公司并購(gòu)方案9篇

公司并購(gòu)方案9篇煙葉收購(gòu)預(yù)檢驗(yàn)級(jí)實(shí)施方案篇一煙葉收購(gòu)預(yù)檢驗(yàn)級(jí)實(shí)施方案一、目的為了進(jìn)一步提高煙葉收購(gòu)等級(jí)純度，加快收購(gòu)進(jìn)度，有效的解決我公司煙葉收購(gòu)速度緩慢，收購(gòu)混等、混部位及水分過大等現(xiàn)象的發(fā)生，根據(jù)國(guó)家局和煙葉公司的具體要求，我公司從2024年煙葉收購(gòu)開始實(shí)行預(yù)檢驗(yàn)級(jí)制的收購(gòu)辦法。二、收購(gòu)方法2024年公司將堅(jiān)決執(zhí)行烤煙收購(gòu)合同中規(guī)定的分時(shí)間、分部位、分房次的收購(gòu)辦法，烤煙收購(gòu)時(shí)間將在8月下旬進(jìn)行，10月31日全面結(jié)束。其中8月下旬至9月10日收購(gòu)1～3房煙；9月11日至9月30日收購(gòu)4～6房煙；10月1日至10月20日收購(gòu)7～8房煙，房次超過規(guī)定日期不予收購(gòu)。如在1～3房煙內(nèi)出現(xiàn)中部葉，將按中部葉進(jìn)行收購(gòu)，4～6房煙內(nèi)出現(xiàn)上部葉，將按上部葉進(jìn)行收購(gòu)。在整個(gè)煙葉收購(gòu)過程中，善始善終嚴(yán)格地堅(jiān)持國(guó)家收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)，如在收購(gòu)中部葉時(shí)，雖然煙戶挑選的是中部葉，但質(zhì)量達(dá)不到中部葉標(biāo)準(zhǔn)仍然按照下部葉等級(jí)收購(gòu)。三、預(yù)檢驗(yàn)級(jí)辦法1、預(yù)檢員的組成由各站聘用懂煙葉分級(jí)技術(shù)、責(zé)任心強(qiáng)的人員組成，達(dá)到村村都有預(yù)檢員。聘用預(yù)檢員每預(yù)檢一擔(dān)煙葉0.4元。2、預(yù)檢員職責(zé)督促指導(dǎo)煙戶烤一房煙挑一房煙，要求顏色一致、長(zhǎng)度一致、部位一致，同等級(jí)扎把。每把煙葉片不得低于20片，保證把內(nèi)純度，嚴(yán)禁摻雜使假和水分過大煙葉。每烤一房煙葉要嚴(yán)格進(jìn)行預(yù)檢，預(yù)檢合格發(fā)放預(yù)檢登記單，督促煙戶交售，同時(shí)做好防止煙葉外流工作，出現(xiàn)煙葉外流情況及時(shí)向煙站報(bào)告。對(duì)于工作責(zé)任心不強(qiáng)的預(yù)檢員，所預(yù)檢煙葉不合格的，對(duì)其予以辭退。3、預(yù)檢方法預(yù)檢員在每烤一房煙后入戶驗(yàn)收，對(duì)于達(dá)到收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)的煙葉現(xiàn)場(chǎng)簽封，并同時(shí)填寫預(yù)檢登記單，預(yù)檢內(nèi)容包括：煙葉房次、煙葉水分、煙葉純度、煙葉部位等，預(yù)檢登記單一式兩份，煙農(nóng)一份作為煙葉交售憑證，預(yù)檢員一份作為考核憑證。對(duì)于達(dá)不到收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)的，要求煙農(nóng)重新整理后再進(jìn)行二次預(yù)檢，同時(shí)追究預(yù)檢員責(zé)任。四、煙葉驗(yàn)質(zhì)定等1、煙農(nóng)交售煙葉要持預(yù)檢登記單，無(wú)預(yù)檢登記單驗(yàn)質(zhì)員不得驗(yàn)質(zhì)定等。2、驗(yàn)質(zhì)員對(duì)于煙農(nóng)交售的煙葉要甩把驗(yàn)質(zhì)定等，每驗(yàn)收完一份登記單的煙葉后，驗(yàn)質(zhì)員要在預(yù)檢登記單上簽字確認(rèn)，交檢斤員保管，對(duì)于等級(jí)純度不合格（低于80％）的要在預(yù)檢登記單上標(biāo)注不合格，并不予驗(yàn)質(zhì)定級(jí)。3、煙站每日要統(tǒng)計(jì)預(yù)檢登記單，考核預(yù)檢員預(yù)檢合格率，收購(gòu)結(jié)束后，公司根據(jù)預(yù)檢合格率考核預(yù)檢員，并根據(jù)合格率確定預(yù)檢員獎(jiǎng)罰。175煙葉公司開展“牢固樹立國(guó)家利益、消費(fèi)者利益至上的價(jià)值觀”大討論活動(dòng)實(shí)施方案作者：zg_dy文章來源：本站原創(chuàng)點(diǎn)擊數(shù)：42更新時(shí)間：2024-11-3根據(jù)《中共黑龍江省煙草專賣局黨組關(guān)于印發(fā)的通知》（黑煙黨發(fā)[2024]41號(hào)）文件要求，結(jié)合煙葉公司實(shí)際，現(xiàn)就在公司內(nèi)部開展“牢固樹立國(guó)家利益、消費(fèi)者利益至上的價(jià)值觀”大討論活動(dòng)制訂如下實(shí)施方案。一、指導(dǎo)思想以鄧小平理論和“三個(gè)代表”重要思想為指導(dǎo)，深入貫徹落實(shí)全省煙草工作會(huì)議、思想政治工作會(huì)議精神，樹立和落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，以認(rèn)真學(xué)習(xí)實(shí)踐“三個(gè)代表”重要思想為主線，以切實(shí)維護(hù)國(guó)家利益和消費(fèi)者利益為根本要求，以強(qiáng)化立黨為公、執(zhí)政為民意識(shí)為重點(diǎn)，教育和引導(dǎo)廣大干部職工正確認(rèn)識(shí)專賣立法宗旨和專賣專營(yíng)權(quán)力，理性對(duì)待行業(yè)效益，端正經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)思想，增強(qiáng)自律意識(shí)，提高思想道德水平，樹立東寧煙草人的良好形象，為提高東寧煙葉生產(chǎn)水平和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力打牢思想基礎(chǔ)。二、總體安排和方法步驟按照省局（公司）的要求，結(jié)合東寧煙葉公司實(shí)際，大討論活動(dòng)從6月上旬開始，11月末結(jié)束，具體分四個(gè)階段進(jìn)行。第一階段：學(xué)習(xí)動(dòng)員（6月上旬至7月上旬）1、搞好調(diào)查摸底。對(duì)全體干部職工的思想實(shí)際進(jìn)行調(diào)查摸底，了解和掌握員工的思想狀況，找準(zhǔn)存在的主要問題。2、搞好思想發(fā)動(dòng)。國(guó)家局、省局黨組對(duì)大討論活動(dòng)高度重視，把其作為今年思想政治工作的頭等大事來抓。采取多種形式做好動(dòng)員工作，使全體干部職工明確開展“牢固樹立國(guó)家利益、消費(fèi)者利益至上的價(jià)值觀”大討論活動(dòng)的重大意義、國(guó)家局和省局（公司）的部署要求，從而統(tǒng)一思想，提高認(rèn)識(shí)，端正態(tài)度，人人皆知，增強(qiáng)參加大討論活動(dòng)的自覺性。3、搞好學(xué)習(xí)輔導(dǎo)。組織干部職工認(rèn)真學(xué)習(xí)黨的十六大和十六屆三中、四中全會(huì)精神，學(xué)習(xí)“三個(gè)代表”重要思想，學(xué)習(xí)《煙草專賣法》，學(xué)習(xí)姜成康局長(zhǎng)在2024年全國(guó)煙草工作會(huì)議、思想政治工作會(huì)議上的工作報(bào)告，學(xué)習(xí)王玉林局長(zhǎng)在2024年全省煙草工作會(huì)議上的工作報(bào)告。采取集中學(xué)習(xí)、個(gè)人自學(xué)、專題輔導(dǎo)、學(xué)習(xí)討論等多種形式，提高學(xué)習(xí)的效果，公司領(lǐng)導(dǎo)要帶頭做好學(xué)習(xí)輔導(dǎo)。通過學(xué)習(xí)動(dòng)員，使廣大干部職工充分認(rèn)識(shí)開展“牢固樹立國(guó)家利益、消費(fèi)者利益至上的價(jià)值觀”大討論活動(dòng)的重要意義，克服模糊認(rèn)識(shí)，端正態(tài)度，增強(qiáng)廣大干部職工參加大討論活動(dòng)的積極性、主動(dòng)性和自覺性；使“牢固樹立國(guó)家利益、消費(fèi)者利益至上的價(jià)值觀”深入人心，使切實(shí)維護(hù)國(guó)家利益，維護(hù)消費(fèi)者利益成為廣大干部職工的行為準(zhǔn)則和自覺行動(dòng)。第二階段：文章征集（7月上旬至7月底）第三階段：學(xué)習(xí)交流及檢查驗(yàn)收（8月中旬至11月末）大討論活動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)小組將對(duì)公司開展的大討論活動(dòng)進(jìn)行專項(xiàng)檢查，看各項(xiàng)制度是否健全、活動(dòng)是否豐富、文章征集是否廣泛、干部職工認(rèn)識(shí)是否深刻、有無(wú)違背共同價(jià)值觀的案例以及大討論活動(dòng)的成效。四、切實(shí)加強(qiáng)對(duì)大討論活動(dòng)的組織領(lǐng)導(dǎo)好范文版權(quán)所有1、提高認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，精心組織，務(wù)求落實(shí)。這次大討論活動(dòng)，不是一個(gè)簡(jiǎn)單的形式。國(guó)家局黨組和省局黨組都對(duì)這次活動(dòng)給予了高度的重視。國(guó)家局黨組提出的煙草行業(yè)的共同價(jià)值觀是從全國(guó)煙草行業(yè)健康發(fā)展的戰(zhàn)略高度向全行業(yè)提出的必須遵守的準(zhǔn)則。開展行業(yè)共同價(jià)值觀大討論活動(dòng)，是保持黨員先進(jìn)性教育活動(dòng)的延伸，是當(dāng)前一項(xiàng)重要的政治任務(wù)，也是行業(yè)政治工作的首要內(nèi)容。因此，要求我們高度重視，周密安排，做到認(rèn)識(shí)到位、組織到位、措施到位、工作到位，確保大討論活動(dòng)收到實(shí)效。2、加強(qiáng)輿論宣傳，營(yíng)造討論氛圍。充分利用報(bào)刊、板報(bào)等宣傳載體，大力宣傳開展“牢固樹立國(guó)家利益、消費(fèi)者利益至上的價(jià)值觀”大討論活動(dòng)的重大意義，宣傳大討論活動(dòng)的做法、經(jīng)驗(yàn)和成效，為大討論活動(dòng)營(yíng)造良好的輿論氛圍。3、深入開展大討論活動(dòng)，促進(jìn)各項(xiàng)工作。各基層單位要正確處理開展大討論活動(dòng)與當(dāng)前各項(xiàng)工作的關(guān)系，做到兩不誤、兩促進(jìn)。要做到“三個(gè)結(jié)合”。一是要把大討論活動(dòng)與鞏固和擴(kuò)大黨員先進(jìn)性教育活動(dòng)成果緊密結(jié)合起來，以大討論活動(dòng)促進(jìn)各項(xiàng)整改措施的落實(shí)。二是把大討論活動(dòng)與實(shí)際工作緊密結(jié)合起來，緊緊圍繞落實(shí)公司中心工作任務(wù)，統(tǒng)籌兼顧，合理安排。三是要把大討論活動(dòng)與企業(yè)文化建設(shè)緊密結(jié)合起來。煙草行業(yè)共同價(jià)值觀是煙草企業(yè)文化建設(shè)的立足點(diǎn)和著眼點(diǎn)，要通過開展大討論活動(dòng)進(jìn)一步轉(zhuǎn)變觀念，強(qiáng)化市場(chǎng)意識(shí)、改革意識(shí)、創(chuàng)新意識(shí)，打造具有行業(yè)特色的優(yōu)秀企業(yè)文化。五、組織機(jī)構(gòu)公司成立開展“牢固樹立國(guó)家利益、消費(fèi)者利益至上的價(jià)值觀”大討論活動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)小組。組長(zhǎng)：副組長(zhǎng)：成員：領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)辦公室，設(shè)在公司綜合辦。收購(gòu)項(xiàng)目初次談判實(shí)施方案篇二收購(gòu)項(xiàng)目初次談判實(shí)施方案模板一、擬收購(gòu)項(xiàng)目背景項(xiàng)目基本情況、收購(gòu)意義簡(jiǎn)介等。二、談判前的準(zhǔn)備工作在廣泛收集目標(biāo)公司資料等探尋工作之后，做出以下談判前的分析與準(zhǔn)備工作：1、了解對(duì)方現(xiàn)狀：生產(chǎn)情況、銷售情況、財(cái)務(wù)情況、回款情況等。2、預(yù)測(cè)對(duì)方合作意圖：①取得股權(quán)款，股權(quán)變現(xiàn)②充實(shí)公司實(shí)力，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模；③利用冀東商混站的市場(chǎng)需求，保障銷售渠道等。3、了解對(duì)方談判人員：主要是了解談判人員的商業(yè)背景、政府背景、個(gè)人信譽(yù)等方面。4、確定我方談判隊(duì)伍：向事業(yè)部領(lǐng)導(dǎo)請(qǐng)示，確定參加此次談判人員。5、談判行程安排：明確談判時(shí)間、談判地點(diǎn)、行車路線、就餐安排等。三、擬定談判方案1、確定談判主題：談判主要圍繞的幾個(gè)方面：合作原則、合作方式、作價(jià)依據(jù)、交易價(jià)格、付款方式、土地約定事宜等。2、制定談判目標(biāo)體系：（1）確定我方認(rèn)可的合作原則及方式。（2）確定我方認(rèn)可的作價(jià)依據(jù)及交易價(jià)格。（3）確定我方認(rèn)可的價(jià)款支付方式。（4）在土地、稅務(wù)等重要約定事項(xiàng)方面達(dá)成我方認(rèn)可的意見。四、談判實(shí)施程序及策略1、談判開始階段（1）首先要營(yíng)造良好的談判氣氛。我方可向?qū)Ψ浇榻B冀東發(fā)展集團(tuán)的整體發(fā)展?fàn)顩r，公司的優(yōu)秀企業(yè)文化及先進(jìn)管理理念，展現(xiàn)我方誠(chéng)意，目的是營(yíng)造一個(gè)輕松愉快的談判環(huán)境，為后階段的談判打下良好的基礎(chǔ)。（2）良好談判氛圍建立后，雙方確定談判議程及談判主題。2、實(shí)質(zhì)性談判階段在這一階段，雙方將圍繞已制定的談判主題，展開實(shí)質(zhì)性談判。我方應(yīng)先聽取對(duì)方基本意向，在談判初期的戰(zhàn)略重點(diǎn)是盡快熟悉對(duì)方，摸清對(duì)方意圖，避免預(yù)先暴露己方的意圖和傾向性意見。在聽取完對(duì)方意見后，我方將根據(jù)對(duì)方表述快速形成對(duì)應(yīng)方案，有針對(duì)性地表達(dá)我方的立場(chǎng)與觀點(diǎn)。同時(shí)，在談判過程中要善于觀察，根據(jù)對(duì)方堅(jiān)持立場(chǎng)的堅(jiān)決程度，推測(cè)對(duì)方交易底線。在實(shí)質(zhì)性談判階段，可能會(huì)出現(xiàn)的問題及我方對(duì)策：?jiǎn)栴}一：對(duì)策：?jiǎn)栴}二：對(duì)策：?jiǎn)栴}三：對(duì)策：3、談判確認(rèn)階段通過第二階段的反復(fù)商談，將可以明確地、取得一致意見的議題予以確定，對(duì)于不能達(dá)成共識(shí)的議題做好記錄，及時(shí)匯總階段性談判成果。4、談判結(jié)束階段談判接近尾聲，提議雙方對(duì)本次會(huì)談進(jìn)行全面總結(jié)，明確本次會(huì)談的談判成果。四、談判成果總結(jié)匯報(bào)1、就本次談判情況，起草會(huì)議紀(jì)要。2、向事業(yè)部領(lǐng)導(dǎo)提交會(huì)議紀(jì)要，同時(shí)做出此次合作談判成果的正式匯報(bào)，表述我方談判人員的投資傾向及建議，聽取事業(yè)部領(lǐng)導(dǎo)下一步工作安排部署。公司并購(gòu)方案篇三關(guān)鍵詞：協(xié)議并購(gòu)收購(gòu)溢價(jià)價(jià)值評(píng)估收購(gòu)溢價(jià)是指收購(gòu)方公司為取得目標(biāo)公司的股權(quán)而向目標(biāo)公司股東支付的高于其市場(chǎng)價(jià)格的部分價(jià)值。按照西方國(guó)家的并購(gòu)理論，公司并購(gòu)中并購(gòu)公司向目標(biāo)公司支付溢價(jià)的主要原因是由于目標(biāo)公司的發(fā)展前景及其被并購(gòu)后所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)。我國(guó)商務(wù)部以競(jìng)爭(zhēng)為由，否決了可口可樂收購(gòu)我國(guó)領(lǐng)先果汁生產(chǎn)商匯源的計(jì)劃。在可口可樂提出的收購(gòu)方案中，收購(gòu)溢價(jià)高達(dá)193%，可口可樂的預(yù)備支付如此高的收購(gòu)溢價(jià)，其合理性，至今備受爭(zhēng)議。本文基于對(duì)此收購(gòu)案的背景分析，旨在探討收購(gòu)方溢價(jià)的成因。案例背景介紹可口可樂公司自1979年在我國(guó)開展業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)以帶氣飲料品牌最為知名。近年該公司積極發(fā)展一系列不帶氣飲料，以供消費(fèi)者有更多選擇。為配合這一發(fā)展策略，可口可樂公司計(jì)劃通過此項(xiàng)收購(gòu)加強(qiáng)飲料業(yè)務(wù)?？煽诳蓸芬呀?jīng)對(duì)匯源果汁提出了全面收購(gòu)的計(jì)劃，但其所提及的全部收購(gòu)建議僅是可能性收購(gòu)建議，必須待先決條件達(dá)成后才能作出計(jì)劃安排。而共持有匯源果汁近66%股份的三大股東已對(duì)該交易作出不可撤回的承諾。這三位股東分別是匯源果汁母公司中國(guó)匯源果汁控股有限公司、達(dá)能集團(tuán)和WarburgPincusPrivateEquity（華平基金）。對(duì)案例的初步認(rèn)識(shí)根據(jù)不同的購(gòu)買目的，購(gòu)買者可以分為戰(zhàn)略收購(gòu)者和財(cái)務(wù)收購(gòu)者。對(duì)于戰(zhàn)略收購(gòu)者而言，其看重的不僅是目標(biāo)企業(yè)的長(zhǎng)期盈利能力，更看重目標(biāo)企業(yè)被并購(gòu)后，能否與原企業(yè)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，能否實(shí)現(xiàn)并購(gòu)方的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。收購(gòu)上市公司有兩種方式：協(xié)議收購(gòu)和要約收購(gòu)，而后者是更市場(chǎng)化的收購(gòu)方式。此次可口可樂對(duì)匯源的全面收購(gòu)屬于要約收購(gòu)。要約收購(gòu)（即狹義的上市公司收購(gòu)），是指通過證券交易所的買賣交易使收購(gòu)者持有目標(biāo)公司股份達(dá)到法定比例（《證券法》規(guī)定該比例為30％），若繼續(xù)增持股份，必須依法向目標(biāo)公司所有股東發(fā)出全面收購(gòu)要約。案例收購(gòu)溢價(jià)成因分析（一）中外的價(jià)值評(píng)估方式存在差異對(duì)于目標(biāo)股權(quán)的價(jià)值評(píng)估國(guó)內(nèi)外存在較大差異，對(duì)于股票不公開交易的企業(yè)，國(guó)際推行的做法是采取現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法，注重市場(chǎng)價(jià)值的評(píng)估，充分考慮資產(chǎn)的未來盈利能力和市場(chǎng)綜合因素。因?yàn)楝F(xiàn)金流量貼現(xiàn)法對(duì)股權(quán)進(jìn)行定價(jià)的基本假設(shè)是有效市場(chǎng)假說，該方法在成熟市場(chǎng)條件下才被承認(rèn)。我國(guó)上市公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格通常以每股凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，更注重歷史靜態(tài)的賬面價(jià)值的評(píng)估，而且，我國(guó)國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)可的是歷史成本重置的評(píng)估價(jià)格。（二）我國(guó)價(jià)值評(píng)估的忽略因素控制權(quán)。決策權(quán)的角度來分析，一旦匯源被全資并購(gòu)，那么匯源一切的決策，最終目的圍繞著可口可樂的利益。目標(biāo)一致性可增加企業(yè)的凝聚力，提高企業(yè)的決策效率。而可口可樂的全資收購(gòu)，可以讓匯源全心全意地為可口可樂公司服務(wù)。商譽(yù)。形成商譽(yù)價(jià)值的主要原因是基于企業(yè)的市場(chǎng)資源優(yōu)勢(shì)以及企業(yè)的生產(chǎn)資源優(yōu)勢(shì)。匯源有較強(qiáng)的市場(chǎng)資源優(yōu)勢(shì)，如果可口可樂成功并購(gòu)匯源，那么可口可樂將成為國(guó)內(nèi)果汁市場(chǎng)最大的市場(chǎng)占有者，其占有率會(huì)是第二名的兩倍以上，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)、營(yíng)銷決策都有著巨大的好處。同時(shí)，可口可樂公司可利用匯源暢通的市場(chǎng)銷售渠道，有效地降低產(chǎn)品在市場(chǎng)上的流通成本，綜合提高企業(yè)的盈利能力。（三）協(xié)同效應(yīng)溢價(jià)按照西方國(guó)家的并購(gòu)理論，公司并購(gòu)中并購(gòu)公司向目標(biāo)公司支付溢價(jià)的主要原因是由于目標(biāo)公司的發(fā)展前景及其被并購(gòu)后所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)。企業(yè)的協(xié)同效應(yīng)具體表現(xiàn)主要有企業(yè)資源的優(yōu)化配置及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的削弱?？煽诳蓸繁仨氈铝τ谖锪飨到y(tǒng)的進(jìn)一步建設(shè)和完善，將生產(chǎn)與營(yíng)銷緊密地連接起來。然而，收購(gòu)匯源將為可口可樂的物流體系注入優(yōu)質(zhì)的新元素。匯源果汁自成立以來，一直注重下游銷售的物流系統(tǒng)投資與建設(shè)。為了及時(shí)滿足市場(chǎng)需求、提高客戶滿意度，匯源通過自身的物流體系來實(shí)現(xiàn)大部分的物流作業(yè)。此外，合并同行企業(yè)可以有效地削弱競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的實(shí)力，在一定程度上起到了此消彼長(zhǎng)的效應(yīng)。可口可樂公司為分散風(fēng)險(xiǎn)和保持利潤(rùn)，進(jìn)行了橫向多元化的戰(zhàn)略。我國(guó)地區(qū)增長(zhǎng)來源于碳酸飲料、美之源（可口可樂旗下的果汁飲料品牌）和茶類飲料，果汁飲料已經(jīng)成為可口可樂公司新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)?？煽诳蓸吠ㄟ^并購(gòu)匯源，把有力的競(jìng)爭(zhēng)者的產(chǎn)品變成自己新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，從而更具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。參考文獻(xiàn)：公司并購(gòu)方案篇四美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月26日上午10時(shí)，隨著中國(guó)銀行牽頭的40億美元銀團(tuán)貸款按時(shí)交割，標(biāo)志著備受關(guān)注的中國(guó)企業(yè)在美最大并購(gòu)案——雙匯國(guó)際控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱雙匯）并購(gòu)美國(guó)史密斯菲爾德食品公司（以下簡(jiǎn)稱史密斯菲爾德）項(xiàng)目完美謝幕，隨后雙匯與史密斯菲爾德正式簽署并購(gòu)交易生效協(xié)議。自今年5月29日雙匯和史密斯菲爾德達(dá)成并購(gòu)協(xié)議，雙匯將以每股34美元的價(jià)格收購(gòu)后者已發(fā)行的全部股份，股權(quán)價(jià)值加債務(wù)價(jià)值總值約71億美元。一石激起千層浪，收購(gòu)事件不僅在國(guó)內(nèi)引起軒然大波，同時(shí)也強(qiáng)烈震蕩著美國(guó)各方神經(jīng)。雖然收購(gòu)雙方誠(chéng)意十足，但事情發(fā)展并不順利，從美國(guó)民眾擔(dān)憂到國(guó)會(huì)議員質(zhì)疑，從美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)將審查時(shí)間突然延長(zhǎng)到收購(gòu)案遭到史密斯菲爾德大股東反對(duì)，整個(gè)過程可謂一波三折。突出審圍雙匯海外收購(gòu)案要想順利完成，通過美方監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查是先決條件之一。在收購(gòu)消息宣布后，美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)也開始介入調(diào)查。該委員會(huì)是美國(guó)財(cái)政部牽頭成立的跨部門機(jī)構(gòu)，涵蓋美國(guó)司法部、國(guó)土安全部、國(guó)防部等部門，負(fù)責(zé)審查外國(guó)企業(yè)在美國(guó)的收購(gòu)行為是否會(huì)損害國(guó)家安全，在過去的四年里至少否決了三起與中國(guó)公司相關(guān)的收購(gòu)案。史密斯菲爾德將被中國(guó)公司收購(gòu)的消息讓不少美國(guó)民眾感到“驚訝”、“困惑”。也由此引發(fā)了他們對(duì)收購(gòu)后會(huì)出現(xiàn)食品質(zhì)量問題和就業(yè)機(jī)會(huì)流失的擔(dān)憂。更有甚者擔(dān)心在向中國(guó)增加出口后美國(guó)的豬肉價(jià)格會(huì)猛漲。但在美國(guó)官方人士看來，這起收購(gòu)則有可能危及國(guó)家安全。據(jù)報(bào)道，愛荷華州的共和黨參議員葛拉斯立表示，讓中國(guó)食品公司控制美國(guó)主要的肉品供應(yīng)商，著實(shí)令人有一點(diǎn)擔(dān)心。葛拉斯立要求聯(lián)邦政府審查這筆交易，包括任何中國(guó)政府可能介入雙匯集團(tuán)的情況。對(duì)此，史密斯菲爾德公關(guān)部負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，“我們預(yù)計(jì)這筆交易不會(huì)引發(fā)任何有關(guān)國(guó)家安全的擔(dān)憂?！痹?月10日美國(guó)參議院農(nóng)業(yè)、營(yíng)養(yǎng)和林業(yè)委員會(huì)舉行的聽證會(huì)上，史密斯菲爾德首席執(zhí)行官拉里·波普更是力陳這一收購(gòu)中美方在出口、就業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的的諸多利益，回應(yīng)質(zhì)詢，從而促使收購(gòu)案順利通過聽證會(huì)審查。在調(diào)查期間，雙匯收購(gòu)案同樣受到來自各方的阻力，7月初，美國(guó)密蘇里州州長(zhǎng)尼克松否決了關(guān)于允許外國(guó)人購(gòu)買農(nóng)田的9號(hào)議案。造成雙匯收購(gòu)案的法律障礙。隨后，包括密蘇里農(nóng)場(chǎng)危機(jī)處理中心、食品及飲水監(jiān)視機(jī)構(gòu)以及內(nèi)布拉斯加州農(nóng)民聯(lián)盟等17個(gè)民間團(tuán)體聯(lián)名寫信給美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)，要求其否決該收購(gòu)案。這些團(tuán)體包括密蘇里農(nóng)場(chǎng)危機(jī)處理中心、食品及飲水監(jiān)視機(jī)構(gòu)以及內(nèi)布拉斯加州農(nóng)民聯(lián)盟，他們表示收購(gòu)案會(huì)損害美國(guó)當(dāng)?shù)厥称钒踩?，造成?jīng)濟(jì)損失并威脅國(guó)家安全。雖然麻煩不斷，但仍然有好消息傳來。美國(guó)時(shí)間7月12日早晨，史密斯菲爾德公告稱，完成上述收購(gòu)所需經(jīng)過的“哈特-斯科特-羅迪諾（HSR）反壟斷改進(jìn)法案”等待期已經(jīng)結(jié)束。根據(jù)法律規(guī)定，該收購(gòu)案可以被視為通過調(diào)查。雖然順利通過了反壟斷調(diào)查，但美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)顯然對(duì)收購(gòu)持謹(jǐn)慎態(tài)度，7月下旬，委員會(huì)突然將審查期延長(zhǎng)45天。據(jù)稱，埃克森·弗洛里奧立法為其對(duì)潛在威脅國(guó)家安全的收購(gòu)審查延期提供了法律依據(jù)。正所謂好事多磨，在經(jīng)歷了第二階段審查后，9月6日，史密斯菲爾德食品公司宣布，雙匯收購(gòu)交易獲得美國(guó)聯(lián)邦政府的批準(zhǔn)。而此前收購(gòu)案也已獲得烏克蘭政府許可。據(jù)此，本次收購(gòu)已通過了所有監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批。大股東曾強(qiáng)烈反對(duì)在本次收購(gòu)進(jìn)程中，不僅要面對(duì)外部的巨大壓力，來自史密斯菲爾德股東的挑戰(zhàn)同樣不容小覷。收購(gòu)事件宣布后，史密斯菲爾德各大股東的反應(yīng)也表現(xiàn)不一，6月4日，早前曾提出要分拆豬商史密斯菲爾德的康地谷物公司突然轉(zhuǎn)變態(tài)度，力挺雙匯的收購(gòu)?？档毓任锕痉Q，在收購(gòu)?fù)瓿珊髮⑼顺鰧?duì)該豬商的持股。資料顯示，該公司對(duì)史密斯菲爾德持股為5.8%，僅次于私募基金黑石的持股量，為史密斯菲爾德第二大股東。這一最新表態(tài)和它早前的決定截然不同，康地谷物公司在3月時(shí)要求史密斯菲爾德將公司分拆以釋放股東價(jià)值。無(wú)巧不成書，在雙匯收購(gòu)消息不久，史密斯菲爾德的一個(gè)主要基金投資者Starboard希望放棄對(duì)雙匯出售協(xié)議，而是將公司一分為三。這也成為今年以來史密斯菲爾德第二次被大股東要求進(jìn)行分拆。據(jù)了解，Starboard目前持有史密斯菲爾德5.7%的股權(quán)，為公司大股東之一。其希望公司將業(yè)務(wù)分拆為美國(guó)豬肉加工、生豬養(yǎng)殖以及鮮肉和包裝肉的國(guó)際銷售，然后再行出售，其每股價(jià)值將達(dá)到44-55美元，遠(yuǎn)高于雙匯提出的每股34美元。6月17日，史密斯菲爾德聲明稱，公司已經(jīng)收到大股東Starboard要求放棄出售、轉(zhuǎn)而對(duì)公司分拆的公開信。但史密斯菲爾德董事會(huì)認(rèn)為，與雙匯的合并最符合公司及股東利益，并重申建議股東通過與雙匯的合并案。Starboard顯然并不甘心，有外媒援引知情人的話稱，Starboard已經(jīng)聘請(qǐng)兩家并購(gòu)咨詢公司幫助其為史密斯菲爾德股東達(dá)成更好的交易，它們的任務(wù)是為史密斯菲爾德分拆成的三部分業(yè)務(wù)尋找買家。與此同時(shí)，史密斯菲爾德宣布，雙匯整體收購(gòu)案法定等待其他潛在投資者報(bào)價(jià)的時(shí)效已過，又指出這次出售已得到墨西哥與波蘭的反壟斷批準(zhǔn)。收購(gòu)的另一個(gè)主角雙匯為了能順利籌齊資金，于8月30日宣布已與由8家國(guó)際及本地銀行組成的銀團(tuán)簽署了一筆40億美元的銀團(tuán)貸款協(xié)議，該筆款項(xiàng)將用于收購(gòu)，收購(gòu)進(jìn)程進(jìn)一步加速。9月3日，Starboard表示，其已收到來自第三方有意收購(gòu)史密斯菲爾德各部分資產(chǎn)的書面表示，這些交易的整體價(jià)值高于雙匯提出的每股34美元的交易。并因此嘗試迫使史密斯菲爾德推遲即將在9月24日舉行的特別股東會(huì)議，但史密斯菲爾德董事會(huì)只允許在股東批準(zhǔn)該交易前尋找替代交易，而Starboard的計(jì)劃是獲得更多的時(shí)間來尋找不同的買家。隨著收購(gòu)交易被美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)審查批準(zhǔn)，史密斯菲爾德食品公司股東特別大會(huì)召開日期也逐漸臨近，Starboard的反對(duì)也越來越顯得蒼白無(wú)力，其于9月20日被迫表示，已經(jīng)放棄了阻止雙匯收購(gòu)史密斯菲爾德的計(jì)劃，至此，有關(guān)雙匯收購(gòu)交易的最后一個(gè)威脅也宣告終止。在9月24日舉行的史密斯菲爾德特別股東大會(huì)上雙匯收購(gòu)案毫無(wú)意外地闖關(guān)成功，參與投票的股東中超過96%投了贊成票。史密斯菲爾德當(dāng)天發(fā)表聲明說，投贊成票的股東股份占公司流通普通股總股份的76%。美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月26日上午10時(shí)，由中國(guó)銀行牽頭的40億美元銀團(tuán)貸款按時(shí)交割，標(biāo)志著雙匯并購(gòu)案最重要的融資環(huán)節(jié)順利完成，隨后雙匯與史密斯菲爾德正式簽署并購(gòu)交易生效協(xié)議。收購(gòu)實(shí)施方案篇五企業(yè)收購(gòu)方案1、成立項(xiàng)目小組公司應(yīng)成立項(xiàng)目小組，明確責(zé)任人。項(xiàng)目小組成員由機(jī)加工部門、財(cái)務(wù)部門、審計(jì)部門、技術(shù)人員、法務(wù)人員、土地組人員、基建部門等組成。2、制作可行性報(bào)告報(bào)總經(jīng)理批示由機(jī)加工車間負(fù)責(zé)人和技術(shù)人員共同對(duì)被收購(gòu)公司進(jìn)行實(shí)地考察，根據(jù)公司的實(shí)際情況及被考察公司的具體現(xiàn)狀，結(jié)合公司的發(fā)展規(guī)劃，制作是否收購(gòu)的可行性報(bào)告。由機(jī)加工和技術(shù)部門共同配合完成，并報(bào)總經(jīng)理批示。大約需要2-3個(gè)工作日完成。3、總經(jīng)理對(duì)可行性報(bào)告進(jìn)行審查和批復(fù)4、總經(jīng)理批復(fù)同意后，清產(chǎn)核資，財(cái)務(wù)審計(jì)由財(cái)務(wù)部門、審計(jì)部門、法律部門、土地部門共同組成核查小組，對(duì)被收購(gòu)公司進(jìn)行全面的審計(jì)核查：（1）財(cái)務(wù)審計(jì)：以審計(jì)部門為主，財(cái)務(wù)部門及法律部門配合，對(duì)被收購(gòu)公司的賬目進(jìn)行全面核查，對(duì)該公司的各類資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行全面、認(rèn)真的清查，以落實(shí)債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，將審計(jì)情況報(bào)總經(jīng)辦。大約需要2-3個(gè)工作日完成。（2）資產(chǎn)評(píng)估，以財(cái)務(wù)部門為主，由審計(jì)部門、機(jī)加工部門、基建部門配合，對(duì)被收購(gòu)公司的固定資產(chǎn)包括設(shè)備、房產(chǎn)進(jìn)行全面的評(píng)估，以確定其真實(shí)價(jià)值，將評(píng)估情況報(bào)總經(jīng)辦。大約需要3-5個(gè)工作日完成。（3）土地租金及土地使用稅進(jìn)行確認(rèn)，由土地部門對(duì)被收購(gòu)公司的土地租賃情況、租金的支付、土地使用期限、土地使用稅繳納數(shù)額等各方面情況進(jìn)行核實(shí)確認(rèn)，并根據(jù)我公司的實(shí)際需要與土地提供方簽訂土地租賃協(xié)議，將確認(rèn)情況報(bào)總經(jīng)辦。大約需要2-3個(gè)工作日完成。（4）對(duì)被收購(gòu)公司廠房及設(shè)備等進(jìn)行確權(quán)，由法務(wù)部門向工商局、房管局、銀行對(duì)被收購(gòu)公司的股權(quán)、廠房所有權(quán)、設(shè)備所有權(quán)、貸款情況進(jìn)行確權(quán)查詢，以確定其是否存在股權(quán)出質(zhì)、設(shè)備抵押、廠房抵押等情況，將確權(quán)情況報(bào)總經(jīng)辦。大約需要2-3個(gè)工作日完成。5、制作收購(gòu)協(xié)議由法律事務(wù)處根據(jù)以上的具體情況及公司的要求制定具體的收購(gòu)協(xié)議。大約2-3個(gè)工作日完成。6、收購(gòu)談判及簽約以公司法律事務(wù)處起草正式主合同文本為依據(jù)，由項(xiàng)目小組共同與被收購(gòu)公司進(jìn)行談判、磋商，達(dá)成一致后報(bào)總經(jīng)理批準(zhǔn)。經(jīng)總經(jīng)理批準(zhǔn)后，雙方簽約合同。大約1-2工作日完成。7、收購(gòu)公司資產(chǎn)交接由項(xiàng)目小組制訂各項(xiàng)資產(chǎn)的明細(xì)交接方案及交接人員。公司負(fù)責(zé)該項(xiàng)目接收人員與被收購(gòu)方進(jìn)行各項(xiàng)資產(chǎn)交接，使其盡快投入生產(chǎn)。篇2：企業(yè)收購(gòu)方案收購(gòu)實(shí)施方案山東中齊律師事務(wù)所根據(jù)我國(guó)《公司法》、《合同法》、《外資企業(yè)法》等相關(guān)法律法規(guī)就國(guó)內(nèi)收購(gòu)方收購(gòu)?fù)赓Y企業(yè)擬定以下實(shí)施方案：一、收購(gòu)?fù)赓Y企業(yè)涉及外經(jīng)貿(mào)、工商、外管、稅務(wù)、海關(guān)共五個(gè)主管部門，主要流程如下：1、外資企業(yè)就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜召開股東會(huì)并形成決議（包括：同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓、變更企業(yè)類型（外資轉(zhuǎn)內(nèi)資）、修改公司章程等）；2、收購(gòu)方分別與外資股東簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；3、向外資企業(yè)所轄區(qū)外經(jīng)貿(mào)主管部門申請(qǐng)批準(zhǔn)；4、交易完成后于稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)納稅并獲得完稅證明（一般需在申報(bào)納稅前取得外經(jīng)貿(mào)主管部門的審批）；5、向海關(guān)補(bǔ)繳關(guān)稅；6、若外資企業(yè)持有《進(jìn)出口貨物收發(fā)貨人報(bào)關(guān)注冊(cè)登記證書》，一般需在辦理工商變更登記前辦理海關(guān)完稅憑證；7、向稅局補(bǔ)繳增值稅；8、向工商部門辦理變更登記；7、外資企業(yè)向外管局辦理外匯變更登記；8、收購(gòu)方申請(qǐng)購(gòu)付匯并將股權(quán)轉(zhuǎn)讓款（一般首期支付51%以上股權(quán)轉(zhuǎn)讓款即可）匯出境外；9、自工商主管部門辦理變更登記之日起30日內(nèi)，持有關(guān)證件向原稅務(wù)登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理變更稅務(wù)登記。二、外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)辦理的程序（一）外經(jīng)貿(mào)主管部門：提交的基本材料：（1）企業(yè)董事長(zhǎng)簽署的申請(qǐng)報(bào)告；（2）企業(yè)董事會(huì)會(huì)議一致同意股權(quán)變更的決議；（若公司并未建立董事會(huì)，一般屆時(shí)由執(zhí)行董事出具決定即可。）（3）企業(yè)各股東認(rèn)可股權(quán)變更的書面意見；（4）企業(yè)成立的批準(zhǔn)或核準(zhǔn)文件及變更事項(xiàng)的批準(zhǔn)或核準(zhǔn)文件，企業(yè)批準(zhǔn)證書原件，企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）；（5）企業(yè)最新一期的驗(yàn)資報(bào)告；（6）經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的原章程（含補(bǔ)充章程）；（7）股權(quán)變更后的企業(yè)修改合同、章程或補(bǔ)充合同、章程；（8）新中方股東為公司的，提供加蓋企業(yè)公章的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本），為自然人的，提供身份證復(fù)印件；資信證明文件；（9）填報(bào)股權(quán)變更后的《外商投資企業(yè)（臺(tái)港澳僑）批準(zhǔn)證書存根》。（10）外資股東與境內(nèi)法律文件送達(dá)接受人簽署的《法律文件送達(dá)授權(quán)委托書》。（11）股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。（二）工商主管部門：提交的基本材料：（1）法定代表人簽署的《（內(nèi)資）公司變更（備案）登記申請(qǐng)書》；（2）企業(yè)申請(qǐng)登記委托書；（3）經(jīng)辦人身份證明；由企業(yè)登記代理機(jī)構(gòu)代理的，同時(shí)提交企業(yè)登記代理機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)執(zhí)照；（4）外經(jīng)貿(mào)主管部門的批準(zhǔn)文件；（5）股東會(huì)決議；（6）公司章程修正案；（7）股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；（8）新股東的主體資格證明；（9）企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照正本和全部副本。（10）老股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的聲明。（三）外匯主管部門：境內(nèi)機(jī)構(gòu)或個(gè)人收購(gòu)?fù)馍掏顿Y企業(yè)外方股權(quán)應(yīng)辦理的程序及需提交資料（1）被收購(gòu)企業(yè)到其注冊(cè)地外匯局申請(qǐng)辦理外匯登記變更手續(xù)；（2）境內(nèi)收購(gòu)方向外匯局申請(qǐng)辦理購(gòu)付匯手續(xù)；可在國(guó)家外匯管理局網(wǎng)站上下載辦理業(yè)務(wù)流程及申請(qǐng)表格，依次進(jìn)入“資本項(xiàng)目辦事指南”→“市場(chǎng)業(yè)務(wù)”→“股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)核準(zhǔn)”→“境內(nèi)機(jī)構(gòu)及個(gè)人收購(gòu)?fù)馍掏顿Y企業(yè)外國(guó)投資者股權(quán)購(gòu)付匯”下載《股權(quán)轉(zhuǎn)讓購(gòu)付匯申請(qǐng)表》。以下資料由境內(nèi)收購(gòu)方申請(qǐng)，所有復(fù)印件須由申請(qǐng)方加蓋公章①被收購(gòu)企業(yè)的外匯登記ic卡；②外經(jīng)貿(mào)主管部門關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的批復(fù)文件；③股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；④被收購(gòu)企業(yè)最近一期的驗(yàn)資報(bào)告（若驗(yàn)資報(bào)告中企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)轉(zhuǎn)讓前實(shí)際股權(quán)結(jié)構(gòu)不一致，則需提交相關(guān)證明材料）；⑤會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的被收購(gòu)企業(yè)最近一期的審計(jì)報(bào)告（附最近一期外匯收支情況表審核報(bào)告）或有效的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；⑥與轉(zhuǎn)股后收益方應(yīng)得收入有關(guān)的完稅或免稅證明文件(服務(wù)貿(mào)易、收益、經(jīng)常轉(zhuǎn)移和部分資本項(xiàng)目對(duì)外支付稅務(wù)證明）；⑦銀行出具的最近能反映境內(nèi)收購(gòu)方外匯賬戶或人民幣賬戶余額的對(duì)賬單或證明。（3）股權(quán)并購(gòu)后企業(yè)無(wú)外方持有股份的，辦理完購(gòu)付匯手續(xù)后，再由被并購(gòu)企業(yè)到其注冊(cè)地外匯局辦理外匯登記注銷手續(xù)。（四）稅務(wù)主管部門1、若外資企業(yè)成立以來享受過外資企業(yè)企業(yè)所得稅優(yōu)惠，但經(jīng)營(yíng)期限不足10年的，則可能需補(bǔ)稅；2、就外資轉(zhuǎn)內(nèi)資事宜而言，尚需就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜繳納所得稅并辦理完稅證明；3、補(bǔ)繳增值稅根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于停止外商投資企業(yè)購(gòu)買國(guó)產(chǎn)設(shè)備退稅政策的通知》（財(cái)稅[2024]176號(hào)）第四條規(guī)定，外商投資企業(yè)購(gòu)進(jìn)的已享受增值稅退稅政策的國(guó)產(chǎn)設(shè)備，由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)監(jiān)管，監(jiān)管期為5年。在監(jiān)管期內(nèi)，如果企業(yè)性質(zhì)變更為內(nèi)資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)向主管退稅機(jī)關(guān)補(bǔ)繳已退稅款，應(yīng)補(bǔ)稅款按以下公式計(jì)算：應(yīng)補(bǔ)稅款＝國(guó)產(chǎn)設(shè)備凈值×適用稅率國(guó)產(chǎn)設(shè)備凈值是指企業(yè)按照財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度計(jì)提折舊后計(jì)算的設(shè)備凈值。4、除此之前，鑒于納稅人稅務(wù)登記內(nèi)容即注冊(cè)類型改變發(fā)生變化，應(yīng)當(dāng)自工商主管部門辦理變更登記之日起30日內(nèi)，持有關(guān)證件向原稅務(wù)登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理變更稅務(wù)登記，辦理程序主要如下：（1）納稅人填寫《變更稅務(wù)登記申報(bào)表》，經(jīng)主管管理員審批核準(zhǔn)后，憑管理員審批核準(zhǔn)后的《變更稅務(wù)登記申報(bào)表》并備齊資料至主管區(qū)局或主管稅務(wù)所的綜合服務(wù)窗口申請(qǐng)辦理。（2）若納稅人提交的資料齊備，符合要求，經(jīng)稅務(wù)人員審核后予以錄入。對(duì)于稅務(wù)登記證件上內(nèi)容發(fā)生改變的，稅務(wù)人員將收回舊的稅務(wù)登記證件正、副本，并打印新的稅務(wù)登記證件予以發(fā)放。（3）若納稅人提交資料不齊的，需補(bǔ)充完整相關(guān)資料后，再辦理變更稅務(wù)登記。（五）海關(guān)主管部門1、補(bǔ)繳關(guān)稅公司若涉及《中華人民共和國(guó)海關(guān)進(jìn)出口貨物減免稅管理辦法》所述的處于海關(guān)監(jiān)管期間的機(jī)器設(shè)備等貨物，則可能需補(bǔ)繳關(guān)稅。2、辦理海關(guān)完稅憑證根據(jù)《中華人民共和國(guó)海關(guān)對(duì)報(bào)關(guān)單位注冊(cè)登記管理規(guī)定》（海關(guān)總署令第127號(hào))第四十六條之規(guī)定，外資企業(yè)若屬于在海關(guān)辦理注冊(cè)登記的進(jìn)出口貨物收發(fā)貨人，持有《進(jìn)出口貨物收發(fā)貨人報(bào)關(guān)注冊(cè)登記證書》，在進(jìn)出口貨物收發(fā)貨人的對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)者備案登記表或者外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書失效情況下，一般需在辦理工商變更登記前注銷該證書，取得《企業(yè)辦結(jié)海關(guān)手續(xù)通知書》，即海關(guān)完稅憑證。篇3：收購(gòu)項(xiàng)目初次談判實(shí)施方案模板收購(gòu)項(xiàng)目初次談判實(shí)施方案模板一、擬收購(gòu)項(xiàng)目背景項(xiàng)目基本情況、收購(gòu)意義簡(jiǎn)介等。二、談判前的準(zhǔn)備工作在廣泛收集目標(biāo)公司資料等探尋工作之后，做出以下談判前的分析與準(zhǔn)備工作：1、了解對(duì)方現(xiàn)狀：生產(chǎn)情況、銷售情況、財(cái)務(wù)情況、回款情況等。2、預(yù)測(cè)對(duì)方合作意圖：①取得股權(quán)款，股權(quán)變現(xiàn)②充實(shí)公司實(shí)力，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模；③利用冀東商混站的市場(chǎng)需求，保障銷售渠道等。3、了解對(duì)方談判人員：主要是了解談判人員的商業(yè)背景、政府背景、個(gè)人信譽(yù)等方面。4、確定我方談判隊(duì)伍：向事業(yè)部領(lǐng)導(dǎo)請(qǐng)示，確定參加此次談判人員。5、談判行程安排：明確談判時(shí)間、談判地點(diǎn)、行車路線、就餐安排等。三、擬定談判方案1、確定談判主題：談判主要圍繞的幾個(gè)方面：合作原則、合作方式、作價(jià)依據(jù)、交易價(jià)格、付款方式、土地約定事宜等。2、制定談判目標(biāo)體系：（1）確定我方認(rèn)可的合作原則及方式。（2）確定我方認(rèn)可的作價(jià)依據(jù)及交易價(jià)格。（3）確定我方認(rèn)可的價(jià)款支付方式。（4）在土地、稅務(wù)等重要約定事項(xiàng)方面達(dá)成我方認(rèn)可的意見。四、談判實(shí)施程序及策略1、談判開始階段（1）首先要營(yíng)造良好的談判氣氛。我方可向?qū)Ψ浇榻B冀東發(fā)展集團(tuán)的整體發(fā)展?fàn)顩r，公司的優(yōu)秀企業(yè)文化及先進(jìn)管理理念，展現(xiàn)我方誠(chéng)意，目的是營(yíng)造一個(gè)輕松愉快的談判環(huán)境，為后階段的談判打下良好的基礎(chǔ)。（2）良好談判氛圍建立后，雙方確定談判議程及談判主題。2、實(shí)質(zhì)性談判階段在這一階段，雙方將圍繞已制定的談判主題，展開實(shí)質(zhì)性談判。我方應(yīng)先聽取對(duì)方基本意向，在談判初期的戰(zhàn)略重點(diǎn)是盡快熟悉對(duì)方，摸清對(duì)方意圖，避免預(yù)先暴露己方的意圖和傾向性意見。在聽取完對(duì)方意見后，我方將根據(jù)對(duì)方表述快速形成對(duì)應(yīng)方案，有針對(duì)性地表達(dá)我方的立場(chǎng)與觀點(diǎn)。同時(shí)，在談判過程中要善于觀察，根據(jù)對(duì)方堅(jiān)持立場(chǎng)的堅(jiān)決程度，推測(cè)對(duì)方交易底線。在實(shí)質(zhì)性談判階段，可能會(huì)出現(xiàn)的問題及我方對(duì)策：?jiǎn)栴}一：對(duì)策：?jiǎn)栴}二：對(duì)策：?jiǎn)栴}三：對(duì)策：3、談判確認(rèn)階段通過第二階段的反復(fù)商談，將可以明確地、取得一致意見的議題予以確定，對(duì)于不能達(dá)成共識(shí)的議題做好記錄，及時(shí)匯總階段性談判成果。4、談判結(jié)束階段談判接近尾聲，提議雙方對(duì)本次會(huì)談進(jìn)行全面總結(jié)，明確本次會(huì)談的談判成果。四、談判成果總結(jié)匯報(bào)1、就本次談判情況，起草會(huì)議紀(jì)要。2、向事業(yè)部領(lǐng)導(dǎo)提交會(huì)議紀(jì)要，同時(shí)做出此次合作談判成果的正式匯報(bào)，表述我方談判人員的投資傾向及建議，聽取事業(yè)部領(lǐng)導(dǎo)下一步工作安排部署。篇4：衡陽(yáng)市專業(yè)化分級(jí)、散葉收購(gòu)實(shí)施方案衡陽(yáng)市專業(yè)化分級(jí)散葉收購(gòu)實(shí)施方案專業(yè)化分級(jí)、散葉收購(gòu)是現(xiàn)代煙草農(nóng)業(yè)形勢(shì)下對(duì)傳統(tǒng)收購(gòu)方式的變革，根據(jù)國(guó)家局、省局開展散葉收購(gòu)的工作要求，為進(jìn)一步轉(zhuǎn)變煙葉收購(gòu)方式，提高煙葉收購(gòu)效率和等級(jí)質(zhì)量，更好地滿足卷煙工業(yè)企業(yè)需求和煙區(qū)基地持續(xù)健康發(fā)展，努力實(shí)現(xiàn)原料保障上水平，現(xiàn)根據(jù)衡陽(yáng)煙區(qū)實(shí)際，制定如下工作實(shí)施方案。一、工作目標(biāo)2024年計(jì)劃在紫溪縣蓋洋（河南中煙）基地單元、杞柳縣靈地（湖南中煙）基地單元、迂曲城郊煙草站開展散葉收購(gòu)工作，收購(gòu)量為11萬(wàn)擔(dān)。二、工作組織1、加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)。市縣兩級(jí)要成立散葉收購(gòu)工作領(lǐng)導(dǎo)小組，指定專人負(fù)責(zé)該項(xiàng)工作，確保散葉收購(gòu)各項(xiàng)工作落到實(shí)處。2、建立服務(wù)組織（專業(yè)化分級(jí)服務(wù)隊(duì)）。專業(yè)化分級(jí)服務(wù)隊(duì)按“個(gè)人自愿、培訓(xùn)合格、持證上崗”的原則進(jìn)行組建，為煙農(nóng)提供有償?shù)姆旨?jí)服務(wù)，服務(wù)費(fèi)用由煙農(nóng)自付（每擔(dān)補(bǔ)貼煙農(nóng)40元）。煙草部門負(fù)責(zé)分級(jí)人員的聯(lián)系和培訓(xùn)，分級(jí)人員需接受煙草部門的培訓(xùn)，合格后持證上崗。3、加強(qiáng)工商協(xié)調(diào)。市公司與對(duì)應(yīng)工業(yè)公司進(jìn)行溝通銜接，共同協(xié)商散葉收購(gòu)、交接的相關(guān)事宜，在煙葉收購(gòu)期間市公司(或分公司)和工業(yè)企業(yè)派駐質(zhì)量管理人員參與散葉收購(gòu)工作，負(fù)責(zé)散葉收購(gòu)的大樣制作、工商1——交接等級(jí)確認(rèn)和接收等工作，并及時(shí)溝通和解決收購(gòu)、交接中出現(xiàn)的問題。4、加強(qiáng)考核管理。散葉收購(gòu)單位根據(jù)工作方案，結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際，進(jìn)一步細(xì)化散葉收購(gòu)工作考核辦法，建立責(zé)任到人、獎(jiǎng)罰分明的經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，明確各個(gè)環(huán)節(jié)的工作紀(jì)律與工作要求，加大監(jiān)督檢查力度，嚴(yán)格執(zhí)行考核程序，確保烘烤指導(dǎo)、初分指導(dǎo)、初分質(zhì)量、編碼收購(gòu)、交接驗(yàn)收等各個(gè)環(huán)節(jié)措施落實(shí)到位，確保散葉收購(gòu)工作取得良好成效。三、實(shí)施方式及操作流程（一）實(shí)施方式2、分級(jí)預(yù)檢合格后，實(shí)行散葉收購(gòu)。3、收購(gòu)流程按編碼式煙葉收購(gòu)流程。（二）操作流程散葉收購(gòu)工作流程2————3四、操作要求2、市公司煙葉購(gòu)銷部會(huì)同杞柳、紫溪、迂曲分公司，開展散葉收購(gòu)與把煙收購(gòu)產(chǎn)質(zhì)量對(duì)照分析，為工商雙方共同制定散葉收購(gòu)仿制樣品提供依據(jù)。3、在散葉收購(gòu)工作開展過程中，應(yīng)把工作重點(diǎn)放在指導(dǎo)煙農(nóng)環(huán)節(jié)，抓實(shí)、抓好基礎(chǔ)性工作，煙農(nóng)在煙葉烘烤期間應(yīng)嚴(yán)格按技術(shù)要求進(jìn)行采收、烘烤，做好鮮煙分類、綁煙配爐、科學(xué)烘烤，提高烤后煙葉總體質(zhì)量和均衡度；下烤煙葉水分掌握在15-16%，防止造碎或水分過大；初分煙葉時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格按烤次進(jìn)行初分，每烤煙葉初分時(shí)先去青、去雜，再按部位、色組進(jìn)行分類，最后將等級(jí)質(zhì)量基本一致的煙葉用規(guī)定的綁煙繩進(jìn)行捆扎，每把2.5公斤左右扎把，捆扎時(shí)應(yīng)用2根綁煙繩，分別在葉基部和葉尖部1／3處進(jìn)行捆扎，捆扎后按烤次、質(zhì)量進(jìn)行保管，保管時(shí)要注明烤次、類別，防止交售時(shí)不同類別煙葉互混。4、預(yù)檢員、專業(yè)化分級(jí)隊(duì)根據(jù)煙草站收購(gòu)安排，提前入戶進(jìn)行專業(yè)化級(jí)或指導(dǎo)。煙葉分級(jí)和預(yù)檢應(yīng)同步完成，預(yù)檢后的煙葉要達(dá)到同捆煙葉部位、色組、等級(jí)基本一致，每捆煙葉捆扎規(guī)格適中，達(dá)到要求的監(jiān)督煙農(nóng)進(jìn)行包裝，放入包裝內(nèi)，并進(jìn)行封簽，注明每捆煙葉的烤次、質(zhì)量類別，——最后開具售煙通知單，達(dá)不到收購(gòu)要求的，指導(dǎo)煙農(nóng)進(jìn)行重新初分，達(dá)到要求后再安排收購(gòu)。5、在煙葉收購(gòu)現(xiàn)場(chǎng)，編碼員驗(yàn)證煙農(nóng)售煙手續(xù)后，分類別將煙葉裝入煙筐，編碼員對(duì)交售煙葉進(jìn)行檢查，并對(duì)預(yù)檢員進(jìn)行考核，達(dá)到收購(gòu)要求的，送入評(píng)級(jí)室評(píng)級(jí)，達(dá)不到要求的，退回?zé)熮r(nóng)重新初分，待達(dá)到要求后再進(jìn)行編碼；評(píng)級(jí)員進(jìn)行評(píng)定等級(jí)時(shí)，應(yīng)按照工商雙方共同制定的收購(gòu)樣品，進(jìn)行對(duì)樣評(píng)定等級(jí)，評(píng)級(jí)員先以捆為單位評(píng)價(jià)總體質(zhì)量，然后解捆檢查煙葉質(zhì)量情況，再進(jìn)行評(píng)定等級(jí)，分類裝入不同煙筐，并填寫標(biāo)簽，放置等級(jí)牌，若捆內(nèi)質(zhì)量差異較大的，則退還煙農(nóng)重新初分；在評(píng)定等級(jí)時(shí)，主檢員應(yīng)在評(píng)級(jí)現(xiàn)場(chǎng)巡回平衡、檢查，確保等級(jí)質(zhì)量平衡平穩(wěn)；在過磅前，由煙農(nóng)對(duì)評(píng)定等級(jí)進(jìn)行確認(rèn)，再進(jìn)行過磅入庫(kù)。6、煙葉入庫(kù)后，按框分等級(jí)進(jìn)行堆放，做到煙葉不落地，整齊擺放，然后分等級(jí)邊入庫(kù)、邊打包，每件凈重50kg，成件體積800mm*600mm*40mm，包內(nèi)煙葉水分16%-18%，煙把排列整齊有序，葉尖朝內(nèi)，葉柄朝外，煙葉不外露。7、工商交接。對(duì)散葉收購(gòu)入庫(kù)的煙葉，按工商雙方共同制定的仿制樣品進(jìn)行交接驗(yàn)收，交接中出現(xiàn)的問題應(yīng)及時(shí)反饋，協(xié)商解決。五、工作措施1、加大投入扶持。投入專項(xiàng)資金，用于收購(gòu)站庫(kù)房改造，分級(jí)臺(tái)、傳輸設(shè)施設(shè)備，輔助燈源、包裝物料等的配置和人員培訓(xùn)、專業(yè)化分級(jí)培訓(xùn)、科技創(chuàng)新、考核獎(jiǎng)勵(lì)等方面投入與扶持。——篇5：公司并購(gòu)?fù)ㄓ梅桨腹静①?gòu)?fù)ㄓ梅桨?3小時(shí)前并購(gòu)重組案例作者：佚名根據(jù)兼并的表現(xiàn)形態(tài)的分析，我們可以將兼并界定為兩種模式：“合并”和“收購(gòu)”。本文以案例的形式，針對(duì)d公司和a公司的實(shí)際情況，結(jié)合這兩種模式為d公司制定兩套具體的并購(gòu)方案，并對(duì)此作一簡(jiǎn)要地分析：兼并是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)出于減少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、降低重置成本、產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)等動(dòng)機(jī)，為達(dá)到完全控制對(duì)方的目的，而采取的各種進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易和資產(chǎn)重組的方法。根據(jù)兼并的表現(xiàn)形態(tài)的分析，我們可以將兼并界定為兩種模式：“合并”和“收購(gòu)”。下面我就針對(duì)d公司和a公司的實(shí)際情況，結(jié)合這兩種模式為d公司制定兩套具體的并購(gòu)方案，并對(duì)此作一簡(jiǎn)要地分析：一、并購(gòu)方案模式一：d公司與a公司合并(吸收合并)根據(jù)新《公司法》第一百七十三條、一百七十四條規(guī)定的內(nèi)容，如果d公司吸收合并a公司，則會(huì)產(chǎn)生如下法律后果：1)d公司依照法律規(guī)定和合同約定吸收a公司，從而形成一個(gè)新的d公司，而a公司的法人資格消滅；2)合并前a企業(yè)的權(quán)利義務(wù)由合并后的新d企業(yè)全部、概括承受，這種繼受是法定繼受，不因合并當(dāng)事人之間的約定而改變；3)合并是合并雙方當(dāng)事人之間的合同行為，合并方合并對(duì)方時(shí)必然要支付某種形式的對(duì)價(jià)，具體表現(xiàn)形式是d公司以自己因合并而增加的資本向a公司的投資者交付股權(quán)，使b公司和c公司成為合并后公司的股東。具體操作程序如下：(一)d公司與a公司初步洽談，商議合并事項(xiàng)；(二)清產(chǎn)核資、財(cái)務(wù)審計(jì)因?yàn)閍公司是國(guó)有控股的有限責(zé)任公司，應(yīng)當(dāng)對(duì)a企業(yè)各類資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行全面、認(rèn)真的清查，以清理債權(quán)、債務(wù)關(guān)系。要按照“誰(shuí)投資、誰(shuí)所有、誰(shuí)受益”的原則，核實(shí)和界定國(guó)有資本金及其權(quán)益，以防止國(guó)有資產(chǎn)在合并中流失。因此，必須由直接持有該國(guó)有產(chǎn)權(quán)的單位即a公司決定聘請(qǐng)具備資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)。如果經(jīng)過合并后的d公司為非國(guó)有公司，還要對(duì)公司的法定代表人進(jìn)行離任審計(jì)。a公司必須按照有關(guān)規(guī)定向會(huì)計(jì)師事務(wù)所或者政府審計(jì)部門提供有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料和文件。(三)資產(chǎn)評(píng)估按照《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)管理評(píng)估暫行辦法》第6條，公司合并必須對(duì)資產(chǎn)實(shí)施評(píng)估，以防止國(guó)有資產(chǎn)流失。資產(chǎn)評(píng)估的范圍包括固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)(包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)和商譽(yù)，但是不包括以無(wú)形資產(chǎn)對(duì)待的國(guó)有土地使用權(quán))和其他資產(chǎn)。1、a企業(yè)應(yīng)當(dāng)向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)u估立項(xiàng)，并呈交財(cái)產(chǎn)目錄和有關(guān)的會(huì)計(jì)報(bào)表等資料；2、由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行審核。如果國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)準(zhǔn)予評(píng)估立項(xiàng)的，a公司應(yīng)當(dāng)委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。3、a公司收到資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告后應(yīng)當(dāng)逐級(jí)上報(bào)初審，經(jīng)初審?fù)夂螅栽u(píng)估基準(zhǔn)日起8個(gè)月內(nèi)向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提出核準(zhǔn)申請(qǐng)；國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)收到核準(zhǔn)申請(qǐng)后，對(duì)符合核準(zhǔn)要求的，及時(shí)組織有關(guān)專家審核，在20個(gè)工作日內(nèi)完成對(duì)評(píng)估報(bào)告的核準(zhǔn)；對(duì)不符合核準(zhǔn)要求的，予以退回。（四)確定股權(quán)比例根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)確定的評(píng)估值為依據(jù)，將a公司的股東b公司和c公司所享有的股權(quán)折算成資產(chǎn)，從而確定b公司和c公司在合并后的d公司中所占的股權(quán)比例。(五)召開股東大會(huì)合并是導(dǎo)致公司資產(chǎn)重新配置的重大法律行為，直接關(guān)系到股東的權(quán)益，因此參與合并的a公司和d公司必須經(jīng)各自的股東(大)會(huì)以通過特別決議所需要的多數(shù)贊成票同意合并協(xié)議。根據(jù)我國(guó)新公司法第44條和第104條的規(guī)定，有限責(zé)任公司股東會(huì)對(duì)公司合并的決議，必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過；股份有限公司股東大會(huì)對(duì)公司合并作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。同時(shí)a公司為國(guó)有控股公司，根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》第22條，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出的股東代表，應(yīng)當(dāng)將其履行職責(zé)的有關(guān)情況及時(shí)向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的指示發(fā)表意見、行使表決權(quán)。(六)簽署合并協(xié)議在充分協(xié)商的基礎(chǔ)上，由a公司和d公司的法人代表或法人代表授權(quán)的人員簽訂企業(yè)合并協(xié)議書或合并合同。我國(guó)公司法沒有規(guī)定合并協(xié)議應(yīng)該包括哪些主要條款，參照對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、國(guó)家工商行政管理局《關(guān)于外商投資企業(yè)合并與分立的規(guī)定》第21條規(guī)定的外商投資企業(yè)之間的合并協(xié)議的主要內(nèi)容，認(rèn)為應(yīng)包括如下內(nèi)容：合并協(xié)議各方的名稱、住所、法定代表人；合并后公司的名稱、住所、法定代表人；合并后公司的投資總額和注冊(cè)資本；合并形式；合并協(xié)議各方債權(quán)、債務(wù)的承繼方案；職工安置辦法；違約責(zé)任；解決爭(zhēng)議的方式；簽約日期、地點(diǎn)；合并協(xié)議各方認(rèn)為需要規(guī)定的其他事項(xiàng)。(七)編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單(八)通知和公告?zhèn)鶛?quán)人我國(guó)新《公司法》第174條規(guī)定了通知債權(quán)人的程序和公告的方式。該條規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通知書之日起30日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起45日內(nèi)，可以要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。如果a公司和d公司在與其他公司、企業(yè)簽訂的貸款合同中寫明公司合并必須經(jīng)債權(quán)人同意的，還需要經(jīng)過債權(quán)人的同意。公司合并后合并各方的債權(quán)、債務(wù)應(yīng)當(dāng)由合并后存續(xù)的公司即合并后的d公司承繼。(九)核準(zhǔn)登記公司合并后，應(yīng)當(dāng)按照法律、法規(guī)的規(guī)定到公司登記機(jī)關(guān)辦理產(chǎn)權(quán)變動(dòng)登記(包括d公司的變更登記和a公司的注銷登記兩套程序)和稅務(wù)變更登記；土地管理部門同時(shí)為合并公司辦理土地使用權(quán)權(quán)屬證書，如果a公司的用地屬于國(guó)有劃撥的土地，合并后的d公司應(yīng)當(dāng)按照房地產(chǎn)法的規(guī)定與縣級(jí)以上人民政府重新簽訂國(guó)有土地使用權(quán)出讓證書公司合并后，合并企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理a企業(yè)的法人注銷登記，沒有辦理注銷登記，協(xié)議已經(jīng)履行的，不影響合并協(xié)議的效力和合并后d公司對(duì)a公司債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)。(十)職工的安置應(yīng)當(dāng)征求a公司企業(yè)職工的意見，并做好職工的思想工作。職工不同意兼并，不影響兼并協(xié)議的效力。a公司的職工原則上由合并后的d公司接收。模式二：d公司收購(gòu)a公司即d公司通過購(gòu)買a公司一定數(shù)額的股權(quán)，從而實(shí)際控制a公司的行為，在法律上表現(xiàn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。主要特征如下：1)股權(quán)轉(zhuǎn)讓買賣發(fā)生于d公司與a公司的股東b公司和c公司之間；2)在大部分情況下，股份轉(zhuǎn)讓不改變a公司的獨(dú)立法人地位，因此a公司的債務(wù)一般仍由其自行承擔(dān)。具體操作程序如下：(一)d公司向a公司的股東b公司和c公司發(fā)出收購(gòu)要約，然后分別召開公司股東(大)會(huì)，研究股權(quán)出售和收購(gòu)股權(quán)的可行性，分析出售和收購(gòu)股權(quán)的目的是否符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展，并對(duì)收購(gòu)方的經(jīng)濟(jì)實(shí)力經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行分析，嚴(yán)格按照公司法的規(guī)定程序進(jìn)行操作。(二)聘請(qǐng)律師進(jìn)行律師盡職調(diào)查。(三)d公司分別與b公司和c公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的協(xié)商和談判。(四)b公司向國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提出股權(quán)轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，并經(jīng)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》第23條規(guī)定，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定其所出資企業(yè)的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓。其中，轉(zhuǎn)讓全部國(guó)有股權(quán)或者轉(zhuǎn)讓部分國(guó)有股權(quán)致使國(guó)家不再擁有控股地位的，報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。(五)評(píng)估驗(yàn)資(因?yàn)閏公司是私營(yíng)公司，因此在與c公司的股權(quán)交易過程中也可以協(xié)商確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格)。1、同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理部門組織進(jìn)行清產(chǎn)核資。根據(jù)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》第12條的規(guī)定，轉(zhuǎn)讓所出資企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，由同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織進(jìn)行清產(chǎn)核資，并委托社會(huì)中介機(jī)構(gòu)開展相關(guān)業(yè)務(wù)。2、資產(chǎn)評(píng)估1)由b公司委托具有相關(guān)資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)實(shí)施資產(chǎn)評(píng)估；2)評(píng)估報(bào)告須經(jīng)核準(zhǔn)或者實(shí)施備案，根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》第23條對(duì)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。3)確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定不得低于評(píng)估結(jié)果的90%。如果低于這個(gè)比例，應(yīng)當(dāng)暫停產(chǎn)權(quán)交易，在獲得相關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)同意后方可繼續(xù)進(jìn)行交易。根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)管理評(píng)估暫行辦法》，因?yàn)閎公司出讓的股權(quán)屬于國(guó)有企業(yè)或國(guó)有獨(dú)資有限公司，因此需到國(guó)有資產(chǎn)辦進(jìn)行立項(xiàng)、確認(rèn)，然后再到資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所進(jìn)行評(píng)估。c公司可直接到會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)變更后的資本進(jìn)行驗(yàn)資。(六)b公司和d公司到國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌交易b公司應(yīng)當(dāng)?shù)疆a(chǎn)權(quán)交易中心掛牌登記，并委托產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公告產(chǎn)權(quán)交易信息。根據(jù)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》第14條的規(guī)定，信息應(yīng)當(dāng)公告在省級(jí)以上公開發(fā)行的經(jīng)濟(jì)或者金融類報(bào)刊和產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站上，征集受讓方。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告期為20個(gè)工作日。披露信息的內(nèi)容包括：轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的基本情況、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)產(chǎn)權(quán)的構(gòu)成情況、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的內(nèi)部決策及批準(zhǔn)情況、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的企業(yè)近期經(jīng)審計(jì)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估核準(zhǔn)或者備案情況、受讓方應(yīng)當(dāng)具備的基本情況以及其它需披露的事項(xiàng)。d公司在登記掛牌時(shí)，除填寫《買方登記表》外，還應(yīng)提供營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件，法定代表人資格證明書或受托人的授權(quán)委托書、法定代表人或受托人的身份證復(fù)印件。(七)b公司、c公司和d公司分別召開職工大會(huì)或股東(大)會(huì)，并形成股東(大)會(huì)決議，按照公司章程規(guī)定的程序和表決辦法通過并形成書面的股東(大)會(huì)決議。(八)d公司分別和b公司、c公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同或股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。(九)由產(chǎn)權(quán)交易中心審理d公司與b公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及附件，并辦理交割手續(xù)。(c公司不需要)(十)到公司登記機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)。二、股權(quán)架構(gòu)如果采用第一種方式，則c公司在a公司的股權(quán)將根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果，折算成合并后的d公司的資產(chǎn)，它在合并后的d公司所占的股權(quán)比例將是其原有出資額與合并后的d公司的全部資產(chǎn)(即原有a公司與原有d公司資產(chǎn)總和)的比值，即遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于原來的49%。公司并購(gòu)方案篇六一、從中海油收購(gòu)優(yōu)尼科石油公司案，來看對(duì)國(guó)家安全審查法律制度的調(diào)查（一）案件始末2024年6月中海油以185億美元要約收購(gòu)優(yōu)尼科石油公司，這個(gè)價(jià)格相對(duì)于當(dāng)時(shí)該公司的市場(chǎng)評(píng)估價(jià)格高出了許多。這在當(dāng)時(shí)創(chuàng)下了中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)史上最大的一宗并購(gòu)交易。中海油要取得并購(gòu)成功，除了要爭(zhēng)取優(yōu)尼科股東的支持，打敗競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手雪佛龍公司以外，更重要的是必須取得美國(guó)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。并購(gòu)消息一公布，在美國(guó)就引起了軒然大波，來自美國(guó)國(guó)會(huì)、政府以及社會(huì)輿論的各種反對(duì)聲音四起。他們認(rèn)為，中海油是一家國(guó)有控股企業(yè)，有著政府背景，企業(yè)并購(gòu)行為背后隱藏著國(guó)家戰(zhàn)略目的，因?yàn)橹袊?guó)是一個(gè)缺乏石油資源并有著大量石油需求的國(guó)家。美國(guó)石油公司控制的油氣資源無(wú)論是在美國(guó)國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，都是美國(guó)重要的戰(zhàn)略資源，如果并購(gòu)成功，尤尼科公司控制的資源將被輸往中國(guó)，這樣會(huì)危及美國(guó)的石油安全。美國(guó)眾議院在中海油的收購(gòu)要約發(fā)出一周后，就表決通過了一想項(xiàng)預(yù)算修正案，阻止美國(guó)財(cái)政部批準(zhǔn)中海油對(duì)尤尼科的收購(gòu)。理由是尤尼科擁有的石油勘探生產(chǎn)、提煉技術(shù)可能會(huì)被用于軍事，而中國(guó)國(guó)有控股公司在伊朗和蘇丹等受美國(guó)制裁的國(guó)家從事活動(dòng)，有可能將收購(gòu)獲得的技術(shù)出口到這些國(guó)家用于軍事目的；另外，中海油的收購(gòu)資金來自中國(guó)政府的優(yōu)惠貸款，事實(shí)上享受了政府的補(bǔ)貼，屬于不公平競(jìng)爭(zhēng)。最終中海油對(duì)優(yōu)尼科公司的要約收購(gòu)失敗。（二）案例調(diào)查及評(píng)析中海油收購(gòu)尤尼科的案例表明，并購(gòu)西方發(fā)達(dá)國(guó)家的油氣資產(chǎn)經(jīng)常會(huì)受到復(fù)雜的國(guó)家安全審查法律制度的限制，特別是中國(guó)企業(yè)一般都有國(guó)有資本背景，比起其他國(guó)家更易遭到國(guó)家安全審查，能否有效應(yīng)對(duì)國(guó)家安全審查往往成為并購(gòu)成敗的關(guān)鍵。對(duì)企業(yè)并購(gòu)實(shí)施國(guó)家安全審查的法律制度是一國(guó)國(guó)內(nèi)法的問題，是一國(guó)對(duì)外資準(zhǔn)入的監(jiān)管方式之一，沒有國(guó)際條約和國(guó)際慣例存在，所以不可能有一個(gè)國(guó)際性的爭(zhēng)端解決機(jī)制，也沒有專門的國(guó)際仲裁制度。因此石油企業(yè)并購(gòu)前通常應(yīng)做好對(duì)并購(gòu)對(duì)象國(guó)家相關(guān)法律的調(diào)查，進(jìn)行事前法律評(píng)估。調(diào)查不僅要了解有關(guān)外資并購(gòu)監(jiān)管的立法和行政法規(guī)，對(duì)于判例法國(guó)家還要了解有關(guān)的判例和判例產(chǎn)生的背景。例如，對(duì)美國(guó)國(guó)家安全審查制度的法律調(diào)查就應(yīng)當(dāng)全面了解國(guó)家安全審查產(chǎn)生的背景及判例規(guī)則，這樣才能對(duì)并購(gòu)交易的成敗有比較準(zhǔn)確的預(yù)期。事實(shí)上，20世紀(jì)70年代美國(guó)為了應(yīng)對(duì)阿拉伯世界石油美元大量收購(gòu)美國(guó)金融資產(chǎn)，開始建立成熟的海外并購(gòu)國(guó)家安全審查制度，相繼成立了美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)，通過了《國(guó)際投資普查法》。1986年日本富士通公司收購(gòu)美國(guó)Fairchild半導(dǎo)體公司案促使美國(guó)在現(xiàn)有法律和制度以外建立一套“恰當(dāng)?shù)摹蓖赓Y并購(gòu)國(guó)家安全審查制度，美國(guó)國(guó)會(huì)制定了《?？松ヂ謇飱W修正案》，授權(quán)總統(tǒng)有權(quán)阻止外國(guó)實(shí)體發(fā)動(dòng)的有可能威脅美國(guó)國(guó)家安全的收購(gòu)行為。2024年通過了《外國(guó)投資與國(guó)家安全法》作為國(guó)家安全審查制度的基本法，接著2024年4月美國(guó)財(cái)政部公布《外國(guó)投資安全審查規(guī)則通告》，則規(guī)定了這一基本法的實(shí)施細(xì)則。美國(guó)國(guó)家安全審查制度對(duì)西方國(guó)家具有很強(qiáng)的示范作用，其他發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外資并購(gòu)也普遍進(jìn)行國(guó)家安全審查。如澳大利亞在1975年制定了《外國(guó)收購(gòu)合并法案》和1989年《聯(lián)邦政府外國(guó)投資政策》，其中規(guī)定外國(guó)投資必須接受聯(lián)邦政府審查，且不同行業(yè)面臨不同的法律監(jiān)管，對(duì)外資并購(gòu)的審批過程非常嚴(yán)格。因此，石油企業(yè)在發(fā)達(dá)國(guó)家的海外并購(gòu)前期要對(duì)國(guó)家安全審查等法律制度作好充分的調(diào)查，不要急于投入，做好前期準(zhǔn)備工作，與合作方明確交易框架，盡早與外國(guó)投資審查委員會(huì)進(jìn)行溝通，向他們征求對(duì)并購(gòu)交易的意見，把風(fēng)險(xiǎn)置于可控的范圍之內(nèi)。二、從中國(guó)石化并購(gòu)加拿大TanganyikaOilCompanyLtd.（下稱TYK）案，來看對(duì)目標(biāo)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)查（一）案情始末中國(guó)石化旗下公司斥資15億美元（約合19億加元）收購(gòu)加拿大TYK石油公司。TYK總部位于加拿大溫哥華，擁有的油氣資源主要集中于敘利亞，已探明的儲(chǔ)量以重油為主。此項(xiàng)收購(gòu)具有重要戰(zhàn)略意義，可以幫助中石化成為多元化的全球能源供應(yīng)商。由于歷史的原因，上游勘探開發(fā)一直是中石化的“短板”。由于70%以上的原油需要外購(gòu)，因此油價(jià)飆升使中石化成為最大的“受害者”，對(duì)上游資源的渴望更加迫切。中國(guó)石化通過收購(gòu)盡職調(diào)查了解到，加拿大法律規(guī)定在公司收購(gòu)過程中，當(dāng)收購(gòu)股份達(dá)到公司股份的90%時(shí)，持有公司10%股份的小股東必須將其股份賣給收購(gòu)方，這被稱為“擠出權(quán)”。同時(shí)，中國(guó)石化對(duì)TYK石油公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)查分析，并對(duì)收購(gòu)資金進(jìn)行了安排。最終利用“擠出權(quán)”收購(gòu)了TYK的全部股權(quán)。（二）案例調(diào)查及評(píng)析中國(guó)石化通過對(duì)TYK公司組織結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的盡職調(diào)查，以及加拿大有關(guān)并購(gòu)法律的調(diào)查，充分了解了該石油公司的股權(quán)構(gòu)成狀況，并成功利用了“擠出權(quán)”的規(guī)定，合理安排了并購(gòu)所需的巨額資金，收購(gòu)了TYK的全部股權(quán)，最終在這場(chǎng)收購(gòu)戰(zhàn)中完美勝出。石油企業(yè)海外并購(gòu)由于涉及資金巨大，風(fēng)險(xiǎn)集中，因此收購(gòu)方應(yīng)盡可能發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司股份和資產(chǎn)的全部狀況，只有這樣才能補(bǔ)救買賣雙方在信息獲知上的不平衡。應(yīng)充分利用盡職調(diào)查這張“安全網(wǎng)”，盡可能收集各種信息，并獲得目標(biāo)公司管理層的支持。降低資金風(fēng)險(xiǎn)和收購(gòu)帶來的其他風(fēng)險(xiǎn)。三、從中國(guó)石化和中國(guó)石油共同并購(gòu)厄瓜多爾安第斯石油公司案，來看嚴(yán)重?fù)p害并購(gòu)收益調(diào)查（一）案情始末中國(guó)石化和中國(guó)石油于2024年斥資14.2億美元共同并購(gòu)了位于厄瓜多爾的安第斯石油公司，該公司隸屬于加拿大ENKANA集團(tuán)。安第斯石油公司擁有厄瓜多爾5個(gè)石油區(qū)塊的資產(chǎn)和開發(fā)權(quán)。厄瓜多爾總統(tǒng)于2024年10月總統(tǒng)令要求，當(dāng)國(guó)際油價(jià)上漲到一定水平時(shí)，政府應(yīng)當(dāng)從石油公司的收益中提取一定比例的特別收益金，而這個(gè)特別收益金將會(huì)導(dǎo)致外國(guó)石油公司絕大部分額外收入歸厄瓜多爾政府所有。2024年厄瓜多爾總統(tǒng)科雷亞表示，將向議會(huì)遞交法案，如果企業(yè)拒絕簽署特別收益金基礎(chǔ)合同，政府將沒收該石油企業(yè)。中國(guó)石化和中國(guó)石油收購(gòu)的安第斯石油公司必須承受厄瓜多爾財(cái)稅政策變化而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，該項(xiàng)目原本可帶來非常豐厚的回報(bào)，但由于政府拿走高額的特別收益金，公司承擔(dān)了油價(jià)上漲的全部風(fēng)險(xiǎn)，卻幾乎沒有什么收益，為減少自身風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)不得不將投資控制在僅夠維持現(xiàn)有油田產(chǎn)量的水平上。（二）案例調(diào)查及評(píng)析企業(yè)收購(gòu)方案篇七企業(yè)收購(gòu)方案1、成立項(xiàng)目小組公司應(yīng)成立項(xiàng)目小組，明確責(zé)任人。項(xiàng)目小組成員由機(jī)加工部門、財(cái)務(wù)部門、審計(jì)部門、技術(shù)人員、法務(wù)人員、土地組人員、基建部門等組成。2、制作可行性報(bào)告報(bào)總經(jīng)理批示由機(jī)加工車間負(fù)責(zé)人和技術(shù)人員共同對(duì)被收購(gòu)公司進(jìn)行實(shí)地考察，根據(jù)公司的實(shí)際情況及被考察公司的具體現(xiàn)狀，結(jié)合公司的發(fā)展規(guī)劃，制作是否收購(gòu)的可行性報(bào)告。由機(jī)加工和技術(shù)部門共同配合完成，并報(bào)總經(jīng)理批示。大約需要2-3個(gè)工作日完成。3、總經(jīng)理對(duì)可行性報(bào)告進(jìn)行審查和批復(fù)4、總經(jīng)理批復(fù)同意后，清產(chǎn)核資，財(cái)務(wù)審計(jì)由財(cái)務(wù)部門、審計(jì)部門、法律部門、土地部門共同組成核查小組，對(duì)被收購(gòu)公司進(jìn)行全面的審計(jì)核查：（1）財(cái)務(wù)審計(jì)：以審計(jì)部門為主，財(cái)務(wù)部門及法律部門配合，對(duì)被收購(gòu)公司的賬目進(jìn)行全面核查，對(duì)該公司的各類資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行全面、認(rèn)真的清查，以落實(shí)債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，將審計(jì)情況報(bào)總經(jīng)辦。大約需要2-3個(gè)工作日完成。（2）資產(chǎn)評(píng)估，以財(cái)務(wù)部門為主，由審計(jì)部門、機(jī)加工部門、基建部門配合，對(duì)被收購(gòu)公司的固定資產(chǎn)包括設(shè)備、房產(chǎn)進(jìn)行全面的評(píng)估，以確定其真實(shí)價(jià)值，將評(píng)估情況報(bào)總經(jīng)辦。大約需要3-5個(gè)工作日完成。（3）土地租金及土地使用稅進(jìn)行確認(rèn)，由土地部門對(duì)被收購(gòu)公司的土地租賃情況、租金的支付、土地使用期限、土地使用稅繳納數(shù)額等各方面情況進(jìn)行核實(shí)確認(rèn)，并根據(jù)我公司的實(shí)際需要與土地提供方簽訂土地租賃協(xié)議，將確認(rèn)情況報(bào)總經(jīng)辦。大約需要2-3個(gè)工作日完成。（4）對(duì)被收購(gòu)公司廠房及設(shè)備等進(jìn)行確權(quán)，由法務(wù)部門向工商局、房管局、銀行對(duì)被收購(gòu)公司的股權(quán)、廠房所有權(quán)、設(shè)備所有權(quán)、貸款情況進(jìn)行確權(quán)查詢，以確定其是否存在股權(quán)出質(zhì)、設(shè)備抵押、廠房抵押等情況，將確權(quán)情況報(bào)總經(jīng)辦。大約需要2-3個(gè)工作日完成。5、制作收購(gòu)協(xié)議由法律事務(wù)處根據(jù)以上的具體情況及公司的要求制定具體的收購(gòu)協(xié)議。大約2-3個(gè)工作日完成。6、收購(gòu)談判及簽約以公司法律事務(wù)處起草正式主合同文本為依據(jù)，由項(xiàng)目小組共同與被收購(gòu)公司進(jìn)行談判、磋商，達(dá)成一致后報(bào)總經(jīng)理批準(zhǔn)。經(jīng)總經(jīng)理批準(zhǔn)后，雙方簽約合同。大約1-2工作日完成。7、收購(gòu)公司資產(chǎn)交接由項(xiàng)目小組制訂各項(xiàng)資產(chǎn)的明細(xì)交接方案及交接人員。公司負(fù)責(zé)該項(xiàng)目接收人員與被收購(gòu)方進(jìn)行各項(xiàng)資產(chǎn)交接，使其盡快投入生產(chǎn)。公司并購(gòu)方案篇八那么，麗珠回購(gòu)B股，在一石激起千層浪的同時(shí)，是否是為B股的解決找到了一條出路？麗珠回購(gòu)B股6月5日，停牌已有2個(gè)月的麗珠集團(tuán)和麗珠B終于復(fù)牌，披露擬出資不超過1.6億港元通過深交所以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司B股，回購(gòu)價(jià)不超過16港元。以回購(gòu)資金最高限額1.6億港元及最高回購(gòu)價(jià)格16.00港元計(jì)算，預(yù)計(jì)公司回購(gòu)B股股份約為1000萬(wàn)股，回購(gòu)股份比例分別約占公司已發(fā)行B股股份和總股本的8.18％和3.27％。麗珠集團(tuán)表示，近3年來公司的經(jīng)營(yíng)能力穩(wěn)步提升，盈利水平迅速增長(zhǎng)，而近一段時(shí)期公司股價(jià)在證券市場(chǎng)卻持續(xù)下跌，尤其是B股價(jià)格表現(xiàn)與公司內(nèi)在價(jià)值極不相符，這不但有損公司在資本市場(chǎng)的良好形象，而且對(duì)全體股東的利益也造成一定損害。因此，公司擬回購(gòu)B股股份，以增強(qiáng)公眾投資者對(duì)公司的信心，并進(jìn)一步提升公司價(jià)值，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。按照證券法、公司法相關(guān)規(guī)定，公司回購(gòu)的股份將依法注銷。麗珠回購(gòu)案如果獲準(zhǔn)，那么B股股東無(wú)疑受益，因?yàn)榛刭?gòu)價(jià)格明顯高于停牌前的市場(chǎng)價(jià)格，股價(jià)很可能會(huì)向回購(gòu)價(jià)格靠攏。至于A股股東也將獲益，因?yàn)榛刭?gòu)股份后公司的股本將縮小，每股凈資產(chǎn)將下降，但每股收益和凈資產(chǎn)收益率將上升，有助于公司估值水平的提升。對(duì)于控股股東健康元來說，麗珠集團(tuán)回購(gòu)股份后一方面其持有的流通股價(jià)值會(huì)上升，另一方面由于其持股比例將有所提升，合并報(bào)表時(shí)利潤(rùn)也將小幅升高。為解決B股找到出路？那么，麗珠回購(gòu)B股，究竟能否為近年來左沖右突的B股市場(chǎng)找到有效的出路？關(guān)于B股市場(chǎng)的出路，市場(chǎng)早有各式各樣的猜想。事實(shí)上，早在2024年管理層啟動(dòng)A股股改試點(diǎn)后，就曾有B股公司為尋找出路開始了自救行動(dòng)，13家純B股公司曾自行召集聯(lián)席會(huì)議，討論有關(guān)純B股公司的改革方案，在形成具體文件后，13家公司聯(lián)名簽字送交證監(jiān)會(huì)。據(jù)悉，在當(dāng)時(shí)形成的文件中，純B股公司提出了兩種方案：對(duì)于同時(shí)擁有A、B股的公司，采取B股直接轉(zhuǎn)換A股的方式；對(duì)于純B股公司，則采用增發(fā)A股再回購(gòu)B股，或發(fā)行H股，再將B股換為H股的方式。對(duì)于這兩種操作模式，業(yè)內(nèi)人士均表示認(rèn)可。不過，如果用B股換A股，就意味著外國(guó)個(gè)人投資者可以直接投資中國(guó)A股，而目前中國(guó)的法律是只允許QFII購(gòu)買A股，并不包括外國(guó)個(gè)人投資者?！斑@才是該方案為何不能實(shí)施的關(guān)鍵所在?！蔽髂献C券張剛就這么認(rèn)為，“因此這種模式唯一的辦法就是等中國(guó)資本市場(chǎng)開放?！痹诮?jīng)歷了多年的討論之后，關(guān)于A、B股如何并軌的猜想主要集中于3種解決方式：一是通過回購(gòu)B股統(tǒng)一到A股市場(chǎng)；二是B股直接換成A股，A、B股合并；三是純B股公司，可以效法純H股通過定向增發(fā)A股達(dá)到其非流通股流通的目的。三種方案中，定向增發(fā)最為簡(jiǎn)單，沒有盈利要求，只要有10個(gè)以內(nèi)的戰(zhàn)略投資人愿意認(rèn)購(gòu)，或者大股東自身有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，就能獲準(zhǔn)增發(fā)。而管理層比較主流的觀點(diǎn)是B股市場(chǎng)向A股市場(chǎng)并軌，至于如何并軌和什么時(shí)間并軌則是個(gè)未知數(shù)。但就目前來看，A、B股直接合并存在法律障礙，而回購(gòu)B股卻具有可行性。在回購(gòu)B股方向上，部分B股公司已經(jīng)開始了嘗試。除了麗珠B，3月7日中集集團(tuán)(000039)公告稱，公司大股東中遠(yuǎn)太平洋有限公司(1199，HK)自2024年12月10日起至2024年3月6日，以現(xiàn)金約16.65億港元通過深交所收購(gòu)中集集團(tuán)B股共約1.13億股。擔(dān)任麗珠集團(tuán)回購(gòu)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的渤海證券認(rèn)為，回購(gòu)部分價(jià)格被低估的B股股份，不僅有利于活躍B股市場(chǎng)交易，有效調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求關(guān)系，而且能使A、B股公司股票價(jià)值回歸至真實(shí)水平。更為重要的是，允許B股股份回購(gòu)體現(xiàn)了監(jiān)管部門改革創(chuàng)新、探索并支持促進(jìn)B股市場(chǎng)變革的積極態(tài)度。B股股份回購(gòu)將為B股市場(chǎng)制度性問題的解決提供新的途徑，有利于恢復(fù)B股市場(chǎng)的生機(jī)與活力。回購(gòu)不具普遍意義受麗珠集團(tuán)回購(gòu)部分B股的消息激勵(lì)，6月5日B股出現(xiàn)大面積上揚(yáng)，兩市僅4家個(gè)股收低，成交金額約9.57億港元，創(chuàng)一個(gè)半月來紀(jì)錄，相當(dāng)于上日成交金額的2.85倍。B股市場(chǎng)將從此走出獨(dú)立行情還是僅僅曇花一現(xiàn)？渤海證券就認(rèn)為，麗珠集團(tuán)此次如能獲準(zhǔn)回購(gòu)B股，將促使越來越多的此類公司加強(qiáng)對(duì)于B股股份回購(gòu)政策及操作程序研究，推動(dòng)此類公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整及公司重組。英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄認(rèn)為，此次回購(gòu)沒有太過意外之處，只是個(gè)案，不宜當(dāng)作全面事件處理，回購(gòu)是否將大面積推廣目前仍需觀察。而事實(shí)上，經(jīng)有關(guān)媒體的調(diào)查，多家B股公司表示，目前并無(wú)回購(gòu)的想法。上海一位基金經(jīng)理也表示，除非國(guó)家出臺(tái)允許機(jī)構(gòu)買B股等政策，否則在A股市場(chǎng)不景氣的背景下，B股也難以獨(dú)善其身。B股在6月5日麗珠B消息公布后的走勢(shì)也證明了這一點(diǎn)，在泥沙俱下的市場(chǎng)中，是沒有誰(shuí)能夠獨(dú)立于市場(chǎng)之外的。最為關(guān)鍵的是，麗珠集團(tuán)回購(gòu)B股或?yàn)閭€(gè)案，并不具備普遍意義。B股市場(chǎng)發(fā)展至今逾16個(gè)年頭，在此期間市場(chǎng)多次大起大落，但從來沒有上市公司回購(gòu)過B股。這一方面是因?yàn)樯婕昂芏啾O(jiān)管部門，如證監(jiān)會(huì)、商務(wù)部、外管局等，審批手續(xù)繁復(fù)，如果沒有一個(gè)強(qiáng)勢(shì)股東來推進(jìn)這個(gè)事情，很有可能會(huì)不了了之。另一方面，股改之前控股股東的股權(quán)往往是不流通的，其利益和流通股股東并不一致，因此未必有這個(gè)積極性去做。大家可以注意到，此前有多家公司提出回購(gòu)H股的方案，但極少有真正付諸實(shí)施的，或許是相同的原因。此外，回購(gòu)股份需要上市公司有充裕的現(xiàn)金，在央行實(shí)施從緊貨幣政策的背景下，很多公司并不具備實(shí)施回購(gòu)所必須的資金，而麗珠集團(tuán)本身貨幣資金較充裕，有能力大比例分紅及從事證券市場(chǎng)投資，這是其他很多公司所不具備的優(yōu)勢(shì)。而且，B股公司這些年來苦苦尋求的出路并不是注銷股份，而是爭(zhēng)取B股的融資功能，而回購(gòu)B股與它們的初衷有背。不過，盡管麗珠回購(gòu)屬于個(gè)案，但麗珠集團(tuán)此次如能獲準(zhǔn)回購(gòu)B股，對(duì)推動(dòng)此類公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整及公司重組將是有益的。發(fā)行H股對(duì)B股影響有限相對(duì)于拿出真金白銀來回購(gòu)B股股份，B股公司到境外市場(chǎng)發(fā)行可能更具可行性和操作性。煙葉收購(gòu)預(yù)檢驗(yàn)級(jí)實(shí)施方案篇九一、目的為了進(jìn)一步提高煙葉收購(gòu)等級(jí)純度，加快收購(gòu)進(jìn)度，有效的解決我公