證券投資學(xué)（山東大學(xué)） 知到智慧樹網(wǎng)課答案

證券投資學(xué)（山東大學(xué)）-知到答案、智慧樹答案第一章單元測試1、問題：下面哪些因素可能會阻礙居民對企業(yè)進(jìn)行直接投資（）。選項：A:資金退出較為困難B:信息不對稱C:直接投資一般金額較大D:缺乏企業(yè)經(jīng)營方面的專業(yè)知識答案:【資金退出較為困難;信息不對稱;直接投資一般金額較大;缺乏企業(yè)經(jīng)營方面的專業(yè)知識】2、問題：下列哪些原因可能導(dǎo)致A股與B股或H股產(chǎn)生價差（）。選項：A:兩類股票的持有人之間存在信息不對稱B:兩類股票的持有人在風(fēng)險偏好上存在差異C:兩類股票在流動性上具有差異D:國內(nèi)相對來說可投資工具少答案:【兩類股票的持有人之間存在信息不對稱;兩類股票的持有人在風(fēng)險偏好上存在差異;兩類股票在流動性上具有差異;國內(nèi)相對來說可投資工具少】3、問題：下列哪些項是股權(quán)分置改革所使用過的對價形式（）。選項：A:送現(xiàn)金B(yǎng):送權(quán)證C:非流通股縮股D:送股答案:【送現(xiàn)金;送權(quán)證;非流通股縮股;送股】4、問題：債券有哪些特征（）。選項：A:償還性B:收益性C:安全性D:流動性答案:【償還性;收益性;安全性;流動性】5、問題：下列哪些機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券屬于金融債券（）。選項：A:財務(wù)公司B:農(nóng)信社C:財政部D:銀行答案:【財務(wù)公司;農(nóng)信社;銀行】6、問題：某公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價格是10元，公司年終采取了每10股送3股的分配方案，則新的轉(zhuǎn)股價應(yīng)該為（）。選項：A:3.33元B:10.00元C:14.29元D:7.69元答案:【7.69元】7、問題：下列哪些產(chǎn)品在銀行間債券市場上可以買到（）。選項：A:政策性銀行債B:混合資本債C:央行票據(jù)D:中期票據(jù)答案:【政策性銀行債;混合資本債;央行票據(jù);中期票據(jù)】8、問題：下列哪些費用與證券投資基金有關(guān)（）。選項：A:贖回費B:管理費C:認(rèn)購費D:托管費答案:【贖回費;管理費;認(rèn)購費;托管費】9、問題：下列哪些原因可能會造成封閉式基金折價（）。選項：A:投資者情緒B:市場預(yù)期基金未來業(yè)績較差C:基金持有較多的非流動性資D:基金管理費用較高答案:【投資者情緒;市場預(yù)期基金未來業(yè)績較差;基金持有較多的非流動性資;基金管理費用較高】10、問題：股票型基金經(jīng)過多空分級可以生成哪些收益模式的子基金（）。選項：A:看跌期權(quán)B:債券與看漲期權(quán)空頭的組合C:看漲期權(quán)D:債券與看跌期權(quán)空頭的組合答案:【看漲期權(quán);債券與看跌期權(quán)空頭的組合】第二章單元測試1、問題：按照深圳證券交易所的信息披露考評辦法，財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或者虛假記載的應(yīng)該被評為選項：A:不合格B:中等C:良好D:優(yōu)秀答案:【不合格】2、問題：下列哪種類型的訂單成交時間最短選項：A:市價單B:限價單C:交割單D:止損單答案:【市價單】3、問題：市場開盤集合競價的訂單申報情況如下：買方委托：10.01申買50手；10.00申買100手；9.99申買200手；9.98申買300手；9.98以下的申買信息省略；賣方委托：9.99申賣50手；10.00申賣100手；10.01申賣200手；0.02申賣300手；10.02以上的申賣信息省略。基于上述申報信息，成交價應(yīng)劃為1選項：A:10.00B:10.01C:9.98D:9.99答案:【10.00】4、問題：市場上的報價信息為：9.99申買200手；9.98申買300手；10.01申賣200手；10.02申賣300手；則市場上的買賣價差為選項：A:0.01B:0.02C:0.04D:0.03答案:【0.02】5、問題：關(guān)于T+1交易制度描述正確是選項：A:T+1交易制度允許當(dāng)天賣出的股票資金當(dāng)天到賬B:T+1交易制度就是由T+1個條款構(gòu)成的交易制度C:在T+1交易制度下完成一筆交易需要T+1天D:T+1交易制度規(guī)定投資者當(dāng)天買入的股票當(dāng)天不能再賣出答案:【T+1交易制度規(guī)定投資者當(dāng)天買入的股票當(dāng)天不能再賣出】6、問題：關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)的交易規(guī)則說法正確的是選項：A:融資買入申報可以高于最新成交價B:融券賣出不允許掛市價單C:融券賣出申報的價格不得低于該證券的最新成交價D:當(dāng)日融券賣出后自次一交易日方可還券答案:【融資買入申報可以高于最新成交價;融券賣出不允許掛市價單;融券賣出申報的價格不得低于該證券的最新成交價;當(dāng)日融券賣出后自次一交易日方可還券】7、問題：初始資金100萬，買入抵押率為90%的債券，并進(jìn)行債券回購套做，則理論上該債券的極限購買量為選項：A:600萬B:100萬C:1200萬D:900萬答案:【100萬】8、問題：在什么制度下具有合格保薦代表人的證券公司便可以承擔(dān)IPO業(yè)務(wù)選項：A:保薦制B:注冊制C:通道制D:推薦制答案:【保薦制】9、問題：擬上市企業(yè)的每股盈利為0.5元，可比上市公司的平均市盈率倍數(shù)為24倍，則該新股最合理的價格為選項：A:10元B:5元C:12元D:24元答案:【12元】10、問題：發(fā)行人不了解承銷商是否在努力屬于哪種類型的信息不對稱選項：A:承銷商與投資者之間的信息不對稱B:投資者之間的信息不對稱C:發(fā)行人與投資者之間的信息不對稱D:發(fā)行人與承銷商之間的信息不對稱答案:【發(fā)行人與承銷商之間的信息不對稱】第三章單元測試1、問題：假設(shè)市場貼現(xiàn)利率為5%（年利率），現(xiàn)在的1萬元1年后值多少選項：A:1.05萬B:1萬C:0.90萬D:0.95萬答案:【1.05萬】2、問題：公司下一年的紅利為2元，預(yù)計紅利增長速度為5%，貼現(xiàn)利率為10%，則根據(jù)固定增長的紅利貼現(xiàn)模型計算股票價值為選項：A:20元B:50元C:30元D:40元答案:【40元】3、問題：如果股票當(dāng)前的價格低于固定增長紅利貼現(xiàn)模型下的股票價值，則股票的投資回報率會選項：A:無法判斷B:等于貼現(xiàn)利率C:低于貼現(xiàn)利率D:高于貼現(xiàn)利率答案:【高于貼現(xiàn)利率】4、問題：假設(shè)某公司下一期每股盈利為2元/股，再投資回報率為8%，并且50%的紅利用于再投資；針對該公司的貼現(xiàn)利率為12.5%，如果該公司把紅利再投資率改為60%，則股票的價格升值多少選項：A:1.2元B:0元C:-2元D:-1.4元答案:【-1.4元】5、問題：將所有上市公司按照實際業(yè)績的增長幅度等分為3組，業(yè)績最高的組標(biāo)記為H，業(yè)績最差的組標(biāo)記為L；如果市場堅持價值投資的理念則應(yīng)該有選項：A:H組的股票收益率等于L組B:H組的股票收益率高于L組C:H組的股票收益率低于L組D:H組與L組的股票收益率關(guān)系無法判斷答案:【H組的股票收益率高于L組】6、問題：公司的財務(wù)狀況如下：紅利留存率40%，凈資產(chǎn)回報率15%，貼現(xiàn)利率12%，則計算該公司理論上的市盈率水平選項：A:8B:10C:15D:12答案:【10】7、問題：市盈率與紅利留存率在什么條件下呈負(fù)相關(guān)關(guān)系選項：A:貼現(xiàn)利率>凈資產(chǎn)回報率B:貼現(xiàn)利率=凈資產(chǎn)回報率C:貼現(xiàn)利率<凈資產(chǎn)回報率D:無法判斷答案:【貼現(xiàn)利率>凈資產(chǎn)回報率】8、問題：在大牛市行情中投資者忽略有關(guān)負(fù)面信息屬于哪種類型的行為模式選項：A:心理賬戶B:認(rèn)知失調(diào)C:過度自信D:表征性啟發(fā)答案:【認(rèn)知失調(diào)】9、問題：郁金香泡沫與南海公司泡沫給我們什么樣的啟示選項：A:投資者追逐泡沫的行為一定是非理性的B:價格泡沫最終歸于破滅C:信息不對稱不是泡沫產(chǎn)生的必要條件D:很多投資者在決策時不能做長遠(yuǎn)考慮答案:【價格泡沫最終歸于破滅;信息不對稱不是泡沫產(chǎn)生的必要條件;很多投資者在決策時不能做長遠(yuǎn)考慮】10、問題：大盤藍(lán)籌股也會出現(xiàn)價格泡沫的主要原因是選項：A:大盤藍(lán)籌股的業(yè)績增長不足以支撐其市場估值水平B:大盤藍(lán)籌股不再是行業(yè)龍頭C:大盤藍(lán)籌股管理不規(guī)范D:大盤藍(lán)籌股業(yè)績不夠好答案:【大盤藍(lán)籌股的業(yè)績增長不足以支撐其市場估值水平】第四章單元測試1、問題：關(guān)于利率及匯率與股價的關(guān)系分析正確的是選項：A:貨幣供應(yīng)量增加會促進(jìn)股價上漲B:未預(yù)料的利率上漲會導(dǎo)致市場下跌C:匯率變化首先影響進(jìn)出口行業(yè)的股價D:在我國加入MSCI后匯率對股市的影響可能有所加強(qiáng)答案:【貨幣供應(yīng)量增加會促進(jìn)股價上漲;未預(yù)料的利率上漲會導(dǎo)致市場下跌;匯率變化首先影響進(jìn)出口行業(yè)的股價;在我國加入MSCI后匯率對股市的影響可能有所加強(qiáng)】2、問題：提高股市宏觀預(yù)測能力的方法是選項：A:融合理論分析觀點B:選擇恰當(dāng)?shù)臉颖緯r段和樣本數(shù)據(jù)C:選擇恰當(dāng)?shù)慕y(tǒng)計分析方法D:選擇盡可能多的宏觀指標(biāo)答案:【融合理論分析觀點;選擇恰當(dāng)?shù)臉颖緯r段和樣本數(shù)據(jù);選擇恰當(dāng)?shù)慕y(tǒng)計分析方法;選擇盡可能多的宏觀指標(biāo)】3、問題：根據(jù)行業(yè)間經(jīng)濟(jì)周期敏感性的差異，在經(jīng)濟(jì)由衰退轉(zhuǎn)向復(fù)蘇的階段表現(xiàn)最好的行業(yè)是選項：A:金融B:醫(yī)療C:能源D:材料答案:【金融】4、問題：關(guān)于價值效應(yīng)的說法正確的是選項：A:價值股每期收益均高于增長股B:我國不存在所謂的價值效應(yīng)C:價值效應(yīng)會對投資者的財富產(chǎn)生實質(zhì)性影響D:價值股平均來看收益高于增長股答案:【價值效應(yīng)會對投資者的財富產(chǎn)生實質(zhì)性影響;價值股平均來看收益高于增長股】5、問題：下列哪個報表能夠反映上市公司一年的經(jīng)營業(yè)績信息選項：A:所有者權(quán)益變動表B:現(xiàn)金流量表C:損益表D:資產(chǎn)負(fù)債表答案:【損益表】6、問題：LASSO（套索估計量）相比于多元回歸有哪些優(yōu)勢選項：A:不用擔(dān)心多重共線問題B:可以用來篩選有價值的變量C:參數(shù)估計值是無偏的D:適合指標(biāo)特別多的情形答案:【不用擔(dān)心多重共線問題;可以用來篩選有價值的變量;適合指標(biāo)特別多的情形】7、問題：證券分析師預(yù)測不準(zhǔn)的原因有哪些選項：A:分析師為了提高市場交易量普遍偏樂觀B:為了與董事會秘書保持良好的“合作”關(guān)系C:來自證券公司其他部門的壓力D:分析師為了獲得好評而為基金經(jīng)理“抬轎子”答案:【分析師為了提高市場交易量普遍偏樂觀;為了與董事會秘書保持良好的“合作”關(guān)系;來自證券公司其他部門的壓力;分析師為了獲得好評而為基金經(jīng)理“抬轎子”】8、問題：趨勢線有效性的判斷方法是選項：A:只要某個時點上的價格突破了趨勢線便宣告趨勢失效B:趨勢線被觸及的次數(shù)越多越有效C:趨勢線持續(xù)時間越長越有效D:傾斜45度的趨勢線最有意義答案:【趨勢線被觸及的次數(shù)越多越有效;趨勢線持續(xù)時間越長越有效;傾斜45度的趨勢線最有意義】9、問題：行為金融學(xué)為解釋動量與反轉(zhuǎn)效應(yīng)所使用的邏輯依據(jù)有選項：A:趨勢投資B:過度自信C:自我歸因D:表征性啟發(fā)答案:【趨勢投資;過度自信;自我歸因;表征性啟發(fā)】10、問題：技術(shù)分析到目前仍然有很多投資者在用的原因是選項：A:技術(shù)分析種類繁多，因此存在生存偏差B:證券經(jīng)紀(jì)公司鼓勵投資者使用技術(shù)分析（從而增加交易量）C:技術(shù)分析的使用者都獲得了超額收益D:動量或者反轉(zhuǎn)效應(yīng)表明市場上存在一定量的變化趨勢答案:【技術(shù)分析種類繁多，因此存在生存偏差;證券經(jīng)紀(jì)公司鼓勵投資者使用技術(shù)分析（從而增加交易量）;動量或者反轉(zhuǎn)效應(yīng)表明市場上存在一定量的變化趨勢】第五章單元測試1、問題：假設(shè)一貼現(xiàn)債券的面額是100元，期限1年，售價為96元，則計算貼現(xiàn)債券的到期收益率為選項：A:4.2%B:2.1%C:6.4%D:0%答案:【4.2%】2、問題：1年期貼現(xiàn)債券的面值為100元，價格為95元；兩年期債券的面值為100元，每年付息10元，售價為98元；根據(jù)上述信息計算2年期的即期利率為選項：A:9%B:5%C:7%答案:【】3、問題：1年期與2年期的即期利率分別為3%與4%（年利率），計算1年后起息的1年期遠(yuǎn)期利率選項：A:3%B:6%C:4%D:5%答案:【5%】4、問題：關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的樣條函數(shù)估計法說法正確的是選項：A:不同時段的樣條函數(shù)通過導(dǎo)數(shù)設(shè)定保證光滑連續(xù)B:樣條函數(shù)的斜率與曲率可以通過參數(shù)進(jìn)行調(diào)整C:該方法假設(shè)不同的投資期限所對應(yīng)的樣條函數(shù)是不同的D:該方法用樣條函數(shù)擬合收益率曲線答案:【不同時段的樣條函數(shù)通過導(dǎo)數(shù)設(shè)定保證光滑連續(xù);樣條函數(shù)的斜率與曲率可以通過參數(shù)進(jìn)行調(diào)整;該方法假設(shè)不同的投資期限所對應(yīng)的樣條函數(shù)是不同的;該方法用樣條函數(shù)擬合收益率曲線】5、問題：關(guān)于市場分割理論的說法正確的是選項：A:市場分割理論假設(shè)長期借貸市場與短期借貸市場存在分割B:在短期借貸市場上則是資金供給大于需求C:長期借貸市場與短期借貸市場在資金供求上存在差異D:在長期借貸市場上一般資金需求大于供給答案:【市場分割理論假設(shè)長期借貸市場與短期借貸市場存在分割;在短期借貸市場上則是資金供給大于需求;長期借貸市場與短期借貸市場在資金供求上存在差異;在長期借貸市場上一般資金需求大于供給】6、問題：關(guān)于信用風(fēng)險溢價的說法正確的是選項：A:債券信用等級越低信用風(fēng)險溢價越高B:信用風(fēng)險溢價還可以通過信用違約互換的價格體現(xiàn)C:信用風(fēng)險溢價由相同期限的公司債券與國債的收益之差代表D:信用風(fēng)險溢價是對投資者承擔(dān)信用風(fēng)險的一種“補償”答案:【債券信用等級越低信用風(fēng)險溢價越高;信用風(fēng)險溢價還可以通過信用違約互換的價格體現(xiàn);信用風(fēng)險溢價由相同期限的公司債券與國債的收益之差代表;信用風(fēng)險溢價是對投資者承擔(dān)信用風(fēng)險的一種“補償”】7、問題：四個債券的信息如下：債券A面值100元，票面利率10%，期限1年，到期收益率為8%；債券B面值100元，票面利率10%，期限10年，到期收益率為8%；債券C面值100元，票面利率4%，期限10年，到期收益率為%；債券D面值100元，票面利率4%，期限10年，到期收益率為5%；則四種債券中利率風(fēng)險最大的是8選項：A:債券AB:債券BC:債券CD:債券D答案:【債券D】8、問題：債券的息票率為3%，到期期限是3年，到期收益率為3%；計算債券的久期為選項：A:1.5B:3.0C:無法計算D:2.9答案:【2.9】9、問題：關(guān)于久期的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義說法正確的是選項：A:價格對利率的彈性B:價格對利率的敏感性C:投資回收期D:債券的邊際回報率答案:【價格對利率的彈性;價格對利率的敏感性;投資回收期】10、問題：某保險公司有現(xiàn)值為1億元的負(fù)債，負(fù)債的久期為5年；為了規(guī)避利率變化對債務(wù)的影響，公司想通過投資1年期純貼現(xiàn)債券和久期為9年的國債進(jìn)行利率風(fēng)險免疫，則1年期純貼現(xiàn)債券的購買金額為選項：A:5000萬B:4000萬C:2000萬D:3000萬答案:【5000萬】第六章單元測試1、問題：投資收益-10%，0,10%對應(yīng)的概率分別為40%，20%,40%，則投資的方差為選項：A:10%B:1.2%C:0.8%D:0.4%答案:【0.8%】2、問題：下列哪個投資者是風(fēng)險中性的選項：A:李四能接受的游戲規(guī)則是50%的概率賺100,50%的概率賠100B:張三能接受的游戲規(guī)則是50%的概率賺90,50%的概率賠100C:趙六能接受的游戲規(guī)則是50%的概率賺120,50%的概率賠100D:王五能接受的游戲規(guī)則是50%的概率賺的概率賠100答案:【李四能接受的游戲規(guī)則是50%的概率賺100,50%的概率賠100】3、問題：關(guān)于風(fēng)險溢價的概念說法正確的是選項：A:風(fēng)險資產(chǎn)收益超過無風(fēng)險收益的部分稱作風(fēng)險溢價B:風(fēng)險溢價與投資者的風(fēng)險偏好有關(guān)C:極端厭惡風(fēng)險的投資者只能投資無風(fēng)險資產(chǎn)D:當(dāng)風(fēng)險資產(chǎn)的期望收益等于無風(fēng)險收益時厭惡風(fēng)險的投資者不會投資風(fēng)險資產(chǎn)答案:【風(fēng)險資產(chǎn)收益超過無風(fēng)險收益的部分稱作風(fēng)險溢價;風(fēng)險溢價與投資者的風(fēng)險偏好有關(guān);極端厭惡風(fēng)險的投資者只能投資無風(fēng)險資產(chǎn);當(dāng)風(fēng)險資產(chǎn)的期望收益等于無風(fēng)險收益時厭惡風(fēng)險的投資者不會投資風(fēng)險資產(chǎn)】4、問題：在孤島經(jīng)濟(jì)中當(dāng)陰雨季節(jié)來臨時，雨傘公司利潤40%，旅游公司利潤-10%；當(dāng)晴朗季節(jié)來臨時，雨傘公司利潤-20%，旅游公司利潤30%；假設(shè)陰雨季節(jié)與晴朗季節(jié)發(fā)生的概率各50%，則兩家公司的投資比例各為多少時才能消除投資風(fēng)險選項：A:雨傘公司40%，旅游公司60%B:雨傘公司60%，旅游公司40%C:雨傘公司50%，旅游公司50%D:雨傘公司25%，旅游公司75%答案:【雨傘公司40%，旅游公司60%】5、問題：在橫軸為標(biāo)準(zhǔn)差、縱軸為期望收益的坐標(biāo)系中，一個無風(fēng)險資產(chǎn)與一個風(fēng)險資產(chǎn)在頭寸不受限制的情況下生成的可行集的形狀為選項：A:一條線段B:拋物線C:一條射線D:雙曲線的一支答案:【一條射線】6、問題：關(guān)于三個風(fēng)險資產(chǎn)形成的組合的性質(zhì)說法正確的是選項：A:沒有賣空約束資產(chǎn)組合的期望收益理論上可以無限提高B:如果三個資產(chǎn)都不相關(guān)并且有賣空約束，則原來的三個資產(chǎn)中可能有有效組合C:給定風(fēng)險后如果沒有賣空約束則組合的期望收益可以無限提高D:如果三個資產(chǎn)都不相關(guān)并且無賣空約束，則原來的三個資產(chǎn)都不是有效組合答案:【沒有賣空約束資產(chǎn)組合的期望收益理論上可以無限提高;如果三個資產(chǎn)都不相關(guān)并且有賣空約束，則原來的三個資產(chǎn)中可能有有效組合;如果三個資產(chǎn)都不相關(guān)并且無賣空約束，則原來的三個資產(chǎn)都不是有效組合】7、問題：關(guān)于風(fēng)險分散化的說法正確的是選項：A:美國股市能夠分散掉近70%的風(fēng)險B:通過充分分散化可以分散掉全部的股市風(fēng)險C:整個股市風(fēng)險能夠被分散化的程度與股市價格的同步性有關(guān)D:30~40支股票的等權(quán)重組合基本上已接近充分分散化答案:【美國股市能夠分散掉近70%的風(fēng)險;整個股市風(fēng)險能夠被分散化的程度與股市價格的同步性有關(guān);30~40支股票的等權(quán)重組合基本上已接近充分分散化】8、問題：下列哪些風(fēng)險源屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險源選項：A:公司財務(wù)欺詐風(fēng)險B:公司破產(chǎn)風(fēng)險C:因政策調(diào)整所帶來的風(fēng)險D:公司產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險答案:【公司財務(wù)欺詐風(fēng)險;公司破產(chǎn)風(fēng)險;公司產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險】9、問題：下面哪個組合不是有效組合選項：A:期望收益9%，標(biāo)準(zhǔn)差28%B:期望收益10%，標(biāo)準(zhǔn)差25%C:期望收益15%，標(biāo)準(zhǔn)差40%D:期望收益12%，標(biāo)準(zhǔn)差35%答案:【期望收益9%，標(biāo)準(zhǔn)差28%】第七章單元測試1、問題：對資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中有關(guān)市場風(fēng)險的說法正確的是選項：A:證券價格變動中與市場變動相關(guān)的部分稱作系統(tǒng)性風(fēng)險B:證券收益取決于其貝塔的大小C:貝塔度量了證券價格變動對市場變動的敏感性D:資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中的系統(tǒng)性風(fēng)險指的是市場風(fēng)險答案:【證券價格變動中與市場變動相關(guān)的部分稱作系統(tǒng)性風(fēng)險;證券收益取決于其貝塔的大小;貝塔度量了證券價格變動對市場變動的敏感性;資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中的系統(tǒng)性風(fēng)險指的是市場風(fēng)險】2、問題：對于CAPM假設(shè)所有投資者都采用馬科維茨的決策理念分析恰當(dāng)?shù)氖牵ǎ┻x項：A:馬科維茨的決策理念要求投資者進(jìn)行分散化投資B:馬科維茨的決策理念限定投資者只能選擇有效組合C:馬科維茨的決策理念限定了投資者的風(fēng)險偏好D:馬科維茨的決策理念限定投資者使用方差度量風(fēng)險答案:【馬科維茨的決策理念要求投資者進(jìn)行分散化投資;馬科維茨的決策理念限定投資者只能選擇有效組合;馬科維茨的決策理念限定投資者使用方差度量風(fēng)險】3、問題：對于資本市場線上的組合，其期望收益由哪幾部分構(gòu)成選項：A:單位風(fēng)險的價格B:價格增長率C:時間價值D:風(fēng)險的數(shù)量答案:【單位風(fēng)險的價格;時間價值;風(fēng)險的數(shù)量】4、問題：市場組合的風(fēng)險溢價與哪些因素有關(guān)（）選項：A:財富加權(quán)的社會平均風(fēng)險偏好B:社會平均風(fēng)險偏好C:市場分散化程度D:市場風(fēng)險大小答案:【財富加權(quán)的社會平均風(fēng)險偏好;市場風(fēng)險大小】5、問題：單選題：市場組合的超額收益為8%，市場組合的風(fēng)險（方差）為40%，則應(yīng)該對下列哪個證券減少投資（）選項：A:超額收益為6%，與市場組合的協(xié)方差為30%B:C超額收益為9%，與市場組合的協(xié)方差為45%C:超額收益為7%，與市場組合的協(xié)方差為35%D:超額收益為10%，與市場組合的協(xié)方差為60%答案:【超額收益為10%，與市場組合的協(xié)方差為60%】6、問題：如果特質(zhì)風(fēng)險能夠帶來超額收益會導(dǎo)致（）選項：A:市場組合的超額收益無法確定B:貝塔（β）無法確定C:市場出現(xiàn)套利機(jī)會D:證券的超額收益無法確定答案:【市場組合的超額收益無法確定;市場出現(xiàn)套利機(jī)會;證券的超額收益無法確定】7、問題：證券1的貝塔是1.6，證券2的貝塔是0.8；由證券1與證券2構(gòu)成的等權(quán)重組合的貝塔是（）選項：A:1.2B:0.8C:1.6D:2.4答案:【1.2】8、問題：多選題：關(guān)于APT模型中線性因子假設(shè)的說法正確的是（）選項：A:因子之間不能相關(guān)B:不同資產(chǎn)的殘差項不相關(guān)C:因子與殘差項不相關(guān)D:模型沒有限定因子個數(shù)答案:【不同資產(chǎn)的殘差項不相關(guān);因子與殘差項不相關(guān);模型沒有限定因子個數(shù)】9、問題：多選題：關(guān)于APT模型中因子數(shù)量的說法正確的是（）選項：A:構(gòu)造無套利組合時因子越多所需要的非冗余證券就越多B:因子數(shù)量不能大于非冗余證券的數(shù)量（完全相同的兩個證券稱為冗余證券）C:因子數(shù)量與APT是否成立無關(guān)D:因子數(shù)量越多APT模型越準(zhǔn)確答案:【構(gòu)造無套利組合時因子越多所需要的非冗余證券就越多;因子數(shù)量不能大于非冗余證券的數(shù)量（完全相同的兩個證券稱為冗余證券）】第八章單元測試1、問題：下列哪些信息屬于歷史信息（）選項：A:近三年公司的財務(wù)信息B:公司發(fā)布預(yù)告稱公司即將上一套新的生產(chǎn)線C:股票過去的價格變動趨勢D:公司高管掌握的私人信息答案:【近三年公司的財務(wù)信息;股票過去的價格變動趨勢】2、問題：關(guān)于“好一月效應(yīng)”的說法合理的是（）選項：A:好一月是因為其他個月份壞的原因B:好一月效應(yīng)對于小市值公司更明顯C:12月份的賣出很可能是源于投資者的避稅D:好一月效應(yīng)是由12月份的賣出與1月份的買入聯(lián)合造成的答案:【好一月效應(yīng)對于小市值公司更明顯;12月份的賣出很可能是源于投資者的避稅;好一月效應(yīng)是由12月份的賣出與1月份的買入聯(lián)合造成的】3、問題：下列哪些公司特征能夠預(yù)測股票的收益（）選項：A:公司規(guī)模B:市盈率C:市現(xiàn)率D:銷售額增長率答案:【公司規(guī)模;市盈率;市現(xiàn)率;銷售額增長率】4、問題：從哪些角度看小市值公司具有更高的風(fēng)險（）選項：A:小規(guī)模公司存在融資風(fēng)險B:小規(guī)模公司抵抗經(jīng)濟(jì)周期能力差C:小規(guī)模公司流動性風(fēng)險高D:小規(guī)模公司業(yè)績增長快答案:【小規(guī)模公司存在融資風(fēng)險;小規(guī)模公司抵抗經(jīng)濟(jì)周期能力差;小規(guī)模公司流動性風(fēng)險