基金從業(yè)考試《私募股權(quán)》知識(shí)點(diǎn)

基金從業(yè)考試《私募股權(quán)》知識(shí)點(diǎn)2017年基金從業(yè)考試《私募股權(quán)》知識(shí)要點(diǎn)股權(quán)投資基金募集人數(shù)限制股權(quán)投資基金應(yīng)向符合條件的投資者募集資金，每個(gè)基金的投資者人數(shù)總計(jì)不得超過法定限額。目前，我國股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)限制如下：1.公司型基金：有限責(zé)任公司不得超過50人，股份有限公司不得超過200人。2.合伙型基金：不得超過50人。3.契約型基金：不得超過200人。若基金在募集過程中超過上述限額，無論募集機(jī)構(gòu)與投資者溝通方式是否滿足“特定化”標(biāo)準(zhǔn)，都將構(gòu)成公開發(fā)行。投資者必須書面承諾購買基金，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人都不得以非法拆分轉(zhuǎn)讓為目的購買基金。股權(quán)投資基金的募集對(duì)象一、合格投資者的概念和范圍合格投資者是指具備一定資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨?，且具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，其基金認(rèn)購金額不低于規(guī)定額度的單位和個(gè)人。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定，投資于單只股權(quán)投資基金的金額不得低于200萬元。此外，單位投資者要求凈資產(chǎn)不低于1000萬元；個(gè)人投資者要求金融資產(chǎn)不低于300萬元或最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元。二、當(dāng)然合格投資者以下投資者被視為當(dāng)然合格投資者：1.社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會(huì)公益基金。2.依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃。3.投資于所管理基金的基金管理人及其從業(yè)人員。4.中國證監(jiān)會(huì)和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他投資者。按組織形式分類根據(jù)不同的組織形式，股權(quán)投資基金可分為公司型基金、合伙型基金和契約型基金。一、公司型基金公司型基金是指投資者根據(jù)公司法通過出資形成獨(dú)立的公司法人實(shí)體，由該公司法人實(shí)體自行或委托專業(yè)基金管理人進(jìn)行管理的股權(quán)投資基金。在我國，公司法人實(shí)體可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式。公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人。投資者既是基金份額持有者也是公司股東，按照公司章程行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。從投資者權(quán)利角度看，投資者作為公司的股東，可通過股東大會(huì)（股東會(huì)）和董事會(huì)委任并監(jiān)督基金管理人。公司型基金可以由公司管理團(tuán)隊(duì)自行管理，或者委托專業(yè)的基金機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人。二、合伙型基金合伙型基金是指投資者根據(jù)合伙企業(yè)法成立有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作的股權(quán)投資基金。合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對(duì)基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。普通合伙人可自行擔(dān)任基金管理人，或者委托專業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人。有限合伙人不參與投資決策。(三)契約型基金契約型基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是信托型基金。契約型基金不具有法律實(shí)體地位。契約型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益?；鸸芾砣艘罁?jù)法律、法規(guī)和基金合同負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營和管理操作?；鹜泄苋素?fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來。募集機(jī)構(gòu)的資質(zhì)要求我國股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)開展基金募集行為，需要在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記成為基金管理人?；鸬哪技譃樽孕心技臀心技鸬哪技瘷C(jī)構(gòu)也分為兩種：直接募集機(jī)構(gòu)和受托募集機(jī)構(gòu)。直接募集機(jī)構(gòu)是指基金管理人，受托募集機(jī)構(gòu)是指基金銷售機(jī)構(gòu)。如擬采用自行募集方式募集，基金管理人只可以募集其自己發(fā)起設(shè)立的基金，不可以銷售其他基金管理人的產(chǎn)品，即不允許基金管理人的代銷行為。銷售機(jī)構(gòu)參與股權(quán)投資基金募集活動(dòng)，需滿足以下三個(gè)條件：(1)在中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格。(2)成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。(3)接受基金管理人委托(簽署銷售協(xié)議)。目前具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的主體包括商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)等。股權(quán)投資基金的募集對(duì)象(一)合格投資者的概念和范圍合格投資者是指達(dá)到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨剑⑶揖邆湎鄳?yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、其基金份額認(rèn)購金額不低于規(guī)定限額的單位和個(gè)人。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，投資于單只股權(quán)投資基金的金額不低于200萬元。此外，對(duì)于單位投資者，要求其凈資產(chǎn)不低于1000萬元;對(duì)個(gè)人投資者，要求其金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元。(二)當(dāng)然合格投資者以下投資者視為當(dāng)然合格投資者：(1)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)