新資本管理辦法對信貸ABS風險計提影響分析 202406 -中誠信

新資本管理辦法對信貸ABS新資本管理辦法對信貸ABS風險計提影響分析2023年10月，國家金融監(jiān)管總局頒布《商業(yè)銀行資本管理辦），王王立lwang03@新資本管理辦法中，資產證券化風險權重的計量方法有三種，分別為內部評級法、外部評級法和標準法。其中，外部評級法為國新資本管理辦法對信貸ABS風險計提影響分析22（1）ABS產品風險權重計量規(guī)則變化新資本管理辦法在《附件11：資產證券化風險加權資產計量規(guī)則》對商業(yè)銀行從事資產證券化業(yè)務的風險暴露計量規(guī)則進行了詳細約定。相較于原資本管理辦法1，新資本管理辦法其次，新資本管理辦法首次提出國內版本的“簡單、透明、可比”（以下簡稱“STC”）標準。STC標準涵蓋基礎資產、資產池分散度、結構化現金流、參與方、信息披露等要求。20%40%AA25%40%20%AA-45%40%25%25%A+40%20%A40%A-40%45%BBB-420%470%405%BB-BB-420%/CCC-460%415%455%CCC-以下資料來源：《商業(yè)銀行資本管理辦法》，中誠信國際整理1原資本管理辦法系指2012年頒布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》2原五個檔次：AAA到AA-，風險權重20%；A+到A-，風險權重50%；BBB+到BBB-，風險權重100%；BB+到BB-，風險權重350%；B+及B+以下或者未評級，風險權重1250%。`新資本管理辦法對信貸ABS風險計提影響分析`再次，新資本管理辦法還要求根據剩余期限和證券檔次對風險權重做出調整。對剩余期限在1~5年之間的證券，應使用線性插值法計算風險權重；對次優(yōu)先檔次證券，還應根據檔次厚度進行調整，次優(yōu)先檔次證券的風險權重=期限調整后的風險權重*[1-min(T,50%)]，其中內，采用新資本管理辦法進行風險暴露計量，優(yōu)先檔次風險權重會有所降低，而次優(yōu)先檔次風險權重可能上升，次級檔風險權重無變化，仍為1250%；對于不良貸款證券化，如之前按照優(yōu)先檔次20%的風險權重計量，則優(yōu)先檔次的風險權重將明顯上升，次級檔風險權重也無（2）存續(xù)信貸ABS產品情況券1,215只。其中，優(yōu)先檔次和次優(yōu)先檔次證券619只，余4,715.87AA1A2A-739資料來源：wind，中誠信國際整理52--1AA-1----A2-----A-7-----3-----9-----314注：剩余期限為2023年末至Wind實際到期日。資料來源：中誠信國際整理（3）資產證券化風險加權資產變化我們根據存續(xù)證券的外部評級、剩余期限及檔次厚度等，計算其適用的風險權重，進而48.5326.39%-16.11%注：測算基于以下假設1）AAA評級證券均為優(yōu)先檔次，非AAA評級證券（不包括次級檔證券）均為次優(yōu)先檔次證券，以其初始檔次厚度計算調整后的風險權重2）假設RMBS、AutoABS、微小企業(yè)貸款ABS、消費貸款ABS及信用卡分期貸款ABS產品均符合STC標準，CLO、類REITs及不良類ABS產品均不符合STC標準。資料來源：中誠信國際整理整體來看1）如不考慮適用STC標準，新資本管理辦法施行后，優(yōu)先檔次和次優(yōu)先檔914.16-13.17%486.41-46.79%435.99217.99AutoABS244.31337.06400.00%337.06400.00%981.57-16.11%資料來源：中誠信國際整理分產品類型來看1）如不考慮適用STC標準，新資本管理辦法實施后，除類REITs之外的正常類ABS產品的風險暴露都有所降低，其中，AutoABS和消費貸款ABS次證券級別較高且剩余期限較短，其風險加權商業(yè)銀行開展信貸資產證券化業(yè)務將起到一定的促進作用；同時，新資本管理辦法也明確了總結新資本管理辦法針對我國商業(yè)銀行風險特征的新變化，結合國際監(jiān)管改革成果，在商業(yè)銀行開展資產證券化業(yè)務的風險暴露計量方面進行了更加細準。新資本管理辦法將有利于引導商業(yè)銀行積資產證券化工具進行資本管理。但我們也注仍然面臨一定的困難，不良資產證券化按照不低于100%計提風險加權資產等或將對不良類受法律保護。未經中誠信國際事先書面許可，任何人不得對本文件的任何內容進行復制、拷貝、重構、刪改、售，或為上述目的存儲本文件包含的信息。如確實需要使用本文件上的任何信息，應事先獲得中誠信國際書面使用時注明來源，確切表達原始信息的真實含義。中誠信國際對于任何侵犯本本文件上的任何標識、任何用來識別中誠信國際及其業(yè)務的圖形，都是中誠信國際經中誠信國際事先書面允許，任何人不得對本文件上的任何商標進行修改、復制或者以其他方式使用。中誠信何侵犯中誠信國際商標權的行為，都有權追究本文件中包含的信息由中誠信國際從其認為可靠、準確的渠道獲得。因為可能存在信息時效性及其他因信息以提供時狀態(tài)為準。中誠信國際對于該等信息的準確性、及時性、完整性、針對任何商業(yè)目的的可行性及合任何明示或暗示的陳述或擔保。在任何情況下，a)中誠信國際不對任何人或任何實體就中誠信國際或其董事、高級管理人員、雇員、代理人獲取、收集、編輯、分析、翻譯、交流、發(fā)表、提交上述信息過程中造成的任何損失或損害承擔任任，或b)即使中誠信國際事先被通知前述行為可能會造成該等損失，對于任何由使用或不能使用上述信息引起的直傳真86010）66426100CHINACHENGXININTERNATIORATINGCO.,LTDADD:Buildi