā)行主體的是（）。A、財政部B、中國人民銀行C、政策性銀行D、租賃公司答案：D解析：目前，銀行間債券市場的發(fā)行主體主要有財政部、中國人民銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行，以及被批準可以發(fā)債的金融類公司、工商企業(yè)等。85.在馬可維茨理論中，由于假定投資者偏好期望收益率而厭惡風險，因此在給定相同期望收益率水平的組合中，投資者會選擇風險（）的組合。A、最大B、最小C、適中D、隨機答案：B解析：如果在兩個具有相同收益率的證券之間進行選擇，風險厭惡的投資者都會選擇風險較小的，而舍棄風險較大的?！究键c】均值—方差模型概述86.(2016年)下列關于大宗商品的說法，錯誤的是（）。A、大宗商品可以進入流通領域，但不包括零售環(huán)節(jié)B、大宗商品具有商品屬性，可用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費的使用C、大宗商品的期貨及現(xiàn)貨價格變動會直接影響到整個經(jīng)濟體系D、在金融投資市場，大宗商品是指異質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎原材料的商品答案：D解析：在金融投資市場，大宗商品是指量大、具有一定規(guī)格和質(zhì)量標準、異質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎原材料的商品。選項D“被廣泛作為工業(yè)基礎原材料的商品”是錯誤的表述，因此選項D是正確答案。87.當利率水平下降時，已發(fā)債券的市場價格一般將（）。A、下降B、盤整C、上升D、不變答案：C解析：債券的價格與利率呈反向變動關系：利率上升時，債券價格下降；利率下降時，債券價格上升。88.從（）開始，基金的運營及銷售出現(xiàn)了國際化的趨勢。A、20世紀80年代B、20世紀90年代C、19世紀80年代D、20世紀50年代答案：A解析：從20世紀80年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出現(xiàn)了國際化的趨勢。89.下列關于銀行間債券市場的組織體系的表述，不正確的是（）。A、中國人民銀行負責監(jiān)督管理銀行間債券市場B、其中介服務機構主要有全國銀行間同業(yè)拆借中心、中央結算公司和上海清算所C、中央結算公司主要為市場的投資者提供報價平臺D、上海清算所為銀行間市場提供以中央對手凈額清算為主的直接和間接的本、外幣清算服務答案：C解析：C項，全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服務，并按照中國人民銀行的有關規(guī)定，對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進行監(jiān)測。中央結算公司主要為市場的發(fā)行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定收益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結算、信息發(fā)布等服務，并負責維護中債綜合業(yè)務平臺的正常運行。90.下列選項中，不屬于銀行間債券市場的交易制度的是（）。A、公開市場一級交易商制度B、做市商制度C、共同對手方制度D、結算代理制度答案：C解析：銀行間債券市場的交易制度：1．公開市場一級交易商制度；2．做市商制度；3．結算代理制度91.(2017年)銀行間債券市場的債券結算指令處理方式不包括（）。A、全額結算實時處理交收B、凈額結算批量處理交收C、全額結算批量處理交收D、凈額結算實時處理交收答案：D解析：實時處理是指結算系統(tǒng)實時檢查參與者券款情況，只要結算所需條件滿足即可進行券款的交收。實時處理只能以全額結算方式進行交收。92.X債券的市場價格為98元，面值為100元，期限為10年；Y債券市場價格為90元，面值為100元，期限為2年，以下說法正確的是（）。A、與X相比，Y債券的當期收益率更接近到期收益率B、X債券的當期收益率變動預示著到期收益率的反向變動C、與Y相比，X債券的當期收益率更接近到期收益率D、在其他因素相同的情況下，Y債券的當期收益率與其市場價格同向變動答案：C解析：債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率，因此，與Y相比，X債券的當期收益率更接近到期收益率。93.關于銀行間債券市場債券買斷式回購業(yè)務，下列說法正確的是（）。A、買斷式回購的結算債券及用于擔保的債券均應為單一券種B、買斷式回購的回購債券期限由全國銀行間同業(yè)拆借中心規(guī)定C、買斷式回購期間，交易雙方可以換券D、買斷式回購期間，交易雙方可以提前贖回答案：A解析：A項，買斷式回購的結算債券及用于擔保的債券均應為單一券種，可選擇的債券券種范圍與現(xiàn)券買賣相同；B項，日前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交易雙方確定；CD兩項，買斷式回購期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割和提前贖回。94.商業(yè)票據(jù)的特點有（）。Ⅰ面額較大Ⅱ利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高Ⅲ違約風險較低Ⅳ只有一級市場，沒有明確的二級市場A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：商業(yè)票據(jù)的特點主要有三點：①面額較大；②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高；③只有一級市場，沒有明確的二級市場。知識點：掌握常用貨幣市場工具類型；95.（）指的是因匯率變化而產(chǎn)生的基金價值的不確定性。A、政策風險B、利率風險C、匯率風險D、購買力風險答案：C解析：匯率風險指的是因匯率變動而產(chǎn)生的基金價值的不確定性。影響匯率的因素有國際收支及外匯儲備、利率、通貨膨脹和政治局勢等?！究键c】市場風險96.下列關于跨境投資風險的管理方面的表述錯誤的是（）。A、由于海外市場之間的關聯(lián)性相對較低，基金可通過實施多個國家和地區(qū)之間的資產(chǎn)組合配置來有效分散系統(tǒng)性風險B、QDII基金投資于全球多幣種市場，不僅可有效降低投資單一市場所面臨的匯率風險，還可分享比人民幣走勢更好的貨幣對人民幣升值帶來的好處C、在我國滬港上市的A股與H股不能合并計算D、部分國外市場交易系統(tǒng)和機制相對落后，導致交易和結算流程復雜，在人員不足和制度不健全的情況下容易引發(fā)風險答案：C解析：選項C符合題意：按照中國證監(jiān)會要求，在投資股權具有關聯(lián)關系的公司時必須合并計算持有的同一上市公司的總股本。比如，計算在兩個以上市場上市的公司時必須合并處理，在我國滬港上市的A股與H股也必須合并計算，在美國掛牌的ADR也需要透過資訊商等找出轉(zhuǎn)換基礎證券的比例來計算出總股本。97.某企業(yè)有一張單利計息的帶息期票，面額為12000元，票面利率為4%，出票日期為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為（）元。A、60B、70C、80D、90答案：C解析：本題考查的是單利的計算，單利利息的計算公式為：I=PV×i×t，I表示利息，PV表示本金，i表示利率，t表示計息時間。故本題的利息=12000×4%×60/360=80（元）。（人民幣業(yè)務的利率換算公式為：月利率=年利率/12*100%日利率=年利率/360*100%）98.下列各項內(nèi)容可以通過基金財務報告的分析獲得的有（）。Ⅰ基金分紅能力分析Ⅱ基金持倉結構分析Ⅲ基金資產(chǎn)估值分析Ⅳ基金費用情況分析A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：財務會計報告的分析包括以下幾方面：（一）基金持倉結構分析（二）基金盈利能力和分紅能力分析（三）基金收入情況分析（四）基金費用情況分析（五）基金份額變動分析（六）基金投資風格分析知識點：理解基金財務報告分析的主要內(nèi)容：99.同業(yè)存款的替代性產(chǎn)品是（）。A、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單B、同業(yè)存單C、商業(yè)票據(jù)D、同業(yè)拆借答案：B解析：同業(yè)存單是存款類金融機構在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證。同業(yè)存單作為同業(yè)存款的替代性產(chǎn)品，目前仍處在試點初期。100.下列關于投資目標的說法，錯誤的是（）A、風險目標對投資者收益目標有轉(zhuǎn)化作用B、投資目標可分為風險目標和收益目標C、風險目標反映了投資者的風險容忍度D、而收益目標則反映了投資者的收益要求答案：A解析：投資者的投資目標就是其想得到的投資結果，主要是指風險和收益。投資目標是由投資者的風險容忍度和收益要求決定的，兩者相互依賴，不能只考慮其中一項。投資者不可能找到既能提供相對高的預期收益，又不用承擔相對高風險的投資產(chǎn)品。因此，投資目標可分為風險目標和收益目標；其中，風險目標反映了投資者的風險容忍度，而收益目標則反映了投資者的收益要求。風險目標對投資者收益目標有約束作用?！究键c】投資者需求101.基金的存款利息收入計提方式為（）。A、按周計提B、按月計提C、按日計提D、按季計提答案：C解析：各類資產(chǎn)的利息主要包括債券的利息、清算備付金利息、銀行存款利息、回購利息等。各類資產(chǎn)利息均應按日計提，并于當日確認為利息收入。102.利率風險指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價值的不確定性。以下不會影響利率變動的是（）。A、通貨膨脹預期B、中央銀行的貨幣政策C、經(jīng)濟周期D、國際收支答案：D解析：利率變動主要受通貨膨脹預期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟周期和國際利率水平等的影響。而國際收支是影響匯率變動的因素。故選D。103.利潤表亦稱（）。A、收益表B、損失表C、損益表D、匯總表答案：C解析：利潤表亦稱損益表，反映一定時期（如一個會計季度或會計年度）的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務狀況發(fā)生變動的直接原因，反映企業(yè)在一定時間的業(yè)務經(jīng)營狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤能力以及經(jīng)營趨勢。104.(2016年)申請合格境外投資者資格。應當具備的條件不包括（）。A、對資產(chǎn)管理機構而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務應在2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元B、對保險公司而言，成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元C、對證券公司而言，經(jīng)營證券業(yè)務5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元D、對商業(yè)銀行而言，經(jīng)營銀行業(yè)務5年以上，一級資本不少于3億美元答案：D解析：對商業(yè)銀行而言，經(jīng)營銀行業(yè)務10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元。105.在通貨膨脹不大的情況下，名義利率與實際利率的正確關系是（）。A、實際利率＝名義利率＋通貨膨脹率B、實際利率＝名義利率/（1＋通貨膨脹率）C、實際利率＝名義利率×（1＋通貨膨脹率）D、實際利率＝名義利率－通貨膨脹率答案：D解析：實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，名義利率是包含了對通貨膨脹補償?shù)睦省Ｔ谕ㄘ浥蛎浄炔淮蟮那闆r下，名義利率和實際利率的關系可以表示為：實際利率＝名義利率－通貨膨脹率。106.下列選項中，正確的基金股票換手率是（）。A、基金股票換手率=期間基金股票交易量／期間基金平均凈資產(chǎn)B、基金股票換手率=期間基金股票交易量／期間基金平均凈資產(chǎn)／2C、基金股票換手率=期間基金股票交易量／2／期間基金平均凈資產(chǎn)D、基金股票換手率=期間基金平均資產(chǎn)凈值／2／期間基金股票交易量答案：C解析：基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略。通常它可以用基金股票交易量的一半與基金平均凈資產(chǎn)之比來衡量。知識點：掌握股票型基金與混合型基金的風險管理方法：107.另類投資產(chǎn)品（）的問題可能導致估值的不準確。A、杠桿率較高B、缺乏監(jiān)管C、流動性較差D、信息不對稱答案：C解析：另類投資產(chǎn)品流動性較差的問題可能導致估值的不準確，主要是因為另類投資產(chǎn)品變現(xiàn)能力較差，市場難以及時反映出投資的真正價值。108.（）稱為通貨膨脹風險。A、利率風險B、政策風險C、購買力風險D、經(jīng)濟周期性波動風險答案：C解析：購買力風險指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導致購買力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降低的風險，又稱為通貨膨脹風險。知識點：掌握市場風險、信用風險和流動性風險的概念及其管理方法；109.當投資境外的市場時，基金面臨最大的風險是（）。A、利率風險B、購買力風險C、信用風險D、匯率風險答案：D解析：當投資境外的市場時，基金面臨最大的風險是匯率風險。110.權益類證券大宗交易,協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日（）。A、9：15—11：30B、15：00—15：30C、13：00—15：30。D、14:30-15：30答案：B解析：權益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日15：00-15：30；公司債券的大宗交易、專項資金管理計劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日9：15-11：30、13：00-15：30111.逐筆全額結算的主要特點是（）。Ⅰ.資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位，資金（證券）足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收。Ⅱ.交收期靈活，從實時逐筆全額（RTGS）到交收期為T+0~T+n日不等。Ⅲ.交收方式多樣，結算參與人可以根據(jù)需要采用貨銀對付（DVP）、純?nèi)^戶等多種交收方式。Ⅳ.交收時間段，通常時間在30分鐘左右。A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：A解析：逐筆全額結算的主要特點是:（1）資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位，資金（證券）足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收。（2）交收期靈活，從實時逐筆全額（RTGS）到交收期為T+0~T+n日不等。（3）交收方式多樣，結算參與人可以根據(jù)需要采用貨銀對付（DVP）、純?nèi)^戶等多種交收方式。112.甲公司2015年資產(chǎn)收益率為10%，負債權益比為1.5，則甲公司2015年的凈資產(chǎn)收益率為（）。A、20%B、30%C、15%D、25%答案：D解析：根據(jù)公式：權益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額/所有者權益總額＝（負債總額＋所有者權益總額）/所有者權益總額＝負債總額/所有者權益總額＋1＝負債權益比＋1＝1.5＋1＝2.5，凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)收益率×權益乘數(shù)＝10%×2.5＝25%。113.下列關于風險測度，描述錯誤的是（）。A、風險的測度是風險管理的基礎B、選擇合適的風險度量指標和科學的計算方法是正確度量風險的基礎C、風險測度分事前和事后兩類D、事前風險測度主要目的是研究投資組合在歷史上的表現(xiàn)和風險情況答案：D解析：D項，風險測度分事前和事后兩類。事后風險測度則是在風險發(fā)生后的分析，主要目的是研究投資組合在歷史上的表現(xiàn)和風險情況，常用來衡量風險調(diào)整后的收益情況【考點】投資風險的測度114.在保證金交易中，上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為（）。A、120%B、130%C、140%D、150%答案：B解析：上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為130%，維持擔保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）／（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當前市價+利息及費用總和）。【考點】保證金交易115.（）是影響投資決策的重要考量因素A、流動性B、投資期限C、稅收政策D、法律法規(guī)要求答案：C解析：稅收政策是影響投資決策的重要考量因素【考點】投資者需求116.機構投資者的規(guī)模越大，內(nèi)部管理的成本相對于投資額度的比例就越（）。A、高B、低C、一致D、無關答案：B解析：機構投資者規(guī)模越大，內(nèi)部管理的成本相對于投資額度的比例就越低。117.當可轉(zhuǎn)換債券持有人行使轉(zhuǎn)換權后，（）。A、公司實收資本不變，總股份數(shù)增加B、公司實收資本增加，總股份數(shù)不變C、公司實收資本和總股份數(shù)增加D、公司實收資本和總股份數(shù)不變答案：C解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時期內(nèi)，持有者有權按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將債券轉(zhuǎn)換成另一種證券的證券，通常是轉(zhuǎn)換成普通股票。可轉(zhuǎn)換債券持有者行權轉(zhuǎn)股后，公司發(fā)行在外的股票增多，此時，公司的實收資本和股份總數(shù)增加。118.投資者投資不動產(chǎn)的主要形式不包括（）。A、房地產(chǎn)有限合伙B、房地產(chǎn)權益基金C、房地產(chǎn)直接投資D、房地產(chǎn)投資信托答案：C解析：由于不動產(chǎn)具有異質(zhì)性、不可分性、流動性差等特點，許多投資者通過間接方式投資于不動產(chǎn)，主要形式包括房地產(chǎn)有限合伙、房地產(chǎn)權益基金和房地產(chǎn)投資信托等。119.貨幣基金是指以貨幣市場工具為投資對象的基金，下列不是貨幣基金投資對象的是（）。A、信用等級很高的短期票券B、長期國債C、銀行協(xié)議存款D、短期融資融券答案：B解析：貨幣基金是指以貨幣市場工具（包括短期國債、銀行協(xié)議存款、短期融資券以及信用等級很高的短期票券等）為投資對象的基金。選項B長期國債不屬于貨幣基金。120.（）是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準備金的短期債務憑證。A、銀行承兌匯票B、商業(yè)票據(jù)C、中央銀行票據(jù)D、短期國債答案：C解析：中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準備金的短期債務憑證，簡稱央行票據(jù)或央票。中央銀行票據(jù)市場的參與主體只有中央人民銀行及經(jīng)過特許的商業(yè)銀行和金融機構。121.在其他條件都一樣的情況下，就期權費而言，通常情況下（）。A、美式期權高于歐式期權B、美式期權低于歐式期權C、美式期權和歐式期權一樣D、美式期權和歐式期權無法比較答案：A解析：對期權買方來說，很明顯美式期權的條件比歐式期權更為有利。因為買入這種期權后，他可以在期權有效期內(nèi)更靈活地根據(jù)市場價格的變化和自己的實際需要而主動地選擇履約時間。相反，對期權賣出者來說，美式期權顯然比歐式期權使他承擔著更大的風險，他必須隨時為履約做好準備。因此，在其他條件都一樣的情況下，美式期權的期權費通常要比歐式期權的期權費高一些。122.在某城市2014年4月空氣質(zhì)量檢測結果中，隨機抽取6天的質(zhì)量指數(shù)進行分析。樣本數(shù)據(jù)分別是：30、40、50、60、80和100，這組數(shù)據(jù)的平均數(shù)是（）。A、50B、55C、60D、70答案：C解析：隨機變量X的期望（或稱均值，記做E（X））衡量了X取值的平均水平；它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權后得到的平均值。在X的分布未知時，可用抽取樣本X1，…，Xn的算術平均數(shù)（也稱樣本均值）作為E（X）的估計值。題中，這組數(shù)據(jù)的平均數(shù)為：123.目前，我國貨幣市場基金的收益一般（）結轉(zhuǎn)損益。A、逐月B、按季度C、逐日D、根據(jù)需要答案：C解析：選項C符合題意：目前，按固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結轉(zhuǎn)損益；選項ABD不符合題意。124.當認股權證行權時，標的股票的市場價格一般（）其行權價格A、高于B、低于C、等于D、不一定答案：A解析：當認股權證行權時，標的股票的市場價格一般高于其行權價格；當標的股票的市場價格低于行權價格時，認股權證一般不會行權?？键c權證的價值125.企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括（）。Ⅰ現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物Ⅱ應收票據(jù)Ⅲ應收賬款Ⅳ存貨A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應收票據(jù)、應收賬款和存貨等，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動性很強。知識點：掌握流動性比率、財務杠桿比率、營運效率比率的概念和應用；126.下列機構中不屬于政策性金融債券發(fā)行人的是（）。A、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行B、中國工商銀行C、中國進出口銀行D、國家開發(fā)銀行答案：B解析：政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機構，即國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行。127.(2016年)一家上市公司，上市以來盈利情況一直良好，2015年由于行業(yè)形勢發(fā)生變化，公司發(fā)生小幅度虧損，下列說法正確的是（）。A、不宜用市凈率法估值B、不宜用市盈率法估值C、不宜用市銷率法估值D、公司價值為負數(shù)答案：B解析：B項，投資銀行應用市盈率指標進行定價估值太簡單，容易產(chǎn)生誤解，缺乏現(xiàn)金流概念，對虧損企業(yè)很難運用。128.下列關于資本資產(chǎn)定價模型基本假設的說法，錯誤的是（）。A、不同投資者對各種資產(chǎn)的預期收益率、風險及資產(chǎn)間的相關性具有不同判斷B、所有的投資都可以無限分割，投資數(shù)量隨意C、所有投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)調(diào)整D、投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)答案：A解析：資本市場理論和資本資產(chǎn)定價模型的前提假設包括：①所有的投資者都是風險厭惡者；②投資者可以以無風險利率任意地借入或貸出資金，投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)；③所有投資者的期望相同；④所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整；⑤所有的投資都可以無限分割，投資數(shù)量隨意；⑥無摩擦市場，主要指沒有稅和交易費用；⑦投資者是價格的接受者，每個投資者都不能對市場定價造成顯著影響。129.（）是指收集、整理、加工有關基金投資運作的會計信息，準確記錄基金資產(chǎn)變化情況，及時向相關各方提供財務數(shù)據(jù)以及會計報表的過程。A、基金財務B、基金會計核算C、基金會計職責D、基金會計統(tǒng)計答案：B解析：基金會計核算是指收集、整理、加工有關基金投資運作的會計信息，準確記錄基金資產(chǎn)變化情況，及時向相關各方提供財務數(shù)據(jù)以及會計報表的過程。130.(2018年)凈額結算分為（）。A、單邊凈額結算、雙邊凈額結算和多邊凈額結算B、單市場凈額結算和多市場凈額結算C、單邊凈額結算和雙邊凈額結算D、雙邊凈額結算和多邊凈額結算答案：D解析：凈額結算又分為雙邊凈額結算和多邊凈額結算。已完成0題/共43題131.某公司從銀行貸款100萬元，年利率為10%，復利計息，期限為3年，到第3年年末一次償清，公司應付銀行本息共計（）。A、133.10萬元B、121.00萬元C、130.00萬元D、75.13萬元答案：A解析：第n期期末終值的一般計算公式為：FV＝PV×（1＋i）n，在該式中，F(xiàn)V表示終值，n表示年限，i表示年利率，PV表示本金或現(xiàn)值。該公司應付銀行本息共計：100×（1＋10%）3＝133.1（萬元）。132.（）雖然計算量較大，但這種方法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法。A、參數(shù)法B、歷史模擬法C、蒙特卡洛模擬法D、算術平均法答案：C解析：此題考的是風險價值的計算方法之一的蒙特卡洛模擬法的相關內(nèi)容，答案是C選項，蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風險因子的概率分布模型，繼而重復模擬風險因子變動的過程。雖然這種方法計算量較大，但這種方法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法。133.投資者的（）等因素也都會影響投資者的投資需求和投資決策。Ⅰ、預期投資期限Ⅱ、風險和收益的要求Ⅲ、流動性的要求Ⅳ、業(yè)績風險評估?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：A解析：投資者的預期投資期限、對風險和收益的要求、對流動性的要求等因素也都會影響投資者的投資需求和投資決策。134.下列對于市凈率模型的說法中，錯誤的是（）。A、市凈率=每股市價／每股凈資產(chǎn)B、每股凈資產(chǎn)通常是一個累積的負值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風險的公司C、統(tǒng)計學證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多D、對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標答案：B解析：每股凈資產(chǎn)通常是一個累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風險的公司。知識點：理解內(nèi)在估值法與相對估值法的區(qū)別；135.某基金最近20個交易日每日收益率標準差為0.012，假設每年有256個交易日，則該基金的年化波動率為（）。A、0.192B、0.240C、0.054D、0.768答案：A解析：年化波動率，其中，σT是年化波動率，σday是日波動率，T為交易日數(shù)量。代入題中數(shù)據(jù)可得：136.為保證基金正常運作而發(fā)生的，應由基金承擔的費用為（）。A、基金管理費B、基金交易費C、基金托管費D、基金運作費答案：D解析：基金運作費指為保證基金正常運作而發(fā)生的應由基金承擔的費用，包括審計費、律師費、上市年費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。137.由于債券也是貨幣市場基金的主要投資對象，貨幣市場基金同樣會面臨（）、信用風險和流動性風險。A、提前贖回風險B、利率風險C、匯率風險D、購買力風險答案：B解析：由于債券也是貨幣市場基金的主要投資對象，貨幣市場基金同樣會面臨利率風險、信用風險和流動性風險138.加權平均法中權數(shù)的選擇，不可以是（）。A、債券的成交金額B、股票的成交金額C、股票的上市股數(shù)D、股票的市值答案：A解析：加權平均法首先按樣本股票在市場上的不同地位賦予其不同的權數(shù)，即地位重要的權數(shù)大，地位次要的權數(shù)小。權數(shù)的選擇，可以是股票的成交金額，也可以是它的上市股數(shù)或市值。目前市場上股票指數(shù)大多為市值加權。知識點：了解市場上主要的指數(shù)（股票和債券）的編制方法；139.或然表反映的是所有樣本基金在連續(xù)兩個時期內(nèi)分別處于（）地位的數(shù)量。A、“輸贏”“輸輸”B、“贏輸”“贏贏”C、“輸贏”“輸輸”“贏輸”“贏贏”D、“輸贏”“贏輸”答案：C解析：選項C正確：或然表反映的是所有樣本基金在連續(xù)兩個時期內(nèi)分別處于“輸贏”“輸輸”“贏輸”“贏贏”地位的數(shù)量。140.國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價方法體系的特點不包括（）。A、基金業(yè)績評價機構將基金依據(jù)基金合同、投資策略等進行細化分類B、充分考慮公募基金相對收益的特征C、充分考慮信息有效性因素D、基金評價機構只采用定量指標進行評價答案：D解析：選項D符合題意：基金評價機構除了采用定量指標進行評價外，也關注定性指標。141.一只基金在利潤分配前的份額凈值是1.23元，假設每份基金分配0.05元，進行利潤分配后的基金份額凈值將會下降到（）元。A、1.16B、1.18C、1.23D、1.28答案：B解析：基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降。基金利潤分配前的份額凈值是1.23元，每份基金分配0.05元，則分配后基金份額凈值＝1.23－0.05＝1.18（元）。142.下列關于QFII基金托管人的說法中，錯誤的是（）。A、每個合格投資者可以委托多個托管人，但不能更換托管人B、實收資本不少于80億元人民幣C、具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務資格D、最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄答案：A解析：QFII基金托管人具有保管合格境外投資者托管的全部資產(chǎn)，辦理有關結匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結算業(yè)務，監(jiān)督投資者投資運作等職責。每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人。托管人應當具備下列條件：（1）設有專門的資產(chǎn)托管部。（2）實收資本不少于80億元人民幣。（3）有足夠的熟悉托管業(yè)務的專職人員。（4）具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件。（5）具備安全、高效的清算、交割能力。（6）具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務資格。（7）最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。考點中國基金國際化發(fā)展概況143.(2016年)2016年初，某上市公司陷入退市傳言，超過15家基金公司陸續(xù)就該公司股票估值價格發(fā)布了下調(diào)公告。針對該事項，以下說法錯誤的是（）。A、基金公司應建立相關的信息披露制度，履行信息披露義務B、基金管理人調(diào)整某特定投資品種的估值前，應就估值方法、調(diào)整幅度等方面保持與基金行業(yè)一致C、基金管理人是基金估值的第一責任主體D