國際金融實務 第4版 課件 1貨幣報價

國際金融實務（第四版）主編楊桂苓

田文錦目錄模塊一貨幣報價單元一

初識外匯1單元二初識匯率2單元三貨幣報價3單元四進出口報價4學習目標【知識目標】了解外匯與匯率的種類；理解外匯與匯率的含義；掌握貨幣報價方法?！炯寄苣繕恕磕軌蚩炊畢R率牌價；能夠運用匯率報價進行貨幣兌換和進出口報價的匯率折算?！舅刭|目標】理解匯率變化引起的風險特性；知曉改革開放四十年來我國在國際金融領域的地位變化單元一初識外匯一、外匯含義二、外匯形態(tài)三、外匯類型一、外匯含義

動態(tài)：把一國貨幣兌換為另一國貨幣，以清償國際間債務的金融活動的過程。

靜態(tài)：以外幣表示的、國際間公認的可用于國際間清償債權債務關系的支付手段和工具。（一）外匯三要素國際性。自由兌換性。

可償性。（二）外匯形態(tài)外幣現(xiàn)鈔外幣支付憑證票據(jù)匯票本票支票外幣存款外幣信用卡外幣有價證券國際債券國際股票可轉讓存款單其它金融資產廣義狹義（可自由兌換的）

特別提款權（SDRs）為國際貨幣基金組織于1９６９年９月創(chuàng)設的一種儲備資產和無形貨幣，作為會員國的帳面資產，是一種記帳單位。不能直接用于貿易和非貿易的支付。主要用于：國際貨幣基金組織會員國政府之間的結算；充作國際儲備;與其他會員國換取可自由兌換的外幣；支付國際收支逆差；償還基金組織貸款。

特別提款權構成

特別提款權由幾種主要的世界貨幣根據(jù)不同的權重組成。但權數(shù)每五年將根據(jù)各種貨幣的在國際經濟中的地位進行調整。北京時間2015年12月1日凌晨1點，IMF(國際貨幣基金組織)正式宣布，人民幣2016年10月1日加入SDR(特別提款權)。

距離上一輪評估歷時整整五年，IMF終于批準人民幣進入SDR。

特別提款權籃子貨幣的權重變動情況表資料來源：百度百科、新華網、新浪財經常見貨幣英文簡寫貨幣名稱英文簡寫貨幣名稱英文簡寫人民幣RMB愛爾蘭鎊IEP美元USD日元JPY歐元EUR瑞士法郎CHF英鎊GBP加拿大元CAD印尼盾IDR澳大利亞元AUD法國法郎FRF馬來西亞林吉特MYR港幣HKD新加坡元SGD菲律賓比索PHP泰國銖THB俄羅斯盧布SUR新西蘭元NZD按外匯范圍分廣義外匯狹義外匯按其進行兌換時的受限制程度分自由兌換外匯記賬外匯(三)外匯類別

按其來源和用途分貿易外匯非貿易外匯按流動時間可分短期外匯長期外匯

根據(jù)其可兌換性可以分現(xiàn)匯現(xiàn)鈔

現(xiàn)匯是指以支票、匯款、托收等國際結算方式取得并形成的銀行存款。

現(xiàn)鈔是指我們通常所說的鈔票，包括鑄幣。

現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯的區(qū)別現(xiàn)鈔是實物，現(xiàn)匯是帳面上的數(shù)字;不等值，現(xiàn)鈔的買入價比外匯支出憑證的買入價低.現(xiàn)鈔不能隨意換成現(xiàn)匯。

個人外匯買賣業(yè)務本著鈔變鈔，匯變匯原則。單元二初識匯率一、匯率的含義二、匯率的種類一、匯率的含義

匯率：用一國貨幣來表示的另一國貨幣的價格。中國銀行人民幣即期外匯牌價單位：人民幣/100外幣貨幣名稱現(xiàn)匯買入價現(xiàn)鈔買入價現(xiàn)匯賣出價現(xiàn)鈔賣出價中行折算價發(fā)布日期阿聯(lián)酋迪拉姆194.43192.83195.79199.34193.932024/1/24澳大利亞元471.22470.74474.38475.75469.742024/1/24巴西里亞爾

138.87

157.68144.732024/1/24加拿大元531.27530.73534.83536.38529.912024/1/24瑞士法郎824.26823.6830.06832.37819.472024/1/24丹麥克朗104.22104.03105.06105.56103.592024/1/24歐元777.73771.86783.18785.21774.072024/1/24英鎊909.23908.3915.32917.97904.982024/1/24港幣91.4791.4591.8291.8290.842024/1/24印尼盧比0.04540.0440.04590.04750.04592024/1/24印度盧比

8.1036

9.1388.62112024/1/24日元4.84374.84364.87614.87814.81142024/1/24韓國元0.53410.52360.53830.54680.5342024/1/24澳門元88.8388.0589.1990.189.022024/1/24林吉特150.9

152.26

150.332024/1/24挪威克朗68.0967.9668.6368.9667.872024/1/24新西蘭元437.98436.97441.01442.95435.762024/1/24菲律賓比索12.6512.4412.8113.2512.742024/1/24盧布7.937.98.258.628.042024/1/24沙特里亞爾

185.79

196.41189.942024/1/24瑞典克朗68.3668.2368.969.2368.032024/1/24新加坡元533.54533.11537.23538.78531.312024/1/24泰國銖2019.9620.1620.48202024/1/24土耳其里拉23.5822.4223.7627.2923.522024/1/24新臺幣

22.08

23.3222.822024/1/24美元715.3715.15718.15718.15710.532024/1/24南非蘭特37.913538.1741.1537.42024/1/24二、匯率種類*按報價和交易的方向分：買入價賣出價中間價是指在交易中報價的一方買入基準貨幣所使用的匯率是指在交易中報價的一方賣出基準貨幣所使用的匯率中間匯率＝（買入價＋賣出價〕/2影響“買賣差價”的因素交易量的大小：外國大銀行其差價小于小銀行交易頻繁的歐元、日元、英鎊、瑞士法郎等，買賣差價相對較小，而一些交易清淡的幣種差價就比較大。外匯市場發(fā)達程度：發(fā)達國家差價小于發(fā)展中國家；貨幣地位：主要儲備貨幣差價小于非主要儲備貨幣差價。*按對匯率管理的寬嚴分官方匯率市場匯率官方規(guī)定的匯率在自由兌換市場上由供需所決定的匯率銀行間匯率是銀行間外匯交易時使用的匯率商業(yè)匯率是銀行與客戶買賣時使用的匯率*按買賣對象分*按外匯使用范圍分

貿易匯率金融匯率*按外匯買賣對象分銀行間匯率商業(yè)匯率

*按外匯交割時間長短分即期匯率:買賣雙方成交后，當時或兩日內付款實行交割的匯率遠期匯率:外匯買賣在某一未來約定時期交割的匯率*按交易性質不同分單一匯率:一國僅有一個匯率復匯率:一國主管當局規(guī)定一種以上的對外匯率*按匯率水平的變化可分最高價：某一匯率在一定時間內所達到的最高水平最低價：某一匯率在一定時間內所達到的最低水平開盤匯率：一定時段內某一外匯市場開始交易時的匯率收盤匯率：一定時段內某一外匯市場交易結束時最后的匯率*按外匯市場的交易時間分外匯市場行情（)*按制定匯率的不同方法分基礎匯率交叉匯率

一國貨幣對某一關鍵貨幣的比通過相應的基本匯率進行套算出來的匯率一、報價方法二、匯率上漲或下跌單元三

匯率報價一、報價方法*普遍規(guī)則基準貨幣/報價貨幣基準貨幣即一定單位的貨幣報價貨幣即用來表示價格的貨幣EUR/USD1.2919/1.2929USD/JPY108.10*直接報價法和間接報價法間接標價法：以一定單位的本國貨幣為標準，折算出一定數(shù)量的外國貨幣直接標價法：以一定單位的外國貨幣為標準，折算出一定數(shù)量的本國貨幣

直接報價法：前面價格是買入價；后面價格是賣出價100日元兌人民幣7.8187/7.8579。則7.8187為外幣買入價即報價方買入100日元時支付詢價方7.8187元人民幣JPY100=CNY7.8187/7.8579間接標價法：前面的價格是外幣賣出價；后面的價格是外幣買入價。例：某年1月22日在倫敦外匯市場，英鎊對美元的匯價為1.6173/1.6183則1.6173美元賣出價，即報價方買入英鎊，賣出美元時，支付詢價方1.6173美元；美元標價法非美元標價法美元作為基準貨幣，其它貨幣是報價貨幣非美元貨幣作為基準貨幣，美元是報價貨幣*美元報價法和非美元報價法*直盤報價法和交叉盤報價法

直盤報價法不論基準貨幣還是報價貨幣都有美元

交叉盤報價法不論基準貨幣還是報價貨幣都是非美元貨幣二、匯率上漲或下跌含義和計算

*匯率漲跌的含義貨幣貶值一種貨幣只能兌換相對少的其他貨幣。貨幣升值一種貨幣可以兌換相對多的其他貨幣。*匯率變化幅度的計算點子：匯率最后一位數(shù)的單位。EUR/USD從1.1032變?yōu)?.1045歐元兌美元上升了13點USD/JPY匯率由118.74變化為117.63美元兌日元上升了111個點百分比（匯率的變化率）基準貨幣對報價貨幣的匯率變化（％）=（新匯率/舊匯率－1）×100％報價貨幣對基準貨幣的匯率變化（％）=（舊匯率/新匯率－1）×100％例如，2003/01/20英鎊1331.30001299.97001335.3000

港幣105.9700105.3300106.2900106.0900美元826.4600821.4900828.9400827.70002003/02/20貨幣名稱現(xiàn)匯買入價現(xiàn)鈔買入價賣出價基準價英鎊1318.78001287.7400

1322.7400

港幣105.9700105.3300106.2900106.0900美元826.5100821.5400828.9900827.7500計算英鎊兌人民幣變化幅度：（13.2274/13.3530-1）×100%=-0.94%計算人民幣兌英鎊變化幅度：（13.3530/13.2274-1）×100%=0.95%單元四

進出口報價一、即期匯率折算二、正確運用買入價與賣出價三、進出口報價的權衡一、即期匯率折算*外幣/本幣折本幣/外幣

例如：香港外匯市場某年某月某日，1美元兌港元7.7970，求1港元等于多少美元？方法：用１除本幣數(shù)：1／7.7970＝0.1283外幣/本幣的買入價－賣出價折本幣/外幣的買入價－賣出價

計算方法:用1除,但求買入價1除已知的賣出價,求賣出價用1除已知的買入價。例如：香港外匯市場某年某月某日外匯牌價為：

1美元＝７.７９２０－７．８０２０港元求1港元等于多少美元？

1港元＝1／7．8020－1／7．7920

＝0.1282－0.1283美元本幣折算外幣時應用買入價

例：某港商出口機床的底價為10萬港元，現(xiàn)外國進口商要求以美元報價，也就要把１０萬港元折成美元。用美元兌港元的買入價。

當天美元兌港元的匯率：1美元＝７．７890－7.7910港元

10萬/7.7890＝12838.6美元外幣折算本幣時應用賣出價例：香港某服裝廠生產每套西服的底價為１００美元，現(xiàn)外國進口商要求其改用港元報價，這家服裝廠就把原來美元的報價改為港元報價。也就是外幣折本幣用賣出價。外匯匯率：1美元＝７．７890/7.7910港元按外幣的賣出價，服裝廠用港元報價：

100×７.７９1=779．1例：已知法國某銀行外匯牌價為即期匯率：

1美元＝６．２４００－６．２４３０法國法郎

3個月遠期匯率６．２０４０－６．２１００如果我國向法國出口機床，原報價每臺為30000法國法郎，法國進口商要求我改用美元報價，按上述即期匯率我方應報價多少？如上述出