注冊(cè)造價(jià)工程師工程造價(jià)案例分析（建設(shè)項(xiàng)目投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)）模擬試卷1

注冊(cè)造價(jià)工程師工程造價(jià)案例分析（建設(shè)項(xiàng)目投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)）模擬試卷1一、案例分析題(本題共31題，每題1.0分，共31分。)【背景】某企業(yè)準(zhǔn)備在某城市新建一個(gè)工業(yè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目可行性研究的相關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：1．?dāng)M建項(xiàng)目占地面積30畝（15畝=10000m2），建筑面積11000m2，其項(xiàng)目設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)以及規(guī)模與該企業(yè)2年前在另外一座城市的同類(lèi)項(xiàng)目相同。已建成的同類(lèi)項(xiàng)目的單位建筑工程費(fèi)用為1600元/m2，建筑工程的綜合用工量為4．5工日/m2，綜合工日單價(jià)為80元/工日，建筑工程費(fèi)用中的材料費(fèi)占比為50％，機(jī)械使用費(fèi)占比為8％，考慮地區(qū)和交易時(shí)間的差異，擬建項(xiàng)目的綜合工日單價(jià)為100元/工日，材料費(fèi)修正系數(shù)為1．1，機(jī)械使用費(fèi)的修正系數(shù)為1．05，人、材、機(jī)以外的其他費(fèi)用修正系數(shù)為1．08。根據(jù)市場(chǎng)詢價(jià)，該擬建項(xiàng)目設(shè)備投資估算為2000萬(wàn)元，設(shè)備安裝工程費(fèi)用為設(shè)備投資估算的15％。項(xiàng)目土地相關(guān)費(fèi)用按20萬(wàn)元/畝計(jì)算，除土地外的工程建設(shè)其他費(fèi)用為項(xiàng)目建安工程費(fèi)用的15％，項(xiàng)目的基本預(yù)備費(fèi)率為5％，該項(xiàng)目不考慮價(jià)差預(yù)備費(fèi)。2．項(xiàng)目建設(shè)期1年，運(yùn)營(yíng)期10年，建設(shè)投資全部形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)使用年限為10年，殘值率為5％，采用直線法折舊。3．項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年投入自有資金200萬(wàn)元作為運(yùn)營(yíng)期的流動(dòng)資金。4．項(xiàng)目正常年份銷(xiāo)售收入為1560萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)稅金及附加稅率為6％，項(xiàng)目正常年份年經(jīng)營(yíng)成本為400萬(wàn)元。項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年產(chǎn)量為設(shè)計(jì)產(chǎn)量的85％，運(yùn)營(yíng)期第2年及以后各年均達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)量，運(yùn)營(yíng)期第1年的銷(xiāo)售收入，經(jīng)營(yíng)成本均為正常年份的85％。企業(yè)所得稅率為25％。【問(wèn)題】1、列式計(jì)算擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資。標(biāo)準(zhǔn)答案：1．計(jì)算工程費(fèi)用D=1600×(22．S％×1．25+50％×1．1+8％×1．05+19．5％×1．08)=1801．36（元/m2）建筑工程費(fèi)用=1801．36×11000÷10000=1981．50（萬(wàn)元）安裝工程費(fèi)用=2000×15％=300（萬(wàn)元）工程費(fèi)用=2000+1981．50+300=4281．50（萬(wàn)元）2．計(jì)算工程建設(shè)其他費(fèi)用土地費(fèi)用=20×30=600（萬(wàn)元）其他工程建設(shè)其他費(fèi)用=(1981．50+300)×15％=342．23（萬(wàn)元）工程建設(shè)其他費(fèi)用=600+342．23=942．23（萬(wàn)元）3．計(jì)算預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)=(4281．50+942．23)×5％=261．19（萬(wàn)元）4．計(jì)算建設(shè)投資建設(shè)投資=4281．50+942．23+261．19=5484．92（萬(wàn)元）知識(shí)點(diǎn)解析：1．計(jì)算工程費(fèi)用根據(jù)類(lèi)似工程預(yù)算法的公式：D=AK;K=a％．K1+6％．K2+…+d％．Kn題目中涉及人工費(fèi)、材料費(fèi)、機(jī)械費(fèi)和其他費(fèi)，各項(xiàng)目的系數(shù)見(jiàn)表1．1．2：D=AK=A（n％．K1+6％．K2+c％．K3+d％．K4）=1600×(22．5％×1．25+50％×1．1+8％×1．05+19．5％×1．08)=1801．36（元/m2）建筑工程費(fèi)用=1801．36×11000÷10000=1981．50（萬(wàn)元）安裝工程費(fèi)用=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用×15％=2000×15％=300（萬(wàn)元）工程費(fèi)用=設(shè)備及工器具購(gòu)置+建筑工程費(fèi)+安裝工程費(fèi)=2000+1981．50+300=4281．50（萬(wàn)元）2．計(jì)算工程建設(shè)其他費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi)用=土地費(fèi)用+其他工程建設(shè)其他費(fèi)用土地費(fèi)用=土地單價(jià)×土地?cái)?shù)量=20×30=600（萬(wàn)元）其他工程建設(shè)其他費(fèi)用=建安工程費(fèi)用×15％=(1981．50+300)×15％=342．23（萬(wàn)元）工程建設(shè)其他費(fèi)用=600+342．23=942．23（萬(wàn)元）3．計(jì)算預(yù)備費(fèi)題目中不包含價(jià)差預(yù)備費(fèi)，只需要計(jì)算基本預(yù)備費(fèi)即可?；绢A(yù)備費(fèi)=（工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用）×基本預(yù)備費(fèi)率=(4281．50+942．23)×5％=261．19（萬(wàn)元）4．計(jì)算建設(shè)投資建設(shè)投資=工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用+預(yù)備費(fèi)=4281．50+942．23+261．19=5484．92（萬(wàn)元）2、若該項(xiàng)目的建設(shè)投資為5500萬(wàn)元，建設(shè)投資來(lái)源為自有資金和貸款。貸款為3000萬(wàn)元，貸款年利率為7．2％（按月計(jì)息），約定的還款方式為運(yùn)營(yíng)期前5年等額還本，利息照付方式。分期列式計(jì)算項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年、第2年的總成本費(fèi)用和凈利潤(rùn)以及運(yùn)營(yíng)期第2年年末的項(xiàng)目累計(jì)盈余資金（不考慮企業(yè)公積金、公益金提取及投資者的股利分配）（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）。標(biāo)準(zhǔn)答案：1．計(jì)算建設(shè)期利息1)年實(shí)際利率=(1+7．2％÷12)12—1=7．44％2)建設(shè)期利息=0．5×3000×7．44％=111．60（萬(wàn)元）2．計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第1年的總成本第1年經(jīng)營(yíng)成本=400×0．85=340（萬(wàn)元）折舊=(5500+111．6)×(1—5％)÷10=533．10（萬(wàn)元）運(yùn)營(yíng)期第1年的借款利息=3111．6×7．44％=231．50（萬(wàn)元）總成本費(fèi)用=340+533．10+231．50=1104．60（萬(wàn)元）3．計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第1年的凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額一所得稅=(1560×85％—1560×85％×6％—1104．6)×(1—25％)=106．38（萬(wàn)元）4．計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第2年的總成本費(fèi)用運(yùn)營(yíng)期每年還本金額=3111．6÷5=622．32（萬(wàn)元）運(yùn)營(yíng)期第2年的借款利息=[(3111．6+231．50)—(622．32+231．50)]×7．44％=185．20（萬(wàn)元）總成本費(fèi)用=400+533．10+185．20=1118．30（萬(wàn)元）5．計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第2年的凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額一所得稅=(1560—1560×6％—1118．30)×(1—25％)=261．08（萬(wàn)元）6．運(yùn)營(yíng)期第2年年末的項(xiàng)目累計(jì)盈余資金第1年盈余資金=373．34+533．10+0—35．46—853．82=17．16（萬(wàn)元）第2年盈余資金=(348．10+185．20)+533．10—87．03—(622．32+185．20)=171．85（萬(wàn)元）第2年年末的項(xiàng)目累計(jì)盈余資金=17．16+171．85=189．01（萬(wàn)元）知識(shí)點(diǎn)解析：1．計(jì)算建設(shè)期利息1)年實(shí)際利率=（1+名義利率/mm—1=(1+7．2％÷l2)12—1=7．44％2)建設(shè)期利息=0．5×3000×7．44％=111．6（萬(wàn)元）2．計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第1年的總成本總成本費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊+攤銷(xiāo)+利息支出第1年經(jīng)營(yíng)成本=正常年份經(jīng)營(yíng)成本×達(dá)產(chǎn)率=400×0．85=340（萬(wàn)元）折舊=固定資產(chǎn)原值×（1—?dú)堉德剩抡叟f年限=（建設(shè)投資+建設(shè)期利息）×（1—?dú)堉德剩抡叟f年限=(5500+111．6)×(1—5％)÷10=533．10（萬(wàn)元）利息支出的計(jì)算，建議各位考生在平時(shí)可借助于借款償還表來(lái)計(jì)算，借款償還表見(jiàn)表1．1．3借款償還表的計(jì)算規(guī)則如下：①期末借款余額=建設(shè)期借款本金+建設(shè)期利息②運(yùn)營(yíng)期第一年的期初借款余額=建設(shè)期最后一年的期末借款余額，即②=①③本期借款，如果本期有新借款就計(jì)算，沒(méi)有就不計(jì)算④當(dāng)期借款利息=(②+③)×運(yùn)營(yíng)期年實(shí)際利率⑤當(dāng)期本利和=當(dāng)期借款余額+本期借款+當(dāng)期借款利息=②+③+④⑥償還利息=當(dāng)期借款利息，無(wú)論題目要求采用何種還款方式，償還利息都按照當(dāng)期借款利息的數(shù)值照抄即可，因?yàn)樵诮杩顑斶€過(guò)程中，借款人在運(yùn)營(yíng)期都是先還利息，再還本金。⑦償還本金，償還本金依據(jù)還款付息方式的不同，有三種計(jì)算方式，請(qǐng)各位考生一定熟練掌握：a．當(dāng)采用等額本息還款時(shí)，表中的⑧（還本付息）值是相同的，那么，償還本金=還本付息值一償還利息b．當(dāng)采用等額本金，利息照付的方式還款時(shí)，償還本金=(②+③)÷還款年限c．當(dāng)采用最大還款能力時(shí)，還款本金=（息稅前利潤(rùn)+折舊+攤銷(xiāo)一所得稅）一償還利息⑧還本付息，還本付息的計(jì)算有兩種情況：a．當(dāng)采用等額本息還款時(shí)，還本付息=(②+③)×(A/P，i，n)=(②+③)b．當(dāng)采用其他還款方式時(shí)，還本付息=償還本金+償還利息⑨期末借款余額=當(dāng)期本利和一還本付息=⑤一⑧⑩期初借款余額=⑨上述計(jì)算過(guò)程，周而復(fù)始，一直計(jì)算到借款償還期結(jié)束。該考點(diǎn)是案例分析第1題的關(guān)鍵所在，因?yàn)檫\(yùn)營(yíng)期利息的計(jì)算涉及總成本費(fèi)用、息稅前利潤(rùn)、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配、總投資收益率、利息備付率、償債備付率等問(wèn)題的計(jì)算，一定要熟練掌握借款償還表的計(jì)算。根據(jù)上述計(jì)算原理，本題目運(yùn)營(yíng)期第1年的計(jì)算如下：①期末借款余額：建設(shè)期借款本金+建設(shè)期利息=3000+111．6=3111．6（萬(wàn)元）②運(yùn)營(yíng)期第一年的期初借款余額=建設(shè)期最后一年的期末借款余額=3111．6（萬(wàn)元）③本期借款，如果本期有新借款就計(jì)算，沒(méi)有就不計(jì)算，題目中沒(méi)有新借款，因此，本期借款=0④當(dāng)期借款利息=(②+③)×運(yùn)營(yíng)期年實(shí)際利率=3111．6×7．44％=231．50（萬(wàn)元）⑤當(dāng)期本利和=當(dāng)期借款余額+本期借款+當(dāng)期借款利息=3111．6+231．50=3343．10（萬(wàn)元）⑥償還利息=當(dāng)期借款利息=231．50（萬(wàn)元）⑦償還本金，本題目要求按照等額還本，利息照付的方式。償還本金=(②+③)÷還款年限=3111．6÷5=622．32（萬(wàn)元）⑧還本付息=償還本金+償還利息=622．32+231．50=853．82（萬(wàn)元）⑨期末借款余額=當(dāng)期本利和一還本付息=3343．10—853．82=2489．28（萬(wàn)元）依據(jù)此原理，完整的借款償還表計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表1．1．4，建議考生們自行計(jì)算后進(jìn)行核對(duì)?？偝杀举M(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊+攤銷(xiāo)+利息支出=340+533．10+231．50=1104，6（萬(wàn)元）3．計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第1年的凈利潤(rùn)計(jì)算凈利潤(rùn)需要借助利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表，利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表見(jiàn)表1．1．5。①營(yíng)業(yè)收入=正常年份營(yíng)業(yè)收入×當(dāng)年達(dá)產(chǎn)率②營(yíng)業(yè)稅金及附加=營(yíng)業(yè)收入×營(yíng)業(yè)稅及附加費(fèi)率③總成本費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊+攤銷(xiāo)+利息，之前已經(jīng)計(jì)算過(guò)。④補(bǔ)貼收入，如果有就計(jì)算，沒(méi)有就不計(jì)算。從近10年的考題來(lái)看，未涉及該知識(shí)點(diǎn)，補(bǔ)貼收入在《建設(shè)工程造價(jià)管理》教材中有提及。因?yàn)檠a(bǔ)貼收入涉及所得稅的繳納或不繳納問(wèn)題，而是否繳納所得稅是比較復(fù)雜的問(wèn)題，因此，該知識(shí)點(diǎn)一直沒(méi)有考過(guò)。⑤利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)稅金及附加一總成本費(fèi)用+補(bǔ)貼收入（如果沒(méi)有則不計(jì)算）=①一②一③+④（如果沒(méi)有則不計(jì)算）⑥彌補(bǔ)以前年度虧損，如果之前年度利潤(rùn)總額為負(fù)值，證明有虧損。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表中，在計(jì)算所得稅之前，允許先彌補(bǔ)以前年度虧損；彌補(bǔ)后，剩余的利潤(rùn)總額再繳納所得稅。⑦應(yīng)納所得稅額=利潤(rùn)總額一彌補(bǔ)以前年度虧損=⑤一⑥⑧所得稅=應(yīng)納所得稅額×所得稅率=⑦×所得稅率⑨凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額一所得稅。⑩可供分配的利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+期初未分配利潤(rùn)（上一年未分配完而累計(jì)到今年年初的利潤(rùn)）根據(jù)上述原理，計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第1年的凈利潤(rùn)：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)稅金及附加一總成本費(fèi)用=1560×85％—1560×85％×6％—1104．6=141．84（萬(wàn)元）所得稅=應(yīng)納所得稅額×所得稅率=（利潤(rùn)總額一彌補(bǔ)以前年度虧損）×所得稅率=（141．84—0）×25％=35．46（萬(wàn)元）凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額一所得稅=141．84—35．46=106．38（萬(wàn)元）4．計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第2年的總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊+攤銷(xiāo)+利息根據(jù)表1．1．3的計(jì)算結(jié)果，第2年的運(yùn)營(yíng)期利息=185．20（萬(wàn)元）因此，總成本費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊+攤銷(xiāo)+利息=400+533．10+185．20=1118．30（萬(wàn)元）5．計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第2年的凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)稅金及附加一總成本費(fèi)用=1560—1560×6％—1118．30=348．10（萬(wàn)元）所得稅=應(yīng)納所得稅額×所得稅率=（利潤(rùn)總額一彌補(bǔ)以前年度虧損）×所得稅率=(348．10—0)×25％=87．03（萬(wàn)元）凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額一所得稅=348．10—87．03=261．07（萬(wàn)元）6．運(yùn)營(yíng)期第2年年末的項(xiàng)目累計(jì)盈余資金第1年盈余資金=息稅前利潤(rùn)+折舊+攤銷(xiāo)一所得稅一（還本付息總額）息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+利息=141．84+231．50=373．34（萬(wàn)元）折舊=533．10萬(wàn)元；所得稅=35．46萬(wàn)元還本付息總額=622．32+231．50=853．82（萬(wàn)元）第1年盈余資金=373．34+533．10+0—35．46—853．82=17．16（萬(wàn)元）第2年盈余資金=息稅前利潤(rùn)+折舊+攤銷(xiāo)一所得稅一（還本付息總額）=(348．10+185．20)+533．10—87．03—(622．32+185．20)=171．85（萬(wàn)元）第2年年末的項(xiàng)目累計(jì)盈余資金=第1年盈余資金+第2年盈余資金=17．16+171．85=189．01（萬(wàn)元）【背景】某新建的建設(shè)項(xiàng)目的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：1．建設(shè)期2年，運(yùn)營(yíng)期10年，建設(shè)投資3600萬(wàn)元，預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)。2．建設(shè)投資來(lái)源為自由資金和貸款，貸款2000萬(wàn)元，年利率6％（按年計(jì)息），貸款合同約定運(yùn)營(yíng)期第1年按項(xiàng)目最大償還能力還款，運(yùn)營(yíng)期第2—5年將未償還的貸款按照等額本息償還。自有資金和貸款在建設(shè)期內(nèi)均衡投入。3．項(xiàng)目固定資產(chǎn)使用年限為10年，殘值率為5％，采用直線折舊法。4．流動(dòng)資金250萬(wàn)元由自有資金在運(yùn)營(yíng)期第1年投入（流動(dòng)資金不用于建設(shè)期貸款償還）。5．運(yùn)營(yíng)期間正常年份的營(yíng)業(yè)收入為900萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本為280萬(wàn)元，產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅金及附加率為6％，所得稅率為25％。6．運(yùn)營(yíng)期第1年達(dá)到設(shè)計(jì)能力的80％，該年?duì)I業(yè)收入經(jīng)營(yíng)成本均為正常年份的80％，以后均能達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。7．建設(shè)期貸款償還之前，不計(jì)取盈余公積金，不分配股利?！締?wèn)題】：3、列式計(jì)算建設(shè)期貸款利息。標(biāo)準(zhǔn)答案：每年借款金額為：2000÷2=1000（萬(wàn)元），本題目為均衡貸款。第1年建設(shè)期利息=0×6％+0．5×1000×6％=30（萬(wàn)元）第2年建設(shè)期利息=(1000+30)×6％+0．5×1000×6％=91．8（萬(wàn)元）建設(shè)期利息=30．00+91．80=121．80（萬(wàn)元）知識(shí)點(diǎn)解析：已知建設(shè)期2年，貸款2000萬(wàn)元，年利率6％，貸款在建設(shè)期內(nèi)均衡投入。每年借款金額為：2000÷2=1000（萬(wàn)元）第1年建設(shè)期利息=0×6％+0．5×1000×6％=30（萬(wàn)元）第2年建設(shè)期利息=(1000+30)×6％+0．5×1000×6％=91．8（萬(wàn)元）建設(shè)期利息=30．00+91．80=121．80（萬(wàn)元）4、列式計(jì)算項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年償還的貸款本金和利息。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)總成本=經(jīng)營(yíng)成本+折舊+利息1)經(jīng)營(yíng)成本=280×80％=224．00（萬(wàn)元）2)折舊=(3600+121．8)×(1—5％)÷10=353．57（萬(wàn)元）3)利息=(2000+121．80)×6％=127．31（萬(wàn)元）總成本=224+353．57+127．31=704．88（萬(wàn)元）(2)利潤(rùn)總額=900×80％×(1—6％)—704．88=—28．08（萬(wàn)元）利潤(rùn)總額小于0，表示虧損，因此，所得稅為0。(3)最大還款能力=—28．08+127．31+353．57—0=452．80（萬(wàn)元）因此，支付利息127．31萬(wàn)元，償還本金=452．80—127．31=325．49（萬(wàn)元）。知識(shí)點(diǎn)解析：最大還款能力=利潤(rùn)總額+利息支出+折舊一所得稅(1)總成本=經(jīng)營(yíng)成本+折舊+利息1)經(jīng)營(yíng)成本=正常年份經(jīng)營(yíng)成本×達(dá)產(chǎn)率=280×80％=224（萬(wàn)元）2)折舊=固定資產(chǎn)原值×（1一殘值率）÷折舊年限=(3600+121．8)×(1—5％)÷10=353．57（萬(wàn)元）3)利息計(jì)算見(jiàn)表1．2．1。運(yùn)營(yíng)期第1年期初借款余額=建設(shè)期末借款余額=建設(shè)期借款本金+建設(shè)期利息=2000+121．80=2121．80（萬(wàn)元）當(dāng)期借款利息=（期初借款余額+本期借款）×年利率=(2121．80+0)×6％=127．31（萬(wàn)元）總成本=經(jīng)營(yíng)成本+折1日+利息=224+353．57+127．31=704．88（萬(wàn)元）(2)利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)稅金及附加一總成本=900×80％×(1—6％)—704．88=—28．08（萬(wàn)元）利潤(rùn)總額小于0，表示虧損，因此，所得稅為0。(3)最大還款能力=利潤(rùn)總額+利息支出+折舊一所得稅=—28．08+127．31+353．57—0=452．80（萬(wàn)元）因此，支付利息127．31萬(wàn)元，償還本金=452．80—127．31=325．49萬(wàn)元。5、列式計(jì)算項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第2年償還的貸款本金和利息，并通過(guò)計(jì)算說(shuō)明項(xiàng)目是否能達(dá)到還款要求。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)計(jì)算運(yùn)營(yíng)期2—5年每年償還的本利和。運(yùn)營(yíng)期第2年償還的本利和=[(2121．80+127．31)—452．80]×(A/P，i，n)=1796．31×6％×(1+6％)4÷[(1+6％)4—1]=518．40（萬(wàn)元）(2)運(yùn)營(yíng)期第2年償還的利息=1796．31×6％=107．78（萬(wàn)元）(3)運(yùn)營(yíng)期第2年償還的本金=518．40—107．78=410．62（萬(wàn)元）(4)運(yùn)營(yíng)期第2年的償債備付率。1)總成本=280+353．57+0+107．78=741．35（萬(wàn)元）2)利潤(rùn)總額=900×(1—6％)—741．35=104．65（萬(wàn)元）3)所得稅=104．65×25％=19．14（萬(wàn)元）4)最大還款能力=104．65+107．78+353．57—19．14=546．86（萬(wàn)元）運(yùn)營(yíng)期第2年的償債備付率=546．86÷518．40=1．05由于運(yùn)營(yíng)期第2年的償債備付率大于1，因此，滿足償還能力要求。知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)營(yíng)期第2年償還的本金和利息見(jiàn)表1．2．1。(1)計(jì)算運(yùn)營(yíng)期2～5年每年償還的本利和。1)運(yùn)營(yíng)期第2年期初借款余額=（運(yùn)營(yíng)期第1年期初借款余額+當(dāng)期利息）一當(dāng)期還本付息=(2121．80+127．31)—452．80=1796．31（萬(wàn)元）2)運(yùn)營(yíng)期第2年償還的本利和=運(yùn)營(yíng)期第2年期初借款余額×（A/P，i，n）=1796．31×6％×(1+6％)4÷[(1+6％)4—1]=518．40（萬(wàn)元）(2)運(yùn)營(yíng)期第2年償還的利息=運(yùn)營(yíng)期第2年期初借款余額×年利率=1796．31×6％=107．78（萬(wàn)元）(3)運(yùn)營(yíng)期第2年償還的本金=運(yùn)營(yíng)期第2年償還的本利和一運(yùn)營(yíng)期第2年償還的利息=518．40—107．78=410．62（萬(wàn)元）(4)運(yùn)營(yíng)期第2年的償債備付率=最大還款能力÷還本付息1)總成本=經(jīng)營(yíng)成本+折舊+攤銷(xiāo)+利息=280+353．57+0+107．78=741．35（萬(wàn)元）2)利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)稅金及附加一總成本=900×(1—6％)—741．35=104．65（萬(wàn)元）3)所得稅=（利潤(rùn)總額一彌補(bǔ)前年虧損）×所得稅率=(104．65—28．08)×25％=19．14（萬(wàn)元）4)最大還款能力=利潤(rùn)總額+利息支出+折舊一所得稅=104．65+107．78+353．57—19．14=546．86（萬(wàn)元）運(yùn)營(yíng)期第2年的償債備付率=最大還款能力÷還本付息=546．86÷518．40=1．05由于運(yùn)營(yíng)期第2年的償債備付率大于1，因此，滿足償還能力要求。6、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表運(yùn)營(yíng)期第1年凈現(xiàn)金流量是多少？（計(jì)算結(jié)果保留2位小數(shù)）標(biāo)準(zhǔn)答案：資本金現(xiàn)金流量表見(jiàn)表1．2．2。知識(shí)點(diǎn)解析：(1)現(xiàn)金流入。1)營(yíng)業(yè)收入=正常年份營(yíng)業(yè)收入×達(dá)產(chǎn)率=900×80％=720（萬(wàn)元）2)回收固定資產(chǎn)余值為0，回收流動(dòng)資金為0，其他現(xiàn)金流入為0。(2)現(xiàn)金流出。1)投資方案資本金=流動(dòng)資金=250萬(wàn)元。2)借款償還本金=運(yùn)營(yíng)期第1年償還本金（見(jiàn)表1．2．1）=325．49萬(wàn)元3)借款利息支付=運(yùn)營(yíng)期第1年借款利息（見(jiàn)表1．2．1）=127．31萬(wàn)元4)經(jīng)營(yíng)成本=正常年份經(jīng)營(yíng)成本×達(dá)產(chǎn)率=280×80％=224（萬(wàn)元）5)營(yíng)業(yè)稅金及附加=營(yíng)業(yè)收入×營(yíng)業(yè)稅金及附加率=720×6％=43．2（萬(wàn)元）6)所得稅，利潤(rùn)總額小于0，因此，所得稅=0。7)維持運(yùn)營(yíng)投資以及其他現(xiàn)金流出均為08)凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入一現(xiàn)金流出=720一(250+325．49+127．31+224+43．2)=—250（萬(wàn)元）【背景】某企業(yè)投資建設(shè)一個(gè)工業(yè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中的相關(guān)資料和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：(1)項(xiàng)目工程費(fèi)用為2000萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用為500萬(wàn)元（其中無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用為200萬(wàn)元），基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率為8％，預(yù)計(jì)未來(lái)3年的年均投資價(jià)格上漲率為5％。(2)項(xiàng)目建設(shè)前期年限為1年，建設(shè)期為2年，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期為8年。(3)項(xiàng)目建設(shè)期1年完成項(xiàng)目靜態(tài)投資的40％，第2年完成靜態(tài)投資的60％，項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第1年投入流動(dòng)資金240萬(wàn)元。(4)項(xiàng)目的建設(shè)投資、流動(dòng)資金均由資本金投入。(5)除了無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用之外，項(xiàng)目建設(shè)投資全部形成固定資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)按生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期平均攤銷(xiāo)，固定資產(chǎn)使用年限為8年，殘值率為5％，采用直線法折舊。(6)項(xiàng)目正常年份的產(chǎn)品設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為10000件/年，正常年份年總成本費(fèi)用為950萬(wàn)元，其中項(xiàng)目單位產(chǎn)品的可變成本為550元，其余為固定成本。項(xiàng)目產(chǎn)品預(yù)計(jì)售價(jià)為1400元/件，營(yíng)業(yè)稅金及附加稅率為6％，企業(yè)適用的所得稅率為25％。(7)項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第1年的生產(chǎn)能力為正常年份設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的70％，第2年及以后各年的生產(chǎn)能力達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的100％?！締?wèn)題】7、分別列式計(jì)算項(xiàng)目建設(shè)期第1年、第2年價(jià)差預(yù)備費(fèi)和項(xiàng)目建設(shè)投資。標(biāo)準(zhǔn)答案：靜態(tài)投資=(2000+500)×(1+8％)=2700（萬(wàn)元）PF1=2700×40％×[(1+5％)1．(1+5％)0．5．(1+5％)1—1—1]=82．00（萬(wàn)元）PF2=2700×60％×[(1+5％)1．(1+5％)0．5．(1+5％)2—1—1]=210．16（萬(wàn)元）價(jià)差預(yù)備費(fèi)=82+210．16=292．16（萬(wàn)元）預(yù)備費(fèi)=200+292．16=492．16（萬(wàn)元）建設(shè)投資=2000+500+492．16=2992．16（萬(wàn)元）知識(shí)點(diǎn)解析：分別列式計(jì)算項(xiàng)目建設(shè)期第1年、第2年價(jià)差預(yù)備費(fèi)和項(xiàng)目建設(shè)投資。P=∑I1[(1+f)m(1+f)0．5(1+f)t—1—1]靜態(tài)投資=工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用+基本預(yù)備費(fèi)=（工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用）×（1+基本預(yù)備費(fèi)率）=(2000+500)×(1+8％)=2700（萬(wàn)元）PF1=2700×40％×[(1+5％)1×(1+5％)0．5×(1+5％)1—1—1]=82．00（萬(wàn)元）PF2=2700×60％×[(1+5％)1×(1+5％)0．5×(1+5％)2—1—1]=210．16（萬(wàn)元）價(jià)差預(yù)備費(fèi)=82+210．16=292．16（萬(wàn)元）預(yù)備費(fèi)=基本預(yù)備費(fèi)+價(jià)差預(yù)備費(fèi)=200+292．16=492．16（萬(wàn)元）建設(shè)投資=工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用+預(yù)備費(fèi)=2000+500+492．16=2992．16（萬(wàn)元）8、分別列式計(jì)算項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期的年固定資產(chǎn)折舊和正常年份的年可變成本、固定成本、經(jīng)營(yíng)成本。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)計(jì)算固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)原值=2992．16—200=2792．16（萬(wàn)元）折舊=2792．16×(1—5％)÷8=331．57（萬(wàn)元）(2)計(jì)算正常年份的可變成本、固定成本以及經(jīng)營(yíng)成本年可變成本=550×10000=550（萬(wàn)元）年固定成本=950—550=400（萬(wàn)元）攤銷(xiāo)=200÷8=25（萬(wàn)元）年經(jīng)營(yíng)成本=950—331．57—25=593．43（萬(wàn)元）知識(shí)點(diǎn)解析：分別列式計(jì)算項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期的年固定資產(chǎn)折舊和正常年份的年可變成本、固定成本以及經(jīng)營(yíng)成本。(1)計(jì)算固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)原值=建設(shè)投資一無(wú)形資產(chǎn)=2992．16—200=2792．16（萬(wàn)元）折舊=固定資產(chǎn)原值×（1—?dú)堉德剩抡叟f年限=2792．16×(1—5％)÷8=331．57（萬(wàn)元）(2)計(jì)算正常年份的可變成本、固定成本以及經(jīng)營(yíng)成本年可變成本=單位可變成本×生產(chǎn)能力=550×10000=550（萬(wàn)元）年固定成本=總成本一年可變成本=950—550=400（萬(wàn)元）攤銷(xiāo)=無(wú)形資產(chǎn)÷攤銷(xiāo)年限=200÷8=25（萬(wàn)元）年經(jīng)營(yíng)成本=總成本一折舊一攤銷(xiāo)=950—331．57—25=593．43（萬(wàn)元）9、分別列式計(jì)算項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期正常年份的所得稅和項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)計(jì)算所得稅營(yíng)業(yè)收入=1400×10000÷10000=1400（萬(wàn)元）利潤(rùn)總額=1400—1400×6％—950+0=366（萬(wàn)元）所得稅=（366—0）×25％=91．50（萬(wàn)元）(2)計(jì)算資本金凈利潤(rùn)率凈利潤(rùn)=366—91．50=274．50（萬(wàn)元）資本金=2992．16+240=3232．16（萬(wàn)元）資本金凈利潤(rùn)率=274．50÷3232．16×100％=8．49％知識(shí)點(diǎn)解析：分別列式計(jì)算項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期正常年份的所得稅和項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率(1)計(jì)算所得稅營(yíng)業(yè)收入=銷(xiāo)售單價(jià)×正常年份生產(chǎn)能力=1400元/件×10000件=1400萬(wàn)元利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)稅金及附加一總成本+補(bǔ)貼收入=1400—1400×6％—950+0=366（萬(wàn)元）所得稅=（利潤(rùn)總額一彌補(bǔ)以前年度虧損）×所得稅率=（366—0）×25％=91．50（萬(wàn)元）(2)計(jì)算資本金凈利潤(rùn)率凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額一所得稅=366—91．50=274．50（萬(wàn)元）資本金=建設(shè)投資+流動(dòng)資金=2992．16+240=3232．16（萬(wàn)元）資本金凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)÷資本金×100％=274．50÷3232．16×100％=8．49％10、分別列式計(jì)算項(xiàng)目正常年份的產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)。（除資本金凈利潤(rùn)之外，前3個(gè)問(wèn)題計(jì)算結(jié)果以萬(wàn)元為單位，產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)計(jì)算結(jié)果取整，其他計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）標(biāo)準(zhǔn)答案：產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)=400×10000÷[1400×(1—6％)—550]=5222（件）知識(shí)點(diǎn)解析：分別列式計(jì)算項(xiàng)目正常年份的產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)。產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)=固定成本÷[單位售價(jià)×（1—銷(xiāo)售稅金及附加率）一單位可變成本]=400×10000÷[1400×(1—6％)—550]=5222（件）【背景】某生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：1．按當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行價(jià)格計(jì)算，項(xiàng)目的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為2800萬(wàn)元。已建類(lèi)似項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)占設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的比例分別為45％、25％，由于時(shí)間、地點(diǎn)因素引起上述兩項(xiàng)費(fèi)用變化的綜合調(diào)整系數(shù)為1．1，項(xiàng)目的工程建設(shè)其他費(fèi)用按800萬(wàn)元估算。2．項(xiàng)目建設(shè)期為1年，運(yùn)營(yíng)期為10年。3．項(xiàng)目建設(shè)投資來(lái)源為資本金和貸款，貸款總額2000萬(wàn)元，貸款年利率為6％（按年計(jì)息），貸款合同約定的還款方式為運(yùn)營(yíng)期前5年等額還本、利息照付方式。4．項(xiàng)目建設(shè)投資全部形成固定資產(chǎn)，固定資產(chǎn)使用年限10年，殘值率5％，直線法折舊。5．項(xiàng)目流動(dòng)資金500萬(wàn)元為自有資金，在運(yùn)營(yíng)期第一年投入。6．項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第一年?duì)I業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加分別為1650萬(wàn)元、880萬(wàn)元、99萬(wàn)元。7．項(xiàng)目所得稅率25％。8．項(xiàng)目計(jì)算時(shí)，不考慮預(yù)備費(fèi)?！締?wèn)題】11、列式計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)投資、建設(shè)期利息以及總投資。標(biāo)準(zhǔn)答案：1．計(jì)算建設(shè)投資建筑工程費(fèi)=2800×45％×1．1=1386（萬(wàn)元）安裝工程費(fèi)=2800×25％×1．1=770（萬(wàn)元）工程費(fèi)用=2800+1386+770=4956（萬(wàn)元）建設(shè)投資=4956+800+0=5756（萬(wàn)元）2．計(jì)算建設(shè)期利息建設(shè)期利息=0×6％+0．5×2000×6％=60（萬(wàn)元）3．計(jì)算總投資總投資=5756+60+500=6316（萬(wàn)元）知識(shí)點(diǎn)解析：計(jì)算建設(shè)投資、建設(shè)期利息以及總投資。1．計(jì)算建設(shè)投資建設(shè)投資=工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用+預(yù)備費(fèi)由已知條件：項(xiàng)目的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為2800萬(wàn)元。已建類(lèi)似項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)占設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的比例分別為45％、25％，由于時(shí)間、地點(diǎn)因素引起上述兩項(xiàng)費(fèi)用變化的綜合調(diào)整系數(shù)為1．1。建筑工程費(fèi)=項(xiàng)目購(gòu)置費(fèi)×建筑工程費(fèi)所占比例×綜合調(diào)整系數(shù)=2800×45％×1．1=1386（萬(wàn)元）安裝工程費(fèi)=項(xiàng)目購(gòu)置費(fèi)×安裝工程費(fèi)所占比例×綜合調(diào)整系數(shù)=2800×25％×1．1=770（萬(wàn)元）工程費(fèi)用=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)+建筑工程費(fèi)+安裝工程費(fèi)=2800+1386+770=4956（萬(wàn)元）建設(shè)投資=工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用+預(yù)備費(fèi)=4956+800+0=5756（萬(wàn)元）2．計(jì)算建設(shè)期利息建設(shè)期利息的十字口訣為“新賬算一半，老賬全部算”，項(xiàng)目建設(shè)期為1年。建設(shè)期利息=0×6％+0．5×2000×6％=60（萬(wàn)元）3．計(jì)算總投資總投資=固定資產(chǎn)投資+流動(dòng)資金投資=建設(shè)投資+建設(shè)期利息+流動(dòng)資金投資=5756+60+500=6316（萬(wàn)元）12、列式計(jì)算項(xiàng)目固定資產(chǎn)折舊額。標(biāo)準(zhǔn)答案：固定資產(chǎn)原值=5756+60=5816（萬(wàn)元）固定資產(chǎn)折舊=5816×(1—5％)÷10=552．52（萬(wàn)元）知識(shí)點(diǎn)解析：計(jì)算固定資產(chǎn)折舊。折舊=固定資產(chǎn)原值×（1—?dú)堉德剩抡叟f年限固定資產(chǎn)原值=建設(shè)投資+建設(shè)期利息=5756+60=5816（萬(wàn)元）固定資產(chǎn)折舊=固定資產(chǎn)原值×（1—?dú)堉德剩抡叟f年限=5816×(1—5％)÷10=552．52（萬(wàn)元）13、列式計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第1年應(yīng)還銀行的本息額。標(biāo)準(zhǔn)答案：運(yùn)營(yíng)期第1年年初借款余額=2000+60=2060（萬(wàn)元）償還本金=2060÷5=412（萬(wàn)元）運(yùn)營(yíng)期第1年償還利息=2060×6％=123．60（萬(wàn)元）因此，運(yùn)營(yíng)期第1年償還的本利和=412+123．6=535．60（萬(wàn)元）知識(shí)點(diǎn)解析：計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第1年應(yīng)還銀行的本息額。運(yùn)營(yíng)期第1年年初借款余額=建設(shè)期借款本金+建設(shè)期利息=2000+60=2060（萬(wàn)元）本題目采用“5年等額還本，利息照付”的方式，因此：償還本金=運(yùn)營(yíng)期第1年年初借款余額÷5=2060÷5=412（萬(wàn)元）運(yùn)營(yíng)期第1年償還利息=運(yùn)營(yíng)期第1年年初借款余額×年利率=2060×6％=123．60（萬(wàn)元）因此，運(yùn)營(yíng)期第1年償還的本利和=償還本金+償還利息=412+123．6=535．60（萬(wàn)元）計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表1．4．2。14、列式計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第1年的總成本費(fèi)用、稅前利潤(rùn)和所得稅。標(biāo)準(zhǔn)答案：總成本費(fèi)用=880+552．52+0+123．60=1556．12（萬(wàn)元）稅前利潤(rùn)=1650—99—1556．12+0=—5．12（萬(wàn)元）因?yàn)轭}目中的稅前利潤(rùn)小于0，因此，不需要繳納所得稅，所得稅為0。知識(shí)點(diǎn)解析：計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第1年的總成本費(fèi)用、稅前利潤(rùn)和所得稅?？偝杀举M(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊+攤銷(xiāo)+利息支出=880+552．52+0+123．60=1556．12（萬(wàn)元）稅前利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)稅金及附加一總成本費(fèi)用+補(bǔ)貼收入=1650—99—1556．12+0=—5．12（萬(wàn)元）所得稅=（稅前利潤(rùn)一彌補(bǔ)以前年度虧損）×所得稅率因?yàn)轭}目中的稅前利潤(rùn)小于0，因此，不需要繳納所得稅，所得稅為0。15、編制完成項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（表1．4．1）。標(biāo)準(zhǔn)答案：編制完成的項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表見(jiàn)表1．4．3。知識(shí)點(diǎn)解析：編制完成項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表。根據(jù)表1．4．1，表中有15個(gè)數(shù)據(jù)需要計(jì)算。(1)回收固定資產(chǎn)余值，請(qǐng)各位考生一定要注意這個(gè)考點(diǎn)。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表是融資前的現(xiàn)金流量表，也就是不考慮利息問(wèn)題的現(xiàn)金流量表，因此，這個(gè)表中的回收固定資產(chǎn)余值與通常意義的固定資產(chǎn)不一樣，在這張表中，固定資產(chǎn)是不考慮建設(shè)期利息的固定資產(chǎn)，也就是建設(shè)投資?；厥展潭ㄙY產(chǎn)余值=固定資產(chǎn)原值一每年折舊×折舊年限=建設(shè)投資一[建設(shè)投資×（1—?dú)堉德剩抡叟f年限]×折舊年限=5756—[5756×(1—5％)÷10]×10=287．80（萬(wàn)元）(2)回收流動(dòng)資金=流動(dòng)資金=500萬(wàn)元(3)建設(shè)投資=5756萬(wàn)元(4)調(diào)整所得稅，調(diào)整所得稅是項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表中一個(gè)特殊的概念，為什么是調(diào)整所得稅呢？上面的內(nèi)容已經(jīng)提到，項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表是一種融資前的流量表，不考慮項(xiàng)目的利息。正常的所得稅=稅前利潤(rùn)×所得稅率=（營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)稅金及附加一總成本）×所得稅率總成本=經(jīng)營(yíng)成本+折舊+攤銷(xiāo)+利息，把總成本的公式代入所得稅的公式，可以得到：正常的所得稅=（營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)稅金及附加一經(jīng)營(yíng)成本一折舊一攤銷(xiāo)一利息）×所得稅率，項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表不考慮項(xiàng)目的利息，而公式中將利息已經(jīng)扣減了，那么如何才能滿足調(diào)整所得稅不考慮利息的要求呢？將已經(jīng)扣減的利息加回來(lái)即可。如此一來(lái)，調(diào)整所得稅的計(jì)算計(jì)稅基數(shù)就是在正常所得稅計(jì)稅基數(shù)的基礎(chǔ)上增加一個(gè)利息即可，也就是息稅前利潤(rùn)。因此，調(diào)整所得稅=（稅前利潤(rùn)+利息）×所得稅率=（—5．12+123．60）×25％=29．62（萬(wàn)元）(5)—(8)為現(xiàn)金流入的匯總計(jì)算，只需要將其所包含的項(xiàng)匯總相加即可。(9)—(12)為現(xiàn)金流出的匯總計(jì)算，只需要將其所包含的項(xiàng)匯總相加即可。(13)—(16)為稅后現(xiàn)金流量的計(jì)算，用現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出即可。【背景】某擬建工業(yè)項(xiàng)目建設(shè)投資3000萬(wàn)元，建設(shè)期2年，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期8年。其他有關(guān)資料和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：1．建設(shè)投資預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)，固定資產(chǎn)使用年限為8年，殘值率5％，采用直線法折舊。2．建設(shè)投資來(lái)源為資本金和貸款。其中貸款本金為1800萬(wàn)元，貸款年利率為6％，按年計(jì)息。貸款在2年內(nèi)均衡投入。3．在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期前4年按照等額還本付息方式償還貸款。4．生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第1年由資本金投入300萬(wàn)元，作為生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期間的流動(dòng)資金。5．項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期正常年份營(yíng)業(yè)收入為1500萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本為680萬(wàn)元。生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第1年?duì)I業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本均為正常年份的80％，第2年起各年?duì)I業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本均達(dá)到正常年份水平。6．項(xiàng)目所得稅率為25％，營(yíng)業(yè)稅金及附加稅稅率為6％?！締?wèn)題】16、列式計(jì)算項(xiàng)目的年折舊額。標(biāo)準(zhǔn)答案：第一年建設(shè)期利息=0×6％+0．5×(1800÷2)×6％=27．00（萬(wàn)元）第二年建設(shè)期利息=(900+27)×6％+0．5×(1800÷2)×6％=82．62（萬(wàn)元）建設(shè)期利息=27+82．62=109．62（萬(wàn)元）固定資產(chǎn)原值=3000+109．62=3109．62（萬(wàn)元）年折舊額=3109．62×(1—5％)÷8=369．27（萬(wàn)元）知識(shí)點(diǎn)解析：計(jì)算項(xiàng)目的年折舊額。(1)計(jì)算建設(shè)期利息：老賬全部算，新賬算一半。第一年建設(shè)期利息=0×6％+0．5×(1800÷2)×6％=27（萬(wàn)元）第二年建設(shè)期利息=(900+27)×6％+0．5×(1800÷2)×6％=82．62（萬(wàn)元）建設(shè)期利息=第一年建設(shè)期利息+第二年建設(shè)期利息=27+82．62=109．62（萬(wàn)元）(2)計(jì)算固定資產(chǎn)原值。固定資產(chǎn)原值=建設(shè)投資+建設(shè)期利息=3000+109．62=3109．62（萬(wàn)元）(3)計(jì)算年折舊額。年折舊額=固定資產(chǎn)原值×（1—?dú)堉德剩抡叟f年限=3109．62×(1—5％)÷8=369．27（萬(wàn)元）17、列式計(jì)算項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第1年、第2年應(yīng)償還的本息額。標(biāo)準(zhǔn)答案：每年還本付息額=(1800+109．62)×6％×(1+6％)4÷[(1+6％)4—1]=551．10（萬(wàn)元）運(yùn)營(yíng)期第1年償還利息額=(1800+109．62)×6％=114．58（萬(wàn)元）運(yùn)營(yíng)期第1年償還本金金額=551．10—114．58=436．52（萬(wàn)元）運(yùn)營(yíng)期第2年償還利息額=[(1800+109．62)+114．58—551．10]×6％=88．39（萬(wàn)元）運(yùn)營(yíng)期第2年償還本金金額=551．10—88．39=462．71（萬(wàn)元）知識(shí)點(diǎn)解析：計(jì)算項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第1年、第2年應(yīng)償還的本息額。(1)計(jì)算運(yùn)營(yíng)期每年的還本付息額。題目的還款方式是生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期前4年按照等額還本付息方式償還貸款。每年還本付息額=建設(shè)期的借款本利和×(A/P，i，n)=(1800+109．62)×6％×(1+6％)4÷[(1+6％)4—1]=551．10（萬(wàn)元）(2)計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第1年的償還本金和利息額。運(yùn)營(yíng)期第1年償還利息額=運(yùn)營(yíng)期第1年年初欠款總額×年利率=建設(shè)期借款本利和×年利率=(1800+109．62)×6％=114．58（萬(wàn)元）運(yùn)營(yíng)期第1年償還本金金額=運(yùn)營(yíng)期第1年償還本利和一運(yùn)營(yíng)期第1年償還利息額=551．10—114．58=436．52（萬(wàn)元）(3)計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第2年的償還本金和利息額。運(yùn)營(yíng)期第2年償還利息額=運(yùn)營(yíng)期第2年年初欠款總額×年利率=（運(yùn)營(yíng)期第1年借款本利和一運(yùn)營(yíng)期第1年還本付息額）×年利率=[(1800+109．62)+114．58—551．10]×6％=88．39（萬(wàn)元）運(yùn)營(yíng)期第2年償還本金金額=運(yùn)營(yíng)期第2年償還本利和一運(yùn)營(yíng)期第2年償還利息額=551．10—88．39=462．71（萬(wàn)元）運(yùn)營(yíng)期前4年的借款償還計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表1．5．1。18、列式計(jì)算項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第1年、第2年的總成本費(fèi)用。標(biāo)準(zhǔn)答案：運(yùn)營(yíng)期第1年總成本費(fèi)用=680×80％+369．27+0+114．58=1027．85（萬(wàn)元）運(yùn)營(yíng)期第2年總成本費(fèi)用=680+369．27+0+88．39=1137．66（萬(wàn)元）知識(shí)點(diǎn)解析：列式計(jì)算項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第1年、第2年的總成本費(fèi)用。(1)計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第1年的總成本費(fèi)用?？偝杀举M(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊+攤銷(xiāo)+利息支出=680×80％+369．27+0+114．58=1027．85（萬(wàn)元）(2)計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第2年的總成本費(fèi)用?？偝杀举M(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊+攤銷(xiāo)+利息支出=680+369．27+0+88．39=1137．66（萬(wàn)元）19、項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期第1年末項(xiàng)目還款資金能否滿足約定還款方式要求，并通過(guò)列式計(jì)算說(shuō)明理由。標(biāo)準(zhǔn)答案：利潤(rùn)總額=1500×80％—1500×80％×6％—1027．85=100．15（萬(wàn)元）所得稅=100．15×25％=25．04（萬(wàn)元）償債備付率=（100．15+114．58+369．27+0—25．04÷551．10=1．014由于償債備付率大于1，因此滿足還款要求。知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)營(yíng)期第1年末項(xiàng)目還款資金能否滿足約定還款方式要求，并通過(guò)列式計(jì)算說(shuō)明理由。償債備付率=（息稅前利潤(rùn)+折舊+攤銷(xiāo)一所得稅）÷還本付息額(1)計(jì)算第1年的利潤(rùn)總額。利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)稅金及附加一總成本費(fèi)用=1500×80％—1500×80％×6％—1027．85=100．15（萬(wàn)元）(2)計(jì)算第1年的所得稅。所得稅=利潤(rùn)總額×所得稅率=100．15×25％=25．04（萬(wàn)元）(3)計(jì)算償債備付率償債備付率=（息稅前利潤(rùn)+折舊+攤銷(xiāo)一所得稅）÷還本付息額=（利潤(rùn)總額+利息+折舊+攤銷(xiāo)一所得稅）÷還本付息額=(100．15+114．58+369．27+0—25．04)÷551．10=1．014由于償債備付率大于1，因此滿足還款要求。20、列式計(jì)算項(xiàng)目正常年份的總投資收益率。（計(jì)算結(jié)果均保留兩位小數(shù)）標(biāo)準(zhǔn)答案：正常年份利潤(rùn)總額=1500—1500×6％—1137．66=272．34（萬(wàn)元）息稅前利潤(rùn)=272．34+88．39=360．73（萬(wàn)元）總投資=3109．62+300=3409．62（萬(wàn)元）總投資收益率=360．73÷3409．62=10．58％知識(shí)點(diǎn)解析：計(jì)算項(xiàng)目正常年份的總投資收益率。(1)計(jì)算第2年的利潤(rùn)總額。利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)稅金及附加一總成本費(fèi)用=1500—1500×6％—1137．66=272．34（萬(wàn)元）(2)計(jì)算息稅前利潤(rùn)。息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+利息支出=272．34+88．39=360．73（萬(wàn)元）(3)計(jì)算總投資?？偼顿Y=固定資產(chǎn)投資+流動(dòng)資金=3109．62+300=3409．62（萬(wàn)元）(4)計(jì)算總投資收益率。總投資收益率=息稅前利潤(rùn)÷總投資=360．73÷3409．62=10．58％【背景】1．某建設(shè)項(xiàng)目的工程費(fèi)由以下內(nèi)容構(gòu)成：(1)主要生產(chǎn)項(xiàng)目1500萬(wàn)元，其中建筑工程費(fèi)300萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)1050萬(wàn)元，安裝工程費(fèi)150萬(wàn)元。(2)輔助生產(chǎn)項(xiàng)目300萬(wàn)元，其中建筑工程費(fèi)150萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)110萬(wàn)元，安裝工程費(fèi)40萬(wàn)元。(3)公用工程150萬(wàn)元，其中建筑工程費(fèi)100萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)40萬(wàn)元，安裝工程費(fèi)10萬(wàn)元。2．項(xiàng)目建設(shè)前期年限為1年，項(xiàng)目建設(shè)期第1年完成投資40％，第2年完成投資60％。工程建設(shè)其他費(fèi)為250萬(wàn)元，基本預(yù)備費(fèi)率為10％，年均投資價(jià)格上漲為6％。3．項(xiàng)目建設(shè)期2年，運(yùn)營(yíng)期8年。建設(shè)期貸款1200萬(wàn)元，貸款年利率為6％，在建設(shè)期第1年投入40％，第2年投入60％。貸款在運(yùn)營(yíng)期前4年按照等額還本、利息照付的方式償還。4．項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)，使用年限為8年，殘值率為5％，采用直線法折舊。運(yùn)營(yíng)期第1年投入資本金200萬(wàn)元作為流動(dòng)資金。5．項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期正常年份的營(yíng)業(yè)收入為1300萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本為525萬(wàn)元。運(yùn)營(yíng)期第1年的營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本均為正常年份的70％，自運(yùn)營(yíng)期第2年起進(jìn)入正常年份。6．所得稅率為25％，營(yíng)業(yè)稅金及附加為6％?！締?wèn)題】21、列式計(jì)算項(xiàng)目的基本預(yù)備費(fèi)和價(jià)差預(yù)備費(fèi)。標(biāo)準(zhǔn)答案：基本預(yù)備費(fèi)=(1500+300+150+250)×10％=220（萬(wàn)元）第1年靜態(tài)投資=(1500+300+150+250+220)×40％=968（萬(wàn)元）第1年價(jià)差預(yù)備費(fèi)=968×[(1+6％)1×(1+6％)0．5×(1+6％)1—1—1]=88．41（萬(wàn)元）第2年靜態(tài)投資=(1500+300+150+250+220)×60％=1452（萬(wàn)元）第2年價(jià)差預(yù)備費(fèi)=1452×[(1+6％)1×(1+6％)0．5×(1+6％)2—1—1]=227．70（萬(wàn)元）價(jià)差預(yù)備費(fèi)=88．41+227．70=316．11（萬(wàn)元）知識(shí)點(diǎn)解析：計(jì)算項(xiàng)目的基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。(1)計(jì)算基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)=（工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用）×基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率=(1500+300+150+250)×10％=220（萬(wàn)元）(2)計(jì)算價(jià)差預(yù)備費(fèi)第1年靜態(tài)投資=靜態(tài)投資×第1年所占比例=(1500+300+150+250+220)×40％=968（萬(wàn)元）第1年價(jià)差預(yù)備費(fèi)=968×(1+6％)1×(1+6％)0．5×(1+6％)1—1—1]=88．41（萬(wàn)元）第2年靜態(tài)投資=靜態(tài)投資×第2年所占比例=(1500+300+150+250+220)×60％=1452（萬(wàn)元）第2年價(jià)差預(yù)備費(fèi)=1452×[(1+6％)1×(1+6％)0．5×(1+6％)2—1—1]=227．70（萬(wàn)元）價(jià)差預(yù)備費(fèi)=第1年價(jià)差預(yù)備費(fèi)+第2年價(jià)差預(yù)備費(fèi)=88．41+227．70=316．11（萬(wàn)元）22、列式計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)期貸款利息，并完成表1．6．1。標(biāo)準(zhǔn)答案：第1年建設(shè)期利息=0×6％+0．5×(1200×40％)×6％=14．40（萬(wàn)元）第2年建設(shè)期利息=(1200×40％+14．40)×6％+0．5×(1200×60％)×6％=51．26（萬(wàn)元）建設(shè)期利息=14．40+51．26=65．66（萬(wàn)元）建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表見(jiàn)表1．6．4。知識(shí)點(diǎn)解析：計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)期貸款利息，并完成表1．6．1。(1)計(jì)算建設(shè)期利息。第1年建設(shè)期利息=0×6％+0．5×(1200×40％)×6％=14．40（萬(wàn)元）第2年建設(shè)期利息=(1200×40％+14．40)×6％+0．5×(1200×60％)×6％=51．26（萬(wàn)元）建設(shè)期利息=第1年建設(shè)期利息+第2年建設(shè)期利息=14．40+51．26=65．66（萬(wàn)元）23、計(jì)算項(xiàng)目各年還本付息額，填入表1．6．2。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)計(jì)算每年還本金額。每年還本金額：(1200+65．66)÷4=316．42（萬(wàn)元）第1年的利息=(1200+65．66)×6％=75．94（萬(wàn)元）第1年的還本付息總額=316．42+75．94=392．36（萬(wàn)元）還本付息表見(jiàn)表1．6．5。知識(shí)點(diǎn)解析：計(jì)算項(xiàng)目各年還本付息額，并完成表1．6．2。題目中要求“貸款在運(yùn)營(yíng)期前4年按照等額還本、利息照付的方式償還”。(1)計(jì)算每年還本金額。每年還本金額=運(yùn)營(yíng)期第1年年初欠款總額÷4=（建設(shè)期借款本金+建設(shè)期利息）÷4=(1200+65．66)÷4=316．415（萬(wàn)元）≈316．42（萬(wàn)元）(2)計(jì)算每年的利息。這里僅以第1年的為例。每年的利息=（當(dāng)年年初欠款總額+當(dāng)年新借款）×年利率=(1200+65．66)×6％=75．94（萬(wàn)元）(3)計(jì)算每年的還本付息總額。這里僅以第1年的為例。每年的還本付息總額=每年還本金額+每年償還的利息=316．42+75．94=392．36（萬(wàn)元）24、列式計(jì)算項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年的總成本費(fèi)用。標(biāo)準(zhǔn)答案：固定資產(chǎn)原值=2420+316．11+65．66=2801．77（萬(wàn)元）折舊=2801．77×(1—5％)÷8=332．71（萬(wàn)元）總成本費(fèi)用=525×70％+332．71+0+75．94=776．15（萬(wàn)元）知識(shí)點(diǎn)解析：計(jì)算項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年的總成本費(fèi)用。(1)計(jì)算固定資產(chǎn)原值。固定資產(chǎn)原值=靜態(tài)投資+價(jià)差預(yù)備費(fèi)+建設(shè)期利息=2420+316．11+65．66=2801．77（萬(wàn)元）(2)計(jì)算折舊額。折舊=固定資產(chǎn)原值×（1—?dú)堉德剩抡叟f年限=2801．77×(1—5％)÷8=332．71（萬(wàn)元）(3)計(jì)算總成本費(fèi)用?？偝杀举M(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊+攤銷(xiāo)+利息支出=525×70％+332．71+0+75．94=776．15（萬(wàn)元）25、列式計(jì)算項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析中運(yùn)營(yíng)期第1年的凈現(xiàn)金流量。（填表及計(jì)算結(jié)果均保留2位小數(shù)）標(biāo)準(zhǔn)答案：項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析中運(yùn)營(yíng)期第1年的凈現(xiàn)金流量見(jiàn)表1．6．6。知識(shí)點(diǎn)解析：計(jì)算項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析中運(yùn)營(yíng)期第1年的凈現(xiàn)金流量。(1)計(jì)算現(xiàn)金流入。營(yíng)業(yè)收入=1300×70％=910（萬(wàn)元）(2)計(jì)算現(xiàn)金流出。投資方案資本金在運(yùn)營(yíng)期第1年等于流動(dòng)資金，為200萬(wàn)元。借款償還本金=316．42萬(wàn)元借款償還利息=75．94萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)成本=525×70％=367．50（萬(wàn)元）營(yíng)業(yè)稅金及附加=910×6％=54．60（萬(wàn)元）所得稅=（營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)稅金及附加一總成本費(fèi)用）×25％=(910—54．60—776．15)×25％=19．81（萬(wàn)元）現(xiàn)金流出總和=200+316．42+75．94+367．50+54．60+19．81=1034．27（萬(wàn)元）(3)計(jì)算凈現(xiàn)金流量。凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入一現(xiàn)金流出=910—1034．27=—124．27（萬(wàn)元）【背景】1．項(xiàng)目建設(shè)期2年，運(yùn)營(yíng)期6年，建設(shè)投資2000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)。2．項(xiàng)目資金來(lái)源為自有資金和貸款。建設(shè)期內(nèi)，每年均衡投入自有資金和貸款各500萬(wàn)元，貸款年利率為6％。流動(dòng)資金全部用項(xiàng)目資本金支付，金額為300萬(wàn)元，于投產(chǎn)當(dāng)年投入。3．固定資產(chǎn)使用年限為8年，采用直線法折舊，殘值為100萬(wàn)元。4．項(xiàng)目貸款在運(yùn)營(yíng)期的6年間，按照等額還本、利息照付的方法償還。5．項(xiàng)目投產(chǎn)第1年的營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本分別為700萬(wàn)元和250萬(wàn)元，第2年的營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本分別為900萬(wàn)元和300萬(wàn)元，以后各年的營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本分別為1000萬(wàn)元和320萬(wàn)元。不考慮項(xiàng)目維持運(yùn)營(yíng)投資、補(bǔ)貼收入。6．企業(yè)所得稅稅率為25％，營(yíng)業(yè)稅及附加稅率為6％?！締?wèn)題】26、列式計(jì)算建設(shè)期利息、固定資產(chǎn)年折舊費(fèi)和計(jì)算期第8年的固定資產(chǎn)余值。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)計(jì)算建設(shè)期利息。第1年建設(shè)期利息=0×6％+0．5×500×6％=15．00（萬(wàn)元）第2年建設(shè)期利息=(500+15)×6％+0．5×500×6％=45．90（萬(wàn)元）建設(shè)期利息=15．00+45．90=60．90（萬(wàn)元）(2)計(jì)算固定資產(chǎn)折舊。固定資產(chǎn)=2000+60．90=2060．90（萬(wàn)元）固定資產(chǎn)折舊=(2060．90—100)÷8=245．11（萬(wàn)元）(3)計(jì)算計(jì)算期第8年的固定資產(chǎn)余值。方法1：計(jì)算期第8年的固定資產(chǎn)余值=2060．90—245．11×6=590．24（萬(wàn)元）方法2：計(jì)算期第8年的固定資產(chǎn)余值=(8—6)×245．11+100=590．22（萬(wàn)元）知識(shí)點(diǎn)解析：計(jì)算建設(shè)期利息、固定資產(chǎn)年折舊費(fèi)和計(jì)算期第8年的固定資產(chǎn)余值。(1