機器設(shè)備評估 第2版 課件 項目10、11 收益法評估機器設(shè)備、機器設(shè)備評估報告

項目十收益法評估機器設(shè)備收益法的基本原理01收益法在機器設(shè)備評估中的運用02收益法案例分析03目錄

知識目標(biāo)能力目標(biāo)1.了解收益法評估機器設(shè)備的概念和評估的特點；2.理解收益法評估機器設(shè)備的基本步驟；3.掌握收益法評估機器設(shè)備的基本方法及適用范圍。1.能熟練掌握機器設(shè)備評估的收益法；2.能正確計算機器設(shè)備的收益額、折現(xiàn)率和收益期限。項目導(dǎo)入學(xué)習(xí)目標(biāo)素養(yǎng)目標(biāo)1.激發(fā)愛國熱情，增強民族自豪感，樹立為中華民族的偉大復(fù)興而奮斗的信念；2.樹立善于鉆研、不畏困難的工匠精神和精益求精的科學(xué)探索精神。項目導(dǎo)入R紡織有限公司是一家紡織原料、紡織器材、服裝加工公司，因資產(chǎn)重組，需對其所擁有的生產(chǎn)線進行評估作價，評估基準(zhǔn)日為2015年9月30日。評估人員經(jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該生產(chǎn)線收益可以單獨核算，故采用收益法進行評估。[請思考]什么是收益法、適用的前提條件是什么？成套設(shè)備常用的評估方法有哪些，這些評估方法適用的前提條件是什么，應(yīng)遵循怎樣的評估程序。如果你是評估人員，你將如何對該生產(chǎn)線進行評估，得出使雙方都滿意的評估值。如何評估R紡織廠的生產(chǎn)線？01收益法基本原理概念是指通過估測被評估資產(chǎn)未來預(yù)期收益，并按適宜的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值來確定被評估資產(chǎn)價值的評估方法。基本思路一個理智的投資者在購置或投資于某一資產(chǎn)時，他所愿意支付或投資的貨幣數(shù)額不會高于他所購置或投資的資產(chǎn)在未來能給他帶來的回報。理論依據(jù)效用價值論。計算公式一、基本概念

一、基本概念收益法的基本前提

被評估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益可以預(yù)測并可以用貨幣衡量

資產(chǎn)擁有者獲得預(yù)期收益所承擔(dān)的風(fēng)險也可以預(yù)測并可以用貨幣衡量

被評估資產(chǎn)預(yù)期獲利年限可以預(yù)測資產(chǎn)在正常情況下所能得到的歸其產(chǎn)權(quán)主體的所得額123收益額折現(xiàn)率是一種期望投資報酬率，是投資者在投資風(fēng)險一定的情況下，對投資所期望的回報率。是由無風(fēng)險報酬率和風(fēng)險報酬率組成的。折現(xiàn)率或資本化率是指資產(chǎn)具有獲利能力持續(xù)的時間，通常以年為時間單位。收益期限基本參數(shù)12搜集或驗證與評估對象未來預(yù)期收益有關(guān)的數(shù)據(jù)資料分析測算被評估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益4分析測算被評估資產(chǎn)預(yù)期收益持續(xù)的時間；3分析測算折現(xiàn)率或資本化率5用折現(xiàn)率或資本化率將評估對象的未來預(yù)期收益折算成現(xiàn)值6分析確定評估結(jié)果二、收益法的基本步驟02收益法的運用

一、自用設(shè)備

收益法案例

二、租賃設(shè)備

二、租賃設(shè)備用收益法評估租賃設(shè)備，首先，要對租賃市場上類似設(shè)備的租金水平進行市場調(diào)查，分析市場參照物設(shè)備的租金收入，經(jīng)過比較調(diào)整后確定機器設(shè)備的預(yù)期收益，調(diào)整的因素一般包括時間、地點、規(guī)格和役齡等。其次，根據(jù)被評估機器的狀況，估計其剩余使用壽命，作為確定收益年限的依據(jù)。最后，根據(jù)類似設(shè)備的租金及市場售價確定折現(xiàn)率，并根據(jù)被評估設(shè)備的收益年限，運用上述公式計算評估值。收益法案例【學(xué)中做10-2】用收益法評估某租賃機器設(shè)備。（1）評估師根據(jù)市場調(diào)查，被評估機器設(shè)備的年租金凈收入為19200元。（2）評估師根據(jù)被評估機器設(shè)備的現(xiàn)狀，確定該租賃設(shè)備的收益期為9年。（3）評估師通過對類似設(shè)備交易市場和租賃市場的調(diào)查，得到市場數(shù)據(jù)，見表10-1。市場參照物設(shè)備的使用壽命（年）市場售價（元）年收入（元）投資回收系數(shù)（%）資本化率（%）110440001050023.8620.01210637001670026.2222.8538675002000029.6324.48

表10-1市場數(shù)據(jù)收益法案例由于上述三個市場參照物的使用壽命（即收益期）與被評估對象是不同的，因此，不可以將三個市場參照物的投資回收系數(shù)做簡單算術(shù)平均作為評估對象的投資回收系數(shù)。查復(fù)利系數(shù)表得到10年期（見表10-2）和8年期（見表10-3）的數(shù)據(jù)。

表10-2

10年期資本化率投資回收系數(shù)0.20000.23850.25000.28010.30000.3235表10-38年期資本化率投資回收系數(shù)0.20000.26060.25000.3004通過插值計算可以得到上述三個市場參照物的資本化率分別為20.01%，22.85%和24.48%，其平均值為22.45%，我們用該數(shù)值作為被評估機器設(shè)備的資本化率。則該設(shè)備的評估值為：收益法案例

【注意】大部分單項機器設(shè)備，一般不具有獨立獲利能力。因此，單項設(shè)備通常不采用收益法評估。對于生產(chǎn)線、成套化工設(shè)備等具有獨立獲利能力的機器設(shè)備可以使用收益法評估。另外，在使用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估整體企業(yè)價值時，收益法也經(jīng)常作為一種補充方法，用來判斷機器設(shè)備是否存在功能性貶值和經(jīng)濟性貶值。收益法應(yīng)當(dāng)注意：

本項目是機器設(shè)備評估的內(nèi)容之一，闡述了運用收益法評估機器設(shè)備價值的概念、評估思路、理論依據(jù)、應(yīng)用的前提條件、程序及具體的評估方法。收益法其應(yīng)用涉及許多經(jīng)濟技術(shù)參數(shù)，其中最主要的參數(shù)有三個，被評估資產(chǎn)的預(yù)期收益、折現(xiàn)率或本金化率、被評估資產(chǎn)取得預(yù)期收益的持續(xù)時間。因此能否清晰把握和深刻理解上述三要素就成為能否運用收益法的基本前提。本項目框架結(jié)構(gòu)如圖10-1所示。項目小結(jié)感謝您的觀看請?zhí)釋氋F意見項目十一機器設(shè)備評估報告評估報告基本認(rèn)知01評估報告基本內(nèi)容02機器設(shè)備評估檔案03機器設(shè)備評估案例04目錄知識目標(biāo)能力目標(biāo)1.了解機器設(shè)備評估報告的概念、作用；2.熟悉機器設(shè)備評估報告的基本內(nèi)容；3.掌握機器設(shè)備評估報告的編制技巧；4.掌握機器設(shè)備評估工作底稿的編制與歸檔。1.掌握機器設(shè)備評估報告的制作步驟；2.能編制簡單的機器設(shè)備評估報告；3.會將機器設(shè)備評估報告及工作底稿歸檔。項目導(dǎo)入學(xué)習(xí)目標(biāo)素養(yǎng)目標(biāo)1.樹立法治意識、培養(yǎng)職業(yè)精神；2.樹立責(zé)任意識，提升行業(yè)公信力，增強專業(yè)服務(wù)能力和水平。項目導(dǎo)入

《國際資產(chǎn)評估準(zhǔn)則》（IVS）、美國《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》（USPAP）以及《英國皇家特許測量師學(xué)會評估專業(yè)準(zhǔn)則》（PICS紅皮書）對資產(chǎn)評估報告的規(guī)定主要是從評估報告的要素和內(nèi)容進行規(guī)范。我國于2017年對《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——評估報告》進行了修訂，主要從資產(chǎn)評估報告的基本內(nèi)容與格式方面，對評估報告的標(biāo)題、文號、目錄、聲明、摘要、正文、附件、評估明細表和評估說明等進行了規(guī)范?，F(xiàn)有A公司擬收購B公司的機器設(shè)備和電子設(shè)備，需要進行評估作價。評估基準(zhǔn)日為2023年11月30日。[請思考]假如你是一名評估人員，如何根據(jù)掌握的資料，計算的評估值，編制機器設(shè)備評估報告和歸檔。認(rèn)知評估報告01機器設(shè)備評估報告基本認(rèn)知一、機器設(shè)備評估報告的基本概念資產(chǎn)評估報告是指資產(chǎn)評估機構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，根據(jù)委托履行必要的評估程序后，由資產(chǎn)評估機構(gòu)對評估對象在評估基準(zhǔn)日特定目的下的價值出具的專業(yè)報告。是對機器設(shè)備價值進行專業(yè)判斷的書面文件由評估專業(yè)人員編制、由評估機構(gòu)出具以履行必要的評估程序為前提一、機器設(shè)備評估報告的基本概念機器設(shè)備評估報告是指資產(chǎn)評估機構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，根據(jù)委托履行必要的評估程序后，由資產(chǎn)評估機構(gòu)對機器設(shè)備評估對象在評估基準(zhǔn)日特定目的下的價值出具的專業(yè)報告。應(yīng)符合資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的要求對被委托評估的機器設(shè)備提供作價意見是反映和體現(xiàn)機器設(shè)備評估工作情況，明確委托方、受托方及有關(guān)方面責(zé)任的依據(jù)是反映和體現(xiàn)機器設(shè)備評估工作情況，明確委托方、受托方及有關(guān)方面責(zé)任的依據(jù)是建立評估檔案，歸集評估檔案資料的重要信息來源二、機器設(shè)備評估報告的作用法定評估業(yè)務(wù)評估報告非法定評估業(yè)務(wù)評估報告123按法律定位劃分請完備評估報告簡明評估報告限制型評估報告按評估報告所提供的信息資料的詳細程度劃分現(xiàn)時性評估報告追溯性評估報告預(yù)測性評估報告按評估基準(zhǔn)日劃分三、機器設(shè)備評估報告的類型02機器設(shè)備評估報告的基本內(nèi)容標(biāo)題、文號、目錄、聲明及摘要評估報告附件評估報告正文一、機器設(shè)備評估報告的基本內(nèi)容1.標(biāo)題及文號評估報告的封面應(yīng)當(dāng)包括標(biāo)題及文號。機器設(shè)備評估報告的標(biāo)題應(yīng)當(dāng)簡明清晰，格式要求：“企業(yè)名稱+經(jīng)濟行為關(guān)鍵詞+評估對象+資產(chǎn)評估報告”，如A公司擬XX涉及的B公司運輸設(shè)備資產(chǎn)評估報告。文號格式要求：包括資產(chǎn)評估機構(gòu)特征字、種類特征字、年份、報告序號，如XX評報字（201X）第XXXX號，按一定的規(guī)律和順序編排文號?！咀⒁狻糠饷媸窃u估報告的第一項內(nèi)容，除了填寫評估報告標(biāo)題、文號外還應(yīng)寫明評估機構(gòu)的名稱和出具評估報告的日期。2.目錄評估報告的次頁需要以目錄形式列示評估報告的構(gòu)成內(nèi)容，目錄應(yīng)按評估報告各個組成部分的前后次序，列出其標(biāo)題及對應(yīng)的頁碼，以便報告使用者檢索、閱讀。目錄包括每一部分的標(biāo)題和相應(yīng)頁碼，一般只列明評估報告的一、二級標(biāo)題。（一）標(biāo)題及文號、目錄、聲明、摘要3.機器設(shè)備評估報告聲明的內(nèi)容評估聲明是告知在機器設(shè)備評估過程中必須遵守的法律、法規(guī)及工作原則，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的法律責(zé)任，以及提醒評估報告使用者關(guān)注評估報告特別事項和使用限制等內(nèi)容。一般置于評估報告目錄之后，摘要之前，主要包括下列內(nèi)容。（1）評估報告編制依據(jù)。（2）使用評估報告的法律責(zé)任。（3）評估報告使用人的限制。（4）評估報告的合理使用。（5）遵循的評估工作原則。（6）評估報告特別事項。（7）其他需要聲明的內(nèi)容。4.機器設(shè)備評估摘要機器設(shè)備評估報告摘要通常提供機器設(shè)備評估業(yè)務(wù)的主要信息及評估結(jié)論，需披露的內(nèi)容通常包括：（1）評估目的；（2）評估對象和評估范圍；（3）價值類型；（4）評估基準(zhǔn)日；（5）評估方法；（6）評估結(jié)論；（7）使用有效期限；（8）對評估結(jié)果產(chǎn)生影響的特別事項等關(guān)鍵內(nèi)容。在評估報告正文之前，應(yīng)以較少的文字簡明扼要地將報告的關(guān)鍵內(nèi)容形成摘要，以便報告的使用者閱讀。摘要的內(nèi)容與評估報告正文有同等法律效力，并需要評估師、評估機構(gòu)法人、評估機構(gòu)簽字蓋章。摘要必須與評估報告一致，不得引起誤導(dǎo)，并且要求寫明“以上內(nèi)容摘自資產(chǎn)評估報告書，欲了解本評估報告的全面情況，應(yīng)認(rèn)真閱讀資產(chǎn)評估報告書全文”。正文是評估報告最重要的組成部分，是評估報告的主體，前面應(yīng)當(dāng)有一段緒言，以公文形式闡述受托評估事項及評估工作情況。緒言應(yīng)寫明該評估報告委托人全稱、受托評估事項及評估工作的整體情況。在緒言之后即是評估報告正文的基本內(nèi)容。應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容。1.委托方及其他機器設(shè)備評估報告使用人2.評估目的3.評估對象和評估范圍4.價值類型5.評估基準(zhǔn)日6.評估依據(jù)7.評估方法8.評估程序?qū)嵤┻^程和情況9.評估假設(shè)10.評估結(jié)論（二）機器設(shè)備評估報告正文11.特殊事項說明機器設(shè)備評估報告的特別事項說明包括：（1）權(quán)屬等主要資料不完善或者存在瑕疵的情形；（2）委托人未提供的其他關(guān)鍵資料情況；（3）未決事項、法律糾紛等不確定因素；（4）重要的利用專家工作及相關(guān)報告情況；（5）重大期后事項；（6）評估程序受限的有關(guān)情況、評估機構(gòu)采取的彌補措施及對評估結(jié)論影響的情況；（7）其他需要說明的情況。12.機器設(shè)備評估報告使用限制說明機器設(shè)備評估使用限制說明應(yīng)當(dāng)載明下列事項：（1）適用范圍；（2）委托人或者其他機器設(shè)備評估報告使用人未按照法律、行政法規(guī)規(guī)定和機器設(shè)備評估報告載明的使用范圍使用機器設(shè)備評估報告的，資產(chǎn)評估機構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員不承擔(dān)責(zé)任。（3）除委托人、機器設(shè)備評估委托合同中約定的其他機器設(shè)備評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的機器設(shè)備評估報告使用人之外，其他任何機構(gòu)和個人不能成為機器設(shè)備評估報告的使用人。（4）機器設(shè)備評估報告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解和使用評估結(jié)論。13.機器設(shè)備評估報告日14.機器設(shè)備評估專業(yè)人員簽名和資產(chǎn)評估機構(gòu)印章評估對象所涉及的主要權(quán)屬證明資料委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人的承諾函資產(chǎn)評估機構(gòu)及簽名資產(chǎn)評估專業(yè)人員的備案文件或者資格證明文件資產(chǎn)評估匯總表或明細表（三）評估報告附件附件是附在評估正文后面提供的與評估目的、評估方法、評估結(jié)果相關(guān)聯(lián)的文件和資料，主要包括：資產(chǎn)賬面價值與評估結(jié)論存在較大差異的說明編寫評估報告書評估明細的數(shù)字匯總評估初步數(shù)據(jù)的分析和討論整理工作底稿和歸集有關(guān)資料評估報告的簽發(fā)和送交二、機器設(shè)備評估報告的編制步驟三、機器設(shè)備評估報告編制要求（一）陳述的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)清晰、準(zhǔn)確，不得有誤導(dǎo)性的表述（二）應(yīng)當(dāng)提供必要信息，使資產(chǎn)評估報告使用人能夠正確理解和使用評估結(jié)論（三）詳略程度可以根據(jù)評估對象的復(fù)雜程度、委托人的要求合理確定（四）評估程序受限對評估報告出具的影響（五）簽字印章要求（六）語言及匯率要求（七）評估結(jié)論的使用有效期委托人和其他報告使用人對評估報告的使用四、機器設(shè)備評估報告的運用作為產(chǎn)權(quán)交易定價的基礎(chǔ)材料作為進行會計記錄的依據(jù)作為法庭辯論和裁決時確認(rèn)財產(chǎn)價格的舉證材料作為支付評估費用的依據(jù)

資產(chǎn)評估行政管理部門和行業(yè)自律組織對評估報告的運用一方面能大體了解資產(chǎn)評估機構(gòu)從事資產(chǎn)評估工的業(yè)務(wù)能力和組織管理水平；另一方面也可據(jù)此對資產(chǎn)評估機構(gòu)和承辦項目的資產(chǎn)評估人員職業(yè)質(zhì)量進行評價。其他部門對評估報告的利用證券監(jiān)督管理部門、國有資產(chǎn)管理部門、保險監(jiān)督管理部門、工商行政管理部門、稅務(wù)、金融和法院等有關(guān)部門03機器設(shè)備評估檔案

一、機器設(shè)備評估檔案的基本概念機器設(shè)備評估檔案，是指資產(chǎn)評估機構(gòu)開展機器設(shè)備評估業(yè)務(wù)形成的，反映機器設(shè)備評估程序?qū)嵤┣闆r、支持評估結(jié)論的工作底稿、機器設(shè)備評估報告及其他相關(guān)資料。機器設(shè)備評估檔案具體內(nèi)容包括：向委托人出具的機器設(shè)備評估報告（包括附件）、工作底稿的內(nèi)容、評估機構(gòu)及其專業(yè)人員認(rèn)為有必要保存的其他評估資料。納入機器設(shè)備評估檔案的機器設(shè)備評估報告應(yīng)當(dāng)包括初步機器設(shè)備評估報告和正式機器設(shè)備評估報告。

資產(chǎn)評估機構(gòu)在提交評估報告后，應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評估檔案》的規(guī)定建立健全資產(chǎn)評估檔案管理制度并妥善管理資產(chǎn)評估檔案。工作底稿含義是資產(chǎn)評估專業(yè)人員在執(zhí)行評估業(yè)務(wù)過程中形成的，反映評估程序?qū)嵤┣闆r、支持評估結(jié)論的工作記錄和相關(guān)資料。在評估程序?qū)嵤┑母麟A段，包括簽訂評估委托合同、編制評估計劃、現(xiàn)場調(diào)查、收集評估資料、評定估算、編制和提交評估報告等，都應(yīng)當(dāng)將工作過程如實記錄和反映在工作底稿中。工作底稿可以是紙質(zhì)文檔、電子文檔或者其他介質(zhì)形式的文檔